cream

📖 Пол Тюдор Джон:

"Величайшие трейдеры мира не те, кто всегда прав. Они те, кто лучше других контролирует свои убытки. Важно не то, насколько вы хороши в угадывании движения рынка, а то, как вы справляетесь с ситуацией, когда вы ошибаетесь. Настоящая магия не в победах, а в умении пережить поражения, не потеряв возможность играть дальше."

Джек Швагер "Маги рынка"
#книги

IMOEX (4H), 23.12.24

День начинается с продолжения роста.

Думаю скоро покупатели устанут и чуть рынок остынет после таких сильных пятничных новостей.
Там уже буду присматриваться к докупке, еще остался свободный кэш, жду.

21% ставка.

Наблюдаем за инфляцией и темпами кредитования (корпоративного и розничного).

Инаугурация Трампа 20 января.

Следующее заседание ЦБ 18 февраля 2025 г.

На закрытии торгового дня 20.12.24

RGBI (индекс цен ОФЗ), 21.12.24

IMOEX (4H), 21.12.24

Денежно-кредитные условия - банки кредитуют под 24-25% и более, так если бы ставка была на уровне 23-24%.

После фазы активного роста кредитования, банки сейчас переходят к фазе более умеренного использования капитала и ликвидности. В следующем году можно ожидать более низкого темпа выдачи банками новых кредитов, в том числе ввиду увеличения требований к ликвидности.

В ноябре начало проявляться замедление корпоративного и розничного кредитования.
В октябре и ноябре экономическая активность оставалась высокой, но ситуация постепенно меняется, на что указывают оперативные индикаторы.

Инфляция в последние месяцы ускорилась, значительное влияние оказали временные факторы. В целом высокие цифры инфляции за последние месяцы – это результат перегретого внутреннего спроса последних кварталов.

Высокие инфляционные ожидания продолжают оказывать давление на цены.

Набиуллина: «В феврале либо мы убедимся, что достигнутой жесткости будет достаточно, либо если текущий масштаб спроса не будет снижаться, а кредитование перейдет к новому витку расширения, вернемся к вопросу о повышении ключевой ставки».

Набиуллина: «Если замедление кредитования (что является весомым сигналом в вопросе проводимой ДКП), которое мы видим за последний месяц, будет подтверждено (т.е. динамика сохранится) к заседанию в феврале, то можно будет утверждать что требуемая жесткость ДКП достигнута».

Я в восторге от сегодняшних новостей по ставке.

Пока готовлю комментарий и анализ ситуации, в связи с такими новостями.

Пресс-конференция ЦБ РФ:

● ЦБ РФ повысил интенсивность взаимодействия с бизнесом и правительством

● На заседании рассматривались три варианта ставки: 21%, 22%, 23%

● Банк в феврале может вернуться к вопросу повышения ключевой ставки

● К концу 2025 года возможно прийти к ключевой ставке на уровне 17%

cbr.ru

⚡️ Индекс Мосбиржи полетел на Луну

@if_market_news

ЦБ оставил ставку на уровне 21%.
Шок. Рынок в восторге, все подскочило на 3-6%.
Ждем конференцию и выступление Набиуллиной.

IMOEX (4H), 19.12.24

Путин: «Надеюсь, что завтрашнее решение СД банка России по ключевой ставке будет взвешенным».

IMOEX (4H), 17.12.24

Время пришло.

IMOEX (4H), 03.12.24

А вот и возвращение падения, о котором говорил пару дней назад.

Жду 2450 , там начну постепенно пошагово докупать.

Рост индекса Мосбиржи может превысить 30% в 2025 году и достичь 3300-3500 пунктов, предсказали в «Атоне». Российский рынок акций напоминает «сжатую пружину», сдерживаемую двумя основными факторами: высокой ключевой ставкой и геополитической напряжённостью, отметили эксперты. @bankrollo

IMOEX (4H), 02.12.24

Очередные данные по инфляции отрицательные.
Безработица по-прежнему на низком уровне.
Высокая ключевая ставка по-прежнему не дает ожидаемых результатов.

IMOEX (1D), 26.11.24

С каждым днем без позитивных новостей, все больше растет риск теста уровня 2300 по индексу...

Продают принудительно судя по всему закредитованные институциональные (крупные) инвесторы, кто открывал позиции в маржу (в долг) и физики, кого одолел страх.

2500 был важный психологический уровень и на нем многие ставили стоп-лоссы по своим позициям. Пробой данного уровня, который мы видим сегодня - это большая вероятность продолжения нисходящего тренда.

Стараюсь держать холодный рассудок и не покупать на весь свободный кэш, держа в голове, что до инаугурации Трампа еще 2 месяц (20 января) и предстоит еще увидеть повышение ставки 20 декабря.

Кто сможет пройти этот кризис на рынке (к сожалению иначе его уже не назоваешь) и усредниться - пожнут очень приятные плоды иншАллах.

2500 по индексу прошли.

Идем на 2450, там либо попытка отскока, либо ускорение падения.

Жду 2450 для очередного шага по покупкам.

IMOEX (4H), 25.11.24

Распродажи продолжаются, у кого-то маржинколы срабатывают.

Постепенно откупаю бумаги, берегу кэш на случай паники.

Ситуация очень неопределенная.

Любой позитив о разрешении конфликта, это хороший рывок рынка выше.

Но вероятность увидеть негативные новости (по инфляции, по конфликту, геополитике) не меньше.

Сценарии/планы меняются после каждой новой новости. Тяжело все удержать в голове.

Стараюсь четко определить доступный кэш (какие у меня возможности по деньгам), далее определить границы по уровням («ниже какого уровня делаю очередной шаг»), и набираюсь терпения, чтобы не дергаться после очередной новости.

—

По ключевой ставке, мнение банков/компаний меняется в негативную сторону после каждой новости о недельной/месячной инфляции.

Убеждаюсь в том, что начало цикла снижения ставки будем сопряжено с разрешением военного конфликта на Украине. Пока он в активной фазе, ставка будет оставаться высокой, а рынок будет продолжать ходить в боковике (плавно спускаясь все ниже, с перетоком денег в денежные фонды/депозиты, ввиду роста неопределенности и нехватки терпения у людей).

—

Но в то же время, разворот наверх может быть быстрым и сильным, как только дадут позитива по разрешению конфликта и начала цикла снижения ставок. Все те кто сидят на денежном рынке/депозитах/флоатерах побегут в акции поднимая спрос и разгоняя цены.

—

Итог у каждого свой.

Для меня важно, на случай позитивного исхода уже сидеть частично в бумагах , а на случай негативного сценария иметь запас денег на усреднение.

IMOEX (1H), 21.11.24

Вчера очередные данные по инфляции вышли слабыми. На вечерке рынок начали уносить ниже, а сегодня с утра начали срабатывать МаржинКолы у людей, и рынок пошел еще ниже.

Пока только один уровень из озвученных вчера взяли. Добавил еще два уровня - 2525 и 2500.

Честно, не хотелось бы снова увидеть 2500, но на таком тонком рынке, этого исключать нельзя.

Записал случайно не в основном чате, поэтому пересылаю

IMOEX (1D, 4H), 20.11.24

Сегодня вечером постараюсь дать комментарий по последним событиям.

⚡️⚡️ Байден разрешил Украине нанести удар дальнобойными ракетами по России, — NYT

@if_market_news

Данные по инфляции лучше не стали.

На вечерней сессии идут распродажи.

Усреднение по-прежнему актуально на уровнях 2600-2550-2500, если дойдем туда в ближайшие дни.

Если нет, ждем декабрьского заседания ЦБ, там на очередном повышении ставки могут дать напоследок хорошие цены для покупки.

Трамп победил.
Индекс мосбиржи рванул на +2,8%.

IMOEX (4H, 1D), 30.10.24

Два уровня пролетели, идем на 2550-2500.
С покупками можно добрать сейчас на часть, и ждем 2550 и 2500

А вот и реакция рынка на принятие факта 21 ставки, и осознание вероятности 22 ставки в ближайшем будущем

Прогноз ЦБ по средней ставке
17,5% - 2024
17-20% - 2025
12-13% - 2026
7,5-8,5% - 2027

IMOEX (4H), 25.10.24

Ключевая ставка 21%

Как это влияет на наши планы на ближайший год расскажу в аудио, ближе к заседанию ЦБ.

Из LQDT частично выхожу, переложусь в ИПИФ "Мировые инвестиции". Если вы мой клиент и у вас есть статус квалифицированного инвестора можете связаться со мной (расскажу подробнее про идею).

Если вы пока не мой клиент, то можем обсудить возможность сотрудничества с суммой инвестиций от 10млн рублей, и в том числе расскажу про ИПИФ Мировые инвестиции.

Ждём повышения ставки до 22% в этом цикле. Вероятно пошагово в течение 4го квартала 2024.

В середине 2025 года, можно прогнозировать начала цикла снижения.

Из данных росстата:

Инфляция в РФ с 24 по 30 сентября ускорилась до 0,19% с 0,06% с 17 по 23 сентября

---

Мой комментарий, коротко:

Ситуация не меняется, инфляция продолжает расти.

Ситуация усугубляется, но это было ожидаемо.

В борьбе с инфляцией ЦБ стоит против государства, которое во всю использует и увеличивает ВПК (военно-промышленный комплекс), влияние которого на инфляцию значительно превышает влияние ключевой ставки.

Совершенно неравный "бой".

-----

Сегодня в 19:00 жду свежие данные по инфляции.

-----

Продолжаю сидеть в LQDT.

ЦБ России второй раз за два дня дал сигнал о возможном повышении ключевой ставки на ближайшем заседании. То, что инфляция до сих пор выше 4%, показывает то, что нам надо было действовать более решительно и ужесточать денежно-кредитную политику раньше и быстрее, заявил зампред ЦБ Алексей Заботкин. @bankrollo

Вот и повод для отката, ждем

🏛 Инфляция в III квартале 2024 года складывается выше ожиданий Банка России, — ЦБ РФ в резюме заседания по ключевой ставке

@if_market_news

Конкретно тянут выше😁
Сижу ровно, жду)

ОФЗ доходность ~18-19% годовых до погашения, из которых ~15% купон по некоторым бумагам*

IMOEX (4H), 23.09.24

Комментарий сформулирую в ближайшее время.

IMOEX (4H), 17.09.24

IMOEX (4H), 13.09.24

Ждём пресс-конференцию ЦБ. Крайне важна риторика.

Вечером вернусь с комментарием иншАллах.

⚡️⚡️ Банк России повысил ключевую ставку до 19%

@if_market_news

Инфляция не замедляется.

Риск увидеть 19% ставку в сентябре значительно вырос после таких новостей.

Но важно то, что последует за этим.

Сам факт повышения рынок уже заложил (откатили от максимумов на 25% с лишним). Если ЦБ повышает до 19%, добавляет негатива и вновь упоминает про возможность повышения в ближайшем будущем, то рынок снова уходит в боковик или начинает медленно сползать глубже до заседания в октябре. При таком сценарии шагов по докупке будет +/-6 (покупки раз в неделю и запас на усреднение после октябрьского заседания).

Если увидем ставку 20%, рынок дернут ниже, движение может быть более резким. Но важна будет риторика, так как 20% может быть финишной, и дальше ЦБ будет просто ждать ее эффекта, а после - начнёт снижение. Тут как покупать, надо будет думать, внутренних сценариев много.

⚠️ Russia CPI (YoY):

▫ +9.1% (ожидалось +9.0%)
▫ пред. значение: +9.1%