Торговая стратегия

#Акции #Обзор

💿 НЛМК #NLMK

📊 Финансовые показатели:

Выручка:
2021 год: 1 029 млрд. руб.
2022 год: 900.8 млрд. руб.
2023 год: 933.4 млрд. руб.
1П2024: 517.7 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2021 год: 370.4 млрд. руб.
2022 год: 166.1 млрд. руб.
2023 год: 209 млрд. руб.
1П2024: 81.64 млрд. руб.

🕯 Оценка стоимости компании
P/E = 3.69 (Цена компании/прибыль)
P/S = 0.83 (Капитализация/выручка)
P/BV = 0.92 (Цена компании/балансовая стоимость)

💸Цена акции: 130,82 (0,26%)

🔼Рентабельность
ROE = 24.2% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = 18.6% (Операционная прибыль/величина активов)

🕯 Дивиденды:
Последняя выплата (за 2023 год) составила 25.43₽/акцию (10%).

📊 Дивидендная политика:

Размер дивидендов зависит от коэффициента "Чистый долг/EBITDA":

- Если он ниже 1.0x, то направляется 100% и более от FCF.
- Если выше 1.0x, то направляется 50% и более от FCF.

#Торги #РоссийскийРынок

🏛 Российский рынок после семи дней роста сегодня корректируются. Накануне Индекс МосБиржи практически добрался до сопротивления на 2800 п., но пробить его так и не смог. Сегодня бенчмарк перешел к снижению.

Цены на нефть после вчерашнего падения вернулись выше $72 за баррель марки Brent. Пара CNY/RUB держится вблизи 13,51 руб.

На долговом рынке RGBI после четырех дней роста ушел в минус, не удержавшись выше 100 п.

Почти все голубые фишки переместились в красную зону. Лучше коллег смотрятся бумаги Татнефти, в аутсайдерах — сталевары. В фокусе также бумаги ЮГК, ЛУКОЙЛа, Полюса, Ростелекома, М.Видео и ЕвроТранса.

#Акции #Обзор

🔋 Новатэк #NVTK

📊 Финансовые показатели:

Выручка:
2020 год: 711.8 млрд. руб.
2021 год: 1 157 млрд. руб.
2023 год: 1 372 млрд. руб.
1П2024: 752.4 млрд. руб.

Чистая прибыль:
2020 год: 169.0 млрд. руб.
2021 год: 421.3 млрд. руб.
2023 год: 463.0 млрд. руб.
1П2024: 342.7 млрд. руб.

🕯 Оценка стоимости компании
P/E = 4.07 (Цена компании/прибыль)
P/S = 1.79 (Капитализация/выручка)
P/BV = 0.94 (Цена компании/балансовая стоимость)

💸Цена акции: 931,40 (0,89%)

🔼Рентабельность
ROE = 23.2% (Чистая прибыль/собственный капитал)
ROA = 18% (Операционная прибыль/величина активов)

🕯 Дивиденды

Последняя выплата (за 2 квартал 2024 года) составила 35.5₽/акцию (доходность 3.6%).

📊 Дивидендная политика:

На выплаты направляется не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на разовые прибыли и убытки (не относящиеся к основной деятельности)

#Торги #РоссийскийРынок

🏛 Российский рынок во второй половине сессии смог вернуться к вчерашним уровням. Нефть второй день подряд сдерживает Индекс МосБиржи от пробоя поддержки.

К 15:45 МСК Индекс МосБиржи торгуется на отметке 2552 п.

Российский рынок в четверг продолжил снижение. Данные об ускорении недельной инфляции и жесткий сигнал о перспективах денежно-кредитной политики (ДКП) не дали шанса на отскок, но подъем нефти смог удержать Индекс МосБиржи от ухода ниже поддержки на 2555—2550 п. Сегодня попытки продавить бенчмарк повторились, но сдерживающим фактором вновь стал рост цен на нефть. Во второй половине сессии поддержку оказывает и ослабление рубля.

Сегодня обозначенная поддержка остается в фокусе внимания. Пока отскочить от нее не получается, а пробой увеличит риски снижения к основной опорной зоне 2500–2513. Закрепление под этими отметками — риски последующего снижения еще на 100 п. вниз, к 2400.

#Торги #РоссийскийРынок

🏛 Российский рынок в четверг торгуется в минусе. Большая часть просадки отражает потери на вечерней сессии.

Российский рынок в среду не смог продолжить отскок, стартовавший во вторник. Триггером для падения стали данные по недельной инфляции — рост потребительских цен ускорился впервые с сентября, что было воспринято участниками рынка как еще один фактор в пользу дальнейшего ужесточения ДКП. Сегодня в ОФЗ наблюдаем ожидаемо негативную реакцию.

Основные продажи на рынке акций вчера прошли в вечернюю сессию, и сегодняшняя негативная динамика Индекса МосБиржи отражает преимущественно гэп между итогами основной сессии и вечерки.

Пока Индекс МосБиржи держится чуть выше минимумов октября (2557 п.). Пробой увеличит риски снижения к основной опорной зоне 2500–2513, а закрепление под этими отметками — риски последующего снижения еще на 100 п. вниз, к 2400.

#Торги #РоссийскийРынок

🏛Российский рынок изначально негативно отреагировал на решение ЦБ повысить ставку сразу на 200 б.п., до 21%. Индекс МосБиржи в моменте ушел ниже 2700 п., но быстро вернулся выше.

Из компонентов Индекса МосБиржи в лидерах роста — бенефициары высокой ставки: Интер РАО и МосБиржа, в аутсайдерах — компании с высоким долгом: Мечел и Система.

#Акции #Обзор

🏦 ТКС Холдинг (Т-Банк) #TCSG

📊 Финансовые показатели: 
Чистый процентный доход: 
• 2020 — 104,7 млрд ₽ 
• 2021 — 132,6 млрд ₽ 
• 2022 — 143,9 млрд ₽ 
• 2023 — 230,3 млрд ₽ 
• 2024 (1П) — 150,9 млрд ₽ 

Чистая прибыль: 
• 2020 — 44,2 млрд ₽ 
• 2021 — 63,4 млрд ₽ 
• 2022 — 20,8 млрд ₽ 
• 2023 — 80,9 млрд ₽ 
• 2024 (1П) — 45,7 млрд ₽ 

💸Цена акции: 2.615,50 (0,65%)
🕯 Мультипликаторы: 
• EPS — рост на 2541% за 10 лет, средний темп роста — 38,7% 
• P/E — 5,72
• P/S — 0,93
• P/B — 1,74
• ROE — 32,7%
• PEG — 0,18
• Цена по P/E — 4298₽ 

📊  Вывод: 
- ТКС Холдинг сохраняет прогноз роста чистой прибыли более чем на 30%, несмотря на повышение ставок и другие вызовы. Чистая прибыль за первые восемь месяцев по РСБУ увеличилась на 30%.
- В августе банк завершил сделку по приобретению  Росбанка (по цене 0,8 от капитала), что укрепляет позиции группы на банковском рынке и способствует росту капитала, позволяя холдингу активно развиваться.
- Клиентская база ТКС Холдинга продолжает расти, а эффект от интеграции Росбанка будет заметен в 2025 году. Банк также возвращается к выплате дивидендов, которые будут расти и выплачиваться ежеквартально.

#Торги #РоссийскийРынок

🏛 Российский рынок акций в ходе торгов вторника продолжает восстановление, стартовавшее в начале недели. Индекс МосБиржи подходит к отметке 2800 п., хотя еще вчера был близок к месячным минимумам.

Всю прошлую неделю индекс неспешно снижался на низких оборотах, а вчера на росте объемы торгов заметно выросли — до 88 млрд руб. по акциям состава индекса. Подъем происходит, несмотря на коррекцию нефтяных цен.

#Торги #РоссийскийРынок

Российский рынок в пятницу не удержался на вчерашних уровнях и несет небольшие потери.

🏛 Российский рынок акций вчера продолжил снижения от 2900 п. Сегодня с утра Индекс МосБиржи предпринял безуспешную попытку отскочить, но к середине дня вновь ушел в красную зону. Ключевые уровни остались прежние: поддержка на 2800 п., сопротивление— в районе 2900 п.

#Торги #РоссийскийРынок

Российский рынок акций утром 12 августа снижается.

🏛 Индекс МосБиржи по итогам пятничной сессии просел на четверть процента и на вечерке остановился под 2845 п., обороты крайне низкие.
В ситуации усиления геополитической неопределенности покупательный настрой низкий, и пока якобы нет повода для включения режима risk-on. Но рынок за последние месяцы настолько сильно упал, Индекс МосБиржи с майского пика -20% и перепродан, что и режим risk-off уже выглядит рискованным. По сути, на бирже пограничная ситуация. После затишья выход обычно сильный, вопрос лишь направления движения. Больше склоняемся за вверх и восстановление бенчмарка после многомесячных распродаж.

#Торги #РоссийскийРынок

Российский рынок акций утром 6 августа восстанавливается вслед за мировыми индексами.

🏛 Индекс МосБиржи вчера не смог противостоять глобальным тенденциям выхода из рисковых активов. На международных рынках акций в понедельник прошел обвал, утянувший за собой и товарные активы. Для фондового рынка страны-экспортера сырья это негатив. На вечерке бенчмарк закрылся у 2819 п. с потерями в 2,7%.

Сегодня все основания для отскока в Индексе МосБиржи — внешние рынки сократили потери, утренние фьючерсы растут, товарные активы дорожают.

#Торги #РоссийскийРынок

Российский рынок акций утром 5 августа снижается на фоне общих негативных настроений на международных площадках.

🏛 Индекс МосБиржи начинает торги понедельника снижением на 1,5%. Индекс обновил минимумы с 10 июля 2023 г.

В США продолжается сильное падение индексов, в азиатском регионе также обвал.
Индекс S&P500 2 августа упал на 1,84%. Утром фьючерс на индекс S&P 500 теряет 2,43%. Массовые распродажи были вызваны негативными данными по числу занятых в несельскохозяйственном секторе, вследствие чего опасения инвесторов по поводу рецессии в США и неверных действий ФРС усилились. Азиатские индексы падают вслед за американскими собратьями. Рекордсменом понедельника стал японский Nikkei 225 — минус 13%. Цена на нефть Brent, согласно октябрьскому фьючерсу, снижается и составляет $76,1 за баррель.

#Торги #РоссийскийРынок

Российский рынок снижается на открытии пятничных торгов.

🏛 После оптимистичного отскока вторника продавцы вновь перехватили инициативу и рынок все ближе к 2900 пунктам по индексу.
Среднесрочно, до конца августа, рынок способен быть выше текущих уровней. План-минимум — возврат бенчмарка над 3000 п. За такой исход должны сыграть: стабилизация на долговом рынке, исчерпание навеса продаж бумаг с внешнего контура, процесс реинвестирования дивидендов.

#Торги #РоссийскийРынок

Российский рынок акций утром 30 июля растет.

🏛 Индекс МосБиржи после пятничных распродаж на фоне роста ключевой ставки и ужесточения риторики ЦБ в понедельник даже не предпринял попытки вернуться к 3000 п. Сразу с открытия падение бенчмарка усилилось широким фронтом, остался межсессионный верхний гэп на 2993 п. По итогам сессии не осталось ни одной акции из состава бенчмарка в плюсе. Вечерка закрыта у 2909 п.

Потери индекса за июль уже почти 8%. Давление на рынок оказывали как чисто технические аспекты в виде дивгэпов тяжеловесных бумаг, так и выход нерезидентов. А в последние дни подлила масла в огонь долгоиграющая жесткая ДКП ЦБ. Слабее рынка на последней волне вниз закономерно были бумаги корпораций с повышенной долговой нагрузкой

▶️ Совет директоров Яндекса по предложению менеджмента рассмотрит вопрос о выплате первых дивидендов в размере 80 руб. на обыкновенную акцию. Хорошее начало после редомициляции.

#Торги #РоссийскийРынок

Российский рынок сегодня корректируется после пяти дней роста.

🏛 После отката рост может возобновиться. Первая цель — выход из нисходящего тренда. Для этого надо подниматься выше 3080 п. Поддержку могут оказать реинвестирование дивидендов по итогам прошедшего дивидендного сезона. Главным событием недели станет заседание Банка России в пятницу.

#Торги #РоссийскийРынок

Российский рынок начал день с просадки, но в течение часа развернулся и вышел в плюс

🏛 Индекс МосБиржи ожидаемо сходил в район 3000 пунктов, но достаточно быстро восстановился уже внутри дня. Это подтверждает перспективы готовности продолжать подъем в направлении 3100–3120. В целом тот факт, что индекс удерживается выше круглой отметки выглядит позитивно — нужно пробивать нисходящий тренд, который тянется от максимумов мая.

#Торги #РоссийскийРынок

23 июля рынок торгуется в минусе
Давление на рынок могут оказывать ожидания публикации данных по инфляции (завтра) и предстоящее заседание Банка России по ключевой ставке (в пятницу), а также локальное укрепление рубля.

🏛 Динамика подъема все менее выраженная, сегодня наблюдаем локальный откат к 3000 пунктам. Но на горизонте нескольких дней более вероятным видится дальнейшее восстановление в направлении 3100–3120.