Продолжаю знакомить вас с информацией с наших пятничных собраний финансовых консультантов. Прямое цитирование портфельного управляющего.
"Ключевые новости рынка РФ
Трампоралли закончилось, и рынок остывает.. С локальных минимумов в самом начале месяца рынок сделал 10% за 10 дней, и к половине месяца снизился на 3,5%.
Фаза безыдейности на акциях продолжается, тем интересней в оставшийся месяц до заседания ЦБ месяц начинаются гадания о ставке. То Эльвира Н. забавно съездит в КПРФ, то вдруг ЦБ вполне буднично объявит, что с 1 апреля сможет устанавливать макропруденциальные лимиты для ипотеки и автокредитов (меры влияния на необеспеченное потреб.кредитование, которые ограничивают долю рискованных кредитов в общем объёме выдач).
Таким образом, «вдруг» появился еще один инструмент, сдерживающий темпы кредитования..
Под эту сурдинку индекс госбумаг пошёл «зеленеть». За те же две недели месяца он прибавил почти 4,5%. Конечно же, речи нет о развороте ставки и рывке рынка ОФЗ – речь о перепроданности госбумаг.
Но кто-то вошёл в госбумаги на низах и вошёл надолго. Он не спешит, его не интересует даже возможный возврат к «низам».. Он вошёл по фундаменталу, и он, правда, возьмёт всё…
Что дальше?
АСВ сообщило, что с начала 2024 объём средств на застрахованных вкладах вырос на рекордные 16,6% и достигнул в октябре 70,1 трлн. Это максимальный прирост за последние 14 лет. Главные факторы роста – высокие ставки и увеличение реальных доходов населения.
Мы разложили на конкретных понятных примерах преимущество флоатеров перед вкладами. Тем не менее, там большинство. Ну, и пусть. Главнее то, что потом. А потом выйти изящно не получится, точка изящности пройдена.
Потому что если ставку ещё поднять, то физлица вообще перестанут тратить. А вот юрлица перестанут существовать. А если её снизить и снижать, то весь этот навес вкладов очень быстро изымется и окэшится, деньги ринутся в покупки, цены взлетят, за ними инфляция…
И тут появится Эльвира Н вся в белом и с брошкой и скажет: «а я говорила…» (с)
Зарубежный рынок
S&P500 взбирался выше 6,000, но топчется на месте – недельная амплитуда всего +0,35%. За одну неделю рынок вырос на 5,25%, но ралли закончилось. На фоне всего этого, повторяющийся практически ежегодно рождественский рост акций кажется уже гротеском.
Самый умный человек в этих условиях – старичок Баффет. Его график обкэшивания достиг каких-то небывалых сумм (слева по шкале). Просто прямая по линейке, начиная с пост-ковидных времен (они же – период поднятия Америкой ставок). Этот человек не покупает то, что дорого – просто не держит там деньги. Зачем и чтобы что? Чтобы купить дешевле.
Продолжаем ждать коррекции американского фондового рынка"
