Finanswer

☕️С Добрым утром, Друзья!

Несмотря на тёплый диалог двух делегаций в Эр-Рияде, российский рынок ушёл в ожидаемую коррекцию. При этом распродажа может продолжиться, если переговорный процесс будет затягиваться, т.к. санкции остаются, доходы российских компаний находятся под давлением.
🇹🇷В частности крупнейший в Турции НПЗ прекратила закупки российской сырой нефти из-за санкций США. В 2024 году 65% закупаемой Турцией нефти было из России. Только на этот НПЗ приходилось 225 тыс бар в сутки российской сырой.
🇺🇸Также в Госдепе США сообщили, что санкции снимать не планируют до мирного соглашения России с Украиной, а это возможно не ранее осени!
🇷🇺🤝🇺🇸Хотя впереди ещё один повод для локального роста - это встреча Трампа и Путина, и до этого события возможна такая же динамика на рынках, как была неделей ранее.
Но финансово для компаний из ММВБ реальных улучшений на горизонте года не предвидится.

Также негативна для российского рынка и история с тарифами из США, т.к. тарифы замедляют экономический рост и, как следствие, снижают спрос на сырьё.
Например в меди трейдеры отмечают, что ожидают снижения цен на медь на 10% в ближайшие три месяца из-за вводимых пошлин.
Напомню, что медь являются индикатором экономического роста и если спрос на медь падает, то за ней тянутся и все остальные сырьевые активы.

🇨🇳Китай также оказывает давление на медь, как основное сырьё для развития возобновляемых источников энергии.
Китай планирует снижать дотации для поставщиков зелёной энергии и плавно переводить их на рельсы рыночного ценообразования (например сейчас 1 Мват/час зелёной энергии в Китае стоит в два раза дешевле, чем полученной при сжигании угля, это достигается за счёт субсидий).
Снижение субсидий замедлит развитие ВИЭ.

🥇Интересно, что золото не реагирует на оптимизм  в отношении снижения геополитической напряжённости и продолжает держаться около ист. максимума.
Закупки мировыми ЦБ остаются на высоком уровне и отражают риски и страхи тарифных войн, нежели снижение градуса в СВО, воспринимая этот конфликт как региональный и не оказывающий значительного внимания.

👀Из интересного.
Не провожу никаких аналогий, и все домыслы остаются на вашей совести. Просто любопытный региональный конфликт. В Центральной Африке повстанцы 26 января захватили огромную территорию с городом миллионником в Конго, удивительно, но вокруг него множество месторождений и шахт, где добывают редкоземельные металлы и алмазы.  Все эти ресурсы уже потекли рекой в Руанду, которая не признаёт своего участия в конфликте.
Мировое сообществе активно выражает своё беспокойство, но санкций никто не вводит.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🇷🇺🇺🇸 Переговоры 🗣🗣

Когда я слышу слово , я вспоминаю фильм "Пятый Элемент" , где герой Брюса Уиллиса — Корбен Даллас — оказывается на борту космического круизного лайнера, захваченного манголорами. Ну и после перестрелки манголоры требуют "Переговоров" , герой Брюса идёт и убивает главного магнолора и остальные сдаются.

🇸🇦 Но в Саудовской Аравии не было манголоров, только суровые дипломаты из невоюющих стран.
Поговорили, и я бы занёс в актив несколько важных моментов:
🔸 Договорились о прежней численности персонала посольств в Вашингтоне и Москве.
🔸В случае урегулирования конфликта на Украине у США и России будет огромный потенциал для развития сотрудничества.
🔸 Россия показала готовность всерьез обсуждать украинский кризис.
🔸 Госсекретарь Марко Рубио также ясно дал понять, что снятие санкций находится на повестке дня
🔸 Путин назначил спецпредставителя по международному сотрудничеству в области космоса. Не случайно же , видимо?

Но где же разрешение конфликта, где встреча топов, чтобы пожмакать ручки, пообниматься Путиным ? - Судя по всему не всё сразу.

🇪🇺 Ну а пока взрослые дядьки решают реальные проблемы в жарких странах, ЕС готовит новый пакет санкций, новые поставки вооружений и т.д. и т.п. Выглядит как бред, но с этим приходится мириться. Предположу, если план будет на столе, будет крайне странным для ЕС и Mr Ze отказаться от его подписания.

Возвращаясь к привычному ритму: коррекция наступила стремительно, расставив всё по своим местам.
Рынок развернулся, словно волна, которая, достигнув берега, отхлынула обратно в море.

Что дальше?
Посмотрим сможет ли Трамп подогреть наш рынок. Могут последовать комментарии и от нашего президента.
В вакууме без новостей можем ещё отлично проехаться вниз, но что-то мне подсказывает, что новости будут.
Спецпредставитель Трампа по Украине Кит Келлог сегодня вечером отправился в Киев. Думаю не просто так: есть что обсудить.

🛡 Отчёт Софтлайна $SOFL точно не порадовал инвесторов. Дивиденды в 2.5 рубля едва ли повод к веселью.

🇷🇺 Локальные новости: 
💵 по ЦБ   91,3398 руб  📉
💶 по ЦБ  95,6693 руб  📉
🛢 $75+
🥇 Золото $2932 📈

Хорошей среды 👍

🛡 Что не так с отчётом Софтлайна $SOFL ?

На примере этого отчёта разберём психологический эффект What you see is all there is» - «Что ты видишь, то и есть», или почему все отчёты выглядят хорошо.

Важно знать и понимать, почему отчёты компаний, даже когда всё плохо выглядят хорошо.
Разве это возможно? - Да, конечно! Человеческий мозг с лёгкостью воспринимает всё , что ему даётся легко. И только вглядевшись в цифры, вы можете понять , что вас вводят в заблуждение, не всё так прекрасно, как кажется.

Что для этого требуется: подчеркнуть и выделить цифры роста , указать на то, что стало лучше , не концентрировать внимание на том, что стало хуже. Яркий заголовок, где будет отражена лучшая часть в помощь , плюса пара элементов .

Смотрим полный отчёт тут , ниже только детали . Прочтите и подумайте, какое впечатление у вас осталось.
➖ Рост скорр.EBITDA на 57%, двукратное снижение чистого долга и повышение прогноза на 2025: результаты SOFL-2024
➖Оборот SOFL увеличился на 32% г/г
➖Валовая прибыль возросла на 57%
➖Скорректированная EBITDA увеличилась на 57%
➖ Чистая прибыль достигла 1,8 млрд рублей

Скажу за себя, что вижу я : рост, увеличение, достижение.
Если это воспринять как данность, то всё просто блестяще.

Но я бы сразу обратил внимание на последнюю строку: несмотря на то, что прибыль ДОСТИГЛА чего-то, нет никакого сравнения с прошлыми периодами, в отличии от других показателей.
Правильнее было бы написать: чистая прибыль снизилась на 42% ☄️📉📉📉

Более того, несмотря на то, что оборот 4 квартала составил 49,6 млрд (41% от годового оборота), компания заработала только 278 млн чистой прибыли (16% от годового результата). Это говорит о низкой эффективности работы последнего квартала.
Причины для такого результата с учётом хороших показателей по EBITDA = налоги + расходы по кредитам.

В ноябре делал разбор результатов компании и уже обращал внимание на некоторые нездоровые тенденции. Тогда мои прогнозы казались консервативными в части чистой прибыли, но компания не достигла и их.

Прогноз 2025
🔼 Оборот 150+ млрд рублей ( +24 % )
🔼 Валовой прибыль до 43–50 млрд рублей ( +57% )
🔼 Скорректированная EBITDA до 9–10,5 млрд рублей ( +42% )
🔼 Чистый долг не более 2-х Скорр EBITDA = до 20 млрд (6,8 млрд на конец года)
А что с прибылью ? Если предположить, что компания нарастит долг, то процентные расходы 2025 вновь окажут существенное влияние на чистую прибыль, и как следствие чистая прибыль окажется на уровне 2,5 млрд.

Обратный выкуп
Компания отчиталась об обратном выкупе 6,5 млн бумаг. Всего в рамках плана компания может выкупить до 20 млн бумаг. Стоит обратить внимание, что не смотря на реализацию программы акции выглядят хуже рынка и просели с момента её объявления.

Прибыль на акцию
В пересчёте результатов 2024 года прибыль на акцию составляет 4,48 рубля.
С учётом оценки 2025 - получается 6,25 рублей на акцию, при условии не увеличении числа акций.

Риски
Есть вероятность возвращения на российский рынок иностранных конкурентов.
Нельзя хоть как-то точно оценить влияние на результаты компании, но ожидания скорее негативные.

Как итог
Результаты выглядят не вразумительно. Чистая прибыль хуже консервативных прогнозов, план 2025 не впечатляет. Текущие и форвардные мультипликаторы p/e очень и очень высоки. Где секрет успеха компании - зачем покупать слабый потенциал роста, на фоне рисков и вероятно высокого сохранения ставки в экономике РФ на 2025 год?

Структурируем переговоры США и России в Саудовской Аравии.

Участники: Россия, США, Саудовская Аравия (принимающая сторона)

Цели сторон:
🇺🇸 проверить серьёзность намерений России в прекращении конфликта.
🇷🇺 Россия: нормализация отношений с США и подготовка к саммиту Трампа и Путина.

Предыстория:
☎️Переговоры инициированы после телефонного разговора Трампа с Путиным, где Трамп изменил позиции США:
🔸Отказ от требования возвращения в границы 2014 года (или какой там год за нулевую точку взят)
🔸Отказ от поддержки вступления Украины в НАТО.
🔸Первый прямой контакт лидеров США и России с 2022 года.

Экономический аспект:
- американские компании, уйдя с российского рынка, потеряли более 300 млрд$, поэтому поиск путей по формированию инвестиционного интереса международных инвесторов в российском рынке - одна из основных задач совместных переговоров.

🤝Достигнутые договоренности:
Предварительный характер:
- Переговоры не являются началом полноформатного урегулирования, а лишь оценкой позиций.
- США подчёркивают, что Украина будет включена в будущие переговоры.

Подготовка к саммиту Трампа-Путина:
- Возможная встреча лидеров уже на следующей неделе в Саудовской Аравии. Вопрос прорабатывается.

Давление на Европу:
- США исключили отправку своих войск для гарантий безопасности Украины, перекладывая ответственность на Европу за увеличение оборонных расходов.

🔛Реакции и разногласия:
🇺🇦Зеленский заявил, что Украина не признает соглашений, заключенных без её участия.
🇪🇺Европа:
В Германии призвали не преувеличивать значимость переговоров, подчеркнув, что мир невозможен без участия Европы.
Во Франции потребовали прекращения СВО и гарантий безопасности для Украины.
Великобритания и Польша готовы отправить миротворцев, но Польша считает, что усилить границы нужно и с их стороны тоже.

Выводы:
Смена курса США:
- Трамп отказался от стратегии Байдена, что вызвало напряжённость в трансатлантических отношениях. Европа критикует односторонние действия США.

Риски для 🇺🇦
- Переговоры без Киева ставят под сомнение легитимность будущих договорённостей и игнорируют принцип «ничего о нас без нас».

Раскол в ЕС:
- Различия в позициях европейских стран (миротворцы vs. отказ от войск) ослабляют ЕС.

Сомнения в эффективности:
- Предварительный характер переговоров и отсутствие конкретных шагов указывают на их символичность.
На этом фоне и происходит остывание в ММВБ после затяжного ралли.

Итог: Переговоры в Эр-Рияде стали попыткой США и России перезапустить диалог, но исключение Украины и стремительный темп вызвали кризис доверия со стороны Европы.

☕️С Добрым утром, Друзья!

Каждый день по два гэпа вверх, вот это сила, вот это мощь ММВБ 💪
ММВБ 3308, РТС 1164 🚀
Главное есть повод: США и Россия идут на переговоры, и плевать, что за бортом остаются другие участники конфликта. Победа уже в кармане, ведь McDonalds, Visa, MasterCard, Hyundai и другие уже ищут возможности вернуться в Россию!

Но инвесторам стоит быть осторожными, т.к. риторика дипломатов перед сегодняшней встречей в Эр-Рияде уже начинает меняться:
🇺🇸 Позиция Вашингтона: хотят понять серьёзность намерений России в заключении мира;
🇷🇺 Позиция Москвы: определить условия для начала переговорного процесса.
Поэтому я считаю, что кроме как эйфория, текущий памп назвать нельзя, и чем сильнее будет праздник, тем тяжелее будет утро.
Удивительно, что пампом не пользуются компании и не проводят доп эмиссии.

Сегодня праздник может продолжиться, т.к. вернулись ещё два триггера для роста:

🛢Дорожает нефть после решения ОПЕК+ отложить наращивание добычи, которое планировалось возобновить с апреля. Однако А. Новак сообщил, что не в курсе  этого решения и в ОПЕК не обсуждали отсрочки 🤔 Может он прогулял эту пару?

Особенно интересна ещё одна причина роста нефти:
🔹Вчера утром была атакована нефтеперекачивающая станция на Кубани - в таком формате осветили новость российские СМИ.
🔻Что скрыто за этими строчками: Крупнейшая нефтеперекачивающая  станция на территории России, которая обеспечивала перекачку Казахстанской нефти в Европу остановила свою работу, что вызвало дефицит нефти и рост цен.

🗿Впервые с начала февраля рубль ослаб и по мере дискуссий о снятии санкций импортёры будут оказывать всё большее давление на рубль, при этом экспортёры вряд-ли смогут также быстро наращивать объёмы продаж, поэтому даже снятие санкций не окажет укрепляющего влияния на рубль в среднесрочной перспективе.

🏛Зато перспективы снятия санкций с финансового сектора, восстановление SWIFT переводов откроют возможности для кэрри трейдеров, что повысит спрос на ОФЗ и особенно на выпуски эмитированные в валюте. Текущая доходность ОФЗ в долларах составляет 8+%, что значительно выше аналогичных выпусков западных стран.
Поэтому пока рубль крепкий З.О.  заиграли новыми красками 🫶

👀Из интересного отмечу скандал вокруг президента Аргентины Хавьера Милея.
Милей оказался в центре скандала после публикации в "Х" информации о запуске мемкоина Libra в ночь на 15 февраля.
«Этот частный проект намерен стимулировать развитие аргентинской экономики… » в итоге монета выросла за минуты до 4,5 млрд$ капитализации, но это оказался классический скам в формате памп энд дамп и уже через пару часов монета потеряла 95% своей стоимости и капитализация составляла 180 млн$.
Депутаты Аргентины готовят импичмент президенту.
Интересно, что по токеномике Libra очень похожа на проекты Трампа и Мелании, запущенные парой недель ранее.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

✔️ О да! Какой зелёный день.
Сложно было купить что-то неудачное, ведь 95-97% тикеров показали рост. Некоторые бумаги и вовсе ушли в планку.
Деньги продолжают уходить из $LQDT — в пятницу фонд потерял 6 ярдов чистого оттока (-1,38% СЧА). Думаю, в понедельник ситуация повторилась.
А тут, внимание, ещё 390 млрд в запасе. И не забываем про депозиты 😁
Ладно, их, конечно, могут "отнять" 🗣 Или нет. В общем, ставим на зелёное.

Кажется, я был прав насчёт завершения прошлой недели — это был выход перед выходными.
Разгрузились и вперёд. Судите сами:
🏛 Индекс Мосбиржи 3308 +3,87%
🏛 Индекс РТС 1140 +2,59%
Ровно 9 месяцев назад, с 17 мая, началось падение рынка. МосБиржа была на уровне 3400, затем 7 месяцев снижалась, чтобы за 2 месяца почти отыграть всё обратно. Это предел?

📈 Все понимают, что ожидание переговоров подогревает рынок. И сильно, ведь все ждут позитивного исхода.
Но есть и риски.

Риски
🇺🇸🇷🇺 Допустим, США и Россия не найдут общий язык. Вероятно? Да. Выгодно ли это кому-то? Скорее нет.
Думаю, найдётся компромисс, чтобы каждая сторона чувствовала себя победителем.
🇺🇦 Есть ещё украинский фактор: что если условия окажутся невыгодными? Конечно, они будут жёсткими со всех сторон.
Вопрос в том, кто укусит больнее.
🇪🇺 Европейцы, как всегда, в хвосте. Смогут ли они, в случае договорённости США и РФ, продолжить поддерживать Украину? И если да, то в каком объёме?

Короче, если раунд переговоров в Эр-Рияде на уровне делегаций США и РФ провалится, рынок, скорее всего, сольют.
Если же после первого раунда анонсируют встречу Путина и Трампа — Бинго 🎉🎉🎉 — пока считаю это базовым сценарием.

Насколько хватит пороха для роста и "где же, чёрт возьми, коррекция, я тоже хочу купить" — не знаю.

Эмитенты
🔸 $RAGR — Русагро эффектно возвращается на рынок. Идеальный момент. Целый день держались на уровне 216 рублей. Неплохо.

🔸 $T — Технологии представили операционные результаты за январь 2025 года. Компания продолжает платить дивиденды акционерам ежеквартально. Число клиентов экосистемы выросло на 19% в годовом выражении и достигло 49,1 млн человек.

🔸 Наибольший рост показывают компании, которые сильнее всего пострадали из-за конфликта на Украине и связанных санкций. Скорее всего, тренд продолжится.

🇷🇺 Локальные новости: 
💵 по ЦБ   91,4347 руб  📈
💶 по ЦБ  95,8048 руб  📈
🛢 $75+
🥇 Золото $2898
Хорошего вторника 👍

Международные рынки сомневаются в решительности Трампа по тарифам.

Золото два раза на прошлой неделе делало коррекционные движения на 2% достигая 2880$/trz.
Индекс Доллара также потерял 3% c января.
После безостановочного роста золота с середины декабря на 13%, такие движения вызывают вопросы.

Проблема в том, что угрозы Трампа о тарифных войнах не соответствуют его реальным шагам, а постоянные обещания наслаиваются друг на друга и это создаёт клубок внутренних противоречий, который пока не может распутать администрация Трампа.
Объявляемые жёсткие тарифы становятся инструментом для переговоров и не становятся реальными законами, и это подрывает долгосрочную ставку на доллар и на золото, как защитный актив.

Между тем трейдеры на Уолл-Стрит сообщают, что банально устали от постоянного давления и считают тарифы Трампа блефом и продают доллар.

В этой связи мирные переговоры с Россией могут быть также рычагом давления, как на Европу, так и на Китай и как и тарифные угрозы могут стать по факту блефом.

Ситуация интересная и заигрывания США с Россией непривычны отечественным наблюдателям 😂 В первую очередь говорю о себе 😁

🕊 - Верите ли вы в то, что Трамп хочет мира ради мира?
❤️ - Полковник ГРУ Данила Трампович делает свою работу.
🍌 - Как обычно "Кинут и просто обманут"

🍅 Начались торги акциями Русагро

Продавцов в стакане нет.
Частично это объясняется налогом на прибыль, который уменьшает энтузиазм для спекуляций.

Посчитаем, какой налог ждёт тех, кто покупал до редомициляции и решит продать сейчас:

📌 Цена покупки для целей налогообложения считается в размере 10,94% от расходов на покупку актива. Это приводит к значительному увеличению налоговой базы и, как следствие, суммы налога.

👨‍🏫 Задача для наглядности.
Дано: Мы купили 100 акций Русагро по 800 руб. за акцию и хотим их продать по цене 1500 руб. за акцию (по аналогии со старыми ценами). Ставка НДФЛ составляет 13%.

Решение:
1️⃣Считаем прибыль при продаже акций, с учётом новой базы для вычета расходов 10,94%

Цена с учётом новой базы : 800 руб (цена акции) * 100 шт * 10,94% = 8 752,00 руб
Выручка от продажи акций: 1500 руб * 100 шт. = 150 000 руб

Итого налог с суммы: (150 000 руб. — 8 752 руб.) * 13% = 18 362,24 руб.

Итоговая чистая прибыль инвестора: 100 шт * (1500-800 руб) — 18362,24 руб. = 51 637,76 руб.

2️⃣ Расчёт прибыли по классической схеме (13% НДФЛ).

Прибыль инвестора до вычета налогов: 100 шт * (1500 - 800) = 70 000 руб.
Налог 70 000*13% = 9 100 руб.
Чистая прибыль: 70 000 руб - 9 100 руб = 60 900 руб.

Вывод:
При продаже акций Русагро в условиях, что налоговой базой выступает сумма покупки до редомицилации и налог берётся в цены 10,94% от суммы покупки.
То эффективность сделки снижается на 15,2%

Хотя прибыль лучше убытка💪

Тем, кто ждёт льготы на долгосрочное владение (ЛДВ):
Согласно новым правила, если инвестор покупал акции до редомициляции, то согласно ст.219.1 НК РФ, сроки начала владения активами исчисляется с момента редомициляции и ЛДВ наступает через 3 года после этого срока.

$RARG Русагро снова с нами 🍅

Напомним : на каждую расписку $AGRO начислили 7 новых $RARG

📱 #Криптовыходной

➡️Национальные резервы криптовалют в США
➡️ЕТФ на BTC и ETH
➡️Сальвадор и Польша

На прошлой неделе Д. Трамп подписал Указ, который инициирует создание рабочей группы для разработки «федеральной регуляторной базы в отношении цифровых активов, включая стейблкоины», а также оценки возможности создания «национального резерва цифровых активов».
Проблема указа в различных трактовках:
🔸В одной из трактовок может быть включение в гос резерв криптовалют конфискованных правительством США в рамках борьбы с незаконной деятельностью.
Такая трактовка не так позитивна для крипты, как это рисовал Трамп.

Однако другие эксперты трактуют Указ иначе:
🔸Указ открывает путь для создания чёткой нормативной базы для криптовалют и предусматривает создание "национального криптовалютного запаса".

Полная легализация крипты привлечёт триллионы долларов мейнстримных инвесторов.

Аналитики считают, что по мере реализации Указа и формирования юридической базы для криптовалютного запаса, цена ВТС в 2025 году достигнет 200к$. (Считают в Bitwise).

📱Кстати, в четверг Bitwise получили одобрение по созданию равновзвешанного ETF на BTC и ETH.
Т.е. в одном ЕТF будет два актива, которые будут занимать постоянные доли в портфеле, что будет обеспечивать повышенную устойчивость и более стабильный рост, как это происходит в равновзвешанных ЕТФ, например RSP (на S&P500).

🇸🇻Сальвадор продолжает наращивать ВТС в запасах страны и каждую неделю докупает по 2-5 ВТС 💪. Интересно, что покупки происходят на фоне противодействия МВФ. МВФ шантажирует Сальвадор траншем в 1,4 млрд$, требуя сократить инвестиции в крипту. 😎, но президент Сальвадора и от транша не отказывается и просит население активнее покупать крипту на просадках 😁.
🇵🇱Любопытно, но Польша внезапно, стала более открыта крипте чем лидер - Сальвадор. В Польше отрыто 219 ВТС банкоматов, что ставит страну на пятое место по величине сети криптобанкоматов во всём мире после США, Канады, Австралии и Испании.
Сальвадор съехал на 6ое место.

Такие новости привлекли меня в криптомире на этой неделе.

Что привлекло ваше внимание - пишите в комментариях 🤗

Уютного вам воскресенья ☕️

📱 #Криптовыходной

🤑Blum
💸memcoin
🔸Tonystark

Ещё весной появился проект Блюм, который обещал создать на площадке телеграмма криптобиржу.
Осенью они запустили биржу и стали торговать на ней мем-коинами.
Волатильность на бирже огромная даже без фьючерсов за день монеты взлетают на сотни процентов и также быстро падают.

📱Вся торговля идёт за монеты TON, а торгуются мем-коины созданные участниками сообщества just for fun и мотиваций создаделей таких коинов становится ожидание вознаграждение от самого Blum, которе всё откладывается...

Этим и отличаются мемкоины от BTC и ETH. За мемкоинами не стоит никакого фундаментала и вся их сила находится в руках создателей и сплочённого сообщества, которое готово продвигать свои мемкоины.

Самый известный пример мемкоина — Dogecoin, который был создан в 2013 году как шутка на основе мема с собакой породы шиба-ину. А сейчас по аналогии с тикером мемкоина в США создали Департамент по повышению эффективности государственного управления (DOGE).

Подитог о мемкоинах и их особенности:
🔸Юмористическая основа
🔸Высокая волатильность
🌟Сила мемкоина зависит от его сообщества
🔸Отсутствие серьезной технологической базы

Плюсы:
💸Возможность быстрого заработка
💪Комьюнити по интересам
💎народ зарабатывает токены Блюм, чтобы получить максимум от airdrop перед листингом монеты Блюм

Риски мемкоинов:
💸возможность быстро потерять
🏦Отсутствие фундаментальной ценности
💬необходимость постоянного прогрева аудитории. Без хайпа о монетах забывают

Наш друг Антон - TonyStark с головой погрузился в тему мемкоинов и потеряв кучу денег на чужих проектах решил создать свой проект, который станет первым мемкоином на основе ТОН и он выйдет на крупные криптобиржи!

Проект Антона с монетой TONY начал свой рост с капитализации в 2к$,  а сейчас капа проекта 110к$.  💪
Монеты уже можно купить на биржах DEX, ОКХ, Бинансе и Байбит в разделе Web3 и конечно в блюм.

TonyStark мечтает о капитализации в 50 млн$ и дальнейшим стейкингом монет на биржах, и для этого он упорно работает над этим.

Другой целью Антона является создание монеты, которой можно спокойно торговать не опасаясь того, что вложив в монету вечером 100$ утром не проснётесь, а на депозите 1$ .

С помощью торговли участники зарабатывают и на монете и получают токены Блюм, т.о.  это двойная польза и эта польза масштабируется за счёт веры сообщества в стабильность.

🫶Будем честны. Все мемкоины это пирамида, но некоторые пирамиды падают когда создатели могут забрать 10х, а некоторые готовы работать, чтобы заработать 1000х.
Я в проекте с самого начала и уже позиция сделала х8.
Я знаю Антона больше 4х лет и он настроен весьма серьёзно и вокруг него собирается сильная команда, которая помогает проекту расти.

Никого не призываю и просто делюсь другими сторонами жизни криптосообщства.

Вот такая токеномика мемкоинов)

🇷🇺 Заканчиваем неделю не так позитивно как хотелось бы.

Отмечу рад событий, которые как бы есть, но и как б нет до них дела.
➖ ING , банковская группа из Нидерландов , продаёт бизнес в России российской малоизвестной компании АО «Глобал Девелопмент»
➖ Goldman Sachs продаёт свой бизнес в России Balchug Capital ( Армения )

Подобные сделки происходят после решений на высшем государственном уровне. Как вы понимаете, капитал иностранных компаний до этого находился в замороженном состоянии: вроде бы есть, но вывести его невозможно. Примерно как у Райффайзенбанка 😁.
Думаю, такие решения — это своего рода уступки, за которыми стоят невидимые нам компромиссы с другой стороны. А значит, это всё же хороший знак: контакты есть, и диалог продолжается.

🇷🇺 Теперь спустимся с небес на землю и поговорим о наших банках.
Хотя данные пока в основном по РСБУ, они дают представление о том, у кого дела идут хорошо, а у кого — не очень.
7 из 30 крупнейших банков России сократили прибыль по итогам 2024 года.
На фоне остальных выделяются ВТБ и Сбер: из общей прибыли банковской системы в 3,8 трлн рублей на их долю приходится 2,1 трлн рублей.

🏦 Заметнее остальных сократили прибыль $SVCB Совкомбанк (на 56%, до 42,8 млрд рублей). Тут следует, конечно, смотреть отчёт по МСФО и связь результатов с объединением Хоум Кредита.

Единственным убыточным банком оказался УБРиР (Уральский банк реконструкции и развития). Надеюсь, у вас нет там вкладов?

Отдельные новости :
💻 Группа Астра $ASTR использовала часть квазиказначейских акций для мотивации сотрудников. Общий бюджет на 2024–2025 год — около 1% уставного капитала компании.

🚗 Смарттехгрупп aka Кармани $CARM обновит дивполитику: ежегодно выплачивать от 50% прибыли. Кроме того компания проводит ребрендинг, расширяясь в сторону МФО

⛽️ У нефтеперерабатывающего завода (НПЗ) Лукойла $LKOH в Болгарии, стоимость которого оценивают в $2 млрд, есть 7 кандидатов. Ориентиров для закрытия сделки пока нет.

🏦 СПБ Биржа ($SPBE) планирует завершить 2024 год с прибылью по МСФО. Объём торгов российскими бумагами вырос на 77% по сравнению с 2023 годом и составил 48,71 млрд рублей (против 27,52 млрд рублей в 2023 году).

🛢Правительство продлило постановление о запрете на экспорт бензина из России до 28 февраля

🇷🇺 Локальные новости: 
💵 по ЦБ   97,8107 руб  📉
💶 по ЦБ  102,1301 руб  📉
🛢 $76- 📉
🥇 Золото $2804 📈

Хороших вам выходных 👍

🛒 Почему $OKEY продаёт гипера?

➖О`кей - как сеть гипермаркетов знакома многим благодаря широкому присутствию по стране.
➖А вот сеть "Да!" - знаком не многим, благодаря тому, что сеть этих дискаунтеров сосредоточилась в Мск и регионе вокруг.

И в тоже время гипермаркеты Окея теряют свою привлекательность , а дискаунтеры расту.
Вышедший операционный отчёт компании подтвердил это.

➖Рост выручки гипермаркетов +2% связана в основном с ростом среднего чека, в то время как трафик упал на 4,2%
➖Рост выручки дискаунтеров +13,3% также связана в основном с ростом среднего чека, в то трафик упал на 0,7%

Сравним с лидером?
🍏 $X5 Средний чек +11,1% + трафик 2,9%

Падение трафика и слабый рост среднего чека, - не лучшая конструкция в условиях конкуренции и наличия заинтересованных лиц к покупке актива.

На данный момент по-прежнему не раскрыта финансовая сторона сделки.
Есть вопросы с редомициляцией компании, покупки не доступны неквалам сейчас.

😇 Вместо итога: можно спокойно постоять в сторонке и посмотреть.
Чем залезать и удивляться, что что-то пошло не так.

🍹С Пятницей, Друзья!

Рост не благодаря, а вопреки.

Индекс ММВБ продолжает медленно, но уверенно приближаться к отметке 3000 пунктов, игнорируя инфляцию, санкции и риски банкротств перекредитованных компаний.

📱Пример чрезмерного оптимизма — прямо перед нами. Рейтинговое агентство АКРА понизило кредитный рейтинг $VKCO до уровня «А», ссылаясь на ухудшение финансовых показателей и рост долговой нагрузки. Однако акции компании завершили торговую сессию с ростом на 0,6%. 🤔
ВКонтакте погрязла в долгах, её последние значимые успехи остались в эпоху до отмены «стены», а акции уже третий год топчутся на месте, не падая ниже, но и не стремясь вверх.

🏛Индекс RGBI движется в том же направлении. Несмотря на агрессивную политику Минфина по размытию ОФЗ ПД и планы привлечь 1 трлн рублей, а также растущую инфляцию, рынок не верит в повышение ставок, и RGBI продолжает расти.

Возможно, причина такого оптимизма — надежды на то, что Трамп всё же станет «голубем мира» и поможет завершить СВО. Однако прошла уже неделя, а звонка Дональда Трампа Владимиру Путину всё нет. Пресс-секретари лишь заверяют, что разговор необходим и состоится в ближайшее время.

🥇Реальный повод для оптимизма есть у российских золотодобытчиков. Золото обновило исторический максимум и продолжает расти, поскольку инвесторы ищут безопасные активы на фоне агрессивной политики Трампа. Его обещания сократить налоги и ужесточить иммиграционную политику могут подорвать финансовую стабильность США и разжечь инфляцию. Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, который признал, что последствия тарифных войн непредсказуемы, лишь усилило опасения инвесторов.

🇪🇺Тем временем Европе не до сантиментов. Экономика региона в огне, и ЕЦБ снижает ставки в попытке её оживить. Глубину проблем подчёркивает и новый пакет санкций, в котором осторожно избегают блокирования поставок российского СПГ и алюминия.
Кстати, «Новатэк» недавно приобрёл новый танкер для перевозки СПГ, что увеличит экспортный потенциал и немного облегчит положение Европы.

Любопытно, что ставки по депозитам в Европе упали до 1,5%, в то время как еврооблигации ОФЗ РФ с погашением в конце 2025 года предлагают доходность в 9,3%. Настоящий рай для кэрри-трейдеров.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

«A не будут брать - отключим газ»

Есть распространённое в определённых кругах мнение, будто отказ от российской нефти станет благом, мол «Россия слезет с сырьевой иглы и тогда заживём💪».

Посмотрим на эту ситуацию ближе.

Доходы от экспорта углеводородов не просто пополняют бюджет — они формируют финансовую экосистему страны.
Государство, безусловно, найдёт способы компенсировать потери через: ужесточение налогов, введение новых сборов, повышение штрафов.

Мировая практика знает сотни государств без ресурсного изобилия, которые успешно адаптируются.
Однако ключевая роль нефтедолларов кроется в ином — они становятся жизненной артерией для импорта.

💱Связь эта особенно очевидна в моменты кризисов: когда валютная выручка сокращается, а спрос на доллары и евро сохраняется, в такие моменты рубль переходит к стремительному падению.

Контраст виден даже на примере января: снижение активности китайских поставщиков перед Новым годом временно уменьшило давление на валютный рынок — и рубль неожиданно окреп.

🛍С 2000-х годов изобилие товаров на полках стало в России символом благополучия.
Импорт здесь — не просто экономический показатель, а гарант социального спокойствия.

Потребительский рынок страны полностью ориентирован на импорт товаров: мощная промышленность сосредоточена в добыче сырья и тяжёлом машиностроении, тогда как массовое производство доступных товаров народного потребления остаётся слабым звеном.
Даже локальные успехи не спасают от дефицита и инфляции, что подтверждается текущей ситуацией с инфляцией, когда есть спрос на товары, а товаров становится всё меньше (машины, телефоны, и прочее)

🍃Таким образом, импорт зависит от экспортной выручки как кислород от фотосинтеза.
Валюта, полученная за нефть и газ, трансформируется в товары на полках — будь то техника, одежда или продукты. При этом валюта расчётов — рубли, юани или криптовалюта — второстепенна: ключевое значение имеет баланс объёмов. «Нефтяные» рубли за рубежом не накапливают — их используют строго для оплаты ресурсов, словно разменные монеты в глобальной торговле.

🤔Исчезновение экспортных доходов не уничтожит потребительский рынок, но радикально его преобразит. Витрины, ломящиеся от разнообразия, уступят место полупустым прилавкам с ограниченным ассортиментом. Качество и доступность товаров снизятся, а цены — взлетят.
Социальная стабильность, державшаяся на иллюзии изобилия, окажется под вопросом. В этом и заключается парадокс: попытка «слезть с иглы» может обернуться не освобождением, а новыми, куда более жёсткими зависимостями.

Первая облигационная конференция Смартлаба!

Впервые Smart-Lab.ru и Cbonds объединятся, чтобы сделать долгожданную конференцию по бондам "Cbonds & Smart-Lab PRO облигации".
Эмитенты облигаций, институциональные и частные инвесторы, брокеры и управляющие — 1 марта 2025 года все участники встретятся в Москве, чтобы обсудить ключевую ставку, способы защититься от волатильности рынка и актуальные инвестидеи в бондах.

В трёх залах пройдут выступления экспертов фондового рынка, топ-менеджмента компаний и представителей Центрального Банка России.

Уже подтвердили своё участие:
• Кирилл Тремасов (Советник Председателя Банка России)
• Денис Мамонов (директор Департамента государственного долга и государственных финансовых активов, Министерство финансов Российской Федерации)
• Максим Орловский (CEO Ренессанс Капитал)
• Сергей и Дмитрий Хотимские (совладельцы Совкомбанка)
• Тимофей Мартынов (основатель Smart-Lab.ru)
• Сергей Лялин (основатель Cbonds)
• Егор Сусин (управляющий директор Газпромбанк Private Banking)
• Анна Кожухарь (генеральный продюсер "РБК Инвестиции")
и другие, всего более 40 спикеров!

До 1 февраля действует скидка early birds, успевайте приобрести билет выгодно 😎

Принять участие в конференции:
bonds.smart-lab.ru

☕️С Добрым утром, Друзья!

Среда выдалась насыщенной на события, словно калейдоскоп новостей, где каждая деталь добавляет новые краски в общую картину. Но давайте по порядку, ведь каждая история заслуживает внимания.

Вчера Росстат огласил цифры, которые вряд ли можно назвать утешительными. Инфляция, словно неугомонный путник, продолжает свой путь вверх:
🔸 За неделю с 21 по 27 января она составила 0,22% (на предыдущей неделе — 0,25%).
🔸 Годовая инфляция к 27 января ускорилась до 10,14% против 10,04% на 20 января.

Казалось бы, недельное замедление инфляции — это луч света в тёмном царстве. Но не спешите радоваться: это временное явление, вызванное укреплением рубля благодаря налоговому периоду. Годовые же цифры, как суровый оракул, предупреждают о возможных шагах ЦБ в ближайшем будущем.

А тем временем Индикатор бизнес-климата (ИБК) ЦБ РФ в январе опустился до 3,8 пунктов (против 4,3 пунктов месяцем ранее). Это словно звоночек: экономический рост замедляется, возвращаясь к уровням начала 2023 года.

Что ещё скрывается в отчёте?
🔸 Инвестиционная активность в IV квартале 2024 года замедлилась, а ожидания на I квартал 2025 года стали более сдержанными.
🔸 Производственные мощности загружены на 80,7%, что, казалось бы, неплохо, но...
🔸 Дефицит кадров, особенно в обрабатывающих производствах, остаётся острым. Планы по найму на I квартал 2025 года снизились, что добавляет тревожных ноток.

Что это значит в глобальном смысле? Промышленность упёрлась в свои пределы, а денежная масса в руках населения продолжает расти. Такая комбинация — прямой путь к стагфляции, и это уже не просто прогноз, а реальная угроза.

Но, как ни странно, рынки остаются глухи к тревожным сигналам. Индекс вчера закрылся на уровне 2950 пунктов, прибавив 0,6%. Видимо, матёрые инвесторы не испугались данных Росстата, а менее жёсткие санкции 16-го пакета ЕС даже приободрили ММВБ-энтузиастов. Кто-то, кстати, уже пишет позитивные обзоры на Газпром — вот это я понимаю, оптимизм на максимуме! 😂

🔋 В 16-м пакете санкций, кстати, не ожидается полного запрета на СПГ. Это хорошая новость для Новатэк, если бы не одно "но": ограничения на поставку оборудования для новых заводов ставят под вопрос перспективы роста производства.
💿 Русал пока может вздохнуть с облегчением: поставки алюминия в ЕС продолжатся до введения полного запрета через год.
🔋 Правительство планирует вернуть дивиденды Русгидро, что, безусловно, порадует акционеров.
💻 Астра порадовала очередным сильным отчётом, добавляя позитива в общую картину.

Если смотреть на каждую новость по отдельности, то всё выглядит не так уж плохо. Но если сложить пазл, картина становится куда более тревожной.

🇺🇸 А тем временем за океаном ФРС решила взять паузу, оставив ставку на уровне 4,5%. Джером Пауэлл заявил, что ведомство пока не может оценить перспективы действий нового президента, поэтому ставка, скорее всего, останется неизменной в обозримом будущем. Его риторика была противоречивой, вызвав волну волатильности на рынках, но к концу дня индексы вернулись к уровням открытия.

👀 И напоследок — интересный факт. Букмекерские конторы, оказывается, стали серьёзными игроками на рынке. Объём ставок в 2024 году превысил 1,7 трлн рублей, что на 40% больше, чем годом ранее. Средняя ставка за год выросла на 19%. Кто бы мог подумать, что букмекеры могут конкурировать с финансовыми гигантами? Вот было бы интересно увидеть их на IPO — сделать ставку на тех, кто принимает ставки! 😂 Их темпы роста, кстати, обгоняют проценты по кредитам, что делает эту историю ещё более занимательной.

Вот такая она, среда — день, полный противоречий, надежд и тревог. Остаётся только наблюдать, как всё это будет разворачиваться дальше.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🤓 ФРС США сохранила ключевую ставку на прежнем уровне в 4,5%

🇨🇳 В Китае новый год 🎇
🇺🇸 В США ФРС расскажет, что со ставкой 🤓
🇷🇺 В России инфляция в 19-00 🗣 ждём.
Пока выросла только ожидаемая инфляция : 14%, в декабре была 13,9%.

🇳🇴 Все наслышаны про пенсионный фонд Норвегии. Так вот за год они заработали $222 млрд . Активы достигли $1,75 трлн, выходит они заработали +15% за год. Среди самых прибыльных инвестиций — вложения в акции: NVIDIA, Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta Platforms.

Компании продолжают публиковать операционные результаты:

💻 Астра $ASTR отчиталась о росте отгрузок на 78%. Ждём фин показатели.

🐟 INARCTICA $AQUA отчиталась о рекордной выручке +11% г/г, со снижением продаж по весу -9%. При этом биомасса рыбы в воде упала на 34% г/г , но выросла по отношению к отчёту за 6 месяцев, что даст дополнительный положительный результат во втором полугодии.

🏦 Совкомбанк $SVCB ожидаемо увеличивает уставный капитал в связи с присоединением Хоум банка

🇷🇺 Локальные новости: 
💵 по ЦБ   98,0126 руб  📈
💶 по ЦБ  102,4041 руб  📈
🛢 $77- 📉
🥇 Золото $2759

Хорошего четверга 👍

📚 На днях дочитал книгу "Самый богатый человек в Вавилоне" — и это must-read для всех, кто хочет дружить с деньгами! 💰

Если вы, как и я, раньше думали, что финансовая грамотность — это скучно и сложно, эта книга перевернет ваше представление. Автор упаковал мудрость веков в простые истории о жителях древнего Вавилона. И знаете что? Эти принципы работают!

Что запомнилось:
♥️ Плати себе сначала — откладывать 10% от любого дохода, даже если кажется, что "сейчас не время". Это не про жертвы, а про уважение к своим целям.

♥️ Деньги должны работать, а не лежать под подушкой — куда вкладывать, конечно, решать вам, но главное — заставить их расти.

♥️ Береги своё богатство от потерь - Советуйтесь с людьми, которые действительно разбирается в теме, прежде чем действовать самому.

♥️ Контролируй свои расходы - это не о скупости и жадности, это о разумности. У каждого желаний больше, чем он бы смог удовлетворить.

Книга написана в форме притч: никакой воды, конкретика и жизненные примеры.
После неё я смог проанализировать свои расходы и инвестиции.

Кому посоветую:
➖ Новичкам в теме финансов — тут всё разложено по полочкам.
➖ Тем, кто устал от сложных терминов — здесь всё на пальцах.
➖ Всем, кто хочет перестать жить "от зарплаты до зарплаты".

Это не волшебная таблетка, а скорее инструкция к деньгам.
Книга не сделает вас миллионером за неделю, но точно поможет перестать бояться финансов и начать ими управлять.

P.S. А вы читали эту книгу? Какие принципы из нее внедрили в жизнь?
👇 Или может, посоветуете что-то похожее?

📚📚📚📚📚📚📚📚

Астра: устойчивый рост и амбициозные цели

Астра второй год торгуется на бирже, и такое ощущение, что компания с нами уже буквально всегда. Во многом это заслуга открытого диалога с инвесторами: руководитель IR Влад Аншаков и CFO Елена Бородкина оперативно отвечают на вопросы, укрепляя доверие акционеров.

Ключевые показатели:
- Объём отгрузок за отчётный период составил 20 млрд рублей, что на 78% выше результатов прошлого года.
- Доля на рынке: 76% российских операционных систем принадлежит «Астре», что подтверждает её лидерство.
- Клиентская база превысила 29 000 организаций. Среди ключевых заказчиков 2024 года — Сбер, ВТБ, «Алроса», «Европлан», «Вило Рус» и УЗГА.

Стратегия и мотивация:
Компания сохраняет цель утроить бизнес-показатели к концу 2025 года. Этот KPI интегрирован в бонусную программу для топ-менеджмента, анонсированную в июле. Более 130 ключевых сотрудников смогут получить акции (1,8 млн штук из квазиказначейского резерва) только при достижении целевого уровня чистой прибыли. Такая система мотивации гарантирует максимальную вовлечённость руководства.

Финансовая устойчивость:
Несмотря на высокую ключевую ставку ЦБ, динамика выручки «Астры» остаётся стабильной. По итогам 9 месяцев 2024 года уровень долга был минимальным (Net Debt/EBITDA — 0,34x). Ожидается, что в IV квартале существенных изменений в этой области не произойдёт.

«Астра» продолжает демонстрировать одни из самых высоких темпов роста в России, укрепляя свои позиции в IT-секторе. Инвесторам стоит обратить внимание на сочетание амбициозных целей, прозрачности и финансовой дисциплины компании.

☕️ Доброе утро, Друзья!

Буду краток.
Сегодняшний рынок — как утренний кофе: бодрит, но не без ноток тревоги.
Индекс МосБиржи подрос на 1,85%, но без явных причин для такого оптимизма. Объёмы торгов скромные (100 млрд руб.), так что радоваться рано.

Газпром ожил на новостях о разрешении Дании на консервацию "Северного потока — 2". Это даёт надежду на сохранение трубы и даже её возможный запуск. А ещё ходят слухи, что американец Стивен Линч готов купить её за
700 млн$ (напомню, что строительство обошлось в 11 млрд$) 

Металлурги вчера тоже порадовали — акции выросли на 2-3%. Минпромторг готовит план поддержки отрасли, которая страдает от падения строительства и экспортных ограничений.

Но есть и тени на светлом фоне. Минфин продолжает наводнять рынок ОФЗ, планируя разместить на 1 трлн руб. в этом квартале. Пока удалось привлечь лишь 50 млрд руб. Чем больше предложение, тем ниже цены и выше доходность, что может оттянуть деньги с фондового рынка.

🇺🇸 США: после распродажи в понедельник техи взяли себя в руки. Появился новый игрок — экономичная ИИ-модель DeepSeek, которая бросила вызов дорогим гигантам вроде OpenAI и Google. Но биг-техи нашли оправдание:
🔸 Конкуренция — это двигатель прогресса.
🔸 DeepSeek всё равно работает на чипах Nvidia (пусть и не самых новых).

👀 Интрига дня: два подсанкционных танкера с арктической нефтью отправились из Мурманска в Индию. Вопрос: как отреагирует Индия?
🔸 Если откажется — дефицит нефти на рынке усилится, а экспорт из России окажется под ещё большим давлением.
🔸 Если примет — что скажут США? Закроют глаза или ужесточат санкции? Ответ может серьёзно повлиять на рынок.

Коротко не вышло, но надеюсь, было интересно!

Картинка иллюстрирует достижения разных культур за последние десятилетия.

Хорошего дня и удачных сделок! 🤗

🇺🇸 Пока загнивающий Запад пытается оправиться от ударов китайской судьбы,
🇪🇺 Пока французские Европейцы думают как бы высадится на льдины и защищать Гренландские просторы
🇷🇺 Россия растёт по всем фронтам. В смысле РТС и Мос Биржи. А не то, что вы подумали.

⛽️ Во-первых порадовали $GAZP Газпром, а вернее Nord Stream 2 : разрешили поставит крышки-заглушки на трубы срам прикрыть. Кстати вопрос, а почему на второй поток да, а на первый нет?
А пофиг! Раааастем 😁 Кому-то нужны наши солёные трубы полные воды. 📈
Газпром ракета.

Я даже удивился, что у Газпрома ещё дочка в Швейцарии осталась. Но ок.
2-3 недели подводных работ на большой глубине : приличные расходы надо так понимать, есть чему радоваться.

🇳🇱 Ну а пока ещё одна компания/вернее банк из Европы машет нам ручкой. ING Group продает банковский бизнес АО «Глобал Девелопмент» с "уставняком" в 15 тыс рублей. Через руководителей связь прослеживается до Дом.РФ. Но не это важно, а то , что спустя почти 2 года СВО кто-то всё-таки уходит, хотя казалось бы где-то есть шансы на нормализацию отношений.

🏛 Московская биржа $MOEX может запустить торги по выходным дням в конце 2 квартала 2025 г.
Интересно, что биржа отстаёт от брокера, а не наоборот. 24 / 7 вот-вот уже скоро.

🏦 Тем временем СПБ биржа с 1 февраля начинает биржевые торги в субботу и воскресенье

🛴 $WUSH представили операционные результаты. Поездки +44% г/г.
Компания по прежнему довольно неплохо растёт, ждём фин отчёт.

👕 Henderson $HNFG представил операционный отчёт за 2024 год.
Не сильно больше информации , чем было в предыдущем релизе.
🔼 Выручка за 2024 года 20,8 млрд рублей (+24,2% к 2023 году, +67,5% к 2022 году )

🏠 Самолёт расстроили тех, кто ждал от выкупа бумаг на 10 млрд какой-то прибыли, озвучив ценовые уровни для выкупа облигаций:
♥️Самолет ГК-БО-П12 - 92,56%
♥️Самолет ГК-БО-П13 - 86,52%
♥️Самолет ГК-БО-П14 - 84.25%
♥️Самолет ГК-БО-П15 - 86.90%
Ловить тут нечего.

💩 Новости по М-видео крайне неопределенные. Якобы могут продать актив.
🏦 ЭсЭфАй $SFIN обещали компанию поддержать, и вот теперь будут продавать? Может быть интересно, ведь это предполагает высвобождение кеша... При этом компания в минусах сегодня.

🇷🇺 Локальные новости: 
💵 по ЦБ   97,9658 руб  📈
💶 по ЦБ  101,5957 руб  📉
🛢 $77+
🥇 Золото $2756

Хорошей среды 👍

🍏 $X5 Икс пять групп выше 3000. Полёт нормальный.

P.S. на скрине не рекомендация покупать 😁😁😁

Бурить бы рад, но убытки пугают.

Американские нефтяные компании не спешат выполнять призыв Трампа "Бури детка, бури".

На этой неделе американские компании из сектора нефте- и газо- добычи начинают отчитываться за 4кв. и весь 2024 год и аналитики ожидают, что компании продолжат тренд на оптимизацию затрат и максимизацию прибылей акционеров.

Максимизировать прибыль приходится в условиях сокращения потребления в Китае и высоких объёмах добычи, которые ещё вырастут в апреле усилиями ОПЕК+.

Аналитики ожидают, что американские компании всё же нарастят добычу, но не более чем на 5%.

⚡️ Исключением будет Exxon Mobil. Компания планирует более чем в три раза увеличить добычу на Пермском месторождении и к 2030 году добывать 1,3 млн баррелей в день на своих прибыльных месторождениях в Гайане.

📈Chevron наоборот снизит производство на 3%, считают в Barclays.

🔮Прогнозы по нефти:
🔸Аналитики из UBS считают, что цена Brent в этом году практически не изменится, и будет находиться около 80$.

🔸Минэнерго США ожидает среднюю цену нефти Brent в 2025 году на уровне $73,58/баррель

🔸В МВФ считают, что баррель Brent будет стоить более 75$

🇷🇺 Минфин России обещает обеспечить исполнение бюджета вне зависимости от внешней конъюнктуры.
Если нефть упадёт ниже 60$, недостающие суммы компенсируют за счёт средств Фонда национального благосостояния. 🤷‍♂️

В целом картина для отечественных экспортёров выглядит неплохой.
От российских объёмов нефти отказаться будет крайне сложно, а капитализм в США не позволяет по щелчку пальцев заставлять компании делать, то что им не выгодно.

☕️С Добрым утром, Друзья!

Индекс ММВБ вновь не смог преодолеть 3000п пошёл искать дно, остановившись на  2876п.
Официальной причиной для негатива стал достигнутый консенсус ЕС по продлению санкций в отношении РФ. Ранее против продления выступала Венгрия, но ей сделали предложение от которого Венгрия не смогла отказаться.

Кроме санкций на ММВБ давит и снижение цен на сырьё: нефть, медь, сталь - всё падает в цене.
Цены на сырьё остро реагируют на заявления Трампа о пошлинах.
Кроме металлов Трамп грозит ввести пошлины на чипы, лекарства и вообще все товары, которые конкурируют с американскими производителями.
Это делается с целью стимулирования внутреннего производства.

🤔 Мне кажется, или ситуация с российскими автомобилями очень похожая, когда пошлины на импортные авто должны поддержать автоваз, а по факту автоваз продолжает делать 💩Ладу, но за очень дорого?
Посмотрим, что получится у США, и не попадут они в ловушку Автоваза?😂

🥇Риски торговых войн привели к тому, что Китай рекордно нарастил запасы золота до рекордных 2279,57 тонны (+2% г/г), при этом китайские золотодобытчики сами повысили производство на 19% г/г, но и повысили закупки у иностранцев.

🗿Также на ММВБ давит укрепление рубля. Уже сегодня фактор налогового периода уйдёт из повестки дня и давление на рубль ослабится.

👀Из интересного отмечу непрерывный процесс неораскулачивания.
В Башкирии национализируют ООО «Газпром нефтехим Салават». Компания принадлежит экс-главе "Газпром Энерго", а ныне гражданину Литвы Алексею Митюшову. С 2007 года г-н Митюшов скупал активы и совмещал это с работой в  "Газпром Энерго", а с 2014 решил, что хватит работать "на дядю"  и пошёл заниматься своим бизнесом и продолжил управлять своими компаниями и в частности  «Газпром нефтехим Салават».
А сегодня оказалось, что гражданин Литвы владеет стратегическими объектами и их срочно нужно забрать😱

📈Другим интересным событием стало избиение американских техов.
Вчера капитализация фондового рынка США потеряла 1 трлн$, а всё из-за маленького китайского стартапа  DeepSeek, чья платформа ИИ выглядит ничуть не хуже других на рынке, но при этом стоит в разы дешевле и потребляет гораздо меньше энергии.
В один день инвесторы из всепрощающих оптимистов превратились в зануд с вопросами:  а сможет ли ИИ отбить все затраты, которые сегодня идут на их развитие, а стоит ли ИИ той энергии, которую потребляет?

И тут интересно, что если в России случается негатив, то падает весь широкий рынок, независимо от пострадавших отраслей, а в США случился ментальный кризис переосмысления, и падают только связанные компании, а остальные продолжают жить своей жизнью. 🤔

🔔Напомню, что на днях начинается сбор заявок на оферту по облигациям Самолёт и ещё сегодня начнётся сбор заявок на первое в этом году Pre-IPO.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🗣 Он не звонит . . .
🏛 ММВБ грустит

🇪🇺 Санкции остаются! Ура. Орбан получил , что хотел: а именно гарантии энергобезопасности Венгрии , а значит можно дальше продлять санкции не смотря на то, что ни нефть, ни газ не текут через территорию Украины в РФ.
Правда Венгрия выступает против новых санкций, таких как: запрет на поставки СПГ и алюминия из России.

1️⃣ В 2024 году было проведено сделок пре-IPO более чем на 4,3 млрд рублей. В этом году их может быть уже на 10,5–14 млрд рублей.

Из них наиболее знаковыми стали «Самолет+» — 800 млн рублей (Газпромбанк — платформа Zorko), Ultimate Education — 560 млн рублей («Альфа-Инвестиции»), «РобоПро» — 500 млн рублей (УК «Альфа-Капитал»), «Моторика» (фонд «Орбита капитал»), Qummy — 400 млн рублей (фонд «Восход», Московский венчурный фонд), Neiry — 350 млн рублей (фонд «Восход»).

Участвовали в IPO? Понравилось? Холите в pre-ipo ?

🗿 Рубль тем временем крепчает на глазах. Виной ли тому налоговый период либо кто-то распродаёт свои запасы валюты, неведомо.

💶💵 Интересно, что тренд по евродоллару развернулся, и пара торгуется уже около 1,05.
И это при том, что по ожиданиям аналитиков ЕЦБ ещё уронит ставку на очередные 0,25% , а ФРС оставит ставки без изменений.

Отчёты:
💿 Норникель $GMKN не впечатлил прогнозами
🍏 Икс5 $X5 ожидаемо молодцы

🇷🇺 Локальные новости: 
💵 по ЦБ   97,1320 руб  📉
💶 по ЦБ  102,7460 руб  📉
🛢 $78- 📉
🥇 Золото $2755

Хорошего вторника 👍

💿 Норильский никель представил операционный отчёт.

Не смотря на то, что компания превысила свои прогнозы на 2024 год, прогнозы на 2025ый год не выглядят перспективно.

🔸Производство никеля: +1% г/г
🔸Производство меди: +0% г/г
🔸Производство палладия: -1% г/г
🔸Производство платины: +0% г/г

Цены за год
🔸Никель: $15 775 ( -4% г/г ) , в моменте цена превышала 21 000
🔸Медь: $9 170 ( +8% ) , в моменте цена поднималась к 11 000
🔸Палладий: $969 без изменений за год, в 2024 году цена поднималась к 1250, но это далеко до былых максимумов, когда компания мощно зарабатывала на этом металле
🔸Платина: $946 (+3% г/г) , на максимуме за год цена была около 1080

С другой стороны, из-за ограничения доступа компании на внешние рынки, цены могут быть только ориентирами.

💿 Как итог, компания в перспективе роста цен на металлы и возвращении на глобальные рынки может показать активный рост.
Пока выглядит всё не очень.

🍏 Было $FIVE / $X5. Операционный отчёт и что получается по финансам.

Компания представила операционный отчёт
🔼 Выручка: 3,91 трлн ( +24,2% г/г )
🔼 Сопоставимые продажи (LfL)+14,4%.
🔼 Средний чек +11,1% + трафик 2,9%
🔼 Выручка цифровых бизнесов +61,9%
🔼 Всего 27 015 магазинов , за год + 2 543 новых магазинов

🟢 Финансовые результаты из операционных
Компания раскрыла только цифры по выручке. Остальные оценки приведены умозрительно с учётом % результатов за 9 месяцев 2024 года.

Разберемся последовательно с каждым показателем по темпам роста за 3М, 6М, 9М, 12М прогноз :
➖ Выручка факт +27% , +26% , +24%
Годовой рост выручки на 24% при росте числа магазинов на 10% , росте сопоставимых продаж на 14,4%. Выглядит отлично

➖ Валовая прибыль (разница между выручкой и прямыми расходами ): факт +27% , +27% , +25% . В среднем за 9 месяцев 24,1% к выручке.
С учётом такой оценки за год +25% г/г
Валовая прибыль стабильна и может быть чуть лучше роста выручки.

➖ EBITDA (доходы за вычетом всех расходов кроме амортизации, процентов и налога на прибыль): факт +40% , +27% , +23% , В среднем за 9 месяцев 7% к выручке.
С учётом такой оценки за год +28% г/г

➖ Чистая прибыль (все доходы минус все расходы): факт 99% , 43% ,33%,
за год +37% г/г моя оценка. В среднем за 9 месяцев 3% к выручке.
С учётом такой оценки за год +45% г/г. Выглядит реалистично, поскольку чистая прибыль оценена немногим больше, чем в 3 квартале .

Повторюсь про неприятное : за 9 месяцев коммерческие, общие и административные расходы выросли на 25%+ , что не совсем нормально, поскольку это условно-постоянные расходы не должны "идти в ногу" с темпами роста выручки.

🟢 Оценки по дивидендам:
🏦 БКС - 538 рублей
🏦 Тбанк - 714 рублей
🏦 ПСБ - 600 рублей
🏦 ВТБ - около 580 рублей

🟢 Обратный выкуп
Компания не планирует в ближайшее время обратный выкуп бумаг с биржи.

🟢Аналитики
🏦 Т-банк оценивает целевой показатель в 3850 рублей
🏦 БКС - 3500 рублей

🍏 Итог
Компания - топ по темпам роста выручки, и чистой прибыли в своём сегменте.
Считаю интересной к приобретению. Сам держу.

☕️С Понедельником, Друзья!

Начнём с международной повестки:
🇧🇾Неожиданно для меня в Белоруссии прошли выборы президента. Удивительно, но 7ой раз подряд победил А. Лукашенко, фантастическая любовь 86% населения 🫶.
На фондовый рынок это не повлияет, просто порадуемся за братский народ 🤗
🇺🇸В США на этой неделе пройдёт заседание ФРС, где скорее всего сохранят ставку на уровне 4,25–4,5%. Этот шаг укажет на осторожность ФРС, т.к. политика Трампа в отношении пошлин вводит дополнительные переменные, и реакция инфляции может быть непредсказуемой.

🇨🇴Что касается пошлин, то в воскресенье прошли показательные порки против Колумбии.
В США заполнили военно-транспортные самолёты эмигрантами из Колумбии, Бразилии, Мексики, Гондурас и Гватемала и направили самолёт на родину эмигрантов, но в Колумбии отказались принимать эти самолёты и им пришлось вернуться обратно в США.
В ответ на такую дерзость Д. Трамп ввёл 25% пошлины на все товары из Колумбии и обещал через неделю поднять пошлины до 50%.
Президента Колумбии ничтоже сумняшеся отправил президентский самолёт, чтобы забрать только приземлившихся колумбийцев 😂

Кстати, Колумбия это 4ый по величине экспортёр нефти в США и ежедневно поставляет в США 215 тыс баррелей нефти.

Действия с Колумбией показали всю серьёзность намерений Трампа и должны стать сигналом для Мексики и Канады.

🇷🇺Тарифные войны США оказывают влияние и на наш рынок через стоимость доллара и влияния на нефть.
Доллар продолжает снижаться с недавних пиков в 110п. по DXY  и индекс достиг значения 107,7п.. Снижение DXY подталкивает все сырьевые активы вверх, кроме нефти. Нефть снизилась с 82 до 78$, а впереди ещё заседание ОПЕК+, где друг Трампа - наследный принц Мухаммед ибн Салман будет с коллегами по ОПЕК решать вопрос о повышении добычи на 120 тыс бар в сутки. Этот шаг хоть и был запланирован ещё летом 2024 года, однако в текущих условиях будет трактоваться как уступка Трампу.

Пока нефть дорогая, а доллар слабнет, для рубля это позитивное комбо и рубль продолжает торговаться ниже 100 руб/$.
Однако я не ожидаю, что такая тенденция будет длительной и уже к середине февраля тренд может измениться

🏦Впереди нас ждёт много IPO и Pre-IPO, я постараюсь знакомить вас с самыми достойными эмитентами. Сегодня послушаю, что расскажут  "Цифровые привычки".

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🗣100-дневный План Трампа на столько крут, что я даже не буду про него писать
Он на столько секретный, что всем известен. И никем не подтверждён.
Но известно точно, нас ждёт счастливое будущее. . . Наверное такой план.

💶 Пока всё куда-то идёт и никак не дойдёт до первого звонка, тихой сапой последний банк в РФ перестал пересылать евро за границу.
Речь о ЮниКредитБанке, старом добром итальянском банке, падшем под тяжестью обстоятельств вслед за Райффайзеном, ввиду отказа европейского банка проводить платежи.

Формально ещё есть Венгерский ОТП, но на практике ничего они не отправляют.

⛽️⛏ За неделю сильно прибавили Сургут и Полюс.
🏠🏠С ними под руку не также бодро , но бодро идут Пики-Самолёты. Застройщики, короче.
💿💿💿Сильно хуже в минусах идут металлурги. Там просто слёзы наворачиваются на глазах, ибо все они после операционного отчёта ММК плохо себя чувствуют.
📱🛡 А вот миру IT дурно. Позитив за неделю потерял 11%. Если подумать, что СВО конец, санкциям конец, и к нам вернётся не местное IT . . .
Есть вероятность серьёзной конкуренции.

🤓 На будущей неделе нас ждёт ожидаемое решение по ставке ФРС = без изменений.
Правда товарищ Трамп уже успел сказать, что ставки надо ниже. Мы ему поверим, и будем ждать, что Джером скажет на этот счёт.
Перспективы важнее решения в моменте.

🏠 C 28ого января , со вторника можно будет подать заявку на выкуп в рамках программы ГК Самолёта $SMLT о выкупе на 10 млрд рублей.
К выкупу можно предъявить БО-П12, БО-П13, БО-П14, БО-П15. Ожидать того, что выкуп пойдёт сильно выше рынка я бы не стал 🤔

🗣 P.S. Лукашенко, каким-то чудом победил на выборах в РБ.

🗣 P.P.S. США вводят пошлины в 25% на все товары из Колумбии и санкции против Боготы за отказ принять депортированных мигрантов.
Трамп объявил о запрете на въезд в США для колумбийских чиновников и заявил, что вводится усиленная проверка на границе для всех граждан Колумбии.

Хорошей вам недели 👍

📱#Криптовыходной

Ethereum.
Недавно обсуждали книгу В. Бутерина, а в эту пятницы  Виталик изложил свой взгляд на будущее технологий L1 и L2 и о том как он в целом видит будущее ETH. Познакомимся и мы с его мыслями.

За 10 лет активного использования ETH плотно вошёл в жизнь миллионов людей. В десятках стран можно расплачиваться ETH за покупки и многие люди этим пользуются. На карте в представлены места, где принимают ETH в качестве оплаты.

💸 Комиссия за использования блокчейн-сети Ethereum в 2024 году составила 2,48 млрд$ (+3% г/г)
Ближайший конкурент Tron отстаёт на 20% с  доходом в 2,1 млрд$.
Сеть ВТС принесла 0,9млрд комиссионных 🤷‍♂️

Стратегия масштабирования Ethereum на ближайшее будущее.
В первую очередь делается упор на протоколы L2. В настоящее время L2 демонстрирует рост транзакционной ёмкости Ethereum в 17 раз, снижая комиссии на аналогичную величину.
L2 это дополнение к протоколу ETH, которое позволило значительно ускорить производительность системы без изменения базового протокола (чего опасались холдеры).

L2 позволил привлечь сотни новых проектов на блокчейн ETH:
🔸различные платформы defi ,
🔸социальные сети, например Farcaster - социальная сеть нацеленная на создание среды без цензуры, где пользователи полностью контролируют свои данные.
🔸 рынки предсказаний, самое известное имя Polymarket, где выбрали Трампа ещё летом
🔸экзотические штуковины вроде Worldchain - на платформе уже более  10 миллионами пользователей. Платформа определяет реальных людей и даёт и преимущественное право при транзакциях, совершая их быстрее и дешевле.
🔸 многое другое. 

👁Взгляд в будущее
🔸Закрепление ЕТН в качестве основной технологии для L2 и L1
🔸Сжигать часть комиссионных от L2, для поддержания интереса в ЕТН
🔸Если транзакции будут ускорены, так как описывает Бутерин, то в оптимальном мире Ethereum будут сжигать до 713 000 ETH в год (при том, что ежегодная эмиссия сейчас составляет около 300 тыс ETH в год, а всего на август 2024 было выпущено 120,28 млн токенов), т.о. с такими темпами сжигания ЕТН превратится из инфляционного токена в дефляционный💪, что должно поддержать цену актива.

Из интересного отмечу, что Бутерин категорически против лоббирования Ethereum в правительствах любых стран и считает, что заигрывание с политиками до добра не доведёт (как это делают в Солано, где на основе этой блокчейн технологии создали токены Трамп и Мелания). 

Выводы: ЕТН развивается как независимая блокчейн технология, занимает второе место по капитализации, но пока отстаёт по темпа роста от ВТС и других криптоактивов по результатам 2024 года, при это ЕТН собирает самые крупные комиссионные и развивает новые проекты поддерживающие анонимность и независимость 😎.

Подробнее о технических инновациях тут:
https://vitalik.eth.limo/general/2025/01/23/l1l2future.html

С днем студента друзья инвесторы🧑‍🎓

Инвесторам нельзя прекращать учиться ибо вызовы времени создают новые условия на рынке и приходится погружаться в законы России и мира, изучать документы на американских гос сайтах.

И это хорошо, т.к. активные инвесторы слабее подвержены деменции😂

Что касается инвестиций в акции edtech, то пока на нашем рынке такие компании не представлены, но, вероятно, 2025 год принесёт несколько ipo компаний из этого сектора.
В частности рассматривает  свое IPO Skyeng и станет первой на российском edtech-рынке.

Вторым "первым" IPO может стать выход образовательного проекта Skillbox на биржу, что активно обсуждали в 2024 году.

По мере снижения качества школьного образования услуги онлайн образования получают все большую популярность, однако растёт и конкуренция в отрасли.

О конкретных перспективах ipo в edtech  компаниях мы поговорим по мере их решимости.
А пока поздравляю все бывших и нынешних студентов и особенно  прелестных 🌹 Татьян с 25 января🤗

🌐 " Россия готова к переговорам " , - 🗣
Сигналы-сигналы ... Как будто забыли номер телефона и ищут.

Мы пока сами по себе, но в надеждах на подвижки.
До реальных переговоров пока очень далеко.

🏛 Мосбиржа хочет регулировать торги, устанавливая максимальное отклонение цен заявок, подаваемых участниками рынка в режиме основных торгов T+:
♥️В ходе утренней торговой сессии в размере 10% от цены закрытия предыдущего торгового дня
♥️В ходе вечерней торговой сессии в размере 10% от цены закрытия текущего торгового дня
♥️По акциям 3его уровня листинга, в ходе основной торговой сессии будет сохранено максимальное отклонение цен заявок, подаваемых участниками рынка, на уровне не выше 22% от цены закрытия предыдущего торгового дня.
В целом позитивно. Взлёты и падения будут ограничены.

Пара отчётов вышло сегодня:
🏦 Чистая прибыль по РСБУ $T Т-Банка 61 млрд рублей (+31% г/г) , Росбанка 51 млрд рублей (+57% г/г)
🏠 Операционные результаты ЛСР $LSRG показывают снижения продаж на 25%

🇷🇺 Локальные новости: 
💵 по ЦБ   98,2636 руб  📉
💶 по ЦБ  103,1870 руб  📉
🛢 $79-
🥇 Золото $2755

Хороших выходных 👍

🏠 ЛСР $LSRG представили операционные результаты за 4 квартал и 2024 год

📉Стоимость заключенных новых договоров 163 млрд руб (-40% г/г)
📉Объем продаж составил 664 тыс. кв. м (-25%)

Несмотря на то, что 4 квартал выглядит лучше 3его, результаты по-прежнему сильно хуже 2023 года.

Кроме того, можно добавить, что по результатам полугодия операционная деятельность привела к серьёзному оттоку денежных средств, который в основном финансировался за счёт поступлений от заёмных средств в не самый удачный по ставкам период времени.

Что сказал Трамп в Давосе?

1️⃣Громоздкие правила ЕС.
Процесс всех регуляторных согласований занимает 5-6 лет. Такой длительный цикл ограничивает международные компании для выхода на Европейский рынок.
НДС и другие тарифные политики ЕС особенно ограничивают выход на европейский рынок сельхоз производителей и автомобилей из США, это приводит к торговому дефициту между США и ЕС, который достигает сотен миллиардов долларов. Трамп призвал ЕС ускорить процессы согласования и  улучшить торговый режим с США.

2️⃣Энергетика и СПГ в частности.
Трамп позитивно смотрит на СПГ проекты и рассчитывает на расширение закупок американского СПГ в Европе.
При этом Трамп говорит, что повышенные отгрузки СПГ в Европу вызовут дефицит в США и поднимут цены на газ в Америке.

Он как бы намекает, что чем больше вы купите, тем тяжелее будет американцам - мол давай, сделай мне больно 😂

3️⃣Налоговая реформа.
Планирует снизить ставку корпоративного налога с 40% до 21%, и предложил дополнительно снизить ставку налога на продукцию, производимую в США до 15%.

4️⃣Украина и Россия.
Трамп считает, что войны никогда не должно было случиться и что, по его мнению, её можно было бы избежать, если бы он всё ещё был президентом. Он был опечален огромными человеческими жертвами, вызванными войной, и отметил, что многие города и здания были разрушены, а число жертв намного превысило публичные сообщения. Он призвал к прекращению войны и сказал, что сделает всё возможное, чтобы встретиться с президентом Путиным, чтобы положить конец конфликту как можно скорее.

🗣Трамп произвёл впечатление человека знающего что он делает. А с таким гораздо проще работать, чем с Байденом, который по слухам подписывал документы не читая и не вникая в них.

🌐 Геополитика и четверг

Сразу с разных сторон:
🗣 Трамп = Украина "готова заключить сделку" по урегулированию конфликта, заявил, что надеется на помощь Китая .
🗣 Зеленский = Допустил переговоры с Путиным, если Трамп сможет гарантировать безопасность Украины.
🗣 Путин = Готов заключить соглашение при посредничестве Штатов вдоль линии соприкосновения. Это правда по оценкам Reuters. Поэтому фактом не является.

🇺🇸Трамп готов обеспечить весь мир энергоресурсами Америки. Ну по крайней мере Европу.
Думает, что сможет оказать давление на ОПЕК+ и Саудовскую Аравию с целью понизить цены на нефть.
Правда забывает, что ОПЕК теперь с "+" ом. И уже давно. Так что тут всё сомнительно, но нефть пошла вниз.

🇷🇺 Наш рынок прошёл мимо ряда позитивных заявлений.
💿 ММК $MAGN представили операционный отчёт. Отчёт не радостный, но он таким и должен был быть, никаких сюрпризов.
🔸Выплавка чугуна -4,5% г/г
🔸Производство стали -13,8% г/г
🔸Продажи металлопродукции -9,8% г/г
🔸Производство угольного концентрата-25,7% г
По металлургам вероятно везде +/- такая картина будет.
С оговоркой : возможно мы уже где-то на дне 🤔
Я правда всегда говорил, что ММК по эффективности на последнем месте среди металлургов было.

🇷🇺 Локальные новости: 
💵 по ЦБ   99,0978 руб  📈
💶 по ЦБ  103,6612 руб  📈
🛢 $79-
🥇 Золото $2755

Хорошего окончания недели 👍

Мировые практики развития детских финансов и детской финансовой грамотности.

🇬🇧Англия
С 2005 до 2011 года в Великобритании действовала программа Child Trust Funds. В рамках этой программы при рождении ребёнка семья получала ваучер на 250 фунтов если семья обеспеченная и 500 фунтов для семей с низким доходом. Эти деньги можно было только инвестировать на специальные счета, где активами управлял трастовый фонд.
При этом родители могли пополнять эти счета для детей.
Активы на счетах не облагались налогом, а фонд управлял ими за минимальные для Англии комиссионные.
Английские власти видят в этих счетах не только помощь детям, но и понимают, что такие счета помогают развивать финансовую грамотность у родителей и повышают привлекательность фондового рынка Англии.

После кризиса 2011 года эти счета заменили на фонды Junior ISA , который действует также, только без первоначальных ваучеров.

Интересно, что от выбранного траста величина детских счетов при  достижении 18 лет на 2020 год варьировалась от 1330$ до 93000$.

🇺🇸США
Программа «Детские облигации».
В США нет единой гос программы и каждый штат принимает программу детских инвестиций исходя из своих возможностей и видения "справедливости".

Усреднённо это выглядит так:
Государство вносит 1000$ на депозит родившегося ребёнка и до 18ти лет ребёнка ежегодно начисляют проценты в зависимости от дохода семьи.
Т.о. к совершеннолетию у выходцев из небогатых семей должно накопиться около 50 тыс$, а самые обеспеченные молодые американцы получат скромный бонус в 1,6 тыс.$

Эти деньги можно потратить на первый взнос при покупке дома, получение образования или открыть свой бизнес.

🇩🇪Германия
📖Предыстория:
Всего 17% немцев в возрасте от 14 лет и старше владеют акциями.
При этом более 40% активов домохозяйств хранятся на депозитах и под подушкой.
Немцы не доверяют фондовому рынку после краха 1996 года, когда был приватизирован  Deutsche Telekom AG.

💡Перспективы:
      🔸Кандидат на должность Канцлера - Фридрих Мерц предлагает ввести детские брокерские счета с 6 лет, с ежемесячным пополнением на 10 евро из гос бюджета. Эти деньги не облагаются налогом и их можно инвестировать на фондовом рынке. К 19 годам государство потратит на каждого ребёнка всего 1560 евро.
      🎯Цели: дети получат первичные знания о фондовом рынке, изучат сложный процент и получат стартовый капитал для  жизни.
Родители также повысят  уровень доверия фондовому рынку и начнут больше инвестировать.

📌Выводы:
Программы по детским брокерским счетам есть и в других странах, но по сути они не сильно отличаются от приведённых выше.

Хотелось чтобы и в России материнский капитал можно было инвестировать на спец ИИС до 18ти лет ребёнка с какими-нибудь субсидиями.
Вот это настоящие длинные деньги и возможность защитить их от инфляции.

Понравился пост - ставь 👍

Обзор нового Pre-IPO

ГК «Экзалтер» планирует выйти на Pre-IPO и привлечь 660 млн руб.

Я не слышал про эту компанию, как и большинство из нас.
В первую очередь решил посмотреть сайт компании.

🔍При поиске Яндекс выдаёт два Экзалтера.
1️⃣ -  это рекламное агентство для бутиков (собственники Exalter), которое не обновлялось с 2022 года. Обращает на себя внимание устаревшие ссылки на страницу в FB 🤦 и инста 📸.

7️⃣ строчкой, после череды постов от новостных агентств идёт ссылка на сайт другого Экзалтера - Visible (собственники -  Exalter и AdTech), интересно, что у сайта просрочены сертификаты и он открывается с ошибкой.
Проигнорировав угрозы открываем нужный сайт и видим, что:

✅Экзалтер -  активно развивает  услуги онлайн-рекламы и инновационные цифровые технологии.

ГК «Экзалтер» была зарегистрирована в мае 2024 года и ведёт деятельность по управлению холдинг-компаниями.

Финансовые данные с сайта компании:
💰Выручка 1,7 млрд рублей;
💰В 2024 году ожидают выручку более 1,8 млрд рублей (+5,8% г/г);
💰К 2029 году компания планирует масштабироваться до 9,5 млрд рублей выручки;
📈CAGR выручки 40% г/г
💸 EBITDA более 0,4 млрд рублей.

🔸Компания оценила себя на 3,3 млрд руб
🔸Размещение пройдёт на платформе Московской биржи «MOEX START»

Размещение пройдёт в формате cash-in  и привлечённые средства будут направлены на развитие своей платформы Visible AD и обучение персонала.

Мысли:
Сash-in это позитивно, также позитивно, что объём рынка цифровой рекламы составляет примерно 0,5 трлн руб  и активно растёт, а после ухода западных компаний ощущается дефицит предложения со стороны российских поставщиков услуг.

ГК«Экзалтер» имеет все шансы добиться успеха на рынке, кроме этого компания будет интересна и как эмитент, т.к. других чисто рекламных агентств у нас не представлено.

Однако смущает слабый маркетинг собственных продуктов и малая информативность самого сайта для формирования общего представления о компании.

От участия в Pre-IPO я воздержусь и подожду более подробной информации, если компания решится на IPO. 😎

🇷🇺Ожидания и реальность 🧐

Каждый вероятно подметил, что ставки по вкладам сжимаются. Что как бы намекает на то, что на горизонте полугода ставка ЦБ пойдёт вниз. Правда пока кроме того, что кредитование замедлилось, больше никаких эффектов не видно.

🗣 14 февраля 🥰 будет новое решение по ставке. И тут много вопросов.
При прочих равных и нулевых или отрицательных подвижках во внешней политике, а значит ожидаемых новых шоках от санкций, ставочка может и не выстоять.
Поэтому я бы не торопился залезать в уходящий поезд вкладов 😉

🏦 Санкции повлияли на банки
В Киргизии санкции зацепили Керемет, а значит потенциально могут попасть и другие банки, что неприятно, поскольку это "окошко" для транзакций и покупок в Европу/США довольно удобное.

🇮🇳 Санкции на нефть и нефтетанкеры тормозят платежи из Индийских банков.
Даже несмотря на то, что выданы лицензии на продление США индийцы трактуют санкции по своему. Не просто всё в Азии.

1️⃣ Давно не было IPO-шной темы и вот : группа Экзалтер, владелец маркетингового агентства Exalter и AdTech-компании Visible, планирует провести pre-IPO. Pre! Ничего про них не знаю, тема будет только для квалов. Думаете интересная тема? 🧐

💵 Доллар кстати всё. Упал ниже 100 к рублю 😁
Интересно в этой связи читать, что всё дело в том, что Сургут, попавший под санкции продаёт свою кубышку. 😁 И тут вопрос, а зачем? Почему её было давно не перевести в юани? А если перевели, то зачем сейчас продавать?
Конспирологические теории возникают всякий раз , когда рубль укрепляется.
А когда наоборот - все такие : да-да, всё верно. 🤦

🗣 Трамп поручил закончить СВО за 100 дней.
Мы тоже так думали когда-то... Ладно, может у него получится.
Там правда уже намекают, что Украина готова, а вот мы нет.
А если нет, нам предлагают ещё санкций. Не хотим? - ❌

Хорошего всем дня 👍

🏦Сбер сокращает айтишников

Сбер устал нести убытки от своих IT подразделений: «Купер», «Мегамаркет», «Сберлогистика» и «Самокат» и заявляет о сокращении от 30 до 50% персонала и это в основном разработчики.
Под сокращение может попасть несколько тысяч разработчиков. Суммарно в Ecom tech трудится около 8000 айтишников и около 20% попадут под сокращение.
Увольнять будут целыми командами, собранными под конкретные проекты, которые не смогли реализовать себя.

Интересно, как работники этих подразделений комментируют сокращение: «давно пора, люди годами сидели и занимались своими личными делами и получали огромные оклады» 🤔.

Сокращение и оптимизация это хорошо если пойдёт на пользу и оздоровление бизнеса.

☕️С Добрым утром, Друзья!

Трамп молчит на счёт России и нам приходится самим принимать  инвестиционные решения 😁 Наверное поэтому наш рынок вчера так качало: с открытия торгов пошла фиксация и даже тестировали уровень 2890п.,  однако под вечер пошёл такой же быстрый разворот и по итогу закрылись выше 2940п.
Рост ММВБ сопровождался укреплением рубля и рассуждениями о росте инфляции и перспективах подъёма ставки ЦБ РФ.

👛Рубль укрепился до 99,93 руб/$. Причины укрепления:
    🔸ослабление доллара. DXY опустился до 108п,
    🔸перспективы снижения геополитической напряжённости на фоне разговоров о скором общении Путина и Трампа по вопросу Украины,
    🔸валютные интервенции ЦБ.  С 15 января по 6 февраля чистые продажи валюты Банком России составляют 4,76 млрд руб. в день,
    🔸окончание налогового периода. Бизнес платит налоги за 4 кв. 2024 года и для этого продаёт валютную выручку.

Здесь же добавлю, что лидерами роста  вчера стали акции застройщиков, и это удивительно, т.к. всё больше разговоров идёт о возможном повышении ставки Банком России.
💯В декабре цены выросли на 14,2% г/г, а годовая инфляция ускорилась до 9,52%.
В ЦБ отмечают, что для достижения инфляции в 4%, нужно в течении всего 2025 года сохранять жёсткую ДКП, в таком случае в 2026 цель по инфляции может быть достигнута.

Кроме того, на инфляцию будет оказывать давление и внешние факторы, такие как санкции на нефтегазовый сектор. Доходы от этого направления стремительно снижаются, а значит  снижается и приток валюты, что вызывает её дефицит и в скором будущем увидим новый виток девальвации рубля и это вновь отразится на инфляции.

🇨🇭Из мировой повестки отмечу форум в Давосе.
Представители стран рассуждают о необходимости глобализации, но констатируют, что внутренний рост превыше всего.
Китай и ЕС говорят, что готовы договариваться с Трампом, а Китай может пожертвовать положительным сальдо торгового баланса ради двухсторонних отношений. 🤔
В это же время Си Цзиньпин  общался с Путиным и они обсуждали "более глубокое сотрудничество", но по сравнению с тезисами из Давоса, риторика Си была без конкретики.

Выводы: РФ рынок пока торгуется без явных драйверов и сильных движений в сторону 3000п и выше ждать пока не стоит, но и снижаться особо не на чем, поэтому широкий боковик 2850-3000п. в ближайшее время будет с нами 🤗
Зато уровень доллара по 99 руб — весьма интересная возможность 🙃

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

Ну вот и всё. Праздники закончились 🥂
Оливье всё, шампанское всё, режим сбит, ничего не успели, всё как всегда 😁

И в короткую рабочую неделю на 2 дня мы вступаем с хорошим настроем.
🏛 Индекс Мосбиржи за праздники прибавил почти 2%.

❤️  $DATA Аренадата сильно лучше рынка сегодня выглядела . Единственная компания удачно проведшая IPO в 2024 году.
💊 Фарма сегодня хуже рынка.

Новостей не густо:
⛽️  ЛУКОЙЛ $LKOH обсуждает продажу НПЗ Burgas в Болгарии с участием КазМунайГаз.
История старая, но когда будет продажа и будет ли вообще большой вопрос. 

🥇 Мировые центробанки в ноябре закупили 53,4 т золота.
Крупнейшими покупателями золота в ноябре были Польша (21 тонна), Узбекистан (9 тонн), Индия (8,4 тонны), Казахстан (5,1 тонны).
Золото там временем $2660

Ждём старта торгов.

Всем хорошего дня 👍

Месяц назад писали о квантовом успехе Google

Вспомнить о чем идёт речь можно тут👈

Акции компаний, связанных с развитием этих технологий выросли на тысячи процентов с момента публикации новости в октябре 2024 года:

🚀Quantum Computing QUBT росли на 3700%
🚀D-Wave Quantum QBTS прибавляли 1100%

Однако сегодня Ген Директор Nvidia остудил пыл, заявив, что до полезного применения квантовых компьютеров более 15 лет, но точно меньше 30 😂

Интересно, что QUBT буквально во вторник разместили акции на 100 млн$ (около 6% от капитализации на момент размещения), а уже сегодня акции упали на 55%🤔.

🎰Так что казино и инсайд не только у нас 😂

У Джима Роджерса явное раздвоение личности 😂

🌎 Гренландия, Канада и Панама могут стать частью США.

Пока мы отмечали Новый Год - Д. Трамп активно работал и угрожал расширением США сначала за счёт экономической мощи, а затем и военной силой.

Кратко посмотрим зачем Д. Трампу и США нужны новые территории:

🇵🇦Панамский канал
Панамский канал позволяет сократить путь торговых кораблей идущих из Азии в Европу и Бразилию и обратно. В начале 20 века США построили Панамский канал. По договору с Панамой Америка получила все сооружения канала и землю вдоль него в вечную собственность.
Но в 1999 году США полностью передали канал Панаме, с целью улучшения отношений со странами Латинской Америки.
Однако многие чиновники и даже президенты США из числа республиканцев в те годы были крайне против. Сейчас Президент-республиканец Д. Трамп решил вернуть канал.

Вопрос возвращения канала играет важную роль в борьбе с Китаем, который наращивает торговый оборот с Бразилией и другими Латинскими странами и расширяет торговые связи с Европой.

🇬🇱Гренландия
С середины 20 века в Гренландии располагаются военные базы США и США активно наращивает своё присутствие на острове. Кроме того, сам остров ближе к США чем к Дании (по международному праву Гренландия принадлежит Дании).
США активно вкладываются в развитие инфраструктуры острова, а богатые залежи полезных ископаемых привлекают американских бизнесменов. При этом китайские компании также проявляют интерес к   ресурсам острова и торгуются с Данией за право разработки ископаемых.

🇨🇦Канада - 51ый штат?
Сегодня Д. Трамп выложил в "Х" пост: «О, Канада!» и карту США объединённую с Канадой.
Трамп объясняет необходимость присоединения Канады экономическими причинами: Канада мало тратит денег на свою оборону и США вынуждены тратить вместо них поддерживая безопасность своих северных границ, кроме того экономика Канада ориентирована на США и обеим странам будет выгодно объединиться.

Противником присоединения Канады был премьер-министр страны Джастин Трюдо, однако его кабинет министров не смогу разработать программу по работе с США и в понедельник Трюдо объявил, что уходит с поста лидера правящей Либеральной партии, а также с поста премьера — после того как либералы выберут преемника.
Трамп трактовал действия Трюдо, как желание  канадцев стать частью США и «Джастин Трюдо знал это и подал в отставку».

Итого:
Маловероятно, что Трамп получит то, что он хочет с Канадой, Панамой или Гренландией. Поэтому его стратегия может быть направлена ​​на получение более выгодных сделок для США — возможно, скидки для американских судов, проходящих по ключевому водному пути между Атлантическим и Тихим океанами, большего доступа Америки к редкоземельным минералам в Гренландии и морским путям, открытым благодаря таянию полярных льдов, а также нового торгового соглашения с Канадой, которое может принести пользу американским производителям.
Любое из обозначенных событий Д. Трамп представит как огромную победу, которую мог добиться только он, однако масштабы реальных сделок и выгоды могут оказаться не столько грандиозными, но это уже другой вопрос.

Дорогие друзья, трейдеры и инвесторы!
Всех с наступившим Новым Годом и Рождеством🎄
Пусть ваши инвестиции приносят вам высокие доходы, а ваши риски оправдываются.

Желаем вам удачи, стабильности и процветания в этом новом году.

Будьте счастливы и благополучны во всех ваших начинаниях!

С наилучшими пожеланиями, Алексей и Пётр 🙌

💊 Слыхали про супер-лекарство от наших фарм-компаний?
- ❌ ?

Да я тоже нет, но судя по темпам роста , - оно есть.

🦠 Что там за напасть в Китае (где ж ещё опять) ?
Метапневмовирус - является одним из возбудителей респираторных инфекций, был открыт аж в в 2001 году.
Чаще всего вызывает острые респираторные инфекции, включая бронхиолит, пневмонию.
Опасен: для новорожденных и маленьких детей в течение первого года жизни.

🇨🇳 Ещё в конце декабря в Китае увеличилась заболеваемость метапневмовирусом среди детей в возрасте 14 лет и младше, сильнее всего это проявляется в северных провинциях. Затем Казахстан, который как раз на севере от Китая, подтвердил 30 случаев заражения в стране.

После ковида мы ещё не до конца в себя пришли, не хотелось бы новой заразы. Ну а что до роста нашей фармы - оно им полезно. Пора SPO проводить, пока такие цены. Фундаментала в текущем росте не вижу совсем.

Рост только за сегодня:

1️⃣ $GECO Genetico +22%
2️⃣ $LIFE Фармсинтез +22%
3️⃣ $ABIO Артген Биотех +17%
4️⃣ $APTK Аптеки 36,6 +10%
5️⃣ $OZPH Озон-фарма +9%

🛢 Нефть $76+ , а пока Байден и Ко из G7 обсуждают доп санкции на санкции 😁 как бы ещё снизить потолок цен на нашу нефть.
И тут не ясно, если он не работал раньше, то почему он должен заработать сейчас.
И Байденской администрации стоило бы уже заткнуться вещи паковать. Там и Трамп успеет дел наворотить.

🇪🇺 Тем временем заокеанские СМИ пишут, что газ в Европе быстро расходуется, потому что холодно кое-где. Нам всё равно потирать ручки и тешить себя надеждами на последнюю ветку СП-2 не стоит, как и на возобновление транзита через Украину. По крайней мере пока.

🏛🏛 Индекс Мосбиржи и РТС потеряли за день менее 0,5% , хотя старт был так себе.

Завтра выходной.
Торги начнутся в среду.


Счастливого Вам Рождества 😇

🎅 🌲Завтра стартует вторая торговая неделя в этом году 👋

Первая, если её так можно назвать стартовала с распродажи.
Вторая будет не совсем полноценной.

📆 Понедельник
Последний день для покупки под дивиденды
⛽️$TATN и $TATNP Татнефть (17,39 руб)
📲 $DIAS Диасофт (45 руб)

📆 Вторник - выходной биржа отдыхает 😇

📆 Среда - последний выходной 😔 для отдыхающих, но биржа работает

📆 Четверг - идём на работу 🙈и далее биржа работает по обычному графику.
⛽️ Последний день для покупки под дивиденды $ROSN Роснефть ( 36,47 руб)

🛢 Из интересного, пока мы доедали салаты, допивали шампанское и ходили по гостям, в мире подросла нефть
🇷🇺 У нас как известно свой путь, поэтому реагировать или нет на этот фактор пока не ясно. 😁

Хорошей недели 👍

📱 Криптовыходной

Первый криптовыходной этого года 🎄

За 2024 год ВТС вырос на 146% (в рублях), как же близка для русского человека эта цифра 🫶.

По мере роста ВТС, растёт и вера в него как в защитный актив.
🌍Многие страны рассматривают вопрос принятия ВТС в качестве резервной валюты наравне с золотом. А позитивный опыт Сальвадора не даёт покоя таким странам с "экспериментальными экономиками" как Аргентина.
🇷🇺Даже в России В. Путин согласился с тем, что добычу криптовалюты стоит развивать и никто не может запретить биткоин или другие электронные средства расчётов.

🇭🇰 Законодатели в Гонконге предлагают включить ВТС в качестве резервной валюты, до того, как это сделает США. Депутаты предлагают сформировать резерв на небольшой процент, что сделает экономику более устойчивой.
Депутаты торопят руководство Гонконга, т.к. после принятия ВТС в США и других экономиках, его цена взлетит вверх и займёт новый уровень нормальности, изменив балас цен и заместив золото и серебро на ВТС.

Также депутаты Гонконга отмечают, что и на Эфир стоит обратить внимание.

📱Интересно, что количество долгосрочных держателей ETH выросло за год с 59% до 75%.
А кол-во ходлеров ВТС снизилось с 70% до 62%.
Интерес к ЕТН свидетельствует о растущем доверии к активу, а также основан на фундаментальной стоимости монеты, основанной на том, что держатели эфира поддерживают инфраструктуру и зарабатывают комиссионные. А с приходом администрации Трампа новый председатель SEC может разрешить ETH-ETF размещать монеты в стейкинге для получения дополнительной доходности (чего сейчас нет).

📱Возвращаясь с ВТС, отмечу, что MicroStrategy планирует разместить конвертируемые облигации на 2 млрд$, на эти средства компания планирует купить ещё Bitcoin💪
Текущая оценка запасов ВТС на счетах MicroStrategy оценивается в 43,9 млрд$ (446 400 Bitcoin).

Как вы оцениваете ВТС? или покупка 🪓Сегежи более интересная идея? 😂

2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ Лиха беда начало

Год стартовал в 🆘 красной зоне. Голубые фишки все в минусах.
Лучше рынка вдруг биофарм 💊💊 Озон фарм и Промомед. Ещё и все инструменты 😁

В целом Мосбиржа и РТС потеряли под 2%.

Салатики, шампанское... Не надо вот это вот там всего.
😇

🎂 С днем рождения Биткоин!
Мальчику сегодня 16 лет

В 2008 году Сатоши Накамото представил миру концепцию цифровой валюты, основанной на блокчейне.

⛓️ Первый блок и запуск прошел 3 января 2009 года когда был создан "генезис-блок" с посланием из газеты:
“The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks”.

Это стало символом протеста против традиционной финансовой системы.

Первая транзакция — 10 BTC, отправленные Хэлу Финни, одному из первых сторонников биткоина.

🍕 Первая покупка за BTC В 2010 году программист Ласло Хейниц купил две пиццы за 10 000 BTC. Сегодня это миллионы долларов, но тогда это стало важным шагом в признании биткоина.

С тех пор биткоин активно входит в нашу жизнь и дал старт тысячам криптопроектов.
Сегодня биткоин выполняет функции цифрового золота и защищает инвесторов от инфляции.

До нового года ещё есть время.

Можно вспомнить каким был год, и можно с радостью сказать: мы его пережили💪
Буквально назло и вопреки😎

В 2024 году мы встретили:
📌 санкции на ММВБ и прекращение биржевых торгов валютой
📌непредсказуемый рост ключевой ставки. В конце 2023 года цб прогнозировал ставку в 16%, а по факту на волевых удержали ставку на 21%
📉падение ММВБ на 30% и его возврат до 2800п.

Но мы выдержали, кто в lqdt, кто ушёл в облигации и депозиты, но некоторые выкупали  с мая до декабря, и были правы)

✅ несмотря на все потрясения число розничных инвесторов выросло до 34.7 млн.

🎁 к новому году мы подходим с ожиданиями снижения ставки и смягчения ДКП
🎁наступления мира

🎁роста индекса до 3500п и выше.

Весь год мы с Петром были с вами, и старались своим настроем помогать вам и самим себе пережить турбулентное время.

С наступающим Новым годом, Друзья!!

🟢 Закрыли год красиво

Вспоминаем уходящий 2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣

🔴 Ставка и инфляция
15 декабря 2023 года ЦБ поднял ставку до 16%. Это было связано с ростом инфляции до 7-7,5% в 2023 году, при этом ЦБ ожидал, что в 2024 году инфляция вернётся к уровню 4-4,5%.
Фактически полгода ЦБ держал ставку на уровне, но затем за 3 раза поднял до 21%, и мы сошлись во мнении, что только по политическим мотивам не поднял ещё раз. Инфляция же по последним данным составила около 9,7%
И ЦБ теперь ждёт , что инфляция ещё ускорится, и достигнет пика в апреле 2025ого года.

🔴Налогообложение
В 2024ом году государство решило стремительно нарастить часть бюджета ненефтегазовых доходов. В связи с этим:
➖ Рост налога на прибыль с 2025ого года с 20% до 25% ( не повлияет на результаты 24ого года)
➖ НДС на УСН. Налогоплательщики на УСН теперь будут платить НДС. Не все и разные ставки для разных объёмов, но это точно окажет влияние на рост цен.
➖ НДФЛ. Меняется шкала ставок, теперь 15% начинается с 2,4 млн, 18% с 5 млн
➖ Аккредитованные IT-компании будут платить налог на прибыль в размере 5%. Такая ставка сохранится до 2030 года.

🔴 Валютные торги EUR и USD
В июне США ввели санкции против Мосбиржи и НКЦ, благодаря чему валюта (EUR и USD) теперь торгуется на внебирже.

🔴 Льготная ипотека всё
В июле государство на фоне роста инфляции, цен на новостройки, высоких расходов бюджета, приняло решение свернуть льготную ипотеку, которая действовала 4 года и позволила привлечь 1,5 млн кредитов. Тем не менее продолжает действовать формат "семейной" ипотеки.

🔴 Истории отдельных эмитентов
⛽️ $GAZP Газпром и дивиденды
Не смотря на убытки в 2023 году, обширную кап программу , многие ожидали, что Газпром всё-таки заплатит дивиденды.
Не было их. Теперь аналогичные ожидания смещены на 2025 год, опять-таки не смотря на программу капитальных затрат, прекращение транзита газа через Украину. За год акции потеряли 19%

⛽️ $TRNFP Транснефть и спец ставка по налогу на прибыль
Государство решило, что Транснефть(государственная компания) очень много "отдаёт" на сторону в виде дивидендов, и решило повысить ставку налога на прибыль с 25ого года не до 25%, а сразу до 40%. Под закрытие года пришла новость о росте тарифом монополии на 9,9%, хотя ранее предполагалось 5,8%. За год акции потеряли 15%

🔋 $NVTK Новатэк и санкции
США целенаправленно бьют по сжиженному газу Новатэка, где могут иметь конкуренцию на рынке Европы. Санкции привели к торможению Арктик СПГ-2, как из-за отказов подрядчиков, так и из-за отказа поставить танкеры для перевозки СПГ. За год акции потеряли 34%

🪓 $SGZH Сегежа и 🏠 $SMLT Самолёт лидеры падения
Сегежа падала на фоне отвратительной отчётности и заявлений о доп эмиссии.
Самолёт падал на хорошей отчётности и заверениях, что всё отлично. Правда ипотека больно ударила по всем застройщикам, но разговоры о выходе ключевого акционера подорвали доверие к компании.

🔴Кликер “Хомяк”
Воодушевлённые успехом $NOT - "тапалки" от Телеграм пользователи быстро пересели на Хомяка, в надежде на высокую популярность и солидный куш в конце. На пике популярности в игру играло 150 млн+ участников. В результате даже те, кто потратили значительно времени получили до $15.

В 2024ом году было много всего интересного, всего и не упомнишь. 👋

2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ Приближается. На сколько всё поменялось за прошедший год.

🏛 Индекс Мосбиржи 2788 -10%
🏛 Индекс РТС 874 -19%

❇️Ставка ЦБ 21% +31%

Из мощных движений компаний
🏦 ЭсЭфАй 1348 +152%
🏠 Самолёт 973 -75%

Валюты по ЦБ
💵 Доллар 100.5281 +10%
💶 Евро 105.9522 +5%

Полезные ископаемые
🛢 Нефть Brent 74 -5%
🥇 Золото 2621 +27%

Крипта
💛 Bitcoin 94 637 +120%
💙 Etherium 3 344 +42%

С наступающим 🎄🎁

Инвестиционный ребус.
О какой новости идёт речь

Через год северный поток может быть продан американскому инвестору.

🇺🇸Такие разные, но такие похожие тренды публичности США и России.

В США число публичных компаний сокращается, а частных компаний с привлечённым капиталом (private equity РЕ) растёт.

Частные компании США с неохотой идут на IPO по ряду причин:
🔸Меньше нормативных требований
🔸Компании могут меньше публиковать финансовой отчётности
🔸Лёгкий доступ к капиталу снижает потребность в IPO
🔸Инвесторы с большой охотой вкладывают деньги в фонды прямых инвестиций, а эти фонды стали значительно надёжнее благодаря регулированию.

📊Число частных компаний выросло с 2010 года выросло с 6420 шт, до 11400 шт к началу 2024

🆕 В то же время число публичных компаний сокращается.
В 2010 году их было 4280 шт., а в конце 2023 стало 4570 шт.

Однако важно отметить, что по большей части снижение числа публичных компаний проходит из-за сделок слияний и поглощений.

⚖️Стоит отметить, что капитализация фондового рынка США составляет более 40 трлн$, т.е. в среднем 8,75 млрд$ на одну компанию.

Все private equity компании оцениваются в 2 трлн$, т.е. на одну компанию приходится 175 млн$.

🇷🇺В России также наблюдается тренд на снижение числа публичных компаний

📌В 2010 году число публичных компаний равнялось 407 шт., а капитализация всей московской биржи была 24,5 трлн руб. (60 млрд руб на одну компанию)

📌В 2024 их число стало 252, а суммарная капитализация составила 53,6 трлн. руб. (212,7 млрд руб.)

В России сложно выделить компании с частным капиталом и просто частные компании.

Для нас важен тренд на то, что Президент и Правительство активно стимулируют компании становиться публичными, и тем самым привлекать частные капиталы и вместе с этим снижая нагрузку с банковского сектора.
Однако IPO буксуют, прошедшие IPO не радуют инвесторов, а будущие не вызывают рефлекса: "Хватай и беги".

Частные компании в России привыкли развиваться за счёт своих сил, или с помощью гос-ва, но точно не через IPO.
IPO В России это пока не способ привлечь средства, а способ изменить статус, повысить лояльность работников, что угодно, но точно не очевидный способ для привлечения средств для развития.

Есть и менее презентабельные причины для выталкивания компаний на IPO. Но о них не будем 🤐

🍹C Пятницей, Друзья!

Сил для роста не хватает, объёмы торгов также стремительно снижаются.  Поход на 2800п.  пока откладывается.

Из ярких движений вчерашнего дня  выделю:
👛МГКЛ. Акции взлетели за  20% после повышения  предельной стоимости кредитов до 292%. Это означает, что фин организации (кроме МФО)  могут с 1 января брать с заёмщиков до 292% годовых за выданные кредиты.

⚖️Окей продаёт свою сеть Окей и оставляет сеть "Да!".
Сеть Окей давно оттягивала средства и была обузой для компании, после продажи получится направить вырученные средства на развитие дискаунтеров Да!, и т.о. новость крайне позитивна для $Okey. Стоимость сделки не разглашается.

🏦Банк "Гарант-Инвест" лишили лицензии и облигации ФПК "Гарант-Инвест" потеряли по 40% за вчерашнее утро, однако  позже президент группы выступил с заявлением о готовности выполнять все обязательства по облигациям. В результате к концу сессия произошёл частичный откуп.
Мнения о надёжности облигаций разошлись.
Напомню, что "гарант-инвест" - это группа компаний, в которой в основе не банк, а бизнес по строительству и сдаче в аренду бизнес центров.

🏭Новатэк также выглядели уверенно, на новостях о подписании закона снижающего административные нагрузки на экспортёров нефти и газа. Компании освобождены от таможенных пошлин сырой нефти, газового конденсата и СПГ. Также исключается выдача Минэнерго РФ и Роснедрами подтверждений для применения нулевых ставок вывозных таможенных пошлин при экспорте.

🕊Кроме того В.  Путин допусти возможность  уступок в переговорах с Украиной, а ранее Украина заявила, что могут отказаться от территориальных требования. На этом фоне премьер Словакии предложил свои услуги, как посредника.

Поводы для роста появились, но сил и желания уже не хватает, всё как в анекдоте:
"Любовь бывает разная.
Есть любовь студенческая- когда есть с кем, есть чем, но негде.
Есть любовь одинокая - когда есть где, есть чем. но не с кем.
Есть любовь несчастная - когда есть где, есть с кем, но не чем.
И есть любовь философская - когда есть где, есть с кем, есть чем, но
зачем?"

Вот и у нас рынок вчера стал философским 🤣

Друзья, это последний утренний обзор в этом году. Пора сделать перерыв до 7...8... или 9 января 🥹

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

🛒 $OKEY продаёт гипера менеджменту, но оставляет дискаунтеры. Что всё это значит?

Окей давно уже сочетал в себе 2 формата:
▫️ Гипермаркеты "О`кей" - 77 штук на конец 3 квартала по всей России
▫️ Дискаунтеры "Да!" - 219 штук в основном в Москве и Московской области

По результатам 9 месяцев:
▫️Соотношение торговый площадей 7:2,
▫️Выручки 2:1 ,
▫️Рост выручки у гиперов +1,6 %, у дискаунтеров +14,3%
▫️Трафик падает у гиперов на 4,4%, у дискаунтеров +1,2%

Как видно, компания продаёт не самую выгодную свою часть. Есть правда вопрос, а за сколько? - Коммерческая сущность вопроса пока не разглашается.

Долг и редомициляция
По итогам 6 месяцев долг компании составляет 45,891 млрд , чистый долг 39,13 млрд, соотношение EBITDA за12 месяцев / чистый долг 3,24х
Окей - Люксембургская компания, - одна из немногих компаний с активами в России, которая не успела/не хотела переезжать в Россию. Тем не менее переезд ждать можно и нужно.

После продажи гипермаркетов, компания получит средства, которые сможет направить на развитие "Да!" , которое застопорилось (за год количество дискаунтеров не увеличилось) , в случае переезда сможет выплатить дивиденды, и/или погасить долг, целиком или полностью.

Таким образом новость для компании в целом позитивная. Рыночная капитализация на текущий момент ниже плинтуса, но оценки могут вырасти после раскрытия результатов сделки.

🗣ЦБ возвращается с интервенциями

С 9 января ЦБ снова начнёт покупать/продавать валюту в рамках бюджетного правила (это было приостановлено в ноябре)

С 9 по 14 января ЦБ продаст валюту на 3,4 млрд руб/день

Давление на рубль продолжается 👛

☕️С Добрым утром, Друзья!

В среду с открытия ММВБ пошёл по нашему сценарию - в коррекцию, но через час торгов, что-то сломалось 🤷‍♂️ и начался стремительный рост.
Объёмы торгов остаются высокими, что не свойственно для предпраздничных дней.
Драйверов в виде роста цен на сырьё также не было, т.к. западные биржи вчера не торговали и сырьё оставалось стабильным на протяжении всего дня.

Подкосить уверенность инвесторов могли данные по ожидаемой и реальной инфляции (оба показателя растут), но у российских инвесторов есть два состояния: слепая отвага (покупают несмотря ни на что), и беспочвенные панические атаки (продают по любым ценам, несмотря ни на что) 😅.

🇷🇺Лидер роста снова Газпром.
После озвученных цифр по итогам 2024 года:
🔸EBITDA в 2,8 трлн руб
🔸Чистый долг/EBITDA до 2,1х.
Инвесторы вновь заговорили о возможности Газпрома выплатить дивиденды, и цифра варьируется около 20 руб. Но напомню, что Минфин отмечал, что дивиденды Газпрома в бюджете не запланированы.

🛢Про нефть.
Нефть держится на значениях 73-74$:
➡️Правительство Китая разрешило чиновникам на местах инвестировать доходы от гос облигаций, что стало очередным шагом либерализации ДКП. Это ещё одна копейка в пользу повышенного спроса на нефть.
➡️В США отмечают пятую подряд неделю снижения коммерческих запасов нефти. При этом кол-во покупателей на январь продолжает расти темпами не свойственными для этого времени года.

Растущий спрос на нефть это хорошо, но доходы от нефти не могут покрыть растущие аппетиты нашего правительства.
Минфин приходит на помощь.
Ещё в ноябре я отмечал, что на  аукционы Минфина не приходят покупатели (19 аукционов за год не состоялось, при этом с 2015 по 2023 в сумме не состоялось 18 аукционов), т.к. предложение были не интересные, но в декабре  Минфин пошёл на уступки за два аукциона декабря смогли привлечь 50% из запланированных на год средств.
Всего планировали привлечь 4,08 трлн руб, но спрос по новым условиям был такой высокий, что слегка перестарались и продали на 4,37 трлн руб.

Минфин РФ денег занимает много, долг растёт, но тут не на что смотреть - долг ещё далёк от критического и беспокоится об этом рано. Давайте лучше посмотрим на то как США будут присоединять Канаду и Гренландию 😉

А вообще настроение уже не рабочее, и давайте меньше о рынке и больше про выходные 🤗

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🟢 Закроем ростом год, а доллар будет ниже 100 по ЦБ?

Годовая инфляция к 23 декабря увеличилась до 9,58% с отметки 9,5%, неделей ранее, но как говорится who care? Растём 😬

Торги идут объёмами выше нормы, что для конца года как-то странно. Кроме того ключевые рынки мира отдыхали, но не мы.

Причин активно расти не наблюдалось 😉 так что как обычно, может быть "кто-то что-то знает?"

🏛 Интересно, что $MOEX планирует вернуться к утренним торгам в январе. А ещё Финуслуги, площадка Мосбиржи теперь торгует инвестиционными монетами. Ищут точки роста.

🇷🇺 Локальные новости: 
💵 по ЦБ   99,6125 руб  📉
💶 по ЦБ  103,9416 руб  📉
🛢 $74-
🥇 Золото $2610+

Хорошего четверга 👋
Осталось немного дотянуть.
Конец года виден 👍

🏠 Потребительский экстремизм или качество работы
Группа компаний Самолёт $SMLT решила защищать себя от клиентов через обращение в прокуратуру. В чём суть : множество клиентов с привлечением юристов и экспертов отсуживают или во внесудебном порядке взыскивают с "несчастного" застройщика за их косяки или сроки сдачи работ.

Лучшая защита - нападение.
ГК Самолет видит системность в поданных исках, ведь 32 экспертные организации провели экспертизу в более чем 7,5 тыс. дел, а представителями дольщиков в таких судах являются одни и те же юристы. На 15 юридических контор приходится 70% текущих судебных дел.

Самолет подготовил поправки в законодательство в целях борьбы с "потребительским экстремизмом". Предложил:
🔸 давать застройщикам 90 дней на устранение недостатков
🔸 начинать разрешение разногласий с досудебного устранения недостатков в натуре
🔸 установить требования к экспертам, осуществляющим оценку
🔸 дать застройщикам отсрочку до конца 2027 года по исполнению уже принятых судебных решений о выплатах и другие меры.

Генпрокуратура перенаправила предложения Самолета в Минэкономразвития. Министерство подчеркнуло, что предложенные меры могут привести к смещению ситуации в сторону интересов застройщиков, в числе рисков ущемление прав потребителей.

‼️ В мировой практике многие юридические конторы специализируются на таковой деятельности. Они готовы представлять "потерпевших" в судах бесплатно, но в случае победы, берут долю от результата себе.

Что же не понравилось Самолёту? А то, что компания теряла на таких делах миллиарды рублей. Решить проблему самостоятельно, компания очевидно не смогла, и сейчас пытается воспользоваться административным ресурсом, чтобы переложить ответственность за свои косяки на плечи закона.

P.S. долг Самолёта держу, акции нет. Новостной фон по-прежнему так себе

☕️С Добрым утром, Друзья!

На рынок пришли фиксики, их приход был предсказуемым, осталось понять: впереди нас ждёт консолидация или новая волна снижения.

➡️Консолидация выглядит перспективнее, т.к. основные драйверы нашей экономики — нефть и газ — растут в цене.
Но и инфляция и геополитика ещё с нами, в этой комнате.

Газ пользуется повышенным спросом на Западе, т.к. их запасы стремительно кончаются, а с 1 января украинская труба полностью опустеет.
Нефть активно покупают Индусы. Индия в 2024 году увеличила потребление нефти на 25% г/г, став мировым лидером по темпам роста.
Страна и сама стала потреблять больше нефти, но и обошла США по объёмам поставок нефтепродуктов в ЕС.
МВФ ожидает сохранение темпов роста ВВП Индии на горизонте 3х  лет, а значит и спрос на нефть будет расти.  Интересно, что Индия повышает спрос на российскую нефть и её спрос превышает наше предложение 😎.

⬇️ Перспективы для снижения также есть.
Во-первых это техническая картина - после бурного роста приходит остывание.
Во-вторых. ЦБ всячески намекает (или это я так слышу), что сохранение ставки это вынужденная мера из-за повышенного давления на регулятор из Кремля, и если ситуация с инфляцией сохранится (будет расти), то в феврале мы можем увидеть и 25%.
В-третьих. Поддержка в виде ослабления рубля временно прекратилась и ЦБ установил оф курс на среду:
1$ =  99,8729 руб,
1 евро = 104,2310 руб.
Ситуация временная, но сейчас давит на экспортёров.

Негативные звоночки идут от ЮГК. После роста на 30% с начала декабря, вчера акции потеряли 7%. Проблема в "корпоративном управлении". Суть: СЕО компании продал 22% акций компании из своего запаса структуре Газпрома, а вырученные деньги вернул в компанию, при  этом уплатив НДФЛ. Также после продажи крупного пакета акций стали говорить, что после этого ЮГК может начать выплачивать регулярные дивиденды.
Фишка в том, что летом  работы на 3х рудниках были заблокированы экологами и Ростехнадзором, но в ноябре ограничения сняли. А сейчас СЕО по странной схеме продал часть акций.
Всё это выглядит как рейдерский захват, но в современной форме.
Такая история кидает тень на многие компании, которые недавно вышли на IPO, не постигнет ли их та же участь.

🏗Также под давлением вновь застройщики.
Минстрой послушал Президента  России и выделил 30 млрд руб на поддержку строительной отрасли  для компенсации затрат на кредиты  девелоперов. Однако это не большая сумма и её хватит лишь на  8 млн м2 жилья (за 10 месяцев 2024 года  в России построили 88 млн м2 жилья). Поэтому деньги быстро закончатся, а высокая ключевая ставка - нет))

📱Зато ВТС отскакивает от 94k$. Я говорил, что до 27 декабря в крипте будет высокая волатильность, т.к. быки и медведи будут повышать ставки, чтобы затащить крипту на свою сторону под экспирацию.

Рынок максимально неопределённый, что на ММВБ, что в крипте. Поэтому оптимально закупать подарки и продукты для оливье и готовиться к НГ 🤗

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🇷🇺 Российский рынок вновь загрустил, а доллар нырнул ниже 100 по ЦБ

💵💶 Но сначала про другое. То, что в России есть проблемы отправки валюту за границу уже ни для кого не секрет. 2024 год начинался с большим числом участников, которые могли более менее нормально работать с евро и долларами.

Это были: Райф, ОТП, Интеза, Юникредит, ГПБ и отдельные мелкие банки.
На сегодня остался только Юникредит. И он естественно следующий.
Интеза буквально на днях сообщила, что будет отправлятьи получать средства только по маршруту Россия - Интеза Италия. Всё . Перспективно в общем.

🇮🇳 Индии оказывается надо так много нефти, что нефти из РФ просто не хватает. Связано это во многом с требованиями ОПЕК+ по сокращению поставок. Выходит у нас так всё хорошо, что спрос на нашу нефть выше предложения 🤔

🇷🇺 Российский рынок продолжает раскачивать на качелях волатильности. Застройщики летают туда-сюда который уже день, хотя что там одни застройщики, весь рынок в красных тонах.

🇷🇺 Локальные новости:
💵 по ЦБ 99,8729 руб 📉
💶 по ЦБ 104,2310 руб 📉
🛢 $74-
🥇 Золото $2610+

⛏ В полюсе будет сплит 1:10 . Окей.
🍏 Мосбиржа подтвердила начала торгов акциями Х5 с 9 января , с новым тикером $X5 . Ждёмс.
⛽️ Газпром выкатил прогнозы и результаты. По итогам 2024 EBITDA составит более 2,8 трлн руб ( 1,765 трлн рублей в 2023 году)
Чистый долг/EBITDA по итогам 2024 года снизится до 2,1. На 2025 год инвест программа утверждена в сумме 1,52 трлн руб.
Судя по всему денег на дивиденды тупо не будет. Но выдержитесь, акционеры.

Хорошей среды 👍

🌲 Что с курсом на 2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ ?

Вспомним как прошёл уходящий год сначала.
Было время, когда курс определялся рынком и рынок был.
Но всё же проще взглянуть на курсы ЦБ на 31.12.2023:
💵 по ЦБ 89,6883 руб
💶 по ЦБ 99,1919 руб
Соотношение 💶💵 евродоллара было 1,10

Да, евро и доллар торговались на Мосбирже до 11 июля .
США 12 июня ввели блокирующие санкции против Мосбиржи, Национального клирингового центра (НКЦ) и Национального расчетного депозитария (НРД), и на этом торги самыми популярными валютами мира на нашей бирже закончились.

За эту первую половину года доллар стоил от 88- до 94+
Во второй половине года ориентиры были потеряны, оставалось смотреть на ЦБ прибавляя N рублей.

💵С июля и 85 рублей на внебирже доллар взлетал вверх до 115 рублей в декабре на санкциях против ГПБ, и сейчас торгуется около 100+ рублей
💶Евро проделал похожий путь с 93 до 120 рублей, и сейчас торгуется около 104+ рублей.

По что верят банки
🏦 Аналитики $SBER думаю, что доллар будет 115 рублей, основной причиной считая высокую инфляцию и сокращение экспорта.
Евро в соответствии с оценкой в 1,05 к доллару даёт оценку около 121 рубля.

🏦 ВТБ $VTBR ждёт доллар по 108, а основные риски видит в сокращение экспортных поставок нефти и нефтепродуктов и задержке поступления экспортной выручки.

🅰️ Альфа-банк ждут 105 рублей за доллар, объясняя текущую слабость рубля падением экспорта, и околонулевым торговым балансом с Китаем.

🏦 $T банк ждёт доллар на уровне 97-99 рублей , при сохранении цен на российскую нефть в районе текущих

Ввиду очень высокой внешнеполитической неопределенности курс рубля, кажется, может быть любым. От себя добавлю, что просто покупка баксов , особенно в наличной форме, - как инвестиция выглядит так себе.
Стоит ли вообще покупать баксы и держать в портфеле? - Конечно, на какую-то часть.
Но с головой уходить в доллар я бы не стал.

Всем удачи 👍

🎄С Добрым утром, Друзья!

НабиРалли продолжается, но силы уже на исходе.
Сначала выносили шортистов, сейчас закрывают лонги те, кто пару месяцев назад зашёл спекулятивно, и стал инвестором.

Технически ММВБ за две сессии преодолел расстояние от нижней границы нисходящего тренда, до верхней. А впереди ещё уровень 2800, от которого мы отталкиваемся с августа.
Короче технически силы на исходе, а фундаментально сил и не было: инфляция растёт, экспорт падает, СВО продолжается.
Позитивно, что объёмы торгов остаются высокими, и все кто хочет продать, находит покупателей.

👛Рубль заметно укрепляется на фоне пика налогового периода и в моменте за 1$ давали (нет, не в морду 😂)  меньше 100руб, но боюсь эта эйфория может скоро закончиться. Поэтому вчера прикупил USDT.

🤑Кстати про рубли. В 2025 году нам обещают рекордные дивиденды.
В Т-технологиях посчитали, что российские компании могут выплатить  4,5 трлн руб дивидендов (в 2024 году выплатили менее 4,4 трлн. руб).
100 млрд руб накинут  «Яндекса» и «Т-Технологий»😎 ну и другие по мелочи.

Закончим с рынком, посмотрим на интересное:

🚃Стоимость проезда на поездах снова вырастет.
Выбор между поездом и самолётом скоро будет такой:
на самолёте летать страшно, ехать на поезде страшно дорого.
Билет из Екатеринбурга в Иркутстк 18 тыс. руб на поезде.
На самолёте 14 т.р.

Сейчас цены подорожают, т.к. ремонт с НГ вырастет на 20-40%.  И речь не столько про пассажирские - их привёл для наглядности, сколько про перевозки товаров, т.е. стоимость ремонта снова поднимет инфляцию.
Кстати о катастрофической ситуации в вопросах ремонта в РЖД есть классное видео от профессионалов.

🚸Губернаторы стали в ответе за рождаемость в регионах 😂 Им в KPI включили уровень рождаемости.
Интересно, как они это будут делать: прокалывать презервативы или работать сверхурочно за 5х? 😁

🇯🇵Закончу Японией.
В Японии индекс стартапов (показывает динамику акций новых IPO мелких компаний) за год потерял 11% и текущий год станет 4ым годом подряд падения.
В этом году причина падения в росте ставки. Банк Японии поднял ставку до 0,25%, что стало неподъёмной ношей для малых компаний 😂 Серьёзно. Хватит смеяться.

Нисходящий тренд для стартапов может продолжиться, поскольку Банк Японии стремится повысить процентные ставки ещё выше, что сделает финансирование исследований и разработок для новых компаний более дорогим.

Жалки японские стартапперы, не выдерживают ставку в 0,25%.

Хорошего вам дня, и хорошо что мы не японцы.
Мы ставке в 21% вон как обрадовались 🚀 🤗

🖥️🔮Прогноз Софтлайн на 2025:

Компания ожидает:
💰Оборот  не менее 150 млрд руб (+36%);
💸 Валовая прибыль 43-50 млрд руб (+43%–67%);
💸Скорр. EBITDA не менее 8,5-10 млрд руб (+42%–67%);
💸Скорр. EBITDA / скорр. чистый долг — не более 2-х.

При этом, по словам CFO, Артёма Тараканова, гайденс на 2025 год является консервативным и не закладывает сценарии улучшения макроэкономической конъюнктуры или будущие M&A сделки.

Темпы роста целевого рынка ускоряются.

📌среднегодовой темп роста IT-рынка с 2023 по 2028 годы составит 14% в год (по сравнению с CAGR ‘22-’27 = 11%);
📌 объем целевого рынка для  $SOFL, согласно прогнозам, вырастет с 1,8 трлн рублей в 2023 году до 3,4 трлн рублей в 2028 году (+90% за период).

Софтлайн планирует расти быстрее рынка за счет:

- акцента на наиболее быстрорастущих сегментах:
➡️ IAAS (CAGR = 23%),
➡️ПО (+19%),
➡️кибербез (+18%),
➡️услуги ЦОД (+15%);

💼 активной M&A-стратегии.

Мы с осторожностью относимся к таким прогнозом, с учётом встречных ветров. О чем писали ранее

🍹С Пятницей, Друзья!

Жаркий четверг выдался на ММВБ. До 16 часов индекс уныло снижался и тестировал уровень 2450п.  причины для снижения всё те же и риторика в инвест. сообществе уже готовит инвесторов к походу на 2300 и глубже. Ничего нового вчера озвучено не было, однако в момент Х, всё изменилось. Индекс начал резко прибавлять  и за 1.5 часа отыграл все потери.
Интересно, что рост ММВБ сопровождался снижением нефти и укреплением рубля. 😉
💪Рубль поддался на оральные интервенции властей, и перешёл к укреплению.
Основной триггер для укрепление это отмена обязательства рассчитываться за российский газ через Газпромбанк. Сейчас иностранные покупатели могут расплачиваться как им будет удобно , но только через спец счета в рублях🤗
Отмечу, что укрепление рубля это локальная история и долгосрочный тренд на ослабление - неизбежен, поэтому нужно пользоваться ситуацией.
Думаю, что хорошие курсы для набора длинных валютных позиций будут в январе - феврале, когда эйфория от избрания Трампа вновь возобновится и появятся перспективы заключения мира.

🛢Если работает - не трогай. Правило отечественных инженеров распространяется и на ОПЕК+. В картеле приняли решение продлить текущие условия сделки до конца I квартала 2025 г. Решение отражает сложность ситуации со спросом и предложением, и пока не ясно в какую сторону качнётся маятник.

🌍Сложная геополитическая ситуация осложняет возможности для прогнозирования, если это вообще когда то возможно делать:
🇬🇪Абсолютно ничего не ясно в Грузии. Кто кого и против кого. Смотрим со стороны и наблюдаем.
🇸🇾В Сирии ситуация ухудшается и Россия готовится к потере стратегического порта в г. Тартус. Армия Б. Асада отступает, а Израиль уже рисует карты разделения Сирии после падения режима Асада и готовятся вводить войска для создания демилитаризованной зоны.
🇰🇷В Ю. Корее военный переворот закончился не успев начаться, но всё равно ситуация сложная, и даже С. Корея обозначает свою "озабоченность" и призвала к соблюдению прав человека и верховенства закона (пруфов этому не нашёл).

🎁🏪Из интересного отмечу неожиданный подарок для инвесторов от Fix Price. СД внезапно решил рекомендовать к выплатите 35,3137 руб. на каждую акцию в качестве  промежуточных дивидендов за 2022, 2023 и 2024 гг. 👛
Компания ещё не переехала в Россию, а потому дивидендов никто не ожидал. Вероятно данная выплата связана с желанием отдельных акционеров вывести кэш перед повышением налогов или других корпоративных событий, о которых мы ещё не знаем.
Т.о. покупать сейчас Fix Price особо смысла нет, т.к. бизнес продолжает стагнировать, и после выплаты предыдущая динамика сохранится.

💊Озон Фармацевтика также сильно сильно подорожали и обновили максимум с конца октября. Причины для стремительного роста также не ясны. Хотя последний отчёт и был сильным, но его опубликовали неделю назад, а любимый драйвер рынка - дивиденды просто смешные и составляют 0,6% ДД. Компания безусловно интересная, но рост явно избыточен.

📱Кстати, ВТС вернулся ниже 100 k$, и копит силы для нового рывка.

В связи с Ситуацией в Грузии других дружественных юрисдикциях:
Этот поезд в огне
И нам не на что больше жать
Этот поезд в огне
И нам некуда больше бежать

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

🗣 ⛽️«От «Газпрома» мы не закладывали в бюджет какие-то дивиденды», — сказал министр РБК.

Ой.

😃Основные тезисы с выступления В. Путина на на форуме "Россия зовет!"

✔️Пока инфляция в России на достаточно высоком уровне, нужны скоординированные действия Правительства и ЦБ РФ.
✔️Призвал не допускать резких колебаний портфеля банковских кредитов.
✔️Поручил принять решения по управлению кредитным портфелем госкомпаний, чтобы не допустить их закредитованности.
✔️Будем поддерживать выход компаний на биржу, пока результат «удовлетворительный», но в масштабе страны — небольшой, нужны стимулы.

напомню: Стимул — в Древней Греции палка с острым концом, которую учителя в школах применяли для понуканий нерадивых учеников.

✔️Мы приглашаем инвесторов из дружественных стран на наш фондовый рынок, но делаем акцент на отечественных инвесторах.

✔️Путин назвал справедливой идею увязать поддержку для крупных компаний с их выходом на биржу.

Отмечу, что речи про инвесторов тут нет.

✔️Путин предложил разрешить вывод дивидендов и купонов с ИИС-3 на другие счета. 💪

И лучшее:
📱Никто не может запретить биткоин!

Интересно, что на протяжении всего выступления 📈Индекс ММВБ падал.

☕️С Добрым утром, Друзья!

ММВБ падает, остальные мировые площадки растут, и даже Ю. Корейский индекс слабее отреагировал на попытку военного переворота, чем наш индекс обычно реагирует на высказывания третьего зама в ЦБ😂 Демократия - залог спокойствия.

Непонятно, на чём падает ММВБ. Буду считать, что это вновь нерезиденты выходят, после локального отскока. Это подтверждается ещё и тем, что активные продажи  начинаются +/- в одно и тоже время (в 15-30 по мск).
Можно искать объективные причины в виде метеорита в Якутии.
Или из области конспирологии: про угрозы США ввести максимум возможных санкций до возвращения Д. Трампа в Белый дом. Об этом заявили 2 декабря, поэтому реакция 3 декабря выглядит затянутой.

Зелёным пятнышком на карте ММВБ была Роснефть, чьи акции поддержал обещанный buyback. Кто бы мог подумать, что buyback так работает 😂

🛢Цены на нефть выросли до 74$ Brent и это оказывает дополнительную поддержку нашему индексу.
Похоже картель ОПЕК+ близок к соглашению о продлении действующих правил по добыче и откладывают  наращивание добычи ещё на три месяца.
Вместе с этим США ввели санкции на   35 компаний и судов, которые, по их словам, сыграли решающую роль в транспортировке иранской нефти.
Давление на Иран продолжится и в связи с их активной помощью Б. Асаду в Сирии, куда Иран планирует отправить регулярные войска, если поступит запрос от Сирии.

🟥Из интересных инвестиционных идей остаются замещающие облигации.
Вчера Минфин сообщил об эмиссии замещающих еврооблигаций РФ, на которые будут обменяны облигации внешних облигационных займов.
Всего обменяют 13 выпусков на совокупный объем 40,75 млрд$:
      🔸четыре выпуска в евро (объем по номиналу 5,25 млрд€)
      🔸девять выпусков в долларах (объем по номиналу 35,23 млрд$).
Замещение произойдёт 5 декабря.

Такие объёмы замещения, вероятно, приведут к распродаже на рынке долга и долгосрочные инвесторы смогут купить ЗО по хорошей скидке.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🟥 Лихо мчится конница, слышен стук копыт,
Знамя Щорса красное на ветру шумит. 🚀

Да что такое! Не опять , а снова!
- Почему мы падаем?

Если хотите причину , их есть у меня.
♥️Южная Корея (весь день чувствовалось, что к этому идёт) 🇰🇷
♥️Астероид в Сибири ( ждали с утра , красиво, но до Челябинского далеко )
♥️В Питере ожидался снег, выпал и лежит
♥️Украина готова вступить в НАТО , осталось только позвать 🇪🇺
♥️США до смены администрации планируют достать из пакета с пакетами последний пакет санкций
♥️Европейцы активно начинают обсуждать возможную отправку контингента на Украину
♥️Китайские банки ограничивают транзакции с Россией
♥️США уже спровоцировали торговую войну с Китаем введя повышенные тарифы: Китай ответил запретом на поставки в США редкоземельных металлов
♥️По итогам 2024 г. Банк России ожидает инфляцию в России по верхней границе прогнозного диапазона 8–8,5% или выше ♥️

Список можно продолжать, бесконечно, всё не слава Богу.
Падали прям с открытия с лёгким перерывом на обед.
Поэтому всё стабильно 📉

🇷🇺 Локальные новости:
💵 по ЦБ 106,1878 руб.📉
💶 по ЦБ 112,0200 руб. 📉
🛢 $74-
🥇 Золото $2640

🏛 Обороты торгов на Мосбирже $MOEX в ноябре упали аж на 1% по сравнению с 2023 годом, и на 11% по сравнению с октябрем
🛡 Софтлайн $SOFL может вывести на IPO своих дочек во второй половине 2025 года. Надо бы Софтлайну самой прибавить в капитализации для начала.
💎 Конкурент Алросы $ALRS на международной арене, компания De Beers снизила цены на алмазы на фоне продолжительного кризиса в отрасли.

Да и всё , наверное.

Хорошей среды

😐Чё Происходит в Ю. Корее?!

🇰🇷Поздно вечером 3 декабря Президент и военное командование Ю. Кореи объявили военное положение, запрещающее любую политическую деятельность.
Конгресс Ю. Кореи был заблокирован, а членов политических партий вызвали в суд.

Президент страны объявил парламент не легитимным, а парламент объявил президента сумасшедшим (не легитимным) .

📉Фондовый рынок Ю. Кореи к этому моменту уже закрыт, но корейские компании котирующиеся в США отреагировали "резким" падением в среднем на 5%.😂

Одной из проблем, вызвавших кризис стало стремление парламента Ю. Кореи принять ряд законов направленных против жены президента и желание объявить импичмент государственным чиновникам, в том числе — прокурорам.

🤔Военные и спецназ вошли в парламент, но парламент успел проголосовать за отмену военного положения, после чего военные начали покидать здание парламента, подчинившись решению парламента, а не президенту.

Теперь президента ждёт процедура импичмента - если в парламенте будет решено, что он попытается совершить антиконституционный шаг, дело будет передано в суд, который будет иметь полномочия объявить ему импичмент.

Настроение на рынке - понедельник 🤦

🏦 У Т банка был див гэп
💿 Русал снижает мощности по выпуску алюминия
🏦 Мосбиржа : уверенный и сильный отчёт . Чистая прибыль за 3 кв +61% г/г
🏦 ЭсЭфАй хороший отчёт, но 3 квартал слабее прошлого года. Чистая прибыль за 3 кв -33 % г/г

К этому часу:
🏛🏛 Индексы теряют 0,5%

☕️С Понедельником, Друзья!

Сильнейший обстрел Израиля в выходные, тёплая и безветренная погода в Европе, а ЦБ Китая не изменил ставку, что соответствовало ожиданиям экономистов. Все факторы играют на руку росту цен на сырьё, и как следствие создают позитивные ожидания для российских инвесторов.

Обо всём подробнее:
🔸В выходные «Хезболла» провела серию обстрелов Израиля. По данным самой «Хезболлы» высокоточными ракетами и дронами были поражены базы ВМС и другие военные объекты Израиля. По данным Израиля - Ливан запустил более 400 ракет и все ракеты нацелены на гражданские объекты, по центру городов были выпущены баллистические ракеты.
На этом фоне нефть достигла 75$, и золото достигло 2720$ до утра понедельника, однако уже сейчас значительно скорректировалось до 2670$;
🔸Европа активно расходует газ из хранилищ из-за тёплой и безветренной погоды, которая ограничивает генерацию ВИЭ (Европа вряд-ли замёрзнет, но получить рост цен по коммуналке - легко). Сейчас Европа не испытает физического дефицита газа, т.к. к началу осени накопили запасы в 95% от общей мощности, и на этот сезон газа однозначно хватат, однако вопрос в том, какие останутся запасы? т.к. после двух предыдущих зим запасы были достаточно высоки: 2023-2024 зимний сезон закончился с заполнением хранилищ на 60%; в 2022-2023 году этот показатель составлял 55%.
Исходя из текущих тенденций, типичная зима оставит запасы весной 2025 года чуть менее 50%, а более холодная зима сократит их до 35%-45%. И при 50% и тем более при 35% Европе придётся закупить много газа следующей весной и летом, чтобы восстановить свой буфер перед зимой 2025-2026 годов.
Т.о. тенденция к росту газа сохраняется... и при отсутствии политической воли для массового закупа трубопроводного газа из России, Европе придётся конкурировать на открытом рынке СПГ, где спрос на СПГ наращивает Китай.
🔸Сегодня ЦБ Китая сохранил ключевую ставку, что соответствовало ожиданиям 100% опрошенных экспертов. При этом правительство продолжает стимулировать спрос через мягкую ДКП. С начала 2025 года НБК снизит норму резервов для банков, что ещё больше простимулирует спрос в экономике.
Что позитивно для российских экспортёров.

В результате трёх внешних факторов складывается позитивный вайб в отношении экспорта российского сырья.
Однако уходящая команда Байдена успевает вставлять палки в колёса и ввели санкции на десятки банков, в т.ч. крупнейший оператор для переводов средств экспортёров - Газпромбанк.
Очевидно, что экспортёры найдут способы получить свои деньги, а вот импортёрам будет сложнее и придётся искать новые маршруты для оплаты товаров, что может привести к укреплению рубля, как это было несколько раз за последние пару лет. Кроме того впереди дивидендный и налоговый период, которые также поддержат рубль.

Укрепление рубля из-за налогового периода это хороший момент для покупки криптоактивов, о которых писал в выходные 😏

Итого: несмотря на технически негативную картину по индексу ММВБ, позитив всё таки присутствует как в ценах на сырьё, так и в желании новой администрации Трампа усадить за стол переговоров Россию и Украину с первых же дней после инаугурации.
Ждём, надеемся и верим.
А что нам ещё остаётся.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Если жизнь тебя обманет,
Не печалься, не сердись!
В день уныния смирись:
День веселья, верь, настанет.

Сердце в будущем живет;
Настоящее уныло:
Всё мгновенно, всё пройдет;
Что пройдет, то будет мило.
1825 г.

И как писал классик, настанет день веселья 😁
Да вот когда?

🇷🇺 Как пишет @pensioner30 индекс Баффета : соотношения капитализации рынка и ВВП находится на исторических минимумах.

Где-то на уровне 2008, 2022.
До средних медианных значений, где-то года 2. Но это исторически, и точно не гарантия.

Ну а пока 😁 Сегежа получила пробоину в бок на допке, которую ждали, но смешнее другое, что Транснефть упала также на 20%, на росте ставки будущего налога на прибыль.

🇷🇺 Вообще давайте смотреть правде в глаза: - Государство хочет повысить капитализацию нашего рынка, сделать Ipo привлекательным и т. п.
‼️ Но делает всё, чтобы было всё наоборот.

Гос компании, которые в прошлом прошли через процедуру приватизации : то есть часть бумаг оказалась в частных руках, оказываются объектами повышенного интереса со стороны государства.
Так было с широким кругом лиц в истории про "сверх доходы", потом с ростом НДПИ для Газпрома, теперь вот рост налога для Транснефти.
Государство и так получало средства через дивиденды (Росимущество) и налоги(ФНС) по своей доле, но этого оказалось мало.
Решили постричь миноритариев, то есть нас с вами.

⛽️ И тут логично бы задать вопрос, кто следующий? Может и никто. А может крупнейшая государственная нефтяная компания.
По логике Роснефть подходит лучше всего. Но я , если что, вам ничего не говорил 😁 К Роснефти отношения не имею, акций их нет.
🏦 Ещё есть Сбер 🤦‍♂️ Но в это не хочется верить...

Календарь на неделю:
➖Понедельник: Henderson ежемесячный отчет по операционным показателям за октябрь
➖Четверг : МСФО за 9 месяцев отчёты у РусГидро, АФК Система, Аэрофлот , Сбербанк
➖Суббота: Диасофт МСФО за 1 полугодие 2024г.

Всем хорошей недели.
Но позитива я не вижу совсем 👋👋👋

📱 Криптовыходной

🎉Вчера стоимость ВТС превысила 10 млн руб, а всего два года назад ВТС стоит 1 млн руб.
10х рост за два года. Фантастика, наверное даже крипто энтузиасты не могли тогда в такое поверить.
Растёт не только ВТС. Растут и другие активы: Solano за те же два года выросла в 28х,  📱ETH вырос всего в 3х раза и ещё не переписал ист максимум, 📱 TON  конечно тоже вырос, но из-за проблем с П. Дуровым монета буксует торгуется в широком боковике с весны, что создаёт возможности для инвесторов, упустивших рост ВТС и Solano.

😅Основным драйвером роста стала победа Д. Трампа на выборах, с этого момента капитализация крипторынка выросла с 2,5 до 3,5 трлн$. Трамп взял на себя обязательство содействовать благоприятной криптосреде и поклялся устранить «жесткие» законы, которые душат отрасль, пообещав при этом бороться с CBDC (крипторубль от ЦБ это тоже CBDC)  и создать стратегический резерв BTC.
📌 Бонусом уходящей недели стало заявление об отставке председателя SEC Гэри Генслера (ярый противник крипты). Новым главой SEC может стать Тереза ​​Гуди Гильен, и она уже в Х  написала:  «криптовалюта снова великолепна!». Тереза планирует снять лишние ограничения через принуждение, но не снижать защиту инвесторов.

🔐Другим драйвером роста стал вывод с биржи ВТС на 4,5 млрд $ крупными держателями. Т.е. инвесторы покупали крипту и выводили на холодные кошельки на длительное хранение! Это сильнейший бычий сигнал.
🐳Киты вывели 12% от этой суммы
🦐Креветки - 88%

📈Некоторые крупные трейдеры и инвесторы уже озвучивают точки продажи части активов в районе 150тыс$. Ждём на этом уровне волну энтузиазма от около рыночных каналов и СМИ 😂

👀Ещё интересный момент.
Почему ВТС растёт, а ETH - нет? дело в эмиссии. кол-во ВТС ограничено и его майнинг уже замедлен, есть расчёты, что кол-во теряющихся ВТС уже превышает кол-во созданных за тот же период — это вызывает естественный дефицит.
В отличие от BTC эмиссия ETH не ограничена, но количество новых монет очень строго фиксировано на уровне 18 млн ETH в год. Всего уже создано более 130 млн токенов. Т.о. кол--во новых токенов растёт каждый год более чем на 10%, что ограничивает возможности для роста! Но когда прирост в 18 млн ETH будет меньше чем 10%, а спрос будет также велик, это и станет мощнейшим драйвером. (почему это должно произойти - тема отдельного большого разбора).

Некоторые монеты уже стали менять правила и вместо эмиссии токенов перешли к их сжиганию. Например НТХ токен раньше полагались на стейкинг (удержание), но с 3 кв. перешли к сжиганию монет и рост НТХ не заставил себя ждать и монета выросла в 2х раза за 3 квартал.

Тема крипты огромная и многогранная, поэтому самое время начинать её изучать🤗 особенно это актуально на фоне новых минимумов по РТС 800п и ММВБ по 2590п 🤦 , напомню, что Президент в феврале говорил о необходимости удвоить капитализацию, когда ММВБ был по 3250 п 💪 хотя он говорил про цель на 2030 год, так что время на раскачку ммвб ещё есть)))

Ну как вам пятница? Да чё там, не отвечайте, я знаю 🤦

Многосерийный сериал "Крутое пике" в эфире наших индексов вот уже который день.
И это против взлёта иностранных валют. Читай обесценения рубля. РТС уже в зоне СВО.
Надо было написать начала СВО, но лучше пусть будет прям в зоне.
Реально 800 пунктов было в феврале 2022. А говорили, что машины времени нет.

🛢 Россия собирается снять запрет на экспорт бензина досрочно в ближайшее время - Новак.
Ранее уже со следующего месяца планировали снять запрет на экспорт бензина, но пока только для производителей.
В то же время для всех других экспортеров запрет предлагалось продлить еще на два зимних месяца.

💿💿💿 В октябре производство стали в РФ упало на 15,2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составило 5,6 млн тонн. В Китае в тоже время производство выросло на 2,9%

🏦 Структура Сбера купила 12% долю в IT-компании «Аквариус» (разрабатывает и производит персональные компьютеры, ноутбуки, планшеты, серверы, системы хранения данных, мониторы, телеком-оборудование).
Предполагается, что Сбер также выступит одним из банков-организаторов размещения акций «Аквариуса» на бирже в 2025ом году.

🏦 Тот же Сбер начал предлагать компаниям брать кредиты в Белоруссии, где у него работает дочерний банк. Интересно, но в валюте )
В Беларуси ставка рефинансирования составляет 9,5% с конца июня 2023 года

🏛 Мосбиржа отмечает сокращение случаев разгонов цен на акции. Количество случаев дестабилизации в 2024 году существенно сократилось. Если в 2023 году биржа вводила 149 мер по ограничению ценового коридора и провела 421 дискретный аукцион, то с января по 20 ноября 2024 года было введено всего 86 мер по ограничению ценового коридора и проведено 100 дискретных аукционов.

🏗 Застройщики предлагают разрешить инфраструктурным подрядчикам размещать часть авансовых платежей на отдельных банковских счетах в кредитных организациях для извлечения подрядчиком дополнительных доходов.
Согласно данным Росстата, объем строительных работ в России в январе—сентябре 2024 года составил 10,96 трлн рублей — плюс 2,5% к аналогичному периоду 2023-го.

🇷🇺 Локальные новости:
💵 по ЦБ 102,5761 руб.
💶 по ЦБ 107,4252 руб.
🛢 $74+
🥇 Золото $2690

🏦 Чистая прибыль банка «Санкт-Петербург» по МСФО за 9 месяцев выросла на 2%
⛽️ 14 января последний день для покупки Евтротранса $EUTR под дивы за 9 месяцев - 6,48 рубля. Пока рекомендация СД.

В пятницу заканчивать надо пораньше 👋
Хороших вам выходных 👋

🍹 С Пятницей, Друзья!

Индекс страха на ММВБ (RVI) на максимумах с апреля 2023. Волатильность огромная и вчера под вечер индекс выстрелил с ростом +2,5%, хотя в течении основной сессии индекс терял 1,9%🤦.
В этой связи жалкими выглядят попытки властей рассуждать о повышении привлекательности фондового рынка и увеличении количества IPO (О чем вчера говорил А. Силуанов). Жалкие они потому, что никто даже не пытается успокаивать инвесторов, ни один чиновник не помогает рынку расти. Самые мягкие слова: "мы не позволим обанкротиться некоторым застройщикам" - ну такое себе успокоение.

А чуть позже эти же чиновники принимают решения о точечном повышении налогов с гос компании до 40%. Т.о. дивиденды Транснефти падают как минимум в х2 раза.
И тут проблема не в транснефти, а в наплевательском отношении к миноритариям.
Т.о. инвестиции в гос компании выглядят совершенно не привлекательно на любом инвестиционном горизонте (кроме спекуляций).

Вместе с этим расширились списки подсанкционных банков. США включили в SDN list сразу группу банков: Газпромбанк, БКС-банк, Дом РФ, Синара, Центрокредит, Братский народный банк, Энерготрансбанк, Итуруп и другие. Кроме того OFAC предупредило всех международных партнёров России, что присоединение к СПФС (Наш ответ SWIFT) будет наказываться санкциями. И чиновники тоже молчат...
На этом фоне индекс ММВБ провалился до 2551 п. и в этот момент вышел на связь Президент России В. Путин и рассказал об успешных испытаниях МБР по цели в Днепропетровске, что стало разворотной точкой для индекса в вечернюю сессию.
Как вы считаете - на долго хватит запала от "Орешника" для роста ММВБ?

Корпоративные новости также нагнетают обстановку:
🪓Сегежа - без комментариев, там ещё падать и падать. Оптимистичная цель - 60 копеек.
📱ВК ограничено отчитались, показав только рост выручки за 9 месяцев до 39,4 млрд руб (+19% г/г), MAU и DAU скромно выросли на 6%, при том, что Ютуб активно блокируется и все возможности для более агрессивного роста в руках у платформы. Но самое интересное - прибыль, соц сеть не раскрыла, а там, я подозреваю, огромные убытки.
ВК - ещё одна гос контора, о которых говорил выше.
💎Алмазы у Алросы тоже никто не покупает, и Компания задумалась об оптимизации издержек. Копания намерена сократить фонд оплаты труда на 10% и приостановить добычу на наименее рентабельных участках.

Однако на фоне всего этого негатива, из рынка вытряхивают "слабые руки" в виде физиков, а юр лица охотно входят в рынок и число сделок юр лиц на Мосбирже выросло на 40% г/г.
Наибольшей популярностью у корпоративных клиентов пользуются облигации, на которые приходится 70% сделок. На акции приходится около 28,5%, на паи фондов – 1,5%.
Интересно, что наиболее активные участники торгов это бизнесы с оборотом от 120 млн до 300 млн руб. в год,

📱BTC приблизился к 100k$ на фоне новостей об уходе с 20 января главы SEC Гэри Дженслера, который занимался повышенным регулированием криптовалют в США.
Команда Трампа также обещает создать благоприятную крипторегулирующую структуру в США и создать стратегический запас ВТС.

👛Кстати доллар уже в среду превысил 100 руб за $ и продолжает расти, но впереди нас ждёт налоговый период с крупными выплатами в бюджет, что может привести к укреплению рубля на фоне больших продаж валюты. Если доллар и ослабнет до двухзначных значений в рубле, то это однозначно ненадолго.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🚀 А ракеты всё летят ракеты, в этот раз даже МБР, что уже ой как не хорошо.
Без иронии.

За 1000+ дней спустя начала СВО , ситуация достигла своего апогея.
По крайней мере ATH точки напряжённости, потому что МБР созданы в базовом варианте для нанесения удара ЯО.
Сейчас мяч опять на той стороне. И чего тут ждать не ясно. Хотя все сигналы красными свистками вверх уже отзвучали и уже давно.
🗣 Для самых непонятливых выступил Путин, и сказал, что у нас "Орешник".

Зачем об этом писать, на канале, где основная тема : инвестиции.
Если стрелки на часах ядерного апокалипсиса ещё сделали шажок к 12, то рынок мимо пройти не может.
Сколько угодно можно говорить о ставке и как она плохо влияет на компании (а по отчётам не всегда так уж плохо) , как растущая инфляция обесценивает сбережения и инвестиции, но угроза ЯО оказывает значительно более высокое влияние.

Мы все, конечно, уверены, что мир полон здравомыслящих людей, но ... всё равно нервно.

🏛🏛 Наши индексы весь день падали. Снижение в районе 1-1,5%.

♥️ Госдума утвердила федеральный бюджет до 2027. Дефицит бюджета в следующем году 1,1 трлн руб., в 2026-м — 2,1 трлн руб., в 2027 г. — 2,7 трлн руб. Перенимаем опыт лучших.

🗣ЦБ готовится ограничивать закредитованность крупных компаний. Об этом уже говорила Эльвира Набиуллина в ГД. ЦБ планирует устанавливать для банков надбавки по новым кредитам для крупных корпоративных заемщиков с высоким уровнем долговой нагрузки.

🛢 Нефть дорожает. Поддержку оказывают слухи об очередном продлении добровольных сокращений ОПЕК+, сообщения о росте спроса со стороны Китая

⛽️По итогам сентября доля российского газа в общем экспорте ЕС выросла до 23,7% против августовских 16,5%. 40% - СПГ, 60% - трубопроводный. Взлёт закупок вероятно связан со скорым прекращения транзита через Украину. Так что хорошего тут мало.

🇺🇸 Минфин США ввел санкции против Газпромбанка, БКС-банка, Дом.РФ, банка "Центрокредит"

🇷🇺 Локальные новости:
💵 по ЦБ 100,6798 руб.
💶 по ЦБ 106,0762 руб.
🛢 $74+
🥇 Золото $2670

🪓 $SGZH Сегежа приказала долго жить на новостях об доп размещении. Отчёт компании тут.
💎 $ALRS Алроса рассматривает вариант сворачивание малорентабельных производств и сокращение персонала на фоне снижения цен в отрасли.
📱 $VKCO ВК выпустили операционный отчёт. Выручка выросла на 21%.
⛽️ $TRNFP Транснефть получила рост по налогу на прибыль - ставка 40% , на 6 лет . Теперь официально

Бодрого окончания недели 😇

⛽️ Комитет Госдумы по бюджету на заседании в четверг проголосовал за принятие во втором чтении поправки об увеличении ставки налога на прибыль для субъектов естественной монополии, осуществляющих транспортировку нефти и нефтепродуктов по системе магистральных трубопроводов (то есть "Транснефти"), до 40% в налоговых периодах 2025-2030 годов.

🏦 Совкомбанк $SVCB отчитался о результатах за 9 месяцев на прошлой неделе.
В этот раз послушал большую часть конф-колла. Результаты представлял Андрей Оснос : как всегда интересно и подробно.

Выделю основные моменты:
🔼 Чистый процентный доход 118 млрд ( +14% г/г )
🔽 Чистый процентный доход за вычетом кредитных убыток 67 млрд ( -11% г/г )
За 9 месяцев банк направил на расходы по кредитным убыткам 51 млрд рублей, что на 76% больше чем годом ранее.

🔼 Чистый комиссионный доход 25 млрд ( +30% г/г )

🔼 Прочие банковские доходы 34 млрд ( -31% г/г )
🔼 Прочие небанковские доходы 27 млрд (+59% г/г)

🔼 Операционные расходы 92 млрд ( +39% г/г )

🔽 Чистая прибыль 57 млрд ( -25% г/г) :
➖Регулярная прибыль 45млрд ➡️ 56 млрд
➖НеРегулярная прибыль 31 млрд ➡️ 1 млрд

Прогнозов банк не дал, но сообщил, что прибыль по году будет точно ниже 2023 года.

Разберёмся, что хорошо, что плохо:
➕ Чистые процентные доходы растут
➖ Убытки, резервы, обесценения бумаг растут. Частично, это только бумажные убытки.
➕ При этом банк намеренно сокращает дюрацию портфеля бумаг. Убыток в 30 млрд, по оценкам менеджмента бумажный и исчезнет с погашением бумаг.
➕ Чистый комиссионный доход растёт
➖ Прочие банковские доходы упали ( не регулярные доходы )
➕ Прочие небанковские доходы растут ( страхование , лизинг )
➖ Операционные расходы растут в том числе из-за присоединения ХоумКредит банка
➖ Чистая прибыль упала

Как итог
Основной банковский и небанковский бизнес растёт.
Нерегулярная прибыль сократилась, переоценка бумаг и кредитные убытки оказали давление на результат.
Прогнозы банк давать опасается не смотря на то, что 1/2 квартала прошла.

Среди банковского сектора Совкомбанк занимает свою нишу.
У компании уникальный опыт M&A сделок, который может вновь использован в будущем.
По p/e банк оценен на уровне лидера отрасли Сбера.
Какого-то существенного преимущества перед конкурентами не наблюдается.
В основном движется с сектором.

Держу на очень небольшую долю в детском портфеле.

P.S. все оценки на графиках 12М 2024 на совести автора

☕️С Добрым утром, Друзья!

Эмоции и импульсивные движения - залог торговли на ММВБ  при отсутствии институциональных инвесторов.
Новостной фон в виде новостей о Ядерной доктрине и согласия США по применению ракет для ударов по России вызвали падение ММВБ до 2580п. стерев всё Трамп-ралли, как небывало.
Хотя и доктрина у нас была, и дроны уже летали... вообще СВО 3 года идёт, но эмоции взяли вверх.
Хотя будущая администрация Трампа уже говорят, что готовы рассматривать варианты снятия санкций с России при заключении мира. Также бизнес из США намекает, что ждёт возможности для возобновления торговли с Россией. Эти разговоры рынок пока не слышит.

Под вечер вышла ещё статистика по инфляции за неделю. Рост составил 0.37%.
Это значение не ужасно и близко к верхней границе ожиданий. С такой инфляцией 20 декабря ЦБ вполне может повысить ставку до 23%.
Однако данные по инфляции в промпроизводстве вышли более обнадёживающие и показали снижение цен на 0,6% за октябрь (в сентябре был рост на 0,5%). Годовая инфляция в промпроизводстве выросла всего до 2,7% в октябре против 5,6% в сентябре.
За десять месяцев цены производителей выросли на 6,4% по сравнению с ростом на 23,1% в январе-октябре 2023 года.
Эти данные ещё не переосмыслены рынком, т.к. вышли поздно вечером и сегодня рынок может их заметить.

Вчера нервы инвесторов расшатывали и новости про рекордную доп эмиссию в Сегеже.
Компания сначала опубликовала новость - акции упали, потом новость удалила, потом снова выложила и акции продолжили падение. Такое отношение к инвесторам привлекло внимание ЦБ и регулятор проверит ситуацию.
Что касается самой доп эмиссии в 101 млрд руб, то инвесторам.... 🪓😵. Долю текущих инвесторов размоют в 5 раз.  Важно понимать, что чисто деньги ситуацию не изменят, для полного оздоровления $SGZH и повышения её инвестиционной привлекательности нужно улучшение конъюнктуры в бизнесе на уровне EBITDA.

🛢Пока нефть поддерживает наш рынок и цены держатся в районе 73-74$/бр, но эта шаткая поддержка каждый день подвергается испытаниям:
🔸премия за риск на Ближнем Востоке  в нефти снижается, т.к. США заявляют, что переговоры о перемирии между Хезболлой и Израилем достигли прогресса .
🔸Запасы нефти в США выросли на 545 тыс баррелей на прошлой неделе (хотя некоторые ждали роста на бОльшую величину, поэтому этот фактор 🔛)
🔸Ближайшее заседание ОПЕК+ может принести на рынок новые миллионы баррелей нефти уже в 2025 году.

Жду отскока на ММВБ ибо падать тупо  надоело и поводов нет😂

П.С. пока мы мусолим доктрину и штормшэдоу, ВТС достиг 95,9 тыс$🔥

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

​Что там у мужика с бензопилой?

Заканчивается первый год правления президента Аргентины Хавьера Милея. Милей оказался не таким «радикальным» каким можно было представить во время предвыборной гонки.
Тем не менее он стал самым экономически ортодоксальным лидером и несмотря на меньшинство в Сенате смог добиться важных изменений:
🔸Сокращение бюджетных расходов,
🔸Принятие законопроекта Laye de Bases (набор инициатив в поддержку бизнеса),
🔸Назначил рыночно-дружественных руководителей на ключевые государственные должности,
🔸Заключил множество важных соглашений с МВФ
🔸Ввёл новую структуру для привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ).

Меньшинство в Сенате не позволяет Милею проводить изменения с нужной скоростью, однако он показал себя отличным переговорщиком и сохранил свою приверженность жёсткой бюджетной экономии и экономической ортодоксальности.

Результаты работы Милея:
💪В 2025 году МВФ прогнозирует значительный рост ВВП Аргентины, при этом инфляция продолжит стремительно замедляться.
📌Страна повышает привлекательность для иностранных капиталов за счёт последовательной политики стимулирования инвестиций и отмены контроля за движением капитала.
✏️В 2025 году пройдут выборы в Сенат и позитивные результаты Милея могут улучшить его позиции в Сенате и открыть дорогу более активным изменениям.

Если искать аналогии, то ситуация в Аргентине похожа на США и Англию 70-х годов.
Тогда правительства 🇺🇸 и 🇬🇧 проводили жёсткую ДКП и фискальную политику, чтобы снизить инфляцию и вместе с этим проводили политику ориентированную на дерегулирование в инвестиционной сфере. Эти усилия подготовили почву для десятилетий роста реального ВВП выше среднего. Т.о. если Милею удастся сохранить взятый импульс, то  Аргентину могут ждать годы существенного роста.

🌐Другим драйвером роста служит возврат доверия международных инвесторов.
После 5-ти дефолтов за 30 лет доверия к госдолгу Аргентины "значительно снизилось".
За год интерес международных инвесторов стал возвращаться, и Милей продолжает стимулировать ПИИ через налоговые льготы и валютные стимулы, для инвестиций свыше 200 млн$.
Международные инвесторы уже заключили две крупные сделки в горнодобывающем секторе.

Горнодобывающая промышленность и энергетика являются первыми отраслями, куда приходят деньги международных инвесторов, поскольку Аргентина обладает шестыми по величине запасами меди в мире и крупнейшим месторождением сланцевого газа за пределами США.

Интересно, что несмотря на международную открытость и готовность Милея идти на встречу переменам - текущая оценка индекса MSCI Argentina близка к ММВБ и составляет P/E 6,7x.

Будь инвестиции в рынок Аргентины открыты для россиян, в эту страну можно было бы вложить долю инвестиционного портфеля🤔.

Ну а пока смотрим за политической составляющей изменений.

📞 Кто-то позвонил. Но кто?
Путин провёл в среду международный разговор, о его деталях сообщат отдельно , - Песков.
Кто? Интрига 😁 🗣🗣🗣🗣🗣🗣🗣

Новости:
🏦 $RENI Ренессанс Страхование отчитались о снижении чистой прибыли на 53%

🏠 В Думу внесут проект снижения срока владения недвижимостью для продажи без НДФЛ.
По текущему законодательству, минимальный срок владения недвижимостью до ее продажи без налогообложения — пять лет ( через дарение 3 года ). Предполагается снижение срока при дарении до 1 года, по общему правилу до 3х лет.
Хорошая инициатива.

💛💙Налог на доходы с продажи криптовалюты может составить до 15% .
Согласно новым поправкам, с 2025 года ставка налога составит 13%, а если доход гражданина превысит 2,4 млн рублей в год, ставка увеличится до 15%.

Согласно поправкам, цифровая валюта будет считаться имуществом в рамках Налогового кодекса. Есть в этих инициативах и плюсы и минусы.
С одной стороны предлагается заплатить государству. С другой это легализация торговли криптой.

🏛🏛 Индексы в слабом плюсе 🥹

☕️С Добрым утром, Друзья!

1001 день СВО, доллар по 100 руб, инфляция третий год держится на высоком уровне и по Брянской области прилетели баллистические ракеты, а мы грозим ЯО (гипотетически, вероятно, возможно) - в целом это уже обыденность... рутина повседневности, но рынок отреагировал резким падением.
При этом падение совпало со сбоями на ММВБ, в результате чего, попытка дневного отскока была упущена и после начала торговли продавцы ещё больше активизировались.

Э. Набиуллина днём пыталась добавить оптимизма выступая в ГД, глава ЦБ подтвердила планы регулятора стабилизировать инфляцию вблизи 4%, но при этом она также сообщила о «переломной точке» — в ближайшие месяцы ожидается замедление темпов корпоративного кредитования.
К этому ещё и нефть Brent держится около 73$, что в целом не плохо... Но среднесрочно давление на нефть усиливается:
🔸 наши братишки из Ирана дают заднюю и говорят, что прекратят производство оружейного (или схожего) урана, чтобы избежать новых санкций - т.о. иранская нефть продолжает поступать на рынок
🔸братишки из Ливана пошли на переговоры с США о прекращении огня с Израилем
🔸а в Северном море восстановили добычу на нефтяном месторождении Johan Sverdrup, из-за остановки которого на прошлой неделе цены выросли с 71 до 73$.
Итого нефть со дня на день перестанет поддерживать наш рынок 🧑‍🦯.

🇧🇷В Бразилии проходит саммит G20, где собрались лидеры стран и глава МИД РФ Лавров.
Основной темой для обсуждения была борьба с мировым голодом и глобальное потепление.
Президент Турции хотел предложить свой мирный план по Украине, но Россия сразу предупредила,что заморозка конфликта не входит в обсуждаемые варианты развития событий.

Несмотря на негатив на рынке, компании продолжают отчитываться за 3 кв. и показывают весьма не плохие результаты, что указывает на то, что высокая ставка не особо мешает крупному бизнесу развиваться.
🔸Отчёт Мтс-банка показал рост чистых процентных доходов до 32,1 млрд руб. (+21,8% г/г)
Непроцентные доходы выросли до 21,8 млрд руб. (+30,0% г/г)
Чистая прибыль: 4,1 млрд руб. (+7,5%г/г)

🔸Отчёт Астра сообщила о росте отгрузок до 10,1 млрд руб. (+98% год к году г/г)
Выручка: 8,6 млрд руб. (+84% г/г)
Скорректированная EBITDA: 2,4 млрд руб. (+97% г/г).

🆕между тем компании стали переносить предстоящие IPO из-за неблагоприятной рыночной ситуации.

⚠️Из интересного отмечу новый Нацпроект «Эффективная и конкурентная экономика».
Для будущей эффективной экономики планируют выделить 2,7 трлн руб. до 2030 года.
В состав нацпроекта предлагается включить семь федеральных проектов:
🔸поддержка малого и среднего предпринимательства (МСП),
🔸рост производительности труда,
🔸повышение инвестактивности,
🔸низкоуглеродная повестка,
🔸развитие финрынка,
🔸конкуренции,
🔸проект «Технологии»
Вот кто там близко к правительству, покажите им труды по экономике за последние 100 лет. Единственное чем правительство может помочь бизнесу это НЕ МЕШАТЬ. просто не меняйте законы каждые месяц, оставьте налоги и пошлины на одном уровне хотя бы на пару лет. Бизнес сам приспособится, а фондовый рынок начнёт расти. Просто не лезьте.
Но нужно потратить 2,7 трлн руб.... а тут любые поводы подойдут.

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🏛🏛 📉📉📉 -2%

Российский рынок:
- Я выбираю звонок другу 📞🗣 🗣 🗣

🇷🇺Отчёт Группы Астра по МСФО за 9 месяцев 2024 года

💰Отгрузки достигли 10,1 млрд руб (+98% г/г)
💰Выручка 8,6 млрд руб (+84% г/г)
💸EPS 9,04 руб (+13% г/г)

📈Доля продуктов экосистемы в выручке достигла 27% (рост с 11% годом ранее)
💸Скор. EBITDA 2,4 млрд руб (+97% г/г)
💸Скор. ЧП 2,4 млрд руб (+68% г/г)

💻Инвестиции в разработку новых продуктов и развитие существующих решений составили 2 млрд руб (+150% г/г)
💸 Чистый долг / LTM cкорр. EBITDA 0,34х (достаточно низкий уровень долговой нагрузки, однако ранее чистый долг был отрицательным )

Напомню, что выручка у IT компании и Астры в частности имеет сезонный характер и основные доходы будут в 4 кв.
Тем не менее стоит отметить рост CAPEX, т.к. компания продолжает инвестировать в развитие и расширение команды.


В целом отчёт хороший:
🔸диверсифицируют выручку за счёт роста доли продаж экосистемных продуктов.
🔸Основной негатив – операционные расходы растут сильнее выручки.