Gonzo Invest

Чого люди очікують від інвестування?

«Замість кожного долара, який ви не відклали на чорний день у 25 років, у 35 вам доведеться відкласти два, з урахуванням інфляції, у 45 – чотири, а в 55 – вісім. Якщо до 45 років ви не накопичили значну суму, вас чекають серйозні проблеми. Якщо 25-річний повинен відкладати щонайменше 10 % зарплати, то для 45-річного ця частка складе майже половину його доходу. Відкладати стільки грошей у такому віці майже неможливо через витрати на життя, податок на дохід і податок на заробітну плату.»

Вільям Бернстайн, «Маніфест інвестора»

З чого почати інвестору початківцю

Зниження позицій Німеччини особливо помітне на фондових ринках: частка німецьких компаній у загальній ринковій капіталізації світу знову опустилася нижче 2%. Лише дві компанії з Німеччини — SAP та Siemens — залишаються у сотні найбільших у світі.

Ризики в інвестиціях

Ось як виглядає портфель Воррена Баффета станом на кінець третього кварталу.

Розпродує все, що тільки під руку підвернеться 😁

Якоб Фуггер: найбагатша людина в історії з багатством, еквівалентним 400 мільярдам доларів.

Якоб Фуггер, відомий також як Якоб Фуггер Багатий, — один з найвпливовіших фінансистів та підприємець в історії. Народившись у 1459 році в Аугсбурзі (Німеччина), він успадкував невелике сімейне підприємство, але своїми талантами та амбіціями перетворив його на імперію. На час своєї смерті у 1525 році Фуггер накопичив статки, еквівалентні приблизно 400 мільярдам доларів у сучасних умовах — це близько 2% ВВП всієї Європи на той час. Його успіхи стали зразком для майбутніх банкірів і фінансистів.

Якоб народився в родині багатих купців, які займалися текстилем і торгівлею. З юних років він цікавився бізнесом, вивчаючи торгівлю у Венеції — фінансовій столиці того часу. Там він набув досвіду, який став основою його підприємницької діяльності.

Завдяки навчанню у Венеції, Фуггер зрозумів, що справжнє багатство криється не тільки в товарообігу, а й у наданні кредитів і розвитку банківської справи. На відміну від багатьох тогочасних бізнесменів, він прагнув обійти церковні обмеження на стягування відсотків, винаходячи нові фінансові інструменти, які дали йому перевагу над конкурентами.

Джерела багатства: від срібних рудників до королівських позик
Фуггер використовував свої фінансові знання, щоб інвестувати в перспективні галузі. Одним із найбільш прибуткових його вкладень стали рудники в Центральній Європі, особливо в Австрії. Саме ці активи зробили його найуспішнішим торговцем сріблом і міддю на континенті. Він забезпечив експорт металів до Венеції та Туреччини, де мідь мала високий попит для карбування монет.

Фуггер також став основним кредитором для королівських родин Європи. Зокрема, його фінансова підтримка допомогла Карлу V, імператору Священної Римської імперії, отримати титул, зайнявши найвищу позицію у європейській політиці. За свої послуги він отримав виняткові привілеї та доступ до величезних прибутків від імперської казни.

Фуггер був піонером сучасного банківського кредитування і став першим, хто ввів процентну ставку на кредитах для королівських клієнтів, яку церква довгий час вважала "гріховною". Завдяки новаторському підходу до фінансів він змінив середньовічні принципи банківської справи і фактично створив модель сучасного банкінгу.

Створення «газети» для відстеження ринку
Однією з найцікавіших інновацій Фуггера була "Fuggerzeitung" — перша в Європі мережа новинних листів, які поширювали серед його торгових агентів. Ця інформація про політичні та економічні події давала йому конкурентну перевагу, дозволяючи приймати кращі бізнес-рішення.

Чи варто інвестувати в нові успішні компанії?

У 2008 році економіки ЄС і США були практично рівними.

Сьогодні економіка США вже на 50% перевищує сукупну економіку всього ЄС.

Ставки податку на доходи у країнах Європи

Найвищі ставки податку на доходи для громадян із високими заробітками зафіксовані в Данії (55,9%), Франції (55,4%) та Австрії (55%). У більшості країн Європи максимальний рівень податку на доходи перевищує 30%, і в багатьох західноєвропейських державах ця ставка часто досягає 40% і більше.

За межами Східної Європи найнижчі максимальні ставки податку на доходи зафіксовані в Швейцарії (39,5%) та Норвегії (39,6%).

У Східній Європі ситуація зовсім інша — тут податкові ставки значно нижчі. Наприклад, у Румунії та Болгарії максимальна ставка становить 10%, у Молдові — 12%, а в Угорщині — 15%.

В Україні ставка податку на доходи фізичних осіб також є помірною та становить 19,5%.

Акції Microstrategy були найприбутковішими в 2000 році, і зараз вони знову є найприбутковішими на ринку.

Ринкова капіталізація Nvidia становить $3,65 трлн — це лише на трильйон доларів менше, ніж капіталізація всього японського індексу Nikkei 225, який оцінюється в $4,65 трлн. Японія є другим за величиною фондовим ринком у світовому індексі MSCI All Country World Index (ACWI).

Дохідність з моменту виборів президента США:

Coinbase: +40%
Tesla: +28%
Bitcoin: +15%
Банки: +8,9%
Small Cap: +6,2%
S&P 500: +3,7%
Долар США: +1,5%
Довгострокові казначейські облігації: -0,3%
Міжнародні акції: -1,2%
Нафта: -2,1%
Золото: -2,2%
Китай: -3,6%
Trump Media: -6%

Флойд Одлум – один із найуспішніших інвесторів, про якого ви, ймовірно, ніколи не чули. За 12 років він перетворив $39 000 на $150 мільйонів, але його історія залишилася в тіні інвестиційної літератури.

Джеймс Грант так описує Одлума: «Ми не можемо мати кращого зразка для наслідування. Перш за все, він був вартісним інвестором – прихильником філософії, що краще недоплатити, ніж переплатити».

Флойд Боствік Одлум народився 30 березня 1892 року в Юніон-Сіті, штат Мічиган. У 16 років разом із родиною переїхав до Колорадо, де вивчав право і отримав ступінь у 1914 році. Здобувши стабільний дохід як юрист, Одлум почав інвестувати на фондовому ринку. Спершу він захопився спекуляцією, однак швидко втратив $40 000 і вийшов з гри. Ця втрата стала важливим уроком, що перетворив Одлума зі спекулянта на вдумливого інвестора.

У 1923 році Одлум разом із Джорджем Говардом і їхніми дружинами створив партнерство, в яке інвестували $39 000 (з поправкою на інфляцію – близько $573 000). Вже за два роки капітал зріс у 17 разів і досяг $660 000. Протягом наступних років партнерство процвітало, інвестуючи в комунальні підприємства та особливі ситуації, і до 1928 року зросло до $6 мільйонів.

Одлум був відомий своїм обережним підходом: відчувши наближення кризи, у 1929 році він продав половину активів і вийшов у готівку. Того ж року він заснував Atlas Corporation, випустив її акції на $9 мільйонів і зберігав $14 мільйонів у готівці, чекаючи обвалу ринку. Коли Велика депресія почалася, Одлум мав можливість купувати цінні папери за вигідними цінами, значно збільшивши свої статки.

Його стратегія полягала в тому, щоб купувати акції інвестиційних фондів, які торгувалися нижче їхньої вартості, ліквідувати активи і отримувати прибуток. Протягом декількох років він об'єднав або ліквідував 22 фонди, зберігаючи готівку та активи в Atlas Corporation.

До 1935 року він контролював значний портфель, який включав компанії Greyhound Bus, Paramount, Hilton Hotels та інші. Завдяки своїм обережним інвестиціям, початкові $39 000 перетворилися на $150 мільйонів (приблизно $2,2 мільярда з урахуванням інфляції). За 12 років він збільшив свій капітал на неймовірні 384 515%!

На початку 1941 року доля фільму "Громадянин Кейн" була невизначеною. Орсон Веллс очікував на зустріч із Флойдом Одлумом і Джорджем Шефером, яких газета Los Angeles Evening Citizen News назвала «великими людьми RKO», щоб переконати їх ризикнути з фільмом. Тепер визнаний одним з найкращих фільмів, він міг би так і не вийти на екрани.

Одлум, як найбільший інвестор студії, вирішив, що фільм буде випущений. Він був звиклий ухвалювати важливі, доленосні рішення.

«Америка перш за все» на одному графіку: якщо перевага S&P 500 над Stoxx 600 є показовим індикатором, то команда Трампа розпочала з упевнених результатів (хоча цей тренд вже давно набирає обертів…). У 2010 році співвідношення S&P 500 до Stoxx 600 становило 4,2, а нині зросло майже до 12. (Джерело: Goldman)

Відомо небагато спекулянтів, які зуміли заробити великі статки, зате безліч невідомих героїв втратили весь свій капітал. Однак є сотні учнів із «інтелектуального містечка» Грехем-енд-Доддсвіль, які починали з кількох тисяч доларів і стали мільйонерами, а дехто — навіть мільярдерами. І Баффет був не найуспішнішим із них.

🛢"Нафтогаз України" перерахував кошти для виплати купона за євробондами-2028

НАК "Нафтогаз України" вчасно і в повному обсязі перерахував кошти для виплати 8 листопада купона за єврооблігаціями на $500 млн із погашенням у 2028 році, повідомив голова правління НАК Олексій Чернишов.

У кулуарах 10-го Київського міжнародного економічного форуму (КМЕФ) він зазначив агентству "Інтерфакс-Україна", що "Нафтогаз України" дотримується і буде дотримуватися своїх зобов'язань, і це є базовим принципом компанії.

#євробонди

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

S&P 500 вперше в історії досяг позначки 6000.
Поточний коефіцієнт на 8 листопада P/E для S&P 500 = 30,66
Середнє: 16,10
Медіана: 15,03
Мінімум: 5,31 (грудень 1917)

Цьогорічна дохідність глобальних ринків. Єдина ремарка, другий по дохідності 📈 фондовий ринок не Перу, а Україна🇺🇦.

Наразі Berkshire Hathaway утримує понад 28% своїх активів у готівці — це найвищий рівень із 2004 року. Історично середня частка грошових резервів становила 14%.

Вартість американської мрії $4 442 050.

1) Вихід на пенсію – $1,599,995
Рекомендована мінімальна сума заощаджень для 20 років на пенсії.

2) Власний новий автомобіль – $811,440
Загальна сума платежів за новий автомобіль для дорослих (без урахування палива та технічного обслуговування).

3) Весілля – $44,300
Витрати на церемонію, прийом та обручку.

4) Виховання двох дітей та навчання у коледжі – $832,172
Виховання дітей до 18 років та оплата чотирьох років навчання в державному університеті для кожного.

5) Власний будинок – $929,955
Купівля існуючого односімейного будинку з іпотечним кредитом на 30 років (20% первісний внесок).

6) Тварини – $36,626
Витрати на утримання одного собаки та кота.

7) Щорічна відпустка – $179,109
Щорічна відпустка з 22 до 84 років.

8) Поховання – $8,453
Витрати, що включають прощання та поховання.

Цікаво, а скільки коштує українська мрія?

Фільм зі мною є на Netflix і йшов в кінотеатрах США. Про цей факт своєї біографії я ще не писав) Написав про це в фейсбук https://www.facebook.com/share/p/1Favn1BRpz/

Заробляти, коли інші панікують. 150% дохідності, від $16 000 до $40 000 — саме такий шлях пройшли єврооблігації з моменту нашої поради купувати їх.

Наприкінці серпня Україна успішно завершила реструктуризацію єврооблігацій. Нові облігації вже зараховані на брокерські рахунки, а винагорода за голосування (consent fee) виплачена. Це дозволяє підбити деякі проміжні підсумки.

Трохи історії.

До початку війни ціни на українські єврооблігації трималися на рівні 100-112% від номіналу. В умовах нульових процентних ставок цей інструмент був привабливим для інвесторів, які шукали стабільну дохідність. Вартість понад номінал забезпечував фіксацію вигідної на той час дохідності в очах більшості, однак ми мали іншу точку зору. Держава традиційно вважається найбільш надійним позичальником, здатним підняти податки, продати державне майно або випустити нові облігації для погашення старих боргів.
Однак найцікавіші події в житті українських єврооблігацій розгорнулися після повномасштабного вторгнення. Ціни на ці активи зазнали драматичного падіння. Для іноземних інвесторів, банків, інвестиційних компаній та хедж-фондів українські єврооблігації стали "сміттєвими", і вони почали масово їх розпродувати за будь-якими цінами. Це спричинило обвал до абсурдних рівнів: лот номіналом 100 тисяч євро продавався за 16-17 тисяч євро — дисконт 83-84%. Подібний рівень падіння спостерігався лише раз у європейській історії — з чехословацькими облігаціями у 1939 році під час окупації Гітлером.
Восени 2022 року, на нашу думку, ціни досягли дна, і ми скористалися цією можливістю, почавши активно купувати єврооблігації для себе та наших інвесторів. Про це ми також писали на нашій сторінці у Facebook - https://www.facebook.com/photo/?fbid=220300223673249&set=a.207936731576265&locale=uk_UA
Багато наших підписників скористалися нашою порадою і придбали українські єврооблігації за рекордно низькими цінами. Події розгорталися відповідно до наших очікувань: після звільнення Херсону та Харківської області лінія фронту стабілізувалася, і протягом двох років не зазнала значних змін. Стало очевидно, що Україна втримала оборону, і її окупація є неможливою за будь-яких умов.
Протягом весни і літа цього року український уряд провів складні переговори з ключовими власниками єврооблігацій, досягнувши досить вигідних умов реструктуризації. Для прикладу розглянемо випуск XS2015264778 у євро.
Результати реструктуризації
Інвестори, які мали 100 000 євро старих облігацій та накопичені відсотки за три роки, отримали взамін 80 750 нових облігацій номіналом 1 долар США кожна. Додатково інвесторам було виплачено 1 395$ як плату за підтримку реструктуризації (consent fee). Також передбачена можливість отримати приблизно 12% у 2029 році у вигляді так званих облігацій із додатковим доходом (contingent bonds) серії B. Випуск і обсяг цих облігацій залежать від прогнозів МВФ щодо ВВП України у 2028 році.

Вартість.

Учора, після перемоги Трампа на виборах у США, єврооблігації 2028 рік XS2015264778 продемонстрували оптимізм і пробили позначку в 40 000 доларів разом з платою за підтримку.

​​📊 Міжнародні резерви станом на 1 листопада 2024 року, за попередніми даними, становили 36,6 млрд дол. США.

У жовтні вони знизилися на 6,0%.

Попри зменшення, обсяг міжнародних резервів є достатнім для збереження стійкості валютного ринку.

☝️За прогнозом Національного банку, рівень міжнародних резервів за підсумками грудня 2024 року сягне 43,6 млрд дол. США, ураховуючи запевнення щодо фінансування, надані партнерами.

Динаміка міжнародних резервів у жовтні 2024 року зумовлювалася валютними інтервенціями НБУ для покриття структурного дефіциту валюти на ринку та згладжування курсових коливань, а також борговими виплатами країни в іноземній валюті. Ці операції були лише частково компенсовані надходженнями від міжнародних партнерів та від розміщення валютних облігацій внутрішньої державної позики (валютні ОВДП).

Так, чистий продаж валюти НБУ у жовтні становив 3 427,9 млн дол. США.

☑️ Крім того, за обслуговування та погашення державного боргу в іноземній валюті було виплачено 943,4 млн дол. США, з яких:

▪️710,0 млн дол. США – обслуговування та погашення валютних ОВДП;
▪️186,0 млн дол. США – обслуговування та погашення боргу перед Світовим банком;
▪️21,6 млн дол. США – обслуговування та погашення боргу перед ЄІБ;
▪️11,6 млн дол. США – обслуговування боргу перед ЄС;
▪️14,2 млн дол. США – сплата іншим міжнародним кредиторам.

Також Україна сплатила Міжнародному валютному фонду 87,9 млн дол. США.

✅ Водночас минулого місяця на валютні рахунки уряду в Національному банку надійшло 1 991,4 млн дол. США. З цієї суми:

▪️1 111,2 млн дол. США – від Міжнародного валютного фонду;
▪️569,1 млн дол. США – від розміщення валютних ОВДП;
▪️289,5 млн дол. США – від Уряду Канади;
▪️21,6 млн дол. США – грантові кошти від Уряду Сербії.

ℹ️ Детальніше – за посиланням.

Як змінювався S&P 500 за кожного президента США

Цього року на американському фондовому ринку з приблизно 2,700 акцій:

101 акція зросла на 100% або більше
13 акцій зросли на 300% або більше
5 акцій зросли на 500% або більше
1,000 акцій знизилися
137 акцій впали на 50% або більше
А загальний ринок акцій виріс приблизно на 20%.

Воррен Баффетт скоротив частку Berkshire в Apple ще на 17%! Рекордні готівкові резерви Berkshire у $325 млрд зараз складають третину ринкової капіталізації компанії, яка оцінюється у $974 млрд.

За даними Bank of America, рівень готівкових коштів у взаємних фондах досяг історичного мінімуму, а інвестори повністю вклалися в акції.

Це чудово ілюструє відому цитату Баффета:
"Будьте жадібними, коли інші бояться, і бійтеся, коли інші жадібні."

Акції Super Micro Computer впали більш ніж на 60% після того, як компанія приєдналася до індексу S&P 500 у березні.

У серпні Hindenburg Research оприлюднив результати тримісячного розслідування, яке виявило серйозні бухгалтерські помилки, докази нерозкритих операцій із пов’язаними сторонами, порушення санкцій і збої в експортному контролі, а також проблеми з клієнтами. Дослідницька фірма також оголосила про відкриття короткої позиції в Super Micro.

У січні 1975 року, коли індекс DJIA лише трохи перевищував 600 пунктів після падіння більш ніж на 40%, а S&P 500 повільно повертався до позначки 80, журнал New York Magazine опублікував статтю під назвою "Волл-стрітські біженці: як вижити у краху та відновленні". У матеріалі йшлося про колишніх аналітиків, трейдерів та партнерів з інвестиційних компаній, які покинули свої посади або змінили професію під час дворічного ринкового спаду. Дехто відкрив ресторан, інші зайнялися підприємництвом – від веломагазинів до стейкхаусів. Один колишній інвестор почав писати сценарії і згодом приєднався до проєкту, що здобув премію "Оскар". Інший повернувся до навчання, щоб стати лікарем.

Десятиліттями пізніше експерти з Волл-стріт згадують ці події й зауважують: після таких криз завжди настає відновлення, але уроки часто забуваються або залишаються недостатньо засвоєними.

Контроль ведмедів

У серпні 1971 року Сполучені Штати вийшли з Бреттон-Вудської угоди, яка зобов'язувала країни тримати свої національні валюти прив'язаними до золота. Відмова від золотого стандарту спричинила девальвацію долара, що призвело до економічної нестабільності та інфляційного тиску. Починаючи з цього моменту, економіка США почала відчувати сильний інфляційний тиск, що ще більше посилило фінансову нестабільність.
Окрім того, жовтень 1973 року ознаменувався війною Судного дня на Близькому Сході, коли коаліція арабських країн на чолі з Єгиптом і Сирією атакувала Ізраїль. У відповідь на підтримку, яку Сполучені Штати надали Ізраїлю, Організація країн-експортерів нафти (OPEC) ввела нафтове ембарго проти США та інших країн, що підтримували Ізраїль. Це ембарго призвело до різкого зростання цін на нафту, піднявши її вартість у чотири рази. Наслідки для світової економіки були катастрофічними, оскільки зростання вартості енергії спричинило зростання цін на всі товари.
1974 рік став катастрофічним: ВВП США впав на 3,4%, а інфляція досягла 10%. Різке підвищення цін на нафту через ембарго OPEC призвело до різкого зростання енергетичних витрат та інфляційного тиску. Уряд вживав заходів для боротьби з інфляцією, але вони не мали значного впливу на ситуацію.

Відновлення бичачих настроїв

Перша половина 1974 року стала серйозним випробуванням для економіки США. У першому кварталі валовий внутрішній продукт (ВВП) скоротився на 3,4%, при цьому інфляція перевищила 10%. У другому кварталі, попри незначне зростання ВВП на 1%, інфляція досягла 11%. Станом на серпень 1974 року середня вартість акцій США знизилася на 70% порівняно з 1968 роком, і ринок очікував подальшого падіння. Зіштовхнувшись із загрозою імпічменту, Річард Ніксон пішов у відставку 8 серпня 1974 року, а наступного дня індекс Доу закрився на рівні 851,7 пункту, досягнувши у жовтні 639,9. New York Times описала цей період як, ймовірно, найгірший рік для фондового ринку в історії.

На тлі закриття Нью-Йоркської фондової біржі у серпні 1974 року окремі брокерські фірми втратили понад 40% вартості. Рецесія 1973-1974 років стала однією з найтяжчих для економіки США, і в період з грудня 1969 до листопада 1982 року економіка скорочувалася протягом 49 місяців.

Індекс Dow Jones Industrial Average вперше перетнув рівень у 1000 пунктів за кілька днів до Дня подяки у листопаді 1972 року, але різко впав у наступні два роки. Після відновлення з грудневого мінімуму 1974 року цей рівень остаточно подолали лише в жовтні 1982 року — через десятиліття та дві значні рецесії.

Спад 1973-1974 років, що тривав 21 місяць, став другим за тривалістю у повоєнний період (після 31-місячного падіння з 2000 до 2002 року) та третім за глибиною після Великої депресії та кризи 2007-2009 років. Зниження індексу DJIA на 49% стало визначною подією для ринку США.

На відміну від багатьох, маловідомий тоді інвестор Карл Айкан зумів побачити перспективи у хаосі та здобув перші успіхи у трейдингу. Інші, зокрема Воррен Баффет, також шукали можливості у кризі, хоча таких шансів було вкрай мало.

Переосмислення руйнівного ведмежого ринку 1973–1974 років у його 50-річний ювілей. Автор: Пітер К. Ерл

1 липня 1974 року економічний оглядач Джеймс Дайнс написав з відчутним відчуттям тривоги. Починаючи з січня 1973 року, індекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) впав з 1051,68 до 806,24 — майже на 22%. США перебували в рецесії, лише недавно вийшовши з іншої рецесії декілька років раніше. У своїй статті він відмічає, що «ми спостерігаємо історію в процесі створення».
Дайнс пророкував, що будуть зняті фільми та написані книги про цей період. Він стверджував, що цінні папери падають «вільним падінням», а ринок нерухомості був на межі колапсу. За словами Дайнса, ця економічна ситуація стане пам'ятною і матиме довготривалі наслідки. Високі процентні ставки та кілька великих банкрутств шокували фондовий ринок, і DJIA, досягнувши найнижчого рівня за десятиліття, продовжував падати, посилюючи паніку серед інвесторів.

Початок

Початок цього глибокого спаду в цінах на акції був закладений у попередньому десятилітті. У 1960-х роках відбулося значне зростання фондового ринку, яке було підтримане низькими процентними ставками та зростанням споживчих витрат. Економіка перебувала на підйомі, і багато інвесторів відчували оптимізм щодо перспектив розвитку бізнесу. Але цей оптимізм призвів до надмірного зростання цін на акції. Нічого Вам не нагадує? 🙂 У книзі Джона Брукса Go-Go Years описано, як фондовий ринок у 1967 та 1968 роках переживав бум, що породило так звані «роки Go-Go» — період, коли інвестори активно купували ризикові акції. Однак ситуація почала руйнуватися, коли зростання економічної нерівності та політичні заворушення створили атмосферу невпевненості. Ці фактори, на думку багатьох, стали причиною подальшого фінансового колапсу.

5 корисних посилань для інвестування

https://www.macrotrends.net/ зручне порівняння глобального ринка та основна інформація
https://seekingalpha.com якісна платна аналітика по компаніям. пару компаній безкоштовно
https://stockcircle.com/ портфелі самих відомих інвесторів світу.
https://www.dataroma.com/m/managers.php портфель інвестиційних фондів.
https://youtu.be/XTtioIaA-lA Інвестиції за 23 хв. Саме важливе

Чим раніше ви почнете відкладати і інвестувати, тим простіше вам буде.

На графіку $5000, щорічно інвестованих під 8% річних в $.
Якщо ви почали інвестувати в 25 років, $1 295 283.
Якщо ви почали інвестувати в 60, то лише $29 000.

🏦 «Кернел» отримав кредит на суму $150 млн від синдикату європейських банків. Це перший кредит компанії від міжнародних кредиторів з початку повномасштабної війни.

Кошти використають на збільшення експорту агропродукції, зокрема соняшникової олії.

Напередодні «Кернел» погасив облігації 2024 року на $300 млн. Також агентство Fitch підвищило довгостроковий кредитний рейтинг компанії з «CC» до «CCC-».

Facebook | LinkedIn | X | Instagram | YouTube

Зараз NVIDIA має більшу ринкову вартість, ніж весь фондовий ринок Німеччини та весь фондовий ринок Італії.

Керуючі фондами купують доларові облігації України, ставлячи на перемогу Дональда Трампа на виборах у США та на його дії, які можуть пришвидшити закінчення війни з Росією.

Облігації України виросли майже 6% цього місяця, що робить їх одними з найкращих активів на ринках, що розвиваються, у всьому світі, з цінами, які наближаються до 50 центів за долар по всьому терміну погашення. Варанти, які мають виплати, пов'язані з економічним ростом України, торгуються вище 70 центів за долар, що є їх найвищим рівнем з моменту повномасштабного вторгнення Росії в 2022 році, коли вони впали до менш ніж 15 центів.

Фонди купують ймовірність того, що президентство Трампа призведе до швидшого припинення вогню, зазначає Дмитро Божко з Київської компанії Dragon Capital. “Ця ідея досить поширена на ринку”, - сказав він. “Особливо на контингентні облігації, термін погашення яких у 2035 і 2036 роках, акцентуючи на облігаціях, випущених після угоди про реструктуризацію боргу в серпні”.

Neuberger Berman має збільшену частку українських облігацій, що означає, що володіє ними більше, ніж вказували б бенчмаркові ваги стосовно інших активів, з позитивним поглядом на “продовження західної підтримки та конвергенцію з ЄС,” сказав Назлі.

BofA Securities також рекомендує купувати український борг, зазначаючи, що оцінки мають асиметрично позитивне співвідношення ризику до винагороди. Наприкінці минулого року Amundi SA, найбільший управитель активів в Європі, заявив, що облігації України є одними з його найкращих виборів на 2024 рік, частково через те, що перспектива перемоги Трампа може змусити Україну домовитися про мир з Росією.

Повна стаття - https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-10-23/bets-on-trump-s-return-help-fuel-rally-in-ukrainian-dollar-bonds

Федеральний резервний банк США запропонував заборонити або обкласти податком біткоїн.

Федеральний резервний банк Міннеаполіса опублікував статтю про постійний первинний дефіцит. В організації зазначили, що біткоїн виступає перешкодою для його ефективної реалізації, запропонувавши заборонити або обкласти актив податком.

Зазначимо, постійний первинний дефіцит — це постійне підтримання чистого перевищення бюджетних витрат над доходами.

За даними USA Debt Clock, державний борг США становить $35,77 трлн, що підвищує привабливість інвестицій у казначейські облігації (T-bonds). При цьому первинний дефіцит становить близько $2 трлн.

На думку авторів, біткоїн належить до категорії приватних активів, які можуть призвести до виникнення так званої бульбашки. Це створює певні труднощі, зокрема в контексті економічного прогнозування.

При цьому оподаткування повинно бути «достатньо високим», щоб уникнути прямої заборони.

Berkshire Hathaway (+28.7%) перевершила S&P 500 (+23.0%) та 4 з найбільших 6 акцій (за ринковою капіталізацією): Microsoft (+11.2%), Alphabet (+17.0%), Apple (+22.1%) та Amazon (+24.4%) з початку року.

19 жовтня 1987 року Промисловий індекс Доу Джонса зазнав найбільшого падіння за всю свою історію на -22,6%. Ця подія зачепила не лише США, а й швидко поширилася по всьому світу. Так, до кінця жовтня фондові біржі в різних країнах також зазнали значних втрат: Австралія втратила -41,8%, Канада -22,5%, Гонконг -45,8%, Велика Британія -26,4%.

ВИКУП ЄВРООБЛІГАЦІЙ 2024 РОКУ

Kernel Holding S.A., компанія з реєстрацією в Люксембурзі (далі — «Компанія»), рада повідомити про завершення планового викупу своїх облігацій на суму 300 мільйонів доларів США з купоном 6,5%, які підлягали погашенню у 2024 році (ISINs: Reg S XS2010040983; Rule 144A US49229QAB05) (далі — «Єврооблігації 2024»).

Компанія повністю погасила основну суму боргу разом з нарахованими відсотками відповідно до умов, зазначених у проспекті Єврооблігацій 2024. Ця дія фактично звільняє компанію від усіх зобов’язань перед тримачами Єврооблігацій 2024.

Успішний викуп Єврооблігацій 2024 підкреслює відданість компанії своєчасному виконанню всіх фінансових зобов’язань та підтримці сильної кредитної історії.

Європейський центральний банк знизив ключові ставки на 25 базисних пунктів, що відповідає очікуванням ринку. Ставка за депозитами тепер складає 3.25%, а основна рефінансування – 3.4%. Підхід до монетарної політики залишається незмінним: ЄЦБ продовжуватиме ухвалювати рішення на основі актуальних економічних даних, застосовуючи підхід «від зустрічі до зустрічі».

Walgreens оголосила про закриття ще близько 1200 магазинів, що становить приблизно 14% її представництв у США. За останнє десятиліття акції компанії впали більш ніж на 90% від свого історичного максимуму. Це один із найгучніших і найбільш несподіваних крахів серед роздрібних гігантів класу "блакитних фішок", що є тривожним сигналом для всього сектору. Поточний показник P/E складає 6, а P/B – 0,75, що вказує на непопулярність компанії серед інвесторів.
Не є інвестиційною рекомендацією.

Interactive Brokers перевищив 3 мільйони облікових записів. Це на 352% більше за останні 5 років.

Пізніше того ж дня фондовий ринок впав приблизно на 3%, і це стало відомим як «перерва Бебсона». Незабаром після цього відбувся крах Уолл-стріт у жовтні 1929 року, який призвів до Великої депресії.

Зараз індекси S&P 500 і Nasdaq знаходяться на рекордно високих рівнях і зростають майже безперервно протягом останніх 14 років. Однак важливо пам’ятати уроки економічної історії: рано чи пізно настане ведмежий ринок, і чим більше ринок віддаляється від своїх фундаментальних показників, тим сильніший і болючіший може бути майбутній крах.

5 вересня 1929 року Бебсон виступив із промовою на Національній бізнес-конференції в Бебсон-коледжі, у якій заявив: «Сьогодні більше людей позичають і спекулюють, ніж будь-коли в нашій історії. Рано чи пізно настане крах, і це може бути приголомшливо». Говорячи в той час, коли очікування щодо продовження економічного буму були високими, Бебсон дав далекоглядну пораду: «Мудрі ті інвестори, які зараз позбавляються боргів і зміцнюють свої позиції. Це не означає продавати все, але варто розрахуватися з позиками і уникати маржинальних спекуляцій».

Це саме корисне відео з тих що я знімав. За 23 хвилини розповім вам саме важливе про інвестиції. Поділюсь концентрацією мого 20 річного досвіду.

https://youtu.be/XTtioIaA-lA

Створена ініціативна група https://t.me/freedomukraine2023 для об'єднання всіх у кого замороженні активи на Фрідом Фінанс Україна. Долучайтесь

В 2021 році я дуже гарно заробив на падінні акцій Тесла. Відео про це https://youtu.be/jO34TYeJgDk

Колись Tesla контролювала майже весь американський ринок електромобілів, але тепер покупці все частіше обирають конкурентів. Водночас сам ринок зростає.

Через 20 хвилин

https://youtube.com/live/fJITgcQ-6Y8

Глобальний ринок капіталів в 1900 і 2023 роках

120 років історії індексу Dow Jones в одному графіку.

Графік Dow Jones Industrial Average з 1896 до 2016 року демонструє, як американська економіка переживала різні кризи та відновлювалася після них. Основні падіння відзначаються трьома найбільшими кризами: крах 1929 року, коли фондовий ринок не міг відновитися протягом 25 років, Велика рецесія 1970-х із 16-річним відновленням і криза 2008 року з відновленням за 6 років. Попереду нас чекають нові крахи та багаторічні періоди відновлення, але історія показує, що ринок завжди відновлюється, а довгострокові інвестори, які терпляче тримають свої активи, навіть під час криз, можуть отримати хороші прибутки.