Finam InvestLAB टेलीग्राम पोस्ट

📈X5 Group (Х%): сегодня опубликовала отчетность за 4КВ2024, весь 2024 год, утвердила дивидендную политику и рекомендовала выплатить дивиденды.

👉Так как акции компании держим в портфеле стратегия «Дивидендная» с долей 11,1%, то сфокусируемся на дивидендах👇

👉В релизе указано, что в соответствии с утверждённой дивидендной политикой и на основании финансовых результатов Компании за 2024 год и накопленной нераспределённой прибыли прошлых лет Совет директоров X5 рекомендовал принять на годовом заседании Общего собрания акционеров 27 июня 2025 года решение о выплате дивидендов в размере 648 руб. на акцию (до вычета налогов и сборов).

✅То есть на дивиденды будет направлена прибыль, полученная по результатам 2024 года, а также нераспределенная 2020, 2022 и 2023 гг. в размере 648 рублей, что по текущим ценам даст 17,7%.

✅Также в новой дивидендной политике указано, что компания будет стремится осуществлять выплату дивидендов дважды в год, последовательно за предыдущий отчетный год и за 9 месяцев текущего года.

👉Суммарный размер дивидендов, рекомендуемых Советом Директоров к выплате в течение текущего года, определяется на таком уровне, чтобы ожидаемое значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец текущего года, в течение которого планируется выплата дивидендов, составляло не менее 1,2х и не более 1,4х.

🔻Дивиденды не выплачиваются, если текущая или прогнозная величина соотношения «Чистый долг/EBITDA» превышает 2,0.

✅Таким образом, по новой дивполитке можно рассчитывать еще на 300 рублей по итогам 9 месяцев, то есть ближе к концу года, если конечно позволят показатели.

❗️Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.

📣 Обзор стратегий Finam InvestLAB

Приглашаем на вебинар, где каждый сможет подробно ознакомиться с торговыми стратегиями от экспертов «Финам», представленными в сервисе автоследования Comon.ru.

Вы узнаете принципы работы, используемые инструменты и прогнозируемую доходность таких популярных стратегий, как «Семь Самураев», «Техническая классика NEW», «Демарко NEW», и «Накопительная РФ».

👉 На этой неделе будет рассмотрена стратегия «Семь Самураев».

Обзор будет полезен тем, кто интересуется инвестициями и хочет узнать больше о существующих стратегиях биржевой торговли, а более опытные инвесторы смогут расширить свои знания о
возможностях финансовых рынков!

⏰ Мероприятие пройдет сегодня, 19 марта в 16:30 (мск).

🔔 Тепловая карта корреляции— это мощный визуальный инструмент, который помогает быстро оценить взаимосвязи между стратегиями и оптимизировать портфель для достижения лучших результатов. Карта отображает стратегии по осям, где каждая ячейка обозначает уровень корреляции между двумя стратегиями.

📌 Корреляция измеряет степень, в которой две переменные изменяются в зависимости друг от друга. Варьируется от -1 до 1, где 1 означает идеальную положительную корреляцию (когда одна стратегия показывает прибыль, другая также должна показать прибыль), а -1 означает идеальную отрицательную корреляцию (когда одна стратегия показывает прибыль, другая должна показать убыток). Соответственно, 0 указывает на отсутствие корреляции (нет предсказуемой взаимосвязи между стратегиями).

💥Цветовая палитра используется для иллюстрации этих уровней корреляции: интенсивный красный или синий цвет означает сильную корреляцию (положительные или отрицательные), тогда как более нейтральные цвета указывают на слабую или отсутствующую корреляцию.

🔼Понимание корреляций помогает в построении диверсифицированного сбалансированного портфеля. Стратегии с низкой или отрицательной корреляцией друг с другом помогают минимизировать общий риск портфеля и способствуют увеличению доходности.

🙂 Если составлять портфель из стратегий с низкой взаимной корреляцией, то эффективность такого портфеля будет выше, чем у каждой стратегии по отдельности (пример в заглавии поста). Стратегии можно вести на разных счетах (ячейка 3 "На разных счетах", Шарп = 1,64). Но результат будет еще выше, если обе стратегии вести на одном счете (ячейка 4 "На одном счете", Шарп = 1,83). Этот принцип используется в индексной стратегии «Бескомпромиссный портфель». Стратегия Бескомпромиссный портфель (среднегодовая доходность 35% при максимальной просадке 13%).

‼️ Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

📣 Стратегия «Финам Ключевая ставка»: Банк России на заседании 21 марта с большой долей вероятности в третий раз сохранит ключевую ставку на уровне 21%. Регулятор может смягчить текущий жесткий сигнал о будущих действиях на нейтральный сигнал. Из-за решения ЦБ банки продолжат снижать ставки по вкладам, ипотеке и потребительским кредитам. При этом ставки по депозитам будут снижаться быстрее.

🔥 Последние данные показывают, что текущие темпы инфляции замедляются, а инфляционные ожидания начали снижаться. Сезонно скорректированная инфляция в феврале замедлилась до 8% после 10,7% в январе и 14% в декабре. В марте ожидается дальнейшее замедление сезонно скорректированной инфляции до 7%. По мнению аналитиков, инфляция будет постепенно снижаться до 6-6,5% в годовом выражении к концу 2025 года.

🛍 Следующие заседания ЦБ по ключевой ставке состоятся 25 апреля и 6 июня. Эксперты не исключили, что регулятор может приступить к снижению ключевой ставки на этих заседаниях.


‼️ Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

📈 РУСАЛ (RUAL): в пятницу производитель алюминия представил результаты деятельности компании по итогам 2024 года и 2П2024.

❇️За 2П2024 выручка увеличилась на 12%, до $6,4 млрд по сравнению с 1П204, из-за роста продаж на 5% и цены на 6%. А за год выручка выросла всего на 1,9% г/г.

❇️Скорректированная EBITDA за 2П2024 выросла на 42.7% г/г, за год га 90,1% г/г. Факторами, повлиявшими на ее рост стали те же факторы, которые повлияли на выручку.

👉Чистый долг за год вырос на 11% и составил $6,4 млрд. Показатель «чистый долг / EBITDA» сократился до 4,2 из-за более сильного роста EBITDA г/г.

📊Аналитики смотрят нейтрально на акции РУСАЛа, но отмечают, что они являются бенефициарами восстановления отношений США и России. В Гонконге акция стоит 56 рублей, а на Мосбирже 43 рубля.

⚠️ РУСАЛ (RUAL): акции портфеля стратегии "Оптимальное решение" с долей 10,2%.

❗️Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.

📈Татнефть (TATN): вчера отчиталась по МСФО за 2024 год. Показатели за год оказались рекордными для компании. Основное влияние оказало увеличение объемов переработки, а также рост рублевых цен на российскую нефть.

💰В фокусе инвесторов дивиденды компании за 4КВ2024:
📍Аналитки БКС подсчитали, что финальный дивиденд «Татнефти» (за 4 квартал) может составить до ₽44 на акцию при выплате 75% прибыли МСФО за год.
📍Аналитики инвестбанка «Синара» ожидают дивидендов в размере ₽43 на акцию. В банке отмечают, что обычно компания производит выплаты из чистой прибыли по МСФО, а не РСБУ, как это делается в случае промежуточных дивидендов. Однако, предупреждают аналитики, компания может изменить порядок выплаты, привязав ее к свободному денежному потоку.
📍Аналогичный прогноз по дивидендам, ₽43 на акцию, дают аналитики «Т-Инвестиций». У них сохраняется позитивный взгляд на акции «Татнефти».
📍Гораздо меньший размер дивидендов прогнозируют аналитики Газпромбанка, 25,46 рублей для владельцев обыкновенных и привилегированных акций.
📍Близок к ним прогноз аналитиков ВТБ, по их мнению, дивиденд за 4-й квартал 2024 года может составить от ₽23 до ₽29 на акцию при направлении на дивиденды от 60% до 70% прибыли за всё 2-е полугодие.

✅Аналитики всех компаний позитивно оценивают отчетность, и, несмотря на снижение добычи нефти, считают, что компания имеет устойчивое финансовое положение, благодаря отрицательному чистому долгу и фокусировке на увеличении переработки и продаж нефтепродуктов.

⚠️Татнефть прив. (TATNP): акции в портфеле стратегии "Дивидендная" с долей 9,9%.

❗️Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.

📈 SR – 3.25 (Фьючерс на Сбербанк) Сбербанк в 2024 году увеличил чистую прибыль по РСБУ с учетом событий после отчетной даты (СПОД) на 5% - до 1 трлн 554,9 млрд рублей по сравнению с 1 трлн 480,8 млрд рублей прибыли в 2023 году, следует из годовой отчетности банка.

🔥 Сбербанк планирует выплатить дивиденды за 2024 год в полном объеме (не менее 50% от чистой прибыли), заявил ранее президент - председатель правления банка Герман Греф. Таким образом, на выплату дивидендов может быть направлено около 790 млрд рублей.

🤑 Сбербанк за 2023 год выплатил рекордные дивиденды в размере 33,3 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию. На выплату дивидендов банк совокупно направил 752,1 млрд рублей (49,9% чистой прибыли по МСФО, или 50,8% чистой прибыли по РСБУ с учетом СПОД).

🙂 Фьючерс на Сбербанк (SR-3.25): фьючерсы в портфеле стратегии "Синергия New".

‼️Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

📣 Обзор стратегий Finam InvestLAB

Приглашаем на вебинар, где каждый сможет подробно ознакомиться с торговыми стратегиями от экспертов «Финам», представленными в сервисе автоследования Comon.ru.

Вы узнаете принципы работы, используемые инструменты и прогнозируемую доходность таких популярных стратегий, как «Семь Самураев», «Техническая классика NEW», «Демарко NEW», и «Накопительная РФ».

👉 На этой неделе будет рассмотрена стратегия «Демарко NEW».

Обзор будет полезен тем, кто интересуется инвестициями и хочет узнать больше о существующих стратегиях биржевой торговли, а более опытные инвесторы смогут расширить свои знания о
возможностях финансовых рынков!

⏰ Мероприятие пройдет сегодня, 12 марта в 16:30 (мск).

📈Банк Санкт-Петербург (BSPB): 6 марта подвел итоги работы за 2024 год по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).

✅Чистая прибыль по итогам 2024 года достигла рекордного значения 50,8 млрд рублей, превысив значение 2023 года на 7,3%, вследствие роста чистых процентных доходов и доходов от операций на финансовых рынках.

✅За 2024 год чистые процентные доходы выросли на 38,8%, до 70,6 млрд рублей.

✅Чистая процентная маржа за 2024 год составила 7,0% после 5,9% годом ранее.

👉Учитывая показатель достаточности собственного капитала (21,8%), BSPB может направить на выплату дивидендов акционерам обыкновенных акций по итогам 2024 года 29,7 рубля на одну акцию.

✅Банк Санкт-Петербург — главный бенефициар высоких ставок благодаря большому количеству корпоративных кредитов с плавающей ставкой. Аналитики оценивают его годовые результаты позитивно.

⚠️Акции банка держим в портфеле стратегии "Дивидендная" с долей 10,4%.

❗️Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.

📈Стратегия «Финам Ключевая ставка»: за месяц выросла на 10,72%, инвесторы продолжают перекладываться в дальние ОФЗ,

✅Длинных ОФЗ постепенно впитывают в себя позитив от геополитических факторов, но медленнее, чем акции. Их доходности гарантированы до погашения, а купоны сейчас более интересны, чем дивиденды у многих акций.

👉Нетто-лонг физлиц во фьючерсе на Индекс ММВБ держится на исторически рекордном уровне — данные MSCinsider

❗️ОФЗ 26238, которая есть в составе портфеля, имеет текущую купонную доходность 12,6% и дюрацию 7,4. При завершении СВО снизятся расходы на ВПК и увеличится объем импорта, что будет снижать инфляцию, а значит ЦБ начнет снижать ставку. На каждый 1% снижения ставки, тело облигации прибавит 7,4%. Если предположить, что ставка через год будет у нижней прогнозной границы ЦБ 19%, то суммарный доход (купоны + рост тела) по облигации может составить до 30%.

⚠️ Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.