صرفا داده

تقاضای حداکثری در باب شفافیت:
‏ما هم از ریاست محترم سازمان بورس جناب آقای دکتر صیدی، خواهشمندیم وب‌‌سرویس دسترسی رایگان به موارد ذیل را ارائه بدهند:
‏۱- اطلاعات مالی ناشران.
‏۲- سوابق تاریخی قیمت‌ سهام ناشران.
‏۳- تمامی اطلاعات بازار سهام و بدهی نظیر شاخص‌ها و‌ غیره.
‏در قالب json.

نقره و طلا
‏چون گواهی سپرده نقره به‌عنوان ابزار مالی جدید اضافه شده است، اطلاع از نسبت قیمت طلا به نقره، می‌تواند ترکیب سبد را بهینه‌تر کند، کد پایتون فوق را می‌توانید در ⁦ colab.google⁩ و حتی در گوشی خود اجرا کنید.

اگر به نرخ مرگ و میر در سده‌های مختلف با دیدگاه تکنیکالی نگاه کنیم، دنیا انگار در کف حمایتی حوادث قرار دارد.
‏البته، نمودار فوق مربوط به قبل از جنگ غزه است.
منبع: رای دالیو

کارایی بازار سرمایه
‏شرط لازم یا به عبارتی، اولین قدم برای رسیدن به کارایی بازار، ایجاد دسترسی‌های وب (API)کاملا رایگان از اطلاعات ناشران در بورس‌ها است.
‏کاری که مثلا یاهو فایننس یا کتابخانه رایگان ذیل می‌کنه.
‏بقیه راه کارایی را ما می‌رویم.
خواهش دارم این مطلب را به اشتراک بگذارید تا شاید دکتر صیدی اقدامی کنند.

من که کم آورده‌ام.

همچنان، احتمال انتخاب یک زن به‌عنوان رئیس جمهور ایالات متحده= صفر

پیش‌بینی: چون ایالات متحده تاکنون رئیس جمهور زن نداشته است، احتمال برنده شدن ترامپ نزدیک به ۱ (مثلا ۰.۹۹۹) است.
‏این پیش‌بینی صرفا بر مبنای احتمال داده‌های پیشین است.
‏بر مبنای تئوری بیز، اگر هریس رئیس جمهور شود، احتمال فوق (ریاست جمهوری یک زن) برای آینده افزایش خواهد یافت.

نسبت ارزش کل بازار سهام به پول.

ارزش‌گذاری دلار:
‏بر اساس رشد حجم نقدینگی (m2)، ارزش دلار حدودا ۵۸/۰۰۰ تومان محاسبه می‌شود، و خرید طلا منطقی نیست، مگر اینکه ریسک سیستماتیک را بالا ارزیابی کنیم. در واقع، فرصت خرید صندوق‌های طلا ۲ ماه پیش خود را نشان داد. در حال حاضر، صبر راهگشا خواهد بود.

این نرم‌افزار حسابداری (سبد) نیز به‌لحاظ گزارش‌گیری خیلی عالی است.
خلاصه اینکه، اداره مالیات از رگ گردن به شما نزدیک است.🙋‍♂️

https://1drv.ms/u/c/791940fa256bc1b5/Ebpx-Yt_KxFIuQx6vKLPRbgBD-gG39kDzXR6CCjDrEd2nA

نرم‌افزار حسابداری تحت ویندوز هوش برتر.
امکان آپلود اکسل معاملات کارگزاری (بک‌آفیس تدبیر) و ثبت اسناد خودکار، ویژگی خاص این نرم‌افزار است.

https://1drv.ms/u/c/791940fa256bc1b5/EY1KQ1wIiKpElgCYBofl3zEB5NqVh1AF76N7INPfJtjh6Q

مثال توضیحی:
مثلا اگر از سال ۱۳۸۸ تا ۱۳۹۹، فردی سبد مشابه شاخص کل را نگهداری می‌کرد، به‌طور متوسط سالانه ۶۲٪ بازدهی می‌گرفت.
اگر همین سبد را تا امروز نگهداری می‌کرد، سالانه ۴۲.۲٪ عایدش می‌شد.
در نمودار آبی ، تورم کسر شده است و بازدهی حقیقی را نشان می‌دهد.
امیدوارم 🤔 برطرف شده باشد.

از يك نگاه کاملا متفاوت، بر اساس شاخص کل بورس:
بازدهی موثر سالانه غلتان (اسمی و حقیقی) بورس تهران.

بنیادی که جواب نیست!
‏تکنیکال که جواب نیست!
‏کلان که جواب نیست!
‏سیاسی و تغییر رؤسا هم جواب نیست!
‏فقط می‌ماند،
‏تحلیل سیگاری:
‏یک نخ سیگار ۱/۵۰۰ تومان ارزش دارد، در حالی که قیمت هر سهم ذوب آهن در بورس ۴۱ تومن است!

میشه ساعت‌ها نگاه کرد و تحلیل‌ش کرد.

خط روند، قاعده بازگشت به میانگین.

خلاصه بحران ادامه‌دار ۴ساله:
‏» ۱۹ مرداد ۱۳۹۹:
‏نقدینگی کل کشور = ۲/۸۰۰ هزار میلیارد تومان (همت)
‏پول= ۵۷۳ همت
‏ارزش کل بورس‌ها= ۹/۵۰۰ همت

‏» ۲۲ مرداد ۱۴۰۳:
‏نقدینگی کل کشور = ۸/۵۰۰ همت
‏پول= ۲/۱۰۰ همت
‏ارزش کل بورس‌ها= ۷/۹۰۰ همت

به صاحبان تفکری که می‌گویند مشکلات بازار سرمایه ربطی به بانک مرکزی ندارد. اقدامات فدرال رزرو در بحران ۲۰۰۷-۲۰۰۹.

آیا رمز ارزها مي‌توانند سه کارکرد کلیدی پول را ایفاء کنند:
‏۱-واسطه یا ابزار مبادله،
‏۲- واحد شمارش، و
‏۳- ذخیره ارزش؟
‏واسطه مبادله، ابزاری است که می‌توان از آن برای پرداخت کالاها و خدمات استفاده کرد. رمزارزها مطمئناً به عنوان یک وسیله مبادله به خوبی عمل می‌کنند. رمزارزها دو ویژگی دارند که آن‌ها را برای انجام معاملات جذاب می‌کند. اولاً، کارمزد تراکنش‌ها بسیار کمتر از هزینه‌های کارت‌های اعتباری و نقدی است و دوم، تراکنش‌های انجام‌شده با رمزارزها می‌تواند به صورت ناشناس انجام شود، لذا برای کسانی که می‌خواهند حریم خصوصی خود را حفظ کنند بسیار جذاب است.
‏کارکرد دوم پول این است که یک واحد شمارش است، یعنی می‌توان از آن برای اندازه‌گیری ارزش در اقتصاد استفاده کرد. به عنوان مثال، در ایران همه کالاها و خدمات بر حسب ریال اندازه گیری می‌شود. رمزارزها معیار ضعیفی برای ارزش‌گذاری کالاها و خدمات هستند، زیرا ارزش این رمزارزها نوسانات زیادی دارد. به عنوان مثال، قیمت بیت کوین بسیار نوسان داشته است، بیش از هفت برابر طلا و بیش از هشت برابر شاخص‌های بورس نظیر S&P500. لذا، قیمت کالاها و خدمات برحسب رمزارزها دارای نوسانات روزانه زیادی است. تعجب ندارد که هیچ رمزارزی به یک واحد شمارش تبدیل نشده است. تقریباً هیچ شخصی قیمت کالاها یا خدمات خود را بر حسب بیت‌کوین یا هر رمزارز دیگر اعلام نمی‌کند.
‏سومین کارکرد پول، ذخیره ارزش یعنی مخزن قدرت خرید در طول زمان است. کارکرد ذخیره ارزش برای پس‌انداز قدرت خرید از زمان دریافت درآمد تا زمان خرج آن استفاده می‌شود.همچنین، نوسانات ارزش رمزارزها به این معنی است که این ابزارها به عنوان یک ذخیره‌کننده ارزش به خوبی عمل نمی‌کنند. رمزارزها خیلی ریسکی هستند. بیت‌کوین و سایر رمزارزها دو مورد از سه کارکرد پول را برآورده نمی کنند. علی‌رغم تبلیغات، درک ما از عملکرد پول قویاً نشان می‌دهد که رمزارزها، پول آینده نخواهند بود. علاوه بر این، بیت‌کوین و سایر رمزارزها که ردیابی آنها سخت است، توسط شرکت‌های مجرمانه که در دارک‌وب فعالیت می‌کنند، استفاده می‌شود، وب سایت‌هایی که که به سختی می توان آن‌ها را ردیابی کرد. بنابراین، ممکن است دولت‌ها استفاده از رمزارزها را در آینده محدود کنند. چین قبلاً استفاده از بیت‌کوین را به عنوان ارز غیرقانونی اعلام کرده است.
‏منبع:
‏(FI&M Mishkin and Eakins(2023

فتح بازار توسط نقدینگی:
اول اینکه، پذیرش اشتباه شرط هر تحلیل دیگری است، وزن‌دهی بیش از حد به یک عامل، مقدمه نابودی است، حتی با وجود شواهد تجربی مشابه (روحانی ۱۳۹۲).
دوم اینکه، امروز بازار توسط نقدینگی فتح شد.

اون عامل هم اوکی شد😉🌸

بورس به مسکن:
با اعلام قیمت حدودا ۸۶ میلیون تومان (هر متر مربع) مسکن در تهران، بورس می‌تواند رشد خوبی را تجربه کند.
فقط یک عامل (صفر-یک) مانده که شما آن عامل را می‌شناسید!

کف مهم:
به هیچ عنوان دوست ندارم بگم که فلان روز چنین و چنان پیش‌بینی کردم، اما ترکیب تکنیکال و کلان‌بنیاد، برای تصمیم‌گیری مهم است.
نسبت کف بازار به نقدینگی ۱.۰۳ مهم بود، نه از این نظر که بازار سرمایه ثبات خواهد داشت، اما کوتاه‌مدت نفسی خواهد کشید.
فقط باید بدانیم که در ریزش بعد، تعارف خروج نداشته باشیم.

نسبت بازار به نقدینگی در تایم‌فریم روزانه:
آخرین بار که نسبت به حدود ۱.۰۳ رسیده بود، اواخر مهرماه ۱۴۰۱ بود که پس از آن با رشد شارپی تا ۱.۷۸ رسید و ماجرای اردیبهشت ۱۴۰۲ رخ داد.
فردا روز خیلی مهمی است.

نسبت بازار به نقدینگی:
‏در دو افق زمانی، ۱۳۷۱ تا امروز و ۱۳۸۴ تا امروز.

تفسیر:
سلام و احترام،
- در اقتصاد (بانکداری) مفهومی داریم به نام نقدینگی که با m2 نشان می‌دهیم.
- ⁠نقدینگی خودش دو بخش است: (۱) پول (m1)، و (۲) شبه پول.
- ⁠بخش پول در واقع مانده تمامی حساب‌های جاری و پس‌انداز است که در لحظه قابل برداشت است.
- ⁠بخش شبه پول، مانده سایر سپرده‌های غیرجاری (کوتاه‌مدت و مدت‌دار) است.
- ⁠ارزش بازار سهام نیز مجموع ارزش کلیه بازارهای بورس و فرابورس (شامل پایه) است.
- نمودار فوق، ارزش بازار سهام و نقدینگی را در زمان‌های مختلف به تصویر کشیده است
- ⁠این را بدانیم که بخش پول از نقدینگی، حدودا ۲۵٪ است، یعنی ۲۵٪ از ۱۳۸ میلیارد دلار که می‌شود ۳۵ میلیارد دلار.
- ⁠سرانگشتی یعنی کلا ۳۵ میلیارد دلار پول در اقتصاد (مسکن، طلا و ارز، کشاورزی، خودرو و‌غیره) وجود دارد، و برای ارزش بازار سهام ۱۴۵ میلیارد دلاری حتی با شناوری ۴۰٪، سوخت کافی (پول) وجود ندارد. حتی اگر شبه پول هم کاملا به پول تبدیل شود، باز توان نقد کردن این مارکت‌کپ وجود ندارد.
- ⁠در بلندمدت (۱۳۷۰ تا الان)، ارزش بازار سهام حدودا ۴۰٪ از نقدینگی بوده است! این را هم بدانیم که همین ۴۰٪ نیز به دلیل بالا بودن پسا ۹۹ ایجاد شده و میانگین ۱۳۷۰ تا ۱۳۹۷، حدودا ۲۸٪ بوده است.
- ⁠در حباب سال ۹۲، نسبت بازار به نقدینگی نهایت ۸۰٪ شده بود.
- ⁠در حباب ۹۹، نسبت بازار به نقدینگی ۳.۷ شده بود!
- ⁠تا پول و شبه پول زیاد نشود، پایداری و ثبات نخواهیم داشت.
- ⁠خبر خوب این است رشد پول و شبه پول خوب است و تا ۱-۳ سال آینده، از نظر کفایت پول در سیستم بازار سرمایه، شرایط خوبی برقرار خواهد شد.

محترمانه کابوس: از اول هم نباید بالا می‌رفتی، تشریف بیار پایین، اختلاف صرفا ۷ میلیارد دلار!
‏نکته: دلار پایان سال ۱۴۰۲= ۶۰/۰۰۰ تومان، دلار امروز= ۵۹/۰۰۰ تومان.

سودها:
‏دستمزد (Earning): درآمد شغل.
‏سود خالص(profit): درآمد فروش محصول
‏بهره (interest):درآمد قرض‌دهی
‏اجاره(rental):درآمد اجاره دادن دارایی
‏سود نقدی (div): پرداختی به سهامداران
‏سود سرمایه‌ای(cap): سود حاصل از خرید و فروش
‏سود نامشهود: درآمد حق‌امتیازو …
‏هر چه متنوع‌تر، کم‌ریسک‌تر

چرا اهرمی؟
‏یعنی خریداران اهرم حاضرند علاوه بر پرداخت هزینه موثر ۳۵-۳۹٪ به مالکان واحدهای عادی، واحدهای ممتاز را ۱۷٪ (۱۹۳۰ تقسیم بر ۱۶۴۶۰) نیز گران‌تر بخرند!
‏چرا؟ چون امکان وام گرفتن برای حقیقی‌ها (ممتاز دار) وجود دارد!
‏کاش دردمان فقط قیمت‌گذاری دستوری و افشاء ناکاراء اطلاعات بود!

شک صحیح

بورس به مسکن:
‏همه چیز برگشت به شروع سال ۱۳۹۷ (متوسط قیمت مسکن تهران ۸۲.۲ م‌ت).