Finanswer

📱 Криптовыходной

🎉Вчера стоимость ВТС превысила 10 млн руб, а всего два года назад ВТС стоит 1 млн руб.
10х рост за два года. Фантастика, наверное даже крипто энтузиасты не могли тогда в такое поверить.
Растёт не только ВТС. Растут и другие активы: Solano за те же два года выросла в 28х,  📱ETH вырос всего в 3х раза и ещё не переписал ист максимум, 📱 TON  конечно тоже вырос, но из-за проблем с П. Дуровым монета буксует торгуется в широком боковике с весны, что создаёт возможности для инвесторов, упустивших рост ВТС и Solano.

😅Основным драйвером роста стала победа Д. Трампа на выборах, с этого момента капитализация крипторынка выросла с 2,5 до 3,5 трлн$. Трамп взял на себя обязательство содействовать благоприятной криптосреде и поклялся устранить «жесткие» законы, которые душат отрасль, пообещав при этом бороться с CBDC (крипторубль от ЦБ это тоже CBDC)  и создать стратегический резерв BTC.
📌 Бонусом уходящей недели стало заявление об отставке председателя SEC Гэри Генслера (ярый противник крипты). Новым главой SEC может стать Тереза ​​Гуди Гильен, и она уже в Х  написала:  «криптовалюта снова великолепна!». Тереза планирует снять лишние ограничения через принуждение, но не снижать защиту инвесторов.

🔐Другим драйвером роста стал вывод с биржи ВТС на 4,5 млрд $ крупными держателями. Т.е. инвесторы покупали крипту и выводили на холодные кошельки на длительное хранение! Это сильнейший бычий сигнал.
🐳Киты вывели 12% от этой суммы
🦐Креветки - 88%

📈Некоторые крупные трейдеры и инвесторы уже озвучивают точки продажи части активов в районе 150тыс$. Ждём на этом уровне волну энтузиазма от около рыночных каналов и СМИ 😂

👀Ещё интересный момент.
Почему ВТС растёт, а ETH - нет? дело в эмиссии. кол-во ВТС ограничено и его майнинг уже замедлен, есть расчёты, что кол-во теряющихся ВТС уже превышает кол-во созданных за тот же период — это вызывает естественный дефицит.
В отличие от BTC эмиссия ETH не ограничена, но количество новых монет очень строго фиксировано на уровне 18 млн ETH в год. Всего уже создано более 130 млн токенов. Т.о. кол--во новых токенов растёт каждый год более чем на 10%, что ограничивает возможности для роста! Но когда прирост в 18 млн ETH будет меньше чем 10%, а спрос будет также велик, это и станет мощнейшим драйвером. (почему это должно произойти - тема отдельного большого разбора).

Некоторые монеты уже стали менять правила и вместо эмиссии токенов перешли к их сжиганию. Например НТХ токен раньше полагались на стейкинг (удержание), но с 3 кв. перешли к сжиганию монет и рост НТХ не заставил себя ждать и монета выросла в 2х раза за 3 квартал.

Тема крипты огромная и многогранная, поэтому самое время начинать её изучать🤗 особенно это актуально на фоне новых минимумов по РТС 800п и ММВБ по 2590п 🤦 , напомню, что Президент в феврале говорил о необходимости удвоить капитализацию, когда ММВБ был по 3250 п 💪 хотя он говорил про цель на 2030 год, так что время на раскачку ммвб ещё есть)))

Ну как вам пятница? Да чё там, не отвечайте, я знаю 🤦

Многосерийный сериал "Крутое пике" в эфире наших индексов вот уже который день.
И это против взлёта иностранных валют. Читай обесценения рубля. РТС уже в зоне СВО.
Надо было написать начала СВО, но лучше пусть будет прям в зоне.
Реально 800 пунктов было в феврале 2022. А говорили, что машины времени нет.

🛢 Россия собирается снять запрет на экспорт бензина досрочно в ближайшее время - Новак.
Ранее уже со следующего месяца планировали снять запрет на экспорт бензина, но пока только для производителей.
В то же время для всех других экспортеров запрет предлагалось продлить еще на два зимних месяца.

💿💿💿 В октябре производство стали в РФ упало на 15,2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составило 5,6 млн тонн. В Китае в тоже время производство выросло на 2,9%

🏦 Структура Сбера купила 12% долю в IT-компании «Аквариус» (разрабатывает и производит персональные компьютеры, ноутбуки, планшеты, серверы, системы хранения данных, мониторы, телеком-оборудование).
Предполагается, что Сбер также выступит одним из банков-организаторов размещения акций «Аквариуса» на бирже в 2025ом году.

🏦 Тот же Сбер начал предлагать компаниям брать кредиты в Белоруссии, где у него работает дочерний банк. Интересно, но в валюте )
В Беларуси ставка рефинансирования составляет 9,5% с конца июня 2023 года

🏛 Мосбиржа отмечает сокращение случаев разгонов цен на акции. Количество случаев дестабилизации в 2024 году существенно сократилось. Если в 2023 году биржа вводила 149 мер по ограничению ценового коридора и провела 421 дискретный аукцион, то с января по 20 ноября 2024 года было введено всего 86 мер по ограничению ценового коридора и проведено 100 дискретных аукционов.

🏗 Застройщики предлагают разрешить инфраструктурным подрядчикам размещать часть авансовых платежей на отдельных банковских счетах в кредитных организациях для извлечения подрядчиком дополнительных доходов.
Согласно данным Росстата, объем строительных работ в России в январе—сентябре 2024 года составил 10,96 трлн рублей — плюс 2,5% к аналогичному периоду 2023-го.

🇷🇺 Локальные новости:
💵 по ЦБ 102,5761 руб.
💶 по ЦБ 107,4252 руб.
🛢 $74+
🥇 Золото $2690

🏦 Чистая прибыль банка «Санкт-Петербург» по МСФО за 9 месяцев выросла на 2%
⛽️ 14 января последний день для покупки Евтротранса $EUTR под дивы за 9 месяцев - 6,48 рубля. Пока рекомендация СД.

В пятницу заканчивать надо пораньше 👋
Хороших вам выходных 👋

🍹 С Пятницей, Друзья!

Индекс страха на ММВБ (RVI) на максимумах с апреля 2023. Волатильность огромная и вчера под вечер индекс выстрелил с ростом +2,5%, хотя в течении основной сессии индекс терял 1,9%🤦.
В этой связи жалкими выглядят попытки властей рассуждать о повышении привлекательности фондового рынка и увеличении количества IPO (О чем вчера говорил А. Силуанов). Жалкие они потому, что никто даже не пытается успокаивать инвесторов, ни один чиновник не помогает рынку расти. Самые мягкие слова: "мы не позволим обанкротиться некоторым застройщикам" - ну такое себе успокоение.

А чуть позже эти же чиновники принимают решения о точечном повышении налогов с гос компании до 40%. Т.о. дивиденды Транснефти падают как минимум в х2 раза.
И тут проблема не в транснефти, а в наплевательском отношении к миноритариям.
Т.о. инвестиции в гос компании выглядят совершенно не привлекательно на любом инвестиционном горизонте (кроме спекуляций).

Вместе с этим расширились списки подсанкционных банков. США включили в SDN list сразу группу банков: Газпромбанк, БКС-банк, Дом РФ, Синара, Центрокредит, Братский народный банк, Энерготрансбанк, Итуруп и другие. Кроме того OFAC предупредило всех международных партнёров России, что присоединение к СПФС (Наш ответ SWIFT) будет наказываться санкциями. И чиновники тоже молчат...
На этом фоне индекс ММВБ провалился до 2551 п. и в этот момент вышел на связь Президент России В. Путин и рассказал об успешных испытаниях МБР по цели в Днепропетровске, что стало разворотной точкой для индекса в вечернюю сессию.
Как вы считаете - на долго хватит запала от "Орешника" для роста ММВБ?

Корпоративные новости также нагнетают обстановку:
🪓Сегежа - без комментариев, там ещё падать и падать. Оптимистичная цель - 60 копеек.
📱ВК ограничено отчитались, показав только рост выручки за 9 месяцев до 39,4 млрд руб (+19% г/г), MAU и DAU скромно выросли на 6%, при том, что Ютуб активно блокируется и все возможности для более агрессивного роста в руках у платформы. Но самое интересное - прибыль, соц сеть не раскрыла, а там, я подозреваю, огромные убытки.
ВК - ещё одна гос контора, о которых говорил выше.
💎Алмазы у Алросы тоже никто не покупает, и Компания задумалась об оптимизации издержек. Копания намерена сократить фонд оплаты труда на 10% и приостановить добычу на наименее рентабельных участках.

Однако на фоне всего этого негатива, из рынка вытряхивают "слабые руки" в виде физиков, а юр лица охотно входят в рынок и число сделок юр лиц на Мосбирже выросло на 40% г/г.
Наибольшей популярностью у корпоративных клиентов пользуются облигации, на которые приходится 70% сделок. На акции приходится около 28,5%, на паи фондов – 1,5%.
Интересно, что наиболее активные участники торгов это бизнесы с оборотом от 120 млн до 300 млн руб. в год,

📱BTC приблизился к 100k$ на фоне новостей об уходе с 20 января главы SEC Гэри Дженслера, который занимался повышенным регулированием криптовалют в США.
Команда Трампа также обещает создать благоприятную крипторегулирующую структуру в США и создать стратегический запас ВТС.

👛Кстати доллар уже в среду превысил 100 руб за $ и продолжает расти, но впереди нас ждёт налоговый период с крупными выплатами в бюджет, что может привести к укреплению рубля на фоне больших продаж валюты. Если доллар и ослабнет до двухзначных значений в рубле, то это однозначно ненадолго.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🚀 А ракеты всё летят ракеты, в этот раз даже МБР, что уже ой как не хорошо.
Без иронии.

За 1000+ дней спустя начала СВО , ситуация достигла своего апогея.
По крайней мере ATH точки напряжённости, потому что МБР созданы в базовом варианте для нанесения удара ЯО.
Сейчас мяч опять на той стороне. И чего тут ждать не ясно. Хотя все сигналы красными свистками вверх уже отзвучали и уже давно.
🗣 Для самых непонятливых выступил Путин, и сказал, что у нас "Орешник".

Зачем об этом писать, на канале, где основная тема : инвестиции.
Если стрелки на часах ядерного апокалипсиса ещё сделали шажок к 12, то рынок мимо пройти не может.
Сколько угодно можно говорить о ставке и как она плохо влияет на компании (а по отчётам не всегда так уж плохо) , как растущая инфляция обесценивает сбережения и инвестиции, но угроза ЯО оказывает значительно более высокое влияние.

Мы все, конечно, уверены, что мир полон здравомыслящих людей, но ... всё равно нервно.

🏛🏛 Наши индексы весь день падали. Снижение в районе 1-1,5%.

♥️ Госдума утвердила федеральный бюджет до 2027. Дефицит бюджета в следующем году 1,1 трлн руб., в 2026-м — 2,1 трлн руб., в 2027 г. — 2,7 трлн руб. Перенимаем опыт лучших.

🗣ЦБ готовится ограничивать закредитованность крупных компаний. Об этом уже говорила Эльвира Набиуллина в ГД. ЦБ планирует устанавливать для банков надбавки по новым кредитам для крупных корпоративных заемщиков с высоким уровнем долговой нагрузки.

🛢 Нефть дорожает. Поддержку оказывают слухи об очередном продлении добровольных сокращений ОПЕК+, сообщения о росте спроса со стороны Китая

⛽️По итогам сентября доля российского газа в общем экспорте ЕС выросла до 23,7% против августовских 16,5%. 40% - СПГ, 60% - трубопроводный. Взлёт закупок вероятно связан со скорым прекращения транзита через Украину. Так что хорошего тут мало.

🇺🇸 Минфин США ввел санкции против Газпромбанка, БКС-банка, Дом.РФ, банка "Центрокредит"

🇷🇺 Локальные новости:
💵 по ЦБ 100,6798 руб.
💶 по ЦБ 106,0762 руб.
🛢 $74+
🥇 Золото $2670

🪓 $SGZH Сегежа приказала долго жить на новостях об доп размещении. Отчёт компании тут.
💎 $ALRS Алроса рассматривает вариант сворачивание малорентабельных производств и сокращение персонала на фоне снижения цен в отрасли.
📱 $VKCO ВК выпустили операционный отчёт. Выручка выросла на 21%.
⛽️ $TRNFP Транснефть получила рост по налогу на прибыль - ставка 40% , на 6 лет . Теперь официально

Бодрого окончания недели 😇

⛽️ Комитет Госдумы по бюджету на заседании в четверг проголосовал за принятие во втором чтении поправки об увеличении ставки налога на прибыль для субъектов естественной монополии, осуществляющих транспортировку нефти и нефтепродуктов по системе магистральных трубопроводов (то есть "Транснефти"), до 40% в налоговых периодах 2025-2030 годов.

🏦 Совкомбанк $SVCB отчитался о результатах за 9 месяцев на прошлой неделе.
В этот раз послушал большую часть конф-колла. Результаты представлял Андрей Оснос : как всегда интересно и подробно.

Выделю основные моменты:
🔼 Чистый процентный доход 118 млрд ( +14% г/г )
🔽 Чистый процентный доход за вычетом кредитных убыток 67 млрд ( -11% г/г )
За 9 месяцев банк направил на расходы по кредитным убыткам 51 млрд рублей, что на 76% больше чем годом ранее.

🔼 Чистый комиссионный доход 25 млрд ( +30% г/г )

🔼 Прочие банковские доходы 34 млрд ( -31% г/г )
🔼 Прочие небанковские доходы 27 млрд (+59% г/г)

🔼 Операционные расходы 92 млрд ( +39% г/г )

🔽 Чистая прибыль 57 млрд ( -25% г/г) :
➖Регулярная прибыль 45млрд ➡️ 56 млрд
➖НеРегулярная прибыль 31 млрд ➡️ 1 млрд

Прогнозов банк не дал, но сообщил, что прибыль по году будет точно ниже 2023 года.

Разберёмся, что хорошо, что плохо:
➕ Чистые процентные доходы растут
➖ Убытки, резервы, обесценения бумаг растут. Частично, это только бумажные убытки.
➕ При этом банк намеренно сокращает дюрацию портфеля бумаг. Убыток в 30 млрд, по оценкам менеджмента бумажный и исчезнет с погашением бумаг.
➕ Чистый комиссионный доход растёт
➖ Прочие банковские доходы упали ( не регулярные доходы )
➕ Прочие небанковские доходы растут ( страхование , лизинг )
➖ Операционные расходы растут в том числе из-за присоединения ХоумКредит банка
➖ Чистая прибыль упала

Как итог
Основной банковский и небанковский бизнес растёт.
Нерегулярная прибыль сократилась, переоценка бумаг и кредитные убытки оказали давление на результат.
Прогнозы банк давать опасается не смотря на то, что 1/2 квартала прошла.

Среди банковского сектора Совкомбанк занимает свою нишу.
У компании уникальный опыт M&A сделок, который может вновь использован в будущем.
По p/e банк оценен на уровне лидера отрасли Сбера.
Какого-то существенного преимущества перед конкурентами не наблюдается.
В основном движется с сектором.

Держу на очень небольшую долю в детском портфеле.

P.S. все оценки на графиках 12М 2024 на совести автора

☕️С Добрым утром, Друзья!

Эмоции и импульсивные движения - залог торговли на ММВБ  при отсутствии институциональных инвесторов.
Новостной фон в виде новостей о Ядерной доктрине и согласия США по применению ракет для ударов по России вызвали падение ММВБ до 2580п. стерев всё Трамп-ралли, как небывало.
Хотя и доктрина у нас была, и дроны уже летали... вообще СВО 3 года идёт, но эмоции взяли вверх.
Хотя будущая администрация Трампа уже говорят, что готовы рассматривать варианты снятия санкций с России при заключении мира. Также бизнес из США намекает, что ждёт возможности для возобновления торговли с Россией. Эти разговоры рынок пока не слышит.

Под вечер вышла ещё статистика по инфляции за неделю. Рост составил 0.37%.
Это значение не ужасно и близко к верхней границе ожиданий. С такой инфляцией 20 декабря ЦБ вполне может повысить ставку до 23%.
Однако данные по инфляции в промпроизводстве вышли более обнадёживающие и показали снижение цен на 0,6% за октябрь (в сентябре был рост на 0,5%). Годовая инфляция в промпроизводстве выросла всего до 2,7% в октябре против 5,6% в сентябре.
За десять месяцев цены производителей выросли на 6,4% по сравнению с ростом на 23,1% в январе-октябре 2023 года.
Эти данные ещё не переосмыслены рынком, т.к. вышли поздно вечером и сегодня рынок может их заметить.

Вчера нервы инвесторов расшатывали и новости про рекордную доп эмиссию в Сегеже.
Компания сначала опубликовала новость - акции упали, потом новость удалила, потом снова выложила и акции продолжили падение. Такое отношение к инвесторам привлекло внимание ЦБ и регулятор проверит ситуацию.
Что касается самой доп эмиссии в 101 млрд руб, то инвесторам.... 🪓😵. Долю текущих инвесторов размоют в 5 раз.  Важно понимать, что чисто деньги ситуацию не изменят, для полного оздоровления $SGZH и повышения её инвестиционной привлекательности нужно улучшение конъюнктуры в бизнесе на уровне EBITDA.

🛢Пока нефть поддерживает наш рынок и цены держатся в районе 73-74$/бр, но эта шаткая поддержка каждый день подвергается испытаниям:
🔸премия за риск на Ближнем Востоке  в нефти снижается, т.к. США заявляют, что переговоры о перемирии между Хезболлой и Израилем достигли прогресса .
🔸Запасы нефти в США выросли на 545 тыс баррелей на прошлой неделе (хотя некоторые ждали роста на бОльшую величину, поэтому этот фактор 🔛)
🔸Ближайшее заседание ОПЕК+ может принести на рынок новые миллионы баррелей нефти уже в 2025 году.

Жду отскока на ММВБ ибо падать тупо  надоело и поводов нет😂

П.С. пока мы мусолим доктрину и штормшэдоу, ВТС достиг 95,9 тыс$🔥

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗