Биржевой Маклер

МосБиржевые торги через призму восточного мистицизма

Теханализ по тиковому графику я изучал ровно один день. Потом - увидел свечной вариант отображения, прочитал, что это такое, как он строится, дошёл до комбинаций - и все, загипнотизировало. Очнулся - на экране брокерский счёт, под рукой - конспект восьмичасового обучения по Стиву Нисону, и я уже вовсю торгую

Подозреваю, если бы знакомство с рынками началось как-то иначе - оно могло бы быть весьма непродолжительным. Именно взгляд на рынок через призму японского трейдинга тогда меня так покорил, чтобы раз - и на всю жизнь

Торгую ли я исключительно по свечам? Нет. Принимаю ли их сигналы во внимание? Обязательно. Для меня чтение записи истории рынка именно в таком формате (плюс объёмы) - наиболее понятная интерпретация того, что происходило в торгах, как распределялся баланс сил в извечном взаимоотношении спроса и предложения, и куда результаты этой локальной их битвы могут привести - в дальнейшем

Для меня это - не паттерны, не готовые сигналы и пошаговый план действий, чего так жаждут новички - вот, если такая свечка нарисовалась, а за ней - такая, то дальше будет так, так и так, значит вот здесь - покупаем, здесь - стоп, здесь - продаем, и вуаля - делаем деньги из воздуха, лишь возьмём этот шаблон и будем, перепрыгивая с графика на график, прикладывать его всюду в поисках гарантированной прибыли

Нет... Для меня - нет. Может у кого-то это так и работает. Но за годы изучения графиков я понял одну простую вещь. Какой бы понятной и распространённой не была нарисованная сейчас передо мной на экране формация - рынок вовсе не обязан расторговаться дальше так и только - так, как описано даже в самых успешных книгах

Может. Да. Но - не обязан. И мне, как человеку, который запускает в предполагаемую реализацию какого-либо графического сценария свои деньги, в первую очередь необходимо думать о том возможном варианте развития событий, где все пойдёт - наперекосяк, и что я буду с этим "наперекосяком" делать, ведь когда все идёт - хорошо, мне, по сути, делать-то ничего и не придётся

Прошлую неделю Индекс МосБиржи закрыл свечным паттерном, который поэтичные японские аналитики назвали - "повешенный" или "висельник". Подобный ход торгов, когда уверенно восходящий тренд упирается в первое серьёзное сопротивление продавцов, что откатывают цены - глубоко вниз, но покупатели все ещё находят в себе силы и аргументы этот пролив - подобрать, вновь активизировать спрос и подтянуться к закрытию сессии близко к начальной точке её старта, является сигналом (заакцентирую - именно сигналом) того, что рост может быть - остановлен, и даже хуже - прекращен вовсе

Это - канонически. Из учебников. Если перекладывать эту формацию на наши реалии, очевидно, что рынок эйфории и мечтательных ожиданий - начал выдыхаться, ещё не совсем, но на первый недельный пит-стоп - забежал. Продавец - здесь, снова с нами, и может, но - не обязан, выйти на сцену торгов вновь исполнителем главной роли, если зелёному тренду опять не подкинут хороших новостей в топку локальных покупок

По сути свечи рисуют то, что мы и так - знаем. Они - не предсказывают того, что ну прям точно случится. Они описывают психологику текущих торгов, и привлекают наше внимание своими сигналами к тому, что, проистекая из настроений рынка, может произойти

Задача трейдера - увидеть, интерпретировать, осмыслить, и продумать план действий на различные случаи, и когда формация окажется - рабочей, и когда - все пойдёт абсолютно не по учебнику. И не испытывать никаких ожиданий касательно того, что ему, вдруг, каким-то образом удалось заглянуть в будущее

Не удалось. Не стоит вводить себя в заблуждение. Но кое-какие уточняющие данные - получены. Теперь весь вопрос - как мы сумеем этим воспользоваться

***Базовые посты по анализу психологики торгов через график японских свечей:

•Японские свечи. История создания -
https://t.me/investarter/120

•Японские свечи 2.0 -
https://t.me/investarter/131

•Японские свечи. Часть 3.1
Формации -
https://t.me/investarter/163

❌Пробую научиться трейдингу самостоятельно:
смотрю бесплатные обучающие видео, теряюсь в потоке информации, пробую торговать, ничего не зарабатываю, сливаю деньги

✅После обучения у Дианы Маркиной:
закрываю сделку по нефти, на которой зарабатываю +70.000₽ за неделю, потом за 3 месяца активной торговли увеличиваю свой депозит с 321 344р до 748 960р на сделках по газу.

Да, это не "богатство за ночь", но стабильный рост, который зависит от:

— грамотной аналитики
— осмысленных действий
— психологии
— дисциплины
— управления рисками
— продуманной торговой стратегии.

Можно и самостоятельно научиться.

Но проще, быстрее и дешевле перенять опыт у профи, который уже набил свои шишки и может помочь сократить твой путь в 2-3 раза.

Хороший пример — Диана Маркина, профессиональный трейдер на Московской бирже с 7-летним опытом. Рекорд прибыли за день: 1 млн. рублей

28-29 января Диана проведёт бесплатный курс, где доходчиво, без лишней воды на примерах своих сделок разберёт:

— пошаговый процесс открытия сделки: как найти точку входа и выхода из рынка
— на что смотреть и как анализировать графики, рынки.
— как оценивать и контролировать риски
— как справляться с собственными эмоциями во время торговли.

ВСЁ ЧЁТКО, ПОНЯТНО И БЕЗ ЛИШНЕЙ НУДЯТИНЫ

И самое главное, вас ждёт практика на тренажере, где вы в реальном времени отточите навыки торговли и сможете протестировать свою стратегию, без вложений

➡️ Успейте до 28 января ухватить обучение бесплатно

#промо

🚗Европлан
$LEAS

Обращаю внимание. Сегодня на открытии основной сессии - топ в Индексе эта бумага. Плюс - формации. На дневках - поджатие к уровню. На неделях - цена настырно лезет в область уже как полугодичной фиксации роста и избытка продаж

Рисуется - интересно. Пробовал подхватывать несколько раз на пробой в этом году. Пока итогом - не то, что хотелось бы видеть. Стопы сбивает - лихо. Очень подвижная и волатильная. Торги бурлят внутри. На микроуровнях бьются не на шутку и растряхивают во все стороны. Явно не хотят всех к прибыли везти

Одна беда, с фундаментальной стороны по эмитенту - не знаю ничего. Так, общий фон. Читал, что мнения аналитиков - разнятся диаметрально. Одни считают чуть ли не самым недооцененным публичным бизнесом. Другие, что ничего хорошего там и близко - нет

Планирую разобраться - сам. Технически - выглядит весьма и весьма интересно. Надо подстраховать себя пониманием фундамента. Тут ещё и брокер мне по компании целый буклет выкладок прислал. Почитаю, выпишу основные моменты. На неделе - поделюсь. А пока - приглядываю за графиком

Зарисовка. Истинные трейдеры сегодня утром

Ну кто эту ерунду придумал - начинать торги в 6:50 по мск. Никакого человеколюбия и уважения к личной жизни. Были же времена, ещё Ливермор начинал когда - в 10.00 пришёл, в 15.00 - ушел... и всё, вот тебе - рабочий биржевой день, все счастливые и свободные шли по своим делам, кто - за детьми в сад, кто - на основную работу, где деньги хотя бы - платят, а не - забирают, ну а кто - к сессии готовиться или в кс и доту гонять, и никакого эмоционального выгорания и тем более - наглых институционалов, что вероломно продавливают своими толстыми заявками тонкую ликвидность на этих пре- и пост- маркетах, обрушивая котировки, собирая стопы всех зазевавшихся и возвращая цену обратно... Эх... Опять...

В общем - повеселимся ещё больше, как вы поняли. Утро вечера теперь вряд ли будет - мудренее. На МосБирже - так точно

🙏 Прошу всех, кто с небольшими портфелями, (от 30.000р до 900.000р) подписаться на отдельный канал. Он создан специально для вас.

Ссылка для входа: https://t.me/+sS9Xy6CJ5MU5ZjVi

👆В Декабре канал вышел на +53% доходности

#промо

2022 год глазами отечественного инвестора
Часть 3

*моя статья для БКС Экспресс, без редактуры, как и было обещано

(Часть 1 -
https://t.me/investarter/2876
Часть 2 -
https://t.me/investarter/2884)

Что тогда спасло - лично меня? Когда депозит, который должен был, в изначальной своей идее, помогать строить светлое инвестиционное будущее, уменьшился почти на две трети? Сложно сказать. Особенно теперь, ведь память заботливо сглаживает все острые углы тех воспоминаний, дабы не ранить вновь... Попробую резюмировать

•Первое. Осознание того факта, что жизнь - продолжается. Да, это больно и неприятно - видеть столь покрасневшие разбитые надежды на брокерском счёте, но это - не приговор, и не все, что у меня - есть. Руки-ноги - целы, как говорится. Голова - на месте. Исправить ситуацию - можно и нужно пробовать. Спокойно. Кропотливо. Без "шашек наголо" и желания срочно и всенепременно отыграться. Его я в себе запер - моментально. Эмоции - плохой помощник. Вдумчиво. Где-то, частями, закрыл те бумаги, что попали в наихудшее фундаментальное положение. Высвободил капитал. Постепенно перераспределил активы от мечтательных и перспективных в сторону дивидендно-дешевых. И - стал выкарабкиваться

•Второе. Отогнал мысль забрать то, что осталось, закрыть и забыть, как страшный сон. Все-таки я пришёл на рынок с долгосрочной целью получения финансовой грамотности. Да, на первых же уроках меня не то, чтобы отчислили - деклассировали в ясельную группу детского сада, разбив всю годами начитанную теорию об острые подводные камни такой жестокой практики, попутно переломав все кости моей уверенности в целесообразности всей этой затеи. Но сдаваться - в планах не было. Лишь ещё больше окрепло и утвердилось желание - изучать, понимать, нарабатывать и использовать свой накопленный опыт. 2022 год, экстерном, зачелся, минимум, за два. Факт

•Третье. Общение с такими же "потерпевшими крушение" инвесторами. Где-то - моральная поддержка. Где-то - дельный совет. Где-то - стоящая подсказка о том, что делать можно, а что делать - нельзя ни в коем случае. Это подбадривало и помогало

•Четвёртое. Доскональный анализ случившейся ситуации. В чем были ключевые ошибки. Как их можно было - избежать? и избежал ли их - сейчас? если нет - какую защиту мне необходимо иметь на возможный подобный случай, и как правильно выстраивать свой портфель под нежданный взмах чернолебяжьего крыла? Ведь были и те, пусть - в меньшинстве, кто не то, что - не потерял, а прилично заработал в то время. Почему же и я - не могу быть среди них?

•Пятое, и самое главное. Познание себя. Хода своих мыслей, влияния эмоций, и всей этой их взаимосвязи, что выливается в конкретику моих поступков во время непредвиденной биржевой ситуации. Ведь рынок - это зеркало меня, моего внутреннего мира, что реализуется в бинары "купить" и "продать". И если я не пытаюсь контролировать - себя, работать со своими желаниями и порывами, подчинять их заранее выстроенной мною же логике - кто тогда управляет не только моими финансами, но и жизнью - в целом?

Заметка о том, зачем мне нужен фундаментальный анализ

Всем - привет! Так уж вышло, что моё рыночное образование началось с самого популяризированного в кругах новичков, простого и доступного в понимании - технического анализа. Да, меня, как и многих, заворожили графики. Все эти тики, тренды, уровни, их прогнозирование и предсказание, правильность которых, как казалось, может в мгновение ока перевернуть твою жизнь с ног на голову

Но, через какое-то время, когда я начал заниматься только и исключительно - фондой, произошло моё знакомство с где-то и в чем-то противоборствующим и коллизионным лагерем фундаменталистов

Это было - сложно, непонятно, наивно и криво на старте применения полученных знаний в торгах, и - разочаровывающе в результатах. Все эти - МСФО-отчеты в "зеркале заднего вида" и грэм-линч-гринблаттовские "у нас на МосБирже - ничего не работает", позже казались бесполезной тратой времени, пока, в один прекрасный момент, все эти усилия - не заработали

Заработали не так, что я вдруг начал на ровном месте делать из тыщи - миллион, и иксы - до июня. Вовсе нет. Просто мне вдруг стало - комфортно. И осознанно. Принимать решения. Принимать размер и риск позиции по сделке с конкретным эмитентом. Когда я вижу не только графический паттерн, но и понимаю, что стоит за ростом бумаги - фундаментально. Почему вдруг рынок покупает её - сейчас, выходя из рисунка какого-нибудь треугольника, и может продолжить покупать - в дальнейшем

Я стал более чётко понимать, за счёт чего конкретная графическая фигура сможет развернуть свой выход на конкретный потенциальный процент роста, видя возможные точки увеличения спроса ещё и - с фундаментальной стороны

И если кто-то спросит меня - стоит ли технику разбираться во всех этих p/e, рентабельностях и темпах роста бизнеса год к году, я отвечу - понятия не имею. У каждого - свой путь... Но лично мне это - очень помогло

Базовая теория:

1. P/E + P/S + P/BV
2. ROE ROA ROI
3. EV/EBITDA + Debt/EBITDA
4. P/E и E/P

Базовая фундаментальная оценка:

•банковский сектор
•нефтяной сектор

Подбор недооцененных акций:

- Часть 1
- Часть 2
- Часть 3
- Часть 4

Буду рад, если это окажется полезным ещё для кого-то 🤝

2022 год глазами отечественного инвестора
Часть 2

*моя статья для БКС Экспресс, без редактуры, как и было обещано

(Часть 1 -
https://t.me/investarter/2876)

Первые косвенные признаки возможного коллапса появились ещё весной. Но от них все мы довольно-таки легко отмахнулись в преддверии денежно-большого летнего дивидендного сезона МосБиржи. В середине осени предыдущие же слухи начали не только обрастать западногазетными фактами, но и значительно всколыхнули нам цены. Первые крупные продажи от зарубежных фондов. Следом - ещё серия. И - ещё... "Бегите, бегите! Нам же больше и дешевле достанется," - подумали мы, продолжая выкупать откат за откатом. И так - до конца года

К праздникам от 30% доходности Индекса, что была отмечена историческим максимумом в 4294.13 пкт средой 20 октября - осталась половина

"Ничего! Справимся!" - уверенно подбадривали мы себя, памятуя о старой биржевой истине, что эпитафиями вырезана на холодных гранитных камнях каждого из победителей рынка - покупай, когда всем страшно!.. а, тем временем, Индекс мог за пару дней легко "занырнуть" и "отпрыгнуть" на 10-15%, превращая торги в казалось бы крепких и незыблемых "голубых фишках" в какой-то антифундаментальный хаос, разрывающий депозиты своей штормовой волатильностью и выборочно обогащая некоторых рискнувших храбрых счастливцев - на пустом месте, том самом, что оставляли после себя ещё более храбрые "плечевые" охотники за Великим IMOEX Торнадо

Ну а в середине февраля произошло то, что выкупить получилось далеко не у всех. -54% по Индексу - за неделю. Тотальное опустошение... когда смотришь на все происходящее в режиме замедленной съёмки, не в силах пошевелить даже пальцем. Как там было? Отрицание, гнев, торг, депрессия, принятие... Да, это все - оттуда. С резюмирующей своим бессилием мыслью - будь что будет...

Потом - остановка торгов на месяц. Рубль - в космос. И - новая реальность. С новыми же приключениями. От расписочных ралли и анти-ралли, до полугодового размороженного потока продаж нерезидентов, которых уже, вроде бы как, с нами - не было. А мы... Мы - были. И будто заново учились ходить после тяжёлой контузии. Заново познавать окружающий мир. Все - заново...

(продолжение следует)

Всем - доброго дня!

На неделе было достаточно много публикаций, связанных с графиками, уровнями, пробоями, отбоями итд итп. Как говорится, это не мы такие, это - рынок. Пока всё внимание участников приковано к геополитическим новостям, фундаментальные выкладки мало помогут в торговле, а вот техника - вполне способна задать некие ориентиры в оценке происходящего

Где и какую бумагу - выкупают, и не так, чтобы сильно стремятся скидывать на призывах к началу панических движений, а кого - даже на эмоциональном подъёме брать не хотят, может подсказать самый базовый Технический Анализ, мою подборку постов по которому я и представляю вашему вниманию

1. Технический анализ. Первые шаги. История
2. Технический анализ. Таймфрейм + Тренд
3. Технический анализ. Часть 3.1
Уровни поддержки и сопротивления
4. Технический анализ. Часть 3.2
Уровни поддержки и сопротивления
5. Технический анализ. Часть 4.1
Скользящие средние
6. Технический анализ. Часть 4.2
Уровни Фибоначчи
7. Технический анализ. Часть 5
RSI - Индекс Относительной Силы
+
8. Технический Анализ. Теория Доу
Часть 1
9. Технический Анализ. Теория Доу
Часть 2
+
10. Японские свечи. История создания
11. Японские свечи 2.0
12. Японские свечи. Часть 3.1
Формации

+Бонусом:

•Схема отработки пробоя уровня
•Схема покупки после снижения

На следующей неделе - предположу, что мы разбавим все эти чертежные настроения более широким фундаментальным взглядом на нашу биржу и сложившуюся на ней ситуацию. А пока -

всем приятных выходных! 🤝

Правило выходных

"Правило выходных восходит к Ричарду Дончиану, писавшему об этом в 1970-х годах, и гласит, что если в пятницу рынок закрывается на новом максимуме или минимуме, то это движение, вероятно, продолжится в понедельник и рано утром во вторник. Для меня важность его состоит в том, что если в пятницу рынок совершает пробой, то у меня есть завершенный паттерн и правило Дончиана, работающее в пользу моей сделки. Цена закрытия в пятницу - это критическая цена всей недели, потому что это та цена, по которой люди соглашаются принять риск сохранения позиции в выходные."

(c) Питер Брандт. Маги рынка

Вообще сегодня довольно-таки показательный вечер нас ждет. Готов ли рынок, после тех геополитических шумов, что дергали активы всю неделю в разные стороны, взять дополнительный риск перед выходными под гэп понедельника, который происходит по Индексу уже четыре недели кряду, или же, в этот раз, предпочтет разгрузиться и уйти в торговую паузу необремененным излишками ожиданий. Вот вам, по сути - и показательный срез настроений

И если по IMOEXу закрытие на максимумах будет для меня удивительным итогом вечера, то пять отдельных бумажек - пробую довести на вечерке в спекулятивном портфеле

P.S. сделка по Русалу, которую выкладывал ранее - улетела на стоп. Будни спекулянта - где-то прибыло, где-то убыло. Пока в планах - взять ещё раз при повторном подходе. Но, как говорят знающие люди - утро вечера мудренее. Ближе к делу - видно будет

Остаёмся на связи, дамы и господа! И - всем хорошего вечера пятницы! 🤝

Инсайдеры

Кейс Распадской известен довольно широкому кругу лиц. Публичная компания, кэш-машина, которую стечение сво-санкционных обстоятельств превратило в биржевого зомби

Все дело в том, что пакет из 93% акций принадлежит материнской компании Евраз, но она, так уж вышло - прописана в модной когда-то Британии, что делает невозможным отправку ей дивидендов, об этом подробнее писал давно-давно здесь https://t.me/investarter/1999

Так и болтается бумажка, погруженная в торги внутри юридической неизвестности, с 30млрд₽ налички на счетах по данным на конец 2023 года, что в фантазиях могли бы преобразоваться в 45₽ только нераспределенного дивиденда при недавней цене в 270₽ за акцию

В общем, если в том же 23ем году на этом ещё как-то пытались спекулировать сознанием масс, то прошлый сезон-2024, об этом никто и не вспоминал. Потому как - все сложно. Бриты, Абрамович, уголь - ну их это все... Так и торговалась Распадская, непонятно зачем, непонятно кому...

Буквально в начале недели, листая графики, я обратил внимание, что бумажку начали подтягивать к недельному уровню. Я, было, подумал, что кто-то решил поспекулировать на Трампе и возможной геополитической оттепели. Хотя, как вы знаете, с британцами, при любом раскладе переговоров - тепла ждать не приходится. Странно... Ну да ладно, есть - уровень, есть - графический паттерн. Кто там, на этом возможном эйфорийном рынке, будет разбираться в хитросплетении юрисдикции? Свистнут по тг-каналам про супер-возможный дивиденд, и начнется - взлёт, учитывая, что free float торгуемый на МосБирже тут - 7%, разгонят за секунды

Итогом. Вчера вечером было опубликовано распоряжение правительства о том, что российская дочка Евраза попала в список принудительного переезда (ЭЗО), что, в перспективе, может привести какими-то путями к возобновлению дивидендных выплат

Вот и думайте теперь... Да, получить заранее "маячок" из правительства о разработке подобных документов с целью улучшить свое финансовое положение - весьма нетривиальное и законом наказуемое мероприятие, но график - график для всех един, и такие движения в нем не всегда получается - спрятать

2022 год глазами отечественного инвестора
Часть 1

*моя статья для БКС Экспресс, без редактуры, как и было обещано

...чтобы полноценно, во всех красках, передать те чувства и ощущения, что застигли тогда самого обычного, среднестатистического участника торгов на Московской Бирже

...чтобы во всех деталях - вспомнить, ведь биржевой опыт - это не только про пережить и выдохнуть, повесив на грудь ордена и медали былых заслуг, скорее про - досконально изучить и выработать навык, который поможет не просто кое-как из очередной похожей ситуации - выпутаться, но и, теперь - извлечь свою выгоду

...чтобы кое-кому просто - узнать, пусть и теория без практики рынка - не самый лучший учитель, и предсказать эмоции конкретного индивида, его способность мыслить хоть сколь-нибудь рационально под их давлением, когда вокруг - паника, девятый вал и все привычное и незыблимое, комьями из под ног осыпается в бездну внезапно возникшего биржевого небытия - невозможно, но и обучение на чужих ошибках, до сих пор, лучший и самый безопасный из способов получения знаний

...необходимо перенестись по временной ленте графиков на период чуть более ранний искомому событию - в прекрасный 2021 год...

Когда наш рынок не успевал радовать всех и каждого своими успехами и достижениями, что выражались в легкости получения двузначных доходностей со всего, куда не направь капитал. Когда вокруг без умолку обсуждали форвардные Пэ на Е наконец-то уверенно восстанавливающегося нефтяного сектора и близкую реализацию мегапроекта Роснефти Восток Ойл. Когда спорили до хрипоты о том, чей металлург - лучше генерирует FCF, и чей - направит акционерам на брокерский счет, в будущем, больший дивиденд, максимально повысив пэйаут. Когда толкались в бидах Газпрома на отметках выше 300, предвкушая рекордную от европейского жаркого лета и лютой предстоящей зимы выручку, что сгенерируют эмитенту Северные Потоки. Когда уверяли друг друга в иновационности, зашкаливающей рентабельности и нужности всему миру строящегося где-то там, в вечной мерзлоте, новатэковского ледяного дворца Арктик СПГ-2

О чем еще тут можно рассказывать, если неимоверно лотерейно-удачная выборка из таких бумаг, как - Самолет +400%, Мечел +300%, Распадская +200% и ИСКЧ +200% - за год увеличила бы портфель счастливого обладателя практически в четыре раза. Это против общей итоговой доходности Индекса ММВБ в +15%

Если попробовать провести метафорические параллели, при абстрактном взгляде со стороны, происходящее тогда на нашем рынке чем-то напоминало античные Помпеи, что утопали в богатстве, праздности и непомерной роскоши, где патриции и эквиты без устали предавались нескончаемым пирам и всевозможным плотским развлечениям, ленно, под безоблачным лазурным небом, обсуждая на форумах, в термах и прохладных, вымощенных мозайками атриумах, меж собой очередные перипетии ежедневной гладиаторской битвы на арене биржевого амфитеатра, что проецировала Империя для взоров всех желающих, без конца требовавших больше и больше хлеба и зрелищ, и даже самый обычный плебс, получив доступ к таким запретным ранее таинствам, мог на какое-то время стать равным великому Цезарю... а вдали, но совсем рядом... в недрах грозного Везувия, уже глухим рокотом запустился неминуемый процесс. Но кому до этого тогда было хоть какое-то дело?

Да. Такой он был - этот 2021 год. Сводивший с ума своим вычурным великолепием... Куда ни глянь - везде всё прекрасно, всем нужно, и продается - задорого... Пока... Пока в октябре какой-то там Блумберг не ввёл нам в оборот рыночно-биржевого лексикона это прилипчиво-неприятное слово - геополитика...

(продолжение следует)

Загадка Коршуновского ГОКа

То, что Мечел - проклят, и ему, в целом, скоро хана - уже даже в школах на уроках о важном рассказывают. Долг размером с активы. Процентные платежи чуть ли не с операционку. Если сыграть в ассоциации, при взгляде на тикер первыми на ум приходят такие слова, как - просрочка, реструктуризация, дефолт и банкротство... Такой себе околорыночный фон у эмитента, да? Эта история с таргетами БКС ещё... Все так - печаль-беда, а не бумага

Только одного никак в толк не возьму. Кто же, во всех этих угольно-черных новостных декорациях, уже полгода как, стабильно, выменивает свои рубли (это которые с гарантом выплат в 16-20% годовых) на ужасные акции ужасного бизнеса, причём - исторически рекордными объемами?

Странно все это. Будто - манипуляция сознанием какая-то... Хотя нет, вряд ли... На нашей бирже разве такое - возможно вообще? Наверняка просто физлица-спекулянты куражатся на автоследованиях...

Как упоительны МосБиржи вечера... и Жан-Клод Ван Дамм

Ну не иначе - подгадали. Стоило только закрыть по IMOEXу дневную сессию, и хорошо закрыть - в +1.29%, как в эту 20ти минутную паузу, пока уборщицы протирают взмокшие за день тикеры, подготавливая их к вечерней смене, сначала прилетает заокеанское твиттер-письмо с капслоком, а потом, следом, но это хоть - по расписанию, почти уже месячные цифры инфляция

Отдельно, поодиночке, эти два события вряд ли бы выбили рынок на столько из колеи, уронив торги в -1%, и вернув обратно к ценам открытия, но - дуплетом, ворвавшись в биржевое инфополе, заставили многих спекулянтов выпрыгивать на ходу из поезда, который ещё днем так комфортно намеревался везти их аж на 3000 пунктов по Индексу

О чем, собственно, и шла речь постом выше. Когда прилетят вертолёты из специального отряда волатильности - никто не знает. Но то, что они прилетят, и будут летать часто - факт. Так и продолжим теперь, шарахаясь туда-сюда. От воодушевления к лёгкой панике. Пока не появится - конкретика. А она может вообще - и не появиться. Или появиться в такой форме, которую мало кто ждет

В общем, на бирже скучно не будет - точно. Непонятно, эйфорийно, страшно, прибыльно, убыльно - да, но точно - не скучно. Ближайшие эфиры возможных новостей от "главного миротворца" - сегодня, 19.00 по мск - выступление на Давосском форуме

Ждём новых big FAVOR, STOP this, GET WORSE и MAKE A DEAL. А там - посмотрим на факты. Ещё пару подобных вбросов - и рынок перестанет на них столь бурно реагировать

Сверка часов

Ну и, дабы ещё больше - синхронизироваться и снять вопросы относительно технических спекуляций, которые сейчас публикуются на Канале...

Да, я люблю разгадывать загадки графика. Все эти уровни, фигуры, тренды, индикаторы и осцилляторы, что вырисовывает для нас ежедневная биржевая битва между спросом и предложением. Но...

В данный момент времени жизни нашего рынка необходимо здраво понимать, что есть факторы, стоящие над всеми этими манящими начертательными домыслами

•Первый - геополитика и перемирие. Пока мы идём в контексте положительных ожиданий, что поддерживает позиции спроса. Но я очень удивлюсь, если так гладко и - продолжится, и отсюда не прилетит дополнительная волатильность, что с лёгкостью порыва шквального ветра сломает любую картонную нынче техническую конструкцию

•Второй - ставка ЦБ и инфляция. Тут тоже - положительный настрой с еженедельной сверкой настроений. Да, многие аналитики рассуждают о том, что внимание банкиров центра сместилось с оценки роста цен в сторону оценки темпов кредитной активности, где пока - охлаждение, которое даёт основания предполагать потолок по ключевой ставке. Тем не менее, публикуемые по средам данные тоже будут давать лишние аномальные тики, и чем ближе мы подходим к февральскому заседанию, тем отчетливее этот шум будет влиять на прорисовку графиков

После двух этих довольно весомых пунктов уже идут - фундамент, со своей недо- и пере- оценкой, ожиданиями относительно отчётов и дивидендов, и техническая интерпретация торгов, с выходами из треугольников, флагов и прочих накоплений

Именно в такой очерёдности. И именно поэтому, лично для меня, непреложным и основным параметром в текущих спекулятивных сделках является наличие в них стоп-ордеров, ограничивающих возможные убытки, от которых и идёт весь дальнейший расчет

Как, когда и в каком формате прилетит информация, касающаяся первого, и, с меньшим количеством вопросов - касающаяся второго фактора, и какова будет реакция рынка на этот прилет - я рационально, отсюда (да и, вполне возможно, в сам момент получения новости), определить не могу

Поэтому и сделки подбираю сейчас для себя с максимально короткой защитой. И двигать эту защиту вслед за ценой, в безубыток - первый шаг в плане. Лучше я отдам лишнюю комиссию брокеру за перезаходы и мельтешение туда-сюда, чем недосмотрю и превращусь в графического усреднителя/выжидателя, если рынок вновь сорвётся в негативный сценарий

А потом уже, после продумывания техники защиты - потенциалы, и все прочие виды счастливого биржевого будущего, кои из текущей точки обзора, действительно, местами, прорисовывают весьма впечатляющие возможности с точки зрения техники

💿Русал
$RUAL

Ну ещё один график неочевидного эмитента покажу, и хватит на сегодня

Та же история, что и на всех предыдущих рисунках. Длительный даунтренд и SMA200 сходятся в одной точке. Отличие лишь в том, что пробой осуществляется - уже. Ещё и локальный горизонтальный уровень - спросом продавливают, вот прям сегодня. В случае успеха - схема работы здесь https://t.me/investarter/2858

Из дополнительных точек потенциального влечения покупателей к этому тикеру, помимо чертежей:

-высокий долг - возможное послабление (или продолжение паузы) ЦБ-режима даёт дальнейшую переоценку;

-слабый рубль в 3-4 квартале - Русал, одна из наиболее чувствительных публичных компаний к обесцениванию нашей валюты, что может положительно отразиться в отчете;

-размен экспортной пошлины на увеличенный налог тоже на руку бизнесу;

-рост цен алюминия на международных площадках в этом году;

В общем - есть, чем привлечь средства рынка в поддержку дальнейшего движения. Но и, не менее важный момент - короткий стоп-отмена всех этих предположений, относительно рисуемых воображением перспектив

🌾Куйбышевазот-преф
$KAZTP

Исключительно графическая эстетика спекулянта. Мне сложно пройти мимо и не обратить внимание, когда актив уверенно расторговывают вверх, подтягивая под ценовой уровень, где в один момент, вместе, находятся и даунтрендовая наклонная, и годовая скользящая SM200

Если здесь, действительно, покупатель готов развернуть вектор направления вот уже полтора года как нисходящего движения - именно проторговка указанной области цен, на мой взгляд, будет иметь решающее значение. По выходу вверх - готов буду присоединиться

Из дополнительных драйверов, что могут накидывать спрос - год уже как рост цен на удобрения, и паровоз хэдлайнера сектора ФосАгро, что разрисовал похожую расторговку графика в конце прошлого года уже на 19% в плюс, о чем писал здесь -
https://t.me/investarter/2761

Повторится или нет эта схема в Куйбазоте - понятия не имею, но попробовать принять участие - хочу. Только в разы осторожнее, чем с ФосАгро, ибо бумага - дикая, из дальних эшелонов, если глянуть торги на пятиминутках, там маркетос ещё на перфокартах торгует 😁

🚀Ракетоносная подборка

Товарищи из БКС опубликовали топ-10 акций, собранных компиляцией всех доступных аналитических прогнозов на сезон 2025. Ну, для тех, кто хочет делать альфу к рынку и раскачать депозит уже к июню

Но, естественно, со звездочкой и мелким шрифтом - если геополитика будет теплеть, а инфляция - охлаждаться, вместе со ставкой ЦБ. В противном случае, все, конечно же, будет с точностью до наоборот. Высокие потенциалы доходности, как вы знаете, всегда под ручку сопровождаются существенными рисками

Флибустьерский Портфель, в общем, для тех, кто любит шампанское и Make MosBirzha Great Again

*по правде сказать - триггеров переоценки, ну, за вычетом того, что самые перепроданные и как всегда - фундаментально недооцененные, будут расти выше прочих с низкой базы, я по этим бумагам не шибко-то и знаю

⛽️Русснефть - якобы трек на дивиденд аж в 2028 году

🛡Софтлайн - выстрел какого-нибудь пазла из всей мозайки недавних М&A

📱Ростелеком - айпио ЦОД или Солар

🔌ИРАО - кубышка с генерацией прибыли, под которую дадут кого-нибудь за бесценок купить

💊Промомед - биофарм импортозамещение

🔖ХэдХантер - кейс высокого дивиденда и ситуации на рынке труда

Весьма шапочно, в общем. Кто что знает, изучал, читал, где-то слышал - накидайте тезисы в комментариях, почему любая из упомянутых бумаг, действительно, заслуживает топ-10 по потенциалу, буду признателен🤝

Точка входа после снижения

Я много раз говорил о том, что покупки на красных, падающих свечах - мне не нравятся. Да, это весьма изысканный способ проверить свою удачу или сдать экзамен по высшей степени понимания начертательной геометрии графика, когда вот здесь, точно, отобьется, откупится, и, выхватывая самый лой цены, можно испытать самодовольное чувство победителя рынка. Все - так. И успех подобного маневра, безусловно, заслуживает похвалы. Но...

Меня всегда интересует обратная сторона сделки. У продающих, тоже, есть своя логика. И если их - большинство, а именно в этом случае график рисует нам длинные проливные свечи, то, с чего бы вдруг, именно в моей точке ловли падающего ножа, им это дело - прекращать. И я не испытываю ни малейшего желания проверять свои домыслы - деньгами, работая против рынка в попытках остановить его движение, какие бы крепкие линии не были нарисованы под ценой на графике

Пусть это сделают - другие. Им - лавры героев. Я - не против. Мне же - достаточно увидеть, что размашистая волатильность предыдущих продаж - спадает. Рынок приходит в равновесие. Рисует сессию с минимальным спредом (амплитудой). И я, совершенно спокойно, зайду в сделку в том случае, если спрос завтра двинет цену - выше, организует пробой максимума предыдущего дня, показав, что покупатель - снова здесь, успешно переварил продажи, и готов бороться за продолжение тренда

И, в случае, если этого - не случится, и моя точка зрения окажется - ошибочной, я буду иметь вполне комфортный сигнал на отмену данного предположения, разместив короткий стоп под минимум низковолатильного дня, который не шибко уменьшит мой депозит

Эта логика подбора точки входа и отмены - мне ближе. Логичнее, что ли. И если я таковую - обнаружу, далее уже ищу и накидываю аргументы за то, почему выбранный инструмент может довезти эту сделку к прибыли

Ну ладно, ладно... Ничего ещё не закончилось. Чего вы сразу панику - наводите. Стоит полтора процента вниз нарисовать, и - начинается. Полундра! Даунтренд! Идём на 2650 гэп закрывать. Или вообще - на 2000, и Сбер по 150

Ну - пофиксились. Бывает. Причём - вне основной сессии. Днем вполне нормальные -0.5% отторговывали. Наверное кто-то ждал, что прям на инаугурации и на весь мир объявят - dear comrades! Moscow is the capital of Great Britain!.. или что-то в таком духе, и мы, дальше, без остановок, рванем туда, к 3500, и - выше, вдоль молочных рек, по кисельным берегам...

Не сказали. Неожиданность какая. И вечерний базар решил - свернуться, ну, так, на всякий случай. Решение - здравое. Но вряд ли отображающее коренное изменение настроений. Давно пора было смену рук организовать. Одни - засиделись. Другим - нужны чуть дешевле цены и свежая порция надежд. Предположу, что ближайшие день-два мы и будем этот поиск на бирже - наблюдать

2-3% возможной просадки по Индексу, сверх (вниз) того, что наторговали вчера - ещё нормально и допустимо. Рабочая ситуация, не более. Из интересного - понаблюдать, где и кого шпильками откупать будут, а кого вообще продавать не захотят. На локальном отрезке - полезная информация и пища для размышлений

О своих наблюдениях - непременно сообщу. Остаёмся на связи! 🤝

⛽️Акции Лукойла - не единственная золотая лихорадка 23-го года. Если бы вы инвестировали всего 100.000р в акции 🚢ДВМП, когда компанию считали убыточной, сейчас бы у вас было больше 3.000.000₽

Аналогично с 🔋Новатэком, 🌾ФосАгро и 📱Позитивом, которые выросли в 10-20 раз. Фишка в том, что таких компаний сегодня СОТНИ. А чтобы успешно находить такие акции, читайте канал Профит Будет

Автор находит акции, которые совсем скоро вырастут в 10, 20, а то и 30 раз. Говорит, когда купить и когда срочно продавать, чтобы забрать максимальную прибыль.

Для вас уже подготовлен новый список акций, которые вырастут минимум на 60% в Феврале.

Ссылка для входа — https://t.me/+vGWIAT0NTINmODRi

#промо

🔋Новатэк
$NVTK

Техника

Декабрьский импульс роста вывел бумагу за её локальный даунтренд, под давлением продаж внутри которого цена спускалась вниз на протяжении шести месяцев, и преобразовал его, как это часто бывает, из линии сопротивления возможному движению вверх, в наклонный уровень его поддержки

Текущая проторговка инструмента ведётся между бывшим уже даунтрендом, что выступает сейчас зоной активизации покупок, и годовой скользящей средних значений цены - SMA200, которая является зоной фиксации и активизации дополнительных продаж

В том случае, если покупатель здесь организует спрос такого уровня, что сумеет поглотить текущее предложение и вытолкнуть цену - выше, за уровень SMA200, предположу дальнейшее продолжение растущей тенденции

Я для себя вижу смысл поставить отложенную заявку на покупку этой бумаги под возможный пробой последнего максимума 1024,8. Максимальный стоп ~4.5%. Максимальная целевая ~13.79%

———————

*P.S-1 как я говорил в посте выше - сейчас есть достаточное количество бумаг, сделки по которым, потенциально, выглядят весьма и весьма интересно, но, как вы, надеюсь, помните, покупка только лишь по графику - мне не очень нравится, я всегда пытаюсь найти дополнительные точки роста возможного спроса с фундаментальной стороны (по Новатэку, они, предполагаю - очевидны, это ослабление удушающих действий со стороны США относительно развития проекта Арктик СПГ 2)

Так вот - на неделе постараюсь закинуть в Канал несколько таких сделок с техническим их объяснением

Договоримся так - под каким из подобных постов с вашей стороны будет большее количество 👍 - тех эмитентов разберу первыми с точки зрения фундамента

**P.S-2 для тех, кто смотрит за Каналом вполглаза

Что такое отложенные покупки, и их логика - https://t.me/investarter/1974

Схема спекулятивного портфеля - https://t.me/investarter/2297

Стопы, и как я с ними работаю - https://t.me/investarter/2363

***P.S-3 по всем сопутствующим вопросам рад буду ответить - в комментариях

Всем - прибыльных торгов! Остаёмся на связи! 🤝

Заметка по рынку

"Растёт, паразит! Как не в себя! Будто что-то серьёзно поменялось за месяц, да? Инфляцию - победили? Ставку - снижают? Геополитика - в корне изменилась? Ни-че-го подобного! Чушь! Заманивают! Раскатают снова и оставят не то, что - без штанов, хуже! В чем мать родила! Да и это - придётся отдать!!!"

Цитата. Этакий композитный сбор из отзвуков эха околорыночных шумов. Есть такое, да? Может не в столь утрированной форме. Но опасения определённые - имеются. И у меня - тоже

Рынок, технически, если не перегрет, то - довольно-таки горяч. Фактических обоснований оставаться таким, действительно, не прибавилось. Да, неплохо выросли на паузе в переборе ключей от ЦБ и на ожиданиях геополитической оттепели перед новым годом. Ок. Бывает. Принимается. Ну а - дальше?

На чем мы переписываем максимумы боковика и якобы готовы полноценно встать в растущий тренд? Все на тех же - ожиданиях? Вы уж извините, но даже моему извечному оптимизму таких вводных - не хватает. Ожидания - это не то топливо, которое может поддерживать долгосрочный тренд, а сейчас, на графике, все выглядит именно, как заявка на таковой

Нужны - факты. Конкретика. Длинные деньги не пойдут в фонду на одних лишь домыслах. Спекулянты - да, не вопрос. Хоть фарму - пампить, хоть стройку - разгонять. Легче лёгкого. Но на спекулянтах долго расти - не будешь. Очень уж они - нестабильны. Фигаро тут, Фигаро - там

Поэтому и звучащие опасения - логичны. Да, можем запросто уйти на инаугурационную коррекцию, как известно - покупай на слухах, продавай на фактах. Да, инфляция может разогнаться, а ЦБ в феврале - поднимет ставку. Все - может случиться. А может - и не случиться. Что будет - никто не знает. Кроме Симпсонов и Жириновского. Но и им верят - лишь постфактум

Там, справа от графика, может таиться что угодно. И мы тщимся в сегодняшнем его рисунке увидеть признаки каких угодно каверз. Иногда получается, иногда - нет

Тем не менее, сейчас, рынок идёт вверх, пусть для кого-то - иррационально, но достаточное количество бумаг рисуют весьма заманчивые в своей перспективе формации, когда, приняв короткий риск в среднесрочной сделке, можно пробовать замахнуться на получение высокой доходности (НМТП, Норникель и МТС - показывал постами выше, ДВМП, Русал, Эн+ и других - покажу на неделе, если будет смысл)

Не знаю, как вам - мне упускать такую возможность не очень хочется. Опасаюсь, где-то даже - не верю, но иду - вместе с графиком рынка. Точно - не против. А для контроля моих переживаний - существуют стопы, и защитный шорт на Индекс в те моменты, где риск свалиться в откат прорисовывается острее, чем обычно

⛽️⛽️⛽️🍏🍏🏥🪨🏦📱📱

Новогодний МАРАФОН по рынку РФ начинается ЗАВТРА

Стартовый портфель — 30.000₽
Цель до 1-го марта — 80.000₽

Важно! Вход для наших подписчиков - бесплатный. Вам будут доступны ВСЕ сделки марафона - https://t.me/+RjIbHCPl7qUwOWUy

#промо

Бууум!

Сегодня, в пятницу 17 января 2025 года, Индекс Московской Биржи, впервые с того самого приснопамятного 31ого майского дня, завершает свою дневную торговую сессию выше значений индикатора SMA200, что отображает собой годовую среднюю цен ежедневного закрытия по нашему рынку

Через семь с половиной месяцев безостановочных распродажных мытарств, постоянной нервотрепки отскоков и непрекращающейся борьбы за каждое последнее дно, покупатели, официально, пока - чуть-чуть, но все же - перетащили преимущество в торгах на свою сторону

Немного статистики

-32.7%
столько забрал с собой даунтренд, что начался от майских пиков и дошёл до самого дна 17 декабря

+24.4%
уже отыграл рынок всего лишь за месяц

5%
осталось пройти Индексу, чтобы вернуться к своим значениям начала 2024 года

19.35%
расстояние с текущих отметок до того самого майского максимума, за которым - очередной перехай

Ура, товарищи!

И пусть все эти данные, индикаторы и прочие перевесы - ничего толком не гарантируют, да и не всегда что-то и - значат, и в понедельник, как всегда - новый бой с очередной обновлённой реальностью, но, тем не менее, завершить неделю переходом через такой технический рубикон в окружении импульсами рвущихся ввысь котировок, не знаю, как вам, мне - очень приятно

Засим откланиваюсь с самыми наилучшими пожеланиями в вашу сторону! И... остаёмся на связи!🤝

Схема отработки пробоя уровня
Часть 1

*старый пост, который с нынешними темпами роста и тенденциями на рынке, вполне можно вновь прикладывать к практическому применению. Для этого хочу вновь показать логику поиска импульса в акциях и попытку его обуздания

Импульсное инвестирование - https://t.me/investarter/2373

Ещё раз. Для меня, как говорил герой одного фильма - технический анализ - "это свод указаний, а не жёстких законов", поэтому вся эта начертательная геометрия на графике - не более, чем структурирование моих действий в различных сценариях поведения цены, никак не предсказания того, что неминуемо случится

Итак. Для начала нужно найти актив, подходящий под паттерн зарождения импульса. Обычно это график, цена которого своей проторговкой упирается в более-менее значимый уровень сопротивления, что это такое и как его находить, можно прочитать здесь

ТА. Часть 3.1 - https://t.me/investarter/1441
ТА. Часть 3.2 - https://t.me/investarter/1455

Ок. Нашли. Есть бумага, график которой третий раз поднимается спросом к области продавца. Предыдущие два раза именно в этом месте продажи перевешивали покупки, отгоняя цену ниже. Это ещё и круглый психологический уровень 1800, который ментально предполагает излишек фиксаций, что вообще - замечательно

Я мыслю следующим образом - если покупатель организует здесь, в этой пограничной области, такой объем своего интереса, который сможет поглотить повышенные продажи, продавив цену - вверх, то, в дальнейшем, ускорению движения этой самой цены, помешать мало что может, как в силу продолжения инерционного роста покупок, так и в силу снятия излишка продаж. Поэтому, я вижу логику в том, чтобы попробовать в предполагаемом импульсе - поучаствовать, для чего выставляю за уровнем сопротивления отложенный ордер (ловушку) на покупку, что это такое и как это делать, можно прочитать здесь

Что такое ловушка - https://t.me/investarter/1974

Какие варианты развития событий - возможны:

Вариант А. Повторение предыдущих двух подходов. Покупатель вновь не справляется с продавцом. Сопротивление - сопротивляется. Цена - отбита и идёт ниже. Не самый плохой случай. Ловушка - не срабатывает. Ищу дальше

Вариант Б. Происходит пробой уровня, цена летит вверх, ловушка - хватает актив и мы вместе радостно идем в прибыль, знай - двигай стопы, работай с увеличением позы, или закрывай... но это уже - другая история

Два линейных, хороших варианта. Но, как обычно бывает на рынке - не все так просто. Есть ещё две ситуации, которые доставляют порядочную головную боль в, казалось бы, простой и логичной схеме действий

Вариант В. Или как его принято именовать у технарей - ложный пробой. Когда цена, действительно, заходит за уровень, продавливая предполагаемого продавца, но находит его неимоверное количество - выше, и летит в тар-тарары вместе с моей покупкой. Логично, в таком случае, подстраховать сделку стопом. Но... есть ещё подленький

Вариант Г. Пробой, который активирует ловушку, становится ложным, снимает стоп, а потом - летит выше тем самым импульсом, оставляя меня в минусе при правильной логике

Универсальных методов решения вариантов В и Г - нет. Стоп - нужен, это точно, дабы не превратиться в высиживающего убыток инвестора. Канонически ставится под пробивную свечу на днях или на часовике, но это не всегда спасает. Также можно закрыться, после - перезайти на следующем пробое. Можно открывать ловушку не сразу, а только в случае закрепления ценой над уровнем или на ретесте, но так возрастает вероятность упустить импульс. Можно стопиться не всем объёмом, а частями, схему я расписывал в этом посте

Стопы - https://t.me/investarter/2363

так я делаю в случае, если актив удовлетворяет не только техническим условиям, но и имеет фундаментальные точки роста возможного спроса, как было описано здесь

Схема спекулятивного портфеля - https://t.me/investarter/2297

Всем - удачи в рыночных баталиях! и... остаёмся на связи!🤝

Если кто не разглядел за метафоричностью недавнего поста о "линии льда" - её суть, заакцентирую ещё раз ваше внимание

Автор заметки, трейдер с 27летним стажем и среднегодовой доходностью в 58%, по сути, очерчивает общий абрис торговой системы

Ищем - горизонтальный уровень, в данном случае - сопротивления, чем длительнее его формирование, тем лучше. Ждём его пробой. Желательно, чтобы пробойная свеча большей половиной была ниже уровня. Под нее - ставим стоп. На скрине - три бумаги, что ± рисуют подобную формацию сейчас. Можно дождаться окончательного подтверждения по закрытию недели. Можно спуститься в дневные графики и найти подходящие точки входа там. Автор работает именно на днях. Мне хочется чуть более среднесрочного тайминга. Но тут - кому что ближе. Ещё - я чуть переделываю подход под себя, и частично захожу уже на самом пробое

По параметрам стопа и дальнейшем сопровождении сделки - у автора такой скрипт, от него можно высчитать и объем входа:

- риск по сделке 0,5% от капитала;
- целевая 2% от капитала;
- как только прибыль достигает 1% от капитала, происходит частичная фиксация;
- как только прибыль доходит до 70% от целевой, стоп передвигается в безубыток;

Вообще рекомендую тем трейдерам, кто уже более-менее разобрался в графиках и имеет понимание, что такое торговая система и для чего она нужна - читать и периодически перелистывать серию книг Джека Швагера "Маги Рынка"

Вполне возможно, что 30% материала в них - вы уже знаете, 30% - никогда вам не пригодятся, 30% - будут сложными и непонятными... но оставшиеся 10% - точно позволят посмотреть на свои сделки с нового ракурса и улучшить общий уровень трейдинга

Пока рынок всю неделю топчется на месте в ожидании первой в 2025 году инфляции, я махнул на эту скучность рукой, собрал семью, и отвёз культурно просвещаться

Удивительно, какого уровня мастерства может достичь человек, упорно умножая талант на труд, и на - труд, и... на труд. Иногда даже и талант - не особо-то - нужен. Да и с ним, тоже, ещё надо суметь совладать

Планы на вечер - рисую с детьми. Зелёных быков или красных медведей - пока ещё не определились, в процессе 😁

Когда придумал стопроцентную схемку, как из сотки сделать мильен, и просто ждёшь своего часа, затаившись в стакане 💃

P.S. цены на заблокированные западные бумаги на внебирже предлагают, конечно, просто швах. Да, это все же лучше, чем ничего, но я свои, с такими котировками - оставлю следующим поколениям. Либо в приданное, либо - в назидание. Тут уж - как получится 😁

Что такое "бетовость" акции

Техническая картинка. Индекс стоит аккурат под верхней границей боковика с предыдущим пиком в конце сентября прошлого года, и рядом - SMA200 - годовая трендовая, выше значений которой, самый банальный технический аптренд из дошкольной графической базы

Куда рынок двинет дальше? Понятия не имею. Да, по технике, наличие такого сопротивления создаёт большую вероятность отбоя от уровней и возврата проторговки в боковик. Но... Выйдет подтверждающая потолок ставки макростатистика, или же - геополитика, действительно, обрадует... рынок - эйфорийный, снесут все уровни и скользящие на графиках, будто их и нет, и RSI на 80+ - положат, не задумываясь над его сакральным смыслом

Поэтому. Разовью мысль из вчерашнего поста. Рассмотрим вариант, что наш Индекс, возможную динамику которого я рассматриваю через призму торгов в Сбере, продолжит восходящее движение. Просто - допущение. Без причинно-следственных связей

Как мне эту возможность - максимально выгодно для себя отторговать?

Продолжу предполагать, что лакмусом движения для рынка будет служить Сбер, в силу его понятности против двух остальных богатырей. В танцах Лукойла есть локальная нефтесанкционная неопределённость, в танцах Газпрома - периодический конвульсионный электробуги

По Сберу ближайшая точка высадки спекулянтов - нижняя граница дивгэпа на расстоянии 6%. Вполне подходит для первой нормальной фиксации потенциального роста

Индекс, продолжая предполагать на коленке, ± нарисует такую же цифру доходности. Самый простой вариант - просто взять в лонг IMOEXF. Но мы же здесь, на этих биржах, собрались не ради этого. Нам нужна - альфа. Так где - искать большую доходность?

***Коэффициент Beta (https://t.me/investarter/18) - мера волатильности актива относительно фондового рынка. Показывает насколько та или иная бумага коррелирует свою динамику с Индексом. Бета 2 означает, что инструмент растёт и падает в 2 раза быстрее Индекса. Бета 0.5 - растет и падает в 2 раза медленнее

В брокерских приложениях можно найти значения коэффициента, которые они берут с сайта Мосбиржи с расчётом за последние 30 дней, но, зачастую, мосбиржевики - забывают обновлять цифры, поэтому, что там брокеры - показывают, и какой свежести эти данные - остаётся загадкой

Я прикидываю на коленке сам. Беру 4 недавних значения Индекса. 1 сверхволатильный день, когда Индекс делает больше +3%, и 3 стандартных, около 1%. И рассчитываю их значения против значений интересующих меня бумаг в аналогичные сессии. Методом соотношения. Без ковариаций и дисперсий

*за последний месяц, по моим подсчётам, ~корреляция динамики бумаг относительно динамики Индекса на растущих сессиях:

• Сбер 1.3 (в растущей сессии нашего рынка бумага делает ~ +1.3% на каждый +1% Индекса)
• Газпром 0.95

• Европлан 1.75
• СПб-Биржа 1.4
• Соллерс 1.9

Предполагаю, что многие часто смотрящие на графики, без труда могут определить и сходу назвать самые волатильные бумаги, даже без подобных калькуляций, визуально-мнемоническим способом

Ралли в нефтянке? Русснефть всяко быстрее отыграет это движение, чем базовый Лукойл. Прайсит золото? ЮГК зачастую подвижнее Полюса в этот момент. Всеобщий лонг рынка и Индекс улетает на 3-5%? Дальние эшелоны с маленькими фри-флоатами и большим искушением для шортящих - сделают х2 к Индексу - минимум

Лишь надо знать, где искать. А чтобы знать - надо заранее проделать подготовительную работу, только и всего. И останется дело за малым - подтвердить для себя движение рынка и выловить в "бетовых" бумагах оптимальные для вашей торговой системы точки входа

Графические сводки

⚔️Все три богатыря Индекса вступили в битву за ап-тренд, и каждый - в своём фирменном стиле

🏦Сбер - ничтоже сумняшеся решил, что смысла затрачивать силы в классическом пробивании уровня лбом - нет, и просто напросто его - перепрыгнул. Выглядит претенциозно, главное, чтобы этот самый уровень теперь - выдержал сберовское приземление, и не провалился под тяжестью этой акробатической задумки в старые подвалы

⛽️Газпром - который, как известно, растёт - последним, прилично разогнал свою махину аж под 5% внутри сессии, видимо решив взять барьер - испугом, итогом - подбежал, ткнул, и отскочил обратно. Теперь предстоит определить, кто больше от этого действа - испугался. Рынок ретивостью Газпрома, или уровень - таким знатным газовым мушкетером

⛽️Лукойл - обживает уровень с двух сторон, будто ищет чего, пока больше похоже на то, что - себя. Подающий заявки на новый виток ослабления рубль в совокупности с возможно временно растущей под излишком спроса из-за санкций нефтью, подобное комбо которых, логично бы могло укрепить бумагу "над", наоборот, сбросило цены - "под". Странный пируэт эмитента, мимо которого только что просвистела очередная порция sdn-шрапнели ofac. Понаблюдаем, чем его поиски - продолжатся дальше

В общем, как бы то ни было, и чем бы это все - не завершилось, наблюдать за этим представлением - достаточно интересно. И, без новостного фона, только глядя на графики, очевидно - рыночный нерв недели натянут до предела

Линия льда

"Когда вы идёте по льду, лед поддерживает вас, но, если вы когда-нибудь провалитесь под него, лед будет мешать вам выбраться. Аналогия с ценовыми графиками состоит в том, что линия льда - это та ценовая область, через которую трудно пройти, но, как только произойдёт пробой, она станет вас поддерживать. Если я смогу найти рынок с ценовым пробоем, на котором хотя бы половина дневного диапазона находится ниже линии льда, то этот минимум послужит важной точкой для оценки риска."

Питер Брандт. Таинственные маги рынка

P.S. сегодня линия льда, пока ещё, держится, но мы, усиленно, пытаемся выбраться на поверхность

Сберобой

Возвращаемся в привычную колею. Среда - первая в году инфляция, с прицелом под февральское заседание ЦБ. Сколько там нам % за три недели праздничной тишины аппарат накрутил - узнаем, и, есть такая вероятность, что здесь рынок может получить макроэкономически предупредительный стоп-сигнал на трассе нашего мосбиржевого ралли

И - всю неделю - геополитика. До "официального Трампа" - семь дней. Полагаю, новостной фон будет - шуметь. Предугадывать - смысла не вижу. Но, очевидно и понятно, что заявления сторон вне эйфорийных ожиданий рынка, будут тем ещё "обухом по голове", ну а их отсутствие и затягивание процесса - постепенно начнёт сдувать ценовую пену

Мне больше интересен, в этом контексте, предполагаемый на неделе бой Сбера за восходящий тренд. Копятся сессии под SMA200, что символизирует собой технический рубикон, вниз - не уходят, на прорыв - пока сил не собрали

Почему обращаю внимание? Все просто. Закрепление выше, на мой сугубо личный взгляд, даст сигнал на взлеты в волатильных "дальних" бумагах. Там таких заявок на потенциальные импульсы выхода вверх - изрядное количество уже собрано. От Европланов, Софтлайнов и Вушей, до Цианов и ТМК. Если Индекс покажет, что готов продолжать "раллировать", а Сбер, в данном случае, мой очевидный лакмус для определения этого события, то искать альфу к рынку буду именно там, в "бетовых" акциях

Если Сбер - забуксует, или того хуже, не найдя сил, откатит от уровня вниз - логично искать сделки в более надёжных местах - первый дивидендный эшелон, или вообще - в назаборный lqdt, до нормализации и прояснения ситуации. Ведь довольно велика вероятность, что предполагаемое рынком будущее будет не совсем таким ярким и безоблачным, как последний месяц его отыгрывают

Так что, кто горазд - может искать указатели в транскрипции новостей и макростатистики, мне же, по большому счету, будет достаточно увидеть, как Сбер отработает около текущего уровня, и рынок сам подскажет - куда он целит дальше

Изоморфизм

Сразу чуть-чуть соглашусь с той точкой зрения, что, при желании и творческом подходе, можно закореллировать между собой что угодно, хоть изменение цен на жилплощадь в Гренландии против количества новых очагов возгорания в Калифорнии - глубина истории графика и правильная точка обзора тут в помощь

Тем не менее, отрицать экономическую взаимосвязь влияния нефтяных цен, выраженных через курс рубля, на изменение графика IMOEX - полагаю, не совсем правильно

Просто потому, что компании, непосредственно из нефтесектора, занимают треть веса в Индексе МосБиржи. Ну а - сырьевиков и экспортеров, на которых косвенно влияет эта предполагаемая взаимосвязь, общим счётом набирается ~65%

Поэтому, на мой взгляд, нет-нет, да и поглядывать на динамику изменения цен рублебочки - не лишенная логики затея, может на что-то путное, иной раз, и надоумит

Зарисовка. Реакция отечественных эмитентов на американские санкции

Иммунитет...
Как раньше улетали наши бумаги на SDN-листах в распродажную пропасть, впадая чуть ли не в предбанкротно-делистинговое состояние (первопроходец Русал в апреле 18ого рисовал -50% за день, или Сбер в 22ом, когда заволатилил рынок эмоциями и страхами на -20%), и что происходит сейчас - ... выглядит как весьма качественный МосБиржевой троллинг

Применение некогда самого страшного оружия в мировой экономике, ныне двигает наши бумаги не сильнее, чем решения г-жи Набиуллиной... Переоценка ценностей выглядит примерно вот так

Зарисовка. МосБиржа вчера и сегодня

Вчера. Сыпались вроде как на ожидании американских санкций, которые могут прилететь - в любого (в кого ещё - не прилетали), но - совершенно точно, в списках, по секрету, "возможно две нефтедобывающие компании" с их вероятным занесением в страшный SDN-лист, из-за чего придётся выдумывать новые схемы получения оплаты экспорта и, наверняка, давать еще удерживающий покупателя дисконт

Сегодня. Выкупают на том, что увидели в интернетах бумажку, где написано про Сургут и ГПН, хотя официальные документы обычно выкладывают в районе 18.00 по мск, и OFAC вроде бы ранее в столь откровенных сливах инфы замечены не были

В общем, как обычно, наша биржа - веселится. Ничем иным сихронное падение и выкуп в тех эмитентах, которым санкции абсолютно до лампочки - я объяснить не могу. Ну, разве что - техникой. Перекупленность там, перепроданность, уровни сопротивления и поддержки. Но мы же - серьёзные люди. Мы в такое - не верим. Вот в скан американских санкций, гуляющих заранее по российским тг-каналам - это да, это - объективный взгляд на реальность...

Не думай о секундах свысока

Очень люблю эти запечатленные в неподвижности мгновения тикерной карты нашей биржи, дабы потом - поразмышлять над их скрытым смыслом (если он найдётся, конечно), когда одна часть рынка - уже вовсю распродается и уходит краснеющими водопадами куда-то под недавние ватерлинии крепких казалось бы ценовых поддержек, тогда как, среди этих бушующих лёгкой паникой сел(л)евых потоков, обнаруживаются внезапно зеленеющие островки отважных покупателей, что эдакими волнорезами все ещё сопротивляются супротив основного течения торгов

Что заставило их - не поддаться? Выкупать довольно весомый объем лобовых продаж и биться своими деньгами - до последнего. Во имя чего? Что в этих тикерах скрыто такого стоящего, и - скрыто ли? и почему за них кто-то готов платить и держаться обеими руками за хлипкую соломинку, тогда как везде вокруг - предпочитают забрать свое, покинуть зону локального бедствия, и выбраться обсыхать на относительно спокойный берег?

Вопрос. Поиски ответа на который, вполне вероятно, могут натолкнуть на здравые мысли и, возможно - дальнейшие прибыльные действия

🏦 Т-БАНК заблокировал самого крупного автора в Пульсе! Он в прямом эфире торговал депозитом 35 млн+ рублей на аудиторию более 500.000 подписчиков…

Все заново? Да! В прямом эфире он с нуля строит новую империю в Телеграмм, а для привлечения подписчиков выкладывает все свои сделки из випки в новый канал абсолютно БЕСПЛАТНО в честь новогодних праздников! 🎄

https://t.me/+qib8CJ8sJRI0YmU0

👆🏼Напомню, месячная подписка стоила 12.990 рублей! Успевайте 🎁

#промо

Х5Group
$X5

9 января, после девятимесячной паузы, акции Х5 наконец-то выходят из летаргического сна и возвращаются к полноценной рыночной жизни

За это время нашу биржу успело растрясти в знатной лихорадке. ЦБ сплясал с ключом краковяк от 16% апреля до плоских 21% к концу года. По всему фронту отечественных тикеров - прошла переоценка, и психологическая, и фундаментальная. Х5 смотрели на этот декаданс - со стороны. Главный вопрос - как все эти вводные зайдут в цену, и куда её расторгуют дальше? Пробуем разобраться

Бизнес

В отчёте за 3кв23' - все выглядит неплохо. Год к году:

-Выручка +22.9%
-Прибыль +19.3%
-Чистый долг +3.3%

Текущие мультипликаторы (в сравнении с Магнитом и Лентой)

-P/E 6.7 (10.4; 10.6)
-P/S 0.2 (0.18; 0.18)
-Ev/Ebitda 3.1 (4.4; 4.2)
-чистый долг/Ebitda 0.76 (1.37; 1.69)

Рост финансовых показателей. Приемлемое наращивание долговых обязательств. Рыночная дешевизна относительно конкурентов. На первый взгляд - достаточно привлекательно

Что говорят публичные лица:

-рост рынка продуктовой розницы прогнозируется на 9% в год, до 2028. Х5 планируют расти быстрее, ~17-18% в год за счёт инфляции и развития, фокус - новые магазины (дискаунтеры и малые форматы "у дома"), он-лайн доставка, готовая еда;

-предел органического развития - достижение 20% присутствия к 2028 году, по антимонопольному потолку;

-негативный тренд на ближайшие годы - кадровый дефицит, решают с помощью автоматизации процессов и поддержания количества персонала на минимальном уровне;

-рентабельность будет снижаться ближайшие два года из-за роста зарплат, инвестиций в новые автоматизированные центры, выкуп складов, и увеличение доли дискаунтеров, где фундаментально низкая маржа, после 2026 года ожидают рост рентабельности;

-4-5 лет видят возможность эффективного развития внутри РФ, но уже задумываются по дальнейшим планам - возможно СТМ и выход в новые страны;

-свой маркетплейс и финтех развивать не будут;

-рефинансирование долга конец 24-25год ~100 млрд₽, что занизит FCF;

Дивиденды

-нераспределенная прибыль с 2022 года - 160 млрд₽ (на конец 3кв23') на краткосрочных вкладах. Эти деньги планируют отдать акционерам, за вычетом выкупа 10% пакета акций голландской компании (примерные параметры - 2517р/акция, к этой цене дисконт не менее 60%, плюс, от рыночной стоимости - 35% добровольный взнос в бюджет РФ, что может ложиться и на покупателя - 25% сразу +5% через год, +5% через два года), остаток денежных средств - это пул под возобновление дивидендного цикла;

-выкупленный пакет не будет погашен, дабы не менять акционерную структуру, что может поставить под риск санкций всю группу, но и дивиденд на него выплачивать - не будут;

-в рамках I кв планируют обозначить новую
дивполитику от параметров чистого долга/Ebitda и денежного потока FCF;

-дивиденд не раньше лета, как и было в цикле, до паузы;

-будет единоразовая выплата или несколько, и когда - не решили, планируют объявить после рестарта торгов;

Навес продаж

-фри флоат, который торговался после февраля 2022 года у нас ~4%, заведенные из западного контура бумаги (потенциальный навес) ~18%, это около 140 млрд₽;

-поддерживающий байбэк не планируется;

Итог

У меня - осторожный взгляд на рестарт торгов. Сильные цифры бизнеса в совокупности с озвученной из каждого утюга биржевой недооценкой и ожиданиями высокого пропущенного дивиденда (500-550₽, и далее 350-400₽ в год) - создают завышенные ожидания среди участников рынка

Тогда как, с другой стороны, есть:
-неопределённость касательно самого размера выплат (итоговые цифры могут оказаться ниже и разочаровать держателей)
-огромный навес акций (что были куплены в 2-3 раза дешевле цены закрытия)
-возможные сложности в поддержании заявленной восходящей траектории бизнеса (в ближайшие пару лет очевидно увеличение затрат на модернизацию, +обслуживание долга, что окажет давление на показатели прибыли и, как следствие - дивиденды)

Я предпочту пока остаться в стороне до более понятной картинки и по див политике компании, и по реализации возможного навеса в торгах

Аналитические целевые по Сберу на 2025

От 5% до 35% роста ждут за год. То есть сюда ещё плюсуются 35р-38р прогнозного дивиденда (12.7%-13.8% по текущим) без вычета налога. Недурно. В целом. Но...

Я, если честно, не очень люблю такие истории, когда рынок - прикормлен стабильностью, привык к ежемесячным сильным отчетам, и к тому, что все - константно хорошо

Ну сделает Сбер за месяц очередные 115 млрд₽+ чистой прибыли, или даже если вдруг рекордные 143 млрд₽/мес. перебьет - эйфории и умопомрачения - не будет, фанфары - не загремят отовсюду так, чтобы летела бумага ракетой в космос. Потому что все уже - привыкли. Все уже - давно купили. И ожидания у всех - завышенные настолько, что весьма сложно будет прям сильно - удивить

А вот обратная ситуация, если вдруг и - хуже отчитаются, локально, разово (ну, со всеми - бывает) - так польются из бумаги - моментом, сразу начнут вспоминать, что lqdt на горизонте года - надёжнее и доходнее вроде как, да и вообще - прибыль банковского сектора давно уже под потолком, выше - некуда, и ставка ещё - высокая... айяйяй...

И получается такой пасьянс, что если все дальше стабильно и хорошо в бизнесе - стабильно заработаешь, но вряд ли сильно выше Индекса, и точно - не кратно, а вот если вдруг выбоина какая на пути попадётся - есть риск вылететь на обочину, или и того хуже - в кювет, и чуть долгосрочно там подзастрять

В целом, бумага, безусловно, хорошая, спокойная, дивидендно-инвестиционная
на пару лет, как минимум. Технически, выше sma200 (это 280р) - можно потрейдерить, там - растущий тренд, что и весь наш рынок, флагманом, выше - потянет... но, ещё раз - очень большие сомнения, что в итоговой годовой раскладке Индекса по доходности акции Сбера хотя бы в топ-10 - зайдут, в том варианте сценария, где всё будет - хорошо... а где всё плохо - то и покупать их предстоящую дивдоходность можно будет вероятно - дешевле текущих

В Рождество центр столицы, конечно, выглядит по-особенному волшебно и сказочно, дети от такой иллюминации - в восторге, январский дождик только - чуть подпортил общее впечатление 😁

Всех с праздником! ✨✨✨

Аналитические целевые по Газпрому на 2025

От +60% Альфы, до +2% Синары. Хорош разброс. Но, что опять же - идёт в параллель с позитивным настроем "избушек" относительно всего нашего рынка сезона-2025 - все прогнозы выше текущих

Вообще, довольно интересная ситуация складывается внутри Индекса. Три богатыря - два неплохо себя чувствующих и относительно предсказуемых (Сбер и Лукойл), что в ±стабильных экономической и геополитической ситуациях целят медленно ползущей переоценкой - выше, но дай хоть малейший повод отойти здесь от консенсуса прогнозных прибылей и дивидендов - улетят разочарованной распродажей в такие тартарары - мама не горюй, и один - павший и давно втоптанный в грязь бедолага (Газпром), от которого многого не ждут, и, соответственно, на возможном очередном разочаровании - шибко не кинутся продавать, но дай здесь хоть малейший намёк на выправление ситуации - апсайд рыночного воображения может, действительно, и до целевых Альфы - быстро подкинуть

Занимательный будет год. И я вряд ли сильно удивлюсь, если Газпром, на его финише, обставит по доходности двух других более крепких и стабильных богатырей

Мой опыт 2024

Часть 2
Летний замóк и Ренессанс декабря

После майского урока, в обмен за опыт которого мною была уплачена почти вся накопленная с начала года прибыль (о чем рассказывал в Части 1), далее - пришлось приспосабливаться к затяжному даунтренду, что, учитывая мои когнитивные особенности восприятия торгов через призму в основном лишь положительных их аспектов, оказалось весьма нетривиальной задачей

На начало лета аллокация портфеля ~ 40% облигаций, 40% акций и 20% кэша, высвободившегося на майском побоище

Предсказывать рынки я - не умею. Где и когда будет разворот - мне неведомо. Читающие Канал не дадут соврать - всё лето и осень, на каждом объёмном выкупе и последующем отскоке, я ждал возврат Индекса к растущей тенденции

Но, одно дело - ждать и надеяться, другое дело - вести через эту красную бурю свои деньги, учитывая, что я -

а) не шорчу, и не имею к данному виду торговых операций никакой психологической предрасположенности

б) не намерен был полностью закрываться и выходить в кэш, как и наблюдать ежедневно и прилично худеющий портфель

Поэтому, вспомнив свой опыт форекса, когда - трясёт и волатилит сверх нормы, и абсолютно непонятно - куда дальше двинут активы, а имеющуюся позицию закрывать - не хочется, принял решение встать в замок, то есть открыть защитную (обратную) сделку в противовес фондовой части портфеля на эквивалентный объем

Закрыв ещё 10% облиг и 10% акций, на высвобожденные средства купил LQDT и, в моменты отката рынка после очередных неудачных попыток роста или на обновлениях минимумов, эти же деньги перекочевывали в шорт Индекса через вечный фьюч IMOEXF

Таким образом, до декабря, я балансировал этими 40% депозита между lqdt, шортом Индекса и попытками набора позиции от очередного дна. Честно признаюсь - изматывающее занятие. Очень много времени уходило на контроль рисков и перекидывании денег туда-сюда. За каждым падением мерещился выкуп и разворот. За каждой фиксацией роста - новое дно. Если вспомнить, какое количество минимумов во втором полугодии было объявлено - финальными, и как рынок бурно отскакивал каждый месяц - пришлось изрядно пожонглировать. Где-то - весьма успешно (за лето -1.5% по счету против -12.4% по Индексу полной доходности). Где-то - не очень (на отскоке сентября +8% по Индексу против +1.7% у меня). Но нервов отдал - прилично, как и комиссий брокеру

Тем не менее, по всей годовой дистанции, к декабрьскому ЦБ подходил с относительно приемлемой просадкой в районе 3-4%, хотя, как бы не хотелось мне закрыть 5ый подряд год на МосБирже - в плюс, если честно, морально, уже смирился с низкой вероятностью подобного исхода

А потом - случилось то, что случилось. Две недели плоскоставочного ралли, которые я не скажу, что отторговал прям в all-in (да, шорт Индекса - закрыл сразу, открыл лишь на паузе в районе 2700, но быстро - ликвидировал; да, постепенно переместил почти весь lqdt в фонду, но никаких плечей - не накидывал), тем не менее - год закрыт в плюс. Значит - все было не зря

Итогом. Для чего весь этот опус? Какой опыт я забираю с собой?

•В период эйфории (а она, непременно - ещё будет, и не раз) - нет, не бить себя по рукам, если хочется кратно увеличивать позу - это нормальное желание, без такового - хороших денег на растущем рынке - не заработать, но - риски, в этом случае (да и - в любом случае) - на жёстком контроле, без всяких "ну, сейчас точно - развернётся, продавец - заканчивается, мы в аптренде, это - ретест, и ещё лишь чуть надо подождать"

•Защитный шорт Индекса - рабочая штука, если правильно рассчитать объёмы замка и смотреть на позиции в среднесрочном масштабе, без ежедневного открыл/закрыл, иначе - выматывает и отнимает уйму времени

•Пересмотреть подход к торговле. Мой публичный счёт Биржевой Сомелье, на котором не было ни шортов, ни трейдинга, где состав закупленных акции с лета практически не перетряхивался - на выходе дал сопоставимый результат, что меня - весьма удивило

...о моих мыслях и выводах из этого весьма важного последнего пункта - в следующей Части...

Цифра брокер - спасибо! Такой оптимизм и веру в наш рынок - даже мне не переплюнуть 😁

А так, вообще, безусловно - позитивно, ни одного прогноза ниже текущих. Только одна странность - юрлица сейчас в жёстком нетто-шорте по Индексу. Наверное - хэджируются просто... год - длинный и только начался... ещё переобуются же, да? ну, исходя из своих же - целевых

Базовая Техника Индекса

SMA200 - скользящая средняя за двести торговых сессий (годовая тенденция)

RSI - индикатор перекупленности (значение выше 70) или перепроданности (значение ниже 30)

🏦IMOEX - фиксация первого рабочего дня этого года на предыдущих пиках разворота роста в августе и сентябре, на фоне достигшего зоны перекупленности RSI

🏦SBER - фиксация на отбое от SMA200 при RSI 70+

⛽️GAZP - очередной подход к SMA200 вновь заканчивается откатом

⛽️LKOH - единственная бумага из трио тяжеловесов Индекса, что пытается закрепить цены выше SMA200 и обозначить выход из боковика в ап-тренд, две недавние предыдущие попытки заканчивались неудачно

Итог. На данный момент техника выглядит так, что наш рынок находится у верхней границы боковика. Вероятность возвращения торгов к глобальной тенденции в этой точке - всегда выше, чем перелом оной, но и переломы, как известно - случаются

Для открытия среднесрочных позиций - оптимальным вариантом будет дождаться, когда Индекс и два из трех его основных компонентов, зафиксируются над SMA200, подтвердив продолжение локальной восходящей тенденции и её трансформации в нечто более длительное

P.S. я большинство своих декабрьских позиций на фондовой секции - зафиксировал, пока в планах - отсмотреть "праздничную" проторговку под SMA200, если хватит сил отсюда - не свалиться ниже, накопиться и пробовать закрепление над трендовой - лонги буду возвращать, пока же - локальные спекуляции внутри дня, не более того

Год Змеи и Отечественный Инвестор. Знакомство

Последний раз в минус первый рабочий день года наша биржа закрывала в сезоне-2016. 8 лет подряд стартовые сессии были исключительно зелёными

Такая вот - статистика. О чем это говорит? Предположу, что так выглядит начало эры удовольствия и потребления с лозунгом - живи здесь и сейчас. Кому нужны эти эфемерные акции и их будущие прибыли, когда праздники - такие длинные, а шампанское и салаты - имеют свойство заканчиваться, пора бы и - освежить

Хотя, если честно - понятия не имею, почему - так. Просто - случилось. Просто - начали фиксить декабрьский рост. Давно напрашивалось сие событие. И технически, и - психологически

В любом случае, далекоидущих выводов - не делаю. Объёмы в торгах прошли - низкие. Большая часть участников рынка - продолжает отдыхать. Чего и вам - желаю

Торговлю в праздники придумали либо масоны, либо иллюминаты, но точно - не альтруисты

Сезон 2025. Начало

Итоговая карта МосБиржи-2024

С наступающим, или уже у кого-то - с наступившим Новым Годом, дамы и господа!

Хочу пожелать вам в предстоящем 2025 - стабильного и кратного увеличения ваших банковских счетов $BSPB , ярких и частых путешествий $AFLT и многих-многих драгоценных моментов в жизни $PLZL !

Ну и - никаких жилищных проблем $SMLT , долгов $MTLR и прочих интернет-зависимостей $VKCO 😁

Всего самого доброго вам и вашим близким! Увидимся в сезоне 2025!🤝

🎁Итоги конкурса

Ну... Декабрь - устроил, конечно. Самое что ни на есть - предновогоднее ралли, которого уже мало кто ждал, даже сам Дед Мороз. Полагаю, хоть малую толику приятных эмоций эта неожиданно зеленеющая средь зимы биржевая поросль - нам всем добавила. И это - замечательно!

От 22ого числа, когда попросил вас спрогнозировать финальную цифру года по Индексу - рост рынка составил +9.5%, и до этого - ещё +11%. Чудо, не иначе

И как трио победителей в это самое чудо так точно попали своими предсказаниями - ума не приложу. Лучший результат - в 0.01% от итоговой цифры! Как?! Два других - с 0.33% погрешности. Ну вы - даёте, товарищи

Очень надеюсь, что подобные свои способности вы используете - во благо людей. И нам, в чат, нет-нет, да и - напишете, где Сбер закроется в январе, а лучше - Таттелеком и ТГК-1... 😁

🏆Победителей - поздравляю! С каждым свяжутся в ближайшее время 🤝

Ну а всех остальных, у кого с предсказаниями, как и у меня - не очень, но мы свое все-равно обязательно возьмём другими методами - с наступающим Новым Годом! Ура!!! 🎄🎆🥂

Мой опыт 2024

Часть 1
Майский погром

Для начала - стартовая диспозиция рынка, с которой входили в сезон. Индекс МосБиржи пилит боковик 3000-3300 с августа 2023 года, притормозив свой 85% бег от мобилизационного дна под воздействием повышения ставки ЦБ (с 7.5% в июне до 16% в декабре)

Январь начинаем с ожиданиями того, что 16% ключа - потолок жёсткости. В феврале - Банк России сохраняет ставку. Рынок - воодушевлен. В марте - выходим из боковика вверх. К концу весны рисуем перехай от верхней границы 3300 на 7%. 20 мая - годовой максимум 3521, от которого, как вы помните, всё покатилось вниз

По моим торгам. Начал год 40% в облигах, 60% в акциях. Настрой - на рост. Весь 2023 рынок вполне крепко реагировал на хайки ЦБ. Затяжных распродаж - не было. Ни санкции, ни геополитика - из равновесия покупателей надолго не выбивали. Нижнюю границу в 3000 пкт - держали. Дальше - вполне могли идти выше, по моим ощущениям. И - шли

К майскому пику против Индекса отторговывал с небольшим отставанием. 13% доходности по бенчмарку, около 10% - по моему портфелю. Впереди - летний дивидендный сезон. Знай - спекулируй на ожиданиях и скидывай перед отсечками. Вполне себе ежегодно рабочая стратегия, когда рынок - растет

Никаких грозовых туч на горизонте - я не видел. Вернее даже - искать не пытался. Индекс - выходит вверх из 7 месяцев боковика, не реагируя на внешние факторы. Взгляд был направлен в сторону перспектив увеличения прибыли, никак не защиты капитала. Ну - откат и откат. Выкупают стабильно, и каждый раз. Впереди - дивиденды. Всем - надо. Откупят вновь. Опасная точка зрения, как оказалось...

В мае. Захожу в Магнит. Весь год успешно торговал его рост. Все сделки - в плюс. Уровень пробил - идёт выше. Новость вышла - идёт выше. Стабильность и сплошное удовольствие. На очередном сущфакте (заседание СД по дивиденду, если не путаю) - очередной прорыв уровня. И тут возникает гениальная мысль...

Ну раз так хорошо с этой бумагой - идёт, да и рынок - вверх, почему бы и не увеличить вход, ну, скажем - в 10 раз от моего стандарта? Делать деньги - так делать! Чего мелочиться?

Сказано - сделано. Накидываю небольшое плечо на размер части облиг, и... Понимаете, да? То, о чем постоянно пишу. То, на чем сам же, неоднократно, обжигался. То, что абсолютно вне рамок моей стратегии... В одну секунду. Одним нажатием кнопки. Перечеркнуто. Забыто. И даже бровью - не повёл

Следом, ±пара дней разницы, обычная спекуляция по Абрау. Пробой уровня. Ничего фундаментального. Голая техника. Захожу небольшой позой. И, то ли отвлёкся, то ли ещё что - лишний ноль ставлю при покупке, в лотах. Бывает. Но... когда увидел размер сделки в терминале, знаете какая мысль первой была? - да, ерунда, оставляю, растем же, делаем деньги!

Сейчас вспоминаю - просто жесть. Как? Как?! Насколько там мной, в тот момент, руководили - эмоции. Логика, видимо, с майских отпусков - не вернулась

Сижу, прибыль - растет. Все - по плану. Отвлекаюсь на какие-то житейские дела. Стопы - не ставлю. Оповещения лишь. Уверен же. Ведь вышли из боковика. Покупатель - в торгах! Техника рисует - цели выше! Реальности - не замечаю. Классика, в общем...

Срабатывают первые звонки. Уже где-то за 20ым мая. Ну ничего - откат от максимума. Дело - житейское. Сейчас - выкупят, и - поедем дальше. Не хочу такой минус - закрывать. Напомню - он, минус этот, выше стандартного - в 10 раз. Жаба задушила - моментом. На обычной позе - срезал бы, не задумываясь. Двигаю оповещения ещё ниже. И - ниже. И... ниже

Когда пришёл в себя - Индекс нарисовал уже, основательно так, нырок под трендовую, логика - начала включаться и логично же аппелировать не к жалости "закрою минус, а бумага, вот точно - отскочит в плюс", а к подсчётам того, что будет с моим депозитом - дальше, если никакого отскока не будет... скрепя сердце - закрыл

Итогом. С моей стандартной месячной волатильностью портфеля в пределах ±3%, получаю -8% за неделю, хуже было только на сво и на мобилизации, ещё и всю годовую прибыль - отдал... поторговал, блин, уверенно... денег сделал... ага, девать - некуда... и - как быть дальше?

*продолжение следует*

❄️Декабрь нам на рынке, конечно, дела прилично так подправил. Если посмотреть на Индекс МосБиржи, который считается с дивидендами (полной доходности MCFTR) - так он уже почти к январскому открытию начала года подтянулся. Всего -2.73% YTD на циферблате, хотя ещё месяц назад все было куда как печальнее

Стандартный бенчмарк IMOEX сейчас рисует -10.97%. Фешенебельный фонд денежного рынка LQDT +18%

Вот вам, по сути - критерии оценки торговых итогов этого года:

LQDT +18%
MCFTR -2.73%
IMOEX -10.97%

🤑Все, кто ухитрился перебить lqdt биржевой доходностью своего портфеля - инвест-герои 2024, можно смело открывать хэдж-фонд, или хотя бы - автослед в Тинькофф

🏆Где-то между lqdt и mcftr - тоже - чемпионы, сделали альфу к рынку, а это, стандартно - трейдерская медаль за заслуги

👍Результат между бенчмарками полной и стандартной доходности - вполне неплохо, один шаг до биржевой элиты, взять - лучшее из этого года, оставить позади - худшее, и вы - на верном пути

👨‍💻Ну а те, кто завершает сезон ниже IMOEX - расстраиваться вовсе не стоит, даже видавшие виды профи - были в шоке от того, что у нас тут творилось. Главное - сделать выводы, не в формате "было и было", а основательно пройтись по ключевым моментам, отметить для себя, что - получилось, а что - нет, и - почему, дабы закрыть год если не в прибыли, то - с опытом. Уверяю, знания, которые дала нам биржа-2024 - стоят весьма и весьма недешево. Если их не просто - прожить, а забрать с собой, и применять в дальнейшем

По итогам своего торгового года - сделаю отдельный пост. Есть, чем поделиться. И для себя, ещё раз - вспомнить, и записать. И как в мае - излишне поверил в свои силы и хорошенько так помял депозит из-за своей же глупости, и как потом, во второй половине года, получилось - устоять и реабилитироваться, закрыв пятый уже сезон на МосБирже - в плюс

А пока - с удовольствием погружаюсь в предновогоднюю семейную суету. Магазины, мандарины, подарки, битвы с салатами и салюты пробок шампанского... да и все фильмы про Гарри Поттера - сами себя не посмотрят🪄

Остаёмся на связи! 🤝

Хочу поделиться с вами своим небольшим достижением

На нашем околорынке есть несколько серьезных СМИ. Для меня это - РБК, Ведомости и Коммерсант. Среди брокерских новостных лент, на мой взгляд, самый топ - это БКС Экспресс, и по посещаемости, и по уровню материала. Так вот, пару дней назад на этом ресурсе опубликовали мою статью. Йеее🤘

Почему - достижение? Во-первых, для меня такой опыт - в новинку и, не скрою - добавляет удовлетворения от проделываемой работы. Во-вторых, тот стиль, в котором я пишу, больше похож на художественные измышления о рынке, никак не на классическую аналитику, что, обычно, размещается на подобных сайтах, так что, лично для меня, это - прорыв и нешаблон

Да, редактура там изрядно "почикала" мой трактат, выложу его во всём объёме - на праздниках, когда будет "томно" и "ленно", и можно будет удариться в лонгрид

Пока же - ссылка на статью для тех, кто не против разделить вместе со мной радость от этого события👇

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1735123730-lichnyi-opyt-investora-kak-ia-i-moi-investitsii-perezhili-2022-god

📊Базовая фундаментальная оценка

Часть 2
Нефтяной сектор

📁В предыдущей части была затронута тема мультипликаторов - что это такое, зачем они нужны, и какие из них полезны для стартового анализа эмитентов, представляющих банковскую отрасль. Двигаемся дальше

🛢Один из самых значимых секторов нашей биржи, что занимает на ней особое место - нефтедобыча. Сонм крупнейших публичных компании. И по бухгалтерским активам, выручкам, прибылям. И по рыночной капитализации. Плюс, в основной своей массе, эти бизнесы выплачивают своим акционерам достаточно щедрые и относительно стабильные дивиденды, что весьма важно для частного отечественного инвестора. Так кого же - выбрать? И самое главное - как?

🔎Есть Лукойл, на чью годовую прибыль можно выкупить все акции Башнефти. Трижды. Есть Сургутнефтегаз и Татнефть, чьи ценные бумаги (по капитализации) рынок оценивает ± одинаково, но бухгалтерские активы первой в четыре раза превышают размер активов второй. Есть Роснефть со своим флагманским проектом Восток Ойл, который добавит к текущим 200 млн тонн нефтедобычи - ещё 100 млн тонн, поэтапным вводом к 2030 году. Или Газпромнефть, что может выплатить в следующем сезоне очередные вненормативные 15-17% дивиденда. Так - все-таки? Кого - покупать?

💼Чтобы выбрать - надо сравнить. Так? Так. А как сравнить столь разномастные по своим масштабам и уровням решаемых задач бизнесы? Как привести их хоть к какому-то общему знаменателю?.. Да не так уж и сложно, на самом деле. В этом нам помогут стоимостные мультипликаторы - P/E и EV/EBITDA. Разбираемся

•Базовый P/E

P - капитализация (кол-во всех акций, выпущенных компанией × на текущую цену), рыночная оценка стоимости компании

Е - прибыль, чистый доход бизнеса либо за год, либо за последние 12 месяцев (ltm)

P/E - в какое количество годовых прибылей рынок оценивает стоимость эмитента в текущий момент

•Дополнительный EV/EBITDA

EV - справедливая стоимость (рыночная капитализация + чистый долг компании) используется при оценке бизнеса в момент слияния/поглощения, альтернатива капитализации, что учитывает текущий долг эмитента, при нашей ключевой ставке ЦБ в 21% - весьма нужный параметр

EBITDA - разновидность оценки прибыли бизнеса, из которой ещё не забрали проценты по кредитам, налоги, не вычли оплату за продление лицензий, торговых знаков и затраты на износ материальных активов

*таким образом отличие EV от Р - учёт долговых обязательств компании, EBITDA от чистой прибыли - оценка доходов бизнеса до оплаты долга и капитальных затрат

EV/EBITDA - показывает, сколько лет требуется, чтобы окупить бизнес за счёт доналоговой прибыли

🔬Проведём базовое сравнение эмитентов по этим мультипликаторам, дополнительно добавив графу - прогнозный дивиденд на 2025 год, взятый из расчётов брокерских домов

Тикер P/E Ev/Ebitda Div

LKOH 4.0 2.0 15%
ROSN 4.3 3.1 13%
TATN 5.0 3.3 13%
SIBN 4.3 2.4 17%

Медиана
              4.4       2.7       14.5%

SNGSP 1.0 -3.1 19%
BANEP 1.8 1.7 17%
RNFT 0.5 1.5 0%

*данные смартлаб, финансмаркер, Атон, ВТБ

ℹ️Итог. Компании второй группы - существенно недооценены рынком. Но, как уже отмечалось ранее - это не должно быть единичным поводом их срочно покупать, скорее - изучить и понять, в чем подвох. Он есть в каждой из трех бумаг, уверяю. И в том случае, если вы понимаете, за счёт чего рынок этот самый "подвох" готов переоценить в сторону медианных значений сектора - покупать, и готовиться богатеть

Из первой, классической, группы компаний нефтедобывающего сектора, сейчас дешевле других, на мой взгляд, выглядит Лукойл

*дамы и господа, не забывайте ставить 👍 - в качестве обратной связи для продолжения этой обучающей серии постов

Психологическая загвоздка.
Закупка лестницей, когда купил на низах растущий актив

*старый пост, старая ситуация, но вновь - актуально, полагаю

Зачастую бывает так, что я, как и многие другие трейдеры-инвесторы, в среднесрочной сделке разбиваю покупку акций на несколько шагов - формирую позицию, так скажем

И если, в случае снижения цены бумаги, у меня нет каких-то моральных терзаний - я изначально рассчитываю шаг в процентах, где буду докупать, а потом ищу точки входа при условии, когда идея эта еще не отменена, и с желанием и всё увеличивающейся уверенностью в том, что ну этот уж точно - разворот, и мы погоним, цитируя классика, - "вверх вверх вверх до небес, я залез сюда не знаю зачем, но уже залез". В общем, никаких проблем, работаем

То зеркальная ситуация у многих вызывает трудности, особенно, когда удаётся провести операцию первой покупки с ювелирной точностью, на самых низах, и после этого акция взлетает на 5-10%. И тут начинаются, как говорят пираты карибского бассейна, переговоры

-Забрать то, что есть?
-Мало, цели же выше.

-Тогда добавлять скорее еще - куй железо, что называется!
-Так откатит, всю прибыль сожрет, а может и хуже.

-Ну, значит забрать сейчас то, что есть, и на откате перезайти, нет?
-А если отката не будет и едем дальше, быстро и выше? Или откат пойдёт такой, что все решат - раздать... и не откат, а опять даунтренд получится.

-Ставь стоп и добавляй.
-Снесут, и выше пойдут, смысл?

-Ох. Сиди дальше спокойно, не дергайся.
-Ага. Смотри, как растёт, такая идея там, уххх, сейчас всё отработает по целям, а я только на пятую часть позу набрал, блин.

-Тогда добавляй!
... ну, и тут, цикл, собственно. Блоки фраз можно переставлять в хаотичном порядке до бесконечности

Да, изначально я выстраиваю стратегию так же, как для падающего актива - варианты развития и шаги с зонами дополнительных покупок. Но, каждый раз, именно в таком кейсе резкого роста - одна и та же история. Лишние эмоции. Пока с ними разберешься - теряешь точку входа. Не разберешься - наворотишь дел. Ничего не сделаешь - начинаешь задним числом разбирать ситуацию и видеть кристально прозрачные сигналы, где надо было что-то предпринимать, левую сторону графика анализировать всегда как проще, это понятно

***Из последних моих примеров - далеко ходить не надо, особенно на текущем росте рынка вдоль обрыва грозящих в любой момент сорваться ожиданий:

$ALRS шестая растущая сессия подряд в бумаге, что недавно - даром никому не нужна была, и вторую сессию - глубокий откат внутри дня - выкупается. Но. Если спрос тут вдруг решит - отдохнуть, % 5-7 уйти вниз - легче лёгкого. Рационально ли сейчас - добавлять? Не думаю

$ROSN похожая ситуация, бумага застыла под уровнем продаж на 590, после импульса роста на 20%, добавлять здесь - весьма опасная затея, как по мне

$PHOR ещё одна почти идентичная история, только тут добавляется - выход из-под годичного сопротивления даунтренда, резко, без отката, без классики ретеста, вероятность прорвать оборону продавца и двинуть цену дальше вверх, на мой взгляд - ниже, чем уйти в откат. Да, может произойти все с точностью до наоборот, и все три бумаги - ещё неделю покажут рост по 1,5% в день, будет неприятно, что не добавил, но не так, как если - добавить ещё... и уйти на вполне рациональную фиксацию на 5-7%. Лучше ехать с тем, что есть, как по мне

$MTSS интересная ситуация, 25% роста от дна, что консолидируются в довольно глубокую фиксацию, которую - выкупают, и не дают цене уйти в затяжную коррекцию, выход выше 200 с закреплением - повод рассмотреть спекуляцию с коротким стопом

По сути, сейчас во многих бумагах, что растут без остановки 5-7 сессий подряд - нарисовался откат, и логично искать добавление к имеющейся позиции в случае, если покупатель - не ретируется и продолжит, после передышки, показывать свою силу. В остальных вариантах - стоит выискивать дополнительные доводы. Просто купить, потому что - растет, идея так себе, на мой взгляд

Знаковый вторник

Закружило в предновогодней эйфории наш рынок, не находите? Будто и не было восьми месяцев изнуряющего падения. Будто ещё неделю назад мы лой под 2400 - не обновляли. Стоило только два дня устроить на бирже темповый рост (хоть он и - впечатляет, спору нет), как тут же все проблемы - решаемы, ставка на корпоративный долг - вдруг не так уж и давит, инфляция - и не с такой люди живут, и - ничего, а геополитика - ну, договорятся же как-нибудь, наверное, скорее всего, может быть. Да и вообще - весь негатив уже в цене

Может и так. Поди разбери кто там что в эти котировки теперь - перезаложил. Точно знаю одно. Пусть и занятно - предсказывать рынок, но на своих деньгах сейчас гадать мне не хочется. Поэтому торговую сессию сегодня очень внимательно буду отслеживать. Почему?

Первое. После 12% роста по Индексу за два дня, а в отдельных бумагах - по 20%+ уже накрутили, желание масс зафиксировать и обналичить бумажную прибыль - выглядит логичным

Второе. Традиционно, по вторникам, если связка пятница+понедельник - зеленеет, на нашем рынке увеличивается вероятность отката

Третье. Вчерашние графики с итогами торгов по достаточному количеству бумаг непрозрачно намекают на торможение покупок и активизацию продавца, который вряд ли просто так - исчез и поменял свою точку зрения на происходящее, даже не смотря на пятничное решение ЦБ

На что буду обращать внимание? Будет ли происходить предполагаемая фиксация. И, если будет, то - как. Где - глубже. Где - вообще продавать не захотят. Где - быстро выкупят. А где - и локальная скидка никому уже не нужна, поигрались и хватит

Итогом сегодняшнего мероприятия, полагаю, можно начинать строить выводы о силе и потенциалах этого двухдневного движения - как всего рынка, так и по отдельным бумагам

Пока же... почти половину денег из фондовой секции - достал, положил на полку, с готовностью продолжить в любой момент, или закрыть оставшуюся половину шортом Индекса. Фавориты - те же, что и обозначал в ноябре/декабре. Лукойл, ХэдХантер, Тинькофф, Мать и Дитя, Полюс, ФосАгро, Роснефть и Сбер. Вчера взял ещё Магнит и Южуралзолото - чуть, на пробу. Поглядываю на Ленту и Аренадату. ЭСэФаЙ - уменьшил долю до минимума, такой рост перед отсечкой и на гэпе - не устоял, зафиксировал

*По кусочку своего Биг Рашн АйТи-портфеля, где Астра с Диасофтом - отдельно напишу, есть кое-какие мысли

На этом осталось пожелать всем - хорошего дня! Надеюсь, он таким - и будет🤝

*напоминалка из прошлого, с актуальностью под нынешнюю ситуацию

Что такое Паник-сейл, я думаю, видели или даже испытывали - многие, даже из категории недавно обращённых, буквально пару недель назад

А как насчёт Паник-бай? Не, не в курсе? Не видели, не слышали?

Когда рынок растёт мимо тебя, ты - без позиции, и внутри торгового терминала мечешься туда-сюда, от тикера к тикеру, глаза горят, и поезд отъезжает от станции "Глубокая Просадка" к станции "Богатство", до отказа набитый улыбающимися пассажирами, а ты, с полными чемоданами недоверия и lqdt, недоуменно застыл на перроне... Как же так? И рука сама, ну ей-богу, сама, бесконтрольно и независимо от центрального аппарата партии, вероломно, тянется к кнопке "купить хоть бы что"

Было? И о чем это говорит, если в пятницу, и сегодня - это происходило не единичным порывом, а инвестиционной дислексией у многих?

Я не прекращу повторять. Базовое правило. В любой ситуации. Зелёной. Красной. Не должно быть сделок, основанных на эмоциональных порывах. Вообще. Иначе вы сами из себя, добровольно, делаете участника в игре Напёрстки. И вряд ли в лице учредителя. Кто, в этом случае, выгодоприобретающая сторона, думаю, объяснять не надо

...а так - да, хорошая пара дней, полагаю, многим такой помятый 2024 инвестиционный год - сгладила, ну хоть чуть-чуть...

Посмотрим, хватит ли сил у покупателей продолжить это неожиданное предновогоднее ралли - дальше, и не сорваться завтра в вполне обоснованную нынешними нелегкими инвестиционными временами - фиксацию...

23 декабря 2024 года. Понедельник. Утро. Первый час торговли на Московской Бирже выглядит примерно так 🤑

У меня даже Фешка какой-то отложенной и давно забытой заявкой - купилась. Мои мысли на это? А, фиг с ним, значит - судьба

Опасное состояние, в общем. Будьте бдительны и... наслаждайтесь! 🤝

‼️Новогодние подарки от Маклера

Дамы и господа! Близится к завершению такой сложный и, вместе с тем - весьма поучительный биржевой 2024 год. Хочу выразить каждому читающему мой Канал - свою искреннюю благодарность. Надеюсь, вы провели это время вместе со мной, как минимум - с пользой! 🤝

Ну и, какой Новый Год обходится без подарков? Поэтому - есть у меня желание устроить их небольшой розыгрыш среди подписчиков. Условия - самые простые⬇️

В комментариях под постом - укажите предполагаемое (или - точно рассчитанное) вами число, символизирующее уровень закрытия нашего Индекса, что отобразится пунктами справа от его графика под бой курантов на Спасской башне - в формате 2638,42🎯

Троим счастливчикам, наиболее близко подобравшимся к точной цифре закрытия года, от меня - подарок, который весьма близок мне по стилистике - рыночные знания, обрамленные изящной словесностью. Книга Эдвина Лефевра - Воспоминания биржевого спекулянта, с моими наилучшими пожеланиями! (либо - аналог, если это произведение уже есть в вашей коллекции) 📖

*крайний срок приёма заявок - вторник 24 декабря, 9:59 по мск
Всем - удачи!🎲

Из пресс-конференции Набиуллиной

"Дорогие наши инвесторы! Центральный Банк Российской Федерации поздравляет Вас с наступающим Новым Годом! Мы желаем Вам счастья, любви и только, но не всегда - добра!

Позвольте нашему дружному коллективу подарить Вам скромный презент в виде неизменения ключевой ставки, оставив её на уровне 21%!

При такой инфляции - это хоть как-то поможет отбить Ваши траты на праздничный стол и подарки родным и близким! Предновогоднему ралли - быть! С наступающим, дорогие наши! "

P. S. Она долго что-то говорила, но я расслышал - только это. Поэтому, может быть, записал не слово в слово. Извините. Эйфория просто

Ребалансировка индекса МосБиржи

Чуть не упустил пусть и не самый важный, но полезный для поля зрения инвестора, момент - с 20 декабря вступают в силу изменения "весовых" составляющих компаний в IMOEX

Зайдем с АБВ

Когда-то умные и ленивые дяди решили, что мониторить акции всего рынка - весьма утомительное и времязатратное занятие, и решили группировать бумаги по определённому признаку, назвав это дело - Индексом

Так появились Индексы Dow Jones - 30 крупнейших промышленных компаний США, Индекс S&P500 - 502 крупнейшие мировые компании, торгуемые на бирже в Штатах, а у нас - IMOEX - Индекс Московской Биржи

Принцип конструкции и формирования каждого Индекса - различен, где-то просто арифметически и поштучно считают самых больших, где-то - высчитывают по секторам или географическому положению через капитализацию с определёнными порогами допуска

Такие Индексы удобны в отслеживании, допустим, выбирая эмитента для инвестирования из числа нефтегазовых компаний, не лишним будет сравнить его динамику с Индексом всего нефтегаза по региону, чтобы ненароком не взять недооцененного по мультипликаторам, но вечноотстающего бойца себе в команду

Также, теперь уже пронырливые и жадные другие дяди - смекнули, что не все клиенты биржи хотят заниматься выискиванием, изучением и сравнением бизнесов, а вот - купить весь рынок, или перспективный сектор - сразу, но чуть-чуть - хотят многие. И удобно, и практично. Были придуманы фонды и ETF из различных Индексов и их компиляций, которых расплодилось до бесстыдства много, в количестве, более чем удовлетворяющем спрос, на самые изощрённые потребности - только плати деньги за управление

Можно даже самому придумать и составить такой Индекс и назвать его, допустим, Индекс Биржевой Маклер. Если он будет успешен и доходен выше рынка - деньги потекут рекой и отбоя от желающих его приобрести - не будет, при грамотном маркетинге

Кстати, все наши портфели, по сути - личные индексы Иван Иванычей и Марий Петровен

Ладно, возвращаемся к теме поста и нашему IMOEX, в котором эта самая ребалансировка - происходит

Согласно новым расчетам, в базу Индекса МосБиржи и Индекса РТС включают - ХэдХантер $HEAD , Совкомбанк $SVCB и ЮГК $UGLD

Исключены из индекса будут расписки $OZON

В базу расчета Индекса голубых фишек будут включены акции Мосбиржи $MOEX и того же ХэдХантера $HEAD , акции ММК $MAGN и Магнита $MGNT - покинут Индекс

Индексные фонды, такие как Т-инвестиционный #TMOS , Сберовский #SBMX и ВТБшный #VTBX итд - обязаны тоже балансировать эталонный вес активов в своих компиляциях

Так что снижение или рост упомянутых бумаг в ближайшее время, вполне вероятно, может происходить по вине этих самых перестановок, а не только потому, что рынок поверил в ЮГК или разуверился в Озон

Как я понимаю, технически, этот процесс не идёт одним днём, а размазан по времени, но все-таки знание этого момента - лишним вряд ли будет, тем более на заметно похудевшей в объеме торгов Московской Бирже

ВангоСберИнвест-2025

Подборка от аналитиков SberCIB на следующий год

Таблица 1 - топ по потенциалу доходности

Таблица 2 - топ по возможным выплатам

Цифрами отметил эмитентов, что попали в обе подборки. Вполне себе рабочий портфель, как по мне. Уже отмечал, что на нашем текущем рынке собирать бумаги, пока ещё - спекулятивно, с оглядкой на их высокий дивидендный потенциал - здравая идея

Да, вряд ли эти тикеры сделают неимоверные иксы, или даже - шибко обгонят Индекс, в случае, если пазл ближайшего будущего сложится для нашей биржи - идеально, и ставка - вниз, и геополитика - в разрядку. При таком раскладе добавить в портфель тот же Тинькофф, Аэрофлот и Яндекс - всегда успеется, но уже на железобетонных фактах

В случае же продолжения текущей модели торгов, в тумане неопределённости и при рисках ухудшения экономики и политики - покупка дешевеющих дивитикеров вполне способна себя оправдать дальнейшими выплатами на длинном горизонте. Не думаю, что эти бумаги будут сильно уж распродавать. Да и купить их будущий дивидендный поток - сейчас, и в падающей перспективе - задешево, выглядит ± адекватным решением

При условии, что вы не слишком уж верите в реализацию самых кошмарных сценариев - турецко-аргентинской ставки/инфляции или ww3

В общем. Оптимисты - забираем и присматриваемся. Пессимисты - ждём 2200, 2000 и 1800, или где там кубышки можно, перекрестившись, расчехлять

📊Базовая фундаментальная оценка

Часть 1
Банковский сектор

❓Для чего вообще нужны мультипликаторы

Есть классическая возможность оценки стоимости бизнеса. Через бухгалтерию - активы, пассивы, выручку, прибыль, маржинальность итд. Все - стандартизировано. Отчеты, аудит - смотрите, изучайте, делайте выводы

И есть оценка - биржевая. Та, что перед нашими глазами - он-лайн рисуется, напротив тикеров. Рыночную стоимость любой публичной компании рассчитать - легче лёгкого. Количество всех выпущенных ею акций умножаем на текущую их цену, и - вуаля... вот она - стоимость. Капитализацией называется

Но... Одно дело - сухие цифры квартальной бухгалтерии. Другое дело - ощущения рынка, что меняются - ежесекундно, хаотично перезакладывая в цены изменения всего вокруг - от экономики, политики и новостей, до магнитных бурь и ретроградного Меркурия... как понять, на сколько далеко убежали биржевые ожидания, переоценив или - недооценивая крепкую константу бухучета?

Для этого сведующие люди придумали выстроить понятные точки соприкосновения между рынком и бухгалтерией. Так и появились - мультипликаторы...

...P/S - который сообщает нам, в какое количество всех вырученных за год бизнесом денег рынок сейчас оценивает стоимость эмитента, или Debt/EBITDA - что показывает уровень долговой нагрузки компании, или EPS - транслирующий всякому желающему узнать то количество чистой прибыли, что на каждую акцию за год приносит финансовая деятельность рассматриваемого предприятия

Мультипликаторов - большое количество. Они позволяют не только - оценивать, но и сравнивать бизнесы друг с другом, помогая сделать взвешанный выбор в сторону конкретной ценной бумаги для вашего портфеля под искомую инвестиционную задачу

Но, как вы понимаете, в каждом экономическом секторе - свои особенности. Где-то высокий долг - норма, а где-то - его отсутствие должно вызывать вопросы. Где-то - и отрицательная прибыль не смущает, а где-то рентабельность выше 60% - почти крах

Поэтому, в качестве первого сектора, и примера ради - рассмотрим, тот, что вынесен в заглавие

ℹ️Банковский сектор. Два мультипликатора для стартовой оценки

•ROE (return on equity) - рентабельность собственного капитала, это отношение прибыли компании к сумме всех вложенных в нее средств, за исключением долга

👉Показывает эффективность бизнеса - сколько чистой прибыли генерируется на каждый рубль собственных средств

•P/B (price to book value ratio) - отношение капитализации к балансовой стоимости бизнеса

👉Капитализация - стоимость компании на бирже (кол-во всех выпущенных акций × на текущую их цену)

👉Балансовая стоимость - все активы бизнеса за вычетом всех обязательств. В отчётах банков можно найти в графе - итого капитал приходящийся на акционеров

Мультипликатор показывает в какое количество "рыночных рублей" оценен каждый рубль чистых активов компании

*бизнес можно сравнить с депозитом - вклад под 21% годовых генерирует ROE=21% при константном P/B=1

Тикер      P/B       ROE%
#SBER     0.76      25.4
#VTBR     0.39      22.1
#BSPB     0.74      24.2
#CBOM    0.76     16.9
#T            1.18      37.8
#MBNK    0.36     19.3
#SVCB      0.75     21.0

Медиана  0.71    23.8

Бизнесы, что ниже медианных значений по P/B, безусловно, недооценены рынком. Но это не значит, что нас ждет быстрая и однозначная их переоценка вверх. Скорее, такие низкие показатели - сигнал того, что в текущую оценку закладываются какие-то фундаментальные проблемы, в которых стоит разобраться, прежде чем менять свои деньги на подобные акции

Мне больше нравится такой вариант выбора - близкий к медиане P/B, и рентабельность - выше средней по сектору. Это - Сбер и Банк Санкт-Петербург. Ещё бы сюда добавил Т - да, показатель P/B выше рынка, но за такую рентабельность можно и переплатить

P. S лайк 👍 в качестве обратной связи, если подобные обзоры интересны для вас - приветствуется

Издеваются...😁

🌾ФосАгро

Одна из самых крепких бумаг нашего рынка сейчас:

Динамика за 7 дней - с 11 декабря +3.5% (Индекс -5.0%). За месяц - с 18 ноября +3.2% (Индекс -12.3%). Неплохо так держится. Хотя и дивиденд - порезали в два раза. И долг перед ставкой ЦБ - не самый маленький у бизнеса. Но...

На карте графика - очередной подход к трендовой. Очень внимательно слежу. Как и за ценами на фосфорные удобрения, которые аккуратно подтягиваются вверх - в 4.5% от годового хая, если считать через рубль (тикер в tv #DFN1!)

Кто пропустил большой разбор компании, посмотреть можно тут:

Техника
https://t.me/investarter/2761

Фундамент
https://t.me/investarter/2762

Ох уж эти - гэпы

Помню - весной, апрель-май где-то, обсуждали в чате особенности торговли по ценовым разрывам, смеялись - ага, у нас там по Индексу форточка незакрытая на 2328 - осталась, видимо - навсегда. Тогда совсем в голове не укладывалось, что на рынке такого должно произойти, чтобы с 3400 туда - свалиться, и этот самый гэп - закрыть...

Что сказать... теперь - не смешно. Факт

Будет забавно, конечно, если Индекс от этих цифр - отскочит. Чисто технически, предпосылки - есть. Ну и - психология в таких гэпах, тоже играет свою роль

Или все-таки заявки какого-то важного и объемистого "ждуна" там - застряли, обязательно надо было спуститься и забрать пассажира с собой, без него, видимо, ММ никак дальше рынок повезти вверх - не имеет права?

Как там говорят? Техника - первична. Все остальное - спектакль. Фарс, конечно, если вдуматься. Но... вдруг, действительно - развернемся в этом месте... Вот будет перепрошивка разума

Есть у нас индекс эРТээС, теперь ещё и - Чиназес

Модно, стильно, молодежно. И нашим юго-восточным друзьям проще математику высчитывать - сколько нужно юаней, чтобы купить рынок этих маоцзы. Пункт цены 1cny. Удобно и практично

Только есть подозрение, что им наши Газпромы, Сберы и прочие Лукойлы - до китайского фонаря в данный момент

И, если вдруг, мы до такого великого инвестиционно-восточного нашествия на нашей бирже - доживём... как будем "это" - называть?

С америкой все просто и быстро сложилось. "Вот, опять Джоны в 16:30 - пришли, сишку и ришку нам - шатают". А тут? Кто - пришли? Ли? Си? Фэй Хун, Цзин Сун и Гуан Мин? Непонятно...

*тикер #MOEXCNY - кто не в курсе

Инсайды

Вчера заходил на Новогоднюю Ёлку к Т-Инвестициям. Брокеры, блогеры, эмитенты и разнообразные private-клиенты. Что удалось подслушать. Специально для вас

В январе многие ждут начала роста рынка. Пятёрка выходит в торги (наконец-то) с нераспределенными дивами. Придут выплаты от Лукойла, ХХантера и прочих, предновогодних. Никаких заседаний ЦБ. Банкиры - в отпуске. Фух. Как и - инфляция, что, традиционно, "пикует" в декабре, и замедляется в начале года. Ну и, до Трампа - рукой подать. Считай - некоторое количество поводов для позитива и лёгкой эйфории намечаются

А там ещё - закупы начала года под низкую базу от институционалов и прочих смарт, и не очень - мани...

Так что - заживем. Осталось чуть-чуть потерпеть. Но, как говорится - это не точно. Верить - можно. Но самим перепроверить - обязательно

P.S. Василий, который Олейник, говорит 50% IMOEX в 2025 выдаст, но - в какую сторону, к сожалению, я уже не расслышал

Началось

Сколько уже раз в этом году профессиональный околорынок официально и консенсусно ждёт финальный хайк от ЦБ. По-моему - раз третий, четвёртый. Мол, все, дальше - плато, а потом и вовсе - вниз пойдём, заживём. Фонда - вверх. Все довольны и счастливы

Ну, пока, что-то - никак. Ни пика ставки. Ни роста рынка. Такие, вот - прогнозы

Поэтому я ими себя - и не утруждаю. Даже если, чисто гипотетически, представить, что в следующую пятницу ЦБ, вдруг, оставит ставку на месте, или вообще - фантастически снизит, а я тут такой - не в курсе и не готов вовсе - вряд ли Индекс МосБиржи сразу и на 3300 улетит без меня

Да, не доберу 2-3-5% на старте в этом маловероятном сценарии. Замешкаюсь, запутаюсь от головокружительной внезапности такого переломного момента. Может быть даже - распереживаюсь и fomo-взгрустну. Но, уверен - у меня и чуть позже будет достаточно времени для действий - по факту. А не - прогнозно

Хотя игра - угадай плоскую ставку, вне всяких сомнений, интересная. Денег только на неё шибко - не ставьте

Ох уж этот дивидендный гэп

Первые зимние прыжки на нашей бирже, в целом, прошли в рамках дозволенного. Расчётный гэп на размер дивиденда за вычетом 13% налога - цифры под графиками. Против фактического (от закрытия вчера к открытию сегодня) - обведенного на графиках

Европлан только что-то - не долетел почти 10 рублей. Итоговые 34.7р гэпа против 43.5р дохода, который придет через пару-тройку недель за каждую акцию

Вообще эти гэпы - довольно странный рыночный момент. Классически, их происхождение описывают двумя ситуациями

•Первое, довольно пространное объяснение - мол, баланс спроса и предложения так складывается. После объявления компанией дивиденда создается излишек спроса против стандартных его значений. После отсечки, когда дивиденда уже на горизонте - нет, этот излишек переносится уже в продажу, рисуя на графике ценовой разрыв. Проще говоря, дивиденд есть - многие хотят купить. Дивиденда нет - многие хотят продать. Гэп

Ну, такая себе версия, которой можно объяснить вообще все, что угодно, кроме того - почему размеры больших гэпов, зачастую, идентичны размеру дивиденда

•Ещё один взгляд на дивидендный гэп - из теории эффективного рынка. Вчера в кассе образного Полюса ещё находилась сумма выплат в размере 1301,75 рубля на акцию. Сегодня, после отсечки, этих денег компания - лишается, направляя их своим акционерам, и, как следствие, рынок этот факт тут же эффективно переоценивает, "удешевляя" стоимость ценной бумаги на размер "потерянных" компанией денег

Красивая версия. Только одно но. Размер гэпа тогда должен соответствовать ± размеру дивиденда. Компания теряет ровно 1301,75 рубля на акцию. Но на нашем рынке, так уж сложилось, большие гэпы идут в размер дивиденда за вычетом 13% налога. Как зацепить этот "лишний" для математики налог с эффективностью переоценки уменьшения стоимости бизнеса - не совсем понятно

Поэтому существует третья, апокрифтическая, версия, что произносится исключительно шёпотом и только - доверенному лицу. Просто хозяин аппаратов не хочет, чтобы игрокам в кошельки ссыпался бонус дивиденда за просто так, вот и подкручивает в ночи механизмы, чтобы утром - случился гэп

Это тебе, это мне, это опять тебе, это обратно тебе, это всё время тебе!.. Так, я себя не обделил? (с)

Вот оно - высочайшее понимание ответственности перед бизнесом и своими вложениями!

Зачем присасываться пиявкой и забирать у компании рекомендованные ею же 32.2 млрд₽ выплат, когда можно взять 16.3 млрд₽, а остальное - великодушно оставить в кассе в такие трудные времена. Рекордный капекс - чуть покрыть. Или дорогой нынче долг - оплатить. Разумно? Разумно. Всё - на благо общего дела. Никак не для моментных удовлетворений собственных хотелок! Могли бы и вовсе - скромно отказаться. Ведь всё одно, после, в лучшие времена - вернётся сторицей...

...если не придёт - Минфин, или другой какой Попандопуло...

Трехлетний опцион веры

Что-то рынок стал забывать эту историю. Даже не забывать. А как-то брезгливо обходить стороной. Напомню

16 июля сего года первые лица компании Евротранс опубликовали эпичное видеообращение ко всем неравнодушным массам, в котором заявили, с некой долей обиды, о своем неприятии текущей оценки стоимости их акций со стороны рынка, и если рынок, действительно, так низко ценит их публичность - они, первые лица, самолично готовы выкупить бумаги по 350₽ за штуку

Бабах! Околобиржевое сообщество - взорвано! Ничего себе! За 117₽ дадут 350₽!!! Вот это - деньги раздают на пустом месте! Акции +11% за день! Надо брать! Бежим быстрее! А... кто это такие, вообще? Чем занимаются? Евро... ещё и - транс? Да какая разница? Разберёмся по ходу пьесы! Столько деньжищ - обещают!!!

Потом, конечно, начали разбираться. Когда - выкупят? Сколько - выкупят? У кого - выкупят? Непонятно. Да и конторка, как оказалось - не кристально чистая, скажем так... Итогом, к концу лета, цены сползли обратно, и, вроде как - заб(ы)/(и)ли

Но нет. Евротранс - настойчивым оказался, и ничуть не шутил. 19 сентября компания выпустила детали о программе выкупа (что на скрине). 25 августа 2027 года - 350₽, как с куста. Пожалуйста...

Акции +26% за два дня. До 150₽. И... и - всё. Дальше вниз-вниз-вниз. По сегодняшний день - на 94.50₽. Такие дела

То бишь, по сути, сейчас, если - поверить, крепко поверить, купить бумагу на гипотетические 100к₽ и подержать 2.5 года - на выходе возникает опция получения бонуса в ~235к₽ чистой посленалоговой прибыли. Это - без учета дивиденда. 32.42₽ на акцию за год по ltm, вместе с предстоящими январскими выплатами

Ну не шик? Нет? Просто какой-то сказочный вариант, даже если заложить риск - потерять все вложения здесь, против ~95% годовых, без дивиденда

Но рынку как-то - не верится и не хочется. Да и мне, собственно, тоже, пока - не особо. Хотя дальше, ближе к финишу, уверен, такие дела в этой бумаге закрутятся - уххх, закачаетесь

Видеокарточка на злобу дня

Когда фраза из подписи к фотографии в статье Блумберга, изображающая Трампа и Байдена, и звучащая как - "прежде, чем вы поговорите с Путиным", связывается чьей-то фантазией с утренними заявлениями Пескова о предстрящем неназванном международном созвоне - рождает, повсеместно публикует и репостит новости с заголовками о "скорых переговорах, наверняка аж сегодня ночью"... и рынок - подкидывается на это - полный сюр, конечно...

Хотя, стоит отметить, что, видимо, эмоциональный перегруз последних дней в торгах - передвинул стрелку принятия решений от индикатива "ожидания и домыслы" к индикативу "конкретика и факты" - всплеск был коротким, и быстро вернулся обратно

...или...надежда, все-таки, вновь закрадывается?😁

Люди нервничают. Люди - недовольны

*старый пост, но прям под нашу текущую ситуацию

Это понятно. Объяснимо. И ведь легко представить, когда сидел такой, поглядывал с самого начала года на эту биржу, наблюдал, как другие, и даже - знакомые, богатеют на ровном месте в самом банальном Лукойле каком-нибудь, думал, думал и надумал, в мае, после праздников, закинуть денег в рынок... хотя нет, лучше - в апреле, чтобы успел поймать кусочек прибыли от переезжающего Яндекса, или от АФК с грандиозными будущими айпио - всем нужные, очевидные - ну и зацепил их акций, на пробу, чуток так, на небольшую сумму, но проценты вышли - ухххх! как раз, чтобы в голове поселилась и обжилась эта пакостная мысль - а что, если?

А что, если не пятьдесят тыщ закинул бы, а пятьсот? Или мильон? Это сколько бы я тогда поднял? Ой, мама! Что там у нас дальше есть? Чтоб прям верняк? Если прям на все залетать? Точно! Сбер на закрытие дивгэпа. Вокруг говорят - делов-то на пару недель. Сколько там брокер накинет ещё на плечо? Уххх! Заживём! Ремонт сделаем! Или тачку поменяю, моя еле дышит уже! И в отпуск жену свожу! Цены видели вообще? Надо же как-то отбивать!

...И сколько таких историй вокруг? Это ещё ничего, добрая относительно. Знаю хуже. И представить хуже могу. Без тени сарказма и издёвки

Если раньше на бирже или на форексе теряли те, у кого, что называется, либо излишек, либо где-то в другом месте бы точно проиграл, потому как сам на рожон лезет - в доверительное управление неизвестным людям на евродоллар денег отдать под 7% чистыми в месяц, то тут...

Домохозяйки от нечего делать, от скуки, вместо сериалов и под воздействием рекламы брокеров. Студенты в кредитах, пенсионеры в поисках лучшей доли. Понятно, что всегда все сами виноваты и раз влез - сам дурак. Но... не в биткоины же лезут, не в биотехи и верджины. В НорНикель. В Новатэк. В Транснефть и Совкомбанк

Это нам понятно, что либо подождать надо и всё будет, терпение проявить, либо вообще лезть нельзя ни в коем случае. А новичку кто объяснит? Я когда-то был уверен, что Самолёт - топ и Мэйл.ру - ничего так, и только опыт и поиск ответов на непонятные мне ситуации меня переубедил

И это ещё рынок-то не факт, что отпадал. Как некоторые убедительно говорят - нашёл дно, и фундаментально дешевле некуда. Что же будет, если вдруг, не хотелось бы, но все же - Индекс решит выйти вниз, туда, за 2500?

Хотя там, в тех измерениях, наступает стадия смирения... и получения финансовой грамотности. На тех глубинах - обвинять некого. Там либо забыть/уйти, либо разбираться начать, как же эта ерундовина работает все-таки

Открыли портфель на 25.000 как и обещали ранее. Начинаем!

За месяц постараются превратить их в 75.000₽. На втором канале покажут, что будут покупать завтра с утра!

Смотреть 👇
https://t.me/+41CQPAVooEhjNzVi

Сейчас вход бесплатный, завтра будет стоить 4.990₽

#промо

Итогом пятницы - мы были на волосок от жизни

Итогом вторника - лишь утратив все до конца мы обретаем свободу

Бойцовский клуб имени Московской Биржи - продолжается, дамы и господа...

Ну, хоть гэп закрыли, и то - ладно, чем не повод к такой распродаже, конечно же

Мысли вслух

Индекс танцует боковик 2500-2900. Очевидная вещь. Как и главные, на данный момент, действующие в нем лица - инфляция и геополитика, что своими бальными па знатно растрясывают нам весь танцпол. Понятно. Новости - всегда эмоции. Эмоции - волатильность и шараханья из стороны в сторону. Вчера - люблю, куплю, все фундаментально дёшево, ракетим в светлое будущее. Сегодня - полундра, распродаемся напрочь, за бесценок, против растущих паттернов и недооцененных Пэ на Е. Даже на внебиржевых торгах в воскресеную ночь. Таковы нынешние реалии. И пока они не сгладятся, вырисовав конкретику, штормить рынок на ожиданиях/разочарованиях - так и будет

Теперь - главный для меня вопрос. План действий, в случае выхода ниже, под 2500. Такой вариант развития событий возможен, на мой взгляд, при двойном негативе. И инфляция - не тормозится, рисуя 23% ключа в декабре, с жёсткой риторикой от представителей ЦБ на следующий год, и, что более страшно - никакой геополитической оттепели, и даже - хуже. При таком раскладе - 2500 Индекс вряд ли удержит. Тоже - довольно очевидная вещь

Инвестиции, как я их вижу, предполагают составление плана действий именно в прогноз критической ситуации. Если все хорошо и растёт - ну как-нибудь справимся. И треугольничек на пробой какой-нибудь торганем. И недооцененных мультипликаторов в портфель - положим, на переоценку. Не великое дело, знаете ли. А вот много Сбера по 110 и Лукойла по 4000 - просто так, с бухты-барахты, когда вокруг кошмарят со всех сторон - не купишь. Без моральной подготовки и заранее продуманных действий. Уверяю. Там мысли - о другом. Как сбежать с этого корабля, да так, чтобы жена - не знала, а не как - заработать на прекрасное будущее и безбедную старость

Так вот. Проигрываю в голове эту возможную неприятную ситуацию. Надеюсь, не случится. Но надежда - не самый верный помощник на нашем рынке. Если вдруг Индекс под 2500 на фоне ахтунга и по инфляции, и по геополитике... и думаю - а буду ли я готов расчехлить свою кубышку из lqdt и депозита, и закинуть в акции? Задним числом, на истории в левой части графика, когда рынок уже - отскочил и вырос, понятно, все готовы, и все страдают, что не сделали этого в 2022. Но вот - сейчас? При нынешней конъюктуре. Если обозначенный негатив - накрутят до предела. Смогу ли? Чтоб прям - по уши, и на всю котлету в фондовую секцию

Вопрос - который обдумываю основательно. Пока однозначного ответа - не нашёл. А надо бы...

🙏 Прошу всех, кто с небольшими портфелями, (от 30.000р до 900.000р) подписаться на отдельный канал. Он создан специально для вас.

Ссылка для входа: https://t.me/+OwqaPOxNmCc1NTM6

👆Средняя месячная доходность канала превышает 40%

#промо

Бумаги в фокусе

*пост должен был выйти на Канале утром понедельника, но в связи с определёнными новостями - публикация перенеслась, тем не менее, отсмотрев старт торгов, остался при своём мнении, пусть и некоторые графики чуть сдвинулись вниз

🔌ИРАО - думаю, многие уже наслышаны и про недооцененность ниже, чем в три прибыли, и про кубышку, которая больше капитализации. Все - так, но не сказать, что это - свежая фундаментальная информация. Мне больше нравится - график. Выход из-под наклонного сопротивления + закрепление над обеими классическими скольщящими, что говорит о глобальной тенденции перевеса покупателей в торгах. Не жду чего-то сверхъестественного. Бумага - медленная, но для консервативной среднесрочной сделки, чтобы не бегать постоянно к терминалу - в самый раз

🔌Юнипро - аналогичный сектор, что чувствует себя в последнее время лучше многих на нашем рынке, но тут - совсем другая история, я бы даже сказал - не совсем биржевая. Иностранный мажоритарий, чья доля заморожена под внешним управлением Росимущества, и нераспределенный и накапливаемый дивиденд, который ждут, и спекулируют на этом ожидании, дёргая стоимость бумаги как на ухудшении экономических отношений с ЕС (сценарий изъятия доли в ответ на недружественные финансовые действия), так и на улучшении (сценарий снятия финансовой изоляции и мир, дружба, жвачка). В общем - геополитический инструмент. С высокой долей риска. Интересен сценарий пробоя горизонтальной области сопротивления и закрепление над sma200

🍷Белуга - подтягивается бумага под ценовую область недавних продаж, "магнитит" к ней, далеко не откатываясь, есть 5% до следующего уровня, что рисует недавний максимум проторговки локального боковика, есть два скрытых косвенных драйвера - новогодние праздники, которые улучшат годовую отчетность, и разморозка допначисленных акций хитро-сплита, что ждётся в декабре, под это событие подтянуть цену выше тем, кто хочет избавиться от этих пакетов дороже - логично

🔖ХэдХантер - на данный момент эта спекуляция у меня занимает первое место по накопленной позиции, предположение, что объявленный 20%ый спецдив все-таки привлечёт рынок - ещё актуально, цена третий раз возвращается к уровню распродаж и имеет все технические шансы, если не сразу, то - после небольшого отката, пройти выше и организовать импульс роста

*логика всех обозначенных сделок - пробой локального максимума, схема - https://t.me/investarter/2631

*посмотреть предыдущую порцию сделок, и оценить их результат, можно здесь - https://t.me/investarter/2701 часть из них все ещё актуальна

23:00 воскресенья. Внебиржевые торги в Тинькофф предоставляют возможность "веселья" уже 24на7. Подобными картинками, как вы заметили, пестрит весь интернет

Что ж, понедельник обещает быть интересным. У многих утро явно начнется не с кофе

Я, традиционно, в такие шумы - не лезу. Ни покупать, ни продавать. Эмоции - не лучший советчик. Позже, когда вся эта пена схлынет - посмотрю, оценю. И буду принимать решение. Если оно, вообще, понадобится, это принятие, и гэп не закроют ещё до обеда

⛽️Акции Лукойла - не единственная золотая лихорадка 23-го года. Если бы вы инвестировали всего 100.000р в акции 🚢ДВМП, когда компанию считали убыточной, сейчас бы у вас было больше 3.000.000₽

Аналогично с 🔋Новатэком, 🌾ФосАгро и 📱Позитивом, которые выросли в 10-20 раз. Фишка в том, что таких компаний сегодня СОТНИ. А чтобы успешно находить такие акции, читайте канал Дилер

Автор находит акции, которые совсем скоро вырастут в 10, 20, а то и 30 раз. Говорит, когда купить и когда срочно продавать, чтобы забрать максимальную прибыль.

Для вас уже подготовлен новый список акций, которые вырастут минимум на 60% в Декабре.

Ссылка для входа — https://t.me/+bVC3DDjkH6E1N2Iy

#промо

Неделя роста. Неделя падения. Пятничный выкуп. Три шаблона

Ноябрьская проторговка нашего рынка на ожидании "звонков" и цифрах инфляции удобным образом рассортировала нам графики. На что обращаю внимание

Шаблон 1
📱Яндекс - рост первой недели практически нивелирован продажами второй, пятничные эйфорийные покупки - минимальны. Спрос/предложение ± равнозначно балансируется на событиях.
*Газпромнефть, Ростелеком-п - по аналогичному сценарию

Шаблон 2
💰АФК - здесь покупатель, что набирал бумаги на ожиданиях геополитической разрядки, как вы можете видеть - менее охотно сдавал позиции на красном рынке, покупая даже против продаж, и готов тут же увеличивать спрос, если поступает отмашка к возможному возобновлению роста.
*Алроса, Юнипро

Шаблон 3
✈️Аэрофлот - в подобном шаблоне - ещё меньший откат на коррекции, и - агрессивное обновление локального максимума при первой же возможности.
*Озон, Русал

Если говорить о спекулятивных сделках - мне больше импонирует второй вариант. Риск у первых бумаг сопряжен с наличием большого количества продавцов, что могут как замедлить рост относительно прочих эмитентов при позитивной тенденции рынка, так и устроить более глубокую распродажу на негативе, третьи - хоть и выглядят сильнее остальных шаблонов, в реализации негативного и нейтрального сценариев, могут уйти в сильную фиксацию даже на ровном месте из-за большого количества спекулянтов в текущем движении

Вариант два, на мой взгляд, интересен больше других, как наличием удобной точки входа при сделках на пробой локального максимума ( схема - https://t.me/investarter/2631 ) , так и постановкой короткого стопа. Дополнительно обратить внимание на активы, чья цена выше одной из скользящих sma50 или 200, и потенциальное движение вверх не упирается в другую из них

Третья тенденция - топ, если вы уже - в ней, добавлять или заходить - можно после отката, чтобы стоп был ближе к входу

Есть ещё два шаблона. Один - что-то среднее между первым и вторым, как на графиках Сбера и Лукойла - откат в половину роста и выкуп пятницы в половину этого отката. Подобных бумаг - масса. Можно поглядывать, как там события будут дальше разворачиваться. Другой - это своя, особо не реагирующая на события, торговая жизнь, как в Сурпрефе или Полюсе - там отдельно надо разбираться, что к чему, нешаблонно

Итоги недели

Ну... неделя - как неделя. Ничего запоминающегося. Индекс продолжает вести свою борьбу за будущий исход из боковика Надежды, раскачивая весы торгов от новости к новости - кто кому позвонил/не позвонил и где там инфляция тормозится/разгоняется в десятых долях процента, итогом шарахаясь эмитентами то в серию покрасневших распродаж и очередных настроений "всё пропало", то в моментном развороте зеленеющей эйфории роста и давки опоздывающих покупателей, которым надо непременно успеть набить полные чемоданы улетающими без них бумагами, что выдали разрозненную сборную солянку доходностей на итоговой недельной карте МосБиржи

Пока - ничего не понятно, чтобы делать на какой-то прогнозный результат основательную денежную ставку. Но... на мой, сугубо личный, взгляд - все-таки сейчас рынок больше выискивает поводы для покупок, причина для продаж - у него уже есть

Ну а пока - поздравлю вас с зеленой шольцевой пятницей, и пожелаю приятного вечера и хороших выходных! На связи 🤝

Т - Технологии
...или он вам - не Банк!

Сегодня побывал в святая святых нашего рынка - на Московской Бирже, где был презентован новый тикер ТКС Холдинга. Вместо привычного оку отечественного инвестора четырехбуквенного $TCSG с 28 ноября торги ценными бумагами эмитента начнут проводиться под первым в нашей стране однобуквенным тикером #T. И - наименование компании теперь Т-Технологии, как вы поняли

Для чего это все им - нужно? спросит любопытный читатель. Рассказываю, что услышал

Идея - масштабная. Объединить все сервисы, направления и бизнесы компании, что называется - под "одной крышей"

На базе Жёлтого приложения клиенту планируют предоставить полный доступ ко всем имеющимся и дополняющим друг друга услугам. Финансы, страхование, мобильная связь, шоппинг (от банальных продуктов питания, до покупки авто с доставкой к подъезду в одно касание), путешествия, развлечения, инвестиции, обучающие продукты итд итп

И все это - под тотальной социализацией. В одном приложении - общая социальная сеть всех пользователей, где можно найти не только помощь в закрытии своих базовых потребностей, но и получить возможность самовыражения и самореализации. Что-то вроде объединения запретных в РФ нельзяграммов и лицобуков с финансовой платформой. Эдакий Навигатор всей нашей Жизни под одной кнопкой (где-то в очередной раз взгрустнул менеджмент ВК)

Ну и - окончательный уход компании от восприятия массами бизнеса только лишь в качестве онлайн банкинга, в сторону финтеха с креном в aйти, с потенциалом и планами экспансии на международную арену

Звучит - интересно. Как будет в реализации - увидим, полагаю, очень скоро. А пока же, из насущных вопросов, по остальным планам на будущее:

-ежеквартальные дивиденды;
-удержание ROE 30% в следующем году;
-большой проект строительства собственных дата-центров до 2031 года, с первым вводом в 2027;
-образовательные проекты по взращиванию кадров технологического сувернитета России;
-запуск собственного фонда денежного рынка;
-биржевые торги 24на7;
-комбинированые продукты из фьючерсов и опционов

И, по интеграции с Росбанком был вопрос. Ответ - идёт достаточно успешно, по ипотечному портфелю - в раздумьях над продажей, потенциальные покупатели в связи с рыночной ситуацией просят хороший дисконт, пока - не готовы им его предоставить

Итогом. Могу от себя пожелать лишь только успеха в сих начинаниях, потому как я, да и многие читающие, находятся здесь благодаря именно их развитию и той конкуренции, которую компания навязала партнерам по сектору, что сделало и делает доступным нам, обычным физическим лицам, получение возможности принятия посильного участия в биржевой жизни отечественного инвестирования, пусть в этом году нам и не даётся это - легко, но, как известно - лишь крепче будем, да и финансовой грамотности насыпало столько за этот период, что самим можно университеты - открывать

P.S акции пока - не покупаю, держат боковик 2300-2700 с растущими объемами, что уже - хорошо, жду выход из годичного даунтренда, а там уже - выше 2700 - планирую начинать собирать позицию

Кому по какому тикеру аппарат подкрутить надо - пишите. Зайду, гляну, как там у них, чем смогу - помогу 🤝

Рост vs Стоимость. Шах и мат

Отечественный инвестор испытывает определённый пиетет к дивидендным историям. Факт. Как бы не трясло нашу биржу, а трясёт её - частенько, иметь относительно стабильный денежный поток от стоимостных value фишек всегда приятнее, чем мечтать о прогнозных доходах туманом затянутого будущего в всегда перспективно растущих growth бизнесах

Я частенько встречаю мнение на околорыночных просторах, что компании без дивидендов - мусор и шлак, и зачем они нужны вообще, каков их сакральный смысл? Стоит ли отдавать свои деньги за убыточный и вечноперспективный Озон или копейку дающий Позитив, когда можно взять стабильный почти аристократичный Лукойл, или к кубышке Сурпрефа - прицепиться частью брокерского счета, с ежегодными, пусть и не всегда, но - выплатами 10-15%+?

Но. Оказывается, что смысл - есть. Авторы исследования, опубликованного РБК, уверенно утверждают - что и на коротком, и на длинном инвест горизонте нашей биржи - бездивидендные акции обгоняют дивидендные своей общей доходностью. Такая вот - статистика, крепкой цифрой поперёк общественного мнения

Спорить с ней или же принять как данность - дело сугубо личное. Как и использование этой информации в дальнейших ваших рыночных приключениях. Мой же подход к этому вопросу - неизменен на протяжении довольно длительного периода, и изложен в постах о формировании Базового Портфеля

Часть 1 https://t.me/investarter/196
Часть 2 https://t.me/investarter/197

Зачем терзаться муками выбора, когда можно настроить и использовать и сегмент роста, и сегмент стоимости - в своих корыстных целях. В одном кармане - генерируется денежный поток от дивидендных "коров", во втором - компании роста пытаются вытянуть свои хрупкие и возможно длиннющие шеи к высокодоходной листве, что растёт на самых верхушках торговых деревьев. Как по мне - вполне рабочая и логичная схема

В общем - весьма занимательная и статья, и табличка. Два вопроса только у меня осталось - как проводилась градация на дивидендные и почти бездивидендные бумаги, и... - кто проплатил грант?

Free-float или где ждать ракет

Опять к нам на МосБиржу, не смотря ни на какие ставки ЦБ, начали заплывать фестивали танцующих фонтанов, когда бумагу выпуливают в небо с амплитудой, намного выше её обычной волатильности. Как вы уже заметили, крупные компании эта участь, зачастую, обходит стороной. Если там не какой-нибудь сверх неожиданный фундаментальный сдвиг, как был недавно в Полюсе. Причина тому весьма банальна - разогнать магазинную тележку до большой скорости намного проще, чем загруженную под завязку фуру. Законы Ньютона действуют даже тут, в инвестициях

Сила, действующая на тело, равна произведению массы этого тела на ускорение, которое сообщает эта сила

Или знакомая всем со школьной скамьи формула F=ma

Под силой мы понимаем объем денег, заходящий со стороны рынка, под массой - free-float - доля акций, находящихся в публичном обращении, то есть доступная для торгов

Если с объемом все, я надеюсь, уже разобрались - смотреть его можно у любого брокера, открыв график японских свечей - объем визуализируется внизу в виде гистограммы - столбиков, либо здесь в денежном выражении (нас интересует кратное его увеличение относительно средних значений)

То с free-float многие не знакомы

На сайте МосБиржи этот параметр отображён по 100 компаниям

Сам по себе процент ни о чем не говорит. Здесь понадобится калькулятор и смекалка

Как я уже отметил, крупных эмитентов разогнать достаточно сложно. Возьмём тот же $PLZL - в табличке указано, что в свободном обращении находится 22% от всего количества акций, выпущенных эмитентом. Заходим на сайт МосБиржи в карточку эмитента и видим, что число акций составляет 136 млн штук, то есть, 22%=29.9 млн акций или в деньгах 29.9 млн * 14300₽= 427,5 млрд ₽. Возвращаемся к графику и видим, что последний максимальный объем был отмечен 21 октября и составил 13,97 млрд₽, что равняется 3.3% от free-float, и такой гигантский объем денег способен дать импульс в 6% - не густо, на ровном месте разогнать - вряд ли получится

Теперь посмотрим Промомед $PRMD , что активно пиарят скучающие по биофарме-2020 тг-каналы. Free-float 7%, кол-во акций 200 млн, 7%=14 млн или в рублях - 5.1 млрд₽. 6 сентября оборот торгов составил 400 млн₽ - почти 8% от свободного объема акций

То есть, чем меньше free-float и чем меньше капитализация компании - тем проще небольшим объемом её двинуть вверх

Актуальный пример с $DIAS . Free-float 7%, утром акция стоила 4650₽, free-float в рублях 8.38 млрд₽, сегодня за первые часы торгов прорыв на +5% организовали суммой проторговки в 50 млн₽ - тест продавца, остался ли ещё? или маркетмейкер - проспал?

То есть, достаточно примерно понять, какой эмитент каким объемом торгов от своего free-float приводится в сильное движение и мониторить всплески через эту табличку, чтобы находить точки входа, когда крупная рыба только набирает воду с целью дальнейшего фонтанирования

Ну, или классический вариант - покупаем билеты на уже улетающие ракеты в надежде, что успеем запрыгнуть и выйти в нужной точке, не превратившись в долгосрочного инвестора

$FESH
Ff 8% или 10.64 млрд₽, 31 июля 23' объем в 1.65 млрд₽ дал старт трехдневному забегу в +64%

$EUTR
Ff 22% или 4 млрд₽, 19 сентября +12% роста на объёме в 7.8 млрд₽ при средней проторговке в сессию ~0.5 млрд₽

$SGZH
Ff 25% или 6 млрд₽, 9 октября рост объёма торгов к предыдущей сессии составил +784% (0.83 млрд₽) - сигнал на внимательность перед 24% роста в последующие дни

Итого. Понимание free-float конкретного эмитента, мониторинг аномальных всплесков и роста объемов проторговки - дают хорошую возможность занять лучшие места на шоу танцующих фонтанов нашей биржи. Ну и - большинство из них запускаются там, где история тонкая и понятно преподносится широкой общественности, чтобы было, кому эти объёмы, впоследствии, сдавать

Недельный скрин доходности на МосБирже и твоё лицо, если:

#1 - случайно успел выкупить самое дно
#2 - распродал портфель неделю назад и ушёл в lqdt
#3 - считаешь, что все это - замануха, и мы точно ещё пойдём ниже 2500
#4 - так и не закрыл шорт
#5 - набрал пять льготок в Москве под 5% ещё в 2020, сдаёшь их, и просто медитируешь на Бали без всех этих американских горок нашего рынка

Всем доброго утра и хорошего вторника, дамы и господа! 🤝

Боковик Надежды

Рынок - эйфорийный. Совокупность ожиданий геополитической разрядки вкупе с миллиметровым торможением инфляции - и вот уже мы летим вверх 9%, за треть ноября, наплевав на гравитацию ставки, что совсем недавно пугающе тянула распродажами вниз на поиски нового дна... летим - без остановок и откатов, закрывая неделю под потолком. Резвость, достойная похвалы

Имеет ли смысл сейчас выбирать конкретный инструмент, который может дать больший плюс на этом фоне? И получится ли его - выбрать?

Взлетают самые "придавленные" жизнью. На закрытии шортов, на вере в реанимацию цены плоской, а затем - снижающейся, ставкой, на возможном уменьшении санкционного давления и прочих, пока ещё - воображаемых, чудесах

Но, как вы понимаете, в любой момент, этот внезапно и стремительно заработавший на подъем лифт, может так же - внезапно и резко - остановиться, или вовсе - прийти в негодность, оборвать тросы, и сорваться в обратном направлении

Одна малейшая новость - геополитическая, внутри-экономическая или ещё - мало ли какая, что даст трещину в этом 3d рисуемом воображением прекрасном воздушном замке, и... ну, вы в курсе, как быстро и больно реальность обозначает себя осколками разбитых иллюзий

Если понимание такой вероятности - есть, если под рукой - механизм защиты, то можно хоть в падший Мечел, пред-дефолтный Самолет, околодопную Сегежу, или ещё в какие аттракционы - запрыгивать. Дело - сугубо личное. Пока советы тут давать - смысла мало

Что касается меня - остаюсь при своих, ранее обозначенных. Ближайшие дивитикеры - Лукойл, ХХантер, ЭсЭфАй (выплаты по которым - вряд ли дадут шибко и надолго сорваться бумагам вниз, в случае чего), сильный график Аэрофлота, ну и - Никель с Алросой - в спекулятивных позициях, а там - посмотрим, как рынок эту эйфорию дальше разрисует, иногда ему и пустого места - достаточно, чтобы разувериться и уйти в похмельный фикс, первые симптомы которого жду - уже завтра, край - во вторник

В планах - отсмотреть, когда и как это - произойдёт. Увидеть реакцию продавца и покупателя, а дальше - думать и прикидывать варианты. Пока - смысла форсировать ситуацию и сильно лезть в фонду - намерений нет. Пока - мы торгуем Боковик Надежды, что само по себе - не плохо, но почву для принятия каких-то серьёзных решений хотелось бы иметь не столь зыбкую...

...Да, еще - в пятницу, на старте вечерки, Тинькофф и БСПб взял, под гэп понедельника. Вроде бы - все

Хорошей недели! 🤝

Как взлетали и приземляют Самолет

Страсти, конечно, в бумаге разгорелись - нешуточные. В классической стилистике нашего "регулируемого" рынка. Мощный, несколько лет транслируемый всюду, агрессивный пиар эмитента от брокеров/блоггеров, мало каких Х-искателей оставил равнодушными

Ещё бы, как не разжечь любопытство физического лица, наобещав ему самолетные таргеты в небесах за облаками, когда цена акций после айпио из 200тыс₽ вложений нарисовала бы миллион за год счастливому владельцу подобного выбора, попробуй устоять

Но теперь, в этом году, из того же вложенного миллиона, осталась бы - треть... И, наверное, у кого-то, действительно - осталась. Тот самый момент, когда против стереотипной фразы - загоняют толпу на хаях - аргументов нет

Мутная история про "сброс в стакан" 5%ого пакета от совладельца ГК Киевская Площадь в сентябре, когда, параллельно, махина Форбс выпускает статью с рейтингом надежности застройщиков, где Самолет - супер-с-отрывом-номер-один... и доверенный РБК рапортует о первом же его месте в стране по объёму строительства жилплощади в этом году

И, тут, бабах - 7ого ноября, в СМИ публикуется информация о том, что владелец пакета на 31,6% акций компании - ищет покупателя. Ступор. Штопор

Понятно... дела, что называется - житейские. Всяко бывает. Это - бизнес. Ещё и - в России. Ещё и - публичный. Геополитика. Ставка. Сворачивание льгот. Стройка - под давлением... Не у всех эмитентов сектора может получиться дождаться прекрасного-далеко. Акции - камнем вниз. Всеобщая ненависть и массовое лосеубийство. Но...

Просто посмотрите на объёмы в торгах и соотнесите с динамикой последних дней. Не то, что - рекордная проторговка. Такое ощущение, что весь фри флоат - несколько раз передали из рук в руки. Понятно, что там - шортисты и спекулянты куражились. Но... на пике этого объёма - цена стоит на месте уже неделю. Не падает

На таких, вышибающих бумаги даже из самых крепких рук, новостях... на таком фоне с криками - дефолт, делистинг, банкроство!.. Кто? Кто этот весь распродажный поток - выкупает? Кто поглощает спросом такое огромное предложение, когда, судя по заголовкам и настроениям - держаться от этих бумаг надо на весьма приличном расстоянии

Я не очень во все эти теории заговора - верю, но тут - будто специально и продумано все делают, не находите?

Как в тех страшных историях, что размотанный торгами опытный трейдер рассказывает у барной стойки в пятничный вечер за порцию огненного виски всем развесившим уши ... про бабайку-Маркетмейкера, выманившего деньги у малышка-новичка на хаях за самую прекрасную на свете акцию, и заставившего его же умолять забрать ее обратно в три раза дешевле

Крэкс-фэкс-пэкс какой-то

Библиотека

Пост-приветствие новым участникам и напоминание старым о том, что помимо рыночных сводок, графиков, биржевой философии и чата в режиме он-лайн - на Канале есть огромный пласт теоретических знаний, который можно обнаружить вверху ленты в закреплённых сообщениях, и абсолютно не лишним будет периодически нет-нет да и проводить там ревизию своих библиотек

Ниже прилагаю свою фирменную подборку знаний и классические три группы - это то, с чего бы я рекомендовал начинать, продолжать и поддерживать знакомство с анализом активов

Фундамент
3. Мультипликаторы P/E + P/S + P/BV
5. EV/EBITDA + Debt/EBITDA + ROE
10. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 1
11. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 2
68. Мультипликатор P/E и E/P

Техника
1. Технический анализ. Первые шаги. История
2. Технический анализ. Таймфрейм + Тренд
3. Технический анализ. Часть 3.1
Уровни поддержки и сопротивления
4. Технический анализ. Часть 3.2
Уровни поддержки и сопротивления
5. Технический анализ. Часть 4.1
Скользящие средние
6. Технический анализ. Часть 4.2
Уровни Фибоначчи
7. Технический анализ. Часть 5
RSI - Индекс Относительной Силы
8. Технический Анализ. Теория Доу
Часть 1
9. Технический Анализ. Теория Доу
Часть 2

Психология
47.Японские свечи. История создания
53.Японские свечи 2.0
67.Японские свечи. Часть 3.1
Формации

Портфельное инвестирование
82. Базовый портфель. Часть 1
83. Базовый портфель. Часть 2
* Портфель - Акции из облигаций
** Инвестиции и Спекуляция. Разница в подходе

Это те базисные знания, которые помогли освоиться мне в инвестициях

👉Также, у канала есть чат
https://t.me/+pJVHnMj8mYA4MGRi

где много опытных инвесторов со своим взглядом на процесс, а на выходных они общаются обо всем, кроме рынков, да и на буднях, в общем-то, тоже

Ещё раз желаю всем хорошо отдохнуть и набраться сил

*и помните, нажав 👍 внизу каждого поста, Вы мотивируете автора на качественный контент

Вообще, это очень забавная получилась неделя... излишне эмоциональная прям, давно такой не было... столкновение на околорынке и в стакане огромного количества противоборствующих лагерей и диаметральных мнений

Одни - торгуют трампамп-перемирие, вторые - необходимое закрытие гэпов, третьи - фундаментальную недооценку акций, четвёртые - дальнейшее повышение ставки, пятые - падение цен на сырье, шестые - арабских инвесторов, седьмые - укрепление рубля, восьмые - двойное дно, девятые - просто спорят со всеми обо всем подряд, потому что для них - это важно. И, что самое странное, все эти первые-...-девятые - могут представлять взгляды одного и того же человека в разрезе отдельно взятого дня

В общем - шумно. Очень. Вот и рынок наш... то - уходим в подпол, это был всего-лишь мимолетный порыв, то - устремляемся ввысь, спустя каких-то пару часов... то - ненавижу, продаю, то - покупаю и люблю. Очередная бинарочка в попытке излома тренда

Из конкретики. Есть мысль, что вчерашний полицейски разворот под вечер в Индексе - это итоговый вектор движения на ближайшее время. Рынок все-таки решил отторговывать и дальше - ожидания геополитической оттепели, до той поры, пока их - не отберут. Хочется увидеть сильную зелёную пятницу и закрытие недели выше 2752, в качестве подтверждения

Из бумаг сопровождать в отторговке этой возможности будут - все те же дивтикеры из этого поста https://t.me/investarter/2694 , кроме - Полюса, из него меня вымыло. Аэрофлот, Алроса, Русал - в качестве спекуляций, как было описано в обзоре https://t.me/investarter/2701 . Добавил к ним ещё Никель. Остальные - по мелочи

Всем - прибыльной пятницы! Остаёмся на связи! 🤝

Не хотел вам говорить, но и умалчивать сей факт больше - не в силах...

Вы пока там за рынок - переживаете, за свои красные циферки, новое дно, и двадцать третью ставку в декабре - оказывается, не все так уж и плохо

Нет, ну вообще - плохо, но без плохо, у нас, как известно, не бывает - хорошо. Вот и товарищи из БКС (а это - их профильная профессиональная ориентация, напомню, и нечего про Мечелы вспоминать) говорят, что, по факту, мы сейчас находимся в вероятной области шанса-раз-в-десять-лет, где все недооцененно дёшево и максимально в перспективе регулярно-потоково и дивдоходно

Так что заканчивайте с кислыми минами на биржу смотреть. Шанс, вам говорят. Шаааанс!

Когда ещё в Сбере вклад на три года можно под 21% разместить... Ой, это - не сюда

Краткий сказ о том, как выборы в США со ставкой ЦБ на МосБирже в среду схлестнулись

Нам сегодня посчастливилось лицезреть очередной эпический акт извечной торговой битвы - надежды и ожидания лучшего будущего vs жестокая экономическая реальность настоящего

Какие итоги? Никаких. Рынок - подпрыгнул. Было весело. Факт. Можно поаплодировать актёрам. Развлекли... Вот же - Джоны, даже официально у нас больше не торгуя, вновь ухитряются устраивать нам эмоциональные приливы и рациональные отливы

Как обычно - заработал тот, кто лонго-ванго-вал предсказания заранее. Что - лотерея, и может больно ударить обратным концом предсказательной палки - всегда. Потерял тот, кто пытался догнать своим жгущим FOMO убегающую волатильность. Что - поперёк логики, и вряд ли выверенный план действий, за это тоже биржа стабильно наказывает... хотя тут - кому как повезёт, но вы и без меня это знаете, если спекулируете. Инвесторы же - посмотрели очередное шоу на площадке МосБиржи и, вполне возможно, даже ничего толком и не ощутили на выходе

Куда двинем дальше? Без понятия. Наверняка, это ещё - не вся пена геополитики. Вполне вероятно, до конца недели, и может быть даже - на следующей, встряхнет. Поговаривают, что гэп внизу на многих графиках - оставили, и надо бы, традиционно - закрыть, иначе - сквозняк, а погоды уже по стране - холодные стоят, можно простыть. Плюс, какие-то конкретные заявления с той стороны океана относительно нашей ситуации - все-таки ждутся. На сколько они будут в рамках предпологаемой позитивной тенденции - никто сейчас точно не скажет. Как вы знаете, они, на той стороне земного шарика - ходят вверх ногами, и имеют свой искаженно-перевернутый взгляд на многие простые и понятные для нас вещи

Зато, судя по итоговой карте нашего рынка сегодня, теперь мы точно знаем, кто у нас торгует - за республику, кто - за демократию. С этим абсолютным знанием - и остаёмся, как минимум - до завтра 👋

Сегодня, видимо, так. А дальше - посмотрим

Make MosBirzha Great Again

Шесть бумаг в фокусе

Как я уже обозначал постом выше - предстоящая укороченная неделя оставляет шансы нашему рынку, как минимум - потоптаться на месте, как максимум - кое-где попробовать и дальше расторговаться в зеленую зону

✈️Аэрофлот - распродажная среда на отчёте РСБУ, где одни ушли в обналичку своих спекулятивных позиций под стандартным у нас прикрытием корпоративного события, а другие - фиксировали не устроившие их темпы роста бухгалтеских цифр, к завершению недели была почти полностью выкуплена новыми желающими и верящими, поэтому, на мой взгляд, бумага все ещё не теряет статуса растущей, но - буксует, факт

Есть небольшая позиция, в планах увеличить при попытке продолжения роста

💎Алроса - пробует актив второй раз оттолкнуться от дна, есть возможность короткой спекуляции до sma50, и более среднесрочной, при удачном стечении обстоятельств

Тоже держу небольшой объем, в планах - увеличить. В кулуарах ходит шёпот о том, что Алёнка Капитал - имеет на неё виды, посмотрим

⛏Полюс - пробила цена уровень годовых максимумов, и закрытие недели - неплохое, и 15000 - взяли. Моя целевая - рядом. Подумываю её - снять, и идти дальше очень аккуратно, подтягивая короткие стопы. Есть небольшое расхождение по RSI, и перекупленность. Как обычно - возможность получить ещё один взрывной импульс, против возможности массовой фиксации. Будет интересно

💿Русал - начала отыгрывать наша бумага рывок своего клона на Гонконгской бирже. Отыграла, и нарисовала выход, как из горизонтали локального накопления, так и из-под наклона даунтренда. Пока ничего далекоидущего у меня в планах - нет, но держу в уме, что эмитент - один из бенефициаров отмены экспортной пошлины

⛽Газпромнефть - тут чистая техника и интерес к её реализации, по RSI втоптали цену на 18.5, жуткая перепроданность, остальные нефтяники - вполне себе отскакивают, здесь - день за днем дно за дном... непорядок

🏦Банк СПб - ещё один технический аспект, но - под соусом фундамента, эмитент - вроде бы как имеет выгоду от растущей ставки, и дивиденд потенциально сильный - может дать, а тут - завалили к полугодовой поддержке... наблюдаю, как себя поведёт, отскок и расторговка боковика рисуют приемлемую сделку

Всем - продуктивной недели! 🤝

Открыт портфель на 25.000 как и было обещано!

За месяц постараются превратить их в 75.000₽ и покажут, что будут покупать завтра с утра!

Смотреть 👇
https://t.me/+CNXS0tsUstcxMzJk

Сейчас вход бесплатный, завтра будет стоить 4.990₽

#промо

Заметка по рынку

Принудительные субботние торги приободрили некоторые бумаги нашего рынка, но, на мой взгляд, пока - это лишь эдакий технический выдох. Если перевести внимание на структуру рисунка графика по Индексу МосБиржи - хорошего, откровенно говоря, мало... и это самое - хорошее, носит довольно-таки прозаическое название - Двойное Дно. Именно так именуется желаемая многими оптимистами, или уставшими столь долго существовать в биржевых просадках (что, иной раз - одно и то же) - разворотная формация

Я как-то описывал такой инструмент, как - уровни Фибоначчи (коррекция и расширение). Если мы примем во внимание нисходящий тренд с максимумом в мае (А), минимумом в сентябре (В) и сентябрьскую же коррекцию к этому даунтренду (С) - в качестве завершенной волны, то дальнейшее её распространение (погружение) по Фибо может найти существенную встречную преграду на значениях 2504/2385/2266

Ну... это - теханализ, а он, как вы знаете - лишь ориентир, никак не свод правил. То работает, то - нет (ещё и в зависимости от умелости рук применяющего), впрочем, как и все на бирже... да и не только - на бирже

Поэтому, ожидания - таковы. Лучший вариант тот, что локальный минимум - мы уже нарисовали, и дальше идем в отскок к SMA50 на 2700-2730. Базовый - сваливаемся на новый лой под 2500, там рисуем выкупную свечу с длинной нижней тенью, и пытаемся расторговать широкий боковик с стремлением к потолку (С), и с оглядкой на еженедельную инфляцию до декабрьского заседания ЦБ. Худший сценарий - продолжаем держать темпы снижения, не смотря на обнадеживающую паузу равновесия прошлой недели, туда - в сторону 2385-2266

Я, пока, работаю по базе. Есть и защитный шорт на Индекс, и некоторые бумаги на перспективу лонга. О них - расскажу на неделе

Пока же - продолжаем наслаждаться приятным праздничным вечером понедельника, позитивно верим в лучшее, и... остаёмся на связи! 🤝

Заметка по Сберу

Мне, если честно, не очень нравятся подобные истории. Когда у компании настолько все - стабильно-долго-хорошо, а график - уже просто устал двигаться вверх...

То есть парадигма восприятия эмитента рынком такая, что, допустим, сильный отчёт, или какая-то, способствующая увеличению прибыльности бизнеса новость, принимается массами, как - должное и обыденное, в то время, когда малейшее отклонение от всеми ожидаемой и завышенной траектории - коллапс, распродажи и "крах всех мечт"

Вот и в этой, самой основной и задающей тренд нашего рынка последние пару лет, бумаге, как вы заметили, покупатель - устал. Нет его в тех объёмах, что был совсем недавно. А продавец... Продавец, как и везде - присутствует. Причём так, что неделю закрываем на годовом минимуме. Ситуация - тревожная. Но, по сути - обоснованная

Да, Сбер по-прежнему - дешёвый, весьма дешёвый - 3.4 годовых прибыли - по таким низким мультипликаторам P/E он не торговался ± десятилетие. И 0.84 капитала - минимальная оценка Р/В была 0.5 в 2022. Но кому какое до этого сейчас дело, когда квартальная прибыль - пусть и на историческом максимуме, начинает показывать замедление, и дивдоходность 14.6% против депозита в этом же банке на гарантированные 22% в год

Пока картинка расторговки выглядит в своей озвучке - примерно так

Ну и, просто для наглядности - накинул уровни коррекции Фибоначчи на весь импульс роста 2022-2024 и нанёс ~мультипликаторы и дивдоху на возможные ступени погружения, исходя из текущих показателей ltm (не думаю, что они критично будут отличаться от того, что увидим в годовом МСФО)

Не знаю, как вы, но на втором и третьем уровнях, если цену туда все-таки спустят - набирать Сбер буду хорошенько, даже на 23%ем ключе

Зарисовка. Итоги инвестиционного октября

-Как в октябре поторговал?
-...норм...
-Какие планы на ноябрь?
-...#@&₽%...покупать...

Биржевые кризисы и готовность к прошлому

Нашёл старый пост с актуальной мыслью из книги "Метод Питера Линча"

Довольно занятное произведение, вызывает у меня стойкие ассоциации с книгой "Мастер и Маргарита", не в плане художественного замысла и уровня повествования, а в том, как мысли автора воспринимаются мной на разных этапах приобретения опыта и развития мышления

Если говорить про шедевр Булгакова, что трижды перечитывался с периодичностью между подходами лет по 7-8 - в каждом из прочтений всегда находились какие-то новые, ранее незамеченные грани повествования

Так и с Линчем. При обретении нового инвестиционного опыта, мысли автора смотрятся с совершенно других ракурсов и разворачиваются новыми смысловыми красками, на которые в прошлом не обращалось особого внимания или не придавалась та глубина значений, что закладывает в них г-н Линч

Опыт, безусловно, колоссальный, упакованный в +250 страниц. Рекомендую для перенимания хотя бы малой толики

Цитата на злобу дня, что называется. Да, у нас - не рецессия, биржевой кризис другого формата и размаха, но, тем не менее - логика остаётся похожей:

"Согласно одной теории рецессии случаются один раз в пять лет, но на практике этого не происходит

Конечно, хотелось бы получить предупреждение до того, как мы войдем в рецессию, чтобы скорректировать инвестиционный портфель. Но шансы вычислить её начало равны нулю

Некоторые ждут, когда прозвенит звонок, сигнализирующий об окончании рецессии и начале нового бычьего рынка. Беда в том, что звонки никогда не работают. Помните, ясность появляется только тогда, когда уже ничего нельзя сделать

С июля 1981 г. по ноябрь 1982 г. мы пережили 16-месячную рецессию. Это был самый ужасный период из тех, что я помню. Здравомыслящие профессионалы подумывали о том, не заняться ли охотой или рыбалкой, потому что вскоре все равно всем придётся жить в лесу и собирать жёлуди

Безработица составляла 14%, инфляция - 15%, а базовая ставка кредитования - 20%, но и на этот раз никто не позвонил мне и не сказал, что нас ожидает такое. Задним числом многие заявляли, что ожидали нечто подобное, но никто не предупредил меня до того, как всё случилось

Затем, в период наибольшего пессимизма, когда восемь из десяти инвесторов готовы были поклясться, что мы возвращаемся в 1930-е, фондовый рынок восстановился, и вдруг всё стало хорошо

Каким бы образом ни появлялись наши заключения о состоянии финансовых рынков, мы всегда готовимся к тому, что уже случилось, а не к тому, что будет. Подобная готовность к прошлому - это наша реакция на то, что мы проглядели приближение прошлого события

На следующий день после краха рынка 19 октября люди стали беспокоиться, что рынок может рухнуть ещё раз. Это уже произошло, и мы пережили обвал, хотя и не смогли его предсказать, а потом замерли в ожидании повторения. Тот, кто покинул рынок, чтобы не проиграть ещё раз, снова проиграл, когда рынок пошёл вверх

Когда-нибудь наступит ещё одна рецессия, которая очень плохо скажется на фондовом рынке. И вы всерьёз думаете, что я могу сказать вам, когда и что случится?"

Топ-5 самых крепких бумаг нашего рынка (из топ-50 по капитализации) в период с 20 мая (от годового пика Индекса)


1. $PLZL +4.1%
2. $UWGN +3.4%
3. $HEAD -0.64%
4. $BSPB -3.2%
5. $AFLT -3.8%

...все остальные бумаги находились глубже, чем в -10%ом диапазоне анти-доходности...

Индекс ММВБ за этот период - грустные -27%

Мысли вслух

Вполне неплохая локальная стратегия, на мой взгляд - обратить внимание на бумаги с крупным объявленным и близким дивидендом. Логика - простейшая

I. Рынок идет дальше вниз - ближайшая дивдоха становится ещё приятнее, соответственно, провоцирует дополнительный спрос. Предположу, что эти бумаги будут более устойчивы к распродажам. Как я вижу, уже по ним в торгах - выкупные хвосты, и динамика - лучше средней по бирже. Со сноской - если, конечно, не полный анубис наступит... но финальное заседание ЦБ - после отсечек. Да и идти с этими бизнесами, вдруг - если что, в летний дивсезон следующего года, ± адекватно, стоит прикидывать

II. Рынок растёт - можно дальше не комментировать, это вообще (и всегда) - замечательно, у всех всё - получается, обозначенные бумаги новых покупателей - найдут, с высокой долей вероятности

Порционно, лесенкой (что вверх, что вниз), полагаю, имеет смысл присматриваться и пробовать отработать

***

$SFIN 8.8% + дешёвые мультипликаторы на траектории прибыли + IPO в загашнике на горизонте нескольких лет, ± есть, чем привлечь спрос

$PLZL 9.0% за год (IVкв 23' + I, II, III кв 24') далеко не самый сок, но тут - цены на золото хорошенько драйвят перспективу

$LKOH 7.6% за полугодие работы, экспортер на слабом рубле, с отрицательным чистым долгом

$HEAD 21.2% спец-переездный-дивиденд, дальше такого не будет, компания интересна мне давно была, объявлен байбэк... но ещё есть слух о том, что, навес не весь - скинут, и якобы тащат на убой к более высокой цене, слух слухом, аккуратным быть тут - стоит... впрочем, как и всегда, как и везде

Пока октябрь основательно разматывает наш рынок уже в -10%, есть одна курортная бумажка, что вообще не замечает складывающихся тенденций

То ли, действительно, было справедливое размещение по неожиданно адекватному для нашего it P/E ~10, и теперь - так схлопывается дисконт (навстречу друг другу) против Астр (27.6), Диасофтов (15.7) и прочих Позитивов (27.6) - это официальная версия

То ли выбранный компанией маркетмейкер отлично справляется, не жалея сил и средств, с прописанной в договоре стабилизационной расторговкой первого месяца

А может - и то, и другое...

Так и подмывает сделать выводы о силе покупателя в бумаге, что наперекор Индексу, видит здесь высокую цель и не видит препятствий, и присоединиться, но, как по мне - какая-то неживая синтетика на графике присутствует

Да, молодцы, что не забили на торги, как какие-нибудь Элементы (-29% от первой сессии) и Ивы (-34%), но, пожалуй, с выводами спешить не буду, пусть ещё пару месяцев - поторгуется, присмотрюсь, изучу, отчеты почитаю... А там, может и что-то дельное - получится у нас... Но выглядит - круто, вопросов нет

*пост о мосбиржевых Маркетмейкерах можно прочитать здесь https://t.me/investarter/2510

Вторая за год основная торговая сессия, что зафиксировала падение нашего рынка больше, чем на 3%

Первая была - во второй день осени, перед торможением даунтренда

Никаких параллелей и скрытых намёков, просто констатация статистических данных. Как оказалось, мы и без нерезов умеем такое - устраивать

По технике - во вторник-среду жду торможения/отскока, скорее всего - через новый минимум Индекса, и хоть какое-то появление покупателей. По факту - жду, когда корвалол подействует

Инвест-портфелю - больно, жалко его, хочется прекратить страдания, но он - тренированный, выдержит

Покупать что-либо сейчас - на мой взгляд, безусловно, не лучшая мысль, даже если руки слишком уж чешутся. Только после остановки продаж. По старой схеме и той же логике. Если отобьемся от 2500 - спекулятивно, точечно брать на отскок, после спада волатильности, либо длинного шипа дневной сессии, с ожиданием/надеждой на дальнейшую его высокую амплитуду, под громогласные фанфары очередных ожиданий победы над инфляцией и потолоку по ставке, но это - не точно

Под 2500 - начинаю распаковывать треть кэша, что лежит в $LQDT и по чуть-чуть заполнять акциями инвестиционную часть. Ещё раз - только после остановки проливов, и на зелёных сессиях. Параметры - прежние. Низкое значение P/E против средних значений в бумаге, и против средних 5 (6) по рынку. P/B <1 (1.5). ROE > 21% (23%). Дивиденды приветствуются

Никуда не спешу, где дно рынка - не знаю, не гадаю, но, ещё раз - по чуть-чуть, в планах - прощупывать... инвестиционно - цены начинают для меня становиться безвыходно интересными

Оценка сделки на примере Полюс Золото
Часть 2

Часть 1 - https://t.me/investarter/2681

Фундаментально - есть, за что зацепиться и получить дополнительную точку под увеличение спроса, это мы выяснили. Что по графику?

Цена, после дивидендного импульса, третий раз подходит к своему годовому максимуму. Сил его продавить сразу - не хватает, пока все заканчивается лишь проколом уровня и откатом обратно. Но и распродаваться сильно ниже - не дают, что хорошо, особенно на фоне происходящего на рынке

Дополнительно. Цена выше sma200 и sma50, покупатели и в рамках года, и в рамках последней локальной тенденции, сильнее. Покупка не пойдёт с этой логикой - вразрез. RSI под 70 - рядом техническая перекупленность, возможны фиксации, но при условии продолжения сильного импульса на высоком объёме - до RSI 80 держать вполне комфортно

Варианты действий

Я бы, изначально, отталкивался от Индекса. Пока там - не успокоятся, не найдут точку опоры и не отбалансируют спрос/предложение, при всех графических и фундаментальных вводных бумаги - лезть сейчас контр-консервативно

Я вижу два спокойных варианта. Отложка на откат и ретест предыдущего уровня 13900 (учитываем, что туда цену могут и не спустить). И покупка при закреплении над максимумом (закрытии дневной сессии) выше 15000

И два - более агрессивных. Первый, исходя из схемы торговли на пробой, что описывал здесь - https://t.me/investarter/2631. Отложка выше локального максимума цены, стоп под пробойную свечу на днях или 4ч

Второй, исходя из схемы отката после импульса роста - https://t.me/investarter/2642. Ждём закрытия зелёной или околонулевой сессии, желательно - с коротким спредом (динамикой) у уровня поддержки 14368. Покупка на обновлении максимума этой сессии, стоп - под уровень

Оба варианта должны сопровождаться повышением объемов в торгах

Целевые 15400/ 16900/ 18000

А так, общие мысли - бумага держится весьма хорошо на фоне осыпающегося рынка, продавать не хотят здесь, что продают - выкупают прям на месте, параллельно отслеживать динамику золота и золота в рублях - там тоже локальный боковик, направление выхода из него будет дополнительным ориентиром для позиции

*схема из этих двух частей по Полюсу применима к любой сделке, что мы рассматривали в посте о вариантах действий с Ракетами https://t.me/investarter/2622

Заметка по рынку

По технике графика - пока все, как и было. В главных ролях - товарищ Даунтренд и Мистер Отскок А.В. Единственное, что этот последний жизнерадостный персонаж - на грани суицида исчезновения

Октябрьская коррекция к импульсу роста АВ подошла к уровню, ниже которого - это уже не коррекция, в лучшем случае - боковик, через двойное дно А-А' (в диапазоне 2500-2600), в худшем - обновление минимума А куда-то там, в бездну, до очередной веры в плоскую ставку

Есть минимальные, совсем призрачные шансы, что сегодня, вдруг, вот этот уровень Фибо 0.618 и параллельный нисходящий штрих-пунктирный канал - выстоят, удержат цену, которая в пятницу в них - уперлась закрытием, и Индекс неожиданно вернётся на траекторию роста. Техника техникой, но ЦБ ходит с таких козырей, массово перебить которые продолжением попытки ап-тренда в разыгрываемом Банком сценарии экономической ситуации, увы, сложновато. Если только новостями не-экономического формата. Но здесь - не об этом

Здесь о том, что понедельник, вероятно, начну небольшим наращиванием защитного шорта на IMOEXF, далее - по ситуации в каждой имеющейся бумаге. Спешить не буду. На мой взгляд, динамика по рынку будет похожа на ту, что видели летом. Резкий обвал, резкий откуп

Ближайшая зона попытки остановки продаж, скорее всего - 2600. Она - рядом, работу возле нее - посмотрю, сделаю выводы о том, имеет ли смысл уменьшать экспозицию в акциях. Пока мыслей - свистать всех наверх, срочно закрывать фонду и олл-ин перекладывать в lqdt - нет, как и о блицкриге рынка за 2500

Пятничные аномалии

Гравитация 21ой ставки, с угрозой трансформации в 23ю подарком под новогоднюю ёлку, логично притянула рынок вниз. Сбер - в 2.5% от обновления годового минимума. Лукойл, не воодушевивший спекулянтов на дальнейшее удержание акций внезапным сверх высоким дивидендом, закрылся на пороге технической пропасти. Да и сам Индекс - в миллиметре от слома графики так долго - жданного, и всю осень - лелеемого восходящего тренда. На экранах - раздрай и распут

В понедельник, по прогнозам некоторых влиятельных метеостанций, ожидаются шквальные порывы ветра, местами - заморозки и гололедица в виде маржинколов, и прорисовка дальнейшей траектории в район под 2600, где, может быть, ещё - повоюем

В общем, неделька предстоит - весёлая, шумная, по крайней мере её первая половина. Выносить будут и тех, кто поверит, и тех, кто - не поверит. Аттракцион - на этом казино зарабатывать - невозможно, будет продолжен. Достаточно взглянуть на некоторые графики

🏦Сбер - увеличенный объем пусть и не на самом широком спреде (динамике), закрытие "в пол", да, прослеживаются попытки выкупа, цена для этого - притягательна, но понятно и логично, что здесь торги прошли под диктовку продавца

📱ВК - понятный пример тотального бегства, всплеск объемов х4 к предыдущим сессиям, широкий спред (-6,7% динамики), закрытие на годовых минимумах под уровнем недавней поддержки, вопросов нет

🪓Сегежа - вопросы есть, закрытие в плюс против рынка, на такой конъюктуре, в такой проблемной и любимой бумаге для шорта - с чего бы вдруг? Что за хитрую схему здесь пытаются нарисовать? Фундаментальный паттерн - потому что хуже уже некуда, или кто-то тянет цену повыше, под допку?

💰АФК - кому понадобилось останавливать и выкупать продажи - здесь? Судя по объёму, итоговый спред должен был нарисовать что-то близкое к ВК. Но нет. Нашёлся интерес. Выглядит загадочно. Какая причина менять деньги на эту бумагу на таком рынке при всех вводных проблемах эмитента - не очень понятно, неужто опять ожидания от предстоящих IPO? На растущем рынке - ок, верю. Но - сейчас?

🏠ЛСР - в неприглядной стройке две сессии проходит высокий объем, удерживающий цену на месте, кому и с какой целью понадобилось здесь это делать - вопросы. Возможный дивиденд и надежды на то, что без льготной ипотеки эмитент что-то внятное нарисует в прибыли за III-IVкв? Спорно

🔋Россети Центр - вообще не заметили здесь пятницу. Ни ставка, ни распродажи на рынке - не помешали закинуть рекордный объем и закрыть сессию в +2.9%. Что это? Инерция хорошего отчёта ИРАО, или ожидание внеплановых промежуточных дивидендов? Мне здесь - понятного мало, но кому-то - прям очевидно

Итогом. К чему эти примеры? - спросит досужий воскресный читатель. По сути, может быть, и ни к чему, так - лишь погрешности и искажения на и без того туманной карте торгов нашей биржи

Желающих купить сейчас - станет меньше. Факт. Просто потому, что гарант 21%, и возможные декабрьские 23% (в уме) - перетянут. Но наш рынок последних месяцев приучил к тому, что самая однозначная трактовка, зачастую - не самая верная, и все ожидания выворачиваются с точностью до наоборот

О своих мыслях и действиях, исходя из графики Индекса - расскажу в завтрашнем обзоре

Всем хорошего вечера! Остаёмся на связи! 🤝

Пятничные итоги

Собственно, добавить к карте рынка - особо и нечего. Размотались красными лоскутами очередные надежды на рост. Ну, по крайней мере - взглядом из дня сегодняшнего

А там, после выходных, пару-тройку сессий переварим эту обновленную экономическую реальность, где-нибудь зелёным - закроемся, и опять - начнём пытаться выискивать позитив в каждом движении вверх... а вдруг все это - уже в цене?

Ну и, по сути, мало что поменялось. Да, акции, в целом, стали дороже просто исходя из меньшей привлекательности относительно гаранта. Но и по ± текущим ценам, уверен, будут истории, что покажут на горизонте года доходность в 2-3 раза выше текущего ключа

Не перевелись ещё бизнесы на Руси, что и инфляцию успешно впитывают в прибыль, и курс рубля себе на пользу оборачивают, и кубышки немаленькие на депозитах хранят, и в графе долг цифру ноль имеют, и рентабельны в разы выше 21%+. Отчеты, что начали публиковаться, нам этих героев - обнаружат, или подтвердят

Главное, в противоположные истории - меньше денег закидывать (лучше в lqdt тогда уж), и все не так плачевно будет, как выглядит сейчас

Оценка сделки на примере Полюс Золото
Часть 1

Фундаментальные выкладки:

Известно, что компания огласила годовой дивиденд (4 последних завершенных квартала) в 1301,75₽

Известно, что выплата производится из расчёта 30% от скорр ebitda

Известно кол-во акций 94.742 млн (30% бумаг, что находятся во владении дочерних организаций - не учитывают)

Мы можем посчитать

Ebitda 411.1 млрд₽ (ltm)

На основании этого вида прибыли мы можем дать оценку текущей стоимости акций на бирже через мультипликатор Ev/Ebitda, где
Ev = капитализация + чистый долг

Чистый долг 634 млрд₽ (источник - отчет МСФО за полугодие, краткосрочные + долгосрочные обязательства - денежные средства и их эквиваленты)

Капитализация (кол-во акций * на текущую их цену) 1 387 млрд₽ (без учета 30% квазибумаг) или 1 956 млрд₽ (при их учете)

Ev/Ebitda=4.91 или 6.3 (при учете этих 30%)

*в общем, все упирается в эти самые, выкупленные в прошлом году, 30% акций. В отчёте МСФО за полугодие компания их - не считает. Дивиденды на них - не платит. Считать ли их - погашенными? Официально - нет. Предполагать, что это - возможно? Возможно. Рынок, полагаю, в хорошем расположении духа, это и будет делать. В таком случае оценка ev/ebitda 4.91 - приличный дисконт к средним ~7.0. Высокий долг уравновешивается перспективой Сухого Лога, дивидендами, ценами на золото и самой низкой себестоимостью его добычи в мире

Итогом. Есть фундаментально интересный сдвиг в бизнесе эмитента. Теперь на эту возможность осталось наложить влияние текущей макроситуации в нашей экономике и положение дел на графике, чтобы принять решение и выработать план действий, чем и займёмся в следующих частях

Капитан! На корабле назревает бунт!

В преддверии заседания Банка России по ключевой ставке кем-то уважаемый Reuters выкатил статью под заголовком - российская промышленность предупреждает - о недовольстве и мытарствах наших крупных компаний ввиду текущей политики нашего же ЦБ

Бизнес-лобби уже приличное. Мордашов из Северстали, Сечин из Роснефти, Чемезов из Ростеха, Костин из ВТБ, ММК из ММК, ну и ещё - наберётся публичных деятелей коммерции с десяток

Но, как мне кажется, пока у г-жи Набиуллиной карт-бланш относительно проводимой ею ими дкп со стороны "верхов" - полный

Интересно до каких значений и ситуаций это все - дойдёт, и как там чувствует себя малый и средний бизнес в стране, если "крупняк" - уже стенает публично

Волна банкротств - не за горами? Или сдюжат, передоговорятся и выстоят?

Ставка ставкой, но мы уже обсуждали как-то летом, что одним повышением ключа - обойтись вряд ли удастся. Ситуация - сложная. Да, высасывают излишки ликвидности, что поступает отдельным потребителям - на вклады, приглушили ипотеку, автокредитование поддушивают. Вряд ли этого - достаточно. Решения должны быть - нетривиальными, ввиду определённых обстоятельств и нарастающих требований к ним

Получится ли из текущих мер какой-то результат, и самое главное - когда? Точный ответ только один... поживём - увидим

Внезапно

В связи со сложившейся ситуацией на рынке открывается доступ к приватному клубу, но это в первый и последний раз.

В среднем 90% инсайдерской информации приходится на этот источник. Доступа на сутки должно хватить, чтобы вступить успели самые активные читатели.

Вступить — https://t.me/+Siu2zgD4Tp4xMGUy

#sponsored

Малый Зимний Дивидендный Сезон

Это как же там хорошо дела у Полюса в бизнесе продвигаются, что СД решил рекордную выплату в истории компании насыпать

Параметры - 30% от скорректированной ebitda за 4ый квартал 23г + три квартала текущего. Ближайший отчёт, полагаю, будет разрывным. Как и весь год

Да. 8.7% див доходности - не бог весть что на такой ставке, но... возвращение к выплатам впервые с 2021 - раз, цены на золото и курс рубля - два, Сухой Лог - три... рынок вполне может начать перезакладывать перспективы, если сегодняшний шаг от компании воспримет адекватным извинением за прошлогоднюю мутную историю. Я - пока в раздумьях, но интересно - факт

Ещё напомню. В пятницу - Лукойл (консенсус-прогноз 532₽ выплат или 7.6% за полугодие), и ХэдХантер (от 640₽ до 700₽ особого "редомиляционного" дивиденда, или 15.5%-16.9%, + запланирована программа обратного выкупа акций). Вдруг и здесь - какой-то дивидендный сюрприз нас ждет?

Ну и, на заметке, держу - ЭсЭфАй (113.8₽, 8.25% за 9 месяцев, отсечка 29 ноября). И продолжаю ждать Транснефть, но они как-то не шибко спешат свою обещанную новую дивполитику на обозрение общественности - выкатывать

RUSFAR
или прогнозируем ставку без мнений аналитиков

RUSFAR - справедливая стоимость денег. Кривая, которая показывает ставку займа для крупных игроков (брокеров, банков, финансовых организаций, ~200 компаний), что отдают в залог активы (акции, облигации, валюту), получая взамен рубли от НКЦ

Текущие рублевые ставки

ON (овернайт) 18.64%
1W (неделя) 19.03%
2W (две недели) 19.55%
1M (месяц) 19.95%
3M (три месяца) 20.95%

Считается, что этот индикатор может предсказывать изменения ключевой ставки ЦБ с лагом на один месяц вперед

Так что - ждём выход на плато по русфару, без опросов/прогнозов от РБК, Блумбергов и Ведомостей... и будет нам, инвесторам и спекулянтам - счастье

🙏 Прошу всех, кто с небольшими портфелями (от 30.000р до 900.000р) подписаться на отдельный канал

Вход: https://t.me/+cHJVDxtdoQowMDRi

👆Ежедневно забирают прибыль в размере 3-5%. Ничего сложного нет, так может каждый

#промо

Мне одному кажется, что Газпром все больше на какую-то мемную кей-поп карточку нашей биржи для излишне свободных деньгами становится похож?

Новость (ну, прям, новость - так, косвенное упоминание) выходит - бам, 2 млрд на покупку, выстрелили, ушли в фиксацию, бам, 2 млрд на продажу... из Полюса - достали, в Газпром - закинули... веселятся, пока биржа - задремала

То ли ставку - ждёт, сбудется ли уже привычный инфляционноборческий консенсус в +1% вверх, или ужасный ужас сразу в +2% - кааак накинут, действуя "на опережение", так сказать... или (а вдруг?) - оставят все, как есть, ведь "не предопределено"(с), и начнём - мечтать о плато цикла, расцветая в надеждах, в скором времени, добраться до спуска на его противоположном конце, во что, пока, верится с трудом

То ли, ещё, и дивы Лукойла, в ту же пятницу, лишний риск - добавляют, есть причины затаиться, минимизировать активность, не распыляться, и действовать - по факту, что звучит, в принципе, логично...

...ну, только если ты - не Газпром...

Полюс Золото
...и ещё один фокус от синьоре Фибоначчи

Вчера обращал внимание на возможность повторения в бумагах упомянутого золотодобытчика паттерна роста Аэрофлота ввиду схожести их локальной графической тенденции - точечном откупе коррекции на первом уровне Фибо 38.2 и поджатии цены к текущему максимуму

Схема импульсного трейдинга, что описывал в этом посте - https://t.me/investarter/2631 , отработала здесь более чем сносно

Основания сделки - график, Фиба, заход на пробой уровня, + цены на золото, ещё и через курс рубля. Ну а после, когда уже был в сделке, прилетел внезапный отчёт и заявление эмитента о дивиденде. К вопросу об инсайдерах, и о том, что - первично, что - вторично на нашем рынке, график или фундамент сдвигающие новости

Да, могло и не получиться, безусловно. Тут речь не о предвидении. Скорее о том, что при наличии нескольких факторов, подтверждающих возможность хорошего трейда - стоит пробовать. Да, по итогу, отчёт мог быть - плохим, заявление о выплате - не столь двусмысленным, где - то ли 900р дадут, то ли "казначейки" - не учтут и дадут ~1250р... но, в таком случае, мой риск был бы чистой механикой - стоп под пробойную свечу. В этот раз все вышло - удачно. Надеюсь, кто-либо из подписчиков здесь мыслил - синхронно, с чем - поздравляю 🤝

И, бонусом, ещё один фокус от уровней Фибо, по которым можно не только лишь коррекцию замерять

Есть такой инструмент, называется - расширение Фибоначчи, что позволяет по трем точкам (импульс А-В, и лой коррекции С) - получить потенциальные целевые возможного дальнейшего движения

Подробно об этом инструменте писал в этом посте - https://t.me/investarter/2012

Как вы можете видеть на графике, бумаги Полюса сегодня остановили свой забег аккурат по целевой расширения на Фибо 61.8

Может - совпадение, и не более того, но я, периодически, пользуюсь, в разных целях и с разной степенью успешности. Сдал позицию именно там

В случае, если ожидания рынка дивидендом не обманут - вполне до нового максимума в районе верхней целевой ~15417 способны добить

Как определить, где покупать на коррекции, и какими темпами продолжится рост?
Или тот самый Фибоначчи и биржевой оккультизм

Сколько я общаюсь с джуниор- и миддл- трейдерами - мало кто из них пользуется Фибой. Общий звук обратной связи - что-то типа "Пфэээхм". Если sma, rsi и прочие macd - уже высчитаны искусственным разумом и перед всеми одинаковы на экранах, то Фиба у каждого ± своя

Вынужден согласиться. Поэтому и способ её использования предпочитаю лишь очевидный и однозначно трактуемый - оценка силы возможного продолжения импульса

Логика проста. В инструменте появилось локальное сильное движение (А-В), почему-то и из-за чего-то. Не важно. Любое движение рано или поздно - заканчивается. Рынок движется волнообразно. Вдох-выдох. И прочие базы. Темпы дополнительного спроса - иссякают. Рост инструмента - замедляется. Люди это видят, люди начинают активнее фиксировать прибыль. Появляются шортисты. Формируется откат

Так вот, по глубине этого отката, и по уровню, от которого инструмент вновь начнут выкупать (С) - можно судить о той самой силе задающего импульс, и вероятности увидеть продолжение роста. Все до банальности - просто

По классике трейдинга, обычно и нормально, если импульс откатывает назад на 50% перед своим дальнейшим продолжением. Выкупают раньше - хорошо. Темпы продолжения восхождения могут быть более резкими. Выкупают позже и глубже - плохо. Сопротивление продавца - серьёзное. Дальнейшее восхождение может быть трудным, или вообще - ставится под вопрос

По классике Фибоначчи, помимо уровня в 50%, есть дополнительные уровни коррекции 38,2% и 61,8%

Индекс МосБиржи - выкуп около 50%. Нормально. Не уйдём глубже - есть потенциалы, пусть и медленно, но выйти на перехай точки В

Аэрофлот - выкуп аккурат на уровне 38.2%, копейка в копейку, там же - поддержка скользящей sma50, показывает силу тренда покупателя, перехай - уже произошел

Аналогичная ситуация в Полюсе - в развитии

Яндекс - выкуп проколом на уровне 50%, пока держимся в растущем тренде, но темпы его продолжения могут быть не такими агрессивными

Мосбиржа и Роснефть - коррекция уходит под 50% импульса. Оба графика под sma50. Рассчитывать на быстрый возврат к локальным максимумам - не приходится, могут долго барахтаться в боковике

*для простоты использования - в любом брокерском приложении можно из точек импульса А - В растянуть линейку, средняя линия показывает половину движения, откуп выше - хорошо, ниже - не очень, ну а так, конечно, скачать tradingview и накидывать там Фибу со всеми нужными уровнями - дело 5 минут

Больше про последовательность Фибоначчи - что это такое и как ее использовать в торговле, можно прочитать здесь - https://t.me/investarter/1479

Тема сама по себе, даже не в трейдинге, интересная. Ну а в трейдинге - полезная, особенно когда Фиба накладывается на уровни поддержки/сопротивления или на скользящие

Пользуйтесь! 🤝

Этот странный российский рынок

Слив Транснефти на РСБУ - это, конечно, сильно. Особенно учитывая, что в сопроводительном письме компания прям разжевывает, почему этот отчёт - не так, чтобы репрезентативен, в МСФО - будут совсем другие цифры, при чем тут - акции НМТП, и что на самом деле с прибылью от продаж. Но - смысл этот лонгрид читать, когда можно клипово торгануть тик-ток заголовок

Ещё два вопроса:

1⃣Почему на объявлении планируемого байбэка трети от всех торгуемых на бирже акций - Софтлайн отправили на исторический лой? Обычно, выкуп ценных бумаг с рынка - это хорошо для акционеров, но, видимо, не у нас. У нас допки - лонгуют, байбэки - шортят. Есть, конечно, допущение, что там какая-то пакость - готовится, и кто-то про это уже что-то знает, но все же

2⃣Почему на объявлении 8% дивов за полугодие от эСэФаЙ - бумагу распродали, и, пока, даже не порываются выкупать. Нет, спекулятивный фикс на факте выхода новости - понятен. Но, либо я недостаточно погружен в материал по компании, либо рынок не знает, что дивиденд за 9 месяцев платится из прибыли за 6 месяцев, и, получается, пусть и банально экстраполированная, но годовая дивдоха в 16% - так себе и не интересно, ещё и на фундаментальной недооценке и отрицательном чистом долге

Итогом. Если рынок становится мне настолько непонятен - имеет смысл минимизировать активность, дождаться более чёткой картинки, а пока - отправиться от него отдыхать. Чего и вам - желаю

Всем приятного вечера пятницы!

Краткое пособие о том, как делать иксы

❌Купи ценную бумагу другой страны через сложную и запутанную депозитарную цепочку владения

❌Поверь брокеру и регулирующему его Центральному Банку, что все - ну, надёжно, ёклмн

❌Когда поймёшь, что это - брехня, иди закрывать позиции, но самые жёстко-просадочные - оставь, потому что "жаба душит" и "авось пронесёт"

❌Целенаправленно стань долгосрочно- обособленно- отмороженным инвестором, оправдай ситуацию мыслью, что - опыт, ну и хоть внукам, может быть, что-то и достанется

❌Иногда заходи в приложение и хвали себя за мастерский выбор ценных бумаг, что (в циферках) приносят иксы

P.S про Plug Power и ChargePoint - не рассказывай никому, это все - заморозка, сто процентов вышел бы намного раньше по стопу

P.P.S есть, кто ещё в отделе замороженных продуктов - застрял? какова Ваша - история?))

МосБиржа и Super Mario bros.

Мир 1-1. Скачем туда-сюда. Прикольно. Монетки выбиваем из не самых крепких кирпичей уровней поддержек и сопротивлений. В понедельник - выбили гриб, причём откуда-то из-под ног. Подросли внезапно. Во вторник - выбили звездочку, но не догнали, жаль. Теперь - можем и в трубу спуститься. Только есть подозрение, что никакой секретной локации там не найдём. Так что лучше - не надо. Черепаху-Сегежу можем запустить ракетой, только она, тут же, в обратку отскакивает. Опасно. С разгону прыгнули на флагшток Газпрома. Летели хорошо. Приземлились на середине. Кнопку ускорения надо зажимать, видимо. Впереди - подземелье Банка России. Говорят, там принцесса будет. И - дракон. Разобрать бы - кто из них кто. Не перепутать, кого - побеждать, кого спасать

Безумное чаепитие на МосБирже

Есть такой геометрический паттерн в трейдинге - чашка с ручкой именуется. По уровню иронии со строны фундаменталистов конкурирует разве что с ГоловаПлечами. Кто эти все названия придумывал? Вот в японских свечах - утренняя звезда, просвет в облаках... Поэтично же. А тут - чашкасручкой... Мрак

Ладно. Схема появления такого ансамбля, полагаю, понятна. Актив находит ценовую точку продаж, плавно откатывается ниже под их давлением на глубину Н, находит дно, находит спрос, и плавно возвращается к ± той же цене, откуда распродавался, и, вновь, не получив нужной поддержки покупателя, способной поглотить предложение на этом уровне, откатывает вниз...

И вот, перед нами - чаша, или её некое подобие. Первая и вторая ценовые точки фиксации и распродаж дают нам уровень сопротивления. Теперь график отрисовывает ту самую ручку, показывающую нам силу покупателя (или слабость продавца) тем, что цена, во-первых - не обновляет минимум дна чаши, во-вторых - опять спросом подтягивается к сопротивлению

Далее - прорыв, ретест, и рост на высоту H, в эквиваленте глубины чашки

Это - в классике, на страницах методичек по ТА. На практике бывает так, что и ручка - отваливается, и сопротивление - ложно пробивается, и чашка - не чашка, а серия сообщающихся сосудов

Но... Текущая расторговка как Индекса ММВБ, так и многих инструментов в нем, рисует нам подобия этого паттерна на большом количестве графиков. Есть, над чем подумать, к чему - присмотреться

Только 1) я никогда не ставлю геометрические фигуры первостепенным сигналом к покупке бумаги, ещё пару-тройку причин - хотелось бы иметь 2) я никогда не буду двигать стоп, если уж зашёл по схеме, уговаривая себя ещё чуть-чуть подождать, сейчас точно - выкупят, и ждать до последнего тейк, копейка в копейку, на высоте Н; все-таки трейдинг - это не ГОСТ и ЕСКД, скорее уж, действительно - безумное чаепитие

💻Астра
$ASTR

Обзор. Часть 2. История графика

Основные точки:

🔔13 октября 2023г - компания разместила 5% своих акций на бирже по цене 333р

🔔27 марта 2024г - пик стоимости 722,95р

🔔19 апреля 2024г - SPO ещё 10% акций по 555р

🔔2 сентября 2024г - минимум текущей коррекции на 500,45р

Все сделано - красиво и грамотно. Расторговали до одного икса, и заработать - дали, и спошку под благим намерением попасть в Индекс МосБиржи - провели в два раза большим, чем первичное размещение, объёмом (и на 2/3 - дороже), ещё и перед коррекцией всего рынка - успели, на которой не так, чтобы шибко упали, если смотреть по бенчмарку IMOEX (20 мая-3 сентября) -28,65% vs Астра, что падать начала чуть раньше, но за аналогичный период -20,94% - для волатильной и перекупленной по мультипликаторам айти-компании, в чьих бумагах предостаточно аргонавтов да флибустьеров - вполне себе ничего такой результат, стойкий, я бы даже сказал

Но, итогом, график раскидало во все стороны так, что для меня, если честно - он далеко не самый понятный. Амплитуда дневных сессий по 4-6% - уже норма. Не удивительно - столько событий за год накопилось, столько ожиданий, целей, планов, удачных, неудачных, кто-то иксанул, кто-то сидит с третью убытка, кого-то вовсе - отмаржинколило. В общем - переваривается вся эта огромная масса жаждущих заработать в небольшом 15% котле фри-флоата под аккомпанемент желаемого роста х3 чистой прибыли к концу 2025г - и купившие на старте, и купившие на дозаправке, и купившие на хаях, и купившие у локального дна. Повышенный метаболизм в торгах - очевиден. Молодой, растущий организм же!

Но... как известно - всех к прибыли не повезут. Надо максимально всю эту разношерстную компанию - растрясти во все стороны, чтобы эмоции - от любви до ненависти шкалили, да и, мимоходом, подтвердить целевые из отчётов за III и, возможно, IV кварталы, дабы понять - перспективна ли эта затея вообще. Вот вам и - график

В онлайне - зависли в локальной боковой проторговке. Уже - хорошо. Уже есть какие-то границы и ориентиры. 500/510 - пол, где имеется резон ждать отскок, и искать покупку. 580/590 - потолок, за пробитием которого стоит следить, именно из этой ценовой зоны, вероятно, начнётся восходящая траектория взлета с ближайшими целевыми 650 (+10%) и 710 (+20%), а там - разговоры про перехай и прекрасное миноритарное будущее, если, действительно, все заявленные планы руководства реализуются в отчетах

Набросок действий. Конкретика - ближе к обозначенным цифрам в соотношении с дальнейшим ходом МосБиржевой пьесы

Бумага - интересная. Цели у бизнеса - грандиозные. В случае реализации всего описанного в Части 1 - трейд может быть одним из самых топовых. Но всем участвующим необходимо держать в первых рядах планирования здесь одну простую мысль. Если все идёт по заявленному сценарию и поэтапно подтверждается отчетами, без всяких заковык от менеджмента в виде допок и спо - желающие купить будут генерировать здесь спрос намного больший, чем желающие продать смогут генерировать предложение. Но... в любой момент... если хоть что-то, где-то, как-то... не то... или не так... или даже банальная манипуляция... Что за лавина здесь будет, и скольких она погребет под собой

Такой вот он - Биг Рашн Тех-бизнес... Жестокий и прекрасный - одновременно

💻Астра
$ASTR

Обзор. Часть 1. Бизнес

Сегодня у компании вышел отчёт по отгрузкам за 9 месяцев 2024 года, восхищение от его цифр можно прочитать у любого аналитика любого брокера, я же, как и обещал, начну подбивать для вас более широкую информацию, что у меня собрана

📰Астра - разработчик программного обеспечения. Аstra Linux (первая ОС, допущенная в РФ к гостайне высшей секретности, сертификаты от Минобороны и ФСБ) + ~20 продуктов. Некая разновидность модели Microsoft - продажа операционной системы в виде лицензии, +продукты экосистемы (почтовый сервер, резервное копирование, облачные платформы), +техподдержка

🛹доля рынка ОС 76%, ПО 23% в РФ

🛹среднегодовой темп роста бизнеса за 5 лет >80%

🛹прогнозный рост рынка - 30% в год

🛹рост клиентской базы 1.5х

🛹ключевые клиенты - Роснефть, ВТБ, РЖД, ЦБ РФ, Сбер, Северсталь, Газпром, Лукойл

🛹с 2017 года рост 40х по отгрузкам (±выручке)

🛹планы 3х за 2 года по увеличению чистой прибыли (!)

🛹активно используют стратегию M&A - поглощение и интегрирование сторонних бизнесов

🛹планы выхода на международные рынки

🛹импортозамещение - история не на 2 года, на десятилетия

🛹риски возвращения иностранных конкурентов и давления санкций - не существенны

🛹риски конкуренции со стороны отечественных разработчиков ОС - минимальны, в силу дороговизны и сложности такого перехода для действующих клиентов, плюс - широкая экосистема продуктов, покрывающая запросы заказчиков

🛹важна господдержка - налоговые и займовые льготы, закон об обязательном переходе на отечественное ПО для госкомпаний

🛹более 70% выручки приходится на 2ое полугодие (!)

🛹дефицит кадров в отрасли, существенный рост затрат на штат и разработку в этом году, заявляют, что дальше - будет легче, так как планируемое увеличение кол-ва сотрудников почти закончилось

🛹у топ-менеджмента существует программа мотивации по росту прибыли х3 к концу 2025 года - 1.9 млн акций на балансе ~10 млрд₽ в качестве поощрения

🎹Итог. IR у Астры, безусловно, крутой, как и руководство, да, впрочем, как и сам - бизнес в рамках нынешней экономической повестки. Информацию и цифры, что - текущие, что - прогнозные, что - целевые, на различных конференциях и днях инвестора - выдают такие, что купить хочется много, сразу, и прям не отходя от кассы. Но вот - беда, при всем этом красивом и вкусном, рынок, после пиковой цены 27 марта в 722,95 - там не бывал, и убежал котировками вниз почти на 25%

В чем же дело? Где - подвох? Стоит ли - покупать? И если стоит, то - когда?

...попробуем найти ответы на эти сакраментальные вопросы - в следующей части...

Заметка по рынку

Скомканой получилась неделя, по моим ощущениям. В её начале покупатель как-то пытался балансировать объёмы продавца, подавая надежду на закрепление выше 2800 и выкупая попытки проливов, но разгром в среду в одни ворота, вялый реванш в четверг и красная пятница, итогом, вывели на табло -2.12%, с закрытием недельной свечи у самого минимума, что для грядущей пятидневки хорошего обещает мало

Из плюсов - разве что не нырнули под локальный минимум 2739, вытолкнуть обратно - сил, пока, хватило. Тем не менее, пожалуй, понедельник начну с защитным шортом на Индекс $IMOEXF с поэтапным наращиванием, в случае похода ниже 2730/2700 и так далее

Впрочем, есть ещё опция на подозрение, что вот это непонятное, боковое и сползающее - симбиоз ожидания остаточного выхода нерезов (перед закрытием санкционного окна их легального пребывания на МосБирже, в связи с чем, в торгах, был излишек шорта, что в пятницу, перед закрытием, катапультировался) и отсутствия должного спроса (что решил отложить себя и проявиться уже по, предполагаемо, более дешевым ценам) на этом фоне

В таком варианте, если рынок решит все-таки ещё подрасти, и предыдущая неделя - просто очередной технический сбой, у меня отобрано некоторое количество бумаг под лонг. Вот три из них

⛽️Лукойл

Идея с зимним дивидендом - жива, объявить могут в 20х числах октября, не смотря на сильную волатильность нефти - бумагу держат, ниже 6800 - не спускают, в случае похода выше буду добавлять к уже имеющейся позиции, ключевой уровень битвы покупатель-продавец - у sma200 в районе 7130, и там уже, либо выше не пустят, и можно думать о поиске более интересных вариантов, либо закрепляемся и, привет - аптренд, способный довезти и до 8000

📱Яндекс

Цена встала на скользяшку sma50, расторговывает узкий боковик, удобно и стоп короткий поставить, и первую целевую под последним максимумом, с претензией на перехай - попробовать выловить, а там и до верхней границы боковика на 4500 - рукой подать

✈️Аэрофлот

Одна из немногих акций, что до сих пор держит крепкую альфу к Индексу (+56% против -11% с начала года), и, судя по графику, после выхода основной порции фиксаторов с июня по сентябрь, попытки вернуться в восходящий тренд могут увенчаться успехом. Кто-то найдёт здесь интерес после очередного хорошего операционного отчета за III квартал, что грозит вывести бизнес в первый прибыльный год за пятилетку, кто-то найдёт основанием для покупки - график, с чашкоручкой или перспективой пробоя горизонтального уровня продавца - кому что ближе. Я - буду пробовать спекуляцию с перспективой нарастить позицию в среднесрок, если хорошо пойдёт

Ну и, не из самых явных, но продолжающих меня интересовать, сделок - Уралвагон и СПб Биржа - есть позиции, в планах - увеличивать, если все пойдёт в гору, о них расскажу в будущих постах, если будет, что рассказать

Всем - продуктивного старта недели! 🤝

Биг Рашн Ай(с)Ти

Ещё в мае планировал сделать серию разборов по этому сектору, очень уж он меня всегда привлекал. Акции роста на нашей бирже - редкость. Вокруг, в основном, стоимостные дойные коровы, что тоже - не плохо, на них и - держимся, как говорится... но хочется - больше сбалансировать портфель, чтоб в одном кармане - дивиденд генерировался, а в другом - имелся шанс на поимку журавля, так чтобы купил - и, через пять (десять) лет... иксы, иксы, иксы... как нвидиа, или эппл с майкрософтом, на худой конец. Мне - прибавка к будущей пенсии, детям - подспорье к институтским годам. Мечты-мечты

Понятно, что тут скидочку весомую делать надо на геолокацию как самих бизнесов, так и места непосредственного инвестирования, но - вера в лучшее всегда была отличительной чертой отечественного инвестора, без неё - никак, без неё - на депозит, и то, много раз подумать надо, ведь всякие случаи в истории российской финансовой структуры - бывали

Как бы то ни было, на носу - конец года. III и IV кварталы всегда считались весьма доходными для обозначенного в заглавии сектора, так что, полагаю, сейчас имеется больший резон свои мысли по этим бумагам - изложить, тем более, что по многим из них - спекулирую, с прицелом на что-то среднесрочное

Так что, займусь на неделе, под ваше одобрение 👍

*СГТП (в таблице) - среднегодовой темп прироста

Записки отечественного инвестора

Февраль 2022 - как это было
Часть 1

Сейчас, находясь на отдаленном временном расстоянии от момента того, не побоюсь этого громогласного слова - исторического перелома в биржевой жизни отечественных инвестиций, воспоминания участников тех событий - весьма противоречивы, спутаны и заботливо притупляются, сглаживая угодливой памятью острые углы произошедшего, дабы вызывающий их, из успевшего затянуться туманом прошлого, разум, не испытал вновь той амплитуды эмоциональных потрясений и глубины драммы перплетений удивления, непонимания, неверия, отчаяния, действия, бездействия и, как итог - вселенской покорности происходящему, разворачивая во всей бордово-алой палитре рыночную ретроспективу тех дней, что были пережиты и - прожиты самым обыкновенным, среднестатистическим инвестором на МосБирже

"Было и было", - вот резюме, экстракт, выжимка, справка, эпиграф и, кое-где - эпитафия, что выдаст для вас память большинства из там присутствовавших. "Только сильнее - стали!" - добавят они, под рефлексивный взмах руки, описывающий цикличность и обыденность биржевых дел, и оптимистично направят взгляд над вашим правым плечом, куда-то за горизонт, откуда неминуемо должны вот-вот материализоваться те самые ожидания почти всегда прекрасного будущего, и, глубокомысленно, многозначительно, как бы - между делом, эхом от эха былых потрясений, что фантомными болями обостряются при любом длительном покраснении напротив тикеров российских ценных бумаг, обронят вслед - "нет... сейчас, это все - ерунда! вот в феврале было - дааа!"

Так что же там, всё-таки, было? Вернее даже - как? Для ответа на этот вопрос, дабы во всех деталях - вспомнить, а кое-кому просто - узнать, необходимо перенестись по временной ленте графиков на период чуть более ранний искомому событию - в прекрасный 2021 год, когда участники торгов на Московской Бирже не успевали радовать себя своими успехами и достижениями, что выражались в легкости получения двузначной доходности со всего, куда не инвестируй капитал, без умолку обсуждали форвардные Пэ на Е наконец уверенно восстанавливающегося нефтяного сектора и реализацию мегапроекта Роснефти Восток Ойл, спорили до хрипоты о том, чей металлург - лучше, и чей направит акционерам на брокерский счет в будущем больший дивиденд, толкались в бидах Газпрома на отметках выше 300, предвкушая рекордную от европейского жаркого лета и лютой зимы выручку, что сгенерируют эмитенту Северные Потоки, уверяли друг друга в иновационности, рентабельности и нужности всему миру строящегося где-то там, в вечной мерзлоте, новатэковского ледяного дворца Арктик СПГ-2

О чем можно тут рассказывать, когда неимоверно удачная выборка из таких бумаг, как - Самолет +400%, Мечел +300%, Распадская +200% и ИСКЧ +200% - за год увеличила бы портфель счастливого обладателя практически в четыре раза. Это против общей итоговой доходности Индекса ММВБ в +15%. Про сумасшествие, которое творилось в умах обладателей акций компаний Тинькофф, что готов был своим онлайн банкингом покорить весь мир, и криптовалютную Азию - для начала, или Русала, без алюминия которого ни о каком зеленом энергопереходе на планете Земля и речи невозможно вести - говорить вовсе не приходится, отзвуки экзальтических песнопений тех идолопоклонников нет-нет, да и вновь слышны, стоит только немного, чуть выше стандартной волатильности, показать силу покупателям на графиках упомянутых бумаг

...продолжение следует...

Локальная разрисовка Индекса МосБиржи

✏️Даунтренд - верхняя граница нисходящей проторговки май-сентябрь

✏️2512.70 - дно рынка от 3 сентября 2024г

✏️Поддержка локального восходящего тренда (отскока) от 3его сентября по текущий момент

✏️Область продавца - уровень сопротивления на 2900, от которого в конце сентября дважды покупатель ретировался

Что сейчас?

График рисует локальную коррекционную проторговку, пока - по типу флага, схематично обозначил двумя параллельными уровнями. Выход Индексом выше этой предполагаемой фигуры (закрепление над 2800), классически, ставит две целевые - область продавца на 2900, с возможным перехаем к 3000. Это - хороший сценарий для продолжения роста

🔴Но... Пока больше слежу за Красной точкой. Ею отмечен последний локальный минимум на 2739. Если Индекс его перепишет, именно закрыв дневную сессию ниже - очень не очень. Пробой восходящей поддержки, слом структуры роста, и прочие кары небесные нам на график с весьма вероятным поэтапным спуском к сентябрьскому минимуму дна с надеждой отбивки на 2600

Не исключаю вариант обновления минимума (что подчеркнут) - проколом, мы это видели много раз на нынешнем рынке, когда цену довезут в район 2700, всех перепугают, граффитчиков - обманут, заманят объемы в шорт - и резко выкупят

Это лишь домыслы и предположения, естественно. Рынок - сонный и туманный, как октябрьская Москва. Пытаюсь себя и вас хоть чем-то - развлечь. Как будет на самом деле - увидим. Но за выходом из текущей конструкции - внимательно слежу. Частью своих потенциальных сделок опираюсь именно на это

А пока, как говорят таксисты, впервые выехавшие на МКАД - развязка близко

Базовый Фундамент

Полагаю, именно из-за этих двух факторов, в том числе, наша биржа в сентябре получила поддержку покупателя

Дешёвый р/е (против средних значений) и прогнозная дивдоходность рынка в 15% -vs- 18-20% ставка ЦБ - уже делают некоторые бумаги привлекательным на горизонте 9 месяцев, включая следующий большой летний дивидендный сезон

Глобально балансируем именно на этом взаимоотношении - дивдоходность и потенциалы роста/риска в акциях против гаранта относительного безриска денежного рынка и депозитов, за вычетом прогнозов по инфляции

И вовсе даже не обязательно графики смотреть, если вы - инвестор. Текущий р/е бумаги ниже средних значений за пятилетку? Есть ожидаемый двузначный дивиденд, приближающийся к уровню ключа? Повод рассмотреть бизнес, и совсем не обязательно - график, тренды, объемы, уровни и флибустьерский набор индикаторов. Каждому - своё, естественно. Мне нравится - совокупность

Транснефть и ОВК

По транспортно-нефтяной компании, ещё раз повторюсь, есть точка роста спроса на ожиданиях учащения див выплат. Потом уже - мультипликаторная дешевизна, отрицательный чистый долг итд итп

10 октября - СД по итогам первого полугодия, возможно, там что-то скажут по этому поводу

Но... Пока cовсем не нравится график. Либо я чересчур какие-то большие свои ожидания сюда позиционирую, либо рынку - ну как-то не особо интересно. Не вижу, чтоб шибко скупали на зелёной бирже, и крепко держали - на красной. Кроме сегодня, обычно, болтается бумага туда-сюда, вместе с моим мнением по ней - куплю/продам, куплю/продам

Хочу набрать ± инвестиционно, но дальше спекуляции, пока, не получается. Есть небольшая позиция, буду увеличивать под возможный разгон на ожиданиях, что-то более серьёзное, скорее всего, уже после корп события, за уровнем продавца

По вагоностроителям - чистый график. После импульса ушли в боковую расторговку. Пытаются забраться выше - глушат продажами. Внизу - подкупают. Жду возможное продолжение восходящей траектории. Беру риск на пробой верхней ценовой области, со стопом . Ниже sma200 (красная) тоже чуть подобрать - в планах, если дадут, и не на каком-то всеобщем кошмаре

Заметка по рынку

Что-то вовсе не нравится мне такая связка последних сессий, учитывая, что рубль уже явно просится в откат, а нефть, все-таки, на годовом масштабе, все чаще и чаще поглядывает вниз, если только Ближний Восток совсем не запылает

Хотелось бы верить, что красная динамика нашего рынка, по большей своей части, обусловлена остаточным выходом нерезов, эта неделя должна быть для них последней - де-юре, а де-факто - не факт-то

Если посмотреть на эту картину с точки зрения биржевого атеизма - с такими-то торгами, когда конъюктура - благоволит, не идти в рост, если исключить домыслы о нерезах, в перспективе, на гипотетически красных нефти и рубле, ещё и перед заседанием ЦБ, можем опять ой как переживать начать

По сделкам - пока минимизировал активность. Закрыл большую часть спекуляций. Маневрирую шортом на Индекс. Жду развязку. Как будет что интересное на графике IMOEX - обновлю. Пока отмечаю вдруг ожившую Транснефть и ОВК - интересно смотрятся. Наблюдаю

Чёрные Металлурги

Ох, какой бум в инвест-сообществе вызывали эти бумаги в 20/21 сезонах. Рентабельность сумасшедшая, на каждый рупь - полтина за год намывается. Западные рынки сбыта - под подошвой. Денежные потоки - только и успевай считать и на счета - складировать. Двузначный дивиденд акционерами, пффф- не проблема, ещё и 4 раза в год... Но потом, случилось то, что случилось. По словам руководителей компаний, что иногда нехотя выходили на публику - еле выпл(ы)/(ави)ли (как по мне - прибеднялись они тогда знатно, но рационально). Сейчас - где-то посерединке между нормально и хорошо

Инфокарточка по текущим делам "трех сёстер". У кого какие плюсы и минусы наблюдаются в нынешней бизнес-обстановке. Потенциалы и целевые - от аналитиков Атона, что зрят на год вперед

Ну и, для награфиксмотрящих. Есть такое поверье на нашей бирже, что именно эти три компании одними из первых сигналят о глобальном развороте настроений в торгах. Начинают темпово расти - значит покупатель, в скором времени, активизируется по всему фронту рынка. И наоборот

Пока, судя по движению на дневных таймфремах - дела не очень. После 15-25% роста от сентябрьского дна, везде вновь у руля торгов - продавцы

Ничего спекулятивно-интересного для себя в металлургах не вижу, пока, но за "поверьем" - поглядываю. Инвестиционно - имеются поверхностные фундаментальные драйверы для среднесрочного роста спроса в каждом эмитенте, от квартальных дивидендов, до мультипликаторной дешевизны. Осталось дождаться подтверждения в торгах. Ведь и факторов против - тоже хватает

Пролетая над sma200

Что такого в этой скользяшке, что на неё, классически, обращают столь пристальное внимание?

Просто. Понятно. Массово в использовании

200 - примерное количество дневных торговых сессий за год. Значение sma с таким периодом - это средняя годовая цена актива

Положение цены конкретного инструмента относительно sma200 отображает текущий баланс взаимоотношений спроса и предложения относительно всей их годовой биржевой битвы

Цена выше sma200 - актив, в срезе года, растанцовывают покупатели. Цена ниже - продавцы

По сути, это ничто иное, как базовая и быстрая он-лайн оценка тренда, которым пользуется большое количество участников рынка

Долгосрочный тренд легче продолжить, чем изменить

Цены каких акций сейчас находятся выше своего значения sma200:

Биржа СПб +26%
Яндекс +12%
БСПБ +10.7%
Аэрофлот +9.5%
Полюс +8.8%
Лента +5.9%
ХэдХантер +4%
ОВК +3%

*обучающий пост о применении скользящих в ТА можно прочитать здесь - https://t.me/investarter/1470

Я - не шорчу

🚫Нет, не потому, что короткая позиция несёт в себе больше потенциального риска, чем лонг, в котором максимальные потери ограничиваются 100% от суммы в сделке, тогда как потолок убытка в шорте гипотетически бесконечен

🔍На мой взгляд, при грамотном и системном использовании этого инструмента, при постоянной постановке ордера ограничения убытка, при нужном опыте - вполне рабочая механика. Видел много успешных трейдеров, что пользуются шортами и отлично зарабатывают с их помощью

🚫Нет, не потому, что, исторически, рынки - растут, и шорт - это игра с отрицательным матожиданием против долгосрочного тренда

💬Я думаю, в летний период жизни нашего рынка, шорт вполне был уместен, обоснован, и принёс тем, кто рискнул и им пользовался - хорошую прибыль. Да, рынки растут на длинной дистанции, но затяжные коррекции на квартал, на год, и даже - на несколько лет, вполне обычное явление для биржи

🚫Нет, не потому, что короткая позиция - это займ у брокера, что несёт в себе итоговое повышение комиссий, и, как следствие, уменьшает прибыль на выходе, да и вообще - надо работать только на свои

➕Я считаю, что практика оплаты дополнительных инструментов, позволяющих выстраивать стратегические комбинации внутри портфеля, шорты, фьючи и плечи - нормальное явление, если пространства для маневра в базовом "купи и держи" пользователю становится недостаточно

⚠️Нет. Не поэтому. Все эти классические, правильные и обоснованные аргументы против коротких сделок и монументальное - "папа, не шорти", иногда, теряют свой смысл, и стереотипно ограничивают возможности

ℹ️Все дело - в мышлении. В моем мышлении. Я не знаю, почему так, и сам удивляюсь, но вот - пример. Выходит, допустим, негативная новость о том, что Магнит рекомендовал дивиденд в два раза ниже ожиданий, или - Биржу Санкт-Петербурга накрыли санкционным сдн-листом, или - Сегежа все-таки будет проводить допку... Любое из. Мои мысли? "Есть ли у меня эти акции в покупке? Надо закрыть? Фух, вроде - нет. А вот присматривал же, помнится, недавно совсем! Хорошо, что не купил. Красава вообще! И чего там? Ого! Норм посыпались. Жесть." И, спустя какое-то время - "блииин, можно же было - шортануть!"

Честно. И так - постоянно. Может, не дорос ещё. Может, навык не выработал. Но мой мозг абсолютно не воспринимает ни новости, ни графики с точки зрения шорта. Абсолютно

Вышла хорошая новость по эмитенту - у Газпрома могут снять налог, или - Аэрофлот увеличил пассажиропоток и идёт на прибыльность, или - Евротранс подтвердил программу выкупа своих бумаг в 2027г по 350р - и мысль летит, опережая действие, где купить, в каком объёме, где и как - стопить, сколько - держать, где - добавлять. Легко. Каждый раз. Не всегда - захожу, да. Мнительный очень бываю относительно биржевых новостей. Но это уже - другой вопрос, для другого поста

Ну не воспринимаются мной негативные новости и красный график - как возможность для заработка. Не знаю - плохо это или хорошо. Да и не заморачиваюсь на этом шибко, даже не переживаю. Договорился сам с собой, что я сейчас практикую и оттачиваю будущий свой ЗПИФ, где законодательно - исключительно лонг, никаких шортов

Хотя нет, вру... Один шорт - я использую. Причём - с моментальным мыслительным процессом, без ступора вообще, сразу картинка действий рисуется

Когда в мае начался даунтренд, и в июне я видел, как быстро сжигается им прибыль моих лонг-позиций, и предполагая, куда это все дальше может привести мой портфель - хэджирующий шорт на Индекс материализовался рабочим инструментом сам собой, и быстро овладелся к использованию - где вхожу, где выхожу, какими объемами против лонгов итд итп

Извлекать корысть на падении? - не думается вовсе. Защищать свое? - в моменте, без запинок. Такой вот - парадокс

Продолжаем рисование

Заглянули в желтый закуток (как и предполагалось неделю назад в этом посте - https://t.me/investarter/2628) и хорошо, что нашли там покупателя. Если честно, после вчерашних -2% по Индексу - было "переживательно" немного. В такой минус закрывали дневки только будучи в даунтренде. Ещё одна такая же сессия сегодня претензии рынка на восстановление поставила бы под вопрос

А пока - выкуп четверга оставляет всё в рамках относительно спокойного технического сценария. Так бы и продолжали - было бы отлично. Закрепление пятницей над 2800. Потом гэп понедельника вверх, небольшая фиксация, плавный спуск на локальную штрих-пунктирную наклонную трендовую, и оттуда, набравшись сил - новый штурм ценовой области продаж 2900 с пробитием и хотелось бы - закрытием следующей недели выше

Красивая возможная картинка рисуется в воображении. Но не мне рынку рассказывать, как торговаться. Ему мои черточки, рисунки, ожидания и фантазии - до лампочки. Поэтому техника - техникой, главное самому в нее не верить прям уж на 100%. Потому как, если вдруг торги выйдут за рамки выстраиваемых предположений - можно очень больно обжечься на этой самой вере, убеждая себя до последнего, что это - разводка, и надо всего лишь - перетерпеть

Да. Обрисованный сценарий держу в голове. Позиции под него - подобраны. Но в случае малейшего признака того, что все грозит пойти не по плану - буду готов попрощаться с ним без тени сомнения и уговоров самого себя. Схема эвакуации - перед глазами. Как там говорится? Надейся на лучшее, готовься к худшему. Лозунг IMOEX текущего времени

Схема покупки после снижения

Мой излюбленный метод спекулятивной покупки активов - это покупка на росте и на пробое максимумов, схему и причины - излагал здесь https://t.me/investarter/2631

Но вот беда - процент успешности сделок в таком формате высок только (в основном) на трендовом, явнонаправленном в своём движении рынке. В даунтренде и боковике - вероятность успеха значительно снижается, потому как пробои локальных максимумов, зачастую, используются игроками для активизации продаж, а не для увеличения спроса и дальнейшего развития импульсного движения

Для работы на нашем текущем рынке больше подходит техника сделок, вынесенная в заголовок

Какие условия необходимы?

Первое. Минимизация волатильности. После одной или нескольких широких по динамике сессий, волатильность актива должна существенно уменьшиться, то есть, по простому - цена должна замереть, как сегодня

Второе. Актив должен "успокоить" свою волатильность возле более-менее значимого уровня поддержки

Оба этих условия необходимы для того, чтобы я мог выставить комфортный стоп и выйти из сделки в случае продолжения снижения

Третье. У актива на графике должно быть пространство для роста к предыдущим локальным максимумам в расчёте 1к3, 1к5 - минимум, против моего стопа

Четвёртое. Покупка происходит только на росте, когда актив пробивает максимум своей "успокоившейся" дневной/часовой сессии

Пятое. Стоп ставится либо за визуальный уровень, либо по волатильности, с использованием аналогичных индикаторов

Примеры:

⛽️Газпром

После импульсного роста актив ушёл в фиксацию, далее - следующая попытка рывка выше не удалась, ушли в распродажу, теперь - остановка. Есть визуальный уровень сопротивления, относительно среднесрочный. Есть целевая в районе предыдущих пиков цены. Соотношение риск/прибыль 1к6

⛽️Лукойл

Бумага встаёт в боковую проторговку. Рисует поддержку, несколько раз отбиваясь от неё за неделю. Но уровень ближайших максимумов к возможному стопу относится 1к1. Так себе, если не рассчитывать на дальнейший пробой и перехай за 7000

📱Яндекс

Похожая на Газпром расторговка. Цена опускается на среднесрочный уровень, волатильность - снижается. Есть комфортный стоп. Есть приемлемые целевые у двух ближайших пиков роста

💿ТМК

Ещё один "ракетный" импульс более чем на 10% распродается под основание. Из интересного - цена, снижаясь, находит поддержку в области гэпа, что, возможно, даст ещё одну попытку спросу тут проявить себя. Есть короткий стоп. Есть целевая в район пиковой проторговки. При возобновлении роста, в аналогичном предыдущему импульсу темпе - есть потенциал увидеть перехай

🏦БСПБ

Здесь уровень - слабенький, два дня отроду. Тем не менее - волатильность падает. Продавец ниже выдавить цену пока не может. Короткий стоп, целевая в районе дивгэпа

🚂ОВК

Ещё одну ракету - растрясло после взлета. Волатильность была - жуткая, и во все стороны. Здесь, как такового крепкого уровня - нет. Исключительно спад активности для постановки более-менее комфортного стопа, и потенциал роста, минимум - до первого импульсного пика (это 1к3), максимум - новый импульс и перехай

Ещё раз. Я не знаю, пойдут ли эти активы и весь рынок - в рост. Я не знаю, какие выйдут новости ни через 5 минут, ни через 5 дней. Но, я вижу, что активность продавцов в текущий момент - существенно падает. Я вижу, что покупатель старается противостоять дальнейшему снижению в тех ценовых зонах, где раньше изменение направления движения уже происходило. Я вижу возможность поставить короткий стоп, и в случае своей неправильной оценки - отделаюсь небольшой платой. Но, в случае, если мысль моя - верна, потенциал доходности существенно перекроет весь этот риск

Меня - устраивает. Покупка - только при движении активов вверх, при обновлении внутрисессионных максимумов. В идеале - на аналогичном, синхронном росте Индекса. Стопы - тянутся следом. Целевые могут удовлетворяться - частично и переноситься выше, в зависимости от динамики в каждом активе

P.S. ну и, сверху, по приведенной здесь схеме https://t.me/investarter/2297 - накладывается фундамент, объёмы, итд, для пущей уверенности в приемлемости варианта

Дамы и господа!

Наше путешествие по Октябрьской железной дороге стартует из города Медвежьегорска - административного центра одноименного района, раскинувшегося на берегу красивейшего Онежского озера в славной республике Карелия

Финиш же планируется в малопримечательном рабочем посёлке Быково, что расположен в Раменском городском округе Московской области

Но... как мы туда будем добираться, через какие пересадки, стыки, тревоги и волнения - фиг его знает... начали, скажем честно - так себе

А пока - занимайте места согласно купленным билетам, напитки и еда... - вы как-нибудь уж сами организуете, ни в чем себе не отказывайте и... - наслаждайтесь поездкой!

Ешь ананасы, рябчиков - жуй! День твой последний приходит, буржуй!

Навеяло что-то... На неделе в Госдуму от представителей партии "Справедливая Россия" был внесён законопроект №728613-8 о разовом налоге в размере 10% на сверхприбыль для банков за сезоны 23'-24', с уплатой до 28 января 2025 года (предварительно)

...не, ну а чо они (банки) - в 23' году заработали 3.3 трлн₽ чистой прибыли (капитализация всего Газпрома - 3.1 трлн₽), это рост 16х к 22' году, на 24'ый - прогноз от ЦБ - 3.3-3.8 трлн₽... шикуют... надо делиться с Государством, и не только - через дивиденд! Через дивиденд - это там ещё и нахлебники-миноритарии есть, если взять, допустим, Сбербанку и выплату поднять с 50% до 75% чп по МСФО, Государству ± то на то и выйдет, а эти... спекулянты-инвесторы обалдеть же как на росте акций заработают! не дело! Инфляцию только - разгонять!

Ладно, если быть честным, подобная идея не только к справедливороссам пришла (стоит отметить, что лишь 50% их инициатив - одобряется в ГД, так что - ещё не факт), когда только наших добытчиков и экспортеров "эНДээПнулИ" - у многих банковских акционеров глаз чуть подергивать начал. Будем считать - ожидаемо

Да и, судя по подсчётам аналитиков из SberCIB - не так, чтобы критично это всё. Обвалов вряд ли стоит ждать

У меня из всего сектора - только чуть Сбера среднесрочно лежит, ну и БСПБ - присматриваю. Остальные банки - исключительно спекулятивно. Не люблю инвестиционно покупать там, где исторически много и рекордно вдруг зарабатывают. Потому как зарабатывать ещё больше под самым потолком - трудно и ± ждут все. А вот малейшее отклонение от ожиданий - привет, фиксация! с угрозой скатиться в распродажу. Это нам не надо, спасибо