Mind Money

Мосбиржа, самое важное к утру. Вспомнить 21 ноября

↘️ Индекс МосБиржи понизился на 1,09% до отметки 2568,60 пункта, а долларовый РТС ослаб на 1,54% до уровня 803,70 пункта.
↗️ В составе Индекса МосБиржи в наибольшем плюсе финишировали «Магнит» (+1,3%), «ФосАгро» (+0,4%) и «Лукойл» (+0,3%).
↘️ В наибольшем минусе оказались «Сегежа» (-16,4%), «Транснефть» (-7,6%) и ММК (-5,9%).

🔑 Рубль к юаню на Мосбирже ослабевал на 0,8%, находясь на 13,93 руб и достигнув очередного минимума с октября 2023 года. ЦэБэшные курсы доллара и евро составили 100,67 руб и 106,07 руб соответственно (против 100,21 руб и 105,80 руб днем ранее),


Сами догадайтесь, почему мы предлагаем не считать это инвестиционной рекомендацией

⏰ 0:40 Выступление вице-председателя ФРС США Майкла Барра;

⏰03:00 Индекс потребительского доверия в Великобритании Gfk;

⏰ 10:00 ВВП Германии, финал;

⏰ 10:00 Розничные продажи в Великобритании;

⏰ 11:30 Выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард;

⏰12:00 Индекс деловой активности еврозоны, предварительно;

⏰ 12:30 Индекс деловой активности Великобритании, предварительно;

⏰ 16:00 Выступление президента Бундесбанка Йоахима Нагеля;

🤷🏻‍♂️ Закрывается реестр для участия в ВОСА «Озон Фармацевтики» по дивидендам;

🤷🏻‍♂️ Акции «ТКС Холдинга» последний день торгуются с дивидендами;

🤷🏻‍♂️ Акционеры «КуйбышевАзота» примут решение по дивидендам…

«Опцион!» - звучит, как заклинание Гарри Поттера. Может, это ваш патронус?

Рост рынка опционов в США в последние годы опережал рост рынка акций, и есть все основания полагать, что эта динамика сохранится в обозримом будущем.

Вице-президент и руководитель североамериканского биржевого дивизиона Nasdaq Грег Феррари отмечает, что за последнее десятилетие объем торговли опционами показал среднегодовой темп роста в 19%, что обусловлено ростом участия розничных клиентов и повышением ликвидности.
Эксперт видит две долгосрочные тенденции, лежащие в основе роста рынка опционов: увеличение числа листингов ETF со встроенными компонентами опционов и растущий спрос на доступ к рынку опционов США из-за рубежа.
Директор по стратегии в Webull Financial Арианна Адамс добавляет, что помимо впечатляющей динамики розничной торговли, расширение рынка также затронуло и институты, торгующие большим количеством опционов, особенно контрактами с более короткими сроками погашения.

Впрочем, директор по исследованиям структуры рынка Bloomberg Ларри Табб остается при мнении, что 18 опционных бирж для рыночного сегмента чрезмерно. С этим представитель Nasdaq не согласен, поскольку на рынке опционов существует множество ответвлений, которые позволяют биржам уходить в глубокую специализацию. Тем не менее, Арианна Адамс признает, что некоторая консолидация сегменту не помешала бы.

Среди перспективных направлений развития сегмента эксперты единогласно называют опционы с коротким сроком погашения, включая опционы с нулевым сроком истечения (ODTE), которые набрали обороты в последние годы. Причем, не в ущерб более традиционным ежемесячным или еженедельным истечениям. Так, Грег Феррари заявляет, что 21% объема торговли опционами приходится на контракты, истекающие в тот же день.
Также перспективны гибкие опционы, доля которых на рынке за последние годы выросла более чем вдвое и достигла примерно 2% от среднего дневного объема на фоне возросшего спроса на индивидуальные продукты.

Банк БКФ казнен с двух сторон. Нет банка, нет проблемы

Напомним, 15 ноября Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у «Банка Корпоративного Финансирования» ООО «Банк БКФ». А вчера Управление по контролю над иностранными активами США (OFAC) наложило среди прочих санкции и на этот банк.
«Пугает, что, похоже, уровень понимания ситуации у OFAC невысокий, - комментируют наши друзья в Mind Money. - Это иллюстрация, что OFAC лопату нельзя доверять с таким уровнем вовлечения, бездари».

"Динамика запасов золота в мировых ETF отражает интерес инвесторов
к золоту как защитному активу", - говорят аналитики БК Атон, и мы в какой-то мере им верим.

Золото все равно будет дорожать. Это не чудо рождения, а скука смертная!

Если аналитики БК Атон не просчитались, то у нас есть внятная картинка по мировому спросу на золото
↘️↘️↘️

Однако, о чем мы не раз писали, 25,9% этих кредитов связаны с альтернативными механизмами кредитной поддержки (госгарантии, льготное фондирование банков-кредиторов, прямое предоставление заемных средств по низким ставкам при участии государственных институтов развития, ФНБ или других государственных структур).

Ну, Булат Окуджава на виниле пел: «И пряников кстати всегда не хватает на всех». И винил снова в почете.

Да, сообщает «Эксерт РА», на 01.07.2024 почти половина всех кредитов нефинансовых компаний в фиксированной процентной ставке имели процент по кредиту менее 10% годовых, что материально ниже ключевой ставки Банка России, которая к тому моменту на протяжении полугодия находилась на уровне в 16%. Но жизнь, как зебра, праздник сдулся.
Конечно, многие из этих кредитов носили типа рыночный характер – были выданы в период более низких ставок до 01.10.2023 (44% от кредитов нефинансовым заемщикам со ставкой менее 10%), были связаны с проектным финансированием застройщиков (14% от кредитов нефинансовым заемщикам со ставкой менее 10%) или кредитованием аффилированных с банком заемщиков (4,8% от кредитов нефинансовым заемщикам со ставкой менее 10%).
↘️↘️↘️

Биржу ждут вертильные займы, где непонятно, что низ, а что верх

Запас прочности биржевых займов к росту кредитных ставок уже настолько тонок, что напоминает библейскую притчу про верблюда и игольное ушко. Извините за некоторую эмоциональность, но вечно это продолжаться не может.
↘️↘️↘️

Немножко мотивирующего флуда. Друга слишком не заносит

Оff topic про флагманские жизненные цели ведет 🕵🏻‍♂️ финконсультант Александр Журба:

Если спросить людей, какого друга они хотят, большинство ответит: на кого можно положиться в любой ситуации, который не подведет и не предаст в трудный момент и решит проблемы, со сходным мировоззрением, который поддержит эмоционально, с которым можно поговорить по душам и поделиться важным.

Если спросить людей, какого начальника или партнера они хотят, большинство ответит: который знает, что делать в любой ситуации, на кого можно положиться, который не подведет и не предаст свою команду в трудный момент и будет за нее бороться, со сходным мировоззрением, который поддержит эмоционально, с которым можно поговорить по душам и поделиться важным.
Если спросить людей, какую власть в стране они хотят, большинство ответит: которая знает, что делать в любой ситуации, на которую можно положиться, которая будет действовать в интересах народа, не подведет и не предаст страну в трудный момент и будет за нее бороться, со сходным мировоззрением и целями.
Если погрузиться в суть, то станет очевидно - все в любой ситуации и отношениях хотят иметь рядом людей, которые ведут себя, как заботливые родители по отношению к своим детям, рядом с которыми можно расслабить булки и заниматься веселой и приносящей радость игрой, пока другие – взрослые - прикрывают их булки от невзгод и тягот реальной жизни, занимаются рутиной и всегда знают, что делать в любой ситуации. Такими "родителями", в фантазиях большинства, должны быть друзья, учителя, госслужбы, супруги, начальники, партнеры, кредиторы и родители.
Идеальный человек рядом, это как идеальный отец - понимающий взрослый, который может помочь ресурсами, опытом, связями, выручить из любой ситуации, поддержать, с которым комфортно проводить время в каких-то глупых активностях, получать помощь по бытовым мелочам, и который в ответ может, но никогда не попросит вернуть оказанную услугу.
Люди хотят одновременно иметь власть мужчины, привилегии женщины и ответственность ребенка. Получать все ништяки мира за то, что они такие замечательные, и возмущаться, когда за их красоту и неудобства им недодали денюжек.
Люди ищут того, кто уверен в себе, якобы знает, что делать и ведет за собой, настоящего взрослого, чтобы сначала отлынивать от тяжелой работы и рисков, и ждать чуда, а потом, в случае неуспеха, потребовать с лидера возмещения убытков и неудобств, стуча ножкой как неудовлетворенный ребенок.
Что делать в этом детском саду, где всем почему-то выдали паспорта? Становиться взрослым, конечно. Вернее, делать вид, что ты взрослый. Выходить в толпу и делать вид, что знаешь путь в страну вечного отдыха, вести за собой, куда кажется разумным, не забывая про свой личный интерес по дороге и с пониманием, что в неудачах вся эта толпа малолеток обвинит тебя и только тебя. Но это - неважно, потому что дети способны только ныть, пока не найдут себе нового воспитателя с новой погремушкой.

В психбольнице доктор тот, кто первым надел белый халат, а в реальном мире взрослый тот, кто более уверенно сказал, что он взрослый. Куча детей по итогу, конечно, будет недовольна, но зачем их вообще спрашивать - они же дети.

Венчурная засада. Вы еще не раз пожалеете, что «Газпром» вас сразу не купил, и теперь вы ныкаетесь по голимой Европе

«Инвесторы дают деньги только 0.5% стартпам (1 из 200!), которые эти деньги ищут, - предостерегает 👩🏻‍🏫 венчурный инвестор на евро-пространстве Таисия Кудашкина. - Кстати, эта схема относится не только к технологическим или айтишным стартапам».

🖌 Это те стартапы, которые:
👻 - имеют звездных чуваков в команде;
или
👻 - показали красивую клюшку в трекшене;
или
👻 - выстроили системную коммуникацию с инвесторами, и показали прогресс.

❗️❗️❗️ В любом случае - если вы ищете деньги на обычный, не пафосный венчурный бизнес - схема та же самая:

❄️ - ищете подходящих инвесторов;
❄️ - выстраиваете с ними коммуникацию;
❄️ - выполняете обещания;
❄️ - доносите эти результаты регулярно в клювике до инвесторов.

Ну как не опубликовать такой прогноз по золоту, особенно если сам в него не веришь.

Самые молодые миллиардеры

Из ада суда. Пока судья рассмотрит дело, ваш костюм выйдет из моды

Несмотря на то, что законом определены сроки рассмотрения дел, юристы признаются, что временные рамки дел сильно зависят от региона, суда, даже судьи. И, конечно, самих фигурантов.

⚠️ Гражданский процессуальный кодекс РФ устанавливает, что гражданские дела рассматриваются и разрешаются судом до истечения двух месяцев со дня поступления заявления в суд. А для дел о восстановлении на работе, взыскании алиментов, сносе самовольных построек и ряда других категорий обозначен срок рассмотрения в 1 месяц.

⚠️ Для дел по экономическим спорам и другим, связанным с осуществлением предпринимательской и иной экономической деятельности, в том числе дел о несостоятельности (банкротстве) в соответствии с АПК (ст. 152) установлен единый срок рассмотрения дел — 6 месяцев со дня поступления заявления в арбитражный суд, «включая срок на подготовку дела к судебному разбирательству и на принятие решения по делу, если АПК не установлено иное».

На деле данные сроки обычно увеличиваются ввиду следующих обстоятельств:

⁉️ оставление искового заявления без движения;

⁉️ отложение судебного разбирательства с целью предоставления возможности сторонам дела использовать свое право на заключение мирового соглашения;

⁉️ назначение в процессе судебного разбирательства экспертизы. В данном случае обозначенные судом сроки не включаются в срок рассмотрения дела;

⁉️ затягивание судебного производства сторонами дела.

⚠️ По закону суд обязан назначить предварительное слушание в течение месяца после получения иска. Затем есть ещё месяц — назначение первого слушания. Мы бы советовали ориентироваться минимум на 2 месяца после направления в суд иска. Если же назначается судебная экспертиза, то сроки значительно увеличиваются, а вероятность примирения сторон снижается.

🖌 Кстати, составление экспертного заключения — тоже довольно длительный скрупулезный процесс. На него необходимо закладывать, минимум, 1 месяц. Но вполне реально ждать и несколько месяцев, и полгода.

FATF не допустила Россию в черный список. Вы там – чужие

Группа разработки мер по борьбе с отмыванием денег (FATF) не включила Россию в свой черный список. Против высказались Китай, Индия, Саудовская Аравия и ЮАР.

Напомним, FATF в 2023 году приостановила членство России, но отказалась включить ее в черный или серый списки. В черном списке оказываются страны «с серьезными стратегическими недостатками» в борьбе с отмыванием денег, им присваивается высокий уровень риска. Серый список FATF — перечень юрисдикций со слабыми режимами борьбы с отмыванием, но эти страны «активно сотрудничают с FATF» для устранения недостатков.

В черный список FATF входят три страны: Северная Корея, Иран и Мьянма. В сером списке 21 государство, среди них: Болгария, Йемен, Мали, Сирия, Филиппины и другие. При попадании России в черный список любая финансовая операция, связанная с РФ или ее гражданами, сталкивалась бы c углубленными процедурами due diligence и самым суровым банковским комплаенсом (даже при повседневных операциях).

Алкогольное гендерство

Кстати, по данным «Ромир», основную долю потребителей водки в нашей стране (80%) составляют россияне старше 35 лет. Чаще всего водку покупают женатые мужчины в возрасте старше 30-ти без детей или с одним ребенком в семье.

👩🏻‍🏫 Женщины стали приобретать водку меньше. Их доля в 2024 году составляет 36,5%.
💼 Средний чек на водку достиг отметки 332 руб.

Лидирующие страны по экспорту водки по версии VGraphs (2000-2023)

Коротенько-быстренько – ипотека оттаивает, а налоги не съедят «недружественные» дивиденды

🚩 Глава ФНС заверил, что инвесторам зачтут налоги по дивидендам США и ЕС. Двойное налогообложение инвесторам не грозит, несмотря на заморозку соглашений с США и европейскими странами.

🚩 В октябре на территории России было выдано 110,6 тысячи автокредитов на новые машины и автомобили с пробегом. Объем выдач по сравнению с сентябрем сократился на 35%, а к октябрю 2023 года – вырос на 7,5%.

🚩 "Префы" Транснефти упали на 10,5% на новости об одобрении комитетом ГД по бюджету повышения до 40% налога на прибыль компании на шесть лет.

🚩 Дополнительная эмиссия акций лесопромышленного холдинга Segezha Group , в рамках которой компания планирует привлечь до 101 млрд рублей, пройдет по закрытой подписке в пользу контролирующего акционера АФК "Система" и, как ожидается, основных кредиторов холдинга.

🚩 Мосбиржа в период новогодних праздников будет проводить торги 3, 6 и 8 января. Торги также будут проводиться в рабочую субботу 28 декабря и 30 декабря 2024 года.

🚩 По данным Росреестра, в октябре число зарегистрированных ипотечных договоров в Москве составило 11 900 (5.7% гг) vs 9 620 (-25.7% гг) и 9 539 (-32.8% гг) двумя месяцами ранее. Это дало моментально +23.7% в помесячном исчислении, и это - первый годовой плюс с января.

Если министр говорит, так оно и есть

❗️ Последние аукционы по размещению облигаций федерального займа свидетельствуют о росте интереса инвесторов к ним, сообщил в эфире телеканала "Россия 24" министр финансов РФ Антон Силуанов.