Max Power

❗️Приветствую! Очень рекомендую к просмотру это видео! Море полезной информации, о которой вы больше нигде не услышите) 👉Тык

Коротко по Российскому рынку

Ютуб: https://youtu.be/EcchiJn7BlA

Рутуб: https://rutube.ru/video/fa5ede088097e162d594f3560b2e98ad/

Рутуб как обычно на модерации))) Видео уже загружено, пропустят наверное чуть позже

ссылка на рутуб

https://rutube.ru/video/3f5a1227214a74a35ce51af361223f03/

❗️❗️Приветствую! Рекомендую посмотреть этот выпуск. Если вы активно торгуете, то для вас будет много полезной информации.

https://youtu.be/S5yjePjYarI

https://youtu.be/M4pqbetf5R0

Настало время выходить из новогодних праздников. На графике недельные уровни по SPY. Что они означают и как строятся расскажу в выпуске👇

Ютуб - https://youtu.be/N9YaMKXZaUM

Рутуб - https://rutube.ru/video/private/fea33dcedc3797a692b61cec3adf24e1/?p=HZnZ_nChmCofkwOXyk9p4A

Последний короткий обзор рынков в этом году

Ютуб - https://youtu.be/82Y5cOiuqFQ

Рутуб - https://rutube.ru/video/private/31671e70646e27453dfc0e8070cf4fce/?p=tlD0EG--dA4Vf1qQtfNWqQ

❗️❗️Здравствуйте! Советую внимательно посмотреть этот выпуск. Много полезной информации!

https://youtu.be/WUWYBxJfHJs

❗️❗️Привет! Очень рекомендую внимательно посмотреть этот выпуск. 90% из вас сделает открытие!)

https://youtu.be/t10bc3UzeQE

Итак, годовая инфляция в РФ ускорилась с 9.32% до 9.5%
Недельная инфляция 0.35% против 0.48% неделей ранее.

Инфляция растет! Первичная позитивная реакция идет на словах о том, что всего лишь замедлились темпы роста. А не на том, что началась дефляция. В постах выше писал, что в ближайшие дни должно быть сформировано дно. Реакция на вчерашнюю статистику действительно указывает на то, что рынок “хочет расти”.
Сегодня днем выступает Путин. Как правило рынок на его речах не падает. Однако вечером состоится квартальная экспирация, на которой может состояться снижение. Так же в пятницу решение по процентной ставке и выступление Набиуллиной – это тоже волатильность. Пока общая логика сохраняется. В идеале +/- с текущих уровней должен состояться еще один уход вниз.

Есть два варианта развития событий. Лайт вариант- заход на недавние минимумы.
Вариант пожёстче – уход в район 2330.

Еще раз озвучу основную мысль: чт / пт / пн – это дни, когда начнет формироваться дно.
Сейчас, вплоть до вечера, я бы лучше в рынок не лез. Для тех, кто мечтает поймать дно рынка, есть два предложения. Либо начинать покупать уже в чт / пт, но быть готовым к тому, что рынок могут свозить вниз на несколько процентов. Я это к тому, что думайте куда ставить стопы. Либо, более безопасный вариант, начинать покупать в пн / вт, но может быть упущенная выгода пара процентов.)))
Когда наметятся признаки разворота я напишу. Планирую начинать покупки.

P.S. по Америке напишу чуть позже. В двух словах: Отец знакомого работает в ФРС. Сегодня срочно вызвали на совещание. Вернулся поздно и ничего не объяснил. Сказал лишь собирать вещи и бежать в магазин за продуктами на две недели. Сейчас едем куда-то далеко за город. Не знаю что происходит, но мне кажется началось...)))

Вторник прошел вполне ожидаемо - после утренних откупов толпы рынок прокатился ниже. Под конец дня появилась еще одна попытка откупа. Это нормально, т.к. за неделю рынок потерял 8% и восходящие отскоки должны быть чисто физически. В посте выше писал, что шортить становится уже опасно и снижение лучше использовать для сокращения имеющихся коротких позиций, а не для открытия новых. Но и лонговать ещё рано. Эта логика пока сохраняется.

На этой неделе есть ряд важных события:

- Сегодня выходят данные по инфляции. Настоящий патриот не смотрит, как растут цены в России. Он смотрит, как растет госдолг в США!


- В четверг экспирация фьючерсного контракта. Расти перед экспирацией ему было бы не логично. Но в четверг так же будет выступление Путина. И тут, на его речах, уже падать будет как-то не красиво.

- В пятницу будет решение по процентной ставке. 23% уже в цене/почти в цене. Поэтому важно будет послушать заявления Набиуллиной: Видится ей замедление инфляции или нет. Что происходит с темпами кредитования. И самое главное: настроена она продолжать повышать ставку или нет.

Резюмируем. Если новости по инфляции будут “не очень” + с учетом экспирации - рынок могут продавить пониже. Возможно даже добьют маржинколлами. С точки зрения логики это был бы идеальный сценарий – толпу высадили, послушали Путина и начали разворачиваться. На Набиуллиной может еще раз поштормить. Однако, с высокой вероятностью, в ближайшие несколько дней на рынке будет сформировано дно. Поэтому с завтрешнего дня/пятницы можно уже задумываться о лонгах.

Из позитивных моментов в пользу разворота:

- Всё-таки со всех сторон начинается прогрев на тему мирных переговоров. Да, много противоречивых заявлений. Да, не все люди согласны с тем, что сейчас вообще можно о чем-то договариваться. Но всегда есть “спокойное большинство” с которым можно работать и которому удастся все “аргументированно” объяснить.

- Что ни говори, но участники рынка возлагают определенные надежды на Трампа.

- Если после вступления Трампа в должность начнутся более серьёзные разговоры о мире, то участники рынка очень быстро сделают вывод о том, что ставка больше повышаться не будет.

Вчера рынок показывал абсолютную слабость. От уровней поддержки не было ни малейшей попытки откупа. В итоге основной сценарий отработался даже быстрее, чем предполагалось и минимумы ноября (годовые минимумы) были обновлены уже под конец сессии.

Сегодняшний день начался с дивгэпа и индекс открылся в районе 2390 пунктов. В первой половине дня должна пройти попытка откупа. Толпа вновь может понадеяться, что состоялась кульминация паники и начнет покупать. Однако это не так. Вчера Трамп снова говорил про вероятность мирных переговоров, но реакции на это вообще никакой не было. Видимо до участников рынка постепенно доходит, что, либо это будет не скоро, либо есть сложности с компромиссами, которые устроят стороны. Так же завтра выйдет статистика по инфляции, которая может быть разочаровывающей. Поэтому по рынку ожидается возобновление падения и заход на маржинколлы. Шортить тут становится уже не комфортно, т.к. рынок уже прилично упал, но и покупать пока преждевременно. Лучше всего на падении сокращать шорты (у кого они есть) и готовиться к поиску точки, где оно остановится.

Рост Юаня постепенно замедляется. Возможно будет еще один виток восходящего движения, но уже после квартальной экспирации. Поэтому если кто открывал позицию, лучше перенести стопы в безубыток.

С открытия понедельника индекс Мосбиржи продолжил снижаться, отрабатывая основной сценарий. На данный момент цена подходит к зоне поддержки, которую многие видят. Технически отсюда может начаться восходящий отскок из-за атаки быков-спекулянтов. Однако если сейчас начнется откуп, то его лучше воспринимать именно как отскок, а не как зарождение бычьего тренда.

Многие акции (прим. Газпром, Тинькофф и т.д.) уже пробивают уровни поддержки. По газпрому может открыться цель на 100. В Тинькофф толпа сидит в лонгах с плечами. Я это к тому, что еще немного и начнутся маржинколлы.

Крупного покупателя по-прежнему не видно. В связи с этим сохраняется высокая вероятность того, что в ближайшее время рынок всё-таки обновит минимумы ноября.

❗️❗️В этом выпуске обсудим ситуацию на мировых и российских рынках. 👉 Тык

Ключевые тезисы сегодняшнего дня:

УВЕРЕННОСТИ В ТОЧНОМ СНИЖЕНИИ СТАВКИ ЦБ В 2025Г БЫТЬ НЕ МОЖЕТ - ТРЕМАСОВ (ЦБ)
С ОЧЕНЬ ВЫСОКОЙ ВЕРОЯТНОСТЬЮ ИНФЛЯЦИЯ В 2024Г ПРЕВЫСИТ ОФИЦИАЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ЦБ (8-8,5%)
МОЕ МНЕНИЕ - ИНФЛЯЦИЯ МОЖ ПРЕВЫСИТЬ И 9% В 2024Г - ТРЕМАСОВ (ЦБ)
РФ НАХОДИТСЯ В ДОСТАТОЧНО ДЛИТЕЛЬНОМ ПЕРИОДЕ УЖЕСТОЧЕНИЯ ДКП, ВОЗМОЖНО КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА БУДЕТ ПОВЫШАТЬСЯ — ГРЕФ
КАКИМ МЫ ВИДИМ 2025: КОНЕЧНО ЖЕ ЭТО ЖЕСТКАЯ ДКП. НАЧАЛО СНИЖЕНИЯ СТАВКИ ОЖИДАЕТСЯ НЕ РАНЬШЕ2П 2025г – ГРЕФ
СБЕРБАНК ПЛАНИРУЕТ ВЫПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2024Г В РАЗМЕРЕ 50% ОТ ПРИБЫЛИ – ГРЕФ
МЫ ВИДИМ СУЩЕСТВЕННЫЕ СИГНАЛЫ ЗАМЕДЛЕНИЯ ЭКОНОМИКИ, ЕСТЬ ОПАСНОСТЬ СТАГФЛЯЦИИ - ГРЕФ

О рисках стагфляции, росте инфляции и жесткой ДКП писал вам в постах выше. Так что ребята ничего нового не сказали и по сути просто сотрясают воздух. Общий тон негативный! Локально плеснули немного позитива с дивами в Сбере. Однако оборот по Сберу (на суперпозитиве) около 3,5 млрд! Это вообще ни о чем! Так что фундаментальных и обоснованных факторов за рост индекса нет. Крупняка на рынке не видно. С другой стороны на утренних восходящих “задергах” толпа увеличила спекулятивные лонги = топливо для разворота.

Нефть давят вниз – это тоже негатив. Ключевой уровень диапазон 70$. При пробое пойдет на 60. Конечно, с учетом напряженности на Ближнем востоке всегда есть вероятности что где-то что-то неожиданно взорвется или перекроется и на панике будет рост. Но оценивать все эти вероятности это все равно что пытаться предсказать, когда и где тебе упадет кирпич на голову. Фундаментально нефть смотрит именно вниз.

Валюта подходит к зоне откуда со стопами можно присматривать лонг.

Итоги дня по Российскому рынку.
В первой половине торгового дня Индекс Мосбиржи дорос до сопротивления 2490, развернулся и упал к поддержке 2430. В посте выше отмечал, что от этого уровня может начаться атака спекулянтов лонгустов, уверовавших во второе дно. По факту так и получилось, однако восходящий отскок перерос в мини эйфорию. В пользу роста сыграли приход купонов по ОФЗ = приток ликвидности и подтверждение дивидендов по Лукойлу. Это дало импульс. Ну а дальше, чем выше рос рынок, тем больше в него набивалось лонгустов, опасаясь недополучить прибыль.

Глобальные негативные моменты: 1) Слабая нефть, которая при уходе пробое уровня 70 может отправиться на 60$. 2) Повышение ставки. 3) Будущие слабые корпоративные отчеты.

Пока это все выглядит как бычья ловушка. Либо уже завтра, либо со следующей недели рост должен начать разваливаться. Так что текущие уровни вновь начинают выглядеть привлекательно для шорта.

Российский рынок.

Основное событие вчерашнего дня: ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ УСКОРИЛАСЬ ДО 9,01% С 8,66%. НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,50% С 0,36%.
Это плохо. 9,01% г/г не вписывается в план ЦБ, в рамках которого верхняя граница канала составляет 8,5%. Плюс в статистике еще толком не отражены последствия ослабления рубля. А значит ЦБ будет и дальше продолжать бороться с инфляцией и повышать ставку.

Еще одна негативная новость: Силуанов заявил, что в Минфине не ждут дивидендов «Газпрома» в 2025 году.

Бонусная негативная новость: по заявлению Блинкена Украина получит $50 млрд из замороженных активов РФ в ближайшие недели.

На фоне всего этого Рынок вчера прилично упал. В ближайшее время можно рассчитывать на замедление снижения и на небольшой отскок до +/-2490-2510 с последующим разворотом вниз. Основная поддержка диапазон +/-2430 – там многие участники в расчете на двойное дно начнут откупать. Это может немного замедлить снижение и даже увести рынок во флет, однако есть все шансы что эта зона будет пробита, и мы увидим дальнейшее снижение. Итог: Общая картина шортовая. Пока любое восходящее движение лучше пропустить и воспринять его как отскок в нисходящем тренде.

По состоянию на вторую половину дня рынок продолжил снижение, отрабатывая основной сценарий. Сползание вниз на ближайшие пару дней является приоритетным. На данный момент была пробита локальная зона поддержки 2550-2560. Тут цена может какое-то время проторговаться с небольшими задергами вверх.

За последние дни было много новостей, которые можно было позитивно истолковать: Зеленский сказал, что в обмен на членство в НАТО готов отказаться от части территорий. Шольц проводит визиты с обсуждением вариантов мирных переговоров и т.д. Однако рынок это не воодушевило, т.к. участники начали подозревать, что пункты мирных переговоров должны устроить не только запад, но еще и Кремль. А с этим есть определенные “нюансы”, какие именно обсудим в выпуске. Еще один негативный сигнал послал Заботкин, который заявил, что “ЦБ ОЖИДАЕТ ПО ИТОГАМ 2024 ГОДА ИНФЛЯЦИЮ В РФ ПО ВЕРХНЕЙ ГРАНИЦЕ ПРОГНОЗА”.

Один из аргументов ЦБ в борьбе с инфляцией – они не видят замедления темпов кредитования. Но тут получается самосбывающееся пророчество: Если постоянно говорить о том, что ставка будет и дальше повышаться – само собой люди будут торопиться брать кредиты, чтобы успеть урвать хоть что-то. Плюс добавьте сюда слабый рубль, который влияет на рост цен импортных товаров. Конечно в такой ситуации ни у кого не будет стремления копить, и высокой ставкой по депозитам народ уже не заманишь. Более того начинает работать обратный эффект. Наш брат живет по принципу: бесплатный сыр бывает только в мышеловке. И, не повсеместно, но появляются такие мысли: Если заманивают высокой ставкой по вкладам, значит их скоро заморозят.

Так же Заботкин сказал: ЦБ НЕ РАЗДЕЛЯЕТ МНЕНИЕ ЭКСПЕРТОВ О НЕОБХОДИМОСТИ ВАЛЮТНЫХ ИНТЕРВЕНЦИЙ ДЛЯ СТАБИЛИЗАЦИИ КУРСА РУБЛЯ. Тут дело не в необходимости, а в невозможности. Бюджет надо как-то сводить, а нефтегазовые доходы падают. Кстати на следующий год еще намечено повышения налогов. Т.е. на экономику будет оказываться дополнительное давление. Таким образом это прямой путь к стагфляции (замедление экономики параллельно с ростом инфляции).

Итого: Рынок абсолютно не демонстрирует силу. Крупных игроков не видно. Завтра пройдет форум «Россия зовет». Под это дело ряд игроков так же сокращают риски. Пока еще участники всё-таки продолжают надеяться на что-то хорошее, поэтому нет мощного падения. Возможно завтра скажут что-то жизнеутверждающее, но если позитив не подвезут и сползание продолжится, то инвесторы могут просто психануть. В общем для роста нужна внезапная хорошая новость, но пока и в плане МАКРО дела не очень и тут еще пошел негатив из Сирии.

Вот и подходят к концу 48 часов, в течение которых, по мнению американской разведки, Украина должна была испытать на себе акт возмездия.
Но вчера Путин сделал ряд заявлений, которые дали понять, что жёсткого ответа не будет.
По идее надо порадоваться, что ушел вопрос о применении тактического ядерного оружия, что не было объявлено о новой мобилизации и т.д. Путин-это человек "мира", который лучше 10 раз скажет о возможных "зеркальных действиях", чем сделает. Но порой, без реальной демонстрации, можно получить серьёзную провокацию.
В последнем видео на Ютубе мы обсуждали, что в текущей ситуации уж лучше было бы, как Иран, нанести массированный удар "по полю" и намекнуть, что в следующий раз уже прилетит по целям, чем просто запугивать словесно.

Противник уже пересёк критическую красную черту. Народ это видит. А что будет если противник не одумается и на этом не остановится? Вот представьте, что коллективный запад не испугался намеков Путина и продолжит активно поставлять ракеты. Что тогда? У РФ просто не останется выбора и придется принять судьбоносное решение отвечать или нет. А если отвечать, то кому. По НАТО никто бить не будет. Значит придется бить по Украине. Но если применять для этого "мощное" оружие, которое до этого не использовалось и бить по тем местам, которые никогда не обстреливались, если это приведёт к большим количеством жертв среди мирного населения, то в глазах всего мира это будет выглядеть, как проявление отчаяния и последнего аргумента. Опять же вспоминайте слова из последнего выпуска про то, как это будут раздувать западные СМИ и пропаганда.

Есть такое выражение: дорога ложка к обеду. Если проблемы не решать в начале их появления, то они имеют свойство накапливаться.
Вспоминайте пример с Набиуллиной, курсом валюты, ставкой и инфляцией. Вместо того, что бы в самом начале решать проблемы с импортом и пресекать чрезмерное ослабление рубля она пошла более лёгким на тот момент путем - начала во всем винить конечного потребителя. Итог импорт стал сужаться ещё сильнее. Например из-за новых пошлин и утиль сборов сильно сократился ввоз китайских авто. А это дефицит предложения и, как следствие, рост инфляции.

Так вот в театре военных действий точно так же. Чтобы в итоге не приходилось уповать на спасительный созвон с Трампом, порой надо действовать более решительно на опережение.

Я по прежнему делаю ставку на то, что при Трампе конфликт начнёт угасать. Остается единственный вопрос, какие "прибыли и убытки" получит каждая из сторон.

Инвесторы так же надеются на замедление эскалации. Это подтверждается динамикой рынка. Ушли агрессивные продажи, и на каждых позитивных новостях идут попытки откупа. Чтобы встать в Лонг, я хочу увидеть чуть больше подтверждающих сигналов и пусть к этому времени рынок отрастёт на пару процентов . В целом, фундаментально, я бы здесь покупал.
Единственный фактор, который смущает, это предстоящие выходные, на которых уже США могут как то ответить на последние заявления Путина.

https://youtu.be/hSQfpp-coco

За все время СВО было проведено много красных линий и вчера была преодолена та, которую “спускать на тормозах” уже просто нельзя: Украина ударила ракетами ATACMS по территории РФ.

Сама атака не влияет на общий театр военных действий, но репутацию придется отстаивать. Под это дело Путин изменили доктрину применения ТЯО, что намекает на предстоящие ультиматумы.

Пока нет оснований предполагать, что под удар могут попасть американские базы. Но со стороны американской разведки поступает множество сообщений, о “неминуемом и беспрецедентном ударе по Киеву в течение 48 часов. Если он состоится, то это будет из рубрики Иран - Израиль. Скорее всего прилетит туда, куда раньше было нельзя/нежелательно, но по большому счету это будет акт возмездия чтобы “не потерять лицо”.

Сегодня чуть ли ни с интервалом в несколько минут вышли две новости:

- АДМИНИСТРАЦИЯ БАЙДЕНА АВТОРИЗОВАЛА ИСПОЛЬЗОВАНИЕ БРИТАНСКИХ ДАЛЬНОБОЙНЫХ РАКЕТ STORM SHADOW ДЛЯ УДАРОВ ВГЛУБЬ РОССИЙСКОЙ ТЕРРИТОРИИ - The Times.
- ДОНАЛЬД ТРАМП ВСКОРЕ ПРОВЕДЕТ ПЕРЕГОВОРЫ С ВЛАДИМИРОМ ПУТИНЫМ ПО ПОВОДУ УКРАИНЫ — Bloomberg.

В целом это похоже на приближение к кульминации. Каждая сторона пытается накалить обстановку по максимуму и выторговать для себя наилучшие условия. При этом простым обывателям эта эскалация будет преподноситься чуть ли ни как порог третьей мировой. Зачем? Затем, чтобы потом пришел спаситель Трамп и сказал, что только он это смог остановить. Вы же не хотите стать пеплом? При таком раскладе в РФ у широких масс сложится представление, что запад испугался адского пламени. В США это преподнесут, что в РФ настолько все печально, что остался только крайний аргумент и если бы не было ЯО, то Россия бы точно проиграла.

Рынок сейчас стоит на зоне поддержки и особых причин для продолжения снижения нет. Максимум эмоциональные колебания на новостях. Как говорится покупайте на ожиданиях ядерной войны. Если она случится вам будет уже все равно. Если нет – акции вырастут.

Доллар золото и облигации находятся на критических уровнях.

Рынки "слилвают Трамп ралли".

США разрешили бить вглубь России.

Что происходит и чего ждать дальше обсуждаем в новом выпуске 👉 тык.

Секрет: тык)

https://youtu.be/ZMYrpKJfVVc

-Рынки начали ломать восходящий тренд.
-Волатильность в облигациях подошла к критическому уровню.
-Корпоративные отчёты разочаровывают инвесторов.

К чему все это приведет обсудим в новом выпуске:

Ютуб - https://youtu.be/822zU3zn3nQ

Вчера индекс Мосбиржи закрыл месяц на минимуме. Однако, несмотря на падение, нельзя сказать, что были агрессивные продажи. Тут скорее была эмоциональная продажа на жёстких заявлениях Набиуллиной.

В целом я бы не стал армагеддонить и говорить о том, что рынок обречён на продолжение обвала. Многие акции уже экстремально перепроданы и во многих из них начинает виднеться покупка. Единственное, чего не хватает, для того чтобы можно было с уверенностью говорить о развороте, это кульминации на маржинколах. Психологию никто не отменял. Сейчас настроения очень пессимистичные. Никто уже не верит, что наш рынок может расти. Обычно, в такие моменты, слабые позиции добиваются съёмом стопов и происходит разворот.

В понедельник в России выходной - день народного единства. Во вторник выборы в США. Бытует мнение, что, если победит Трамп, это должно ускорить окончание СВО, что приведёт к росту рынка. Победа Харрис никак не повлияет, так как, по большому счёту, всё останется, как и было. В связи с этим каких-то дополнительных рисков, связанных с выборами я не вижу.

Подводя итог скажу так: Глобально, (даже с учётом того что еще могут свозить на маржнколлы в район 2520) я склоняюсь в сторону открытия длинных позиций. Вчера обсуждали, что подтверждением разворота будет закрытие рынка в районе 2.590 и выше. Этого не произошло. - наглядный пример, что торопиться не стоит. Сегодня картина выглядит более оптимистично. Максимальные объемы проходят на 262.000 по фьючерсу (2582 по индексу). Уход выше этой зоны можно воспринимать, как сигнал на разворот. Сейчас прошёл первый откуп – цена закрепляется выше локальной зоны сопротивления (зеленая).

Вчера отчитались microsoft и "запрещённая социальная сеть". В целом отчёты вышли неплохие, однако появились опасения, что в будущем темпы выручки будут замедляться. Например уже сейчас доходы microsoft от облачных сервисов не оправдали ожиданий, а что касается "запрещённой социальной сети", то они по-прежнему тратят много денег на метавселенную и у инвесторов возникают опасения, что в будущем проект может не оправдаться. Как следствие, на премаркете акции падают на 3% и 2% соответственно.

Индекс s&p 500 вышел из восходящего клина и начал день с пробоя важного уровня 5.800. Также была пробита МА20. Если сегодняшний день закроется ниже 5.800, это будет хорошим подтверждением что тренд начал разворачиваться.

AAPL. Цена не смогла пробить горизонтальную зону сопротивления. Также состоялся уход под трендовую линию и плюс прошёл её ретест в качестве сопротивления. Технически картина продолжает выглядеть медвежьей, однако акция не спешит падать и продолжает бороться за жизнь. Оно и понятно, не считая nVidia - это единственное, что удерживает сейчас рынок от падения.

Nvda продолжает торговаться внутри восходящего канала и сейчас цена подходит к ma20. Сегодня, в некотором смысле, nvda будет переваривать отчёт microsoft. В последних выпусках на YouTube мы обсуждали, что в этих отчётах важнее будут даже не фактические цифры, а будущие ожидания. Сейчас, ожидания уже не такие оптимистичные, как это было раньше. Так вот если инвесторы придут к выводу, что и nVidia может ожидать такая же участь, то у неё открывается неплохой потенциал по падению. Если по итогам сегодняшнего дня цена закроется ниже ma20, то откроется цель на ретест нижней грани восходящего канала и там же проходит ma100. А вот если / когда состоится пробой ещё и её, то NVIDIA будет падать следующие полгода). В общем следим как сегодня закроется день.

Сегодня в думе выступала Набиуллина. Надо отдать должное: женщина просто потрясающе уходила от всех неудобных вопросов, либо в любой непонятной ситуации начинала жёстко крыть статистикой. Например депутаты так и не получили вразумительного ответа, зачем нужна такая высокая ставка и почему таргет по инфляции именно 4%, а не например 6% или 8%.

Также Набиуллина не дала никаких подсказок (даже брошку не надела), и чётко дала понять что она намерена продолжать бороться с инфляцией любыми доступными методами, главный из которых это процентная ставка.

Участники собрания остались недовольны услышанным и отметили, что это полнейшая несогласованность действий между Минфином, ЦБ и планированием бюджета.

В общем в ближайшие месяцы рынку можно не надеяться на поддержку со стороны наших регуляторов. По сути, единственное, что сейчас может привнести оптимизм и дать импульс вверх- это победа Трампа.

За последнее время на рынке прошло две крупных волны маржинколлов. Первая была в сентябре. Тогда это привело ко всеобщей панике и было очень много разговоров, о том что рынок должен опуститься до 2200 (кому интересно почитайте пост выше от 5 сентября или посмотрите видео на YouTube от 7 сентября). После этого рынок резко развернулся и начал расти. В тот момент толпа поняла что заблуждается и все побежали в лонги. В итоге за последние пару недель случилось ещё одна волна маржинколлов. И снова, как и в тот раз, все заговорили о том что рынок обречён. По технике на индексе сейчас рисуется двойное дно. После выступления Набиуллиной пошли, хоть и робкие, покупки. Вышла новость, что Украина оценит предложения Китая, Бразилии и ЮАР по миру. Пока это ничего не значит, но трейдеры пытаются зацепиться хоть за како-то позитив. Поэтому с учётом этих факторов есть вероятность отскока. Закрытие в районе 2590 - сигнал на разворот рынка.

https://youtu.be/z6k9atxsFCs

https://www.youtube.com/watch?v=uws5JnBdljI

S&P500 Несмотря на общую восходящую траекторию, этот рост скорее из рубрики: не потому что, а вопреки. Смысл в том, что за последний месяц с лишним произошло много ярких событий. Была снижена ставка, была куча разной статистики и, если бы рынок “хотел” по-настоящему расти у него для этого было время и поводы. Вместо этого мы все чаще видим ситуацию, что рынок одним днем выстреливает вверх (последний раз 14.10), а потом стоит в боковике.

Индикатор, показывающий процент акций относительно 200ma находится в зоне перекупленности. Исторически это аргумент в пользу коррекции.
VIX остается высоко. В постах выше писал, что такие значения при растущем рынке свидетельствуют о том, что инвесторы чего-то опасаются. И если появится триггер, паника может усилиться. Занимательный факт: AAPL и VIX четко ходят в разные стороны. По VIX ключевой уровень 20. Если состоится пробой вверх это может привести к уходу AAPL под трендовую линию, а там алгоритмы могут усилить распродажу.

Помимо технических моментов есть ряд фундаментальных факторов.
- Последние стат. данные добавили неопределенность относительно будущей политики ФРС. Они вышли не ужасными, а значит есть вероятность, что ФРС замедлит темпы смягчения ДКП. Это может разочаровать рынки.
- Ноябрь и декабрь — это исторически позитивный период (Санта-ралли). Однако это не гарантия, что так должно быть всегда. Если вернуться к пункту выше и вспомнить осень 2018, то именно ограничительная политика ФРС привела к тому, что рынок упал на 21%.
- Еще один давящий фактор – это продолжающаяся геополитическая напряженность и предстоящие выборы.

В связи с этим я склоняюсь к тому, что аргументов в пользу снижения рынка больше чем в пользу роста. Ключевой уровень по S&P – 5800. При пробое этой зоны буду наращивать шорт.

Индекс Мосбиржи: вялая торговля в узком боковике. Выглядит все максимально скучно. Такое чувство, что инвесторов хотят взять измором, что бы они психанули и ушли в депозит))). Я сам в рынок сейчас не лезу. Можно пытаться отыскивать точечные идеи с очень короткими спекулятивными целями +/-1%, но надо ли? Если говорить с позиции среднесрочного инвестора, то многие неплохие бумаги уже находятся на уровнях сентябрьского дна по индексу мосбиржи (прим. NLMK VTBR NVTK). Как портфельная инвестиция смотрятся неплохо, однако на данный момент я остаюсь в стороне и перед покупками хочу дождаться позитивных намеков.

https://youtu.be/LcGqY29I_QE

В 15:30 МСК в США выходит порция важной статистики. Самое главное - это данные по розничным продажам. Именно они повлияют на движение рынков. Есть три варианта развития событий:

1) данные покажут, что реальные продажи неожиданно сильно выросли. Доллар и доходность могут отреагировать повышением, т.к. это уменьшит вероятность дальнейшего агрессивного смягчения дкп. Однако на рынках может включиться режим risk On, т.к. логика будет примерно следующая: пусть не так агрессивно, но ставку всё равно продолжат снижать, зато уйдут опасения, что экономика уже тонет в рецессии. На фоне этого позитивно смотрится XRT, SPY, QQQ. Давление будет оказано на  золото, металлы и дивидендные компании.

2) данные выходят нейтральные. Доллар и доходность отреагирует нейтрально с дальнейшим плавным понижением. Это будет умеренно позитивно для IWM, KRE, SPY, QQQ. VIX при этом будет снижаться.

3) Данные получатся слабые. В таком случае доллар и доходность по облигациям начнут резко снижаться, т.к. участники рынка поймут что ФРС продолжит смягчать дкп. Давление будет оказано на IWM, KRE и т.д. а вот в отличие от первого сценария это будет позитивом для золота, металлов, дивидендных компаний, а также ослабление доллара может оказать поддержку китайскому рынку.

P.S. в момент выхода статистики реакция может быть "неадекватной". На американском рынке такое происходит чуть ли не в 80% случаев. Поэтому первое осмысленные выводы можно будет делать не раньше чем через пару часов.

После "необоснованного" выноса, который был в  пятницу и понедельник рынок решил одуматься.) Сегодняшний день закрылся медвежьим поглащением, а из всех паттернов свечного анализа этот считается наиболее сильным.

Ключевое событие этой недели, это данные по розничным продажам в четверг. Слабые цифры подтвердят опасения инвесторов, что ставку снизили "по плохим причинам", а значит давление на рынок может усилиться.

Из интересного: сегодня весь день на aapl покупались коллы в огромных количествах (прям потоком шли сделки на миллионы долларов). Причём по характеру сделок это 99.9% были не частники). Как известно покупка коллов побуждает маркетмейкера в качестве хеджа покупать реальные акции. С открытия это запулило котировки вверх, однако день закрылся снижением. В общем какой-то кит сегодня крупно разгрузился.

По поводу идеи, о том, что рынки тянут до выборов, настало время сказать: это уже не приведет к бурному росту, зато может привести к падению. Например если вспомнить 2016, то когда стало известно, что победил Трамп s&p упал на 5%. А тогда не было рецессионных признаков и ставка была значительно ниже.

С учётом всего: пока нет подтверждения, что рынок развернулся (будет, когда уйдем ниже середины последней консолидации ~2730), но намек получился хороший.

С конца сентября индекс мосбиржи снижался. При этом рубль вплоть до минувшего четверга ослаблялся. За последние несколько лет все привыкли к тому, что девальвация рубля должна благоприятно отражаться на индексе, но в этот раз всё немного сложнее. Сейчас давление на рынок оказывали нерезиденты, которые продолжали выходить из акций и скупали валюту вообще по любой цене. Т.е. получается своеобразная вилка: ослабление рубля должно было быть позитивом, но продажа со стороны нерезидентов являются негативом.

Ещё один важный компонент который влияет на наш рынок это нефть. После 1 октября, когда Иран нанёс удар по Израилю, нефть росла. Для российского рынка это должно было быть позитивом. Однако он всё это время больше падал, чем рос.

Объяснение тут простое: движение нефти на ударе Ирана по Израилю было новостным, а не фундаментальным. Крупные игроки, как правило, не поддаются эмоциям и прежде чем принять решение будет дожидаться ясности. Поскольку после удара в течение нескольких дней не появилось фундаментальных факторов в пользу удорожания нефти, никаких связанных с этим покупок на нашем рынке не было.

Но cегодня Индекс мосбиржи оттолкнулся от зоны поддержки на позитивных новостях: Проект бюджета позволяет рассчитывать, на то, что от ДКП экстраординарные шаги не потребуются: Заботкин. Однако чтобы инвесторы нюх не теряли следом вышла ещё одна новость: УСТОЙЧИВЫЕ ТЕМПЫ РОСТА ЦЕН СОХРАНЯЮТСЯ НА ВЫСОКОМ УРОВНЕ, ЗНАЧИМЫХ ПРИЗНАКОВ ДЛЯ ИХ ЗАМЕДЛЕНИЯ ПОКА НЕ ВИДНО. ЦБ РАССМОТРИТ ВАРИАНТЫ ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ НА БЛИЖАЙШЕМ ЗАСЕДАНИИ. Тут намек идет на то, что ставку скорее всего повысят до 20% и постараются ее какое-то время держать на этом уровне. А это уже в цене.
В текущей ситуации целесообразно работать от лонга, но не “перегружаться” позициями, т.к. фундаментал пока по-прежнему не в пользу долгосрочного роста. Сейчас наблюдаю активность спекулянтов в YDEX POSI NLMK CBOM. Если есть желание присоединиться к толпе, то дерзайте. Только не ставьте амбициозных целей. На “мутном” рынке прибыль пару процентов с бумаги - это нормально.

Индекс s&p 500 вышел из трёхнедельной консолидации и сейчас цена торгуется возле верхней грани восходящего клина. Примечательно, что за последний месяц рынок никак не реагировал на статистику. Рост последних нескольких дней связан с началом положительного сезона отчётности у банков.

При этом техи, которые традиционно считаются двигателем рынка веду себя разнонаправленно. Msft, amzn и googl находятся на уровнях полугодовой давности. Aapl и nvda не могут обновить максимумы июля и только "Цукерберг" чувствует себя лучше других. Это указывает на то, что хайп вокруг ИИ постепенно угасает. Теперь многое будет зависеть от предстоящих отчётов, в которых, скорее всего, msft сыграет ключевую роль. Он больше всех инвестирует в искусственный интеллект (читай чипы nVidia) и тут важенее будет даже не сам отчёт, а то какие прогнозы они представят по будущему развитию. Если появится предпосылки по замедлению темпов роста выручки, то это будет медвежий сигнал для всего сектора ии.

Также последний рост рынка сопровождается высокими значениями vix. Это говорит о повышенной склонности инвесторов к хиджированию, что указывает на некоторые недоверие к текущему росту рынка. Эту информацию нужно воспринимать ни как призыв к действию, что всё должно упасть. А как сигнал, что, если появятся причины для падения, они могут усугубиться повышенной паникой и без того нервничающих инвесторов.
Говорю как есть: на данном этапе очень сложно составить прогноз, т.к. с одной стороны есть непредсказуемые геополитические риски, есть много признаков замедления экономики. Но с другой стороны есть концепция, что рынки тянут до выборов.
Но есть и ложка мёда. Из-за того что консолидация была очень долгой, у рынка "нет необходимости" ещё раз тестировать эту зону в качестве поддержки. Т.е. если цена ещё раз зайдёт в середину этого боковика, то с высокой вероятностью это будет означать разворот рынка.

Динамика золота указывает на то, что никуда не ушли геополитические риски на Ближнем Востоке. За последние дни оно продолжало расти параллельно с ростом доллара и доходности. Если эскалация будет усиливаться, золото уйдёт ещё выше. Если в ближайшие дни ничего не произойдёт, то золото может немного откатить вниз (стравить перекупленность), однако с учётом того что доллар и доходность должны уйти на коррекцию, то их снижение будет поддерживать драгоценный металл. Поэтому на данный момент нет объективных причин, почему в золоте можно ожидать глубокого падения. Коррекция может случиться либо из-за того, что перед разворотом доллар зайдет повыше в зону сопротивления, либо если на Ближнем востоке случится разрядка (маловероятно).

Нефть. Фундаментальные аспекты выступают в пользу снижения: Общее замедление экономики, снижение спроса, а также субботний брифинг Китайского МинФина, на котором не было намеков на новый пакет стимулов. Так же снижение уровня инфляции в Китае вызвало опасение, что у крупнейшего импортера может начать падать спрос на энергононосители. Однако, как и в случае с золотом, есть геополитика, которая в пользу роста. По технике цена стоит на зоне поддержки откуда есть высокая вероятность восходящего движения с целями на обновление прошлых максимумов. Уход выше 77.7 подтвердит отработку поддержки.

На минувшей неделе в Америке вышла порция противоречивой статистики. Данные по ценам производителей вышли в рамках ожиданий, однако индекс потребительских цен, а также базовая инфляция увеличились больше, чем прогнозировалось. Участники рынка восприняли эту информацию, как сигнал, что на последующих заседаниях ФРС не будет спешить со смягчением ДКП. Однако рост числа заявок на пособие по безработице указывает на замедление рынка труда, что является фактором в пользу продолжения снижения ставки. Т.е. силы уравновесились. Сейчас вероятность того, что на следующем заседании ставка будет снижена на 25 базисных пунктов составляет более 80%.

Тем не менее неопределенность и противоречивость данных привела к мини-панике на долговом рынке. Доходность по облигациям показал рост, однако это связано не с тем, что капитал закладывает ужесточение дкп, а с тем что участники рынка решили перестраховаться и выйти в кэш. Как следствие параллельно с ростом доходности рос ещё и индекс доллара. На данный момент оба эти актива становится сильно перекупленными (как технически, так и фундаментально), в связи с чем, в ближайшие дни, мы вероятнее всего увидим откат.

https://youtu.be/A7lFfj3f988

Данные по рынку труда значительно превзошли ожидания. Это подтверждает гипотезу о том, что сентябрьское снижение ставки на 50 б.п. не имело под собой фундаментальных обоснований. Доллар и доходность по облигациям отреагировали мощным ростом, что указывает на то, что на следующем заседании может быть пауза.

Первоначальная реакция рынков оптимистичная. Однако вчера, при относительной стабильности рынков рос vix. Т.е. набирался определённый хедж на случай негативной статистики. Сегодня за ненадобностью этот хедж закрылся. Поэтому оптимизм первой половины дня может быть связан:
а) с алгоритмическим откупом
б) "аналитики" могут истолковать снижение vix как сигнал к покупке и распространяя эту информацию частные инвесторы начнут покупать всё, что под руку попадётся.

По факту рынок ещё не до конца понял что произошло. А произошло то, что:
1) впустую было потрачено 50 б.п.
2) снизилась вероятность дальнейшего смягчения дкп.
3) при дальнейших решениях ФРС будет вынуждена столкнуться со сложным выбором: если сейчас статистика подделывается только для выборов, то чем дольше они будут теперь тянуть со смягчением дкп, тем больше проблем это в итоге создаст. И с другой стороны, если экономика сильна (насколько это возможно согласно статистике), то ставку придётся держать на высоких уровнях значительно дольше чем планировалось. В таком случае передаём привет застройщикам, мелким и средним банкам, компаниям-зомби и государственному бюджет.
Но самое главное пока ставка будет оставаться высокой не получится запустить новый QE, а именно он для рынков имеет решающее значение. Можно, конечно, верить, что рынок в этот раз обойдётся и без QE за счёт сильного потребителя. Однако ставка по кредитам и кредитным картам, рост просрочек и падение личных сбережений говорят об обратном. Кроме того многие компании не связанные с ИИ на протяжении последних двух кварталов жалуются на замедление потребительской активности.

Америка решила с ума свести. С 19 сентября в жесткой пиле со средним диапазоном колебаний 0.7%.) Через пол часа выходят данные по рынку труда. Есть несколько вариантов развития событий.

Если данные выйдут слабые, это может вызвать панику на рынке. Т.к. это будет подтверждением того, что ФРС проигрывает в борьбе с рецессией и снижение на 50 б.п. уже ничего не решает. В таком случае рынок будет надеяться, что в следующий раз ставку будут снижать на 50-75 б.п. Однако ,в начале этой недели, Джером Пауэлл сказал, что у них нет чёткого плана дальнейших действий, и ,что на следующих заседаниях не следует ожидать таких же снижений, как это было в сентябре. Проще говоря может случиться конфликт интересов: рынок понимает сложность ситуации и ждёт больших стимулов, но при этом этого "не понимает" глава ФРС.

Второй вариант развития событий: если данные по заработной плате покажут рост, то это может быть воспринято как проинфляционный фактор, который будет препятствовать дальнейшему агрессивному снижению ставки, что так же разочарует рынки.

Несмотря на то что теоретическая возможность этих двух вариантов присутствует (особенно первого), нужно учитывать , что на носу выборы. Поэтому любые плохие цифры, скорее всего, будут подделываться. В последнем выпуске на YouTube я вам сказал, что Джерому придётся очень усердно балансировать, чтобы выходящие данные не вызывали турбулентных движений. Последние две недели нам это подтвердили. Выходило много различной статистики, но рынок продолжает стоять в боковике.

Поэтому и в этот раз, скорее всего, они попытаются дать нейтральные цифры с лёгким оттенком позитива. Например изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе может составить 180-200k против прогноза 147k. Это разочарует рынок, т.к. на следующем заседании уменьшится вероятность снижения на 50 б.п. (консенсус вероятно будет пересмотрен на 25). Но с другой стороны это должно и поддержать рынок, потому что общий курс по долгосрочному снижению сохранится, но уйдут опасения, что прошлое снижение было связано с "плохими причинами."

Но даже если сегодняшние цифры выйдут хорошими, в противовес им есть ещё один негативный фактор. 7.10 годовщина с момента первого вторжения в Израиль. Поскольку этот период выпадает на выходные, а очередь отвечать сейчас за Израилем (который особо не церемонится), вопрос остаётся открытым: хватит ли рынку духа не нервничать по этому поводу.

В целом рынок продолжает бороться за жизнь с помощью алгоритмов. Каждый раз, когда индексы или ключевые акции подходят к зоне поддержки алгосы в спешке начинают выкупать. С учётом того что основные "весовики" (AAPL, MSFT) скорее падают чем растут, эти откупы больше похожи на попытку удержать рынок, чем протолкнуть его вверх. Поэтому если появится катализатор для снижения эти же алгоритмы очень быстро могут перестроиться на продажу.

Для тех у кого проблемы с Ютубом дублирую видео на Бусти.
https://boosty.to/max_power212/posts/38650c31-fcee-482c-9a92-7ba2aceb27fe?share=post_link