АГРОСПИКЕР

ФРС оставила ставку неизменной на уровне 4.5%, план сокращения активов остается в силе

Наверное, это одна из самых интересных пресс-конференций за последний год, но не ответами Пауэлла, которые, как обычно скучны, предсказуемые и «замыленные», а вопросами из зала.

▪️Рассматривает ли ФРС отмену программы QT (сокращения активов)?

• ФРС обсуждает завершение QT и сокращение баланса, но не приняла окончательного решения. Объем активов все еще велик.

• Мы хотим, чтобы банковская система имела достаточный уровень резервов, но не избыточный (без указания границы избыточности). Мы отслеживаем комплекс показателей.

• Мы наблюдаем за динамикой ликвидности и будем действовать, если возникнут дисбалансы.

• Какой вывод? ФРС не даёт сигналов о немедленном завершении QT и будет продолжать его до тех пор, пока все работает штатно. ФРС не хочет, чтобы резервы упали слишком низко, что может вызвать напряжённость на рынке так, как это было в 2019, поэтому QT будет отменено сразу, как наступит первый сквиз ликвидности и стресс-тест на рынке.

▪️Впервые за многие годы (если не ошибаюсь, настолько прямого вопроса еще не было), а у Пауэлла спросили про пузырь на американском рынке и финансовую стабильность. Как высокие мультипликаторы рынка влияют на решения ФРС по ДКП?

• ФРС считает, что устойчивость высокая за счет высокого капитала банков и стабильного финансового положения домохозяйств.

• Искусственный интеллект и его влияние на фондовый рынок не являются приоритетом для ФРС, хотя признает большое событие для рынка (фактор ИИ). Для ФРС важны макроэкономические показатели.

• ФРС наблюдает определенный ажиотаж вокруг технологических компаний, но это не является фактором при принятии решений по ДКП.

• ФРС не оценивает фондовый рынок, а смотрит на цены активов с точки зрения финансовой стабильности. Сейчас ФРС не видит рисков финансовой стабильности, несмотря на завышенные мультипликаторы.

• ФРС следит за общей устойчивостью системы, но решения по ставкам принимаем, исходя из макроэкономических условий, задолженности домохозяйств, рисков фондирования банков и т.д.

▪️Как крипта влияет на финансовую стабильность?

ФРС следит за участием банков в криптовалютных операциях, но пока банковская система остаётся защищённой от рисков криптовалют, а ФРС поддерживает регулирование крипты.

▪️Пауэлла в несколько заходов с разных сторон пытались «добить» вопросами про Трампа и как политика новой администрации может влиять на ДКП ФРС?

• Пауэлл несколько раз достаточно агрессивно пытался парировать комментарии по цитатам Трампа, по сути, отказываясь обсуждать политические маневры и давление на ФРС, подчеркивая независимость ФРС.

• Пауэлл пытался переориентировать спекулятивное прогнозирование неизданных указов Трампа к ожиданию более конкретных данных и решений, из которых можно будет строить прогнозы или оценки. Нет фактуры – нечего обсуждать.

• ФРС будет реагировать на экономические данные, а не на политические заявления, пытаясь выиграть время перед тем, как контуры новой политики будут более ясными.

▪️В остальном все по-старому.

• ФРС будет корректировать политику в зависимости от экономических условий.

• ФРС будет оценивать баланс рисков и поступающие данные, стараясь не допустить ни перегрева экономики при слишком быстром снижении ставок, ни охлаждения экономики при чрезмерно длительном удержании высоких ставок.

• Мы сможем смягчить политику, если рынок труда ослабнет и/или инфляция начнет быстро снижаться к целевой границе.

• Прогнозировать экономику на сроке больше месяца или двух очень сложно.

• ФРС находится в выгодном положении и просто ждет, пока инфляция начнет снижаться, а так как в экономике все хорошо – это позволяет нам просто ждать. Мы будем терпеливо наблюдать и не будем спешить с выводами.

• Политика ФРС носит ограничительный характер, но менее жесткой, чем ранее. Необходим дальнейший прогресс в борьбе с инфляцией.

• ФРС будет принимать решения, исходя из складывающихся условий и тенденций.

Исходя из выступления, ставка в марте останется неизменной.

Запасы зерна в СХО на начало января на четверть ниже прошлогодних. По пшенице на -29,4%. Остатков по сое и рапсу больше, чем подсолнечника.

Возобновилась реализация зерна из интервенционного фонда. Сегодня продано 4,59 тыс.тн. пшеницы 3 класса в Нижегородской и Самарской областях. Средняя цена 15 749 руб/тн с НДС.

В 2025 году на поддержку сельского хозяйства в России будет выделено 507,4 млрд рублей, из которых 351 млрд рублей пойдут на госпрограмму развития сельского хозяйства, 115,9 млрд рублей — на комплексное развитие сельских территорий и 40,7 млрд рублей будут потрачены на госпрограмму по мелиорации. Об этом сообщила первый заместитель министра сельского хозяйства РФ Елена Фастова.

Для сравнения: в 2024 году на поддержку сельского хозяйства была потрачена рекордная сумма 665 млрд рублей (530 млрд рублей — на развитие сельского хозяйства, 95 млрд рублей — на комплексное развитие сельских территорий, 39,2 млрд рублей — на мелиорацию). Деньги добавлялись в течение года по мере повышения ключевой ставки — большая часть добавленных средств была потрачена на компенсацию роста ставки ЦБ, чтобы сохранить приемлемыми условия льготного кредитования.

По словам замминистра, в 2025 году также возможно выделение дополнительных средств. Если ключевая ставка будет повышаться, минсельхоз будет корректировать бюджет в сторону увеличения и искать источники финансирования.

В 2025 году все направления господдержки сохранены и даже частично увеличены. Бюджет на единую субсидию увеличен на 2 млрд рублей, до 49,4 млрд рублей. Господдержка перевозки сельхозпродукции по железной дороге выросла до 8,3 млрд рублей — основные средства пойдут на субсидирование перевозок зерна из Сибири в центральные регионы. Также почти на 4 млрд рублей увеличен лизинг сельхозтехники, бюджет этого направления теперь составит 11,9 млрд рублей.

"Минсельхоз России установил количественные ограничения на ввоз семян сельскохозяйственных растений"
https://forkagro.com/incubator/v/minselhoz-rossii-ustanovil-kolichestvennye-ogranicheniya-na-vvoz-semyan-selskohozyajstvennyh-rastenij

Владимир Путин удивился средней зарплате в Москве, которая, по данным мэра столицы, составляет ₽140-160 тыс.; президент думал, что она больше. @banksta

Поднять российскую экономику и повторить экономическое чудо Сингапура необходимо за счёт повышения зарплат чиновникам, заявляют учёные РАН. Это, по их мнению, будет способствовать появлению у чиновников мотивации работать на результат. @banksta

🧑🏻‍🌾 Оксана Лут: малый агробизнес – движущая сила отрасли

Глава Минсельхоза выступила на итоговом форуме «Развитие малого агробизнеса России». Организовали мероприятие совместно с «Народным фермером».

Главное:

➡️ Сегодня в стране работают около 160 тысяч КФХ и 17 млн личных подсобных хозяйств.

➡️ На них приходится основная доля производства картофеля, овощей и ягод.

➡️ Сохранены все меры поддержки фермеров и с/х кооперативов. В этом году на них предусмотрено 15 млрд рублей.

➡️ Среди инструментов – три направления субсидий и семь грантов, в том числе новый «Агромотиватор» для участников и ветеранов СВО.

❗️Будем и дальше развивать поддержку малого агробизнеса

Сейчас ведется проработка новых мер, которые могут появиться уже в следующем году:

⏩ субсидии на внедрение газо-поршневых установок
⏩ поддержка агроагрегаторов
⏩ стимулирование развития отдельных направлений животноводства
⏩ интеграция малого бизнеса с крупными предприятиями
⏩ развитие производства органической продукции

#АПК @n_ferm

Трамп сделал первое обращение к Путину о прекращении конфликта на Украине.

«Я не хочу навредить России. Я люблю русский народ, и у меня всегда были очень хорошие отношения с президентом Путиным. Мы никогда не должны забывать, что Россия помогла нам выиграть Вторую мировую войну, потеряв при этом почти 60 млн жизней. Учитывая всё вышесказанное, я собираюсь оказать России, экономика которой терпит крах, и президенту Путину очень большую услугу. Прекратите эту нелепую войну, дальше будет только хуже.

Если мы не заключим сделку по Украине в ближайшее время, США установят высокие налоги, тарифы и введут санкции на всё, что Россия продаёт Америке. Налоги, пошлины и санкции также будут направлены на всё, что РФ продаёт другим странам.

Мы можем сделать это лёгким или трудным путём, и лёгкий путь всегда лучше. Пришло время заключить сделку. Больше не должно быть потеряно ни одной жизни!» — заявил Трамп. @banki_oil

Инфляция в России в годовом выражении ускорилась до 10,04% при расчете по методике ЦБ и до 9,92% - по методике Минэкономразвития. https://www.interfax.ru/business/1004180

https://www.interfax.ru/russia/1004068

Осадков нет, снега нет, водоёмы Юга теряют воду.

На фотографиях водоём п.Приволжский под Волгоградом. Линия камышей наглядно показывает уровень воды в прошлом году. Но полив, сухая осень 2024 значительно понизили запасы воды, и пока нет вариантов наполнения пруда. В бассейне водоёма нет снега, чтобы принести талые воды. Сейчас снежный покров отсутствует на Юге России, юго-западе ЦФО и по всей Украине. Прогноз снова показывает осадки ниже нормы в течение двух недель. Земля без снега быстро теряет влагу в верхнем слое почвы, а в нижнем её запасы не велики. При такой погоде оптимальные сроки ярового сева по влаге будут весьма короткими.

Пшеница "снялась с якоря".

Вчера был импульс роста на котировках американской пшеницы. SRW +3.7%$; HRW +4.9%$; HRS +3.6%$. Хорошая динамика за день, и она может развиться в среднесрочное ралли, в основе которого риски черноморского урожая и снижение российской экспортной квоты на вторую половину сезона. Тем более, что американская кукуруза растёт третий месяц подряд уже на +18,25% с октября, в неё «впряглись» фонды +292k NP. У пшеницы есть веские основания «сняться с якоря», даже по причине корреляции с кукурузой.

P.S. Трамп, вступивший в должность 20 января, подписал указ о временной приостановке всех программ помощи США другим странам на 90 дней. Так, что "не везде заколосится".

Зима играет в прятки, а вдруг надумает вернутся с апреля по август?

Сейчас январь под Волгоградом тёплый и лучезарный. Скоро годовщина окончания Сталинградской битвы 3 февраля 1943 года. Ту суровую погоду теперь не узнать.

Суров как никогда - к непростым временам и решениям. https://www.kommersant.ru/doc/7444290?utm_source=newspaper&utm_medium=email&utm_campaign=newsletter

Вместо подснежников под Волгоградом грибы в январе. Крещенские чудеса.

⚡️По сообщению Администрации Волгоградской области промежуточные результаты мониторинга состояния посевов озимых культур рассмотрены на заседании регионального оперативного штаба под руководством заместителя губернатора Василия Иванова.
Агрономические службы региона и члены экспертной группы при комитете сельского хозяйства Волгоградской области подвели итоги обследования озимых культур, которое проводилось в конце 2024 года и начале 2025-го.

В целом состояние 96% посевов оценивается как хорошее и удовлетворительное. Анализ метеорологических данных свидетельствует об отсутствии в этот период опасных явлений, способных повлиять на жизнеспособность растений. Температура на глубине залегания узла кущения не опускалась ниже критической. Также не привело к изменению состояния растений и повышение температуры в отдельных районах до 5-7 градусов. Что касается запасов продуктивной влаги, то на сегодня складываются хорошие условия для поглощения талых вод и выпадающих осадков. Фитосанитарная обстановка спокойная.

Специалисты еще раз подчеркнули, что при равных внешних условиях там, где сев был выполнен с опорой на науку — с соблюдением рекомендаций по выбору оптимальной технологии, посевы чувствуют себя наиболее уверенно.

Средняя цена фьючерсов российской пшеницы на 2025 год = 19034 RUB/MT & $175 MT по базису СРТ Новороссийск. Фьючерсный сценарий не показывает роста цен в USD из-за ослабления рубля. Т.е. ожидается укрепление цен в рублях инфляционное, а в сухом остатке: дырка от бублика аграриям при всех рисках производства озимых 2025.

Такой рынок зерна не обеспечит сокращения диспаритета цен. Покупательная способность зерна к ресурсам производства останется низкой со всеми последствиями для будущих урожаев. Индекс СовЭкон пшеницы 3 класса сейчас $150 MT. Такая цена была в 2001 году. В 2004 году индекс пшеницы 3 кл СовЭкон поднимался до $220 MT.

Долларовой положительной рентабельности у аграрного производства нет. Привыкли жить так: рублевую инфляцию делят между собой на рентабельность хлеборобы, мукомолы, птицефабрики, комбикормовые заводы. Тем были и рады. Но пришла долларовая инфляция за 20 лет и пожирает аграрное производство.

У фондов на СМЕ & MATIF всего две лонговые истории: кукуруза и рапс. При чём по кукурузе NP максимальная за год +243,7k.

Состояние озимых в черноморском регионе фонды как то совсем не волнует. По мягкой пшенице в Чикаго их NP -89k, на MATIF -110,5k.

Тем не менее, эти лонговые истории фондов могут быть связаны с Черноморским регионом, а именно с Украиной, поскольку она третий в мире экспортёр рапса и 4-й кукурузы. А это уже яровая история с урожаем из-за долгосрочного тренда теплой и сухой погоды.

АНОМАЛЬНОЕ ТЕПЛО. Адаптация аграриев под изменения климата, и не только...
На канале РБК в программе ЧЭЗ (Что это значит?) 15 января 2025 года.
Эксперты: Гончаров Сергей - профессор Воронежского ГАУ, Адель Хайруллин – Генеральный директор Агрохолдинга «Красный Восток», Андрей Сизов – директор АЦ "СовЭкон".

Комментарии АГРОСПИКЕРА: Аграрный сектор России столкнулся с большим пакетом ограничений рынка из-за санкций и погодными вызовами. Это серьезное испытание на прочность. А чем она гарантирована?
Давайте вспомним, что в России есть прожиточный минимум, который сохранность жизни не гарантирует. В этот набор входят продукты питания, непродовольственные товары и коммунальные платежи. Т.е. заплатить за газ ты обязан, а если заболел – твои проблемы на что лечиться. Так и объявленная рентабельность производства зерновых и масличных, не гарантирует сохранение аграрного производства, избавление его от долгов, банкротства. Игры с НДС - отдельная история, но ГСМ, удобрения, СЗР, технику никто аграриям без НДС не продаст. Поэтому полные затраты на производство, которые необходимы для жизнедеятельности бизнеса здесь и сейчас, много превышают прямые затраты производства. А та мизерная рентабельность, которую удается получить, растворяется инфляцией и девальвацией рубля. В итоге у аграриев уже много лет по зерну – «дырка от бублика». Масличные удерживают хлеборобов на плаву, и они расширяют эти посевы, хотя общие долги растут.
Принятые нормативы не дают ни россиянам, ни производству выжить. Нельзя получить российскую селекцию при слабом финансировании на уровне мировой, в которую вкладываются миллиарды долларов. Финансовый голод российского АПК при ограничениях рынка – его ахиллесова пята. Кроме того, аграрное производство превратилось в квест технологий, погоды и господдержки. Далеко не каждый сельхозпроизводитель теперь его может пройти.

Тревожный сигнал для отрасли — Сбербанк вышел из программы льготного кредитования сельского хозяйства. Следом за ним такое решение могут принять другие банки. В регионах уже сообщают о случаях отказов финансовых организаций в выдаче льготных займов аграриям.

В Сбере, на который приходится 35% финансирования российского АПК, причиной выхода из программы назвали высокую ставку ЦБ и неблагоприятную ситуацию. Но за дипломатическими речами банкиров отчетливо проглядывается мрачноватая картина реальности.

Решение Сбера — не про ключевую ставку, а про объективную оценку состояния отрасли. В рамках механизма льготного кредитования разница между льготной и ключевой ставками компенсируется из бюджета, поэтому банкиров по большому счету не очень волнует уровень ключевой ставки. Но банкиров совершенно точно волнует, какой процент выданных кредитов не будет выплачен из-за банкротства заемщиков. И тут трезвый анализ, очевидно, подсказал финансистам, что связываться с сельским хозяйством в 2025 году не стоит — риски массовых неплатежей превышают потенциальную выгоду.

Конечно, без кредитов аграрии не останутся. Выпавший из-за решения Сбера объем перераспределят по другим банкам, включая Россельхозбанк, на который и без того приходится основной объем льготного кредитования. А в случае массовых неплатежей и возросших рисков государственный РСХБ всегда может рассчитывать на докапитализацию, как это не раз случалось ранее.

Но для агросектора выход Сбера из программы льготного кредитования не означает ничего хорошего — это решение может послужить катализатором неблагоприятных процессов в отрасли.

С 1 января 2025 года Постановлением 1929 от 27.12.2024 введены экспортные пошлины в размере 5% на горох, нут, чечевицу.

Хорошая новость: с 1 января 2025 года отменены курсовые экспортные пошлины, которые взимались от курса доллара:

0%, если курс менее 80 ₽ за доллар;
4%, если 80–85 ₽ за доллар;
4,5%, если 85–90 ₽ за доллар;
5,5%, если 90–95 ₽ за доллар;
7%, если доллар дороже 95 ₽.

WASDE 2025.01 На - 7 ММТ снижено производство кукурузы в США и на -2,6 ММТ сои. Однако урожай кукурузы в Китае увеличен на +2,9 ММТ до рекордных 294,9 ММТ.

WASDE 2025.01 Бычий отчет, поскольку снижены мировые оценки производства и запасы зерновых и масличных. Наибольшее потери по урожаю сои и кукурузы. Рынки реагируют ростом. Однако,чикагский фьючерс соевого масла оставил всех далеко позади, прибавляя +5% сегодня. Поддержку оказал рынок нефти.

Традиционно каждую зиму агрономы были озабочены рисками вымерзания озимых, особенно когда снежный покров отсутствовал. В эти новогодние каникулы хлеборобы Юга России и Украины, напротив, следили за возобновлением вегетации посевов при аномально высоких температурах, которые днем превышали +10ºС.

Уже полгода температуры уверенно держатся выше номы при дефиците осадков. Аномальное тепло в 2024 году принесло компенсационные майские заморозки и засуху. Судя по тренду температур, все эти риски возможны и для урожая 2025. Аграриям надо обратить на это внимание. Погода держит в напряжении хлеборобов, и побуждает к страхованию посевов.

Все секреты экспорта — под одной кнопкой

На сайте Российского экспортного центра (РЭЦ) притаился настоящий клад для агробизнеса — «База знаний экспортера».

Зачем она вам? Вот лишь малая часть сокровищ:

— «Информация по странам». Здесь материалы по внешней торговле с 34 странами (от Турции и Казахстана до Зимбабве и Марокко);

— «В тренде». Здесь свежая информация по актуальным тематикам — логистика, электронная торговля, санкции и даже ESG.

База бесплатна, но нужна регистрация на сайте РЭЦ.

Экспорт — это не сложно, если знаешь, где искать подсказки!

Социальная #реклама

Бюллетень JRC MARS. Мониторинг урожая в Европе:

🌾 Озимые зерновые по всей Европе: сухая осень создает благоприятные условия.
🌤️ Согласно бюллетеню JRC MARS «Мониторинг урожая в Европе (декабрь 2024 г.)», осенний сезон 2024 года по всей Европе характеризовался более сухими, чем обычно, условиями, что в значительной степени способствовало посеву озимых зерновых и их первоначальному развитию, несмотря на региональные проблемы.

🌾Озимые зерновые: Большинство европейских озимых культур находятся в удовлетворительном или хорошем состоянии, хотя в некоторых частях Румынии, Болгарии, восточной Украины и европейской части России отмечается недоразвитие из-за сухих верхних слоев почвы.

Западная Европа: Фермеры выиграли от засушливых условий, что расширило окно посева. На севере Италии и Пиренейском полуострове посев продвигался быстро, несмотря на некоторые чрезмерно влажные поля на северо-востоке Испании.

Центральная и Северная Европа: 🌾 Умеренные холода и достаточная влажность почвы способствовали прогрессу урожая, гарантируя отсутствие существенных сбоев, связанных с погодой.

Южная Европа и Магриб: 💧 В то время как осадки на Сицилии позволили посеять твердую пшеницу, сухие и теплые условия в Марокко и западном Алжире задержали посев и потребовали срочных осадков. Осень 2024 года обеспечила в основном благоприятные условия для укоренения озимых зерновых по всей Европе, со значительным прогрессом в западных и северных регионах. Однако слаборазвитые культуры в некоторых частях Восточной Европы и Магриба остаются уязвимыми без неминуемых осадков. 🌦️

Долларовые котировки пальмового масла показывают активный рост с сентября. Закрыт нижний гэп $970-1050. Далее состоялся тест этого гэпа сверху. Но падение цен выкуплено мощным покупателем 29 ноября 2024г. Характер рынка изменился. Самый крайний продавец от 26 июня был поглощен, и теперь рынок контролирует покупатель. Укрепление ринггита - бычий драйвер в USD котировках пальмового масла. Отскок USD против ринггита сошел на нет, и не исключен возврат пары USDMYR к 4,2. С большей вероятностью, рынок пальмы пойдет закрывать верхний гэп в район $1300. В Индии фьючерс подсолнечного масла торгуется по $1520. Ситуация на рынке растмасел не располагает к коррекции. Конечно, есть котировки соевого масла в Чикаго, но США экспортируют ≈ 0,5 ММТ в текущем сезоне. Пальма рулит рынком растмасел с объемом экспорта 46,6 ММТ.

Пшеницы будет мало.

Переработки оказались опаснее алкоголизма, выяснили учёные AJE. Исследование показало, что у трудоголиков, работающих сверхурочно и редко отдыхающих, продолжительность жизни ниже, чем у людей с алкогольной зависимостью. @banksta

В Европе стремительно растет число корпоративных дефолтов, сообщает S&P Global. @banksta

Переход Дании, Германии и других стран к зеленой энергетике на грани полного провала. @banksta

Названы новые регионы, которые могут войти в состав России

❗️Монополизация зернового рынка ПОДТВЕРЖДЕНА

Об этом доложил на пленарном заседании Госдумы председатель комитета по защите конкуренции В.К.ГАРТУНГ

По поручению Председателя Государственной Думы
В.В.ВОЛОДИНА по выработке согласованных решений в целях противодействия монополизации товарных рынков была создана межкомитетская рабочая группа, которая провела серьезную работу в этом направлении.

ВЫЯВЛЕНО:

Фактически, в последнее время экспорт зерна контролируется несколькими компаниями. Никакого конкурентного механизма распределения квот на зерновом рынке не имеется, примерно 55-56% от всего объема зерновых распределяется между 5 крупнейшими экспортерами. Таким образом, у нас сложилась некая олигополия.

Что касается глубоководных портов, то о монополизации свидетельствует то, что 3 из 5 таких портов принадлежат одной компании. Это приводит к тому, что цены на перевалку вырастают в 2-3 раза в активный сезон и существенно превышают среднемировые.

Основной экспортный поток зерна идет через ж/д транспорт. Вагоны-зерновозы, на которых осуществляются эти перевозки, находятся в основном в руках одной компании. На лицо доминирование одного игрока.

Как уверяют чиновники, деньги на сельское хозяйство выделяются - примерно 400 млрд. рублей: на госпрограмму развития сельского хозяйства и регулирования рынков с/х продукции, сырья и продовольствия в 2025 году выделено 266,9 млрд. руб. + программа "Эффективного вовлечения в оборот земель с/х назначения и развития мелиоративного комплекса Российской Федерации" – 40,3 млрд. руб. Итого: примерно 307 млрд. руб. Еще около 100 млрд. руб. забирают пошлиной у крестьян с экспорта зерна. Вот и получается ~ 400 млрд. руб.

Только судя по тому, что мы видим, до селян деньги не доходят, а оседают в карманах монополистов и банкиров!

WASDE 2024.12 "Кукурузный" отчет. Мировые запасы кукурузы сократились на -7,7 ММТ, в т.ч. за счет роста экспорта на +3,2 ММТ, и общего потребления на +5,5 ММТ. Чикагский фьючерс кукурузы реагирует ростом на +1,4%. Котировки по другим культурам показывают "безразличие" к отчету.

Индекс FAO растительных масел самый большой в ноябре. На этом ралли и делают реализацию маслосемян аграрии. А зерновой индекс цены хлеборобам не даёт. Диверсификация площадей в пользу масличных продолжается.

„Нельзя думать и не надо даже думать о том, что настанет время, когда будет легче.“ - Виктор Степанович Черномырдин.

Тенге. Похоже на запуск с Байконура. Вышел на орбиту марта 2022 года. Удержанием высокой процентной ставки ФРС добилась своего.

Daily Price Report - резюме

👍 Отрицательный рекорд состояния озимых посевов в России на конец осени 2024 года
Состояние посевов озимых культур под урожай 2025 года на 25 ноября 2024г. По данным Росгидромета на 25 ноября 2023 года озимых культур на зерно и зеленый корм в хозяйствах всех категорий России было засеяно 18,94 млн га, включая Луганскую и Донецкую Народные Республики, а также Запорожскую и Херсонскую области, которых нет в таблице, а посевы озимым там 0,53 млн га и 0,52 млн га соответственно. Если сравнивать с прошлыми периодами без включения новых регионов России, то площадь озимых посевов составила 17,42 млн га против 18,61 млн га год назад на эту дату, т.е. на -6,4% меньше. При этом по оперативным данным МСХ России сев озимых на 25.11.2024 г составил 17,59 млн га, без учета новых регионов. Последнее время приходится постоянно оговариваться и уточнять детали включения регионов Новороссии, так как пока Росстат не до конца интегрировал статистические данные по ним, а производство зерновых и масличных культур здесь весьма значимо.

Есть очень хорошая статистическая традиция: каждый год в конце осени 25 ноября Гидрометцентр России проводит обследование озимых посевов. На этот раз по нему под урожай 2025 года доля плохих и невзошедших озимых культур с учетом ЛНР, ДНР, Запорожской и Херсонской областей составила беспрецедентно огромное значение – 38%, а без включения новых регионов – 37,2%. Так плохо не было НИКОГДА. Всего площадь плохих и невзошедших озимых культур с учетом ЛНР, ДНР, Запорожской и Херсонской областей составила 7,2 млн га, а без включения новых регионов – 6,47 млн га. Кроме того, весьма тревожна общая структура состояния озимых под урожай-2025, так доля посевов в хорошем состоянии составляет всего лишь 31% против 74,2% год назад, не утешает тот факт, что доля удовлетворительных посевов под будущий урожай – 31% против 22,2% в прошлом году, ведь – это удовлетворительные посевы, а они могут за зиму перейти или в хорошие, или в плохие.

Итак, в целом по России (без учета новых регионов) озимых посевов в хорошем состоянии всего лишь 5,48 млн га, это наименьший размер хороших посевов перед входом в зиму за последние 23 года!!! Тревожен ещё тот факт, что в Центральном федеральном округе доля плохих и невзошедших посевов – 62,2% или 2,07 млн га, также плохое положение в ЮФО – 44% плохих (3,07 млн га), СКФО – 29,2% (0,7 млн га) и в ПФО – 14,1% (0,62 млн га). При этом если в южных регионах ЮФО и СКФО за зиму возможно улучшение состояния, то в ЦФО и ПФО – это крайне затруднительно, практически невозможно, только если комфортная весна позволит озимым как-то выправиться… И совсем плохо состояние озимых в новых регионах, но там также, как и на Юге России может произойти улучшение. Причина неприятностей во многом – летне-осенняя засуха 2024 года. Эту тему подробно обсудим на Горной Зерновой Ассамблее 2025 4 – 7 февраля 2025 года.

Масличный спас не спас.

К чему ведёт диспаритет цен - к вымиранию коров и фальсификату. Люди - "вторая нефть", а коров просто уничтожают.

Невероятно дорогая логистика в России

Индекс тарифов на грузовые перевозки в России растет рекордными темпами. В 2022 цены выросли в среднем на 28.4% г/г, в 2023 рост цен составил 16.5% г/г, за 10м24 цены уже выросли на 17% г/г с явной эскалацией (в октябре цены растут на 20%).

Если в моменте сравнить цены в окт.24 к окт.21, рост составил почти 69% за три года!

С 2011 по 2021 включительно среднегодовой рост был всего 5.7%, с 2022 в среднем 21% за год. Конца этому нет, в 2025 ожидается очередной околорекордный разгон цен, ФАС уже утвердила индексацию тарифов на ЖД перевозки на 13.8%.

Учитывая высокую базу сравнения в 2024, если в следующем году цены вырастут на 20% (все идет именно к этому), за четыре года цены удвоятся! Формируется некая «норма», ежегодный рост цен на 20% и более.

Индекс тарифов на грузовые перевозки, рассчитываемый Росстатом, отражает изменение тарифов на перевозку грузов различными видами транспорта без учета изменений в структуре перевезенных грузов. Этот индекс охватывает следующие виды транспорта:

• Железнодорожный транспорт: международное, междудорожное и внутридорожное (местное) сообщения.

• Трубопроводный транспорт: перекачка нефти, нефтепродуктов и транспортировка газа.

• Морской транспорт: заграничное и каботажное плавание.

• Внутренний водный транспорт: заграничное и внутреннее плавание.

• Автомобильный транспорт: международное, междугородное, внутригородское и пригородное сообщения.

• Воздушный транспорт: международные и внутренние линии.

Причины роста тарифов аномально высокими темпами?

🔘Рост цен на транспортные средства и обслуживание в связи с санкциями, которые затруднили ввоз импортной техники, обслуживание существующей техники, а импортозамещение затруднено из-за дефицита производственной базы, отсутствия необходимой плотности промежуточной продукции, в основном поставляемой ранее из недружественных стран.

🔘Изменение логистических цепочек: переориентация с Запада на Восток «сама себе не переориентирует». Инфраструктура, которая выстраивалась более полувека, оказалась невостребованной, а новую создать дорого, долго и сложно, плюс возросло транспортное плечо в несколько раз.

🔘Дефицит кадров в транспорте и общая инфляция в экономике, сюда же можно включить рост цен на топливо и электроэнергию, плюс эффект девальвации рубля и роста курсовых издержек.

Логистика занимает важную часть в структуре стоимости товаров и услуг, поэтому рост цен в темпах свыше 20% в год формирует стартовую базу для общеэкономической инфляции. Спираль самоподдерживающегося роста цен.

Таможенная подкомиссия одобрила квоту на экспорт пшеницы из РФ с 15 фев по 30 июня 25г в размере 11 млн .т.
МОСКВА, 29 ноября (Рейтер) - Таможенная подкомиссия одобрила квоту на экспорт пшеницы из РФ с 15 февраля по 30 июня 2025 года в размере 11 миллионов тонн, говорится в сообщении Минэкономразвития.
"На заседании подкомиссии также была одобрена тарифная квотана вывоз за пределы территории РФ в государства, не являющиесячленами ЕАЭС, зерновых культур с 15 февраля по 30 июня 2025 годав размере 11 миллионов тонн. При этом в квоту вошли только пшеница и меслин. На вывоз ячменя, ржи и кукурузы квота составит 0 тонн", - сказано в сообщении.

P.S. интересно это уже официальное заявление или нет?🤔

Деньги рулят рынком.

Банк России принял решение с 28 ноября 2024 года до конца 2024 года не осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина, связанных с реализацией бюджетного правила. Решение принято в целях снижения волатильности финансовых рынков.

При этом Банк России продолжит в соответствии с ранее анонсированным порядком проводить на внутреннем валютном рынке операции по продаже иностранной валюты, связанные с пополнением и использованием средств Фонда национального благосостояния, в том числе с учетом всех операций, осуществленных со средствами фонда в 2023 году, в объеме 8,4 млрд рублей в день.

ЦБ поднял курс доллара выше 108 рублей, евро — выше 113. @banksta

За Державу обидно😢

Мы вошли в новую реальность, когда чужие яйца стали дорогими.

Дело не в периоде мониторинга экспортной пошлины на подсолнечное масло, а в некорректной базовой цене в размере 82 500 рублей из-за девальвации рубля. Рублевый эквивалент базовой цены вводился летом 2022 года из расчета стоимости подсолнечного масла $1100 FOB по курсу 75 рублей за USD. Сейчас USD торгуется по 105 рублей, т.е. справедливая базовая цена на масло $1100 x 105 = 115 500 рублей. И пока тренд обвала рубля не отменён! Сколько будет стоить техника для аграриев после этой девальвации рубля и повышения утильсбора в 5 раз? Авторы этой идеи потеряли связь с новой реальностью и забывают про паритет цен.

https://fomag.ru/news-streem/minselkhoz_rf_predlagaet_izmenit_period_monitoringa_tseny_dlya_rascheta_eksportnoy_poshliny_na_podsolnechnoe_maslo/

В ежемесячном выпуске "Долгосрочные тенденции рынка" показаны главные тенденции сезона.

Из-за обвала рубля прежние "рамки" рынка, заложенные в экспортные пошлины не корректны. Мы не оставляем аграриям 30% прибыли по формуле ЭП, мы лишаем их компенсации 70% издержек. Большая разница, когда растут цены только на зерно, и мы срезаем сверхдоходы пошлиной, а в нашем случае растет все кругом, а цены на зерно увеличивают диспаритет. Это путь краха производства зерна.

Аргентина в этом сезоне (2024.07-11) по импортной инфляции (девальвации своей валюты) позади России.

В этом сезоне с конца июня 2024г. рубль обогнал даже аргентинский песо вдвое. Улетел на Орешнике🤔. Хорошими делами прославиться нельзя.

Интересовались? Отвечаю.

Меня спрашивают, что бы я сделал, если бы занял очень высокий пост, от решений которого зависела бы политика целого государства.

Во-первых, я бы учёл ошибки прошлого и на законодательном уровне запретил любые отношения с англосаксами. Абсолютно все их договоры — от первых соглашений с индейцами и маори до современных международных сделок — являются манипуляцией, ложью и фальсификацией. Они не способны договариваться честно. Любой договор с ними фиктивен и служит лишь формой обмана. Поэтому сотрудничать с Англией и Америкой нельзя. Вести дела можно только с теми, кто держит своё слово и отвечает за него, в том числе финансово.

Во-вторых, я бы превратил Россию в социально ориентированную страну в полном смысле этого слова. Создал бы государство, где люди были бы заинтересованы производить и потреблять товары внутри своей страны. Я бы прекратил экспорт ресурсов за иностранную валюту. Пусть платят золотом или рассчитываются нашей валютой, обеспеченной золотом.

Спасибо за внимание. Теперь вы понимаете почему я никогда и никем не стану).

Хочешь обвалить свою валюту? Вырасти урожай, который некуда продать, и дело сделано!

Тенге подходит к уровню 500 за USD; рубль перешагнул 100. Считать мировые цены в рублях и тенге стало удобно. И рубль, и тенге девальвируются к доллару также как и другие валюты экспортеров: бразильский реал, австралийский и канадский доллар, рупия из за поставок риса. Аргентинский песо это отдельная история.

Кто мир кормит, тот за "фантики" работает. Регуляторы ничего не перепутали?

Читатели спрашивают, что я имею ввиду, когда пишу "тренд девальвации рубля не отменён"? Уточняю. Речь идет о курсе рубля против многих валют: USD; EUR; CNY и т.д. Китай - главный поставщик в Россию импорта от А до Я. Если юань будет стремительно дорожать, то это разгон импортной инфляции, которая тянет за собой инфляцию издержек. Посмотрите на тренд пары CNY/RUB с июля 2024 года. Сегодня мы пробиваем потолок 2023 года и выходим на этаж 14-16. Судя по наклону тренда, отметку 16 достигнем в мае 2025 года. Удешевление рубля будет переписывать ценники товаров. Надо своевременно индексировать защитные барьеры российского производства - базовые цены в расчете экспортных пошлин, которые и так занижены, а теперь ещё и девальвированы. Ситуация требует оперативного реагирования по сохранению условий для аграрного производства, иначе риски по урожаю 2025 высокие.

Жесткая монетарная политика драйверы инфляции обуздать не может. Дальше - хуже.

На прошлой неделе фонды CME резко нарастили нетто-позицию по кукурузе до +99,8k. Это самая большая положительная NP за год. И это бычий сигнал, который может быть ориентирован на риски производства 2025 года. Европейский рапс - это вторая лонговая история у фондов. На рынок мягкой пшеницы взгляд у фондов недружественных стран сугубо медвежий. Кто бы сомневался.

Сможет ли деревня выжить при чиновниках и диспаритете цен? Указы выписывать не корову вырастить. Откуда в ОАЭ масло? Не из нефти ли? Показана достоверная картина деревни, даже из благополучной Ростовской области. Видят ли реальную Россию на экономических форумах, где продают её ресурсы, или в кабинетах чиновников, где выдумывают новые указы? https://youtu.be/aMscUSUI9Ms

Понятие "цена отсечения" в экспортных пошлинах - слоган экспертов рынка, не мною придуманный. Чиновникам удобно включить режим "непонимания", или назвать публикацию некорректной, если этот слоган не прописан в тексте Постановления. Поэтому пришлось переписать, но суть это не меняет. Легкомысленное отношение к курсу российской валюты требует своевременной индексации защитных барьеров российского растениеводства. Как ни крути...

Любой рост цен заканчивается стабилизацией и инфляция сходит на нет сама по себе. Не нужно никакого вмешательства регуляторов. Рынок сам восстанавливает паритетные цены. Однако, Правительство регулированием умышленно удерживает диспаритет цен на зерно, а банкиры с инфляцией не борются, они на ней зарабатывают высокой процентной ставкой. Я бы назвал статью "Трое против российского производства".

https://www.kommersant.ru/doc/7311918?utm_source=newspaper&utm_medium=email&utm_campaign=newsletter

💢 Отмена льгот

🔶В 2025 году льготных кредитов для фермеров по ставкам 7-8% (как было в этом году) больше не будет. Ставки по кредитам будут подняты до 11-12% для всех хозяйств, в том числе и по старым кредитам. 
Подробнее читайте👇

❓ Что с озимыми в Ростовской области?

Практически на всей территории Ростовской области в этом году состояние озимых зерновых не соответствует срокам из-за погодных условий. 

Подробнее о ситуации 👇

Цены отсечения в экспортных пошлинах НЕ ИНДЕКСИРУЮТСЯ!

Удержание неправомерных тарифов регулирования зернового рынка, подсолнечного масла и шрота приводит к увеличению диспаритета цен в аграрном секторе и разорению производства. Не адекватные цены отсечения в экспортных пошлинах станут причиной стагфляции в продовольственной сфере.

Банк России может начать снижать ставку в следующем году, но только если не будет новых «шоков» — Набиуллина. Ключевая ставка в России будет двухзначной до 2027 года, следует из прогноза ЦБ.

Ипотека в России сейчас мало кому доступна, многие отложили покупку жилья, заявила Набиуллина:

"Мы понимаем, как важно быстрее вернуть рыночные ставки к умеренному уровню, но этого можно достигнуть только при наличии низкой инфляции - и никак иначе" @banksta

🌾 Что с озимыми? 

☹️Ученые ФАНЦ им. В.В. Докучаева оценили состояние посевов озимых зерновых перед уходом в зиму на территории Воронежской области. По словам специалистов, в настоящий момент ситуация с озимыми в регионе складывается хуже прошлогодней.
О проблемах с озимыми рассказываем в материале👇

Главная тенденция, которую мы увидим в итогах урожая 2024 года:

Российский фьючерс пшеницы
На графике поддержкой вступает пик июля 2023 года. Если цена закрепляется и уходит на верхний этаж, то новый «потолок» 19900, т.е. выше майского пика 2024 года. Цены на зерно по прежнему далеко отстают от паритетных. Рынок только частично компенсирует аграриям инфляционные потери. В связи с этим, а также с учетом состояния озимых, высокий стоимости кредитов, потенциал урожая 2025 года видится ниже 2024. Тренд девальвации рубля не отменён, что сохраняет ожидания дальнейшего роста цен на зерно и ресурсы производства.

Россия рвется вперёд по всем показателям, росту ВВП, только "съесть" этот ВВП россияне не могут. Для кого мы его производим? Ресурсы продаём за бесценок. По диспаритетным ценам, кормим весь мир, а взамен что? Россияне ищут пути, как попасть в ту страну, о которой по телевизору рассказывают, и как можно получить от ВВП то, что в жизни нужно.

В Царские времена икра заморская (баклажанная) стоила дороже черной икры. Теперь русскую икру лопают за границей. У нас "по усам течет, а в рот не попадает", хотя не проблема возродить производство этой рыбы при наших природных ресурсах. Но в этом бизнесе главное деньги, а не люди.

В Воронежской области открылся первый завод по переработке амаранта. Кто же будет употреблять продукты переработки амаранта, если на Яндекс-маркете 1 литр масла амаранта стоит 5 000 рублей, или 5 000 000 руб/тонна. Может ли российская экономика гордится запуском производств "не для русских"?

Теория рынкам не указ. Не "мечтайте" в теории, а "дружите" с трендами.

Почему вегетационный индекс на Юге России плохой в ноябре?

Обзор полей на границе Павловского и Крыловского районов.

ЕС Повысит пошлины на российские сельскохозяйственные товары.

Глобальным драйвером поддержки цен «по всему складу» является тренд девальвации рубля. Он не отменён. Напротив, рубль слабеет в русле курса USD к корзине аграрных валют.

В USD мировые цены товарного рынка сейчас под давлением из-за удорожания доллара после прихода Трампа, но обесценивание рубля не позволяет значимо снижать ценники. Сигналы от Минпромторга по утильсбору и риторика ЦБ намекают на долгосрочное продолжение тренда девальвации рубля. Аграрии вынуждены хеджировать риски инфляции находясь в запасах, либо сразу конвертируя их в ресурсы производства.

Трамп заинтересовался сентябрьским предложением Зеленского, где тот открывал доступ к природным ресурсам Украины в обмен на военную и экономическую поддержку — Financial Times.

Украина ещё планирует предоставить Трампу возможность выбирать людей для ведения бизнеса в стране и полностью отказаться от работы с Китаем.

Тем не менее, Трамп намерен заключить мирное соглашение по Украине "как можно скорее", заявил Bloomberg президент Финляндии после разговора с избранным американским президентом. Сделка может быть достигнута еще до еще инаугурации.

Его соратник, самый богатый человек в мире, Илон Маск тоже высказался против продолжения конфликта. Он считает, что конфликт похож на «вечную войну без какого-либо прогресса» и власти Украины приносят в жертву молодежь не получая никакой территориальной выгоды.

https://t.me/banksta/48838

Бизнесмены из РСПП предложили ЦБ перейти к регулированию валютного курса для участников ВЭД. Режим плавающего валютного курса утратил актуальность в условиях санкций, в том числе в отношении ЦБ, банков и бирж, на фоне ухода нерезидентов с российского валютного рынка. Значительные колебания рубля снижают его привлекательность для сбережений и инвестиций, отмечает РСПП. @banksta

Когда все это закончится? Какие пределы эскалации безумия? Продолжение

Предполагается, что информационное общество по умолчанию наиболее рационально, т.к. имеет оперативный доступ в режиме онлайн к любой информации, что позволяет принимать взвешенные, сбалансированные и адекватные решения.

На самом деле все совсем не так. Информационное общество в наибольшей степени тупо и примитивно, т.к.:

● Социальные сети и масс медия создают эффект «информационного пузыря», часто намеренно ограничивая разнообразие мнений и способствуя узости взглядов через навязанное «авторитетное мнение» медиа издании или местного гуру, продвигая «выгодные нарративы», а все то, что на поверхности принимается, как истина в последней инстанции.

● Легкость доступа к данным и изобилие информации уменьшает критическую оценку информации и приводит к поверхностному мышлению, поскольку отсутствует необходимость проверять источники и анализировать полученные сведения, а люди полагаются на быстрые ответы и решения.

● Распространение дезинформации и фейковых новостей искажает реальность, что затрудняет принятие правильных решений.

● Передозировка информации усугубляет когнитивные искажения, т.к. среднестатистический мозг не способен оперативно выстраивать сложную иерархию приоритетов, отделяя фейки и манипуляции от реальности, что приводит к легкости навязывания фейковых нарративов.

● Подавление творчества и самостоятельного мышления через низкий порог входа в информационную вселенную, а ИИ лишь усугубит данный процесс, что приведет к тому, что люди разучатся делать простейшие операции самостоятельно, полностью полагаясь на технологии и информацию.

В итоге: внимание рассеивается, создает клиповое мышление, логика деградирует, причинно-следственные связи расщепляются, анализ подменяется эмоциями, а когнитивные искажения усиливаются, тогда как сложные схемы и логические конструкции примитивизируются -> рациональность замещается на иррациональность.

Информационное общество приводит к тому, что:

- Чем больше информации, тем меньше понимания
- Чем больше данных, тем примитивнее реакции
- Чем быстрее доступ, тем медленнее осмысление
- Чем больше источников, тем уже взгляд
- Чем больше «экспертов», тем меньше экспертизы.

Именно поэтому я многократно повторяю, что информационное общество не приводит к тому, что люди становятся умнее, рациональнее, прагматичнее, а смысловые конструкции логичнее. Все с точностью наоборот.

Информационное общество приводит к радикальной деградации и всепоглощающему отупению. Таким образом, управлять обществом становится значительно проще.

Рынок является отражением общества, и если общество деградирует и тупеет, рынок лишь зеркалирует процессы в обществе.

Поэтому, когда я пишу «рынок еще никогда не был таким тупым и примитивным, как сейчас» - это вполне осмысленная характеристика, подтвержденная многоуровневым анализом.

То, что происходит на рынке не имеет отношения ни к экономике, ни к финансам, именно поэтому финансово-экономические модели в данный момент неэффективны. То, что происходит на рынке имеет отношение преимущественно к психиатрии и наркологии.

Я не являюсь сертифицированным психиатром или наркологом, чтобы оценить глубину невменяемости и степень химического поражения мозга в условиях непрерывных наркотических трипов, но при этом я могу дать обобщенную характеристику.

Движение рынка за последние два года не касаются финансово-экономических процессов, а лежат в плоскости массовых галлюцинаций и идиотизма.

Попробую объяснить, чтобы в будущем не возвращаться к терминологии.

● Идиотизм предполагает систематическое пренебрежение риском, нарушение чувства меры и баланса; преобладание эмоций над разумом; сжирание любой информации и нарративов по принципу «как есть» без осмысления, фактчекинга и критического мышления; культивация FOMO синдрома со всеми вытекающими последствиями.

● Галлюцинации предполагают нереалистичную проекцию ожиданий и неадекватную оценку реальности, когда фейковые нарративы подменяют реалистичные конструкции и связи, а когнитивные искажения доминируют над здравым смыслом.

Когда все это закончится? Какие пределы эскалации безумия?

Почему так много внимания к американскому рынку?

▪️Историческая значимость: за всю историю организованных торгов было лишь четыре пузыря (1929, 2000, 2021 и текущий), но пузырь 2024 в разы превосходит все то, что было раньше (по совокупности факторов). Поэтому это не просто заметки на полях о пузыре – это исторические хроники деградации финансовой системы и отключения обратных связей.

▪️Эффект масштаб: 62 трлн капитализации, что превосходит стоимость всех обращающихся акций всех стран мира. Учитывая масштаб, емкость и трансграничное проникновение американского рынка, коллапс пузыря будет иметь всепроникающее влияние на связанные звенья цепи, оказывая эффект за пределами финансового рынка.

▪️Создание альтернативных механизмов ценообразования активов на основе когнитивных искажений, манипуляции фактами и формирования информационных пузырей, - агрессивное продвижение фейковых нарративов, не имеющих ничего общего с реальности, с целью насаждения «нужных образов и проекций» с целью деформации фундаментальных основ ценообразования активов в сторону извращенной спекулятивной практики на основе галлюцинаций и идиотизма.

▪️Борьба со здравым смыслом: деклассирование скептиков, рациональных аналитиков и всех тех, кто придерживается взвешенного подхода в анализе активов, - происходило в несколько этапов, но к ноябрю не осталось почти никого, кроме меня, кто публично в яростной форме показывает глубину дисбалансов и масштаб идиотизма.

Речь идет не просто о пузыре (бывало и раньше), речь идет о принципиально ином подходе к управлению денежными потоками.

Наиболее частые комментарии в обсуждении моих материалов касаются систематических отклонении прогнозов по таймингу и несовершенство аналитических инструментов. Иначе говоря, все прогнозы мимо, а понимание рынка недостаточно (если растет – значит так надо).

● Во-первых, я не даю прогнозов, а являюсь диагностологом идиотизма, рыночных аномалий и дисбалансов, как например, осциллограф, который измеряет и визуализирует электрические сигналы (амплитуду, частоту, период и фазовые сдвиги) или магнитно-резонансный томограф, используемый для исследования структуры органов, кровотока или воспалений в организме.

Фактически, я беспристрастно и предельно аргументировано демонстрирую показатели и масштаб отклонения системы от равновесных параметров и значений, фиксируя глубокую болезнь системы.

Это как критиковать томограф и врача, зафиксировавший неоперабельный рак четвертый степени.

С точки зрения диагноза, вердикт неоспорим и не требует дополнительной верификации и подтверждения – масштаб дисбалансов перекрывает все то, что было раньше, система больна, однако путь нормализации или точки срыва принципиально непрогнозируемые.

● Во-вторых, более интересный вопрос, а работают ли аналитические инструменты или же в связи с трансформацией системы требуются модификации? Подробно исследуя данный аспект, пришел к выводу, что финансово-экономические и рыночные модели оценки исключительно точны.

Инструменты и технологии являются передовыми, используя лучшие мировые практики и нет смысла ничего менять.

Фундаментальные основы – инертны, по своей сути статичны, хотя связи между субъектами динамические в условиях быстро меняющейся композиции факторов риска и взаимосвязей между факторами и процессами.

Нет никаких поводов подмешивать в исправно работающий механизм галлюциногенную сущность современного рынка по очень простой причине – это не формализуемые аргументы и факторы, а терминальное безумие бывает примерно 1 раз в 25 лет.

Тогда в чем проблемы? Здесь важно оценить степень трансформации информационного общества и механизмы воздействия информации на общество. Об этом подробнее в следующем материале.

Есть ли предел эскалации безумия? Конечно. Когда закончится последний платежеспособный идиот и когда давление спящих продавцов непропорционально вырастет в условиях нарастания дисбаланса между псевдо-реальностью и реальностью. Это единственный закономерный конец.

Главным событием третий месяц является рост цен на растительные масла. Котировки подсолнечного масла в Индии достигли $1590 MT. Индекс пальмового масла AWP_PalmOil (USD) вырос в ноябре на +9,2%. За пальмой ускоряются в росте рапсовое и соевое масла. Котировки соевого масла в Чикаго в этом месяце набрали +8%$. Сигналы рынка для аграриев: продавать что выросло, и держать, у чего есть потенциал роста из-за слабых видов урожая озимых 2025.

США разблокировали платежи по энергосделкам России до 30 апреля. Это должно поддержать укрепление рубля, поскольку наладит приток валюты.

WASDE 2024.11. Изменение оценок производства за месяц.

WASDE 2024.11.
В целом, по мировому балансу отчет бычий, поскольку снижаются конечные запасы по зерновым и масличным.
Но поскольку фонды имеют отрицательную нетто-позицию, они могут воспользоваться отскоком цен для новых продаж.

RUSSIA (+/- MMT)
Production: Wheat -0.5 ; Barley -1
Export: Barley -0.8

Kazakhstan (+/- MMT)
Production: Wheat + 2 ; Barley +0.2
Export: Wheat -0.5 ; Barley +0.1

USA (+/- MMT)
Production: Corn - 1.538 ; Soybean -3.284
Export: Soybean -0.681

Озимый коллапс возвращается

Вижу, никто не замечает лукавой политики доллара на рынке коммодитиз. Все упрямо играют в конкуренцию. График показывает результат такой политики.

Российский экспорт вырос кратно с начала 2000-х, Триллионы долларов пришли в экономику, но график РТС показывает, что денег в стране нет, а у банков они под 30%. Тем временем, золото дорожает, а российская экономика обесценивается.

Дорогой доллар снижает мировые цены, а рубль вынужден девальвироваться для поддержки экспорта. Явный признак сырьевой колонии. Нет никакого рынка - есть монетарная политика доллара: подняли ставку - доллар подорожал, цены на зерно обвалились, аграрии вымерли. А нам про рынок говорят...

Парижский фьючерс на мукомольную пшеницу снижается. По факту видим - рынок не оплачивал ни российские экспортные пошлины, ни 20% ставку ЦБ, и 5-ти кратный утильсбор тоже оплачивать не будет. Мы теряем экспортный потенциал из года в год. В реальности скоро будет всё совсем не так, как в отчетах Минсельхоза.

GASC купил 290k пшеницы из Украины, Болгарии, Румынии с отгрузкой 25.11-05.12.2024 и 06-15.12.2024. Цены предложения составляли $263-275 FOB с отсрочкой платежа 270 дней. Российской пшеницы куплено не было, поскольку при нашей монетарной политике и рисках девальвации рубля, на "длинных платежах" мы не конкурентоспособны. Скоро 5-ти кратный утильсбор добавит свою лепту в наши цены...

ЦБ России обещает инфляцию в 4%, а Минпромторг повышение утильсбора в 5 раз и далее ежегодную индексацию утильсбора на сельхозтехнику в размере 15% в течение 5 лет. (Напоминает: "Дорогой, я на 5 минут к соседке, а ты каждые полчаса помешивай, что на плите стоит...") Беда России в её законах... https://www.interfax.ru/business/989992

Запасы зерна в Переработке и Заготовке снизились на -13,9% к прошлому году (-2,85 ММТ)
Напомню, остатки зерна у СХО были ниже на -14,5% (-6,27 ММТ) к прошлому году на 1 октября.

В помощь вашим трейдерам. Три варианта подписки. Присылайте заявки на WhatsApp +7 902 652 8882.

Daily Price Report - резюме.

ИТОГИ ОКТЯБРЯ.
В октябре индекс средней мировой цены российского урожая снизился в USD системе координат. Ослабление рубля на 4,7% не смогло компенсировать потери рынка.
Фонды на фьючерсах CME & Euronext во второй половине октября снова увеличили общую отрицательную нетто-позицию по пшенице, кукурузе, сое и рапсу до -355 963. Это значит, прибыль фондов лежит на дне рынка. В их интересах не выпускать цену из медвежьего капкана. Как видим, индекс AWP_Grain_RUS (USD) снова погрузился ниже скользящей средней по итогам октября.
Надо понимать, что ралли на внутреннем рынке подсолнечника и подсолнечного масла продолжалось в октябре при поддержке роста цен на пальмовое масло. Индекс AWP_PalmOil (USD) +10,5%, индекс подсолнечного масла AWP_OilSun (USD) набрал всего +7,9%.
Понимание мировой конъюнктуры даёт аграриям ответ на главный вопрос для российского рынка: лояльность внутреннего покупателя по цене. Какие шансы получить от экспортёра высокую цену, если с мировой конъюнктурой все сложно? Многие трейдеры ищут «черную кошку в темной комнате», где её и быть не может. А надо, всего лишь, посмотреть на глобальной рынок по индексам Агроспикера, и понять перспективу цены внутреннего рынка, с учетом тренда курса рубля к валютам.

Производство растительных масел в августе снизилось к прошлому году. Причины - крутой тренд обвала рубля сдерживает продажи аграриев в целях хеджирования от инфляции. Вторая причина - удорожание кредитов, которые снижают производство. От данной монетарной и аграрной политики другого ожидать не приходится. Каждый следующий урожай ниже предыдущего. При дорогих кредитах останутся самые эффективные полагает ЦБ. АГРОСПИКЕР полагает, что самые эффективные страну не накормят. Не мелкие СХО обеспечивают только 40% урожая, а это меньше внутренних потребностей страны. И ЦБ забывает, что российские аграрии выживают при историческом диспаритете. Куда эффективнее? Монетарная политика их уничтожает потому что они уже супер эффективные?

Экспортные пошлины в ноябре составят 7% от таможенной стоимости. Это курсовая пошлина от USD на широкую номенклатуру товаров, на которые не введены плавающие пошлины (пшеница, кукуруза, ячмень, масло подсолнечное и шрот).

Не забывайте о прекрасном. Хороших выходных.

ЦБ России поднял ставку до 21%

Долгосрочные тенденции рынка. Кратко.

Очень жаль, что на товарных аукционах НТБ горох, масло подсолнечное, шрот подсолнечный и соевый за год не нашли своих покупателей. Это важные рынки для сельхозпроизводителей и индикаторы НТБ для него обязательны.

Имеются внебиржевые экспортные индексы масла и шрота подсолнечника, биржевые индексы пшеницы и сои. А горох где? Нужны ориентиры цен по базисам внутреннего рынка.

На 1 октября запасы пшеницы в СХО России снижены на -17,4% (-5,137 ММТ). Но ещё больше снижение к 01.10.2022 -26% (-8,5 ММТ).

Работать с базами Агроспикера - очень любопытное занятие с целью изучения параметров рынка.

Остатки продукции в СХО на 1 октября 2024г.

Daily Price Report. Резюме.

Фьючерсный индекс пшеницы экспортных стран AFP_Wheat (USD) - в октябре перепрыгнул за скользящую среднюю и держит высоту, намекая на переход к бычьему рынку пшеницы в USD системе координат...

https://www.kommersant.ru/doc/7215254?from=glavnoe_36

https://www.kommersant.ru/doc/7216087?from=author_36

WASDE 2024.10. Мировые запасы зерна растут на +3,9 ММТ за счет риса +5 ММТ. Увеличение начальных запасов на +7 ММТ это медвежья история для риса, +3 ММТ кукурузы рынок проглотил с дефицитом -1,8 ММТ на конец сезона. В масличном секторе слабые корректировки.

Фонды "продали" октябрьский отчет WASDE в пользу своих отрицательных нетто-позиций. Их прибыль на дне рынка, а суть отчета их мало интересует. Новости - повод для волатильности.

Пыльные бури в воскресенье днем накрыли ряд регионов Южного федерального округа – Ростовскую (на фото), Астраханскую, Волгоградскую области и Калмыкию (видео из соцсетей) - и, по прогнозу синоптиков, такие погодные условия могут сохраниться и в понедельник

Осенний дефицит влаги на Юге России сопровождается сильными ветрами, Дожди в начале сентября вызвали провокационную влагу для всходов. Продолжительная сухая погода с суховеями несет большую угрозу урожаю озимых 2025г. на Юге России.

АГРОСПИКЕР запустил новый продукт - ежедневное обновление своих индексов в Excel формате. Интерфейс позволяет изучать тенденции рынка в разных валютах.

ОСЕНЬ в этом году, и в правду ЗОЛОТАЯ. Кроме прекрасной для россиян погоды, раскрасившей пейзажи сотнями радостных красок, золото подорожало с минимумов июня на +25%₽, обновив все исторические рекорды во всех валютах. Деньги превращаются в фантики, и опадают как листья. Однако, будет новая весна, и будут новые листья, и новый урожай.

В ежемесячном выпуске "Долгосрочные тенденции рынка" представлены таблицы портфелей фондов CME & MATIF, фьючерсные графики стран-экспортеров пшеницы, кукурузы, сои, рапса для анализа корреляций. Указаны риски рынка.

Показана историческая девальвация пшеницы до 2,5 грамм золота за тонну. Такой бедности и диспаритета аграрного производства в истории планеты ещё не было. Не пора ли сдувать пузыри и возвращать деньги в хлеб насущный?

... и другая справочно-познавательная информация о рынке зерновых и масличных.

https://agbz.ru/articles/vozmozhna-li-konkurentsiya-s-kanadoy-po-eksportu-tverdoy-pshenitsy/

Индийский рынок подсолнечного масла бурно реагирует на погодные условия в Черноморском регионе. Котировки подсолнечного масла с середины августа выросли с 930 руб/10кг до 1193 руб,/10кг (+28%). Низкая урожайность подсолнечника на Украине и в России в силу погодных условий, и ограничения импорта семян, активировала масляное ралли.

Обзор и прогноз погоды для урожая. Резюме.

Несмотря на раннюю уборку подсолнечника, его запасы в средних и крупных СХО ниже прошлогоднего уровня на -20,6%.
Запасы пшеницы ниже прошлогодних из-за снижения урожая и задержки уборки на Урале и в Сибири из-за дождей.
Рынок разбирается с качеством урожая пшеницы и его зачетным весом. Дальнейшие ожидания по запасам - ниже прошлогодних.

Надо отдыхать... 4 дня после Форума Полеводов в Кисловодске... https://vk.com/wall69043667_299