Finmentor.kz

Вот только написал про наше все - Теңіз, Қашаған и Қарашығанақ - сразу көз тиіп кетті.

Байден на прощание принял последний пакет санкций касательно запрета на услуги в нефтяной отрасли.
Минфин США издало новое постановление в соответствии с Указом Президента США №14071, запрещающее предоставление американских услуг, связанных с добычей и производством нефти и других нефтепродуктов, лицам (компаниям), находящимся в Российской Федерации. Этот запрет лишает Россию доступа к услугам США в нефтяной отрасли. Речь идет в том числе об услугах, связанных с транспортировкой нефти. Запрет вступает в силу с 27 февраля 2025 года.

Ну и какая же компания находится в Российской Федерации? Каспийский Трубопроводный Консорциум, через который проходит 80% экспортной нефти Қазақстана.

Однако, OFAC отсрочил запрет для КТК, Тенгизшевройла и проекта Сахалин-2, выдав генеральную лицензию до 28 июня 2025 года.

А что будет дальше?

P.S. Сам КТК не попал под санкции. Американским компаниям запретили предоставлять услуги для КТК.

Все эти новые для Казахстана биржевые продукты стали возможны благодаря гибкой юрисдикции МФЦА, внедряемые регулятором AFSA.

Из последних обновлений - это усовершенствование законодательной базы по управлению активами: расширен перечень специализированных фондов (Кредитные фонды, Фонды цифровых активов, Биржевые фонды, Фонды денежного рынка, Фонды, инвестирующие в инвестиционные токены, и Квалифицированные инвестиционные токены) для диверсификации инвестиционных возможностей. Улучшена структура венчурных фондов, внедрена структура Master-Feeder для привлечения международных инвесторов.

Правила коллективных инвестиционных схем МФЦА уточнены: только лицензированные AFSA лица могут заниматься соответствующими видами деятельности. Обновленные акты вступят в силу с 1 января 2025 года.

Надеюсь все эти изменения поспособствуют появлению и листингу новых фондов в Казахстане.

Сегодня на AIX был проведен листинг фонда ITS Shariah ETF Fund OEIC plc. Это второй публичный ETF, представленный компанией ITS, предназначенный для отслеживания индекса ITS Shariah. Индекс включает акции американских компаний, не связанных с банковским или финансовым сектором.

С гордостью отмечаем, что команда OD Consulting также приняла участие в данном проекте, предоставив консультации по вопросам соответствия требованиям шариата.

В 2024 году в МФЦА наблюдался рост числа ETF, ETN и структурных продуктов, из которых 10 были успешно листингованы на AIX. Среди них:
✔️Первый ETF с казахстанским ISIN;
✔️Первый зонтичный ETF от Fonte;
✔️Первый публичный фонд от ITS;
✔️Структурные продукты от BCS Global Markets Qazaqstan (не путать с российским БКС);
✔️ETN-кэшбек от Freedom;
и другие инновационные инструменты.

Эти достижения подчеркивают растущее разнообразие финансовых продуктов в Казахстане и ее привлекательность для эмитентов.

10-янв-2025 г.

Рыночные результаты:
AIXQI +0.09%
KASE +0.29%
ITSW -0.09%
Золото $2691 (+0.69%)
Brent $76.92 (+1.00%)

Reuters:
Облигации под давлением, акции падают, внимание сосредоточено на британских государственных облигациях и политике США. Обеспокоенность растущей инфляцией, снижение шансов на снижение процентных ставок, неопределенность относительно того, как избранный президент США Дональд Трамп будет проводить внешнюю или экономическую политику, и перспектива дополнительных продаж долговых обязательств на триллионы долларов привели к резкому росту доходности облигаций по всему миру на этой неделе. В пятницу внимательно отслеживаемый ежемесячный отчет о заработной плате в США даст подсказки относительно перспектив политики ФРС. Китайский юань стабилизировался около 16-месячного минимума по отношению к доллару, поскольку центральный банк страны объявил о рекордном объеме продаж офшорных юаневых векселей для поддержки валюты. Фунт направился к самому большому трехдневному падению почти за два года под давлением распродажи глобальных облигаций, которая особенно сильно ударила по государственным облигациям, подняв доходность до 16-1/2-летних максимумов, поскольку растет беспокойство по поводу финансов Великобритании.

Bloomberg:
Спрос китайских трейдеров на мировые акции вызвал редкие остановки ETF. Неистовый аппетит китайских инвесторов к зарубежным акциям вызвал редкие остановки на целый день по паре ETF, отслеживающих мировые акции. Invesco Great Wall S and P Consumer Select ETF QDII и Harvest Der Dax ETF QDII были отстранены от торговли до дальнейшего уведомления после того, как их премии резко выросли, согласно биржевым заявкам, опубликованным после закрытия рынка в четверг. Это знаменует собой повышенную степень предупреждения о риске для инвесторов, поскольку остановки таких фондов обычно длятся час.

CNBC:
Глава ФРС Боуман говорит, что декабрьское снижение процентной ставки должно быть последним. В своей речи перед банкирами в Калифорнии, которая была отчасти денежно-кредитной политикой, отчасти регулированием, Боуман сказала, что ее опасения по поводу того, что инфляция удерживается «некомфортно выше» целевого показателя ФРС в 2%, заставляют ее полагать, что снижение на четверть процентного пункта в декабре должно быть последним в текущем цикле.

Курсив:
Обещанные миллиарды: Министерство транспорта Казахстана представило амбициозный план реформ. Министерство транспорта Казахстана объявило о планах обеспечить около 17 миллиардов долларов инвестиций для масштабных реформ в железнодорожной, водной и дорожной инфраструктуре. Ключевые инициативы включают строительство новых железных дорог и автомагистралей, создание контейнерного хаба в порту Актау и закупку новых железнодорожных вагонов. В 2025 году Казахстан планирует закупить 225 новых вагонов в рамках модернизации транспортной инфраструктуры.

Вторая новость — о намерении КазМунайГаза купить нефтеперерабатывающий завод в Болгарии у Лукойла за 1 млрд долларов США.

Когда говорили, что Казахстану нужен четвертый НПЗ, кажется, не это имели в виду. Или когда говорили, что нужно сокращать государственное участие в экономике, надо было добавить: "и не увеличивать государственное участие в экономиках других стран".

Так и вспоминается фраза из "Звездных войн": "Ты должен был бороться со злом, а не примкнуть к нему!"

Ну и теперь нужно искать 1 млрд долларов на покупку НПЗ: либо изымут из свободного денежного потока КМГ, либо займут на рынке под проценты. Не оставим же мы румын, то есть болгар, без бензина!

Вчера появилось две новости, показывающие, что у нас государство хочет заниматься кредитованием и бизнесом, вместо того чтобы сосредоточиться на управлении страной.

Поскольку Президент объявил 2025 год годом рабочих профессий, для рабочих кадров (понятие весьма расплывчатое) решили предоставить льготную ипотеку. Опустим момент позитивной дискриминации: почему нет льготной ипотеки для других таких же граждан нашей страны — врачам, учителям, таксистам или барменам?

Однако напомню, что произошло, когда государство в последний раз решило вмешаться в рыночные отношения и разрешило использовать пенсионные накопления для приобретения жилья — средняя цена за 1 квадратный метр недвижимости в Казахстане за три года (с 1 января 2021 года по 31 декабря 2023 года) увеличилась на 60%, с 308 тыс. тенге до 495 тыс. тенге. Данные взяты с сайта Национальной статистики.

Другой пример — ситуация в соседней России, где в 2020 году была запущена программа массовой льготной ипотеки. За четыре года ее действия цены на недвижимость увеличились на 100%! В итоге программу льготной ипотеки на новостройки признали ошибочной и свернули в июле прошлого года, однако снижение цен так и не последовало.

Таким образом, подобные программы, как правило, заканчиваются одним и тем же — ростом цен на жилье и снижением его доступности для населения. Быстрый рост цен на недвижимость из-за возросшего спроса сводит на нет весь эффект льготных ставок. И чтобы обеспечить доступ к жилью тем, для кого он стал недоступным, правительство... снова запускает льготную ипотеку. Все это, конечно же, будет финансироваться из дефицитного республиканского бюджета. И так по кругу.

9-янв-2025 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones +0.25%
S&P 500 +0.16%
NASDAQ -0.06%

AIXQI -0.66%
KASE +0.59%
ITSW -0.13%
US10Y 4,69% (+1 b.p.)
Золото $2672 (+0.26%)
Brent $76.16 (+1.16%)

Reuters:
Уолл-стрит мало изменилась, поскольку инвесторы оценивают траекторию инфляции. Американские акции закрылись в среду без особых изменений в ходе сессии, в которой им было трудно определиться с направлением, поскольку инвесторы переварили влияние двух противоречивых наборов данных о занятости и отчета, в котором говорилось, что избранный президент Дональд Трамп обдумывает объявление чрезвычайного положения в национальной экономике в связи с инфляцией.

Bloomberg:
Аналитики HSBC видят 21%-ный рост китайских акций, котирующихся в Гонконге. HSBC Holdings Plc становится оптимистично настроенной в отношении китайских акций, котирующихся в Гонконге, рекламируя их как бенефициаров более «благоприятной политической риторики» в материковом Китае и лучших перспектив для внутренней экономики. Индекс Hang Seng China Enterprises может вырасти на 21% в 2025 календарном году.

Всемирная федерация бирж (WFE):
Nasdaq рассматривает ключевые темы и возможности с началом нового года. Его технология обеспечивает работу более чем 130 рынков в более чем 50 странах, минимизирует сложность и упрощает операции в 97% глобальных системно значимых банков и поддерживает более 2500 банков и кредитных союзов в их усилиях по борьбе с финансовыми преступлениями.

DTCC (главнный депозитарий США) смотрит вперед в 2025 год и размышляет о своем успехе в 2024 году. Переход на T+1 в Северной Америке обеспечил более высокие ставки подтверждения, сниженные маржинальные требования и более низкий клиринговый фонд, который снизился на 3 миллиарда долларов. Это представляет собой снижение на 23 процента за три месяца по сравнению со средой T+2.

Stock Exchange of Thailand (SET) стремится стимулировать экономический прогресс Таиланда. В ответ на растущий спрос со стороны инвесторов следующего поколения депозитарные расписки (DR) приобрели популярность как средство инвестирования в известные международные акции, что позволяет диверсифицировать портфель и получать конкурентоспособную доходность. К 2024 году на SET было листинговано более 60 DR. Для дальнейшего расширения этого сегмента SET разрабатывает инновационные продукты, такие как фракционные инвестиции, чтобы сделать международные рынки более доступными для тайских инвесторов.

Курсив:
Крупнейшие промышленные проекты Казахстана должны быть запущены в 2025 году. В 2025 году в Алматы откроется мультибрендовый завод Astana Motors по производству китайских марок автомобилей Chery, Haval и Changan. С годовой мощностью до 90 000 автомобилей завод создаст 2200 новых рабочих мест. Ожидается, что проект получит инвестиции в размере 400 миллионов долларов. Кроме того, в Костанайской области планируется открыть завод KIA Qazaqstan с годовой производственной мощностью 70 000 автомобилей. Этот проект создаст 1500 новых рабочих мест и оценивается в 200 миллионов долларов.

Channel photo updated

Три бриллианта в короне Қазақстана – Теңіз, Қашаған и Қарашығанақ – дают 66% от общего объема добычи нефти в стране. В 2025 году планируется расширить месторождение Теңіз, что увеличит добычу на 12 млн тонн нефти в год.
Вся страна (точнее ее правительственная часть) ждет начала расширения, что приведет к дополнительным притокам валюты в бюджет, Нацфонд, росту ВВП.

Минфин ожидает в 2025 году получить от проекта расширения Теңіз около 1,4 трлн тенге. Минэнерго ожидает в 2025 году добычу нефти в Казахстане в объеме 96,2 млн тонн (с 87,8 млн тонн в 2024 году). Минэк ожидает в 2025 году роста ВВП на 5,6% в основном за счет дополнительно добытой нефти.

Инфографика из телеграм канала Energy Analytics.

Мұнайымыз аман болсын!

8-янв-2025 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones -0.42%
S&P 500 -1.11%
NASDAQ -1.89%

AIXQI +0.29%
KASE +0.68%
ITSW -0.03%
US10Y 4,68% (+7 b.p.)
Золото $2665 (+0.68%)
Brent $77.05 (+0.98%)

Reuters:
Утренний обзор: рост доходности подрывает аппетит к риску, Япония предупреждает об иене. Инвесторы выходят на торги на азиатском рынке в среду, когда их аппетит к риску подавлен ростом доходности мировых облигаций. Долгосрочная доходность растет во всем мире, несмотря на то, что многие центральные банки снижают процентные ставки — доходность 30-летних облигаций Великобритании является самой высокой с 1998 года. Продажа казначейством США в среду 30-летних облигаций на сумму 22 миллиарда долларов может оказать серьезное влияние на мировые рынки.

Bloomberg:
Африка получает новый фондовый рынок, поскольку Эфиопия стремится привлечь инвесторов. Эфиопия открывает фондовую биржу после пятидесятилетнего перерыва, что является ее последним шагом, чтобы привлечь инвесторов в страну, которая изо всех сил пытается контролировать региональные раздоры, восстанавливаясь после гражданской войны. Ethiopia Investment Holdings, которая контролирует 40 государственных компаний, продает акции Ethio Telecom, чтобы привлечь до 30 млрд бырр (234 млн долларов США) в ходе первичного публичного размещения. Дебют компании, а также план правительства по листингу других компаний, ознаменуют начало работы новой биржи, по словам Тилахуна Кассахуна, генерального директора Эфиопской фондовой биржи, которая открывается в пятницу.

Yahoo Finance:
«Самая важная переменная», за которой стоит следить на рынках прямо сейчас: утренний обзор. Многие стратеги рассматривают порог в 4,5% как ключевой индикатор того, когда растущая доходность 10-летних облигаций может оказать давление на акции. Аналогичные повышения ставок в апреле 2024 года и осенью 2023 года совпали с некоторыми из крупнейших спадов, наблюдавшихся на текущем бычьем рынке. «Корреляция доходности акций к доходности облигаций решительно перешла на отрицательную территорию (доходность растет, акции падают и наоборот) — то, чего мы не видели с прошлого лета», — написал Уилсон. Вдобавок ко всему, Уилсон отмечает, что экономические данные, которые оказались лучше ожиданий, не виноваты в росте доходности. «Сочетание этих факторов делает ставки самой важной переменной, за которой следует следить в начале 2025 года, по нашему мнению», — написал Уилсон.

S&P Global:
Количество корпоративных банкротств в США взлетело до 14-летнего максимума в 2024 году; 61 заявление в декабре. Согласно последним данным S&P Global Market Intelligence, 61 заявление о банкротстве, поданное некоторыми государственными и частными компаниями в декабре, довело общее количество банкротств в 2024 году до 694. Это превысило 635 заявок в 2023 году и 638 заявок в 2020 году, что является предыдущим 10-летним максимумом, установленным в год, на который существенно повлияла пандемия COVID-19. Общий показатель за 2024 год составляет самый большой годовой показатель с 2010 года, в период после Великой рецессии.

Курсив:
Казахстан открывает 19 месторождений полезных ископаемых для инвесторов, привлекая 11 миллионов долларов. Министерство также объявило, что торги на права на 25 дополнительных месторождений полезных ископаемых были открыты в ноябре 2024 года. Аукцион состоится 29 января 2025 года на E-qazyna.kz, специализированной платформе для недропользователей.

🔥 Курс «Разумный инвестор» уже стартовал, но вы еще успеваете присоединиться!

📅 Старт курса: 6 января
Последний день записи: 9 января
⏳Продолжительность: 4 недели

Для кого этот курс?

Этот курс полезен как:
✅ Новичкам — чтобы понять основы инвестирования и избежать распространенных ошибок.
✅ Опытным инвесторам — для оптимизации портфеля и разработки продуманной стратегии.

Что вы получите за 4 недели?

✔️ Зарегистрируете и настроите свой инвестиционный счет.
✔️ Научитесь выбирать ETF и анализировать акции.
✔️ Соберете свой первый долгосрочный инвестиционный портфель.
✔️ Пропишете личную стратегию инвестирования.
✔️ Получите готовые инструменты для грамотного управления капиталом.

Форматы участия:

1️⃣ Самостоятельный путь
Подходит для тех, кто хочет изучать материал в удобном темпе.

2️⃣ С экспертом: Индирой Кыйлыбаевой, CFA holder,
сопровождение от профессионала для уверенного старта.

Начните создавать своё финансовое будущее уже сегодня!
📲 Напишите нам, чтобы узнать подробности и записаться на курс: 👉 wa.me/77764317206

🎯 Делайте разумные инвестиции — создавайте стабильное завтра!

🧮 Solidcore Resources (бывший Polymetal) возглавил топ самых ликвидных акций на казахстанских биржах в 2024 году (по расчетам Bloomberg). На втором месте оказалась Air Astana, на третьем «Казмунайгаз».

«Банк ЦентрКредит», показавший на KASE один из самых больших темпов роста стоимости акций (+120%), лишь на 10 месте. @nb_kz

Согласно данным World Gold Council, в период с 2010 по 2023 год Казахстан занял шестое место в мире по объёму закупок золота.
Общий объём приобретённого золота составил 224 тонны, что эквивалентно 11,8 грамма на одного жителя Казахстана.

Доходности УК за 2024г.

Halyk Finance второй год подряд показывает лучший результат в управлении пенсионными накоплениями. Инфляция за 12мес.2024г. составила 8,6%. Все управляющие компании смогли выполнить основную задачу - побить инфляцию, в среднем доходность выше инфляции на 8%.

Наибольший прирост за декабрь показал ЕНПФ (+2,99%) благодаря самой высокой валютной доле инвестиционного портфеля - чуть больше 40%. У Halyk Finance валютная доля портфеля на начало декабря была 34,8%.

Поздравляю команду Halyk Finance с отличными результатами!

5-янв-2025 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones +0.80%
S&P 500 +1.26%
NASDAQ +1.77%

KASE +0.28%
ITSW +0.59%
US10Y 4,60% (+2 b.p.)
Золото $2653 (-0.61%)
Brent $76.69 (+1.00%)

Reuters:
Китайский центробанк предостерегает паевые инвестиционные фонды от разжигания ажиотажа вокруг облигаций. Центральный банк Китая в пятницу вызвал некоторых управляющих фондами, чтобы предостеречь их от погони за бурным ростом облигаций, сообщили два источника, на фоне опасений, что пузырь облигаций может подорвать усилия Пекина по оживлению роста и управлению обесценивающейся валютой.

Bloomberg:
Владельцы Shawbrook присматриваются к лондонскому IPO в первой половине 2025 года, сообщает Sky. BC Partners и Pollen Street Capital близки к назначению Goldman Sachs Group Inc. для надзора за первичным публичным размещением, которое может оценить банк среднего уровня более чем в 2 млрд фунтов стерлингов (2,5 млрд долларов США).

CNBC:
Биржевые фонды обладают «налоговой магией», которую не предлагают многие паевые инвестиционные фонды. Налоговое преимущество ETF обусловлено «созданием и погашением в натуральной форме», что по сути обеспечивает безналоговые сделки для многих ETF, объясняют эксперты. Однако ETF не всегда имеют налоговое преимущество. Кроме того, некоторые страны, такие как Бразилия, Китай, Индия, Южная Корея и Тайвань, могут рассматривать выкуп ценных бумаг, зарегистрированных в этих странах, в натуральной форме как налогооблагаемые события.

S&P Global:
Обзор года: 10 самых читаемых статей о недвижимости в 2024 году. 10 самых читаемых статей о недвижимости за год показывают проблемы регулирования и динамику рынка в секторе, при этом ключевыми темами являются рекордно высокие цены на жилье, приостановка выплаты дивидендов и крупные IPO. В частности, в 2024 году произошел крупнейший листинг инвестиционного фонда недвижимости США — Lineage Inc. — по стоимости транзакции.

Yahoo Finance:
Рынок жилья должен подняться в этом году, но путь выглядит неровным. Многие из проблем, которые держали потенциальных покупателей и продавцов в стороне в этом году, такие как ставки по ипотеке от 6% до 7% и цены на жилье, близкие к рекордным максимумам, никуда не денутся. Однако эксперты по жилью ожидают, что в этом году на рынке появится больше жилья, поскольку покупатели и продавцы привыкают к сегодняшнему миру высоких цен.

Итоги работы OD Consulting за 2024 год

1. Регистрация компаний:
- Сопроводили около 70 регистраций.

2. Лицензирование и инвестиционные фонды:
- Получили 5 финансовых лицензий, и еще 7 находятся в процессе получения.
- Зарегистрировали 6 инвестиционных фондов для различных управляющих компаний.

3. Выпуск ценных бумаг:
- Сопроводили 34 выпуска облигаций на общую сумму 260 млрд тенге, из которых 88 млрд тенге успешно размещены (остальные размещаются согласно программам).

4. Дополнительные достижения:
- Реализовано множество сложных задач: подготовка Legal Certificates, разработка Shareholder Agreements, создание дорожных карт к IPO, структурирование сделок, администрирование SPC и ETN, редомициляция компаний, открытие банковских, брокерских и криптобиржевых счетов для иностранных компаний, и многое другое.

OD Consulting продолжает динамично расти, предоставляя клиентам полный спектр услуг в регистрации, лицензировании финансовых компаний, выпуске инвестиционных продуктов и структурировании сделок.

Особая гордость:
Мы сопровождаем создание Фонда фондов венчурных инвестиций с последующим листингом ETF, исламские финансовые компаний и в 2025г уделим особое внимание исламским финансовым продуктам. В конце 2024 году также стартовали проекты по секьюритизации, упаковке активов в SPC и выпуску ETN, чтобы высвободить оборотный капитал для бизнеса. Особое внимание уделяется развитию экосистемы вокруг финансовых компаний, которая помогает инвестировать в значимые проекты региона.

Спасибо нашим клиентам и партнерам за доверие и успешное сотрудничество! Ваши проекты вдохновляют нас на новые достижения. 🚀

Кроме того, я горжусь, что стал частью фильма о людях МФЦА, которые строят финансовый центр. Где бы я ни находился, всегда продвигаю возможности и продукты МФЦА, ведь их потенциал еще далеко не раскрыт. Посмотрите фильм по ссылке

Доходности разных классов активов по итогам 2024г.

Ежегодно таблицы от Чарли Билело наглядно показывают, что индексные ETF на S&P 500 (SPY, VOO, IVV) на протяжении 2011–2024 годов демонстрировал стабильный рост с кумулятивной доходностью 502% (в среднем 13.7% годовых). Он не только превзошел большинство традиционных активов, но и обеспечил сбалансированную доходность с умеренным уровнем риска.

Основные выводы из этой таблицы:
1. Надежный рост:
- S&P 500 стабильно растет благодаря диверсификации по крупнейшим компаниям США. 25% доходности за 2024г.
- Индексные ETF выигрывают за счет минимальных издержек и смогли побить большинство активных управляющих.

2. Облигации теряют свою роль:
- За 2011-2024 долгосрочные облигации (TLT) показали лишь 2.2% годовых, что ниже даже уровня инфляции.
- Похоже Классический портфель 60/40 (60% акции, 40% облигации) устаревает и необходимо пересмотреть, так как доля доходности от бондов всего лишь 1% годовых.

3. Лучшие альтернативы:
- Nasdaq 100 (QQQ) показал самую высокую доходность среди акций – 966% (или 18.4% в годовых) за 2011–2024 годы.
- Но для инвесторов, ищущих баланс между риском и доходностью, S&P 500 остается более устойчивым решением.

4. Инвесторам, стремящимся к стабильному росту, стоит обратить внимание на портфель с акцентом на индексные фонды, например:
- 80% в акции: S&P 500 (SPY, VOO) и Nasdaq 100 (QQQ).
- 10% в золото (GLD) и Биткойн (IBIT).
- 10% в облигации и недвижимость для снижения волатильности.

Этот год еще раз показал что для долгосрочной перспективы индексное инвестирование остается самым простым, дешевым и эффективным способом роста капитала.

#notafinancialadvice

Дорогие друзья, ученики и коллеги!

Команда @finmentorkz от всей души поздравляет вас с наступающим Новым годом!

Желаем вам положительного денежного потока, чтобы в 2025 году он не просто вышел в положительную зону, а из месяца в месяц увеличивался 📈

Совершайте только разумные инвестиции, ставьте самые амбициозные цели и с успехом их достигайте!

Мы верим, что реальные оценки сложатся намного лучше, чем вы себе их планировали!

Пусть новый год принесет вам не только знания, но и бескрайние возможности для воплощения своих идей. А мы вам в этом поможем!

Какие у вас финансовые цели на 2025 год?😉👇

🎓 Образовательный депозит AQYL: Думайте о будущем сегодня!

В 2024 году родители открыли 76+ тысяч вкладов AQYL для обучения своих детей.

💡 Что такое AQYL?
Это вклад для накопления средств на образование с поддержкой государства:
✅ Гос. премия — 5% или 7% годовых
✅ Доходность банков — до 14%
✅ Защита средств — от ареста и взысканий

🏦 Банки-участники: Народный банк, Jusan Bank, Nurbank, Отбасы банк.

🌟 Преимущества:
- Средства застрахованы
- Возможность забрать все с премией при получении гранта
- Можно переоформить на другого ребенка

Кроме того, программу ГОНС поддерживают страховые компании:
АО КСЖ «Халык-life», Nomad Life, Freedom Finance Life, Standard Life и Евразия. В страховых доходность до 8%, однако при страховом случае, ребенок все равно на обучение получает запланированную страховую сумму.

31-дек-2024 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones -0.97%
S&P 500 -1.07%
NASDAQ -1.19%

AIXQI +0.32%
KASE +0.27%
ITSW -1.06%
US10Y 4,55% (-7 b.p.)
Золото $2618 (-0.52%)
Brent $73.99 (-0.24%)

Reuters:
Уолл-стрит резко снизилась в предпоследний торговый день сильного 2024 года. Налоговое позиционирование на конец года, оценки, рост доходности казначейских облигаций и неопределенность относительно 2025 года — все это способствовало настроениям, направленным против риска. Три основных фондовых индекса США отскочили от ранних минимумов, но все равно упали более чем на 0,5%.

Bloomberg:
Гонконг видит всплеск заявок на IPO в последний торговый день 2024 года. Множество компаний объявили о планах разместить акции в Гонконге в течение следующего месяца, что является еще одним признаком того, что рынок IPO города оживает. По крайней мере шесть компаний заявили, что намерены провести первичное публичное размещение акций в городе к концу января, собрав в общей сложности 3,3 млрд гонконгских долларов (429 млн долларов США) на основе биржевых заявок во вторник. К ним относятся китайский производитель игрушек Bloks Group Ltd. и испытатель автономных транспортных средств Beijing Saimo Technology Co.

Nasdaq:
Nasdaq изучает состояние финансовой преступности, ее глубокое влияние на человека и то, как она угрожает целостности мировой финансовой системы. В 2023 году через мировую финансовую систему, по оценкам, прошло 3,1 трлн долларов незаконных средств. Отмывание денег составило триллионы долларов, финансирующих ряд разрушительных преступлений, включая, по оценкам, 346,7 млрд долларов торговли людьми и 782,9 млрд долларов наркоторговли, а также 11,5 млрд долларов финансирования терроризма.

Шанхайская фондовая биржа (SSE):
Процветающие продукты центральных государственных предприятий на рынке облигаций SSE. Например, Power Construction Corporation of China, Ltd. недавно успешно выпустила первые 30-летние сверхдолгосрочные корпоративные облигации компании. Среди недавно выпущенных продуктов секьюритизации, ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS), на основе недвижимости холдингового типа скоростной автомагистрали Цзянкоу-Вэнъань, принадлежащей China Communications Construction Company, продемонстрировали примерную и эталонную роль в отрасли. Этот единственный продукт привлек 4,956 млрд юаней, что является крупнейшим ABS на основе недвижимости холдингового типа, выпущенным на текущем рынке.

Банк международных расчетов (BIS):
Ежеквартальный обзор BIS, декабрь 2024 г. Развитие международного банковского и финансового рынка. В странах с развитой экономикой строительство жилья демонстрирует устойчивую тенденцию к снижению с 1970-х годов, что сопровождается ростом цен на жилье по сравнению с арендной платой. Это контрастирует с общей тенденцией в странах с формирующейся рыночной экономикой, где строительство жилья неуклонно растет с 1990-х годов, в то время как соотношение цен на жилье и арендной платы остается более стабильным. Эти различия в условиях предложения жилья, по-видимому, играют решающую роль в формировании взаимосвязи между ценами на жилье и арендной платой.

30-дек-2024 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones -0.77%
S&P 500 -1.11%
NASDAQ -1.49%

AIXQI +0.33%
KASE +0.74%
ITSW -0.61%
US10Y 4,62% (+4 b.p.)
Золото $2632 (-0.83%)
Brent $74.17 (+1.24%)

Reuters:
Акции падают в результате слабой торговли в конце года на фоне налоговых продаж, фиксации прибыли. За последнее десятилетие, и особенно после вспышки COVID, фондовые рынки все больше становятся зависимыми от ликвидности. В такие тихие дни, как сейчас, не хватает энтузиастов-инвесторов, вкладывающих или перемещающих большие денежные суммы, и они, как правило, отстают. Кажется, больше нет «зеленых» дней с низким объемом. Добавьте к этому сбор налоговых убытков, который все еще возможен за пределами десяти крупнейших акций в индексах широкого рынка, и сегодняшний «красный» день выглядит не так страшно. Урок таков: этот рынок процветает за счет ликвидности — и он может просто зависеть от нее.

Следующая неделя на Уолл-стрит: Первые действия Трампа и данные о занятости для проверки рынка в январе. Есть опасения, что, возможно, первая часть (следующего) года может включать некоторое перераспределение средств, и те, кто торгуется сегодня и на следующей неделе, вероятно, просто пытаются немного опередить это. Инвесторы ожидают роста прибыли на акцию на 10,33% в 2025 году по сравнению с ожидаемым ростом на 12,47% в 2024 году, согласно данным LSEG, хотя ожидается, что волнение по поводу политики избранного президента Дональда Трампа улучшит перспективы некоторых секторов, таких как банки, энергетика и криптовалюта.

Bloomberg:
Азиатские акции падают из-за убытков США, годовых потоков: обзор рынков. Индекс MSCI Asia Pacific зафиксировал пятидневный рост, поскольку акции упали в Австралии и Японии, в то время как в Китае они выросли. Доходность 10-летних казначейских облигаций держалась вблизи самых высоких уровней с мая после роста на прошлой неделе, что может оказать давление на акции. Торговля была относительно слабой, что усиливает потенциальные движения.

S&P Global:
Слияния и поглощения в Азиатско-Тихоокеанском регионе замедляются из-за отсутствия крупных сделок в ноябре. Согласно данным S&P Global Market Intelligence, совокупная стоимость транзакций в ноябре в регионе составила 33,88 млрд долларов США, что на 12,1% ниже, чем месяцем ранее, что означает третье ежемесячное снижение подряд. Общая стоимость сделок снизилась на 4,6% в годовом исчислении. Согласно данным, продажа угольных активов лондонской Anglo American PLC за 3,78 млрд долларов стала крупнейшей сделкой месяца. Покупателем стала базирующаяся в Сент-Луисе Peabody Energy Corp.

Курсив:
Финансовые проблемы угрожают амбициозному проекту нового города в Казахстане. Сенатор предложил изучить возможность привлечения частных инвестиций для ускорения строительства нового города. Город станет частью особой экономической зоны, в которой планируется реализовать более 170 проектов на сумму около 24 млрд долларов. Ожидается, что эти инициативы создадут 110 000 новых рабочих мест.

+540 МВт к энергетической независимости страны — символичный запуск на День энергетика (22-ое декабря)!

На этой неделе прошла важная новость, которую многие пропустили - ввод в эксплуатацию энергоблока №1 на Экибастузской ГРЭС-1. Специалисты отрасли сделали себе и всей стране отличный подарок именно в профессиональный праздник 22-го декабря, которую объявили согласно регламента после 72-х часов безостановочной работы:
🔌 ГРЭС-1 вышла на полную мощность в 4000 мегаватт впервые за 30 лет.
⚙️ Модернизированный энергоблок обеспечивает высокую энергоэффективность и снижает уровень выбросов.
👷‍♂️ Создано около 400 новых рабочих мест.

Поздравляем всех энергетиков с прошедшим профессиональным праздником и благодарим за вклад в развитие энергетики Казахстана! Этот запуск не только поможет покрыть часть дефицита электроэнергии, но и открывает возможность выдачи тех.условии для заводов и энергоемких производств. В последние несколько лет в стране очень тяжело было получить тех.условия на какое-либо энергоемкое производство.

💬 Валютный контроль с 1 января 2025 года: возвращение старых методов

С 1 января 2025 года ужесточаются правила валютных операций, согласно изменениям, внесенным Нацбанком в августе. Эти меры возвращают давно знакомые механизмы валютного контроля, используемые в 2020 и 2022 годах в условиях высокой волатильности.

Ключевые изменения:
1️⃣ Покупка валюты на сумму более $50 тыс. в течение одного дня требует указания цели покупки и предоставления валютного договора. Все заявки за день суммируются.
2️⃣ Неиспользованная в течение 10 рабочих дней часть валюты должна быть продана обратно.
3️⃣ Переводы средств в иностранной валюте теперь требуют указания даты покупки, номера и даты валютного договора. Без этой информации банк откажет в переводе.

Эти меры направлены на контроль крупных операций, предотвращение незаконного вывода средств и повышение прозрачности транзакций.

❗ Что это означает?
Возвращение "старых добрых" методов указывает на то, что рыночные механизмы – базовая ставка, словесные и валютные интервенции – больше не справляются. Это тревожный сигнал о том, что доверие к Нацбанку утрачено.

🤔 Ваше мнение: такие меры восстановят порядок или усилят недоверие?

27-дек-2024 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones +0.07%
S&P 500 -0.04%
NASDAQ -0.05%

AIXQI +0.46%
KASE +0.21%
ITSW +0.69%
US10Y 4,58% (-1 b.p.)
Золото $2654 (+0.70%)
Brent $73.26 (-0.43%)

Reuters:
Инфляция в столице Японии ускоряется, сохраняя перспективы повышения ставок. Эти данные будут среди факторов, которые Банк Японии (BOJ) рассмотрит на своем следующем заседании по политике 23-24 января, когда некоторые аналитики ожидают повышения краткосрочных процентных ставок. Основной индекс потребительских цен (ИПЦ) Токио, который исключает изменчивые цены на свежие продукты питания, вырос на 2,4% в декабре по сравнению с прошлым годом по сравнению со средним рыночным прогнозом роста на 2,5%. Он последовал за ростом на 2,2% в годовом исчислении в ноябре.

Bloomberg:
Китайская промышленная прибыль готовится к самому резкому годовому падению с 2000 года. Китайские промышленные компании столкнулись с падением своей прибыли в ноябре четвертый месяц подряд, что на пути к самому резкому годовому спаду с начала учета в 2000 году. Промышленная прибыль крупных китайских компаний упала на 7,3% в прошлом месяце по сравнению с прошлым годом, говорится в заявлении Национального бюро статистики в пятницу. Это сопоставимо с прогнозом Bloomberg Economics о снижении примерно на 6%.

Китайские облигации демонстрируют лучшую доходность за десятилетие с большим приростом. Китайские государственные облигации готовятся к лучшему году за десятилетие, а местные управляющие фондами и стратеги прогнозируют больший прирост в 2025 году. Они должны получить общую доходность в 9% в 2024 году, самую высокую с 2014 года, согласно индексу Bloomberg, который исключает колебания валютных курсов. Доходность 10-летних облигаций страны упала на 84 базисных пункта с января, упав до 1,71% в четверг.

Потоки дивидендных ETF Китая растут, поскольку инвесторы переходят от облигаций. Китайские инвесторы удваивают ставки на дивидендные акции по мере того, как 2024 год подходит к концу, а потоки в пару крупнейших биржевых фондов, отслеживающих эту тему, достигают рекорда. Huatai PB CSI Bonus Low Fluctuation ETF и Huatai-PineBridge SSE Dividend Index ETF привлекли потоки в размере 4,4 млрд юаней и 5 млрд юаней соответственно в декабре, что является самым высоким ежемесячным притоком за всю историю.

Курсив:
Stadler начнет производство вагонов в Астане в 2025 году. Stadler Kazakhstan, дочерняя компания швейцарского производителя вагонов Stadler Rail, расположена в индустриальном парке Астаны на участке площадью более 31 000 квадратных метров. Завод будет иметь возможность производить 100 пассажирских вагонов в год. Эти вагоны, рассчитанные на срок службы 40 лет, будут работать со скоростью до 160 километров в час. Планируется, что на заводе будет создано 300 рабочих мест.

26-дек-2024 г.

Рыночные результаты:
AIX +0.08%
KASE +0.13%
ITSW -0.02%
Золото $2644 (+0.31%)
Brent $73.84 (+0.35%)

Reuters:
Доллар остается устойчивым, азиатские акции получают праздничный подъем. Азиатские акции немного выросли в праздничных торгах в четверг, продолжая рост с начала недели, при этом мало новостей или данных могли бы изменить направление их движения, в то время как доллар находился около двухлетнего максимума. Правительство Японии собирается составить рекордный бюджет в размере 735 миллиардов долларов на финансовый год, начинающийся в апреле, из-за более высоких расходов на социальное обеспечение и обслуживание долга, что увеличит самый большой долг в промышленном мире.

Bloomberg:
Уолл-стрит разделилась по поводу вероятного первого снижения ставки в Турции за многие годы. Ожидается, что центральный банк Турции впервые за почти два года снизит процентную ставку в четверг, при этом мнения основных банков разделились по поводу размера снижения. Cогласно средней оценке в опросе аналитиков Bloomberg, политики во главе с губернатором Фатихом Караханом снизят базовую ставку однонедельного РЕПО до 48,25% с 50%, .

CNBC:
Крупнейшие банки подают в суд на Федеральный резерв из-за ежегодных стресс-тестов. Группы заявили, что не выступают против стресс-тестирования, но что текущий процесс не оправдывает ожиданий и «приводит к нестабильным и необъяснимым требованиям и ограничениям на банковский капитал».

Yahoo Finance:
Трамп дал важные экономические обещания в 2024 году. Глобальные игроки выскажу свое мнение в 2025 году. Подробности скудны, и наиболее близкая к общей сумме сумма предоставлена Комитетом по ответственному федеральному бюджету. Он обнаружил, что обещания Трампа могут обойтись более чем в 9 триллионов долларов в течение следующего десятилетия.

25-дек-2024 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones +0.91%
S&P 500 +1.10%
NASDAQ +1.35%
AIXQI +0.46%
KASE -0.26%
ITSW +0.08%
US10Y 4,59% (-1 b.p.)
Золото $2634 (+0.20%)
Brent $73.65 (+1.40%)

Reuters:
Уолл-стрит закрывается выше, так как начинается ралли Санта-Клауса. В начале этого месяца индекс Dow падал 10 сессий подряд, что является самой продолжительной полосой потерь с 1974 года. Все так называемые акции технологических компаний с большой капитализацией из «Великолепной семерки» выросли во вторник, во главе с 7,4%-ным скачком акций Tesla.

Bloomberg:
Китай сохраняет ключевую ставку стабильной, изымая большую часть наличных с 2014 года. Народный банк Китая сохранил процентную ставку на уровне 2% — этот шаг предсказывали девять из 10 экономистов, опрошенных Bloomberg. Власти также изъяли из финансовой системы чистые 1,15 трлн юаней (158 млрд долларов США) с помощью этого инструмента, что является самым большим показателем с 2014 года.

LSEG:
LSEG объявляет о запуске исторической аналитики, доступной через Snowflake. Сочетание проверенной, глубокой аналитики Yield Book и опыта LSEG в оценочном ценообразовании обеспечивает надежный и всеобъемлющий набор инструментов для расширения возможностей клиентов. Эти инструменты позволяют клиентам проводить бэктестинг портфелей, оптимизировать стратегии и эффективно управлять рисками. Предлагая это через Snowflake, мы обеспечиваем бесперебойный доступ к расширенной аналитике, что позволяет нашим клиентам использовать более эффективные, масштабируемые и интегрированные решения.

Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX):
HKEX предлагает расширенный опыт работы с продуктами данных с запуском HKEX Data Marketplace. На начальном этапе HKEX Data Marketplace будет предлагать данные о владении акциями из Центральной клиринговой и расчетной системы (CCASS) для коммерческого использования, а также исторические полные данные о рынке ценных бумаг и деривативов HKEX и ежедневные неторговые справочные данные рынка ценных бумаг.

Курсив:
Казахстанские компании менее склонны вкладывать собственные деньги в развитие бизнеса. Этот спад, вероятно, связан с падением инвестиций в горнодобывающий сектор на 23,3% по сравнению с ростом на 1,4% в прошлом году, а также со снижением в торговле (-17%) и сельском хозяйстве (-9,3%). Между тем, FSI в несырьевых секторах вырос на 18% по сравнению с ростом на 8,6% в период с января по ноябрь 2023 года. Наибольший рост показали металлургия, автомобилестроение и транспортная промышленность (в первую очередь за счет инфраструктурных проектов), а также образование и недвижимость.

🔥 #ЦИФРАГОДА В 2024 ГОДУ МФЦА ПРИВЛЕК $3,1 МЛРД ИНВЕСТИЦИЙ

Всего за год зарегистрировано 1,1 тысяча компаний. В 2024 году МФЦА привлек $3,1 млрд инвестиций. Из них $2,1 млрд — портфельные инвестиции на бирже Astana International Exchange и $1 млрд — инвестиции участников МФЦА. За все годы работы привлечено $14 млрд ($6,7 млрд — портфельные инвестиции, $7,3 млрд — инвестиции участников МФЦА).

Читать — https://the-tenge.kz/articles/v-godu-mftsa-privlek-investitsii

С января по сентябрь 2024 года участники МФЦА выплатили в бюджет ₸41,3 млрд в качестве налогов. Это на 10,4% больше, чем за весь 2023 год. Всего за весь период деятельности центра выплачено ₸126,5 млрд в качестве налогов.

Общий объем торгов ценными бумагами на бирже AIX в 2024 году составил более $1,3 млрд. Это больше, чем за весь период работы биржи с ноября 2018 года до конца 2023 года. В официальный листинг вошли 133 выпуска ценных бумаг (всего 252 листинга), включая 7 долевых инструментов, 10 структурированных продуктов и 116 долговых инструментов.

В 2024 году новыми торговыми членами стали 15 компаний, а общее количество достигло 50, почти половина из которых — иностранные компании. Также 16 компаний осуществляют кастодиальную деятельность, 6 из которых подключились в 2024 году. Количество индивидуальных счетов казахстанских инвесторов, открытых через участников рынкав центральном депозитарии AIX, превысило 1,9 млн.

@FINANCEkaz

На открытии торгов тенге укрепился сразу на 1.25%. Вроде говорили за рублем не следуем!? 😀

24-дек-2024 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones +0.16%
S&P 500 +0.73%
NASDAQ +0.98%
AIXQI -0.31%
KASE -0.22%
ITSW +0.92%

US10Y 4,60% (+8 b.p.)
Золото $2628 (-0.64%)
Brent $72.63 (-0.43%)

Reuters:
Уолл-стрит завершила торги выше на фоне роста большинства мегакапиталов. Рынки вступают в исторически сильный период для акций США. С 1969 года последние пять торговых дней года в сочетании с первыми двумя следующего года приносили средний прирост S&P 500 в размере 1,3% — период, известный как «ралли Санта-Клауса». Прирост в этом году, скорее всего, будет означать, что инвесторы будут удерживать позиции, а не продавать и фиксировать убытки, которые они могут использовать для целей налогообложения.

Bloomberg:
Нестабильные рынки Китая отправляют гонконгские деривативы на третий рекордный год. По данным Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd., с января на бирже торговались более 377 миллионов фьючерсов и опционов, что на 14% больше, чем в 2023 году. Это произошло, когда в октябре индикаторы волатильности акций достигли самых высоких значений за последние два года.

Yahoo Finance:
Американцы менее уверены в том, куда движется экономика США. Индекс потребительских настроений Conference Board снизился на 8,1 пункта в декабре до 104,7, что ниже 113,2, ожидаемых экономистами, опрошенными Bloomberg. Индекс ожиданий, который включает краткосрочные перспективы доходов, бизнеса и условий на рынке труда, упал на 12,6 пункта до 81,1 в декабре, что стало самым большим месячным снижением с ноября 2020 года. Это было лишь немного выше порогового значения в 80, которое обычно сигнализирует о предстоящей рецессии. Также в пресс-релизе за понедельник: Процент потребителей, ожидающих более высоких цен на акции в следующем году, снизился до 52,9% с рекордного максимума в 57,2%, зафиксированного в ноябре.

S&P Global:
Японские банки сообщают о росте эффективности, поскольку повышение процентных ставок увеличивает прибыль. Центральный банк Японии завершил свой восьмилетний цикл отрицательных базовых процентных ставок в этом году, и два повышения довели базовую ставку Банка Японии до 0,25% к июлю. Банк Японии рассчитывает повысить ставки еще больше, чтобы выровнять их с другими развитыми экономиками, такими как США, хотя темпы повышения были омрачены падением ставок в США и Европе. Поскольку ФРС США указывает на два снижения ставок в 2025 году по сравнению с предыдущим ожиданием трех, Банк Японии может объявить о своем следующем повышении в начале 2025 года.

Курсив:
Казахстан присоединяется к банановой промышленности с впечатляющими результатами. Небольшая деревня, в которой проживает около 4000 жителей, редко привлекала внимание СМИ до 2023 года, когда GenGroup Qazaqstan инвестировала 3,7 миллиона долларов в создание банановой фермы. Расположенный в 25 километрах от Шымкента, сельскохозяйственный комплекс охватывает пять гектаров и обеспечивает работой 15 местных жителей. Стоит отметить, что проект находится только на первом этапе. В течение следующих трех лет ферма планирует построить три дополнительных теплицы, расширив производство, включив в него бананы, манго, авокадо, чернику, помидоры и огурцы на 15 гектарах. GenGroup Qazaqstan намерена привлечь 19 миллионов долларов для завершения проекта и планирует окупить свои инвестиции в течение пяти лет.

23-дек-2024 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones +1.18%
S&P 500 +1.09%
NASDAQ +1.03%

AIXQI +0.11%
KASE +0.12%
ITSW +0.60%
US10Y 4,52% (-5 b.p.)
Золото $2645 (+1.42%)
Brent $72.94 (+0.08%)

Reuters:
Азиатские акции растут на фоне снижения инфляции в США. Темы были в основном теми же, доллар подкрепляется относительно сильной экономикой и более высокой доходностью облигаций, что, в свою очередь, является бременем для сырьевых товаров и золота. Это также головная боль для стран с развивающейся экономикой, которым приходится вмешиваться, чтобы остановить слишком сильное падение своих валют и разжигание внутренней инфляции.

Bloomberg:
Китайские инвесторы покупают рекордное количество акций Гонконга через Link. Инвесторы из материкового Китая увеличили вложения в рисковые активы в городе на фоне возрождения позитива и ослабления юаня. Трейдеры в Шанхае и Шэньчжэне купили акций на сумму 778 млрд гонконгских долларов (100 млрд долларов США) в финансовом центре в этом году по 20 декабря, что является самой высокой годовой суммой с момента открытия торговых связей с городом в 2016 году. Акции Alibaba Group Holding Ltd., Bank of China Ltd. и China Mobile Ltd. были среди наиболее покупаемых.

CNBC:
Как политика Федеральной резервной системы в отношении ставок влияет на ипотеку. Они были особенно агрессивны в 2021 году, покупая ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Поэтому QE, вероятно, было неразумным в то время. В 2022 году Федеральный резерв начал планы по сокращению баланса своих активов, в первую очередь, позволив этим активам созреть и «выйти» из своего баланса. Этот процесс известен как QT (Quantitative Tightening), и он может усилить повышательное давление на спред между ипотечными ставками и доходностью казначейских облигаций. Это одна из причин, по которой ипотечные ставки все еще движутся в неправильном направлении с точки зрения Федерального резерва.

S&P Global:
Коэффициенты капитала Tier 1 банков Сингапура растут из-за реформ Базеля III. Большинство из 41 банка Азиатско-Тихоокеанского региона с активами более 300 миллиардов долларов зафиксировали улучшение коэффициентов капитала Tier 1 (CET1) за 12 месяцев, закончившихся 30 сентября, по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Окончательная реализация реформ Базеля III привлекла капитал от 1,5% до 2% с 1 июля в сингапурских банках.

Курсив:
ITS намерена увеличить свой ежемесячный объем торгов. «В октябре мы сообщили о торговом объеме чуть менее 40 миллионов долларов и 66 миллионов долларов в ноябре. Наша умеренно оптимистичная цель — достичь 100 миллионов долларов в месяц к декабрю. Фактически, мы нацелены на 100 миллионов долларов в день в 2025 году. Эти цели действительно амбициозны, но все еще достижимы. Мы подключаем новых игроков из разных юрисдикций и запускаем новые продукты. Мы также работаем с РЕПО, FX и другими интересными инструментами. Кроме того, планируется запуск ETF и фьючерсов на отдельные акции», — Чингиз Канапьянов, генеральный директор ITS.

Институционалы откупили просадки. Вчера индексы вырослы на 1%, а Биток сначала упал до $92K и вернулся обратно на $99K 🙄

Поздравляю AIX с очередным достижением - с листингом первого эмитента из Центральной Азии!

ООО “PlanDem” из Кыргызстана разместил на AIX тридцатилетние зеленые облигации объемом 370 млн юаней с купонной ставкой 1-летний SHIBOR + 1,7% годовых.

Посмотрел на сайте KASE, последний раз эмитенты из Центральной Азии размещались в Казахстане в 1999 году.

Надеюсь этот листинг будет новой вехой в развитии нашего фондового рынка как регионального центра!

20-дек-2024 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones +0.04%
S&P 500 -0.09%
NASDAQ -0.10%

AIX -0.50%
KASE -0.69%
ITSW +0.02%
US10Y 4,57% (+8 b.p.)
Золото $2608 (-1.70%)
Brent $72.88 (-0.69%)

Reuters:
Азиатские акции застряли около трехмесячных минимумов, доллар возвышается на двухлетнем пике. Азиатские акции застряли около трехмесячных минимумов в пятницу, поскольку инвесторы ожидали ключевых данных по инфляции в США, которые могут либо ослабить, либо усилить опасения по поводу ценового давления, в то время как доллар возвышался на двухлетних пиках. Тщательно отслеживаемый показатель инфляции — основные потребительские расходы США — должен быть опубликован позднее в этот день. Прогнозы сосредоточены на ежемесячном росте на 0,2% в ноябре, и любые сюрпризы в сторону повышения могут заставить рынки еще больше снизить ставки на смягчение политики США в следующем году.

Bloomberg:
Cингапурская V Medical Aesthetics обдумывает IPO в Малайзии. V Medical Aesthetics Group изучает IPO в Малайзии, которое может оценить компанию в 6 миллиардов ринггитов (1,3 миллиарда долларов). V Medical Aesthetics работает с финансовыми консультантами над потенциальной первой продажей акций в Куала-Лумпуре и может привлечь более 200 миллионов долларов.

Yahoo Finance:
Вероятность остановки правительства растет. Экономические эксперты не паникуют (пока). Остановка будет иметь различные экономические последствия — и, безусловно, будет принята к сведению рейтинговыми агентствами, оценивающими кредитоспособность США, — но аналитики в конце среды и начале четверга часто сосредотачивались на том, как можно ограничить ущерб, если он вообще произойдет.

S&P Global:
Глобальные экономические перспективы: декабрь 2024 года. Прогнозы роста реального ВВП США на 2025 и 2026 годы были снижены до 1,9% и 1,8% соответственно, что эквивалентно пересмотру в сторону понижения на 0,1 и 0,3 процентных пункта. Прогнозируемые средние цены на нефть марки Dated Brent в 2025 и 2026 годах составляют $72/баррель (/б) и $69/б, что ниже прогнозируемого среднего значения на 2024 год, которое составляет чуть более $80/б.

Курсив:
Алматы планирует привлечь $1 млрд на развитие метрополитена. Решение пока не принято, но мы стремимся понять наиболее благоприятные финансовые условия к концу первого квартала 2025 года», — сказал Досаев.

Qazaqstan Venture Group: новый инструмент для роста стартапов в Казахстане

Вчера вышли несколько статей о запуске Фонда фондов (FoF) венчурных инвестиций, и хотел бы написать про ее отличие от венчурных фондов:
- Венчурный фонд инвестирует напрямую в стартапы, помогая им на разных стадиях, например, при создании продукта или выходе на рынок. Например, Мират из MOST Holding в другой статье отметил, что отсутствие финансирования на поздних стадиях заставляет стартапы искать поддержку за границей.
- Фонд фондов, в свою очередь, инвестирует не в стартапы напрямую, а в другие венчурные фонды. Это позволяет распределить риски, расширить доступ к большему числу проектов и привлечь опытных управляющих. Фонд фондов поможет решить проблему финансирования на поздних стадиях, а также предоставит гибкие финансовые инструменты, такие как долговые фонды, что особенно важно для стартапов, уже имеющих стабильный доход и нуждающихся в масштабировании.

Преимущества для страны:
- Привлечение международного капитала и технологий, что особенно важно для стартапов на поздних стадиях, которым сегодня не хватает финансирования.
- Поддержка множества стартапов через профессиональные фонды, что создаст устойчивую экосистему для их роста.
- Укрепление рынка труда, включая создание новых рабочих мест в технологическом секторе.
- Развитие рынков капитала и профессионалов в инвестиционной сфере и появлению международных Управляющих компаний в МФЦА/в регионе и будут приезжать питчи делать чтобы получить мандат.

Я очень рад что OD Consulting сопровождает Фонд фондов и планируем что в следующем году также проведем листинг данного фонда на Бирже AIX, который сделает его более прозрачным и привлекательным для международных партнеров. Я верю что FoF -это уникальная возможность для страны занять лидерские позиции в новых отраслях ИИ, ИИ в здравохранений и т.д., где мировые ИТ сообщество еще не успело сильно вперед оторваться.

Почему IPO КТЖ нужно проводить:

1. Улучшение корпоративного управления.
Опыт показывает, что компании, прошедшие IPO, как минимум, всегда на виду и усиливается контроль за Менеджментом. Вот на примере Air Astana какой всенародный контроль за действиями Компании 😀

2. Привлечение квалифицированных кадров.
Публичные компании традиционно могут привлекать лучших специалистов. Можно сделать опционную программу для Менеджмента.

3. Приватизация дочерних компаний.
Если сама КТЖ не готова к IPO в полном объеме, разумным шагом станет приватизация таких структур, как Кедентранссервис и КТЖ-Экспресс, которые когда то были созданы для финансирования строительства Барыс Арена. Эти компании генерируют хорошую прибыль, уже работают в конкурентной среде, и могут стать привлекательными объектами для инвесторов в связи с развитием транзитного потенциала страны.

4. Замена долга акционерным капиталом.
Вместо наращивания долговой нагрузки, КТЖ может выпустить дополнительные акции, что позволит привлечь капитал через рынок. Это снизит долговую зависимость и даст компании больше финансовой гибкости для модернизации и развития. Ну или как минимум, для погашения валютных долгов.

IPO — это тест на зрелость компании и готовность к прозрачной работе, которой так не хватает этой Нацкомпании.

🚆🗣 Об IPO КТЖ: лучше не бежать перед паровозом - мнение QAMS

📉 По данным агентства "Интерфакс-Казахстан", фонд "Самрук-Казына" в 2025 году планирует разместить в ходе IPO до 25% акций АО "Қазақстан темір жолы" (КТЖ).
❓ Может ли привлечь внимание инвесторов данное размещение бумаг – об этом СМИ поговорило с исполнительным директором Ассоциации QAMS Данияром Темирбаевым (вот ссылка на полное интервью).

Ключевые пойнты:

✔️ IPO КТЖ так долго откладывалось, что лучше не бежать перед паровозом: важнее не само IPO, а то, как оно будет проведено.
❓ Успеют ли сделать make up? Что будет с субсидированием убыточных видов деятельности, социальной, долговой нагрузкой? Какова будет тарифная политика? КТЖ для государства – это бизнес или продолжение профильного министерства? В чем инвестиционная идея акций КТЖ? Какую возвратность на капитал, в какие сроки получат частные инвесторы?
☝️ На эти вопросы нужно ответить до IPO.

✔️ IPO КТЖ может привлечь внимание инвесторов в случае реструктуризации компании: выведение убыточных и непрофильных активов, прекращение перекрестного субсидирования, прозрачная долгосрочная тарифная политика государства и сокращение долговой нагрузки.

✔️ До IPO нужно снять регуляторные риски
👉🏻 Не должно быть так: IPO провели, а потом новые акционеры узнают из СМИ, что антимонопольные органы настаивают на выведении из состава КТЖ компаний "Кедентранссервис" и "КТЖ Экспресс" на том основании, что они должны быть в конкурентном рынке.

❗️ Нужно учесть опыт IPO Air Astana – не переоценить КТЖ для первичного размещения бумаг!

✔️ Инвесторы должны видеть перспективы дивидендных выплат – локальный рынок любит дивидендные истории.

⚠️ Каким бы ни было IPO КТЖ, оно даст сигнал рынку: готово ли государство к привлечению частного капитала через прозрачные механизмы или нет.

☹️ Не всегда IPO ведет к повышению уровня корпоративного управления - это мы видим на примере "КазТрансОйла" и "Казахтелекома", где в ряде случаев интересы миноритарных акционеров проигнорированы.
👉🏻 Однако злоупотребления менеджмента и плохое управление выявляются после IPO. Пока компания не находится на радарах инвесторов, сложно получить представление, что там происходит.

✔️ Оптимальным было бы IPO КТЖ сначала на KASE и AIX с дисконтом к оценочной стоимости, а уже позже – в Лондоне (LSE).
Это даст возможность заработать на IPO КТЖ внутренним инвесторам, в том числе розничным - гражданам Казахстана.
🧮 Можно рассмотреть такую структуру размещения бумаг: до 10% (в зависимости от спроса) – в форме IPO и, возможно, последующего SPO на локальных биржах, позже – до 15% на LSE.

19-дек-2024 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones -2.58%
S&P 500 -2.95%
NASDAQ -3.56%

AIXQI -1.02%
KASE -0.11%
ITSW -2.51%
US10Y 4,49% (+10 b.p.)
Золото $2653 (-0.33%)
Brent $73.39 (+0.27%)

Reuters:
«Ястребиное снижение» ФРС бьет по рынкам, на очереди Банк Японии. Федеральная резервная система высказалась, и что касается инвесторов, ее послание было ясным — явно ястребиным. Теперь слово за Банком Японии и Банком Англии, двумя крупнейшими и наиболее важными из множества политических решений центральных банков в четверг.

Bloomberg:
Китайские банки впервые с 2021 года повышают ставки по ипотеке. Средняя ставка по ипотеке для первых домов покупателей в 42 крупных городах выросла до 3,08% в ноябре с рекордно низкого уровня в 3,05% в предыдущем месяце, что стало первым повышением с октября 2021 года, согласно данным сингапурской компании Data Motion International Trading Pte.

CNBC:
ФРС ожидает только два снижения ставок в 2025 году, меньше, чем прогнозировалось ранее. Так называемый точечный график, который показывает ожидания отдельных членов в отношении ставок, показал, что чиновники ожидают снижения своей базовой ставки кредитования до 3,9% к концу 2025 года, что эквивалентно целевому диапазону от 3,75% до 4%. Ранее на заседании в сентябре ФРС прогнозировала четыре сокращения на четверть пункта или снижение на целый процентный пункт в 2025 году.

S&P Global:
Розничные продажи в США в ноябре превзошли ожидания. Согласно данным Бюро переписи населения США, общий объем розничных продаж и продаж продуктов питания вырос на 0,7% в месячном исчислении и на 3,8% в годовом исчислении в ноябре. Рост продаж за месяц превзошел консенсусные оценки роста на 0,5%, согласно данным, собранным Econoday.

Курсив:
Китай покупает долю Росатома в совместном предприятии с Казатомпромом. АО «Казатомпром» объявляет о выходе своего российского партнера из некоторых совместных предприятий. АО «Uranium One Group», входящее в Госкорпорацию «Росатом», продало принадлежащую ему долю в размере 49,979% в АО «СП «Заречное» компании SNURDC Astana Mining Company Limited, конечным бенефициаром которой является State Nuclear Uranium Resources Development Co., Ltd. (Китай). Доля «Казатомпрома» в данном совместном предприятии осталась неизменной и составила 49,979%.

Channel photo updated

ФРС снизил ставку на 0.25% как и прогнозировалось до 4.25-4.5%

Однако Глава ФРС согласно текущих макроданных прогнозирует всего 2 снижения ставки в 2025 году вместо 4. И это сильно напугало рынки, которые показали хорошую просадку. Инфляцию на 2025г. прогнозирует на уровне 2.5%.

SP500 -3%, Nasdaq100 -3,6%, BTC -6%.

18-дек-2024 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones -0.61%
S&P 500 -0.39%
NASDAQ -0.32%

AIXQI -0.40%
KASE -0.03%
ITSW -0.04%
US10Y 4,39% (-1 b.p.)
Золото $2662 (-0.30%)
Brent $73.19 (-0.97%)

Reuters:
Ажиотаж вокруг облигаций из-за встречи ФРС, политические разногласия G7. Даже с учетом того, что на этой неделе в рыночные цены было заложено очередное снижение процентной ставки Федеральной резервной системы, казначейские облигации США снова кажутся беспокойными о предстоящем году — с политическими потрясениями в Германии и Канаде, омрачающими зарубежную картину.

Bloomberg:
Гонконгский надзорный орган обыскивает офисы финансовых компаний в рамках расследования листинга. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам проверяет гонконгских брокеров, представителей американских андеррайтеров и инвесторов, поддерживающих компании, котирующиеся на Nasdaq в Гонконге. Расследование сосредоточено вокруг так называемых операций pump-and-dump, в ходе которых люди могли вступить в сговор, чтобы вызвать резкие колебания цен.

Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA):
Проблемы внедрения FRTB: капитализация фондов. В документе представлен обзор критериев, используемых для распределения EIIF по торговому портфелю, и каскад методологий торгового портфеля в рамках подхода внутренних моделей (IMA) и стандартизированного подхода (SA) для капитализации EIIF в рамках Фундаментального обзора торгового портфеля (FRTB). В нем подчеркивается отсутствие пропорциональности в критериях определения объема фондов, подлежащих включению в торговый портфель, а также отсутствие гибкости в капитализации EIIF в рамках FRTB IMA, при этом единственным доступным вариантом для банковских организаций является сквозной подход (LTA).

Eurex Clearing:
Eurex Clearing расширяет свой ESG Compass, чтобы охватить операции наличного рынка и РЕПО. Предложение ESG Clearing Compass фокусируется на двух услугах: оценке портфеля ESG и ESG Visibility Hub. Эти услуги поддерживают членов клиринга и их клиентов в их пути к устойчивому развитию за счет повышения прозрачности и осведомленности в отношении их очищенных портфелей и контрагентов. В августе 2024 года сервис был расширен за счет включения климатических показателей для соответствующих ценных бумаг в отчет, доступный на веб-сайте Eurex Clearing. С дальнейшими улучшениями оценка портфеля ESG будет расширена за счет включения оценок транзакций на Франкфуртской фондовой бирже (за исключением ETF) и Eurex REPO, представленных в новом отчете под названием Daily Position Sustainability Metrics.

Курсив:
Катарские покупатели объявляют о новом крайнем сроке закрытия сделки Altel и Tele2. Ожидается, что продажа казахстанского оператора Mobile Telecom-Service (МТС), работающего под брендами Altel и Tele2, будет завершена к январю 2025 года, согласно Qatari Power International Holding, покупателю МТС.

17-дек-2024 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones -0.25%
S&P 500 +0.38%
NASDAQ +1.24%

AIXQI +0.53%
KASE -0.71%
ITSW +0.03%
US10Y 4,40% (-)
Золото $2670 (-0.22%)
Brent $73.91 (-0.78%)

Reuters:
Биткоин поднялся выше $107 000, растут надежды на стратегический резерв. Рекордный рост биткоина превысил $107 000 в понедельник после того, как избранный президент Дональд Трамп подтвердил, что планирует создать стратегический резерв биткоина в США, аналогичный стратегическому нефтяному резерву, подогрев энтузиазм криптобыков.

Bloomberg:
Российская нефть поставляется на большем количестве основных танкеров, заявляет BRS. Доля регулярных судов, перевозящих российскую нефть, за последние недели выросла примерно на 2%, говорится в заметке BRS от 16 декабря. Если цены на нефть останутся низкими в следующем году и если ценовой предел останется неизменным, эта тенденция может привести к снижению спроса на суда так называемого серого флота.

Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX):
HKEX представит новые постторговые услуги на платформе Orion Cash. HKEX запускает многолетнюю программу улучшения постторговых услуг. Новые функции и услуги после торговли будут постепенно внедряться с середины 2025 года. Системы HKEX будут технически готовы поддерживать цикл расчетов T+1 к концу 2025 года.

Day of Dubai:
DIFC укрепляет позиции в качестве ведущего направления ОАЭ для китайских финансовых учреждений и многонациональных компаний. Эти финансовые учреждения в совокупности составляют более 30% активов банковского сектора и сектора рынков капитала DIFC. Кроме того, крупные китайские многонациональные корпорации, такие как CNPC, Sinopec, ZTE, Li Auto и NIO, разместили операции в Центре. Китайские банки, работающие в DIFC, активно выпускают облигации на Nasdaq Dubai, включая зеленые облигации, которые финансируют возобновляемые источники энергии, чистый транспорт и проекты по опреснению. На Nasdaq Dubai размещен китайский долг на сумму более 22 млрд долларов США, включая выпуск на сумму 2 млрд долларов США Министерством финансов Китая в ноябре 2024 года.

Beursduivel:
Партнерство Boerse Stuttgart Digital и Flow Traders укрепляет европейскую криптоэкосистему. Ведущий мировой маркетмейкер ETP Flow Traders — новый поставщик ликвидности для биржевого решения Boerse Stuttgart Digital. Boerse Stuttgart Digital Exchange — первая в Европе регулируемая многосторонняя торговая площадка (MTF) для торговли криптовалютой и цифровыми активами. Партнерство обещает институциональную ликвидность и лучшие цены для институциональных инвесторов в криптовалюту в Европе.

Курсив:
Freedom Broker объясняет, почему стоимость GDR Halyk Bank упала на LSE. 12 декабря стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) Halyk Bank, торгуемых на Лондонской фондовой бирже (LSE), упала на 5,3%. Аналитики Freedom Broker полагают, что это снижение было вызвано разрывом в дивидендах 13 декабря.

🐋 MicroStrategy докупила 15 350 BTC в период с 9 по 13 декабря. На ее балансе уже 439 000 BTC.

Когда один игрок в поле Воин 😁

📢 Биткоин обновил рекорд превысив $106K

В ночь на 16 декабря цена биткоина впервые превысила $106К, достигнув $106,554 на Coinbase и $106,648 на Binance. Капитализация главной криптовалюты превысила $2,08 трлн, сделав биткоин 7-м по величине торгуемым активом после золота и акций Apple, NVIDIA, Microsoft, Amazon и Alphabet. Общая капитализация крипторынка выросла до $3,69 трлн, доля биткоина составляет 57%. С начала года биткоин подорожал на 148%.

Триггером послужило включение MicroStrategy (крупнейший корпоративный держатель биткоина) в индекс Nasdaq 100. Это привлечет больше институциональных инвесторов, так как фонды, торгуемые на бирже (ETF), будут обязаны покупать акции компании для соответствия индексу.

Увеличение капитализации MicroStrategy открывает доступ к дополнительным средствам, которые компания может направить на покупку биткоинов, усиливая его дефицит на рынке. Майклс Сэйлор уже намекнул что он собирается покупать при цене выше 100К и похоже сразу начал это делать 😁 Акции MicroStrategy уже выросли на 400% благодаря стратегии компании.

Кроме этого, Дональд Трамп заявил на CNBC о намерении создать крипторезерв, аналогичный стратегическому резерву нефти, чтобы укрепить позиции США как лидера в криптовалютной сфере.

PS: На месте наших публичных компаний, чьи акции торгуются на биржах, я бы рассмотрел стратегию, подобную MicroStrategy. Еще недавно это была умирающая IT-компания, которая преобразилась благодаря переходу к биткоин-стратегии. Наша консалтинговая компания готова помочь в реализации подобных решений и сопровождать вас на этом пути!

Тенге и рубль: вызовы и новые возможности для Казахстана
#оффтопвыходногодня

Обесценение российского рубля, вызванное новыми санкциями США от 21-го ноября против 50 банков и 40 регистраторов, уже влияет на казахстанский тенге, который впервые с марта 2022г преодолел отметку в 500 тенге за доллар США.

На фоне ослабления рубля Казахстан сталкивается с важными вызовами:

1️⃣ Стабильность тенге.
Нацбанк заявил о готовности к интервенциям для сглаживания резких колебаний курса, но в долгосрочной перспективе необходимы более стратегические решения. На самом деле, в текущей геополитической ситуации, укрепление доверия к тенге может сделать его основной валютой не только внутри страны, но и в расчетах с соседними государствами и сделать валютой хранения граждан РФ, которые активно ищут возможности сохранить свои сбережения.

2️⃣ Долларовые потоки из РФ.
Российские финансы, отключенные от международных расчетов, могут искать пути через Казахстан, увеличивая предложение долларов на нашем рынке (каждый человек может иметь по 10 тыс. долл. при въезде, и еще остались десяток банков не под санкциями 😀)

3️⃣ Импорт и инфляция.
Импорт дешёвых товаров из РФ за тенге может временно сдерживать инфляцию за счёт удешевления товаров и сырья, но это также несёт риски для местного производства. Сокращение локального производства из-за конкуренции с импортом подчёркивает необходимость развития отраслей с высокой добавленной стоимостью, что укрепит позиции тенге как региональной валюты и снизит инфляционное давление в долгосрочной перспективе.
Ну и конечно, относительнго поддержки местного производителя: Я против каких либо субсидий/дешевых кредитов и других искажений рыночной экономики, НО насколько сильно мы бы это не хотели, но мы 100% знаем что Правительство продолжит накачивать деньгами экономику для достижения своего KPI, поэтому здесь лишь могу пожелать чтобы они додумались поддерживать только тех кто производит конкурентноспособную продукцию (с высокой добавленной стоимостью) и желательно экспортную.

💡 Потенциальная стратегия для Казахстана:
Казахстан может использовать текущую ситуацию для превращения тенге в ключевую валюту в расчетах с Россией, закупая сырьё и продукцию из РФ, перерабатывая их на местных предприятиях и экспортируя конечные товары с более высокой добавленной стоимостью за доллары на мировые рынки. Это усилит промышленный потенциал, создаст рабочие места и поддержит стабильность тенге.

Для этого требуется:
- Предсказуемость курса тенге.
- Превращение Казахстана в региональный экономический хаб.
- Стимулирование промышленности с высокой добавленной стоимостью.
- Заякорение инфляции в 2-3%.

Мы можем все пойти на поводу у других стран и остаться на обочине истории с вечной проблемой стабильности тенге и галопирующей инфляцией, или приложить все усилия, чтобы улучшить его региональную позицию и превратить в валюту межстрановой торговли в нашем регионе (да, понимаю это требует принятие некоторых рисков, но с приходом Трампа ведь есть шансы хотя бы снижения геополитической ситуаций РФ-Украина). В противном случае наши бизнесмены всегда будут оглядываться на курс тенге к доллару, переживать за её стабильность и бояться инвестировать долгосрочно в проекты, связанные с тенге.

🤔 Друзья, что думаете вы? Можно ли сделать тенге ключевой валютой в ЕАЭС воспользовавшись ситуацией?

Как вернуть деньги из ФПК?: конструктивное решение для банков и бюджета

Вернемся на 10 лет назад. В то время Нацбанк таргетировал не инфляцию, а курс. И в феврале 2014 года Нацбанку пришлось девальвировать тенге с 150 тенге до 185 тенге (эх, были же времена). Чтобы успокоить общественность и бизнес, тогдашний Президент Назарбаев провел расширенное заседание Правительства и обещал выделить из Нацфонда 1 трлн тенге для поддержки экономики. Это был не гарантированный или целевой трансферт из Нацфонда в республиканский бюджет. Это было прямое финансирование экономики через институты развития. 250 млрд тенге в уставный капитал тогда получил Фонд проблемных кредитов (ФПК), дочерняя компания Нацбанка. Деньги выделялись для выкупа проблемных кредитов БВУ (спасение частных банков – это же дело государства). Кстати, эта компания до сих пор существует, но уже под КГИП и с акционерным капиталом в 4 трлн тенге! А знаете какая там разница между справедливой стоимостью и стоимостью приобретения проблемных кредитов? 3,4 трлн тенге!

То есть сумма, примерно равная двухлетнему гарантированному трансферту из Нацфонда в республиканский бюджет закопалась где-то в проблемных кредитах БВУ.

Сейчас Правительство пытается выдавить из БВУ излишки денег в госбюджет через повышение КПН с 20% до 25%. Вместо этого можно сделать БВУ предложение, от которого они не смогут отказаться: предложить БВУ в течение нескольких лет выкупить доли в акционерном капитале ФПК, таким образом вернув государству помощь, которую оно оказало банкам в свое время. У БВУ будет свой собственный фонд проблемных кредитов, которые можно будет вывесить на недавно запущенную платформу по продаже стрессовых активов и заново запустить их в экономику, а государство вернет себе деньги которое оно выделяло для спасения банков.

Повышению КПН для банков с 20% до 25% это популизм чистой воды, так как эффект всего лишь 15 млрд.тенге. Ощущение как будто специально хотят натравить людей на банки за то что они стали врагами людей №1 за счет потребительского кредитования, НО давайте будем честны - крупный бизнес кредитует напрямую БРК (когда 1 триллион выше распределяли 600 млрд досталось Байтереку), самых лучших/кредитоспособных средний бизнес кредитует ФРП, самый лучший МСБ кредитует/субсидирует Даму, всю ипотеку кредитует Отбасы или Нацбанк (7-20-25), автокредитование - ФРП. Тадаааааамммм вопрос кого бл.... должны банки кредитовать??? Пока зло по имени Байтерек существует банки будут всего лишь маркетплейсами кредитующие потребку, так как государство со своими льготными/сулсидируемыми кредитами просто выдавила банки 🤬

Теперь о важном если все эти популисты (так и хочется называть клоунами, ну да ладно, ... с ними) реально хотели бы получить эффект а не натравливать одних на других, то могли бы тихо и спокойно с банков вытащить пару триллионов за счет продажи ФПК. Очень надеюсь что следующий выпуск Taldau Talks будет про это. Если есть возможность донести, то плиз скиньте линк на этот пост.

Что будет с экономикой Казахстана? Победа Трампа, цена на нефть, инфляция

Недавно я записал два эпизода Finmentor Podcast на тему макроэкономики: первый был посвящён приватизации в контексте Указа о мерах по либерализации экономики, а второй — бюджетному кризису в госфинансах. В своих подкастах я и мои гости стремились объяснить сложные вопросы нашей экономики простыми словами населению и подчеркнуть необходимость болезненных, но жизненно важных реформ.

Каково же было моё удивление и радость, когда я увидел, что наконец-то на самом высоком уровне - Спикер Сената, Глава НацБанка не побоялись открыто обсуждать болезненные темы, услышали критику со стороны бизнесмена и экономиста и начали объяснять населению, почему перемены необходимы. Это пример настоящего диалога, который мы так долго ждали. (даже закралась мысль, неужели посмотрели мои подкасты и прислушались!? в некоторых местах одни и те же высказыния 🥹😁)

Ключевые моменты из подкаста:

1️⃣ Прекращение субсидий и льгот.
Субсидии часто поддерживают неэффективные компании (зомби), а не создают устойчивую экономику. Либерализация экономики требует переноса акцента с поддержки бизнеса на создание условий, в которых рынок сам регулирует развитие. Это значит, что приоритет должны получить горизонтальные меры — доступ к инфраструктуре, воде, свету, земле.

2️⃣ Либерализация тарифов.
Искажённые цены на газ, электроэнергию и другие услуги сдерживают развитие отраслей, создают долги и делают нашу экономику уязвимой. Нужно перейти к рыночным тарифам, которые будут стимулировать инвестиции и рост конкурентоспособности.

3️⃣ Снижение государственных расходов.
Расходы бюджета должны быть направлены на ключевые социальные обязательства и безопасность, а не на поддержку компаний и проектов, которые рынок мог бы реализовать сам. Только так можно избежать давления на Нацфонд и инфляции.

4️⃣ Честная коммуникация с обществом.
Болезненные реформы вызывают страх и сопротивление. Людям нужно объяснить: это не просто меры экономии, это фундамент для будущего роста. Да, в ближайшие 2-3 года могут быть сложности, но только так мы сможем построить устойчивую экономику, где бизнес развивается сам, без костылей в виде господдержки.

5️⃣ Устранение дисбалансов.
Текущие противоречия между фискальной и монетарной политикой нужно устранить. Высокие расходы бюджета и одновременная борьба с инфляцией невозможны без согласованного подхода. Государство должно сократить стимулирование, а Нацбанк — сосредоточиться на снижении инфляции.

📈 Почему это важно?
Либерализация экономики создаст условия для реального роста. Реформы позволят развивать средний и малый бизнес, привлекать инвестиции, создавать рабочие места. Без них мы останемся в ловушке госрасходов, инфляции и искажённой экономики.

Эти реформы — шаг к устойчивому развитию, но пройти этот путь возможно только через честный диалог с обществом и согласованные действия всех уровней власти.

Что скажете о подкасте? 💬

22-ноя-2024 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones +1.06%
S&P 500 +0.53%
NASDAQ +0.03%.
US10Y 4,43% (+3 б.п.)
Золото $2688 (+0,50%)
Brent $74.37 (+0,19%)

Reuters:
Китай заявляет, что готов вести переговоры с США для продвижения двусторонней торговли. С угрозой Трампа ввести тарифы свыше 60% на все китайские товары, что напугало китайских производителей и ускорило перенос заводов в Юго-Восточную Азию и другие регионы, китайские экспортеры готовятся к любым сбоям в торговле.

30-летняя фиксированная ставка по ипотеке в США приближается к 7%. Средняя ставка по популярной 30-летней фиксированной ставке по ипотеке выросла до 6,84%, самого высокого уровня с июля, с 6,785% на прошлой неделе, сообщило в четверг ипотечное финансовое агентство Freddie Mac. За тот же период год назад она составляла в среднем 7,29%.

Bloomberg:
Западная Австралия на пути к неожиданно большому урожаю пшеницы. Западная Австралия на пути к неожиданно высокому урожаю пшеницы, несмотря на малое количество осадков в начале сезона, которое, как ожидалось, ограничит производство. По данным Ассоциации зерновой промышленности Западной Австралии, крупнейший штат-производитель пшеницы в Австралии должен произвести 10,33 млн тонн в сезоне 2024/25. Это будет третий по величине урожай за всю историю наблюдений и примерно на 1 млн тонн больше, чем ожидалось группой в сентябре, когда отсутствие весенних дождей угрожало производству.

S&P Global:
Рост чистой операционной прибыли от одного магазина в США REIT в третьем квартале 2024 года остановился. В третьем квартале чистая операционная прибыль (NOI) публично торгуемых американских REIT росла в среднем 2,7% в годовом исчислении, что немного выше среднего годового прироста в 2,6% в предыдущем квартале.

Kursiv:
Канадская компания расширит разведку меди около Экибастуза за счет новых скважин в 2025 году. «Это действительно страна, которая даже за последние пять или шесть лет претерпела огромные изменения. Они сделали что-то в плане реформ во всех аспектах бизнеса, но когда дело доходит до добычи, они фактически скопировали горнодобывающий кодекс Западной Австралии, добавили несколько хороших вещей из Онтарио и Квебека, и теперь у вас есть крупные горнодобывающие компании, которые начинают прибывать. Так что это было ничего, но я думаю, что положительные сюрпризы на всем пути, и с точки зрения юрисдикции, вероятно, одно из самых простых мест для работы, где я работал за последние 20 лет», — заявил президент Arras Minerals Дарре Клинк.

Санкции продолжают преследовать KASE.

Сегодня Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) расширило перечень российских финансовых учреждений, внесенных в список специально обозначенных граждан и заблокированных лиц (SDN).

В пресс-релизе Департамента казначейства США отмечается, что OFAC известно о попытках России обойти или уклониться от санкций, введенных против Национального расчетного депозитария, в соответствии с Указом Президента РФ № 840, предусматривающим перевод определенных ценных бумаг в российские регистраторы.

В рамках этих мер OFAC добавил в санкционный список более 40 таких регистраторов, среди которых АО "Специализированный депозитарий "Инфинитум". В данном регистраторе хранятся паи ЗПИФ Нигелла и ЗПИФ Левкой, которые заменили Мосбиржу, оказавшуюся под этими же санкциями, в составе акционеров KASE.

❗️❓ АРРФР видит в сальдировании убытков инвесторов риски злоупотребления на внебиржевом рынке

❌ Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) не поддержало инициативы Ассоциации QAMS по введению "потолка" необлагаемого дохода физлиц-граждан РК по дивидендам и приросту стоимости ценных бумаг. О наших налоговых инициативах подробно здесь.
👉🏻 Финансовый регулятор видит в предложении QAMS "риск обхода" норм действующего Налогового кодекса (пп. 7 п. 1 статьи 341 и пп. 3) статьи 654) "со стороны крупных инвесторов".

💬 Пп. 7) п. 1 статьи 341 (корректировка дохода) гласит, что из доходов физлица, подлежащих налогообложению, исключаются "дивиденды и вознаграждения по ценным бумагам, находящимся на дату начисления таких дивидендов и вознаграждений в официальном списке фондовых бирж, функционирующих на территории Республики Казахстан".
💬 Пп. 3) статьи 654 (доходы физического лица-нерезидента, освобождаемые от налогообложения) гласит, что налогообложению не подлежат доходы физлица-нерезидента в виде дивидендов и вознаграждения "по ценным бумагам, находящимся на дату начисления таких дивидендов и вознаграждений в официальном списке фондовых бирж, функционирующих на территории Республики Казахстан".

👎 АРРФР также против сальдирования убытков индивидуальных инвесторов при торговле на зарубежных фондовых рынках. Регулятор видит в этом риски "того, что инвесторы могут злоупотреблять взаимозачетом прав требований при учете дохода от прироста стоимости ценных бумаг, в том числе путем занижения фактической прибыли через продажу ценных бумаг на неорганизованном рынке".
🤓 Предложения по сальдированию инвестпортфеля физлиц в АРРФР считают "преждевременным, поскольку на сегодня отсутствуют механизмы проверки данных и контроля ценообразования на неорганизованном рынке".

🎁 Вместе с тем, говорится в ответе АРРФР (полный текст здесь) на обращение QAMS инициатива по вычету сопутствующих расходов индивидуальных инвесторов при определении налогооблагаемого дохода "учтено в проекте нового Налогового кодекса".

❓А вы что думаете, уважаемые пользователи QAMS QazTrading: когда успел "переобуться" (и почему) финансовый регулятор? Ведь "всю дорогу" там поддерживали инициативу о сальдировании портфеля индивидуальных инвесторов.

21-ноя-2024 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones +0,32%
S&P 500 0.00%
NASDAQ -0.11%.
US10Y 4,41% (+3 б.п.)
Золото $2660 (+0,32%)
Brent $72,97 (+0,22%)

Reuters:
Утренний обзор: Nvidia видит, что риск превосходит безопасность. Геополитические опасения вторника быстро угасли на мировых рынках, поскольку позиционирование перед сегодняшними результатами гиганта искусственного интеллекта Nvidia показало, что крупные технологические компании возглавили отскок Уолл-стрит — тот, который фьючерсы, похоже, сохранили за ночь. Сочетание технологического ажиотажа и послевыборного всплеска криптовалют на надеждах на дерегулирование, связанных с Трампом, возобновило рост биткоина. Последним стимулом стало сообщение о том, что социальная медиа-компания Трампа ведет переговоры о покупке криптовалютной торговой фирмы Bakkt.

Bloomberg:
Биткоин достиг рекордных $97 000, поскольку криптовалюта ищет прямую линию с Трампом. Биткоин впервые превысил $97 000, поскольку сектор цифровых активов пытается закрепить свое влияние на Дональда Трампа, продвигая новую должность в Белом доме, посвященную политике криптовалют. Команда Трампа ведет обсуждения о том, следует ли создавать такую должность, и отрасль выступает за эту должность, чтобы иметь прямой доступ к избранному президенту, который теперь является одним из крупнейших сторонников криптовалюты.

Aramco возьмет больше долгов, сосредоточившись на росте дивидендов, говорит финансовый директор. «Вы увидите, как мы сделаем несколько вещей. Во-первых, просто возьмем больше долгов по сравнению с использованием акционерного капитала», — сказал финансовый директор Зиад Аль-Муршед в интервью в Бостоне. «Это не имеет ничего общего с дивидендами, это оптимизация нашей структуры капитала, так что в итоге мы получим более низкую средневзвешенную стоимость капитала».

S&P Global:
Австралийский рынок IPO остается спокойным, поскольку инвесторы ждут ясности относительно экономических перспектив. Согласно данным, собранным S&P Global Market Intelligence, Австралийская фондовая биржа (ASX) провела 16 IPO по состоянию на 5 ноября 2024 года по сравнению с 31 в 2023 году и 81 в 2022 году. Общая предложенная сумма за этот период снизилась до 590 миллионов австралийских долларов по сравнению с 830 миллионами австралийских долларов в 2023 году, показали данные.

Kursiv:
Свежий взгляд на рынок криптовалют: Нацбанк предлагает «умное» регулирование. Тимур Сулейменов заявил, что «пришло время разрешить гражданам инвестировать в криптовалюту не только через биржи в рамках МФЦА». В настоящее время в Казахстане лицензирована деятельность 11 криптобирж. По словам чиновника, грядет либерализация рынка. Когда это произойдет, в стране могут быть разрешены криптобиржи, а также операции с криптовалютами в рамках общей юрисдикции.

🎁Розыгрыш призов в честь нашего юбилея продолжается!

Чтобы присоединиться к розыгрышу, нужно
1️⃣Быть подписанным на @halykfinance
2️⃣Нажать на кнопку «Участвую» под этим постом

25 ноября в 16:30 мы выберем 5 победителей с помощью бота-рандомайзера, которые получат по набору нашей брендированной продукции.

✨Удачи всем!

*Доставка приза только по территории Казахстана

Биток почти достиг $98K 🚀

На фоне активностей Красной волны 😬

Биткоин, Красная волна и Крипто-Ренессанс: Майкл Сэйлор на конференции Cantor Fitzgerald

Майкл Сэйлор, CEO MicroStrategy, представил вдохновляющее выступление, поднимая важные темы о будущем главной криптовалюты. Выступление Сэйлора совпало с приходом "Красной волны" — избранием Дональда Трампа и доминированием республиканцев в Конгрессе США. Это стало катализатором роста цены Биткойна, привлекая институциональных инвесторов. Теперь для многих биткойн — не просто средство обмена, а защита от инфляции и инструмент сохранения капитала. Ключевые моменты его речи:

1️⃣ Биткойн — король активов:
- За последние 14 лет Биткойн демонстрирует выдающиеся результаты, опережая золото, недвижимость, акции и облигации.
- Среднегодовая доходность составляет 60%, что значительно превышает инфляцию и стоимость капитала.

2️⃣ Долгосрочная защита капитала:
- Традиционные инструменты, такие как облигации, теряют эффективность, обесценивая капитал (-5% за последние 5 лет).
- Биткойн предлагает уникальное решение — надежное сохранение капитала без посредников и инфляционных рисков.

3️⃣ Цифровое будущее финансов:
- Токенизация активов упрощает доступ к рынку, снижая издержки.
- Биткойн становится основой глобальной цифровой денежной сети, привлекая капитал и увеличивая финансовую свободу. Особый акцент сделан на возврате свободы людям, так как Биткойн убирает риски контрагентов и посредников и самое главное при правильном хранении никто не может отобрать/конфисковать.

4️⃣ Роль биткойна в экономике государств:
- С приходом Республиканцев и прокрипто гос.служащих США могут внедрить стратегический резерв биткойна (Bitcoin Strategic Reserve), укрепляя доллар как мировую резервную валюту.

5️⃣ Новые горизонты для инвесторов:
- Биткойн становится важным элементом диверсификации портфелей. Ожидается, что его доля в классической стратегии 60/40 вырастет с текущих 1-3% до 10-20% за счет прироста.
- Компании вроде MicroStrategy (Tesla и др) демонстрируют, как биткойн может служить стратегическим активом.

6️⃣ Глобальная конкуренция и потенциал:
- Цифровые активы открывают новые возможности для привлечения инвестиций и технологического роста.

⚡️ Либерализация крипторынка в Казахстане:
15 ноября глава НацБанка РК Тимур Сулейменов объявил о либерализации регулирования криптовалют. Сегодня НацБанк выложил шикарный отчет по крипторегулированию со своими выводами о необходимости внедрения "умного регулирования" для развития инновационных технологий и снижения доли нелегального оборота. Надеюсь со временем этот шаг открывает двери для внедрения Биткойна в портфели юридических лиц и пенсионных фондов, что может сделать Казахстан центром криптоинвестиций.

ИМХО: мы как страна сильно отстаем по многим индустриям иногда объективно, а чаще всего из за своей некомпетентности, непоследовательности и отсуствия преемственности, меритократии и институциональной памяти. Но вот именно крипто индустрия совсем новая и у нас здесь были все возможности вовлечь население и обогатить ее (на примере беднейшего Сальвадора), стоило ведь нам всего то купить 0,1% на Нацфонд всего то в 2018-2020гг (60млн долл) и это выросла бы в 30 раз на сегодня и составила бы уже 3% Нацфонда.
Если посмотрите выступление Майкла Сэйлора то кажется все еще не поздно, так как в стране все еще осталось около 300 МВт майнинга (правда, с периодическими отключениями во время пика), которые обязаны продавать в тенге на локальных криптобиржах. Судя по отчету выше мы этот потенциал вообще не используем.

Как вы видите будущее биткойна в Казахстане? Готовы ли компании включить его в свои казначейские портфели на 5-10% свободных средств? Делитесь в комментариях! 🚀

PS: тем временем Биток почти достиг $95K.
PSS: #notafinancialadvice

20-ноя-2024 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones -0,28%
S&P 500 +0.40%
NASDAQ +1,04%.
US10Y 4,38% (-4 б.п.)
Золото $2641 (+0,39%)
Brent $73,26 (-0,07%)

Reuters:
Утренний обзор: страхи по поводу отношений США и России утихают, ожидание отчета Nvidia почти завершено. Геополитические волнения, сотрясавшие мировые рынки во вторник, ослабли к концу торговой сессии в США, что позволило более позитивному настрою установиться в Азии в среду. Инвесторы готовятся к публикации отчета Nvidia о доходах, которая состоится позже в течение дня. Основные события в регионе – решения по денежно-кредитной политике Китая и Индонезии. Ожидается, что оба центральных банка сохранят ставки на текущем уровне, стремясь защитить обменные курсы и сохранить ресурсы на случай возможных протекционистских мер новой администрации США в следующем году. Инвесторы будут сохранять осторожность на фоне быстрого обострения напряженности между США и Россией из-за Украины.

Bloomberg:
Золото продолжает рост на фоне ядерной политики России, усиливающей спрос на активы-убежища.
Золото растет третий день подряд благодаря повышенному спросу на безопасные активы после обострения конфликта России с Украиной. Цена на золото превысила $2640 за унцию после роста более чем на 2% за первые два дня недели. Во вторник золото подорожало после того, как президент Владимир Путин утвердил обновленную ядерную доктрину, расширяющую условия применения атомного оружия, а Украина нанесла первый удар по России американскими ракетами. Инвесторы традиционно ищут безопасность в драгоценных металлах в периоды геополитической и экономической неопределенности.

Акции Tokyo Gas выросли максимально с 1987 года после отчета Elliott. Акции Tokyo Gas Co. выросли на 15% после того, как Elliott Investment Management объявила о приобретении значительной доли в компании и возможности внесения «важных предложений» для этого поставщика коммунальных услуг.

S&P Global:
Горнодобывающий сектор ЕС переживает бум инвестиций частного капитала. С 1 января по 30 октября стоимость сделок с частным капиталом в компаниях металлургической и горнодобывающей отраслей ЕС составила $4,19 млрд, почти вдвое превысив показатель 2023 года ($2,23 млрд) и более чем в семь раз превысив уровень 2022 года ($580 млн). Эти данные S&P Global Market Intelligence свидетельствуют о росте стоимости сделок в горнодобывающем секторе ЕС на фоне общего спада инвестиций частного капитала в металлургии и горнодобыче на глобальном уровне в 2024 году.

Kursiv:
Сингапур построит ветряную электростанцию в Казахстане. Казахстанская компания Alpha Wind, принадлежащая сингапурской Pluto Renewable Energy Investment Pte Ltd., выиграла тендер на строительство ветроэлектростанции мощностью 100 мегаватт (МВт) в Костанайской области. Согласно данным KOREM, 15 ноября 2024 года были проведены аукционы по отбору проектов для ветроэлектростанций в Северной зоне Единой электроэнергетической системы Казахстана с общей установленной мощностью 100 МВт.

Возвращение нормы продажи 50% валютной выручки: укрепит тенге или нет?

В экономике, где государственные активы составляют 60% ВВП, влияние правительства на валютный рынок очевидно. Рост бюджетных и инфраструктурных расходов стимулирует спрос на иностранную валюту. В ответ Нацбанк вводит валютный контроль, обязывая квазигоскомпании продавать 50% валютной выручки.

По сути, Нацбанк вынужден бороться с проблемами, созданными самим же государством, т.е. Правительством. В такой ситуации без интервенций и регулирования добиться стабильности национальной валюты становится сложно.

После анонса курс укрепился всего на 2,5 тенге до 496,1 тенге/долл. Возможно в течении пару дней когда решение начнет действовать, а налоговый период усилит предложение валюты, это может укрепить тенге в краткосрочной перспективе.

Однако, важно помнить, что обязательная продажа валютной выручки — это лишь временная мера для сглаживания шоков (укрепление доллара, обесценение рубля, падение цены на нефть). Для долгосрочной стабильности требуется системный подход: сокращение бюджетных расходов и повышение конкурентоспособности экономики.

Без этих изменений тенге рискует остаться "заложником" проциклической фискальной политики и постоянных валютных интервенций.

19-ноя-2024 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones -0,13%
S&P 500 +0.39%
NASDAQ +0,60%.
US10Y 4,41% (+1 б.п.)
Золото $2628 (+0,51%)
Brent $73,46 (+0,22%)

Reuters:
В сентябре экспорт нефти из Саудовской Аравии достиг трехмесячного максимума, в то время как производство упало до 8,975 млн баррелей в сутки по сравнению с 8,992 млн баррелей в сутки в августе. МЭА прогнозирует, что глобальное предложение нефти превысит спрос более чем на один миллион баррелей в сутки к 2025 году, даже если сокращения добычи, согласованные ОПЕК+, останутся в силе.

Bloomberg:
Япония и Китай продали казначейские облигации США перед победой Трампа на выборах. Два крупнейших иностранных держателя государственного долга США сбросили значительные объемы облигаций в третьем квартале на фоне их роста перед президентскими выборами. Японские инвесторы продали рекордные $61,9 млрд облигаций за три месяца, закончившиеся 30 сентября, согласно данным Министерства финансов США, опубликованным в понедельник. Китайские фонды за тот же период продали $51,3 млрд, что стало вторым по величине показателем за всю историю.

Что такое «корейская скидка» и почему это проблема? Глобальные инвесторы следят за тем, сможет ли Южная Корея сделать советы директоров компаний более подотчетными акционерам. Акции корейских компаний, как правило, торгуются с более низкими оценками по сравнению с зарубежными аналогами. Аналитики связывают это с низким уровнем корпоративного управления, что и называется «корейской скидкой». Президент Юн Сок Ёль считает решение этой проблемы приоритетом, стремясь заручиться поддержкой растущей базы розничных инвесторов. Одним из объяснений может быть риск, связанный с противостоянием с ядерно вооруженной Северной Кореей. Однако более убедительные причины кроются в корпоративных структурах, которые ранее способствовали «экономическому чуду», но теперь могут сдерживать развитие.

Securities Industry and Financial Markets
Association:
Центральный клиринг казначейских облигаций США: Отчет об отраслевых соображениях. По состоянию на июль 2024 года общий объем находящихся в обращении казначейских облигаций составлял около $27 трлн, при среднем дневном объеме торгов в $870 млрд. Дневной объем операций РЕПО с казначейскими облигациями составлял около $4,6 трлн по состоянию на апрель 2023 года. Полный отчет можно прочитать здесь.

Kursiv:
Kaspi.kz отказался от планов по приобретению платежной системы Humo в Узбекистане. Согласно данным Агентства по управлению государственными активами Узбекистана, заявки подали восемь компаний, из которых шесть были отобраны для следующего этапа приватизационного процесса. Humo – это платежная система, основанная на банковских картах, поддерживающая операции в Узбекистане и за его пределами. Humo выпустила более 27 миллионов карт HumoCard, предоставляя услуги через более чем 6 400 банкоматов и около 210 000 активных платежных терминалов.

Бюджетный кризис в госфинансах РК - интервью с Галымжаном Айтказиным, Tengenomika

В рамках нового цикла по макроэкономике мы продолжаем обсуждать ключевые вопросы экономики Казахстана. В этом эпизоде, вместе с Галымжаном Айтказиным, автором телеграм-канала Tengenomika и аналитиком AERC, разбираем острый вопрос - это бюджетный кризис и состояние государственных финансов.

Галымжан делится своим профессиональным взглядом на проблемы госфинансов, анализирует причины кризиса и его влияние на экономику страны. Мы обсуждаем текущие вызовы, включая сырьевую зависимость Казахстана, чрезмерные госрасходы и непрозрачность использования средств Нацфонда. В данном эпизоде также оцениваем насколько хватит средств Нацфонда при текущем бюджетном кризисе при $75/баррель, и насколько хватит при $50/баррель. Кроме того, обсудили возможность шоковых реформ при падении цен на нефть, важность диверсификации экономики и роль массовых IPO в оживлении экономики, как можно сэкономить сотни миллиародов неэффективных расходов.

Этот выпуск будет полезен всем, кто хочет понять, какие изменения нужны для устойчивого развития Казахстана.

18-ноя-2024 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones -0,70%
S&P 500 -1,32%
NASDAQ -2,24%.
US10Y 4,43% (+1 б.п.)
Золото $2594 (+0,95%)
Brent $71.40 (+0,51%)

Reuters:
Утренний отчет: условия на развивающихся рынках ужесточаются, отток усиливается. Доходность 10-летних казначейских облигаций США в пятницу впервые за пять месяцев достигла 4,50%, а Уолл-стрит упала. Nasdaq потерял более 2% и падал четыре дня подряд — последний раз это было в апреле. Индекс акций MSCI World также падал четыре дня подряд, что стало самой продолжительной полосой потерь с первой недели сентября, в то время как индекс MSCI Asia ex-Japan потерял 4,35%, что стало самым большим недельным падением с июня 2022 года.

Alibaba намерена привлечь 5 миллиардов долларов в виде двухвалютной облигации. Долларовый транш будет состоять из 5,5-летних, 10,5-летних и 30-летних долларовых облигаций. Alibaba также работает над 3,5-летним, 5-летним, 10-летним и 20-летним офшорным траншем в юанях.

Bloomberg:
Золото восстанавливается после глубокого недельного падения, прогноз ставки меняется. Золото выросло после сильнейшего недельного падения с 2021 года, поскольку доллар США ослаб, а трейдеры взвешивали перспективы снижения ставки Федеральной резервной системы с учетом возвращения Дональда Трампа в Белый дом в следующем году. Слитки выросли более чем на 1% до более чем 2597 долларов за унцию после потери более чем на 4% на прошлой неделе. Хотя победа Трампа омрачила перспективы снижения ставок в следующем году, учитывая потенциальную инфляционную направленность его политики, около половины трейдеров свопов ожидают, что в следующем месяце перед его инаугурацией ФРС, вероятно, сократит ставку. Более низкие затраты по займам выгодны золоту, поскольку оно не приносит процентов.

Всемирная федерация бирж (WFE)
Правительства должны отменить налоги на финансовые транзакции, чтобы разблокировать инвестиции и снизить волатильность. Всемирная федерация бирж, глобальная торговая организация для бирж и клиринговых палат (WFE), опубликовала документ, в котором анализируется, наносят ли налоги на финансовые транзакции (FTT) вред экономике.

Kursiv:
Национальный банк Казахстана запустит цифровую инвестиционную монету. На Конгрессе финансистов Казахстана Национальный банк страны объявил о запуске цифровой инвестиционной монеты в первом квартале 2025 года. Согласно информации на сайте регулятора, операции с монетой будут доступны через мобильное приложение Tabys, разработанное Astana International Exchange (AIX). Ожидается, что стоимость монеты в любой момент времени будет рассчитываться в тенге на основе трех параметров: ее веса, цены на золото на Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA) и обменного курса тенге к доллару США, установленного Национальным банком.

#оффтопвыходногодня

Из фб поста экономиста Владислава Туркина о ситуации с фондом Biz Birgemiz:

Избирательный гос фаворитизм сперва сам порождает, а затем борется, а общество искренне удивляется почему у фонда был такой успех и столько собранных средств. И это касается многих сфер, а не только данного скандала.

Просто оставлю это тут:

1) «Перизат Қайрат: «Как я пришла к волонтерству?» Когда я случайно услышала, что на продуктовые корзины подали заявки 30 000 семей, а в рамках акции «Біз біргеміз» было всего 20 000 корзин. Я начала обзванивать знакомых бизнесменов и меценатов, просила помощи не для себя, а для других. Многие отозвались, помогали вещами и продуктами. Одногруппники из городов Шымкент и Тараз отправляли ящиками овощи, которые мы сами фасовали и чистили. Своими силами, нам удалось раздать более 5 000 продуктовых корзин для нуждающихся семей. В один из дней руководитель Конгресса молодежи Казахстана Токтар Болысов (Советник министра науки и высшего образования РК по вопросам молодежной политики (с 06.2024)) пригласил меня на собеседование. Запускалось благотворительное направление при конгрессе и мне предложили его возглавить. Они вошли в мое положение, создали все условия для комфортной и спокойной работы, за что я им очень благодарна. Так с мая этого года я руковожу данным проектом. Для меня это была отличная возможность восстановиться и обрести новый круг знакомств» - портал yvision kz 20 ноября 2020 год.

2) «Руководитель проекта Елбасы «Biz birgemiz» Перизат Кайрат встретилась с волонтерами. Мероприятие было организовано представителями молодежного крыла «JasOtan». Цель-поддержка добровольцев, которые хотят внести новые изменения для улучшения окружающей среды. Гостья, специально прибывшая по приглашению, рассказала о многом. Волонтеры, демонстрирующие пример героического труда и самоотверженности, - это те люди, в которых очень нуждается гражданское общество» - сайт atyrautv kz 04.11.2021

3) «С депутатом согласна советник председателя Jas Otan и руководитель ОО "BizBirgemiz" Перизат Кайрат. По словам общественного деятеля, приостановление членства главы государства в партии на срок исполнения своих полномочий отвечает существующей международной практике. Таким образом, те же парламентские выборы станут реальной конкурентной борьбой, так как ни одна партия не будет иметь доминантного положения. Партия Amanat будет по-прежнему оставаться ведущей политической силой, консолидирующей сторонников курса реформ президента» - портал baigenews 26 апреля 2022.

4) «Димаш Кудайберген и другие казахстанские звезды приняли участие в благотворительном фестивале «Біз біргеміз FEST», который прошел в Астане. Мероприятие объединило творчески талантливых детей и молодежь с ограниченными возможностями и инвалидностью, звезд казахстанской эстрады, меценатов, жителей и гостей столицы, передает официальный сайт городского акимата. В мероприятии принял участие председатель Сената Парламента РК Маулен Ашимбаев. Спикер подчеркнул, что благополучие детей, их интеллектуальное, физическое, творческое и духовное развитие являются абсолютными национальными приоритетами. Организатором мероприятия выступил общественный фонд Biz Вirgemiz Qazaqstan и акимат Астаны» - gov kz 27.12.2022

5) «Nur Otan, как партия конкретных дел и ясных целей, будет и далее предметно поддерживать волонтеров, поощряя молодежные инициативы. Для этого мы учреждаем ежегодную республиканскую премию «Жастар – Отанға!». Уже к концу года наиболее активные добровольцы, меценаты и общественные организации будут награждаться по пяти номинациям. На встрече я пожелал волонтерам движения «Biz Birgemiz!» и их лидеру Перизат Кайрат успехов в реализации намеченных планов, здоровья, энергии и неиссякаемого энтузиазма во благо страны! - Бауыржан Байбек на онлайн-встрече с с участниками общенационального молодежного волонтерского движения «Biz Birgemiz!», созданного под эгидой молодежного крыла партии Jas Otan» - портал zakon kz от 3 июня 2021

PS: ауру қалса да, әдет қалмайды, аты ауысса да, заты ауыспаған партия 😂😂😂

Елена Бахмутова, председатель Совета АФК:
"Опыт работы участников профессионального рынка ценных бумаг одновременно на казахстанском рынке и периметре МФЦА ускорил появление и распространение новых продуктов и дал толчок либерализации нашего регулирования".

Одним из таких новых продуктов в МФЦА является Umbrella funds. Cегодня же на AIX состоялся листинг первого субфонда такого зонтичного ETF от Fonte Capital с тикером FONB.

Это уже четвертый ETF на AIX в этом году с казахским KZ ISIN!

Что важно отметить, в казахстанской юрисдикции только планируется внедрение таких инновационных финансовых инструментов. В Концепции инвестиционной политики Республики Казахстан до 2029 года перед АРРФР даже поставлена задача – развитие рынка коллективных инвестиций и его приведение в соответствие наилучшей международной практике со сроком исполнения в январе 2026 года. Эта задача включает разработку новой законодательной базы для инвестиционных и венчурных фондов.

Поздравляю коллег с Днем финансиста и Днем тенге! Ваша работа — это основа стабильности и процветания экономики Казахстана. Пусть каждый ваш проект приносит успех, а усилия будут вознаграждены результатами. Желаю стабильности, уверенности и новых достижений!

Ежегодно в этот день проводится Конгресс финансистов Казахстана на котором сегодня до обеда были подняты следующие ключевые темы:


Тимур Сулейменов, глава Нацбанка Казахстана:
- Объявил о планах по развитию инвест.монеты подкрепленной золотом.
- Поднял вопрос фискальной политики: снижение инфляции и контроль процентных ставок зависят от совместной работы с правительством. Он выразил жесткую позицию Нацбанка в поддержании высокой ставки до снижения инфляции.
- Также был затронут вопрос регулирования криптовалют: Нацбанк стремится легализовать определенные виды криптообменников, чтобы вывести криптоактивы из теневого оборота и создать прозрачные условия для их обращения в рамках казахстанского законодательства.

Мадина Абылкасымова, глава Агентства по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР):
- Отметила стабильность и устойчивость банковского сектора, подтвержденные независимым стресс-тестом от МВФ.
- Представила планы по развитию финтех-сектора, увеличению конкуренции через либерализацию законодательства для иностранных банков, стимулированию корпоративного кредитования и расширению инвестиционных возможностей пенсионных управляющих компаний.
- АРРФР также работает над созданием национального рейтингового агентства для улучшения оценки компаний и стимулирования фондового и страхового рынков.
- Одним из ключевых направлений является разработка катастрофического страхования для защиты имущества граждан.

Тимур Турлов, глава Freedom Holding:
- Говорил о важности доверия на финансовом рынке, подчеркнув, что прозрачность компаний укрепляет доверие инвесторов и помогает развивать рынок.
- Указал на «зону комфорта» банковской системы: он отметил, что в условиях высокой доходности простых инструментов многие финансовые учреждения и инвесторы избегают рисков и инноваций. Для дальнейшего роста экономики Казахстану необходимо выходить из этой зоны комфорта, как это сделали западные регуляторы.
- Турлов отметил, что финансовый рынок Казахстана обладает всем необходимым инструментарием, и подчеркнул важность создания условий, где быть прозрачным выгодно.

Елена Бахмутова, глава Ассоциации финансистов Казахстана:
- Обратила внимание на необходимость налоговой и законодательной предсказуемости для стабильного развития финансового сектора. Надеется, что новый закон о банках учтет эти принципы.

Умут Шаяхметова, глава Halyk Bank:
- Подчеркнула важность развития, а не только регулирования финансового сектора. Высокая базовая ставка мешает кредитованию реального сектора, что ведет к зависимости от государственных денег. Шаяхметова считает, что доля государства в финансировании экономики должна сокращаться, а кредитование — расти благодаря более низким процентным ставкам и доступности займов для бизнеса. Попросила гос-ву не мешать и не надо помогать 👍

Бинур Жаленов, советник главы Нацбанка:
- Подчеркнул, что Казахстан является лидером цифровизации в регионе, выступая ролевой моделью для других стран. Он отметил, что цифровизация меняет природу рынка и стирает границы между секторами, создавая новые вызовы для регуляторов.

С праздником, дорогие финансисты, и успехов в достижении новых вершин! 🎉💰
ссылка на Конгресс, будет апдейт после обеда https://www.youtube.com/watch?v=QdDYcwuGXOE

Национальный Банк Казахстана совместно с AIX запускает в I квартале 2025 года новый проект «Цифровая инвестиционная монета».

Золотые инвестиционные монеты Нацбанка можно будет приобретать, продавать и дарить через мобильное приложение Tabys. Продавцом и обратным покупателем золотых монет будет выступать сам Нацбанк. К тому же, такую цифровую монету можно будет обменять на физическую золотую инвестиционную монету в территориальных филиалах Нацбанка.

Теперь в Tabys кроме Exchange Traded Notes, прямой подписки к IPO и корпоративным облигациям можно будет покупать Золотые монеты Нацбанка!

15-ноя-2024 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones -0,47%
S&P 500 -0,60%
NASDAQ -0,64%.
US10Y 4,42% (-3 б.п.)
Золото $2573 (-)
Brent $72,13 (-0,59%)

Reuters:
Утренний отчет: Пауэлл говорит, что не нужно спешить с дальнейшим снижением ставок. Рынки оставались сдержанными в ожидании его выступления во второй половине дня. Инвесторы оказались правы, проявив осторожность, так как Пауэлл был более склонен к ужесточению политики, чем в последние месяцы, заявив, что центральному банку не нужно спешить со снижением ставок и можно тщательно обдумать решения, учитывая устойчивую экономику, рынок труда и инфляцию, которая еще не снизилась до целевого уровня в 2%.

Bloomberg:
Накопление наличных в $7 триллионов и рост противоречит скептицизму с Уолл-стрит. Предполагалось, что это будет год большого оттока средств с рынка денежных средств. Согласно прогнозам аналитиков с Уолл-стрит, снижение процентных ставок Федеральной резервной системой и рост акций и облигаций должны были побудить инвесторов массово вывести наличные из фондов денежного рынка.

Экономика Китая стабилизируется, так как розничные продажи превзошли ожидания. Экономика Китая показала обнадеживающие признаки: розничные продажи росли самыми быстрыми темпами за последние восемь месяцев, что указывает на то, что недавние меры стимулирования Пекина поддержали некоторые ключевые сектора.

Казино могут возглавить возрождение IPO на Филиппинах в 2025 году, говорит ведущий банк. Два казино на Филиппинах могут возобновить планы по IPO в следующем году вместе с инфраструктурными и продовольственными компаниями, заявили представители крупнейшего банка страны, возлагая надежды на застойный фондовый рынок, страдающий от нехватки листингов.

Теппер и Берри сигнализируют об окончании стратегии «покупай всё» в Китае. Дэвид Теппер, миллиардер и управляющий активами, который в сентябре призывал покупать всё, связанное с китайскими акциями, сократил свою долю в Alibaba Group Holding Ltd. и iShares China Large-Cap ETF в третьем квартале, даже несмотря на то, что его общие вложения в китайские активы увеличились до 38% его портфеля против 26% за три месяца до июня.

Kursiv:
Казахстан привлекает миллиарды долларов инвестиций в зеленую энергетику. Эти соглашения включают контракт на $2 миллиарда с Китаем по проектам в области возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Обе страны работают над борьбой с глобальным потеплением, переходя на экологически чистые технологии и сокращая выбросы. Казахстан также заключил соглашение на $1,5 миллиарда с Masdar, компанией из ОАЭ в области возобновляемой энергетики, которая примет участие в строительстве ветряной электростанции в Жамбылской области.

Приватизация в Казахстане: Указ Президента о мерах по либерализации экономики – интервью с Мадиной Кабжаляловой, Halyk Finance

В рамках нового цикла Finmentor Podcast по макроэкономике мы начинаем обсуждение ключевых вопросов разгосударствления экономики Казахстана и роли Указа Президента о мерах по либерализации экономики. В этом эпизоде, вместе с Мадиной Кабжаляловой, главой аналитического центра Halyk Finance, мы фокусируемся на приватизации как инструменте экономических реформ и модернизации.

Мадина делится своим взглядом на текущую ситуацию с приватизацией, анализирует результаты предыдущих приватизационных программ и обсуждает предстоящие вызовы для экономики Казахстана. В разговоре мы затрагиваем парадоксы государственного вмешательства, роль массовых IPO и привлечение инвесторов для активизации рынка и повышения экономической эффективности. Также обсуждаем, как Агентство по защите и развитию конкуренции и примеры других стран могут помочь Казахстану в успешной экономической трансформации.

Этот выпуск будет полезен всем, кто интересуется экономическими реформами, приватизацией и государственной политикой в Казахстане.

🎉 Биржа AIX празднует своё 6-летие! 🎂

14-го ноября 2018 года состоялась первое IPO на AIX - Казатомпром(KAP) по цене $11,6 за ГДР или 4322тг/акцию. Именно поэтому первым гостем нового видеоподкаста AIX "Business Insights" стал CEO KAP Меиржан Юсупов.

CEO KAP поделился, как изменился «Казатомпром» за прошедшие годы, рассказал о планах компании, о рынках сбыта урана, стратегиях компании.

Команда @finmentorkz поздравляет команду AIX с 6-ти летием и наступающим днем финансиста! 🎉

14-ноя-2024 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones +0,11%
S&P 500 +0,02%
NASDAQ -0,26%.
US10Y 4,45% (+2 б.п.)
Золото $2565 (-0,82%)
Brent $71,91 (-0,51%)

Reuters:
Утренний отчет: Инфляция выглядит устойчивой, ждем заявлений Пауэлла. Рост потребительской инфляции в США в прошлом месяце, совпавший с прогнозами, поддержал индексы Уолл-стрит в среду. Отчет по индексу потребительских цен, особенно рост годовой ставки, усилил мнение о том, что ФРС, хотя и имеет основания смягчить политику еще на 25 базисных пунктов на заседании в декабре, может пересмотреть темпы смягчения в 2025 году, если инфляционные показатели продолжат двигаться в нежелательном направлении. В конце концов, с сентября было одобрено снижение ставки на один процентный пункт.

Bloomberg:
Азиатские акции падают под давлением сильного доллара и Китая: Обзор рынков. Акции Азии снизились в четверг на фоне устойчивости доллара и слабости экономики Китая, что повлияло на рисковый аппетит в регионе. Японские акции выросли на фоне ослабления иены. Акции в Китае и Тайване упали, тогда как в Южной Корее и Австралии подросли. Акции Гонконга снизились на фоне низких объемов торгов, несмотря на предупреждения о неблагоприятных погодных условиях. Индекс доллара достиг двухлетнего максимума, а доходность 10-летних казначейских облигаций США росла третий день подряд в ходе азиатских торгов. Фьючерсы на акции США снизились.

Народный банк Китая поддерживает юань на фоне возросшего давления доллара. Китай во второй день подряд предпринял меры для поддержки юаня, установив дневной референсный курс для управляемой валюты. Народный банк Китая установил так называемый фиксинг юаня на уровне 7,1966 за доллар, что примерно на 359 пунктов выше среднего прогноза в опросе Bloomberg. В среду разрыв между фиксингом и прогнозом составил 445 пунктов, что является самым большим с начала августа.

CNBC:
Банки сообщают о десятикратном росте числа цифровых мошенничеств, сообщает компания по кибербезопасности BioCatch. Резкий рост зарегистрированных мошенничеств наблюдается на фоне внедрения банками дополнительных мер контроля для предотвращения захвата учетных записей и других форм мошенничества. BioCatch, компания из Тель-Авива, Израиль, использует поведенческие данные из мобильных приложений и веб-сайтов, чтобы помочь банкам отличать реальных пользователей от мошенников, предоставила свои данные CNBC перед публикацией отчета, собравшего информацию от 170 учреждений в США и Канаде.

Yahoo Finance:
Что Илон Маск и Вивек Рамасвами могут отменить ради эффективности правительства. Рамасвами пообещал ликвидировать как минимум пять крупных агентств во время своей прошлогодней предвыборной кампании. Он также говорил о сокращении 90% сотрудников Федеральной резервной системы в ходе той же кампании.

Курсив:
Дочерняя компания турецкой компании выделит 70 миллионов долларов на строительство фармацевтического завода в Алматы. Созданный в 2002 году на базе Алматинской фармацевтической фабрики, Нобел АФФ получил более 80 миллионов долларов турецких инвестиций за 22 года и в настоящее время насчитывает около 500 сотрудников. Фабрика производит 104 молекулы, представленные в виде 228 различных медикаментов в различных формах и дозировках.

Биток достиг $91K 🚀

UPD: уже $92K 😮

Kursiv:
Казахстан построит грузовой терминал в Азербайджане. Казахстанские железные дороги примут участие в строительстве нового мультимодального грузового терминала в порту Алат в Азербайджане. В проекте примут участие: совместный казахстанско-азербайджанский инвестиционный фонд SK-AIH Investment Fund Ltd. (владельцы Самрук-Казына и Azerbaijan Investment Holding), Казахстанские железные дороги, порт Баку (Азербайджан) и компания Xi’an Free Trade Port Construction and Operation Co., Ltd. (Китай).

Катар развивает отрасль сухого молока в Казахстане, привозя своих верблюдов. Компания Trust for Trading Co. является дочерней структурой "одного из крупнейших международных животноводческих холдингов", имя которого не раскрывается. Холдинг управляет многочисленными фермами в Австралии, Турции, Бразилии, Уругвае, Румынии и Иордании. Он экспортирует скот и мясо в страны Персидского залива, Иорданию, Турцию, Индонезию и Вьетнам. В собственности компании находятся девять судов, специально предназначенных для транспортировки крупного рогатого скота, телят и овец.

Дочерняя компания крупного российского холдинга планирует добычу меди в Костанайской области. В апреле 2023 года было принято решение перейти к добыче в 2024 году и вновь изменить рабочую программу. Михеевский ГОК стал единственным владельцем Тарутино в декабре 2022 года. По финансовой отчётности компании на 31 декабря 2023 года, Тарутино задолжало $8,8 миллиона кредитов Михеевскому ГОК, по сравнению с $7,4 миллиона в прошлом году.

13-ноя-2024 г.

Рыночные результаты:
Dow Jones 🔻0,86%
S&P 500 🔻0,29%
NASDAQ 🔻0,09%.
US10Y 4,43% (+12 б.п.)
Золото $2617 (+0,41%)
Brent $72,09 (+0,28%)

Из 11 секторов S&P 9 завершили день в минусе. Наибольшее падение показал сектор основных материалов, в то время как сектор коммуникационных услуг возглавил список секторов, завершивших торги в плюсе.

Reuters:
Утренний обзор: Биткойн: к $90,000 и выше? Криптовалюта, которую некоторые называют "цифровым золотом", выросла более чем на 25% с момента победы Трампа и приблизилась к отметке в $90,000 во вторник. Основной причиной последнего скачка стало ожидание того, что новая администрация Трампа создаст более благоприятную среду для криптовалют, с ослаблением контроля со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США под руководством Гэри Генслера, которого Трамп пообещал заменить.

Bloomberg:
Spirit Airlines близка к сделке о банкротстве, которая обнулит акции акционеров. Spirit Airlines Inc. близка к заключению соглашения с кредиторами, которое реорганизует её огромный долг в рамках процедуры банкротства после того, как переговоры о слиянии с конкурентом Frontier Group Holdings Inc. сорвались. В документах, поданных поздно во вторник, Spirit сообщила, что ведёт активные переговоры с большинством своих обеспеченных кредиторов по поводу реструктуризации, которая будет проведена в рамках процесса банкротства.

CNBC:
Хедж-фонды показывают лучшие результаты при демократах, чем при республиканцах, свидетельствует история. На Уолл-стрит наблюдается всплеск энтузиазма по поводу победы Дональда Трампа, но данные компании HFR, начиная с 1991 года, показывают, что хедж-фонды фактически генерируют большую альфу, когда Белый дом занят президентом-демократом, а не республиканцем.

Yahoo Finance:
Рынок всё ещё "имеет потенциал роста", но это не значит, что следует покупать больше акций: со-инвестиционный директор Bridgewater. По словам со-инвестиционного директора крупнейшего хедж-фонда в мире, горячий фондовый рынок всё ещё "имеет потенциал для роста", но это не делает его лучшим местом для вложения денег на данный момент. Она отметила, что текущая ситуация напоминает 1998 год, когда индекс S&P 500 вырос на 28%, а Федеральная резервная система смягчала монетарную политику. Но 1998 год был за ним пузырь доткомов, который "оказался очень болезненным для портфелей людей".

Air Astana возобновила байбэк с 6-го ноября 🚀

С возобновления байбэка цена уже отрасла на 9%, что означает о проблеме с ликвидностью, так как даже 216тыс долл. смогли так повлиять на цену.

Фундаментальные показатели согласно отчету за 9мес. хорошие, но основное размещение сделано на локальном рынке где недостаточно ликвидности. Как только появится ликвидность, так сразу цена придет к фундаментальной цене.

По другим акциям мы видим что ликвидность в целом на локалке потихоньку растет.

PS: #notafinancialadvice

12-ноя-2024 г.

Рыночные результаты:
Американский фондовый рынок закрыл торги в понедельник с повышением. На момент закрытия Нью-Йоркской фондовой биржи индекс Dow Jones вырос на 0,69%, индекс S&P 500 — на 0,10%, а индекс NASDAQ Composite — на 0,06%. Доходность десятилетних облигаций США осталась на уровне 4,31%. Фьючерсы на золото поднялись на 0,19% до $2623. Фьючерсы на нефть Brent снизились на 0,10% до $71,76. Из 11 секторов индекса S&P 5 закрылись в минусе. Сектор базовых материалов был самым слабым, в то время как сектор потребительских товаров продемонстрировал наибольший рост.

Reuters:
Азиатские акции снизились, а биткойн взлетел до рекордного уровня на фоне эйфории от победы Трампа. Азиатские акции ослабли, в то время как доллар оставался на четырёхмесячном максимуме во вторник, но всё внимание было сосредоточено на биткойне, который поднялся до рекордного уровня на фоне ставок инвесторов на активы, которые могут выиграть от победы Дональда Трампа. Инвесторы ожидают, что второй четырехлетний срок Трампа на посту президента принесет налоговые льготы и смягчение регулирования, что способствовало росту биткойна до исторического максимума в $89,637.

Опционы Tesla привлекли «эйфорическую» торговлю благодаря победе Трампа. Акции Tesla выросли примерно на 8% до $346,12 в понедельник и подскочили более чем на 35% с момента выборов 5 ноября. Сейчас они находятся на самом высоком уровне с апреля 2022 года.

Bloomberg:
Роберт Фридланд из Ivanhoe заявил, что опасения по поводу тарифов США для Китая преувеличены. Китай сократил свою зависимость от экономики США со времен первого срока администрации Дональда Трампа, что позволяет ему лучше противостоять планируемым торговым тарифам, предложенным избранным президентом. Экспорт Китая в США сейчас значительно ниже, чем был во время первой администрации Трампа, что снижает его чувствительность к тарифам США по сравнению с семью-восемью годами назад.

Shanghai Stock Exchange (SSE):
SSE, Deutsche Boerse и CEINEX подписали меморандум о взаимопонимании для специального сотрудничества по депозитарным распискам в рамках сток-коннекта. Согласно меморандуму, SSE и DBG продолжат развивать более широкое и тесное сотрудничество, используя преимущества CEINEX для объединения двух рынков и предоставляя услуги для выпуска и листинга китайских депозитарных расписок (CDR) и глобальных депозитарных расписок (GDR) в рамках сток-коннекта.

Nasdaq:
Новый инструмент AI от Nasdaq призван изменить мир расчетов рисков. Недавно анонсированная технология под названием XVA Accelerator призвана снизить вычислительную нагрузку на расчеты для управления рисками, помогая соответствовать требованиям регулирования, справляться с волатильностью рынка, а также облегчать нагрузку на финансовые учреждения, обеспечивая большую стабильность глобальной финансовой системы.

Euronext:
Euronext объявила о своем новом стратегическом плане «Innovate for Growth 2027»: Наша стратегия опирается на три приоритета: (i) ускорить рост в сфере бизнеса, не зависящего от объемов, (ii) расширить торговую и клиринговую франшизу FICC (Fixed Income Clearing Corporation) и (iii) укрепить наше лидерство в сфере торговли. Наша стратегия обеспечит более ценное предложение для инвесторов, эмитентов и участников рынка по всему миру. ESG продолжит оставаться неотъемлемой частью нашего бизнеса, и мы увеличим амбиции в этой сфере с целью достижения Net Zero к 2027 году.

Tradeweb:
Tradeweb и Токийская фондовая биржа сотрудничают для расширения ликвидности японских ETF. Запуск новой прямой связи между Tradeweb и платформой запросов на котировку (RFQ) CONNEQTOR на TSE позволяет клиентам Tradeweb со стороны покупок подключать поставщиков ликвидности CONNEQTOR при запуске запроса на торговлю на рынке японских ETF, листингованных на Tradeweb. Global X Japan осуществила первую транзакцию с использованием этого нового соединения.

Биток за сутки +6%

Почти достиг $85K.
Ровно 3 года назад делал вот эти посты:

https://t.me/finmentorkz/1805 о Президенте Сальвадора Букеле который анонсировал покупку 100битков на резервы страны. С тех пор они каждый день покупали по Битку, а в моменты больших просадок и больше. Он стал Национальным героем 🎉

https://t.me/finmentorkz/1806
Предлагал на этом канале купить 0.01% Национального фонда, так как тогда в стране был развит майнинг и можно было использовать право преимущественной покупки 😁

Эх.. в такие моменты сильно играет чувство FOMO 😬

11-ноя-2024 г.

Рыночные результаты:
В пятницу американский фондовый рынок завершил торги с ростом. На момент закрытия Нью-Йоркской фондовой биржи индекс Dow Jones вырос на 0,59%, индекс S&P 500 – на 0,38%, а NASDAQ Composite – на 0,09%. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на 4 базисных пункта до 4,31%. Из 11 секторов индекса S&P три завершили торги в минусе. Наихудшие результаты показали акции базовых материалов, а наибольший рост – коммунальные услуги.

Reuters:
Азиатские акции падают на фоне разочарования от стимулов в Китае; биткойн продолжает рекордный рост. В понедельник акции Гонконга лидировали в снижении на азиатских рынках после того, как последние стимулирующие меры Пекина не оправдали ожиданий инвесторов, затмив рекордные максимумы Уолл-стрит в пятницу и прогнозы на дальнейший рост при открытии. Биткойн достиг исторического максимума, так как победа Дональда Трампа на выборах в США, а также избрание сторонников криптовалют в Конгресс способствовали ожиданиям более мягкого регулирования.

Более четверти нефти и 16% природного газа в Мексиканском заливе США остаются вне доступа. В воскресенье было остановлено производство 482,790 баррелей нефти и 310 миллионов кубических футов природного газа. Работники нефтяных и газовых платформ были эвакуированы с 37 из 371 обитаемой платформы в регионе, что составляет около 10%, также два буровых судна были перемещены.

Bloomberg:
Японские фонды предпочитают немецкие облигации, избегая французского долга. Японские инвесторы в сентябре приобрели наибольшее количество немецких государственных облигаций с 2018 года, продолжая сокращать вложения в французские облигации из-за обеспокоенности финансами Франции. Они купили немецких облигаций на чистую сумму ¥859,6 млрд ($5,6 млрд) в сентябре, как показали данные по платежному балансу Японии в понедельник. Фонды страны продают французские государственные облигации пятый месяц подряд — это самая продолжительная распродажа с 2022 года.

Падение азиатских акций на фоне разочарования от поддержки Китая: обзор рынка. Азиатские акции упали после того, как запланированная Китаем программа обмена долгов показалась некоторым инвесторам недостаточной, а данные указывают на сохраняющееся давление дефляции. Индекс акций региона снизился более чем на 1% в понедельник, при этом акции в Гонконге и материковом Китае показали падение на ранних торгах. Индексы также снизились в Южной Корее и Австралии. Фьючерсы на американские акции немного подросли после того, как индекс S&P 500 вырос на 0,4% в пятницу.

S&P Global:
Победа Трампа дала некоторым американским медицинским страховщикам импульс на Уолл-стрит после выборов. Несколько американских медицинских страховщиков показали заметный рост акций после переизбрания бывшего президента США Дональда Трампа на фоне ожиданий меньшего контроля со стороны федеральных властей.

Курсив:
Австралийская компания будет искать уран на юге Казахстана. Австралийская компания C29 Metals, занимающаяся разведкой полезных ископаемых, получила экологическое разрешение второй категории, которое позволяет начать бурение на месторождении Улытау в Жамбылской области. Ожидается, что австралийская компания начнет бурение в ноябре этого года.

Биток очередной раз обновил максимумы. 🔥🚀

Со дня избрания Трампа главная криптовалюта каждый день обновляет свои максимумы и сегодня почти достиг $80K. Причины описаны выше в постах, особенно с июльского выступления в Нэшвилле.

Поздравляю всех у кого в портфеле был Биток 👍🔥🚀

Долгожданный и интересный ВОСА Халык Банка 9-го декабря

После объявления 18-го сентября о байбэке ГДР на 50млн.долл. акции стабильно растут на хороших объемах. Вчера акции выросли на объявлении ВОСА, где помимо доп. дивидендов на — 9,57 тенге на акцию будет решаться Опционная программа для Совета директоров и ключевых сотрудников. Компания вводит долгосрочную мотивационную программу с использованием акций.

➡️ До 1% акций (включительно) планируется разместить среди членов Совета директоров и ключевых сотрудников банка, без применения права преимущественной покупки.

➡️ Половина из этого объема 0,5% выделяется исключительно для членов Совета директоров.

Эта шикарная инициатива для казахстанского рынка! Внедрение опционной программы в Халык Банке — это серьезный шаг к формированию культуры долгосрочной вовлеченности и ответственности. Когда Менеджмент получает возможность лично участвовать в росте капитализации компании, это меняет всё: рынок становится динамичнее и более устойчивым. Надеемся, что и другие компании последуют этому примеру! 👍🚀

PS: все заметили как объем торгов растут с каждым днем!?

PSS: #notafinancialadvice

Друзья, всем салем!

Оказывается, два с лишним года назад, в героической борьбе с ботами, я отключил комментарии на канале и… с тех пор благополучно забыл об этом. Сегодня кто-то решил проявить особую настойчивость и отправился к нам в Инстаграм, где настойчиво попросила включить комментарии. Я, уверенный в своей правоте, гордо ответил, что конечно ничего не отключал. Но решил все-таки проверить, и что бы вы думали? Комментарии были отключены, и я сам же про это забыл. А я-то всё это время удивлялся, почему никто не пишет свои мысли под постами, где я просил поделиться мнением?! 😂😂😂

📌 КФГД гарантирует 99,8% всех депозитных счетов казахстанских вкладчиков.

Казахстанский фонд гарантирования депозитов вчера предоставил аналитику по покрытию депозитов своей гарантией:

▪️ Суммы гарантии:
- Сберегательные депозиты в тенге — до 20 млн тенге.
- Прочие депозиты в тенге и остатки на счетах/карточках — до 10 млн тенге.
- Депозиты в иностранной валюте — до 5 млн тенге.

📊 Покрытие вкладов:
- 93% сберегательных депозитов в тенге полностью защищены (до 20 млн).
- 99,8% депозитных счетов с остатками до 10 млн тенге.
- 99,7% валютных депозитов до 5 млн тенге.

🛡️ Система гарантирования депозитов служит для защиты вкладчиков, сохранения финансовой стабильности в стране и для поддерживания доверия граждан к банковской системе.

Finmentor.kz pinned «🎓 Знания — лучшие инвестиции, которые останутся с вами навсегда! 🎓 Стартовала Kaspi Жұма! 🎉 0️⃣–0️⃣–2️⃣4️⃣ С 8 по 10 ноября у вас есть возможность получить обучение в рассрочку на 24 месяца, БЕЗ переплат! У нас вы получите полезные инструменты и практические…»

Банки РК на 1-ое октября 2024г.

На депозитах 38,6 трлн.тенге (79.2 млрд.долл), из них депозиты физлиц - 22,36 трлн и юрлиц- 16,28 трлн.

Ликвидные активы в среднем составляют - 35,5%. БВУ чувствуют себя стабильно.

Таблица взята из отчета Халфин.

Рекомендуемые @finmentorkz банки: Халык, Kaspi, БЦК, Forte, Jusan.

🎓 Знания — лучшие инвестиции, которые останутся с вами навсегда! 🎓

Стартовала Kaspi Жұма! 🎉 0️⃣–0️⃣–2️⃣4️⃣

С 8 по 10 ноября у вас есть возможность получить обучение в рассрочку на 24 месяца, БЕЗ переплат!

У нас вы получите полезные инструменты и практические навыки по финансам и инвестициям, которые помогают принимать правильные решения каждый день. Ведь сегодня инвестиции в тысячи ценных бумаг стал доступным в один клик через большинство банковских/брокерских приложений, но очень важно правильно и грамотно в соответствии с личными фин.целями собрать инвест.портфель, ну и конечно правильно начать!

Инвестируя в себя, вы создаете прочный фундамент для стабильного будущего. Эти знания помогут вам не только сохранить и приумножить деньги, но и стать более уверенным в своих финансовых решениях.

📌 Курсы:
«Разумный инвестор» — погрузитесь в мир фондового рынка, научитесь формировать инвестиционные портфели и управлять рисками.

«Бизнес-планы и финансовые модели» — освоите навыки создания бизнес-планов и финансовых моделей с нуля. Станьте востребованным специалистом и уверенным предпринимателем!

Овладев этими знаниями, вы сможете не только развивать собственный бизнес, но и предлагать профессиональные консалтинговые услуги другим компаниям.

🎯 Инвестиции в знания — это лучшая покупка, которую вы можете сделать в уходящем 2024 году.

Пишите в WhatsApp, чтобы забронировать место ➡️ Wa.me/77764317206

⚡️ФРС снизила ставку на 25 б.п. до 4,5-4,75%. ⚡️

Пауэлл подтвердил, что регулятор видит инфляцию на пути к целевому уровню в 2%, но сказал что будут смотреть на стат.данные и изменения в политике будет зависеть от этого.

На вопрос журналистов, уйдет ли он в отставку по просьбе Трампа, Пауэлл ответил "нет", добавив, что президент не имеет на это полномочий. Вот реально Америку только за это можно уважать! Реальная независимость не только трех ветвей власти, но и 4-ой ветви как ФРС 👍😜

ETF ITSW показывает хорошую ликвидность и шикарный спрэд для нашего рынка 🔥

Ну и конечно, отдельный респект за то что это происходит в 23:30 ночи 😀

Прилагаю ссылку на offering materials, где есть вся информация про кастоди - ITS CSD (обеспечивает хранение самих бумаг), который также под надзором AFSA; Маркет мейкер - Freedom Global plc; Fund manager - IPS Capital, ну и конечно все про риски и прочие важные моменты.

Рынки любят Трампа 🚀…

Индексы бьют рекорды, также как и Биток.

А сегодня ночью еще и заседание ФРС, после которого Пауэлл будет отвечать на вопросы о действиях ФРС в связи с избранием Трампа.

Рынок закладывает снижение на 25 б.п., что повысит интерес к Битку и в целом акции будут расти, ну и конечно, волатильность будет 🔥…

ETF на Индекс ITS World охватывает 50 крупнейших компаний мира и предоставляет доступ к диверсифицированному портфелю для казахстанских и международных инвесторов!

Веса по регионам для индекса ITS World:
- США: 38.00% (Apple Inc., Microsoft Corporation, NVIDIA Corporation, Alphabet Inc. Class A, Alphabet Inc. Class C, Amazon.com, Meta Platforms Inc., Berkshire Hathaway Inc., Eli Lilly and Company, Broadcom Inc., Tesla Inc., JPMorgan Chase & Co., Walmart Inc., Visa Inc., UnitedHealth Group Inc., Exxon Mobil Corporation, Mastercard Inc., The Procter & Gamble Company, Oracle Corporation)
- Азия: 30.00% (Toyota Motor Corporation, Alibaba Group Holding Limited ADR, Sony Group Corporation, ICICI Bank Limited, NetEase Inc., Takeda Pharmaceutical Company Limited, JD.com Inc. ADR, Baidu Inc., Li Auto Inc., Check Point Software Technologies Ltd., Dr. Reddy's Laboratories Ltd., Monday.com Ltd., CyberArk Software Ltd., Korea Electric Power Corporation, H World Group Limited)
- Европа: 28.00% (AstraZeneca PLC, SAP SE (ADR), Novartis AG, Shell PLC, Anheuser-Busch InBev SA/NV, Chubb Limited, Rio Tinto PLC, UBS Group AG, Ferrari N.V., British American Tobacco P.L.C., Spotify Technology S.A., NXP Semiconductors N.V., Stellantis N.V., Alcon Inc.)
- Казахстан: 4.00% (Joint Stock Company Kaspi.kz, NC "KazMunayGas" JSC)

Преимущества индекса и ETF ITSW - балансированное распределение акций между регионами, что помогает минимизировать риски и обеспечить эффективную диверсификацию инвестиций.

МФЦА обладает потенциалом занять уникальную нишу финансового центра во временной зоне от Гонконга до Лондона и может выйти в категорию Emerging Markets.

Торги данными ETF проходят на ITSX с 10 утра до 3:45 утра, что позволяет 18-часовой торговой сессии отыгрывать мировые события, и делает инструмент привлекательным как для начинающих, так и для активных трейдеров.

Начальная цена ETF ITSW составляет $10, и уже сейчас торги идут на ITS и с хорошими объемами ликвидности. Это идеальный инструмент для начинающих инвесторов: простой, доступный и удобный.

Данный ETF значительно ускорит развитие финансового рынка Казахстана и повысит его ликвидность, привлекая внимание международных инвесторов к региону.

Я горд, что команда OD Consulting принимала участие в создании этого публичного фонда в качестве консультантов 💪

🎉🚀 Сегодня был запуск первого публичного ETF на базе индекса ITS World

Рынки любят Трампа

В целом индексы показали рекорды ATH. Рынки открылись в плюсе. В основном рынок потянул наверх Tesla, так как Илон Маск был чуть ли не самым главным сторонником Трампа.

Рынки штормит

Самый сильный удар получили компании связанные с ВИЭ. Например, один из самых крупных ETF TAN на премаркете падает на -12% 😮😰

Трамп сторонник добычи нефти и не верит в глобальное потепление и во время его первого президентства вышел с Парижского соглашения о климате.

Индустрия ВИЭ была и так под сильным ударом, похоже многие компании отрасли не выживут этот срок Трампа. Но когда все в панике бегут это для других создает хорошую возможность зайти внизу.

PS: #notafinancialadvice

Трамп победил

Подсчитываются последние 7 штата где уже лидирует Трамп (45 доп голоса выборщиков).

Теперь все ветви власти у Республиканцев (исполнительная, законодательная и судебная - большинство в Верном суде назначились Республиканцами).

Мировые лидеры уже начали поздравлять Трампа.

Гонка за 270 голосов выборщиков в режиме Live

Для победы на выборах президента США кандидат должен набрать 270 голосов выборщиков. И хотя для этого каждый голос важен, особое внимание всегда приковано к swing states – "колеблющимся" штатам, которые могут склониться в сторону как республиканцев, так и демократов.

Ключевые swing штаты в 2024 году включают Пенсильванию, Джорджию, Северную Каролину, Мичиган, Аризону, Висконсин и Неваду. Именно здесь решается исход выборов, ведь их избиратели часто определяют, кто займет Белый дом.

На данный момент многие из этих штатов демонстрируют поддержку республиканцев.

Биток достиг $75K. 🚀

Рекорд за все время. Рынки поставили на победу Трампа.

KZTK достиг своего максимам с 2007года на больших объемах

Похоже есть какие то подвижки по дивидендам 😀

PS: #notafinancialadvice

Сегодня в США выборы, которых ждет весь мир.

Когда я был молод и учился в Штатах, я поддерживал демократов – жил в "красном" штате и искренне верил, что те, у кого есть сердце, обязательно должны быть за демократов. Во время предвыборной кампании Обамы в 2008 году я раздавал листовки, помогал пожилым демократам голосовать. Индиана тогда впервые за 40 лет стала "синей", хотя вскоре вернулась к "красному".

Когда ты молод, эмоции кипят, и кажется невероятным, как можно голосовать за тех, кто поддерживает оружие и не слишком жалует мигрантов. Но приехав в Казахстан, я понял, насколько важно иметь право на ношение оружия, ведь оно существует, чтобы власть боялась гнева народа и соблюдала закон. Порядок в городах, капитализм, устойчивость – все это часто обеспечивается республиканцами. Со временем, когда появляется семья и налоги начинают съедать зарплату, приходит понимание, что есть смысл голосовать за республиканцев.

Этим летом я побывал в США и с грустью посмотрел на города, которые так любил – Сан-Франциско, Чикаго, Нью-Йорк. Их упадок (беспорядок, преступность,...) только укрепил мое убеждение, что нужен республиканец. Но когда я был на выступлении Трампа в Нэшвилле, его речь началась с исламофобских и синофобских выпадов, что особенно удивило, ведь в зале было много азиатов и мусульман.

Да, возможно, победа Трампа действительно обрушит цены на нефть – он позволит бурение там, где демократы запрещают, и, возможно, предпримет решительные шаги, чтобы остановить войну в Украине, его политика отностительно биткойна позволит главной криптовалюте взлететь до небес. Но, увы, если он придет к власти, ситуация на Ближнем Востоке может стать еще более опасной: Трамп ясно дал понять, что поддерживает Израиль, и, похоже, ему все равно, что от взрывов и голода там гибнут дети и женщины.

Поэтому в этот раз я склоняюсь к демократам, и это связано не столько с политикой, сколько с личностью кандидатов. Понимаю, что система сдержек и противовесов работает, но та речь в Нэшвилле показала, что Трамп не думает о других и будет идти напролом.

P.S.: Да, я за падение нефти, так как верю, что только если нефть обвалится, начнутся реальные реформы в нашей стране.

Доходности УК за 10мес.2024г.

В среднем доходности по инвестициям на 5% выше инфляции за 10 месяцев, которая составила 6,6% 👍. Наибольший прирост за октябрь показал ЕНПФ, но в целом мандат всех управляющих компаний одинаков — задача УК в первую очередь побить инфляцию, которая постепенно съедает наши сбережения.

В октябре инфляция ускорилась — составила 0,9% за месяц и 8,5% в годовом выражении.

Казахтелеком выпускает облигационную программу на 100 млрд.тенге

Сегодня Казахтелеком объявил о выпуске облигаций на 100 млрд тенге и уже расместил транш на 41млрд тенге. Выше скриншот на условия базовая ставка+0,5%.

При инвестициях важно понимать возможные риски. Приятно читать проспекты и offer terms, когда компания детально раскрывает все потенциальные угрозы. Вот основные риски, которые описаны в terms and conditions:

1. Конкуренция — усиление конкуренции на рынке может повлиять на тарифы и долю рынка.
2. Регулирование тарифов — изменения в законодательстве могут сказаться на доходах компании.
3. Валютный риск — колебания курса тенге к доллару могут негативно отразиться на финансовых результатах.
4. Кредитный риск — возможные неплатежи от клиентов могут ухудшить финансовое положение.
5. Процентный риск — изменения ставок могут повлиять на стоимость заимствований.
6. Кредитный рейтинг — его изменение может повлиять на рыночную стоимость облигаций.
7. Рыночный риск — изменения в экономике и спросе на облигации могут вызвать колебания их стоимости.
8. Антимонопольный риск — расследования могут привести к штрафам и снижению доходов.
9. Репутационный риск — негативное освещение в СМИ может сказаться на бизнесе.
10. Разработка продуктов — отсутствие новых услуг может привести к оттоку клиентов.
11. Слияния и поглощения — интеграция может не принести ожидаемых выгод.
12. Риск выполнения СОРМ — возможные санкции при несоблюдении требований безопасности.
13. Кибератаки — риски несанкционированного доступа к данным клиентов.
14. Мошенничество — угрозы со стороны мошенников и внутренних сотрудников.
15. Политические риски B2G закупкам — изменения в госзакупках могут повлиять на доходы.
16. Экономические риски — спад экономики снизит спрос на услуги.
17. Санкции — возможные ограничения в работе с определенными лицами и компаниями.
18. Форс-мажоры — стихийные бедствия могут повредить инфраструктуру.
19. Концентрация на одном рынке — зависимость от экономики Казахстана.
20. Налоги — изменения в налогах могут повлиять на доходность облигаций.
21. Инфраструктура и ИТ-системы — устаревшие технологии требуют инвестиций.

Такие детализированные раскрытия рисков помогают лучше понимать ситуацию и взвешенно принимать инвестиционные решения. К сожалению, у нас многие смотрят только на доходность зачастую забывая что доходность и риски идут рука об руку. Казахтелеком смог привлечь на хороших условиях, чем ниже базовая ставка, тем ниже % ставки по купону.

Мы видим что крупные квазигос эмитенты в последнее время в основном выпускают бонды с плавающими ставками.

‼️ Внимание: участились случаи мошенничества фишинговых атак на предпринимателей‼️

На фоне участившихся случаев фишинговых атак и мошеннических схем предприниматели и организации теряют крупные суммы, сталкиваясь с бездействием банков и формальным подходом Агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка (Регулятора). Мошенники используют поддельные письма от госорганов и вредоносные программы для подмены реквизитов в платежах, перенаправляя средства на счета физических лиц.

Как работает схема:
1. Фальшивые письма. На почту приходят письма в pdf якобы от налоговых органов, которые содержат вредоносные вложения. Открывая файл, пользователи незаметно загружают вирус, который внедряется в компьютер.
2. Подмена реквизитов. В момент платежа программа/мошенники изменяют БИН получателя на ИИН и подставляет нужный счет физлица (дропперы продающие свои карточные/телефонные номера за 20-30тыс тенге). Банк, игнорируя несоответствия в реквизитах (Наименование ТОО с БИН, вместо 17 подмена на 19), пропускает платеж, отправляя деньги на счета мошенников.
3. Множественные переводы. Деньги со счетов этих дропперов обмениваются через p2p-платформы для криптовалют.

Проблема с Регулятором:
Несмотря на многочисленные запросы, Регулятор формально отказался вмешиваться, сославшись на законы, которые освобождают его от ответственности за контроль за банками. При этом, согласно действующим правилам, банки обязаны отклонять платежи с несовпадающими данными, однако зачастую игнорируют это требование. К сожалению, увидев ответ Регулятора понимаешь что уровень сотрудников АФР оставляет желать лучшего 😬

Проблема с банками:
Наиболее часто мошеннические переводы направляются через Фридом Финанс Банк и Алтын Банк, которые стали "любимыми" банками для мошенников и дропперов. Несмотря на правила, обязывающие банки проверять совпадение реквизитов, данные банки часто допускают прохождение платежей с несовпадающими БИН/ИИН и наименованием. Это приводит к тому, что деньги, предназначенные для юридических лиц, зачисляются на счета физических лиц — так называемых дропперов. Наблюдается игнорирование правил о безопасности, что приводит к повторяющимся случаям мошенничества.

Регулятору необходимо:
- Принять меры по ужесточению контроля за соблюдением банками правил о совпадении реквизитов;
- Ввести ответственность за необоснованное принятие платежей на счета физических лиц при несовпадении наименования и БИН/ИИН;
- Усилить работу с кибербезопасностью и провести разъяснительные мероприятия для предпринимателей и пользователей о правилах защиты данных и предотвращения фишинговых атак.

Как защититься:
1. Проверяйте подлинность писем от налоговых органов, так как все уведомления отправляются в налоговый кабинет, а не на почту. Не открывайте подозрительные вложения.
2. Проверяйте реквизиты при подписании. Убедитесь, что наименование и БИН/ИИН получателя полностью совпадают, то есть нельзя ограничиться только наименованием как это зачастую происходит.
3. Укрепите безопасность. Обратитесь к специалистам по кибербезопасности, чтобы установить защиту на устройства и предотвратить фишинговые атаки.
4. Сохраняйте конфиденциальность личных данных и избегайте их передачи третьим лицам. Здесь МВД надо внести нормы ответственности на дропперов, зачастую это молодые безработные из отдаленных сел, которые готовы за 20-30 тыс.тенге быть заблокированными от банковской системы.

Будьте бдительны и защищайте свои средства, проверяя платежные реквизиты перед отправкой и соблюдая кибербезопасность! Репост друзьям предпринимателям!

Айнура Султанова, бухгалтер ИП «Орал ЖБИ» подробно рассказала о событиях, предшествующих фактам перевода крупных денежных сумм на счета физических лиц. Как оказалось – самых настоящих мошенников.

Рынок поставил на победу Трампа

Биток вырос и достиг $71500 а Брент упал до $71/баррель. Во время выступления в Нэшвилле (28-го июля) , где мне также удалось побывать, Трамп обещал следующее:

• В первый же день я уволю Гэри Генслера и назначу нового председателя SEC.

• Если меня изберут, создам стратегический национальный запас биткойнов правительства США.

• Правительство США будет сохранять 100% биткойнов, которыми владеет.

• Биткойн отправится 🚀 .

• Никогда не продавайте свои биткойны.

• Биткойн однажды, вероятно, превзойдет рыночную капитализацию золота.

• Я вновь подтверждаю своё обещание смягчить приговор Росса Ульбрихта.

• Пока я президент США, CBDC никогда не будет.

• Если меня изберут президентом, биткойн и криптовалюты взлетят как никогда прежде.

• Биткойн не угрожает доллару, нынешнее правительство США угрожает доллару.

• США станут крипто-столицей планеты и биткойн-супердержавой мира.

• Биткойн означает свободу, суверенитет и независимость от государственного принуждения и контроля.

• Я обещаю сообществу биткойна, что в день моей инаугурации крестовый поход Джо Байдена и Камалы Харрис против криптовалют закончится.


Также Трамп периодически обещает убрать все запреты Байдена касательно бурения в прибрежных и других экологически опасных зонах, а также залить американцев дешевым бензином.

Похоже рынки сделали ставку на Трампа 😁

🚨 Коллапс из-за КТЖ-ГП! 🚨

В июле эксперты предупреждали о надвигающемся кризисе в ж/д перевозках Казахстана — и вот, к сожалению, он настал. Руководство КТЖ-ГП во главе с Владимиром Петровым не смогло своевременно наладить бесперебойный экспорт сельхозпродукции, несмотря на все предупреждения экспертов.

1️⃣ Элеваторы переполнены — фермерам некуда складировать урожай, а экспортный запрет на многих станциях только усугубил ситуацию. Также в интервью в начале июля эксперт отметил что надо решать транзит через РФ, но там наоборот поставили с 17-го октября запрет. Агросектор остался без надёжных каналов сбыта, а доходы фермеров оказались под серьёзной угрозой.

2️⃣ Саботаж экспортных возможностей — на ключевых экспортных станциях, таких как Достык эксп., Алтынколь эксп. и Алматинский узел, введен запрет на экспорт, блокируя вывоз урожая. Запрет длится с 14 октября, создавая серьёзные риски для финансовой стабильности аграрного сектора. На рынке складывается мнение, что грузоотправителей вынуждают продавать продукцию в Узбекистан и Афганистан по низким ценам.

3️⃣ Коррупция и хаос в управлении — фермеры и трейдеры вынуждены мириться с коррупционными схемами при отгрузках, а простаивающие локомотивы и брошенные поезда лишь подчёркивают управленческий беспорядок. Несмотря на то что в прошлом году КТЖ закупил новые локомотивы, а количество вагонов в сети сократилось до 90тыс со 140тыс., но поезда на экспорт сельхоозпродуктов все равно стоят. Кроме того, сами же железнодорожники утверждают о завышении брошенных поездов ради запрета экспорта, то есть полный хаос и коллапс.

Очевидно, что обещания роста ВВП срываются из-за неэффективности и, возможно, саботажа со стороны КТЖ-ГП. Если срочно не предпринять меры, аграрии останутся без доходов, а регионы — без поддержки.

Данный пост не является основной темой канала, однако друзья Фермеры оказались в безвыходной ситуации: продукция портится, элеваторы переполнены, экспорт заблокирован. Прошу дружеский репост!

Как удержать ликвидность и развить собственный фондовый рынок?

В интервью для Forbes.kz CEO AIX Асель Мукажанова рассказала ключевые тренды и вызовы для казахстанского рынка.

🔹 Еврооблигации Минфина РК: Недавнее размещение на $1,5 млрд вызвало высокий интерес инвесторов и продемонстрировало, что наша локальная база способна абсорбировать значительные объемы -$300млн. Этот спрос — важный индикатор, отражающий рост доверия к рынку.

🔹 Тренды в торговле: Долговые инструменты по-прежнему доминируют, особенно программа по управлению ликвидности (LMP), также растет активность иностранных инвесторов в акциях. С начала 2024 года общий оборот на AIX превысил $1 млрд, что вдвое выше показателей 2023 года.

🔹 Листинг «квазироссийских» компаний: Листинг квазироссийских компаний на AIX произошел по запросу иностранных фондов, которые уже владели акциями/ГДР и хотят сохранить доступ к торговле без потери базы инвесторов. Эти эмитенты соответствуют международным стандартам комплаенса и не подпадают под санкции, а большинство из них ведут активный бизнес в Казахстане, что делает их размещение на AIX логичным шагом. Сегодня Solidcore Resourses (бывший Polymetal) самая ликвидная бумага на локальном рынке, торги бумагами Fix Price, Ozon, Globaltrans постепенно тоже набирают обороты. Уже на финальной стадии, еще один эмитент. Выход этих компаний на локальный рынок должен позитивно повлиять на объемы торгов на AIX и включение в международные индексы.

💡 Казахстанские компании по-прежнему предпочитают зарубежные биржи, такие как Лондон, что отдаляет нас от включения в индексы MSCI. Несмотря на положительные изменения, этого недостаточно для миграции ликвидности из-за рубежа. Есть хорошие международные кейсы, таких как Польша, Румыния, Саудовская Аравия, которые смогли привлечь иностранных игроков через размещения классных активов только на локальном фондовом рынке. Например, листинг Saudi Aramco на внутренней бирже привлек иностранные капиталы и поддержку локальной инфраструктуры.

🇰🇿 Стратегические цели AIX:
1. Привлечение международных участников и инвесторов на локальный рынок.
2. Разработка новых продуктов, которые отвечают нуждам бизнеса и частных инвесторов.
3. Формирование надежного и ликвидного рынка капитала, способного удерживать казахстанских эмитентов и обеспечивать ликвидность.

Эти шаги помогут удержать ликвидность внутри страны, укрепить позиции Казахстана на международной арене и приблизить нас к категории развивающихся рынков в индексе MSCI.

Желаю удачи команде AIX в достижении этих целей! 🎯

Құрметті қазақстандықтар, Республика күнімен құттықтаймын!

Қазақстандықтардың қаржылық сауаттылығын дамытуға қосқан кішкене үлесіміз елімізде мықты дәулетті орта таптың қалыптасуына ықпал етіп, әрқайсымыз еліміздің гүлденуіне өз үлесімізді қоса алатындай болсын!

Дорогие казахстанцы, поздравляю с Днем Республики!

Пусть наш небольшой вклад в развитие Финансовой грамотности казахстанцев способствует появлению большого пласта самодостаточного среднего класса и чтобы уже каждый из нас смог вносить вклад в процветание нашей страны!

❗️Размещение корпоративных облигаций превысило отметку ₸3 трлн с начала года

Обзор РЦБ за 9М2024 года от АФК.

Цитаты из обзора:

🔹Рост локальных индексов значительно опережает доходность тенговых депозитов за аналогичный период (доходность депозитов варьируется в пределах 13–16% в годовом выражении, облигаций — 12–20%).

🔸 Суммарный объём торгов индексными акциями (KASE+AIX) составил ₸143,2 млрд, где более 60% торгов пришлось на три инструмента — акции Air Astana (23% от всего объёма торгов), Народного Банка (15%) и Казатомпрома (11%).

🔹 При этом высокие ставки по ГЦБ стимулировали рекордный приток средств нерезидентов: их вложения увеличились на 127%, с ₸455 млрд до ₸967 млрд. На этом фоне доля их владения возросла почти в два раза, с 2,2 до 4,0%.

🔸 Значительный приток средств нерезидентов свидетельствует о высокой оценке нормы прибыли за риск, что сглаживало давление на нацвалюту и может послужить одним из факторов для возобновления цикла снижения ставок.

🔹 Несмотря на относительно жесткие финансовые условия, размещения корпоративных облигаций значительно возросли (почти в три раза, с ₸1,3 трлн до ₸3,1 трлн) на фоне высокой активности представителей квазигоссектора (НУХ Байтерек — ₸440 млрд, КФУ — ₸247 млрд, ФРП — ₸240 млрд, БРК — ₸72 млрд), отдельных БВУ (Bereke Bank — ₸401 млрд, Halyk Bank — ₸39 млрд, RBK — ₸33 млрд, Home Credit — ₸31 млрд,) и МФО (см. ниже)

Открылся Новый коворкинг: Coworking 16 (on: alt)
#дружескийпост

Готов еще один этаж коворкинга в Алмате. Если вы или ваши знакомые ищут рабочее пространство, это отличная возможность арендовать новый офис. Для получения дополнительной информации можно связаться по номеру: Исабек +7 700 064 0000

Адрес: Алматы қ., мкр Керемет 7, к34 (напротив ТРЦ Forum, Jas coworking).
https://go.2gis.com/7xjkmz

В аренду включены следующие услуги:
- Конференц-залы вместимостью от 6 до 50 человек
- Выход на террасу
- Услуги администратора
- Доступ 24/7
- Интернет
- Коммунальные услуги
- Мебель
- клининг
- Намазхана
- 10 парковочных мест
- Кухня
- Круглосуточная охрана

Цена аренды: 20-25тыс. тенге за 1 м².

Globaltrans провел листинг на AIX 🚀

55% акции GLTR на фрифлоуте, что делает Қайрата Итемгенова с 32,1% (с начала года увеличил долю на 5,4% с 26,7%) мажоритарием с контрольным пакетом и мы это можем увидеть по опубликованному проспекту с составом СД. Кстати, структура СД и Правление очень интересная и ее нет на сайте, только в Проспекте 😀

В связи с делистингом с MOEX и СПБ и обратным выкупом 15%, то текущие акционеры увеличат свою долю. Обратный выкуп по 520 рублей за ГДР (около $5.36/ГДР при курсе 97руб/долл.), а размещение проходит по $3.8/гдр. И все это при прибыли на одну акцию $2.23/гдр (1 ГДР = 1 обыкновенная акция).

Похоже сегодня у нас листинганулся Эмитент с самой дешевой оценкой P/E - 1.7 (3.8/2.23) 😀

🎉 На AIX с начала года объем торгов достиг $1 млрд! 🚀

Поздравляю команду AIX с этим достижением! Сегодня на бирже зарегистрировано уже 230 бумаг, 100 из которых — в 2024 году. С момента запуска AIX в 2018 году общий объем торгов превысил $2 млрд.

Асель Мукажанова, CEO AIX, отметила:

💬 Чтобы достичь первого миллиарда, нам потребовалось 5 лет, а удвоить этот объем — менее десяти месяцев. Этот прогресс доказывает надежность нашей инфраструктуры и открывает новые горизонты для дальнейшего развития рынка капитала в Казахстане.

Путь к низким ставкам лежит через боль: Почему Байтерек и все его дочки нужно закрыть!?

Если мы действительно хотим низкие ставки для бизнеса, ипотеки, автокредитов и лизинга для всех, то давайте посмотрим правде в глаза: для этого нужна низкая инфляция. А чтобы она снизилась, важно не только производить свои товары и продукты, но и создать доступ к кредитам для всех, а не только для избранных. Ключ к этому — конкуренция. Но что делает государство? Через свои субсидии и льготные программы оно создало иллюзию, что дешевые кредиты доступны для всех. Это наркотик, к которому все привыкли. Все хотят лёгких денег по субсидированным ставкам, но никто не видит, что это убивает экономику.

Байтерек — истинный источник зла. Точнее это инструмент, который в руках правительства который разгоняет инфляцию, уничтожает сбережения и обрекает нас на вечную зависимость от госпрограмм.

Во время вчерашнего круглого стола многие критиковали Самрук-Казына, но я сразу предложил радикальное решение — закрыть Байтерек. Руководитель АЗРК сказал, что думают приватизировать 40% Отбасы банка (одна из дочек Байтерека), но давайте будем честными: приватизировать нечего — их нужно закрыть! Это освободит пару триллионов тенге в год, которые сейчас тратятся на субсидирование ставок, а высвободившиеся "умные финансисты" смогут работать на рыночных условиях, а не быть заложниками комфортных госструктур.

Пока государство продолжает раздавать дешевые деньги, инфляция будет оставаться высокой, а вместе с ней и ставки. Да, будет больно и пару лет будут сложными. Неэффективные компании уйдут. После увидим низкие ставки на рыночных условиях, доступные для всех.

Пока Байтерек существует, Правительство все время будет прибегать к этому инструменту стимуляции экономики через "низкие кредиты", а весь бизнес будет все также ждать когда же их очередь на этот дешевый кредит настанет.

Kaspi.kz объявил о созыве внеочередного общего собрания акционеров и выплате дивидендов

Вчера kaspi.kz закрылся +7.8% на новостях о покупке Hepsiburada, а также о выплате дивидендов в размере 850 тенге/акцию. Это будет четвертой выплатой в 2024г. 🔥🚀

Указ Главы государства о либерализации экономики Казахстана: запущен ли процесс?

В ходе дискуссии прозвучал ряд критических замечаний:

1️⃣ Проблемы приватизации

Темпы приватизации существенно снизились, что вызывает серьёзные опасения. Возврат активов государству из частного сектора ("по возврату незаконных активов") и активное участие «Самрук-Казына» и ее дочек в энергетических проектах только усиливают роль государства в экономике, что идёт вразрез с идеей либерализации. Возвращение таких объектов как Экибастузская ТЭЦ, подчёркивает тенденцию к расширению государственного контроля, что ослабляет частный сектор и создает диссонанс между заявленными целями и реальной экономической политикой. Доля государства в экономике остаётся высокой, а активы, переданные в управление государственным структурам, продолжают увеличиваться. Такое состояние противоречит курсу на либерализацию. Кроме того, правительство не предоставляет отчёты по исполнению указа, что вызывает подозрения о его возможном саботаже.

2️⃣ Неэффективное управление государственными активами

«Самрук-Казына» подвергся острой критике за выполнение несвойственных Инвестиционной компаний задач (социальные, бюджетные и т.д.) вместо увеличения стоимости активов. Конфликт интересов усиливается тем, что Премьер-министр возглавляет Совет директоров фонда, что противоречит стандартам ОЭСР по корпоративному управлению. Средства фонда активно расходуются на социальные проекты (строительство комфортных школ, спортивных центров, и т.д.) вместо того чтобы выплатить Правительству как дивиденды и чтобы в рамках утверждение бюджета появилась у Правительства хоть какая-то подотчетность, а не как сейчас непонятно как проводятся закупки, никаких отчетов перед депутатами и т.д..

3️⃣ Имитация приватизации

Продажа миноритарных пакетов акций таких компаний, как КазМунайГаз и KEGOC, не решает проблем корпоративного управления и не является полноценной приватизацией. Низкий фрифлоут этих компаний и отсутствие рыночных механизмов (с настоящим независимым СД) препятствуют достижению заявленных целей. Участники отметили, что многие решения принимаются в интересах Правительства, а не ради увеличения стоимости активов, как это должно быть в рамках корректного корпоративного управления.

4️⃣ Тарифная политика

Единственная тема, где мнения экспертов и «Самрук-Казына» совпали, — это необходимость повышения тарифов для повышения привлекательности активов для инвесторов. Однако остаётся открытым вопрос: как используются дополнительные доходы от повышения тарифов? Без прозрачного управления и долгосрочных инвестиций в модернизацию инфраструктуры возникает риск ухудшения её состояния. Примером стала ситуация с КТЖ, где, несмотря на 24% повышение тарифов за последние два года, огромные долги компании продолжают нарастать. Особое внимание было уделено приватизации дочерних компаний КТЖ, таких как Кедентранссервис и КТЖ-Экспресс, которые могли бы стать частными компаниями на рынке, так как деятельность этих компаний нарушает правила "yellow pages"

5️⃣ Социальная поддержка и дерегулирование

Участники круглого стола отметили важность адресной социальной поддержки при реформировании тарифной политики. Вместо универсальных субсидий, которые нарушают рыночные механизмы (постоянный переток бензина из за низкой цены внутри страны), помощь должна быть направлена на уязвимые слои населения. Было также подчеркнуто, что необходимо упростить регуляторные нормы для стимулирования либерализации экономики.

Для достижения целей указа о либерализации экономики Казахстану необходимы решительные реформы, сокращение доли государства в экономике, улучшение корпоративного управления и прозрачное распределение тарифных доходов. Без этих мер реализация экономических целей может остаться под угрозой, несмотря на амбициозные планы. Требуется чёткий план действий с прозрачными отчётами и ответственностью всех участников процесса, ну и конечно нужна "пресловутая политическая воля Руководства страны".

PS: выше только небольшая часть обсуждений

🔥 Kaspi.kz объявила о покупке контрольного пакета акций крупнейшего турецкого маркетплейса Hepsiburada за $1,13 млрд. Kaspi.kz выходит на рынок Турции 🔥🚀

В рамках сделки Kaspi приобретет 65,41% акций компании, сохранив обе операционные структуры и бренды. Ожидается, что сделка завершится в первом квартале 2025 года после получения необходимых разрешений регуляторов Турции.

Как отметил глава Kaspi Михаил Ломтадзе: «Мы будем использовать объединенные знания и технологии Kaspi и Hepsiburada для дальнейшего продвижения электронной коммерции и цифровых услуг в Казахстане и Турции».

Hepsiburada — ведущая технологическая платформа Турции, первая турецкая компания, вышедшая на NASDAQ в 2021 году, с рыночной капитализацией в $710,3 млн. На фоне этой новости акции Hepsiburada выросли на 110% на premarket NASDAQ, а акции Kaspi прибавили 2,2%.

Поздравляем тех, кто вовремя воспользовался возможностью и приобрел акции Kaspi на недавнем спаде из за ложных обвинений Culper research.

Ключевые моменты из выступлений HalFin и Freedom Broker

Квазигос. остаются ключевыми заемщиками на локальном долговом рынке. Однако участие институциональных инвесторов в размещениях частных компаний остается минимальным из-за строгих регуляторных требований и нормативов.

Розничные инвесторы, напротив, проявляют интерес к высокодоходным облигациям (ВДО), где доходность значительно превышает традиционные инструменты, такие как депозиты банков, недвижимость или золото. Привлекательным фактором также является короткий инвестиционный горизонт.

С начала 2020 года рынок ВДО получил импульс для развития, когда микрофинансовым организациям было разрешено выпускать облигации. Основными эмитентами на этом рынке стали частные компании с высокомаржинальным бизнесом.

Отдельное внимание стоит уделить программе субсидирования купонной ставки Фонда «Даму», которая открыла возможность выхода на рынок для многих частных компаний, которые в иных условиях не смогли бы это сделать.

После длительного отсутствия с 2021 года на рынок облигаций наконец вернулся ЕНПФ. Ранее он не мог участвовать в размещениях из-за активных изъятий средств вкладчиков на покупку недвижимости. Возвращение столь крупного институционального инвестора станет важным драйвером для развития долгового рынка.

Кроме того, активный импульс получил рынок частных размещений (exempt), который продолжает набирать обороты. Основное отличие частных размещений - проф.клиенты.

Кроме того, качество размещений в части инвесторов значительно улучшилось. Если ранее ЕНПФ занимал около 70%, то сейчас основную долю занимают частные юрлица, а на вторичке активны физики.

Был очень рад увидеть коллег!

Рад сообщить что OD Consulting за 9мес. 2024г. сопроводил 28 размещений ✊🔥🚀

Endowment - это особые участники рынка.

В мире такие фонды целевого капитала являются существенными игроками на рынках капитала.

К сожалению, в Казахстане их нет вообще. А те которые есть используют просто депозиты, так доходы по депозитам освобождены от КПН также ставки высокие.

ГЦБ это основа развития рынков капитала.

Далее это повлияет на активность корпоративных бондов и далее акции.

НБ РК пытается попасть в индекс JP Morgan (JPM GBI EM). Все требования удовлетворены, кроме ликвидности ГЦБ. С нового года будет внедрена институт первичных дилеров что обеспечит ликвидность на вторичном рынке по ГЦБ.

… to be updated

Cbonds congress.

Сегодня участвую на конференции Cbonds по рынку капитала РК. Из первой панельки по выступлениею СЕО KASE Алины Алдамберген можно увидеть: каждое IPO способствует увеличению количества счетов, а розничные инвесторы активно торгуют акциями таких компаний, как HSBK, AIRA, KEGOC. Также наблюдается рост торговли валютой, особенно рублем и юанем.

Из долговых бумаг розничные инвестора покупают бонды МФО с высокой доходностью.