ACI Russia

​​Сегодня Pro Markets - ACI Russia еще отдыхает🤗 мы ждем, пока вы все вернётесь с каникул и будете готовы к новым эфирам 🗣️

📬 А пока присылайте темы, вопросы и предложения для наших онлайнов и мероприятий в 2025 году

🤖 Обращаем ваше ВНИМАНИЕ‼️у нас изменился адрес электронной почты - теперь все ваши письма отправляйте по адресу
[email protected]

☎️ Телефон для связи остался прежним +7 (926) 143-59-23 (WhatsApp/Telegram)

Новогодние каникулы закончились стремительно, и мы надеемся, что вам удалось отдохнуть, чтобы с новыми силами откликаться на вакансии:) На этой неделе нужны специалисты INCORE CJSC в Армению, пачку вакансий выложил ИФК "Солид", есть позиции в НРА и Минфине.

Топ-3 EMCR

Аналитик, НО "Фонд развития экономики и прямых инвестиций Чукотского автономного округа", Москва, (предпочтение кандидатам с СФА)
https://emcr.io/jobs/3669

Директор Методологической Службы, Национальное Рейтинговое Агентство
https://emcr.io/jobs/3676

Sales менеджер DCM, АО ИФК "Солид"
https://emcr.io/jobs/3672

А вот вакансии, которые могут вам понравиться:

Директор по финансовому, экономическому анализу и отчетности, ООО «ГеоТех Инновэйшн»
https://emcr.io/jobs/3675

Сэйлз / Специалист по развитию бизнеса (инвестиционные продукты), INCORE CJSC (Армения)
https://emcr.io/jobs/3673

Эксперт Риски на финансовых рынках (Junior Python Разработчик), Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/3385

Системный аналитик, АО ИФК "Солид"
https://emcr.io/jobs/3670

Инвестиционный аналитик, INCORE CJSC (Армения)
https://emcr.io/jobs/3658

Associate DCM Origination Sales, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/2757

Риск-менеджер по инвестициям, INCORE CJSC (Армения)
https://emcr.io/jobs/3659

Директор по управлению структурной и нормативной ликвидностью, Казначейство, ВТБ
https://emcr.io/jobs/2620

Юрист, АО ИФК "Солид"
https://emcr.io/jobs/3671

Стажер в Департамент финансовых рынков и долгового капитала (DCM), БКС Мир инвестиций (предпочтение кандидатам с СФА)
https://emcr.io/jobs/3666

Ведущий Программист-разработчик, АО ИФК "Солид"
https://emcr.io/jobs/3668

Риск-менеджер в Отдел валидации моделей некредитного риска, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/3661

Младший управляющий активами / Помощник управляющего, D8.capital
https://emcr.io/jobs/3641

Главный специалист-эксперт Отдела займов на финансовых рынках Департамента государственного долга Минфина России, Минфин России
https://emcr.io/jobs/3674

Кстати, вы можете подписаться на наши дайджесты с доставкой прямо в ваш телеграм.

🚀Больше вакансий вы найдете здесь https://t.me/EMCR_jobs
Хороших выходных!

Высокая ключевая ставка замедлит рост экономики в 2025 году

В 2025 году ВВП будет замедляться, считают все 14 опрошенных «Ведомостями» экспертов. Средняя оценка роста ВВП в 2025 году составила 1,3%, при этом диапазон ответов варьируется от 0 до +2,5%.

🟢Замедление будет происходить на фоне охлаждения кредитования из-за жесткой денежно-кредитной политики (сейчас ставка составляет 21%), санкционного давления и сокращения дефицита бюджета.

🟢Ожидаемое увеличение ВВП составит 1,5–1,8% в 2025 году – это очень низкие темпы роста для России, считает руководитель направления анализа и прогнозирования макроэкономических процессов ЦМАКПа Дмитрий Белоусов. Он связывает охлаждение с кадровым голодом, который не удается компенсировать инвестициями в модернизацию бизнеса из-за высоких процентных ставок.

🟢Развитие экономики в новом году будет зависеть от ситуации со ставками, курсом, инфляцией и расходами на спецоперацию, говорит директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-капитал» Владимир Брагин.

📰 Подпишитесь на «Ведомости»

☑️ Подводим итоги финансового трека в БРИКС в 2024 году

Завершилось председательство России в БРИКС. Одним из основных направлений сотрудничества стран был финансовый трек, в ходе которого Банк России координировал работу центральных банков.

🟣Особое внимание регуляторы уделили проработке новых механизмов проведения трансграничных расчетов. Был представлен проект по созданию наднациональной платформы с использованием безналичных денежных средств, цифровых валют центральных банков и цифровых финансовых активов. Участники также изучили возможные варианты развития расчетно-депозитарной инфраструктуры БРИКС (BRICS Clear).

🟣Вопросы информационной безопасности остаются актуальными для всех стран объединения. Банк России провел первые трансграничные киберучения, которые позволили определить оперативную готовность центральных банков к реагированию на трансграничные компьютерные атаки.

🟣Важным направлением сотрудничества было совершенствование механизма Пула условных валютных резервов. В этом вопросе центральные банки стран БРИКС достигли прогресса в изменении регламентирующих его работу документов и провели седьмое тестирование механизма Пула. Завершить процесс изменения документов планируется в 2025 году.

Подробнее читайте на нашем сайте ↗️

🗂 Экономика сквозь века
Что может быть лучше хорошо рассказанной истории? История, которая не только приносит удовольствие, но и помогает разобраться в современности!

В этой подборке текстов аналитики Market Power объясняют экономику в контексте истории.

🔹Красно-полосатый союз: как американцы помогали строить заводы “плохим” коммунистам

🔹Черный вторник: что случилось с рублем 11 октября 1994 года?

🔹Смутное время российской экономики

🔹Доллар. Как зеленая бумажка стала главной валютой мира?

🔹Черный четверг: как обвал на фондовом рынке запустил самый страшный кризис в истории

В комментариях можете написать, о каком экономическом событии вам было бы интересно почитать.

@marketpowercomics

Что ждать российской экономике от 2025 года?

Мало кто сомневается, что 2025 год станет непростым для российской экономики.  Мы спросили у экспертов макротел...

Публикуем Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 20 декабря

Материал отражает основные моменты дискуссии о ситуации в экономике, инфляции, денежно-кредитных и внешних условиях, вариантах решения по ключевой ставке.

🌷 Участники обсуждения отметили, что денежно-кредитные условия (ДКУ) ужесточились сильнее, чем предполагалось в октябре. При сохранении достигнутой жесткости ДКУ есть основания ожидать более быстрого замедления роста кредитования и совокупного спроса в 2025 году, чем предполагал октябрьский прогноз Банка России. Это позволит замедлить рост цен и снизить инфляционные ожидания даже с учетом усиления инфляционного давления в последние месяцы.

🌷 В связи с существенным изменением в темпах роста кредитования было решено взять паузу, чтобы оценить устойчивость этих изменений и скорость их влияния на ценовую динамику. Участники отметили, что, если к февральскому заседанию Совета директоров Банка России ускоренный рост кредитования возобновится, а тенденции в динамике инфляции не развернутся, возможно, придется вновь поднять вопрос о повышении ключевой ставки.

По итогам обсуждения ключевая ставка была сохранена на уровне 21,00% годовых.

Это финальный дайджест вакансий EMCR в 2024 году. Мы надеемся, что в этом году вместе с нами вы нашли работу своей мечты. А если нет, то уверены, что в следующем году вы ее обязательно найдете!

Топ-3

Стажер в Департамент финансовых рынков и долгового капитала (DCM), БКС Мир инвестиций (Предпочтение кандидатам с СФА)
https://emcr.io/jobs/3666

Инвестиционный аналитик, INCORE CJSC
https://emcr.io/jobs/3658

Analyst in Front Office (Fixed Income and Equity), Recruitment Boutique S.M.Art https://emcr.io/jobs/3657

А вот еще вакансии, которые могут вам понравиться:

Риск-менеджер направления fx & commodity derivatives, D8.capital
https://emcr.io/jobs/3464

Стажёр - Младший финансовый аналитик подразделения "Финансовое моделирование и разработка аналитических систем", ФАНУ "Востокгосплан"
https://emcr.io/jobs/3663

Tax Manager, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/3662

Главный специалист в Отдел анализа и контроля балансовых рисков, Московская биржа https://emcr.io/jobs/3616

Риск-менеджер в Отдел валидации моделей некредитного риска, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/3661

Главный специалист (НДФЛ) Отдела сопровождения брокерских операций, Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/3660

Трейдер/Риск-менеджер в Департамент брокерского обслуживания (CIB), Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/3465

Финансовый бизнес-партнер, Петровакс
https://emcr.io/jobs/3608

Директор по управлению структурной и нормативной ликвидностью, Казначейство, ВТБ https://emcr.io/jobs/2620

Риск-менеджер по инвестициям, INCORE CJSC
https://emcr.io/jobs/3659

Стажер-финансист ВТБ Юниор (BSS GM & GB), ВТБ
https://emcr.io/jobs/3630

Главный аналитик в Отдел развития аналитической отчетности, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/3596

Директор / Менеджер финансирования девелоперских проектов, АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/3387

Младший управляющий активами / Помощник управляющего, D8.capital
https://emcr.io/jobs/3641

Эксперт Риски на финансовых рынках (Junior Python Разработчик), Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/3385

Старший менеджер (Казначейские операции), СИБУР
https://emcr.io/jobs/3236

Старший аналитик по капиталу (Отдел трансфертного ценообразования), Т-Банк
https://emcr.io/jobs/3591

Аналитик (Управленческая отчетность), Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/3654

Менеджер по M&A и рынкам акционерного капитала, МТС-Банк
https://emcr.io/jobs/3415

Тарифный актуарий, ООО СК Сбербанк страхование жизни
https://emcr.io/jobs/3656

🎄 С наступающим Новым годом, и пусть он будет хорошим!
Больше вакансий вы найдете здесь https://t.me/EMCR_jobs

🇦🇷 Названа самая успешная валюта 2024 года

Аргентинский песо стал лидером по укреплению среди мировых валют в 2024 году, показав рост на 44,2% за 11 месяцев по отношению к корзине валют торговых партнеров. Такие данные Банка международных расчетов, проанализированные GMA Capital, приводит Financial Times. Это более чем вдвое превышает показатель турецкой лиры, занявшей второе место с ростом на 21,2%.

Укрепление песо отразилось и на параллельных рынках, где из-за ограничений на официальном рынке аргентинцы вынуждены покупать доллары. Средняя зарплата в стране, рассчитанная по параллельному курсу (так называемому dollar-blue), за период с декабря 2023 года по октябрь 2024 года выросла почти вдвое — до $990. Это стало заметным контрастом после семи лет непрерывного падения курса песо. При этом разница между официальным и параллельным курсами сократилась с 200% год назад до менее 20%.

Однако укрепление аргентинской валюты вызывает опасения экспертов, указывающих, что увеличение стоимости рабочей силы и сложности с восстановлением валютных резервов создают риски для экономики страны. Дополнительно возрастает угроза резкой девальвации в случае внешних шоков.

❤️ Читайте подробнее на сайте

@frank_media

Live stream finished (1 hour)

Live stream scheduled for Dec 27 at 15:00

Live stream started

​​📈 Сегодня в 18:00 в эфире Pro Markets - ACI Russia проведем дебаты на тему "Проинфляционность повышения ставки"

❓Готовьте вопросы спикерам: Виктор Тунев, Кирилл Кононов, Александр Абрамов.
👨🏻‍💻Модерировать эфир будет Григорий Жирнов.

Эфир доступен онлайн в
🔺Телеграм
🔺Clubhouse

📝 Письменные вопросы оставляйте в комментариях под этим постом 👇🏻

Если вы готовы выступить модератором или спикером 🗣️ Pro Markets - ACI Russia по любой профильной теме в будущем, напишите нам 📩+7(926)143-59-23 (WhatsApp/Telegram) или [email protected]

❕ Банк России систематизирует подходы к формированию официальных курсов иностранных валют

Банк России с 27 декабря 2024 года будет устанавливать официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю на основе объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов валютного рынка. В условиях расширения объемов внебиржевых операций это позволит повысить репрезентативность официальных курсов. Изменения предусмотрены Указанием Банка России № 6956-У.

Документ также предусматривает возможность рассчитывать курсы валют посредством кросс-курса в случае, если данные торгов для отдельных валютных пар будут недоступны.

Чтобы обеспечить прозрачность механизма расчета, в Указание включены описания всех способов установления официальных курсов, включая применяемые при этом формулы расчета.

Перечень валют и используемый для каждой из них способ установления курса (расчет на основе данных валютного рынка или на основе кросс-курсов) размещен на сайте.

Мы продолжим отслеживать изменения в структуре валютного рынка и при необходимости будет дополнительно уточнять механизм определения официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю с тем, чтобы обеспечить их репрезентативность в качестве индикатора условий, складывающихся на валютном рынке.

Кто лучше всех прогнозировал курс, ключевую ставку и инфляцию в 2024 году?

Ты помнишь, как все начиналось? 1 января 2024 года курс доллара был 89,7 руб.,ключевая ставка – 16%, инфляция - 7,4%.
В ежемесячном консенсус-прогнозе Центра ценовых индексов участвуют 15 профессиональных аналитиков. В 2024 точнее* всех оказались:
🥇Михаил Васильев (Совкомбанк)
🥈Денис Попов (Промсвязьбанк)
🥉Дарья Тарасенко (Газпромбанк, ЦЭП)

Михаил уже второй год подряд оказывается самым точным из опрошенных ЦЦИ экспертов. Прогноз Михаила на 2025 год: ключевая ставка - 21%, инфляция - 8%, доллар – 111, юань - 14,9.
А какой ваш прогноз на следующий год? Делитесь в комментариях!
 
Подробнее о консенсус-прогнозе ЦЦИ https://pbc-index.ru/forecasts/forecast-fx.html
 
*точность рассчитана по данным ответов респондентов о прогнозе курса рубля, ключевой ставки, инфляции в 2024 году с равными весами по данным на 25 декабря 2024 года.

ТУРЕЦКИЙ ЦБ СНИЗИЛ СТАВКУ ВПЕРВЫЕ ЗА ДВА ГОДА, И БОЛЕЕ РЕШИТЕЛЬНО, ЧЕМ ПОЛАГАЛ РЫНОК

ЦБ Турции понизил ключевую ставку на -250 бп до отметки в 47.5% годовых, и это большее сокращение, чем ожидалось. Инфляция по итогам ноября: 2.24%мм/47.09%гг vs 2.88%мм/48.58%гг ранее

Регулятор отмечает, что: “…Опережающие индикаторы указывают на снижение основного тренда инфляции в декабре. Показатели за последний квартал свидетельствуют о том, что внутренний спрос, находящийся на дефляционном уровне, продолжает замедляться. Базовая инфляция товаров остается низкой, улучшение инфляции в сфере услуг стало более очевидным. Инфляция цен на необработанные продукты питания, похоже, замедлилась в декабре после повышенного курса в предыдущие два месяца. Инфляционные ожидания и ценовое поведение имеют тенденцию к улучшению

В случае непредвиденного развития событий на кредитном и депозитном рынках механизм денежно-кредитной трансмиссии будет поддерживаться дополнительными макропруденциальными мерами.. "

Спрос на рубль на офшоре повысился

Невозможность платить через Газпромбанк за газ в валюте привела к росту спроса на рубль на офшорном рынке, узнал «Эксперт».

ГПБ включили 21 ноября в SDN-List США. Это, по сути, сделало невозможным расчеты за газ для иностранных импортеров - банк выступал единым окном для таких платежей в соответствии с указом президента.

После санкций в механизм оплаты внесли изменения: теперь покупатели энергоресурса могут платить в рублях с помощью посредников и через другие российские банки. Именно это и привело к росту спроса.

Механика оплаты за газ в соответствии с новым указом приобрела бо‌льшую степень свободы, отметил советник юрфирмы МЭФ LEGAL Иван Рыбаков. Основным вариантов будут расчеты с помощью несанкционных российских банков, полагает он.

Истинную и полную картину расчетов сейчас не видит никто, поскольку эта тема практически полностью ушла из публичного пространства, говорит глава ACI Евгений Егоров.

Если спрос на рубли у нерезидентов в офшорной зоне будет расти и дальше, это поддержит или даже укрепит курс российской валюты, прогнозирует экономист, автор канала Truevalue Виктор Тунёв. Однако точно мы не узнаем, где и за счет кого увеличивается спрос на рубль, подчеркнул он.

🥇🥈📈 — деловая журналистика с 1995 г.

ℹ️ Комментарий Банка России об операциях со средствами Фонда национального благосостояния на внутреннем валютном рынке в первом полугодии 2025 года

Банк России с 9 января 2025 года возобновляет проведение регулярных операций в рамках бюджетного правила на внутреннем валютном рынке, приостановленных с 28 ноября 2024 года.

Ежедневный объем операций в первом полугодии 2025 года будет определяться исходя из анонсируемых Минфином России на третий рабочий день каждого месяца объемов покупки или продажи иностранной валюты в рамках регулярных операций по бюджетному правилу, скорректированных на сальдированную величину.

В конце июня 2025 года мы опубликуем информацию об объеме корректировки регулярных операций в рамках бюджетного правила на второе полугодие 2025 года с учетом данных Минфина России об объеме чистого инвестирования средств ФНБ в разрешенные финансовые активы в рублях за первое полугодие 2025 года и расходования средств ФНБ на финансирование дефицита федерального бюджета вне бюджетного правила за 2024 год.

⚡️ Расписание торгов в новогодние праздники

28 и 30 декабря, 3, 6 и 8 января торги проводятся:

• На срочном, фондовом, рынке депозитов и кредитов — в обычном режиме.

• На валютном и рынке драгоценных металлов — по всем инструментам, кроме сделок с датой исполнения обязательств в день заключения (с расчетами TODAY) и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения.

• На рынке стандартизированных ПФИ для внебиржевых сделок с центральным контрагентом (ЦК) — с расчетами по всем инструментам, кроме договоров СПФИ, предусматривающих обязательства в российских рублях.

29 и 31 декабря, 1–2, 4–5, 7 января — выходные дни.

С 9 января торги проводятся по стандартному регламенту.

Планируйте сделки заранее 👍

Межбанковская система Delta провела традиционный опрос участников рынка МБК о том, какие банки они считают лучшими на рынке в 2024 году.

https://fomag.ru/news/kto-okazalsya-luchshim-na-mezhbanke/

«Нам понятна логика участников рынка. Действительно с октябрьского заседания текущее инфляционное давление усилилось. Плюс добавился курсовой фактор. На первый взгляд, ситуация очень похожа на ту, что была перед октябрьским решением. Но в отличие от октября, когда, по сути, все факторы были в одну сторону, в этот раз мы увидели факторы, которые потенциально могут дать значимые дезинфляционные эффекты в предстоящие месяцы. Эти факторы, начиная со второй половины ноября, все сильнее стали проявляться.

Я имею в виду гораздо более существенный, чем следовало из нашего октябрьского решения, рост процентных ставок по банковским кредитам и депозитам, а также более резкое замедление кредитной активности, в частности торможение корпоративного кредитования. Фактор роста кредитов в последние полгода был всегда в первых рядах среди аргументов наших решений. Поскольку кредит, как и бюджетный импульс – один из ключевых драйверов повышенного спроса в последние 2,5 года и соответственно высокого инфляционного давления.

Сейчас, возможно, произошел разворот, и для нас это было важно. Потому что речь идет о факторе, который может уже в ближайшее время оказать влияние на инфляционные процессы».

Директор Департамента денежно-кредитной политики Банка России Андрей Ганган в интервью Интерфаксу рассказал о том, почему решение по ключевой ставке было именно таким, а также — о повышении интенсивности обмена информацией с рынком и о том, что ждет денежно-кредитную политику в новом году.

Четвертый сезон подкаста «В курсе рубля» — о главных процессах в российской экономике в 2024 году. Финальный эпизод посвящен курсу национальной валюты. В конце ноября рубль резко обвалился на фоне нового пакета санкций, но вскоре отыграл часть падения.

Игорь Жулькин поговорил с экспертами о том, какой курс рубля сейчас можно назвать справедливым, почему он неизбежно будет со временем слабеть к доллару и в каких инструментах лучше держать сбережения россиянам. Своим видением поделились президент ACI Russia Евгений Егоров и макроэкономист из ВШЭ Григорий Жирнов.

https://journal.tinkoff.ru/vkr-rouble-2024/

#БанковскийСектор
❄️ В ноябре произошло заметное охлаждение корпоративного кредитования

⚫️ Кредитование в целом замедлилось, что обусловлено высоким уровнем ставок, а также необходимостью для банков осмотрительнее управлять сократившимся запасом капитала и ликвидности.

⚫️ Рост корпоративного портфеля значительно снизился — до 0,8% после 2,3% в октябре. Ипотека также замедлилась (до 0,4 с 0,7%), при этом уменьшились выдачи как льготной, так и рыночной ипотеки. Прирост необеспеченного потребительского кредитования был околонулевым (+0,1%) после сокращения в октябре (-0,3%).

⚫️ В условиях продолжающегося роста ставок сохраняется активный приток в банки как средств населения (+1,2% после +1,3% в октябре), так и средств юридических лиц (+1,6% после +1,5%).

⚫️ Прибыль банковского сектора увеличилась до 518 миллиардов рублей, во многом благодаря валютной переоценке, а также разовому восстановлению резервов по корпоративным кредитам. При этом совокупный финансовый результат сектора был несколько ниже (479 миллиардов рублей) из-за валютной переоценки субординированных займов, учитываемых в капитале.

Подробнее — в материале «О развитии банковского сектора Российской Федерации в ноябре 2024 года» ➡️

20 декабря Банк России удивил рынок решением сохранить ключевую ставку на уровне 21%.

Большинство аналитиков были уверены в ее росте: на это указывала и динамика инфляции, и рост инфляционных ожиданий, и ослабление рубля.

Мы собрали мнения экономистов о том, почему ЦБ все-таки сохранил ставку и как это решение повлияет на финансовый рынок и сбережения россиян.

https://journal.tinkoff.ru/news/stavka21-comments/

Ставку оставили на 21% - что это значит?

Год назад достаточно точно спрогнозировал основной тренд и сюрприз 2024 года ("высокие ставки не приводят к рецессии и не помогают снизить инфляцию").

Признаться, я не ожидал, что вера в ставку и ДКП приведёт нас к текущей карикатурной ситуации. Сначала ЦБ поднимает ставку лишь из-за того, что инфляция недостаточно быстро снижается. А потом на ускорение инфляции и слабость курса рубля, реагирует необычно стоически. Хорошо понимая последствия решения как для доверия к своей политике, так и для экономики. Инфляция временная, слабость рубля, возможно, тоже. Реальные ставки существенно выше КС (предполагают КС 24%), а денежно-кредитные условия (ДКУ) жестче.

Всю дорогу считал, что ставку повышать не нужно, даже в декабре, когда варианта сохранить ставку почти никто не ждал. Надеюсь, мои тексты в чем-то помогли принять единственно верное решение.

Разумный ЦБ выбрал сценарий, близкий к моему от 8 декабря.

Призываю коллег быть смелее, больше ориентироваться на собственное мнение и "как надо", а не страх быть вне консенсуса или не угадать с прогнозом. Призываю #сми перестать собирать только прогнозы, а спрашивать мнение, как сделали бы вы. В этот раз непубличные опросы показали заметную разницу между "какую ставку ждете" и "что сделали бы вы". Много голосов было за сохранение ставки, в отличие от прогноза.

Что означает такое решение?

▪️Не считаю, что ЦБ прогнулся под давлением. Решения даже супернезависимого ЦБ должны приниматься с учетом всего ландшафта мнений и последствий, рисков как в экономической, так и политической плоскости.

▪️Не считаю, что ЦБ капитулировал в борьбе с инфляцией, хотя эта коммуникация была явно излишней за две недели до заседания.

▪️Не считаю, что ЦБ изменил свои подходы к управлению инфляцией только с помощью ставки (об этом снова уверенно говорила председатель: макропру - для финстабильности, ставка - для спроса и инфляции). Впрочем, ничего не мешает совмещать подходы, что де-факто происходит.

▪️НО ожидаю корректировки подходов к оценке влияния ставки на динамику кредитов и депозитов. Мы можем технически остановить кредитование, как сейчас, но не остановить рост депозитов от капитализации процентов, что быстро приведет либо к убыткам банков, либо к нарастанию суррогатных схем кредитования вне банков. В этом основной риск 2025 года!

▪️Разочарован отношением к валютному курсу. Очень много вопросов на пресс-конференции касались его волатильности. Ответы были дежурными и противоречивыми. 3 года избыточной волатильности ничему ЦБ не научили:

Особенно странно выглядит про триллион РЕПО для покупки ОФЗ в конце года. Мы якобы чутко следим за волатильностью ставок на денежном рынке, что способствует достижению цели по инфляции (как? ставки априори не могут уйти +-1% от КС), но ничего не можем сделать с волатильностью курса. Я услышал, что волатильность ставок проинфляционна, а курса - все также почти не влияет на инфляцию (перенос 0.05, хотя не всегда).

▪️Доволен, что ЦБ подобрал правильные слова про фактическую жесткость денежно-кредитных условий и признал недочеты в коммуникации с рынком и взаимодействии с исполнительной властью.

💡Скорее всего, мы видели максимум по ставке в этом цикле, а дальше ДКУ будут смягчаться. Сначала фактическая ставка на кредитно-депозитном рынке опустится с 24% до 21%. Уже скоро банки начнут снижать ставки по депозитам ниже КС 21%. В зависимости от динамики инфляции ключевая ставка может пойти вниз с апреля или сентября 2025.

Не думаю, что ЦБ хочет повторить историю 2024 года и растерять остатки доверия. Зачем идти в другую крайность (турецкий сценарий), когда достаточно учесть в моделях и коммуникации проинфляционные эффекты сверхвысокой реальной ставки. Длительный период ставки 21-24% при инфляции ~9% может быть "оплачен" разве что повышенной инфляцией. Либо созданием искусственных проблем долгосрочной закредитованности в одних секторах и искусственных сверхдоходов у других.

Комментарии до заседания:
Ведомости
Forbes
РБК эфир

Комментарии после:
КоммерсантЪ
Т-Ж
РБК Pro

PS. А кружочек записан год назад

@truevalue

Пресс-конференция Банка России: конспект

ДКП, ДКУ и инфляция

• На столе были варианты сохранения ставки, а также ее повышения до 22.00% и 23.00%

• Дискуссия велась вокруг того, каким данным нужно придать больший вес здесь и сейчас

• Во "впередсмотрящей" логике более значимым является замедление роста кредитования – если оно устойчиво, то необходимая жесткость достигнута

• Требуется время, чтобы оценить устойчивость замедления кредитования и подстройки экономики к набранному уровню жесткости ДКУ

• В феврале ЦБ будет выбирать из двух возможных решений: либо ЦБ убедится, что достигнутой жесткости достаточно, либо, если текущий масштаб перегрева спроса не будет снижаться, а кредитование перейдет к новому витку расширения, ЦБ вернется к обсуждению вопроса о повышении ключевой ставки

• ЦБ исходит из необходимости обеспечения ценовой стабильности в разумно короткие сроки

• С учетом лагов сейчас настает максимальный эффект от ужесточения ДКП и плановой нормализации банковского регулирования

• Задача ДКП не снижение инфляции любой ценой, нужно охладить спрос так, чтобы дать экономике возможность нарастить предложение

• Высокие и к тому же пока еще растущие инфляционные ожидания могут удлинить траекторию схождения инфляции к цели – чем дольше инфляция отклоняется от цели, тем дольше должен быть период высоких ставок

• Экономика сейчас в неординарной ситуации, если инфляция не будет замедляться как можно быстрее, то план Б такой – КС+терпение

Кредитование и банковское регулирование

• Меры банковского регулирования не предназначены для решения задач ДКП, но ЦБ учитывает их при определении ключевой ставки

• В дальнейшем темпы роста кредитования будут в том числе определяться возможностями банков по наращиванию капитала – соответственно, в следующем году можно ожидать более низких темпов роста кредита и большей консервативности банков при оценке рисков на заемщиков

• ЦБ планомерно повышает требования к капиталу и ликвидности банков – эта политика будет продолжена для повышения устойчивости финансового сектора и не будет зависеть от уровня ключевой ставки

• Редкий случай, когда ЦБ обладал более полной информацией от банков и компаний, чем рынок в целом, в том числе по кредитованию и планам по его наращиванию

• На 15 декабря кредитная активность значительно замедлилась в сравнении с ноябрем и даже с теми периодами, когда инфляция была у цели

• С учетом динамики спредов ставки по кредитам выросли в среднем так, как если бы при неизменности спреда ключевая ставка в октябре была повышена не до 21%, а до 24% или даже больше

Экономическая активность

• Высокий уровень экономической активности в октябре–ноябре – во многом результат накопленных эффектов бюджетного стимула, высокой кредитной активности в предыдущие месяцы и возросших доходов населения

• Оперативные индикаторы указывают на то, что ситуация постепенно меняется, – в частности, компании формируют более умеренные производственные планы, переносят сроки реализации и больше внимания уделяют приоритизации инвестиционных проектов, а также снижают планы по заимствованиям на следующий год

• Видны первые признаки снижения спроса на труд

Рубль

• ЦБ не проводит валютные операции исходя из уровня курса или даже повышенной волатильности – только исходя из рисков финансовой стабильности

• Параметры зеркалирования на 2025 объявят на следующей неделе

• Эффект переноса курса в цены (0.5–0.6 пп на 10% ослабления курса), который фигурирует с 2017–18, валиден – но это оценка для временных колебаний курса, эффект будет бóльшим, если изменение курса связано с устойчивыми внешними изменениями

@xtxixty

Live stream finished (1 hour)

Live stream scheduled for Dec 20 at 15:00

Live stream started

​​🔑 Сегодня в 1️⃣8️⃣:0️⃣0️⃣ в эфире Pro Markets - ACI Russia обсудим заключительное в этом году решение Банка России по ключевой процентной ставке.

🎤 В гостях: Софья Донец и Дарья Тарасенко
Модератор: Павел Пикулев

Онлайн можно подключиться в
📍Телеграм
📍Clubhouse

🙋🏼‍♀️ Задать вопросы спикерам или высказаться самим можно в прямом эфире, подняв руку, или написав комментарии к этому посту ⬇️

🎄На этой неделе праздничный настрой доносится со всех сторон. Но если вы решили войти в Новый год с новой работой, то эта подборка вакансий EMCR от Россельхозбанка, Синары, D8.capital и ВТБ для вас.

Топ-3

Управляющий директор в Департамент стратегического развития, Россельхозбанк
https://emcr.io/jobs/3640

Управляющий активами на фондовом рынке, D8.capital
https://emcr.io/jobs/3641

Менеджер по развитию бизнеса, Wealth IQ
https://emcr.io/jobs/3639

А вот еще вакансии, которые могут вам понравиться

CISO (Директор по информационной безопасности, финтех), Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/3636

Стажер ВТБ Юниор в Управление торгового финансирования, ВТБ
https://emcr.io/jobs/3637

Стажер ВТБ Юниор в Business Management, ВТБ
https://emcr.io/jobs/3638

Старший аналитик по капиталу (Отдел трансфертного ценообразования), Т-Банк
https://emcr.io/jobs/3591

Эксперт Риски на финансовых рынках (Junior Python Разработчик), Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/3385

Senior Analyst в блок развития бизнеса, Билайн
https://emcr.io/jobs/3635

Директор по продукту (CIB), Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/3633

Chief Specialist of the Depository, Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/1851

Главный эксперт СТЦ / FTP, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/3618

Ведущий эксперт DWH (команда MIS), Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/3643

Ведущий/главный специалист отдела структурирования сделок CIB, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/3589

Ведущий эксперт DWH (команда регуляторной отчетности), Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/3642

Заместитель начальника центра разработки продуктов управления благосостоянием, АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/3592

Главный специалист налогового учета брокерских операций, Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/2604

Начальник отдела расчетов и операций Депозитария, Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/2609

Project manager автоматизации Рыночные и балансовые риски, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/3359

Начальник административного отдела Депозитария, Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/3645

Главный специалист административного отдела депозитария, Инвестиционный Банк Синара
https://emcr.io/jobs/3644

Больше вакансий вы найдете здесь https://t.me/EMCR_jobs
Хороших выходных!

Неожиданный сюрприз от ЦБ. Ключевая ставка неизменна на уровне 21%. Следите за обновлением комментариев от аналитиков в этом треде

https://emcr.io/news/threads/6765473ef3a4b

Совет директоров Банка России 20 декабря 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21,00% годовых. Произошло более существенное ужесточение денежно-кредитных условий, чем предполагало октябрьское решение по ключевой ставке. Этому способствовали автономные от денежно-кредитной политики факторы.

https://cbr.ru/press/pr/?file=20122024_133000key.htm

👏 Виктор Жидков назначен председателем правления Московской биржи до 2027 года

Виктор Жидков возглавит Московскую биржу до 2027 года, сообщила 20 декабря торговая площадка.

💭 Наблюдательный совет Московской биржи принял решение о продлении полномочий Виктора Жидкова в должности председателя правления биржи до 2027 года», - говорится в пресс-релизе компании.

Руководивший Мосбиржей с 2019 года Юрий Денисов в конце сентября досрочно покинул пост главы торговой площадки. Тогда сообщалось, что Виктор Жидков будет занимать должность председателя правления на время выбора кандидата, который должен возглавить Мосбиржу. Договор с топ-менеджером был заключен до 31 марта 2025 года.

❤️ Читайте подробнее на сайте

@fm_invest

БАНК КИТАЯ ВНОВЬ СОХРАНИЛ СТАВКУ, КАК И ОЖИДАЛОСЬ

Народный Банк Китая (НБК) по итогам заседания не изменил ставку среднесрочного кредитования (1Y Loan Prime Rate) оставив ее на отметке 3.10% годовых, рынок прогнозировал аналогичное решение. Пятилетняя ставка также сохранилась на 3.60% годовых.

Традиционно, большинство новых и непогашенных кредитов в Китае основаны на годовой LPR, в то время как пятилетняя ставка влияет на ценообразование по ипотеке.

Ставки по займам medium-term lending facility (MLF) сейчас находится на отметке в 2 процента

Ноябрьский CPI по сравнению с октябрем снизился до: 0.2% гг vs 0.3% гг и 0.4% гг двумя месяцами ранее, что указывает на сохраняющийся сдержанный потребительский спрос.

🎄 Как будут устанавливаться официальные курсы валют к рублю на новогодние праздники

В последний рабочий день 2024 года, 28 декабря, Банк России установит официальные курсы иностранных валют к рублю на период с 29 декабря 2024 года по 9 января 2025 года.

В первый рабочий день 2025 года, 9 января, регулятор установит курсы, которые будут действовать с 10 января.

Аналогичным образом Банк России обновит учетные цены на аффинированные драгоценные металлы:

🟩 28 декабря 2024 года — на период с 29 декабря 2024 года по 9 января 2025 года;

🟩 9 января 2025 года произойдет обновление цен, которые будут действовать с 10 января 2025 года.

ACI Russia pinned «​​🔑 Подводим итоги опросов по значению ключевой ставки Банка России 🔻 Ожидания сконцентрированы вокруг решения о повышении ключевой ставки до 23%. При этом, видимая часть аудитории за сохранение текущей ставки и даже начала её снижения, если бы сами находились…»

​​🔑 Подводим итоги опросов по значению ключевой ставки Банка России 🔻

Ожидания сконцентрированы вокруг решения о повышении ключевой ставки до 23%. При этом, видимая часть аудитории за сохранение текущей ставки и даже начала её снижения, если бы сами находились на месте представителей Банка России.

——————
Завтра в 1️⃣8️⃣:0️⃣0️⃣ подключайтесь к эфиру Pro Markets - ACI Russia 👨🏻‍💻 Подведем итоги вместе с Павлом Пикулевым, Софьей Донец и Дарьей Тарасенко

📍Телеграм
📍Clubhouse

🔵 Юань поднялся на четвертое место по объему мировых платежей через SWIFT

В ноябре 2024 года юань поднялся на одну позицию и стал четвертой валютой в мире по объему использования в глобальных платежах, свидетельствуют данные SWIFT.

По сравнению с октябрем доля китайской национальной валюты увеличилась до 3,89% с 2,93%. В октябре юань находился на пятом месте, куда он сместил в ноябре японскую йену — ее доля снизилась с 3,91% до 3,44%.

В тройке самых популярных валют для международных расчетов изменений не произошло — первое место занимает доллар США, за ним следуют евро и фунт стерлингов. Согласно данным мониторинга SWIFT, доля американской валюты выросла до 47,68% с 47,04%. Доли евро и фунта стерлингов, наоборот, понизились — до 22,29% и 7,27% соответственно.

❤️ Читайте подробнее на сайте

@frank_media

​​🎙️ Обсуждение всех новостей мы прибережем до понедельника - встречаемся 2 декабря в 9:30 в Яровит Холл Якиманка на eFX & Digital Summit 2024!

8️⃣ сессий, более 3️⃣0️⃣ спикеров - только живое общение и нетворкинг без камер и записей! И не забывайте про Новогоднюю вечеринку сразу после официальной части🎅 🎄

📍Адрес: г.Москва, ул.Большая Якиманка, 26
🚗 Парковка не предусмотрена!

🛜 Сайт мероприятия и актуальная программа acirussia.org/efxsummit

📨 Телеграм-канал мероприятия для вопросов спикерам t.me/efxsummit

👉🏻 Участие в ACI Russia eFX & Digital Summit 2024 и Новогодней вечеринке ACI Russia бесплатно для действующих членов Ассоциации, оплативших членский взнос за 2024 год

👨🏻‍💻 Спикеры и модераторы пятничных эфиров Pro Markets - ACI Russia, представители спонсоров и партнёров eFX & Digital Summit 2024 и Новогодней вечеринки ACI Russia также приглашены к участию по бесплатным билетам.

💰 Все наши гости могут приобрести платные билеты на eFX & Digital Summit 2024 и Новогоднюю вечеринку ACI Russia

РЕГИСТРАЦИЯ

На этой неделе венчурная фирма NP Capital со штаб-квартирой в Люксембурге ищет интерна на удаленку, биотех Петровакс ищет сотрудника в Казахстан. Наш дебютант - X5 IMPORT.

Топ-3

Менеджер по валютному контролю, Х5 IMPORT
https://emcr.io/jobs/3609

Venture Capital Fund Intern (remotely), NP Capital
https://emcr.io/jobs/3607

Финансовый контролер (Алматы), Петровакс
https://emcr.io/jobs/3603

А вот еще вакансии, которые могут вам понравиться:

Заместитель руководителя Казначейства | Руководитель отдела платежей, Alfa Capital
https://emcr.io/jobs/3606

Ведущий аналитик (анализ эффективности работы аптечных сетей), Петровакс
https://emcr.io/jobs/3604

Strategic Investments Sr. Analyst / Project Manager, Т-Банк
https://emcr.io/jobs/1874

Бизнес -аналитик в CIB, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/3446

Финансовый контролер, Петровакс
https://emcr.io/jobs/3603

Бизнес-аналитик, АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/3389

Финансовый консультант / Инвестиционные продукты, АТОН
https://emcr.io/jobs/3602

Старший риск-менеджер (операционные риски), Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/3550

Директор по стратегии (Т-Инвестиции), Т-Банк
https://emcr.io/jobs/3472

Риск-менеджер / Расчет норматива достаточности капитала, АТОН
https://emcr.io/jobs/3601

Strategy & New Ventures Associates, T-Bank
https://emcr.io/jobs/1532

Финансовый бизнес-партнер, Петровакс
https://emcr.io/jobs/3608

Ведущий аналитик (анализ эффективности работы аптечных сетей), Петровакс
https://emcr.io/jobs/3604

Управляющий директор в Стрим ‘ВЭД’, ПАО ВТБ
https://emcr.io/jobs/3077

Product owner | Рынок СПФИ, Московская биржа
https://emcr.io/jobs/3600

Директор по управлению процентной позицией, Казначейство, ВТБ
https://emcr.io/jobs/1776

Начальник Управления регулирования структуры баланса, АО «ОТП Банк»
https://emcr.io/jobs/3582

Напоминаем, что 1 декабря закрывается запись на сдачу сертификации финансового аналитика (СФА). С полным профилем EMCR вы получите скидку в 10%. Создайте свой профиль.

🚀Больше вакансий вы найдете здесь https://t.me/EMCR_jobs
Хороших выходных!

🗞 Владимир Путин: оснований для паники из-за курса рубля нет

«В целом, на мой взгляд, ситуация под контролем. И каких-то оснований для паники уж точно совершенно нет. Да, и в нашей стране, и в соседних процессы непростые, но они под контролем, все идет по плану», — сказал президент России Владимир Путин.

Волатильность рубля, по словам президента, связана со множеством «факторов сезонного характера», включая платежи в бюджет и цены на нефть.

27 ноября курс доллара на рынке Forex превысил 114 руб., евро — 120 руб. Юань на Мосбирже торговался выше 15 руб. впервые с марта 2022 г.

По состоянию на 17:45 мск американская валюта торговалась на уровне 108,12 руб. Курс евро в то же время составлял 113,99 руб. Курс юаня на Мосбирже — 14,69 руб.

Рубль укрепляется на фоне решения Банка России отказаться от покупки иностранной валюты на внутреннем рынке до конца 2024 г. Мера принята для снижения волатильности финансовых рынков.

🥇🥈📈 — деловая журналистика с 1995 г.

​​Момент истины, или как инфляционное таргетирование (ИТ) с помощью одной ставки на 10-й год существования завело в тупик всю макроэкономическую политику в России.

10 ноября 2014 года Банк России от безысходности отпустил курс рубля в свободное плавание и перешёл к политике ИТ. Я уже подводил итоги 7 лет. Тогда мне не очень верили, а сейчас все факты на столе👇🏻

Инфляция ускоряется, рубль падает, что ранее казалось невозможным при реальной ставке 8-12% (16-21% в номинале) в течение целого года.

Почему?

▶️ ДКП, направленная на сокращение спроса и кредитования, в условиях сверхвысоких ставок - проинфляционна. Канал издержек увеличивает инфляцию, чем выше и дольше реальная ставка. Рост процентных издержек у одних требует получения новых кредитов от других, а заодно создаёт бесплатные доходы у третьих.

Сокращение темпов роста кредита ниже размера ставки возможно только через банковский кризис, но до него мы успеем погрузить в долговую кабалу значительную часть экономики (а потом она будет разгребать финансовые проблемы долгие годы, вместо инвестиций для удовлетворения сохраняющегося спроса).

Ставка работает на ограничение спроса с момента, когда темпы роста кредита ниже процентных расходов по ним. Сейчас корпоративный кредит продолжают активно брать на оборотку, а значит на спасение контрагентов, рефинанс, неплатежи... Банк России не стал отмечать этот факт в свежем обзоре (оставил, что треть кредитов берут на инвестиционные цели, значит 2/3 - на оборотку?!)

▶️ Бюджетная политика, направленная на нулевой дефицит бюджета, в условиях высокой КС - проинфляционна. Как с кредитом, так и с дефицитом мы боремся так, что создаём инфляцию. Хотя не всякий рост кредита или дефицит бюджета проинфляционны. Дефицит из-за сокращения доходов или финансовых расходов допустим. А нулевой дефицит за счет индексации тарифов, сборов, налогов или стремление к более слабому курсу рубля напрямую увеличивает цены.

▶️ Валютная политика, допускающая свободное плавание и отток капитала, в условиях высоких ставок и санкций извне - проинфляционна. Рантье, кто получает выгоду от высоких процентных доходов, будут продолжать часть доходов инвестировать в иностранные активы. 20% от ~100 трлн руб. депозитов создаст в год до 10% ВВП или 20 трлн новых доходов. Если 30% из них уйдёт дополнительно за рубеж потребуется до 70 млрд USD валютных интервенций или ослабления курса на десятки %.

💡Что делать? Как спасти ИТ как правильную идею, но застрявшую в руках устаревших подходов и ограниченных по эффективности инструментов? Кратко - поменять не цели, а подходы и инструменты.

Развёрнуто:

1️⃣ Продажи валюты. Все усилия сейчас направить на возврат валютного курса, пока он не перешёл в инфляцию. Миниатюрные продажи по бюджетному правилу не помогут. Нужны мощные обещания и действия - продажи золота и юаней, сопоставимые по размеру с временными проблемами поступления валютной выручки.

Можно выделить золота и юаней до 30 млрд USD и продавать, пока курс рубля выше уровня бюджета на 2025 год ~96 руб. за USD. В ЗВР свободных резервов более 300 млрд USD - они явно избыточны.

Также можно увеличить процент обязательной продажи валютной выручки (возможно совпадение, что ослабление курса летом началось с этих послаблений)

2️⃣ Налоги на валютную переоценку. Вместо спецставки 40% налога на прибыль для Транснефти следовало ввести налог 40-100% на любую валютную переоценку, чтобы иметь валютные активы стало невыгодно. Также можно увеличить экспортную пошлину, зависимую от валютного курса, и распространить её на нефть и газ (4-7% при курсе выше 80 руб. недостаточно)

3️⃣ Отказ от цели по нулевому структурному бюджетному дефициту и постоянного поиска доходов для его достижения. Ограничение индексаций налогов и тарифов. Нормализация динамики нефинансовых расходов бюджета (ниже 10% в год после 20%+ ежегодно в предыдущие годы)

4️⃣ Неповышение ставки, нормализация условий кредитования и спредов. Оперативное снижение ключевой ставки при стабилизации инфляционных процессов и/или первых признаках системных неплатежей, рисков финстабильности.

@truevalue

💸Мысли по рублю от ключевых экспертов макротелеграма:

Александр Исаков о факторах ослабления рубля
https://emcr.io/news/t/3-reasons-isakov

Дмитрий Полевой о “справедливом курсе” рубля
https://emcr.io/news/t/fair-rub-rate-polevoy

Егор Сусин о том, как стабилизировать рубль
https://emcr.io/news/t/rub-decrease-november

Комментарии к решению Банка России приостановить покупки валюты
https://emcr.io/news/t/cbr-stops-buying-currency

❗️ЦБ до конца года не будет покупать валюту на внутреннем рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина

Банк России 28 ноября и до конца 2024 года не будет осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина России, связанных с реализацией бюджетного правила.

Отложенные покупки будут осуществлены в течение 2025 года. Решение принято в целях снижения волатильности финансовых рынков, говорится в сообщении ЦБ.

При этом Банк России продолжит в соответствии с ранее анонсированным порядком проводить на внутреннем валютном рынке операции по продаже иностранной валюты, связанные с пополнением и использованием средств Фонда национального благосостояния, в том числе с учетом всех операций, осуществленных со средствами фонда в 2023 году, в объеме 8,4 млрд рублей в день.

❤️ Читайте подробнее на сайте

@frank_media

📌Тред дня EMCR News: Банк России и ослабление рубля

На фоне последних санкций на рынке наблюдается дефицит предложения валюты. Это привело к резкому ослаблению рубля, которое не отражает фундаментальных факторов, пишет Егор Сусин @Truecon. Чтобы стабилизировать ситуацию Банку России нужно приостановить операции зеркалирования покупок валюты Минфином, считает аналитик. В то же время Александр Исаков @c0ldness предлагает обратиться к опыту Банка Грузии, который часто предоставляет валютную ликвидность не после всплесков курса, а "на опережение" - то есть в ожидании роста спроса https://emcr.io/news/t/rub-decrease-november

📌Кредитование в октябре (или последний рывок "корпоратов") https://emcr.io/news/t/cbr-credits-october

EMCR - это сообщество топовых экспертов в финансовой отрасли. Присоединяйтесь к нам. Создайте свой профиль.

#БанкРоссии #fx #рубль #юань #доллар

🔴FX уже в традиционной для нас манере с треском "ломается"...

Почему в традиционной? Потому, что когда он "ломается", курсу характерны вечерние завалы, когда после ~16 часов с него уходят крупные продавцы валюты и мы весело летим в полупустом стакане, даже офшор обогнали. Хотя и без того рынок не особо ликвиден нынче... это еще рубли на налоги нужны.

Особо добавить здесь нечего ко вчерашнему ... с интересом наблюдаем за очередным, уже традиционным, для нашего рынка полетом. Импортеры после этого, скорее всего, переставят курсовые ориентиры в 110...120, потому как цикл заказ-поставка месяца 2-3... волатильность же.

Банк России, тем временем опубликовал октябрьский обзор банковского сектора, хотя уже не совсем актуальный, т.к. основные тенденции октября были понятны, самое интересное началось скорее в ноябре.

1️⃣ Прирост корпоративного кредита немного ускорился до +₽1.9 трлн за месяц (+2.3% м/м и +21.8% г/г), стремительно рос именно рублевый кредит ₽2.4 трлн (+3.3% м/м), отчасти за счет рефинансирования валютного кредиты (-₽0.4 трлн). ЦБ грозит еще ужесточить регулирование, хотя октябрьские данные особо уже не интересны, после отчета Сбера было ясно, что корпораты в октябре хватали все, до чего могли добраться.

2️⃣ Депозиты компаний росли на +₽0.8 трлн (+1.5% м/м и +16.5% г/г), валютные депозиты сократились на ₽261 млрд, рублевые выросли на ₽1.1 трлн. При таких ставках (23...26%) грех не отложить заначку.

3️⃣ Рост кредитов населению резко замедлялся до 0.4% м/м. Ипотека прибавила 0.7% м/м и 19.1% г/г, в основном за счет льготной ипотеки и различных «схемных» кредитов от застройщиков. По идее портфель обычной ипотеки уже должен сокращаться. Потребительский кредит начал сокращаться -0.3% м/м и 14.1% г/г.

❗️Предварительные данные в ноябре говорят об ускорении сжатия портфеля потребкредитов – падение ускоряется, причем по всем направлениям, что будет бить по спросу в конце года.

4️⃣ Депозиты населения устойчиво растут +₽0.7 трлн (+1.3% м/м и 26.9% г/г), но самое интересное, конечно в сегменте срочных рублевых депозитов, которые взлетели на +₽1.44 трлн (+4.4% м/м). Сберегательная активность зашкаливала, но это следствие того, что в октябре активно росли ставки.

❗️Последний месяц характеризовался активным разгоном провокационных слухов о «заморозке» депозитов, но значимо ни на динамику депозитов, ни на динамику наличных это не повлияло.

Банки сокращали портфель облигаций, отчасти за счет погашений бумаг, отчасти он сократился за счет отрицательной переоценки. Ликвидность сократилась на фоне агрессивного роста кредита.

В целом октябрь зафиксировал резкий рост корпоративного кредитования, но это скорее всего «последний рывок», т.к. с ноября условия кредитования резко ужесточились, а ставки взлетели до КС +6...7...11%. Потребительский кредит уходит в режим резкого сокращения, но общий объем кредитов населению все еще немного растет за счет льготной ипотеки и быстро замедляющегося, но все еще немного растущего автокредита.

@truecon

#БанкРоссии #fx #рубль #юань #доллар

Не пора ли... ?

Учитывая последние события, объективно на некоторое время (месяц-два) трансграничные операции с иностранными валютами ограничены, что будет препятствовать возврату валютной экспортной выручки экспортерами. Пока платежи и платежные каналы не перегруппируются, что обычно реализуется за пару месяцев это может приводить к дефициту предложения валюты на рынок и крайне нестабильной ситуации с ликвидностью на внутреннем рынке. А это будет приводить к чрезмерным движениям курса, как и летом-осенью 2023 года.

Возможно, в такой ситуации логично было бы, на пару месяцев (хотя бы до новогодних выходных в Китае, которые начнутся 29 января), Банку России приостановить операции зеркалирования покупок валюты Минфином в рамках бюджетного правила. А может быть и локально ускорить зеркалирование операций инвестирования из ФНБ (авансом за следующий год), т.к. в ближайшие месяцы вполне вероятно будет около $2-4 млрд в месяц системного дефицита предложения валюты на внутреннем рынке, что будет провоцировать однонаправленное давление на курс рубля.

Текущая динамика курса, очевидно (при том, что идет налоговая неделя), указывает на дефицит предложения валюты на рынке, при отсутствии серьезного ухудшения экспорта/импорта и стабильной динамики экспортных цен … т.е. уже не отражает фундаментальных факторов.

P. S.: Не говоря уже о том, что курс остаётся значимым маркером для инфляционных ожиданий...
@truecon

Сертификация финансовых аналитиков (СФА) завершается

Коллеги, напоминаем, что 01.12.2024 завершается регистрация на прохождение Сертификации финансовых аналитиков (СФА).

СФА — это ваш шанс подтвердить профессиональные знания и выделиться на рынке труда.

Программа Сертификации разработана совместным Советом НФА и АФА при поддержке крупнейших банков-работодателей и Банка России, что гарантирует её актуальность и признание.

СФА — это реальный вклад в развитие вашего профессионализма и карьерный рост в ведущих организациях финансового сектора.

Зарегистрироваться можно на нашем сайте: https://qualifin.ru/.

Успейте присоединиться к профессионалам финансового рынка!

На этой неделе Локо Private Banking ищет сотрудника для работы с HNWI/UHNWI клиентами, а биотех-компании Петровакс нужен глава Казначейства. Наш дебютант - золотодобытчик Мангазея Майнинг.

Топ-3

Вице-президент по работе с состоятельными клиентами Private Banking, Локо PRIVATE BANKING
https://emcr.io/jobs/3595

Head of Treasury, Петровакс
https://emcr.io/jobs/3491

Заместитель начальника управления по корпоративным финансам, ООО "Мангазея Майнинг"
https://emcr.io/jobs/3594

А вот еще вакансии, которые могут вам понравиться

Начальник Управления регулирования структуры баланса, АО «ОТП Банк»
https://emcr.io/jobs/3582

Аналитик по страховым компаниям, Национальное Рейтинговое Агентство
https://emcr.io/jobs/3593

Портфельный риск-менеджер в Отдел вторичных продаж кредитных карт, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/3597

Эксперт по валютному риску, Казначейство, ВТБ
https://emcr.io/jobs/3208

Главный аналитик в Отдел развития аналитической отчетности, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/3596

Заместитель начальника центра разработки продуктов управления благосостоянием, АО Газпромбанк
https://emcr.io/jobs/3592

Главный специалист по сделкам привлечений с рынков капитала, Sber
https://emcr.io/jobs/3590

Старший аналитик по капиталу (Отдел трансфертного ценообразования), Т-Банк
https://emcr.io/jobs/3591

Аналитик данных (кредитные риски), Банк России
https://emcr.io/jobs/3549

Бизнес-аналитик в CIB, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/3446

Руководитель направления | Фондовый рынок, Московская биржа
https://emcr.io/jobs/3420

Ведущий/главный специалист отдела структурирования сделок CIB, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/3589

Junior Relationship Manager in Corporate Coverage / Russian Desk Clients, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/3587

Менеджер по рискам, ААА Управление Капиталом
https://emcr.io/jobs/2003

Экономист в отдел кредитного анализа, Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/3586

Ведущий аналитик данных, Банк, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/3583

‼️Не упустите свой шанс, узнать сколько платят в финансах. Пройдите анонимный опрос по зарплатам и получите отчет по его итогам. Опрос закрывается сегодня, поторопитесь!

Больше вакансий вы найдете здесь https://t.me/EMCR_jobs
Хороших выходных!

Live stream finished (1 hour)

Live stream scheduled for Nov 22 at 15:00

Live stream started

​​🚫 Вчера США ввели новые санкции, которые затронули в том числе банки, через которые еще шли международные платежи

🔥 «Изменения на рынках в связи с новыми санкциями» - тема эфира Pro Markets - ACI Russia сегодня в 18:00 🕕

Подключайтесь к нам в
📍Телеграм
📍Clubhouse

Все вопросы спикерам вы можете оставлять в комментариях под этим 👇🏻 постом

📫 Если вы готовы выступить модератором или спикером эфира по любой профильной теме в будущем, напишите нам +7 (926) 143-59-23 (WhatsApp/Telegram) или [email protected]

ТУРЕЦКИЙ ЦБ: ПОКА БЕЗ СМЯГЧЕНИЯ ДКП, А МОЛОТ ВЫСОКОЙ СТАВКИ ПРОДОЛЖАЕТ ПРИБИВАТЬ ИНФЛЯЦИЮ

ЦБ Турции сохранил ключевую ставку на отметке в 50% годовых, как и ожидалось. Инфляция по итогам октября: 2.88%мм/48.58%гг vs 2.97% мм/49.38%гг ранее

Регулятор отмечает, что: “…инфляция в октябре снижалась, а показатели за последний квартал свидетельствуют о том, что внутренний спрос продолжает замедляться, достигая дефляционного уровня. Базовая инфляция товаров остается низкой, признаки улучшения инфляции в сфере услуг стали более очевидными. Продуктовая инфляция остается высокой из-за временных условий поставок. Инфляционные ожидания и ценовое поведение имеют тенденцию к улучшению.

ДКУ будут сохраняться необходимыми для обеспечения снижения основной тенденции инфляции и достижения целевого показателя инфляции в 5% в среднесрочной перспективе…”

БАНК КИТАЯ В ЭТОТ РАЗ СОХРАНИЛ СТАВКУ, КАК И ОЖИДАЛОСЬ

Народный Банк Китая (НБК) по итогам заседания не изменил ставку среднесрочного кредитования (1Y Loan Prime Rate) оставив ее на отметке 3.10% годовых, рынок прогнозировал аналогичное решение. Пятилетняя ставка также сохранилась на 3.60% годовых.

Традиционно, большинство новых и непогашенных кредитов в Китае основаны на годовой LPR, в то время как пятилетняя ставка влияет на ценообразование по ипотеке.

Ставки по займам medium-term lending facility (MLF) сейчас находится на отметке в 2 процента

Октябрьский CPI по сравнению с сентябрем снизился до: 0.3% гг vs 0.4% гг и 0.6% гг двумя месяцами ранее, что указывает на сохраняющийся сдержанный потребительский спрос.

🗣 Главное из выступления Эльвиры Набиуллиной в Государственной Думе (ч.1)

Дискуссия вокруг денежно-кредитной политики сейчас часто сводится к дилемме — или решение задач по развитию экономики, или снижение инфляции. Мое глубокое убеждение — такой дилеммы нет и делать такой тяжелый выбор нам не придется.

Наша политика направлена на сдерживание роста цен. Без этого устойчивый рост экономики невозможен. Инфляция остается высокой уже четвертый год подряд. За эти четыре года накопилась большая инерция в инфляционных ожиданиях граждан и бизнеса. Это заставляет нас действовать решительно, чтобы недуг не стал хроническим.

Что происходит в экономике

Для оценки денежно-кредитной политики важно видеть все особенности текущей экономической картины.

📌 С одной стороны — быстрый рост спроса, поддержанный кредитом и бюджетным стимулом, привел к столь же быстрому росту экономики. С другой стороны — рост цен по подавляющей части товаров и услуг говорит о том, что спрос заметно опережает скорость, с которой расширяются производственные возможности экономики, ее потенциал.

📌 Сейчас мы впервые находимся в ситуации, когда задействованы практически все ресурсы в экономике. Такой низкой безработицы — 2,4% — у нас не было никогда. Мы внимательно отслеживаем ситуацию в реальном секторе и по нашим опросам видим, что 73% предприятий испытывают нехватку кадров.

📌 Доступность кредитов также снижалась в последнее время, но вплоть до октября значительно уступала дефициту кадров как главному фактору, сдерживающему производство.

На наших встречах депутаты, напротив, часто называли дорогой кредит главным барьером для бизнеса и приводили конкретные примеры, где это действительно так. Но мы не можем на отдельных примерах принимать системные решения в макроэкономической политике. Наши инструменты воздействуют на всю экономику, на все предприятия сразу. Мы работаем на основе данных, которые позволяют судить об общей картине экономической ситуации.

📌 Сейчас я часто слышу предупреждения о том, что из-за недоступного кредита инвестиции прекратятся. Это не так. И в следующем году будут отрасли и компании, где они продолжат нарастать. У кого-то, у кого мощностей уже достаточно для удовлетворения текущего спроса, инвестиции могут и несколько снизиться — это нормально и естественно. Но в целом по экономике они останутся на высоком уровне, достигнутом в последнее время. Даже несмотря на то, что какое-то время кредит будет дорогим.

📌 Еще один серьезный сдвиг — в большей части отраслей, как производства, так и сферы услуг, происходит рост производительности труда.

📌 Залог устойчивости реального сектора и сохранения инвестиционной активности сейчас — это хорошая прибыль предприятий. В прошлом году она превысила 33 трлн рублей, а за последние месяцы вплоть до августа, по которому есть последние данные, составила 32 трлн рублей. Для бизнеса это значительный ресурс для инвестиций и запас финансовой прочности.

Конечно, ситуация неоднородна по отраслям и тем более внутри отраслей. Но точно неверно, как многие делают по инерции, полагать, что высокой прибылью реальный сектор обязан только добывающим отраслям.

Вторую часть читайте здесь ➡️

Независимость Центральных банков: уникально выросла с 1980-х.

Статья (август 2024) показывает, что в данных примерно с 1800 года средняя независимость ЦБ заметно меняется. И становится исторически максимальной с 1980-х - причем для всех групп ЦБ, что созданных очень давно (как Банк Англии), что недавно (после 2000). График ниже. Уникально высокая независимость именно у "свежих" ЦБ, созданных с 2000 года - они находятся наверху.

Лучше всего независимость скоррелирована с раскрытием информации - более независимые ЦБ делают это качественно.

Вывод: несмотря на все сложности коммуникации между политиками и ЦБ, почти все понимают полезность независимого ЦБ. Интересно, что ситуация не изменилась после кризиса 2007-2009 - наоборот, мы увидели рост независимости.

#CB #Independence

Курс приблизился к 100 руб. за доллар США. Что дальше?

♦️На валютном рынке образовался сильный дисбаланс спроса и предложения, что привело к ослаблению рубля. После смягчения требований экспортеры вяло продают валюту — объемы торгов в паре CNY/RUB на Московской Бирже сейчас минимальные. Вероятно, экспортеры задерживают валютную выручку на зарубежных счетах, уплачивая налоги из процентных доходов и рублевых кредитов. По данным Банка России, иностранные активы резидентов РФ в октябре увеличились на $4,6 млрд.

♦️При этом усилился спрос на валюту со стороны портфельных инвесторов – нерезидентов: их выход из российских акций и облигаций приобретает все более масштабный характер, оказав осенью негативное влияние на рынок. Сокращается и доля нерезидентов в прямых инвестициях. Внешние обязательства РФ уменьшились в октябре на $0,5 млрд: сказалось снижение задолженности по прочим инвестициям и по суверенным ценным бумагам.

♦️Как следствие, рубль теряет в цене на фоне недостаточного предложения иностранной валюты при растущем спросе на нее. Мы считаем это ослабление временным и по завершении сделок с нерезидентами ожидаем усиления рубля к концу года до 95–96 к доллару США и 13,5–13,6 — к юаню.

@Sinara_finance

#ChartOfTheWeek

✒️✒️✒️✒️✒️✒️✒️

Внесены поправки в законопроект о майнинге, регулирующие налогообложение криптовалюты

Одобренный Правительством России проект поправок вводит правила налогообложения доходов и расходов от майнинга цифровой валюты, ее купли-продажи, а также обязанности операторов майнинговой инфраструктуры, связанные с налоговым контролем.

В результате обсуждения с бизнесом принято решение о целесообразности налогообложения финансового результата от майнинга, как наиболее справедливо отражающего результаты этой деятельности. Такой подход направлен на соблюдение баланса интересов бизнеса и государства.

➡️Цифровая валюта будет признаваться для целей налогообложения имуществом. Доходы в виде цифровой валюты, полученной в результате майнинга, станут учитываться по мере ее получения в размере ее рыночной стоимости. При этом доходы можно уменьшать на понесенные в связи с майнингом расходы.

➡️Операции с цифровой валютой не будут облагаться НДС. Доходы от операций с цифровой валютой станут учитываться в одной налоговой базе с доходами от операций с ценными бумагами. Таким образом, предельная ставка НДФЛ при налогообложении криптовалюты не будет превышать 15%.

📌 Подробнее

@minfin

#МинфинСообщает

На этой неделе у нас есть несколько вакансий от казахстанского брокера AGS, а компания ID Universe ищет сотрудников в московский офис. Дебютант этой недели - металлурги НЛМК.

Топ-3

Руководитель направления M&A and Project Finance, ID Universe
https://emcr.io/jobs/3576

Менеджер продуктов и платформ конверсионных операций, Т-Банк
https://emcr.io/jobs/3580

Директор по работе с частным капиталом, АО «Астра УА»
https://emcr.io/jobs/3561

А вот еще вакансии, которые могут вам понравиться

Финансовый советник (состоятельные клиенты), Abylai Global Solutions
https://emcr.io/jobs/3579

Financial Consultant/Sales, ID Universe
https://emcr.io/jobs/2692

Начальник управления инвестиционного контроллинга, Группа НЛМК
https://emcr.io/jobs/3566

Управляющий активами, ID Universe
https://emcr.io/jobs/2691

Fixed Income Sales Trader, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/3581

Руководитель службы риск-менеджмента, Abylai Global Solutions
https://emcr.io/jobs/3578

Главный аналитик, Abylai Global Solutions
https://emcr.io/jobs/3577

Продукт-лид по структурированию фондов, Abylai Global Solutions
https://emcr.io/jobs/3575

Аналитик в команду контрагентского риска, ВТБ
https://emcr.io/jobs/2965

Аналитик IPV, ВТБ
https://emcr.io/jobs/2966

Аналитик (пруденциальный рыночный риск), ВТБ
https://emcr.io/jobs/2967

Количественный аналитик, ВТБ
https://emcr.io/jobs/2968

Главный юрисконсульт, Фридом Брокер
https://emcr.io/jobs/3572

Инвестиционный аналитик блока Туризм, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/2983

Эксперт по валютному риску, Казначейство, ВТБ
https://emcr.io/jobs/3208

Начальник отдела консолидированной финансовой отчетности, Группа НЛМК
https://emcr.io/jobs/3571

Менеджер проектов (специалист по управлению проектами), АО "Федеральная пассажирская компания"
https://emcr.io/jobs/3564

Старший эксперт по корпоративному финансированию, НЛМК
https://emcr.io/jobs/3563

Старший менеджер проектов M&A, Билайн
https://emcr.io/jobs/3562

Associate / Sber, Investment Banking, M&A, Sber
https://emcr.io/jobs/3560

📍А еще мы проводим глобальный опрос по зарплатам в финансах. Честно ответьте на вопросы и получите отчет. Анонимность и конфиденциальность гарантированы.

Больше вакансий вы найдете здесь https://t.me/EMCR_jobs
Хороших выходных!

Неделя была насыщенной мероприятиями - нужно хорошенько осмыслить Тренды 🤗, а еще мы очень активно готовимся к своему Саммиту и Новогодней вечеринке 2️⃣ декабря 🔥, поэтому сегодня решили сделать выходной для Pro Markets - ACI Russia. Встретимся в эфире через неделю!

📩 А пока присылайте нам темы для эфиров и обсуждений на eFX & Digital Summit на +7 (926) 143-59-23 (WhatsApp/Telegram) или [email protected]

🔥И конечно, РЕГИСТРИРУЙТЕСЬ!

Все ждали от искусственного интеллекта безработицы, а он вызвал рост занятости

Удивительную вещь тут рассказал инвестор Марк Андриссен — тот, который сооснователь фонда Andreessen Horowitz. Последние лет 30 человечество насыщало интернет знаниями. Массив данных просто гигантский. Но Андриссен, как пишет Business Insider, утверждает, что данные для обучения искусственного интеллекта практически закончились.

Собственно, главная проблема OpenAI, Google и других создателей нейросетей — это как раз данные. И вот качественных данных для обучения AI осталось не так много. Казалось бы, сколько всего на просторах интернетах, а уже к концу подходит.

Как рассказывает Андриссен, компании нанимают тысячи программистов, врачей, юристов и других высококвалифицированных специалистов, чтобы они вручную готовили ответы на вопросы, на которых могли бы обучаться нейросети. Не знаю как вы, а я, если честно, впервые про такое читаю. Но нет повода не верить Андриссену.

И вот Андриссен подводит к тому, что все боялись безработицы из-за появления искусственного интеллекта. Но, по факту, случилось обратное — компании стали массово нанимать людей для подготовки ответов.

Так-то, конечно, да. Но видится, что рано или поздно AI обучится до такого уровня, чтобы все-таки эту безработицу в каком-то виде изобразить. Так что может не стоит так радоваться нынешнему росту занятости?

А еще я узнал, что у Марка Андриссена и его напарника Бена Хоровитца есть свой подкаст The Ben & Marc Show. Они уже год записывают его — сидят вдвоем и перетирают разные венчурные и технологические темы. Не всегда он выходил регулярно, но в последнее время стараются раз в неделю выкладывать. Вдруг захотите их послушать.

@TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄

ACI Russia pinned «​​❄️ В первые дни зимы в Москве состоится ключевое событие по развитию электронной торговли на валютных, денежных и цифровых рынках - ACI Russia eFX & Digital Summit 2024‼️ 🗓️ Дата: 2 декабря 2024 года, понедельник 🕤 Время: с 9:30 и до вторника 📍Место: Яровит…»

Валютный трейдер, Т-Банк

Проект международного направления, развитие трансграничных переводов и партнерств с фин институтами. Вакан...

❗️ГЛОБАЛЬНЫЙ ОПРОС по зарплатам в финансах от профессиональной соцсети EMCR и онлайн университета SF Education.

Пройдите опрос и получите отчет по его итогам! С вас качественные и честные ответы на вопросы, а с нас — отчет, который мы отправим на почту, которую вы укажете. В нем мы расскажем, сколько, где и за что платят.

Опрос АНОНИМНЫЙ и Ваша КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТЬ гарантирована.

Пройти опрос и запросить отчет
(Время прохождения 3 минуты)

​​❄️ В первые дни зимы в Москве состоится ключевое событие по развитию электронной торговли на валютных, денежных и цифровых рынках - ACI Russia eFX & Digital Summit 2024‼️

🗓️ Дата: 2 декабря 2024 года, понедельник
🕤 Время: с 9:30 и до вторника
📍Место: Яровит Холл Якиманка. Парковка не предусмотрена
🔗 Сайт мероприятия acirussia.org/efxsummit
🤖 Телеграм-канал мероприятия t.me/efxsummit

👉🏻 Генеральный партнёр и Золотой спонсор мероприятия: Московская Биржа
👉🏻 Банк-партнёр: Альфа-Банк
👉🏻 Серебряный спонсор: SBER CIB
👉🏻 Спонсор: SmartFX 
👉🏻 При поддержке EMCR и Ассоциации Корпоративных Казначеев

Предварительная программа доступна на сайте Саммита

🗣️ В этом году Саммит пройдет исключительно в формате ОФФЛАЙН - только живое свободное общение без камер и записей!

Если у вас есть интересные вопросы и темы, которые хотели бы обсудить в рамках Саммита, пожалуйста, 📩 присылайте на  +7 (926) 143-59-23 (WhatsApp/Telegram) или [email protected]

🔥 Участие в ACI Russia eFX & Digital Summit 2024 и Новогодней вечеринке ACI Russia бесплатно для действующих членов Ассоциации, оплативших членский взнос за 2024 год. Проверить статус вы можете ЗДЕСЬ

🔥Спикеры и модераторы пятничных эфиров Pro Markets - ACI Russia, представители спонсоров и партнёров eFX & Digital Summit 2024 и Новогодней вечеринки ACI Russia, дружественных СМИ также приглашены к участию по бесплатным билетам.

Все наши гости могут приобрести платные билеты на eFX & Digital Summit 2024 и Новогоднюю вечеринку ACI Russia.

☝🏻 Правильно выбирайте билет, а также обязательно указывайте в анкете регистрации, на какие мероприятия вы идёте (оба мероприятия или какое-то одно из них).

💡 По вопросам спонсорства и поддержки eFX & Digital Summit 2024, а также Новогодней вечеринки ACI Russia обращайтесь по телефону +7(926)143-59-23 или [email protected]

На этой неделе Росатом ищет макроэкономиста-стратега с хорошим знанием английского. А если вы пока учитесь, но владеете китайским, то рассмотрите стажировки ВТБ в Управлении международного развития бизнеса.

Топ-3

Главный специалист отдела макроэкономики и стратегического маркетинга, Госкорпорация «Росатом»
https://emcr.io/jobs/3551

Финансовый менеджер в Штаб B2C, Sber
https://emcr.io/jobs/3538

Associate / Senior Associate, Fordewind
https://emcr.io/jobs/3536

А вот еще вакансии, которые вам могут понравиться

Младший экономист-аналитик, Банк России
https://emcr.io/jobs/3090

Стажер ВТБ Юниор в Управление развития международного бизнеса / Дирекция экспертизы по Китаю, ВТБ
https://emcr.io/jobs/3558

Стажер ВТБ Юниор в Управление международных продуктовых решений / дирекция продаж международных платежных решений, ВТБ
https://emcr.io/jobs/3559

Руководитель направления (CIB), Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/3557

Аналитик данных (кредитные риски), Банк России
https://emcr.io/jobs/3549

Главный экономист по управлению валютным риском, Sber
https://emcr.io/jobs/1222

Аналитик рынка инвестиций, Sber
https://emcr.io/jobs/3554

Директор проектного офиса, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/3553

Персональный брокер, Sber
https://emcr.io/jobs/3552

Старший риск-менеджер (операционные риски), Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/3550

Директор клиентской поддержки (РКО), Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/3548

Senior Project Manager / Лидер по внедрению финансовых систем, Recruitment Boutique S.M.Art
https://emcr.io/jobs/3547

Вице-президент (торговое финансирование), Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/3544

Аналитик (Отдел инвестиционного консультирования), Т-Банк
https://emcr.io/jobs/2829

Финансовый аналитик с навыками Data Science, Sber
https://emcr.io/jobs/1347

Corporate and IR Strategy Analyst/Associate, Т-Банк
https://emcr.io/jobs/2823

Strategy & Operations Manager, Т-Банк
https://emcr.io/jobs/3234

Друзья, запись на сертификацию финансового аналитика (СФА) продолжается. Подтвердите свой профессиональный уровень. Наличие полного профиля EMCR дает вам скидку 10%.

🚀Больше вакансий вы найдете здесь https://t.me/EMCR_jobs
Хороших выходных!

#ОбзорРисков финансовых рынков
В октябре ускорился переток средств граждан в долговые инструменты

⚪ Индекс МосБиржи снизился за месяц на 10,4%. Доходности ОФЗ и корпоративных облигаций продолжили расти. В этих условиях переток средств частных инвесторов из долевых в долговые инструменты достиг 42 млрд рублей, или 26% объема продаж акций.

⚪ Ослабление рубля продолжилось. На этом фоне граждане, как и в сентябре, продали больше валюты, чем купили. На рынке валютных свопов волатильность ставок снизилась.

Подробнее читайте в очередном выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» ➡️

⚡️ Крупнейшие экспортеры в октябре увеличили продажу валюты на 21%

Крупнейшие экспортеры (в выборку входит 29 групп) в октябре 2024 года увеличили продажу валюты на 21% по сравнению с сентябрем 2024 года — до $10,3 млрд, говорится в «Обзоре рисков финансовых рынков», подготовленном ЦБ.

«Трансформация каналов проведения платежей по внешнеторговым операциям, в том числе частичный переток ликвидности с биржевого во внебиржевой сегмент рынка», по мнению регулятора, адаптировали валютный рынок к санкционным ограничениям.

При этом в октябре граждане продолжали продавать валюту за рубли — за месяц через биржу и крупнейшие банки они продали валюту на 55,9 млрд рублей (в сентябре – на 58,5 млрд рублей).

❤️ Читайте подробнее на сайте

@frank_media

Live stream finished (1 hour)

Live stream scheduled for Nov 8 at 14:59

​​Выборы в США прошли - их и так обсудили все и всюду😉 

💸 Поэтому давайте сегодня поговорим на тему «Что будет с динамикой курса RUB и других валют до конца года и в следующем году?»

🕕 В 18:00 сегодня ждем вас в эфире Pro Markets - ACI Russia в 🖇️ Телеграм или 🖇️ Clubhouse. Вопросы и комментарии традиционно под постом здесь👇🏻

Если вы готовы выступить модератором или спикером по любой профильной теме в будущем, 📫 напишите нам +7(926)143-59-23 (WhatsApp/Telegram) или [email protected]

📊 Объем торгов юанем в октябре на Мосбирже достиг минимума с февраля 2023 года

В октябре объем торгов юанем с поставкой «завтра» на Мосбирже опустился до 1,8 трлн рублей — минимума с февраля 2023 года, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на данные опроса участников валютного рынка.

Это почти на 11% ниже значения сентября и на 20% — значения августа.

В целом активность торгов китайской валютой в осенние месяцы оказалась в 1,5–2 раза ниже, чем в январе—мае этого года, то есть до введения санкций США против Мосбиржи в июне.

Показатель снижается, несмотря на сезонное восстановление деловой активности, и связано это как с фундаментальными, так и техническими причинами.

❤️ Читайте подробнее на сайте

@fm_invest

🇺🇸 Fed Funds Rate: -25bp

@c0ldness

БАНК АНГЛИИ: ИНФЛЯЦИЯ УЖЕ НИЖЕ ТАРГЕТА, СТАВКА ОЖИДАЕМО СНИЖЕНА, НО СИГНАЛ ПОКА НЕ МЯГКИЙ

Банк Англии, согласно ожиданиям, понизил ключевую ставку га -25 бп до уровня в 4.75% годовых. Решение было почти единогласным: 8-1, за unchange оказался всего в один голос

Инфляция по итогам сентября (1.7% гг) находится ниже таргета в 2.0% гг. Динамика в услугах видимо начала формировать нисходящий тренд с довольно повышенных уровней (4.9% гг vs 5.6% гг в августе), а основный контрибьютором с снижение стал транспорт (-2.2% гг vs 1.3% гг)

ВоЕ: Денежно-кредитная политика должна будет продолжать оставаться ограничительной в течение достаточно долгого времени, пока риски инфляции, устойчиво возвращающейся к целевому показателю в 2% в среднесрочной перспективе, не исчезнут.

ACI Russia pinned «​​​​​​​​🔥В эту пятницу, 8 ноября, в эфире Pro Markets ACI Russia разыграет 1️⃣0️⃣ билетов категории GUEST на III Международный Технологический Форум THE TRENDS‼️ Присылайте заявки в свободной форме на [email protected] 🗓️ Дата Форума: 13-14 ноября 2024…»

Публикуем Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 25 октября

Материал отражает основные моменты дискуссии о ситуации в экономике, инфляции, денежно-кредитных и внешних условиях, вариантах решения по ключевой ставке.

📍Участники дискуссии отметили, что риски, которые обсуждались в ходе предыдущего решения по ключевой ставке, в октябре частично реализовались. Возникли и новые проинфляционные факторы, в том числе значимое повышение утилизационного сбора и ряда регулируемых тарифов. Они будут оказывать влияние на инфляцию в текущем и следующем годах.

📍В этой ситуации для возвращения инфляции к цели и снижения инфляционных ожиданий требовалось дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики. По итогам обсуждения ключевая ставка была повышена до 21% годовых.

📍Обновленный среднесрочный прогноз предполагает существенно более высокую прогнозную траекторию ключевой ставки на 2025–2026 годы, что необходимо для стабилизации инфляции на цели вблизи 4%.

Также публикуем Комментарий к среднесрочному прогнозу Банка России ➡️

​​​​​​​​🔥В эту пятницу, 8 ноября, в эфире Pro Markets ACI Russia разыграет 1️⃣0️⃣ билетов категории GUEST на III Международный Технологический Форум THE TRENDS‼️ Присылайте заявки в свободной форме на [email protected]

🗓️ Дата Форума: 13-14 ноября 2024 года
📍Место: IRRI LOFT, Дербеневская набережная 7, строение 31, Москва

Главное событие индустрии высоких технологий, объединяющее более 4500 участников и более 80 спикеров🎤

👨🏻‍💻 Гости: визионеры, инноваторы, лидеры мнений, предприниматели и топ-менеджеры из IT, AI и Blockchain секторов, представители структур власти и госкомпаний, представители СМИ и креативной индустрии.

Основные темы: AI, IT HUB 2030, Blockchain, импортозамещение, глобальные экономические тренды, BRICS, инвестиционные стратегии, цифровая безопасность, тренды игровой индустрии, создание контента.

👩🏻‍🎓2 сцены и более 30 часов уникальной информации.
Общение с лидерами мнений, главными профессионалами индустрий, представителями правительства и потенциальными клиентами и партнерами

—————————————
🎉 Для всех членов и гостей сообщества ACI Russia действует скидка 20% на все категории билетов

👉🏻 Билеты: специальная ссылка для ACI Russia
👉🏻 Стенды: @The_Trends_Partners

Не упустите шанс стать частью самого масштабного и инновационного события года! 🤗

📌 О нефтегазовых доходах и проведении операций по покупке/продаже иностранной валюты и золота на внутреннем валютном рынке

Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в ноябре 2024 года в размере 105,1 млрд руб.

Суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам октября 2024 года составило -17,6 млрд руб.

Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составляет 87,5 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 7 ноября 2024 года по 5 декабря 2024 года, соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 4,2 млрд руб.

@minfin

#МинфинСообщает #бюджет

🖊 ЦБ понизил лимит по валютным свопам до 15 млрд юаней

Банк России снизил ежедневный максимальный лимит по операциям валютный своп с 20 млрд до 15 млрд юаней.

Это уже второе понижение за месяц — в предыдущий раз ЦБ понижал лимит 21 октября — до 20 млрд юаней с 25 млрд юаней. Тем самым Банк России вернул лимит на уровень до августовских повышений.

Банк России с 28 октября 2024 года установил еще более жесткие условия проведения операций «валютный своп» по продаже юаней за рубли с их последующей покупкой — ЦБ уравнял ставки по операциям «валютный своп» с юанем с ключевой ставкой, которая сейчас составляет 21%.

❤️ Читайте подробнее на сайте

@fm_invest

БАНК АВСТРАЛИИ: СТАВКА ВНОВЬ СОХРАНЕНА НА 12-ЛЕТНЕМ МАКСИМУМЕ, И ПОКА ЧТО ПРИЗНАКОВ ПОСЛАБЛЕНИЯ ДКП НЕТ

Резервный Банк Австралии (RBA) согласно ожиданиям, и в этот раз оставил ключевую ставку на отметке 4.35% годовых.

RBA отмечает, что “… сейчас инфляция составляет 2.8% в 3кв24 vs 3.8% во 2кв24 (рассчитывается поквартально), и она существенно снизилась по сравнению с пиком в 2022 году, поскольку более высокие процентные ставки способствовали приближению совокупного спроса и предложения к балансу.

Прогнозы RBA предполагают, что базовая инфляция вернется к целевому диапазону (2-3%) только в 2026 году.

Ряд индикаторов свидетельствует о том, что условия на рынке труда остаются жесткими.

Политика должна будет сохраняться достаточно ограничительной до тех пор, пока Совет директоров не будет уверен, что инфляция устойчиво приближается к целевому диапазону…”

Вы помните про eFX & Digital Summit 2 декабря? 🤗

👉🏻 Регистрация есть на сайте мероприятия https://acirussia.org/efxsummit

📜 А пока мы активно наполняем программу, делая её интересной и актуальной. В одной из панелей Саммита планируем обсудить тему учета, налогообложения и юридического оформления
операций с цифровыми и криптоактивами 👩🏻‍🎓

Накидайте нам, пожалуйста, в комментариях ⬇️ вопросов для этой панели – что интересно обсудить, что спросить у спикеров, какие аспекты сейчас не ясны, что нужно подсветить?

Будем вам очень благодарны за обратную связь🙏🏻

На этой неделе Евразийский банк развития ищет специалиста в Казначейство, а Казна Сбера ищет стажера. Наш дебютант - компания Emperium, которая проектирует электрические суда.

Топ-3

Руководитель направления управленческой отчетности, Emperium
https://emcr.io/jobs/3535

Специалист Казначейства, Евразийский банк развития
https://emcr.io/jobs/3528

Стажер в Отдел управления валютным риском Казначейства, Sber
https://emcr.io/jobs/3514

А вот еще вакансии, которые могут вам понравиться:

Billing Product Manager Ozon Global, Ozon.ru
https://emcr.io/jobs/3530

Intern | Analyst | Associate at M&A and Corporate Development, Skyeng
https://emcr.io/jobs/3529

Руководитель направления маркетинга в инвестиционную компанию в Москве, NGRS
https://emcr.io/jobs/3534

Аналитик Private Equity в инвестиционную компанию в Москве, NGRS
https://emcr.io/jobs/3533

Коммерческий директор (продажа нефтепродуктов), Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/3531

Ведущий финансовый аналитик (МСФО 17), Sber
https://emcr.io/jobs/3526

Стажер ВТБ Юниор в Business Management, ВТБ
https://emcr.io/jobs/3525

Риск-менеджер анализа потребления капитала, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/3524

Портфельный риск-менеджер в Отдел вторичных продаж кредитных карт, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/3522

Менеджер проектного офиса, Sber
https://emcr.io/jobs/3520

Руководитель направления клиентской аналитики, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/3518

Главный специалист по развитию источников данных, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/3517

Младший специалист ВТБ РОСТ в Управление прямых инвестиций и специальных проектов (Private Equity & Special Situations), ВТБ
https://emcr.io/jobs/3096

Менеджер по развитию CRM, Московская биржа
https://emcr.io/jobs/3516

Client Experience Manager, Wealth IQ
https://emcr.io/jobs/3515

Специалист по управлению капиталом, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/3513

Credit Intern, Fordewind
https://emcr.io/jobs/3511

Associate / Senior Associate, Fordewind
https://emcr.io/jobs/3536

Corporate and IR Strategy Analyst/Associate, Т-Банк
https://emcr.io/jobs/2823

Strategy & New Ventures Associates, T-Bank
https://emcr.io/jobs/1532

Макро (анализ реального сектора), Банк России
https://emcr.io/jobs/2185

🚩Друзья, вы можете стать сертифицированным финансовым аналитиком (СФА) и подтвердить ваши профессиональные компетенции и знания. Наличие полного профиля EMCR дает вам скидку 10%.

Больше вакансий вы найдете здесь https://t.me/EMCR_jobs
Хороших выходных!

Мы преодолели порог в 2к подписчиков 🎉 Спасибо, что вы с нами 🤗

Ждём вас лично 2 декабря в Яровит Холле на eFX & Digital Summit

🔵Мосбиржа внедряет механизм стабилизации цен на валютном рынке

С 11 ноября 2024 года на валютном рынке Московской биржи вводится аукцион обновления цен "с целью стабилизации рынка в периоды повышенной волатильности", сообщила торговая площадка. Этот механизм похож на дискретный аукцион на рынке акций, который был введен вместо приостановки торгов несколько лет назад.

Аукцион обновления цен будет автоматически запускаться при изменении границ ценового коридора торгуемого инструмента. По истечении 10 секунд с момента достижения цены инструмента одной из границ коридора стартует аукцион обновления цен и рассчитываются новые значения границ.

Длительность аукциона – 10 минут 30 секунд, в течение которых участники торгов и их клиенты могут подавать заявки, как в обычном режиме. По итогам 10 минут сбора заявок в последние 30 секунд определяется цена аукциона, после чего торги по валютной паре продолжаются по стандартному регламенту. Количество аукционов в течение торгового дня не ограничено.

Аукцион будет запускаться по всем спот-инструментам валютной пары, по которой произошло изменение границ ценового коридора. Таким образом, аукцион обновления цены будет проводиться одновременно для инструментов с расчетами сегодня (TOD), завтра (TOM), T+2 и в режиме торгов "мелкие лоты" (TMS).

❤️ Читайте подробнее на сайте

@fm_invest

Live stream finished (1 hour)

Live stream scheduled for Nov 1 at 14:59

Live stream started

​​🤖 18 октября на РБК вышла статья по следам пленарной дискуссии FINOPOLIS про токенизацию… Так «Всё ли будет токенизировано⁉️» - обсудим сегодня в 18:00 в эфире Pro Markets - ACI Russia с Денисом Додоном, Владимиром Яровым и Виталием Копысовым

Подключайтесь к дискуссии в
📍Телеграм
📍Clubhouse

🙋‍♂️ И готовьте свои вопросы! Их можно задать в комментариях ⬇️ к этому посту

🗣️ Если вы готовы выступить модератором или спикером по любой профильной теме в будущем, 📩 напишите нам +7 (926)143-59-23 (WhatsApp/Telegram) или [email protected]

🎓 Семинар «Розничные инвесторы и рынок капитала» пройдет 12 ноября в Москве

Его проведут Банк России, Российская экономическая школа и базовая кафедра БР в НИУ ВШЭ.

Среди тем:
🟡 Розничные инвесторы — взгляд регулятора
🟡 Практические аспекты привлечения розничных инвесторов на рынок капитала
🟡 Актуальные исследования о розничных инвесторах.

Участвуют эксперты Банка России, РЭШ, НИУ ВШЭ, Центрального университета, Шанинки, Бостонского колледжа, Университета Мемфиса.

🗓 12 ноября, с 13:00 до 18:30
📍 Москва, отель «Новотель Москва Киевская», Киевская ул., 2

➡️ Регистрация на очное участие — до 6 ноября
➡️ Регистрация на участие онлайн — до 11 ноября

💪 Юань опустился на пятое место по объему мировых платежей через SWIFT

В сентябре 2024 года юань потерял одну позицию и стал пятой валютой в мире по объему использования в глобальных платежах, свидетельствуют данные SWIFT. С четвертого места, которое юань занимал с начала года, его сместила японская йена, чья доля за месяц выросла на 0,29 п.п. до 4,27%.

По сравнению с августом, доля китайской валюты сократилась с 4,69% до 3,61%. 🔺Стоимость платежей в юанях снизилась на 23,55 % по сравнению с августом 2024 года, в то время как в целом по всем валютам платежи снизились на 0,67%”, — говорится в материалах SWIFT.

В тройке самых популярных валют для международных расчетов изменений не произошло — первое место занимает доллар США, за ним следуют евро и фунт стерлингов. Согласно данным мониторинга, доля американской валюты сократилась на 2,06 п.п. — до 47,01%. Доли евро и фунта стерлингов, наоборот, подросли.

❤ Читайте подробнее на сайте

@frank_media

​​​​​​🔥Присоединяйтесь к III Международному Технологическому Форуму THE TRENDS 🔥

🗓️ Дата: 13-14 ноября 2024 года
📍Место: IRRI LOFT, Дербеневская набережная 7, строение 31, Москва

Главное событие индустрии высоких технологий, объединяющее более 4500 участников и более 80 спикеров🎤

👨🏻‍💻 Гости: визионеры, инноваторы, лидеры мнений, предприниматели и топ-менеджеры из IT, AI и Blockchain секторов, представители структур власти и госкомпаний, представители СМИ и креативной индустрии.

Основные темы: AI, IT HUB 2030, Blockchain, импортозамещение, глобальные экономические тренды, BRICS, инвестиционные стратегии, цифровая безопасность, тренды игровой индустрии, создание контента.

👩🏻‍🎓2 сцены и более 30 часов уникальной информации.
Общение с лидерами мнений, главными профессионалами индустрий, представителями правительства и потенциальными клиентами и партнерами

—————————————
В ПРОГРАММЕ:

🖇️ Сцена TRENDX: визионерские выступления топовых международных и российских спикеров о трендах в мире технологий.

🖇️ Сцена LEVEL UP: живые лекции, разборы кейсов и стратегий по IT, Blockchain, AI, инвестициям и другим темам.

🖇️ Выставка на 50+ стендов: продукты и решения от лучших компаний в IT, AI, Blockchain и других технологических индустриях + Зона выставки проектов и инвест-питчей: 🤝 встречи инвесторов с основателями перспективных компаний.

🖇️ VIP-пространство: эксклюзивные зоны для нетворкинга, кейтеринг и премиальный бар для VIP-гостей и спикеров

———————————
Самые активные члены ACI Russia, оплатившие взнос за 2024 год, могут получить бесплатный билет категории GUEST на форум THE TRENDS - присылайте заявки в свободной форме на [email protected]🔥 В пятницу 8 ноября в прямом эфире мы разыграем 10 таких билетов🔥

‼️Для всех остальных членов и гостей сообщества ACI Russia действует скидка 20% на все категории билетов

👉🏻 Билеты: специальная ссылка для ACI Russia
👉🏻 Стенды: @The_Trends_Partners

Не упустите шанс стать частью самого масштабного и инновационного события года! 🤗

БАНК ЯПОНИИ СОХРАНИЛ СТАВКУ НА МАКСИМАЛЬНОМ С 2008 ГОДА УРОВНЕ

Банк Японии оставил без изменений свою краткосрочную процентную ставку на уровне в 0.25%.

Регулятор подтвердил свой прогноз о том, что инфляция будет колебаться около целевого уровня в 2% в ближайшие годы, сигнализируя о своей готовности продолжать сворачивать масштабное монетарное стимулирование. К первому кварталу 2026 года уменьшит выкуп с 6 до 3 триллионов иен, в каждый квартал эта сумма будет сокращаться на 400 миллиардов

BoJ также отметил некоторые риски увеличения инфляции в ближайшие кварталы и дал понять о необходимости внимательно следить за глобальными экономическими событиями, подчеркнув свое внимание к рискам для хрупкого внутреннего восстановления при принятии решения о следующем ужесточении политики.

#Россия #инфляция #экономика #ставки #БанкРоссии

Базовый съехал в сторону прошлого проинфляционного...

Финальный вариант Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2025–2027 годы отражает окончательную конструкцию сценариев,

✔️ Базовый сценарий предполагает инфляцию 4.5-5% и ставку 17-20% (было 4-4.5% и 14-16%);

✔️Проинфляционный сценарий предполагает инфляцию 5.5-6% и ставку 20-23% (было 5-5.5% и 16-18%);

✔️ Рисковый сценарий предполагает инфляцию 13-15% и ставку 22-25% (было 13-15% и 20-22%);

✔️ Дезинфляционный сценарий предполагает инфляцию 4% и ставку 15-18% (было 4% и 12-14%);

Понятно, что иные параметры сценариев различаются, но в общем-то после первого варианта ОНЕГДКП большинство считало более вероятным по параметрам именно "проинфляционный" сценарий.

‼️Средние реальные ставки во всех сценариях на 2025 год выросли с диапазона примерно 7-12% до диапазона примерно 9%-16%, а на 2026 год с диапазона 5-8% до до 6-11%.

Честно говоря, учитывая, что реальные ставки становятся значимо выше, а факторы инфляции отчасти автономны, рост скорее должен быть ниже.

@truecon

💍 Покупки золота мировыми центробанками в третьем квартале сократились почти на половину

Чистые покупки золота мировыми центральными банками существенно замедлились в третьем квартале 2024 года: по данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC), по сравнению с аналогичным периодом прошлого года объемы покупок сократились на 49%, а по сравнению с предыдущим кварталом текущего года — на 8%. Всего в июле-сентябре мировые ЦБ приобрели 186 тонн драгоценного металла.

По данным организации, интерес к золоту у центробанков снизился из-за резкого роста цен на металл, начавшегося еще в марте. “Рост цен на золото действительно ограничил некоторые покупки, а также побудил некоторые центробанки продавать золото”, — говорится в отчете. В WGC ожидают, что общий объем покупок в 2024 году окажется ниже уровней предыдущих двух лет.

Тем не менее, ряд центральных банков активно увеличивали свои запасы золота. Самыми активными покупателями стали Польша, Венгрия, Индия и Азербайджан. Три центральных банка сообщили о снижении резервов на тонну и более.

❤️ Читайте подробнее на сайте

@fm_invest

⚡ Публикуем Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2025–2027 годы и Календарь решений по ключевой ставке на 2025 год

В этом стратегическом документе мы разъясняем цель и принципы реализации денежно-кредитной политики в современных экономических условиях, а также представляем базовый и альтернативные сценарии развития экономики на ближайшие три года.

Ранее проект документа был рассмотрен на заседании Правительства Российской Федерации, прошел обсуждение на рабочих совещаниях в Государственной Думе.

Итоговый документ учитывает решение о ключевой ставке, принятое 25 октября, обновленные параметры прогнозных сценариев, а также статистическую и иную информацию, опубликованную на 18 октября 2024 года.

📆 Календарь решений по ключевой ставке на 2025 год ➡️
#ДКП

💻 В Госдуму в ближайшее время внесут законопроект о цифровых сертификатах

Он разрешит трансформировать цифровые финансовые активы в ценные бумаги – цифровые сертификаты – и выводить их на биржевые торги. Об этом сообщил «Эксперту» глава комитета Госдумы по финансовым рынкам Анатолий Аксаков.

Цифровые сертификаты могут учитываться и обращаться по тем же правилам, что и другие ценные бумаги. В случае принятия закона они будут доступны только квалифицированным инвесторам.

Новый инструмент может повысить ликвидность фондового рынка и популярность ЦФА, но вызывает вопросы с точки зрения защиты инвесторов, считают опрошенные профучастники.

🥇🥈📈 — деловая журналистика с 1995 г.

О торгах 2 и 4 ноября

2 ноября 2024 года, в субботу, в связи с рабочим днём СПБ Биржа будет проводить торги и расчёты российскими ценными бумагами в соответствии с установленными особенностями проведения торгов.

4 ноября 2024 года, в понедельник, в связи с нерабочим праздничным днём СПБ Биржа не будет проводить торги и расчёты российскими ценными бумагами.

@spbexchange_official

⚡️ Напоминаем о расписании торгов

️2 ноября (суббота) — торги пройдут в обычном режиме.
4 ноября (понедельник) — торги проводиться не будут.

Пресс-конференция Банка России: конспект

ДКП и инфляция

• На октябрьском заседании рассматривались три варианта повышения ставки – до 20.00%, до 21.00% и выше 21.00%, предметно обсуждались первые два

• Возможность повышения такими же большими шагами, как в октябре, будет зависеть от поступающих данных

• Дополнительное повышение ключевой ставки может не потребоваться, если устойчивая инфляция будет устойчиво замедляться

• Пока признаков замедления инфляции не наблюдается

• Уровень жесткости ДКП будет определяться задачей возвращения инфляции к цели

• Те, кто считает, что инфляция в следующем году снижаться не будет, не должны ожидать, что будет снижаться ключевая ставка

• По прогнозу ЦБ, к концу 2025 текущие темпы инфляции будут около 4%, годовые 4% будут в первой половине 2026

• Когда придет время, ставка будет снижаться таким образом, чтобы потребительская активность нарастала сообразно возможностям роста предложения

• Максимальной точки для ключевой ставки не существует, поэтому смысла ее обсуждать нет

Факторы, из-за действия которых реакция инфляции на повышение ключевой ставки стала менее выраженной

i) бо́льшая инерция инфляционных ожиданий из-за того, что инфляция уже четыре года превышает целевой уровень

ii) влияние стимулирующей бюджетной политики

iii) послабления в рамках банковского регулирования, которые позволяли банкам агрессивно наращивать кредитование

iv) неточность в коммуникации ЦБ в начале 2024: прогноз ЦБ предполагал снижение ставки вслед за замедлением инфляции, но многие восприняли его так, что ставка будет снижаться в любом случае, – это мотивировало людей и бизнес не снижать спрос на кредиты

Экономическая активность

• Усиление инфляционного давления стало дополнительным подтверждением того, что в значительной мере замедление темпов роста экономики связано с ограничениями на стороне предложения, а не со спросом

• В июле–августе ЦБ отмечал некоторое замедление роста спроса в части потребления и инвестиций, но предварительные данные за сентябрь указывают на то, что этот процесс пока не получил продолжения

• В условиях перегретого спроса высокая ставка гораздо больше влияет на снижение инфляции, чем замедляет темп экономического роста

• Риск рецессии в прогноз ЦБ не закладывается, понятие рецессии относится к экономике в целом, а не к отдельным секторам

• Темпы роста производительности труда выше, чем до пандемии

• Доступные мощности и трудовые ресурсы используются все более интенсивно

Макропруденциальное регулирование

• НКЛ не инструмент борьбы с инфляцией, но его применение может оказывать сдерживающее влияние на кредитование

• Основной инструмент ДКП – ключевая ставка, применять макропрудециальные меры для борьбы с инфляцией контрпродуктивно

• Макропруденциальные меры направлены на ограничение накопления рисков в банковской системе

• ЦБ беспокоит накопление рисков в корпоративном секторе, сейчас обсуждаются макропуденциальные меры для этого сегмента

• Макропруденциальная политика действует только на кредитный канал, но не действует на депозитный канал

Бюджетная политика

• Важный фактор, который поможет достичь цели, – соблюдение бюджетного правила

• Учитывать бюджетные новации ЦБ может только тогда, когда они объявлены и понятен их размер

• В сентябре конкретных чисел про дополнительные 1.5 трлн расходов в 2024 не было

• В конце 1970-х в США дефицит рос, но жесткой ДКП удалось победить инфляцию. В США не было такого объема льготного кредитования, поэтому оказалось достаточно ставки в 19%

Прочее

• ЦБ не менял оценку эффекта переноса курса в инфляцию – изменение курса на 10% дает вклад в инфляцию около 0.5 пп

• Данные показывают, что у компаний, производящих треть себестоимости в стране, нет процентных расходов – в основном это те компании, которыми эффективно управляют

• С точки зрения ДКП важна динамика кредита в целом

• Спрос на жилье будет более сбалансированным после отмены массовых льготных программ

@xtxixty

На этой неделе у EMCR много интересных позиций начального уровня. Еще появилась вакансия в Секретном пуле, также есть позиции с релокацией в Армению и Казахстан или возможностью работать удаленно.

Топ-з

Аналитик по валютному рынку / макроэкономист, БКС Мир инвестиций
https://emcr.io/jobs/3509

Стажер в Отдел управления валютным риском Казначейства, Sber
https://emcr.io/jobs/3514

Менеджер по оценке бизнеса, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/3080

А вот вакансии, которые могут вам понравиться

Corporate Finance Manager, Secret Pool
https://emcr.io/jobs/3497

Client Experience Manager, Wealth IQ
https://emcr.io/jobs/3515

Portfolio Manager, Armbrok Investment Company (Armenia)
https://emcr.io/jobs/3493

Аналитик-исследователь (отраслевой анализ), Банк России
https://emcr.io/jobs/2714

Специалист по управлению капиталом, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/3513

Credit Intern, Fordewind
https://emcr.io/jobs/3511

Специалист по регуляторному риску в инвестиционную компанию, NGRS
https://emcr.io/jobs/3512

Младший специалист ВТБ Юниор в в Департамент продаж продуктов финансовых рынков, ВТБ
https://emcr.io/jobs/3508

Junior Analyst / Analyst at Corporate Development & IR, Monopoly.Online, Monopoly.Online
https://emcr.io/jobs/3507

Менеджер по развитию CRM, Московская биржа
https://emcr.io/jobs/3516

Стажер-аналитик // Profitable Revenue Growth Manager, Changellenge
https://emcr.io/jobs/3502

Начинающий специалист со знанием английского языка/ Onboarding, АТОН
https://emcr.io/jobs/3501

Head of Treasury, Петровакс
https://emcr.io/jobs/3491

Управляющий директор по развитию сотрудничества с банками, МТС-Банк
https://emcr.io/jobs/3499

Менеджер проектов по оценке бизнеса корпоративного блока, Sber
https://emcr.io/jobs/3248

Продуктовый актуарий, НПФ Сбербанка
https://emcr.io/jobs/3496

Контролер УК, ООО СК Сбербанк страхование жизни
https://emcr.io/jobs/3495

Intern Analyst at Corporate Development & IR, Monopoly.Online
https://emcr.io/jobs/1887

Product Owner Накопительных продуктов для бизнеса (B2B, Ozon Fintech), Ozon.ru
https://emcr.io/jobs/3362

Макроэкономист (Центр макроэкономических исследований), Sber
https://emcr.io/jobs/2397

Аналитик данных по направлению потребления капитала, Казначейство, ВТБ
https://emcr.io/jobs/2677

PR-менеджер (Алматы, Москва), Фридом Брокер
https://emcr.io/jobs/3485

Инвестиционный советник (HNWI / UHNWI), АО «Астра УА»
https://emcr.io/jobs/3488

Директор по работе с частным капиталом, АО «Астра УА»
https://emcr.io/jobs/3489

Главный специалист анализа рисков финансовых рынков, Московский Кредитный Банк
https://emcr.io/jobs/3487

Больше вакансий вы найдете здесь https://t.me/EMCR_jobs
Хороших выходных!

Live stream finished (1 hour)

Live stream scheduled for Oct 25 at 15:00

Live stream started

​​🔥Сегодня в 18:00 в Pro Markets - ACI Russia говорим про решение Банка России по ключевой ставке

🎤 Приглашенные эксперты: Виктор Григорьев, Антон Табах, Владимир Брагин

👨🏻‍💻Модератор: Григорий Жирнов

Готовьте вопросы и комментарии, пишите их под этим постом ⬇️

Подключиться можно в
📍Телеграм
📍Clubhouse

📈 Тред аналитических комментариев к решению ЦБ повысить ставку до 21% на EMCR

Если вы готовы выступить модератором или спикером по любой профильной теме в будущем, 📬 напишите нам +7(926)143-59-23 (WhatsApp/Telegram) или [email protected]

Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 200 б.п., до 21,00% годовых

https://cbr.ru/press/pr/?file=25102024_133000Key.htm

Материалы к сегодняшнему решению ЦБ по ставке для понимания всех раскладов:

Динамика консенсуса по ставке к сегодняшнему заседанию:
https://emcr.io/news/threads/66e84130d42c9

Ожидания рынка по свопам
https://emcr.io/news/threads/65031622b9eae

Обсуждения на тему 20% или 21%
https://emcr.io/news/threads/670fd8fb75f77

Превью от холодного Расчета
https://emcr.io/news/threads/67179e1c2c470

Превью от Полевого:
https://emcr.io/news/threads/670845b646f86

Важные факторы

Динамика корпоративного кредитования
https://emcr.io/news/threads/671223fd6ee4b

Замедлении роста в последние месяцы
https://emcr.io/news/threads/67190868d5c49

Тарифы и утильсбор
https://emcr.io/news/threads/66faa3fcc9048

Подводим итоги голосования по ставке 📈

Консенсуса нет даже близко. Дискуссия о проводимой политике со стороны Банка России набирает оборот. Это отражается на дисперсии мнений, особенно в части того, как проголосовал бы респондент, будь он на месте члена Совета

#Россия #инфляция #экономика #ставки #БанкРоссии

ТЦ выдали обоснование почему 21% сейчас больше нравится как вариант решения.

Ну давайте по пунктам (вынес из комментариев):

1. Инфляция складывается значительно выше июльского прогноза

Ключевой вопрос насколько выше? Ответ есть в тексте она будет около 8% на конец года, что на ~1.25 п.п. выше середины июльского прогноза (6.5-7%), в июле ставка была 18%, поэтому 19-20% вполне отражает это изменение.

2. Кредитование не замедлилось, а его темпы также выходят за рамки прогноза ЦБ

Кредитование населения с июля замедлилось - это медицинский факт, причем достаточно существенно, в октябре мы уже видим практически остановку роста кредитного портфеля по населению - повышать не нужно.

Корпоративное кредитование продолжало агрессивно расти (хотя можно было бы учесть сезонность и увидеть, что уже не так активно). Но важнее другое - оно идет все по плавающим ставками, а спреды к КС выросли на 1-2 п.п. за период с последнего заседания, что равнозначно повышению ставок по новым кредитам и ужесточению ДКУ. Повышение ставки на 2 п.п. будет равноценно повышению ставок на 3-4 п.п. относительно сентября по новым кредитам компаниям - это избыточное ужесточение ДКУ, потому ставка 19-20 вполне релевантна имеющейся динамике.

Отдельно стоит сказать о том, что в росте кредита есть фактор его предложения банками, повышение ставки повышает маржу по значительной части портфеля, что увеличивает и способность банков кредитовать больше ... пока не начнут накатывать кредитные риски конечно ).

Ну и про продолжающийся активный рост срочных депозитов тоже бы нам забывать не стоит.

3. Инфляционные ожидания выросли у всех агентов, ИО населения на год вперед в октябре достигли максимальных за 2024 13.4%

И снова "как сильно выросли?" ... 13.4% - это на 0.5 п.п. выше 12.9%, которые были перед июльским заседанием и на 0.9 п.п., которые были в сентябре - ставка 20 вполне релевантна этой динамике.

4. Потребительский спрос остался сильным.

Принимается, но резкое замедление кредитования населения началось не так давно (в сентябре сократился кредит наличными, в августе - ипотека), а данные по спросу пока этого не отражают в полной мере. За последние 12 месяцев кроедит населению прибавлял 24-26% г/г, в сентябре 14.4% - это окажет влияние.

5. Напряженность на рынке труда сохраняется. Рост зарплат ускорился, в июле составил 18% г/г

Здесь ключевое - "в июле", принимать агрессивное решение в октябре, влияние которого реализуется через несколько кварталов, обосновывая июльскими данными .... Оперативные данные Сбера и HH говорят, что в августе и здесь мы видим торможение, хотя да, рынок труда напряжен. Но совокупный прирост з/п и кредита существенно замедляется

Единственный действительно сильный аргумент за 21% - это то, что чтобы добить инфляцию к цели к концу 2025 года - надо как можно сильнее давить сейчас, т.к. лаги 3-6 кварталов. Однако, тогда нужно учесть и то, что повышение до 16% только сейчас полноценно начинает реализовываться, т.к. лаги 3-6 кварталов, эффект от этого повышения полноценно проявится в ближайшие 2-3 квартала...

Но посмотрим что решит ЦБ завтра ...
@truecon

☝🏻 Завтра состоится заседание СД Банка России по ключевой ставке https://cbr.ru/press/event/?id=21107

Не забудьте проголосовать здесь ⬆️ (Телеграм) и ещё в нашей закрытой группе здесь и здесь 🤗

А завтра вечером традиционно встречаемся в Pro Markets - ACI Russia в 18:00, чтобы обсудить результаты. 🗣️ Готовы быть спикером или модератором? - Напишите нам +7(926)143-59-23 (WhatsApp или Телеграм) и [email protected]

🚀 Новые возможности QDealing

Теперь еще больше возможностей для эффективного взаимодействия с контрагентами! QDealing – это новое решение на базе QUIK, которое позволяет безопасно общаться с партнерами, обмениваться котировками и обсуждать условия OTC сделок в режиме реального времени. 📊💬

🌍 На сегодняшний день подключено уже более 80 организаций и 500 пользователей.

🤝 Команда ARQA Technologies непрерывно работает над улучшением сервиса, учитывая пожелания и обратную связь пользователей, чтобы сделать QDealing еще удобнее и функциональнее.

⚡️Подключайтесь к QDealing, чтобы оптимизировать процесс заключения сделок и получать лучшие предложения от ваших контрагентов.

🆓До конца 2025 года сервис предоставляется бесплатно.

Подробности https://qdealing.com

РЭШ приглашает на осенние Просветительские дни

Российская экономическая школа организует пятый цикл Просветительских дней памяти сооснователя Школы, выдающегося ученого-экономиста Гура Офера. Все мероприятия цикла бесплатные, регистрация открыта по ссылкам.

«Кейс-стади: рискнуть – не рискнуть – чему ИИ учит банки»
На первой сессии 29 октября в 19:00 обсудим, как использование искусственного интеллекта может улучшить процесс принятия решений в банках, и что нужно сделать, чтобы быть готовыми к более активной интеграции ИИ.

Спикеры:
▫️Руслан Карманный (MAE'2004), директор по технологиям 4Trade Consulting;
▫️Наталия Пузырникова (MiF'2009), эксперт в области риск-менеджмента, в прошлом первый вице-президент и руководитель службы управления рисками Газпромбанка;
▫️Антон Суворов (MAE'1999), ректор РЭШ.

«Как научиться вести переговоры»
30 октября в 19:00 обсудим, как знания теории игр и поведенческой экономики могут помочь в переговорном процессе: например, добиться более комфортных условий работы или заключить выгодную бизнес-сделку.

Спикеры:
▫️Джангир Джангиров (MAE'2004), старший вице-президент Сбера;
▫️Юлия Данчина, приглашенный профессор РЭШ и директор по обучению Positive Technologies;
▫️Марат Атнашев, приглашенный профессор РЭШ;
▫️Антон Суворов (MAE'1999), ректор РЭШ.

«Как правильно охладить российскую экономику?»
На третьей сессии 6 ноября в 19:00 поговорим о том, насколько российская экономика перегрета и как ее охладить, не ввергнув в рецессию.

Спикеры:
▫️Алексей Заботкин (MAE'2005), заместитель председателя ЦБ РФ;
▫️Родион Латыпов (MAE'2017), главный экономист группы ВТБ;
▫️Олег Шибанов (MAE'2005), профессор РЭШ, руководитель программ «Финансы, инвестиции, банки» и «Мастер наук по финансам».

Пятый цикл Просветительских дней РЭШ проходит при поддержке Благотворительного фонда «САФМАР».

Госдума одновременно во втором и третьем чтениях приняла закон, уточняющий детали регулирования майнинга в России. Документ, вносящий поправки в другие законопроекты, был направлен в Совет Федерации, в случае его одобрения новые нормы вступят в силу с 1 ноября.

Закон «Об электроэнергетике» теперь позволит правительству запрещать майнинг (в том числе и участие в майнинг-пуле) в отдельных субъектах страны или, что важно, только на отдельных территориях. Также кабмин будет устанавливать условия и порядок введения такого запрета.

https://www.rbc.ru/crypto/news/6717a6dd9a7947f8d8a69eb9

📈 Как российский валютный рынок раскололся на фрагменты и удастся ли собрать их воедино

После ужесточения вторичных санкций и ограничений в июне против Мосбиржи спреды между курсами рубля по отношению к разным валютам в зависимости от того, кто участвует в сделке по обмену и где она происходит, стали достигать 10% и более. Возник феномен множественности курса и пока выравнивания не произошло.

📌 Сколько участников, столько и курсов

Сейчас существует три основных сегмента рынка: биржевой для торговли юанем, оншорный межбанковский рынок для юаня, доллара и евро, а также офшорный рынок, на котором оседает экспортная выручка, считает главный экономист инвестиционной компании «Ренессанс Капитал» Олег Кузьмин. Разрыв между биржевым и офшорными курсами юаня в отдельные периоды превышал 10%.

Фрагментация валютного рынка главным образом произошла потому, что кредитные организации распались на блоки по признаку «санкционности», доступу к SWIFT и наличию зарубежных корсчетов, отмечает экономист Александр Исаков.

Проблемы с расчетами создали предпосылки для разных курсов в разных точках мира, так как невозможно переводить денежные средства по всем имеющимся направлениям и продавать валюту там, где она дороже, и тем самым проводить арбитраж, считает президент ACI Russia Евгений Егоров.

«Раньше участники рынка могли оперативно в одном месте покупать валюту, где она дешевле, а в другом — продавать, где она дороже, зарабатывая на этом небольшую маржу и тем самым уравновешивая курс. Сейчас же проводить такие сделки может быть долго, дорого и часто совсем невозможно».

📌 Кто зарабатывает и теряет

Зарабатывать в новых условиях могут те игроки финансового рынка, которые имеют доступ к валюте, например экспортеры и работающие с ними банки. Также к бенефициарам можно отнести платежных агентов, посредников и прочих лиц, способствующих конвертации, проведению трансграничных платежей, поставкам ликвидности и т. д.

Из-за множественности курсов проигрывают импортеры, за исключением крупных игроков, которые могут выторговать выгодные условия от своих банков либо напрямую участвовать во внебиржевых торгах валютой

По курсу, который устанавливает ЦБ, проходят расчеты в том числе по замещающим облигациям и фьючерсам на доллар и евро, считает старший экономист инвестиционного банка «Синара» Сергей Коныгин. По внебиржевому курсу проходят реальные сделки с экспортом и импортом.

«Получается, что часть банков вынуждена закрывать свою валютную позицию по одному курсу, а проводить сделки — по другому курсу».

📌 Что будет дальше

Все постепенно идет к точке, когда валютного рынка в том виде, к которому привыкли, в России может не стать.

Часть банков могут найти партнеров за рубежом, главным образом в Китае, которые помогут проводить расчеты с валютой и осуществлять конверсионные сделки на межбанке.

«Власти решатся на такое только если разница между курсами на разных площадках достигнет 25%», — полагает Евгений Егоров.

Для выравнивания курсов могут понадобиться административные меры, такие как введение дополнительных ограничений на конверсию, на движение капитала и т. п.

🥇🥈📈— деловая журналистика с 1995 г..

📆 График работы Московской биржи в праздники в 2025 году

В карточках вы найдете расписание на следующий год.

Во все остальные дни торги на рынках биржи осуществляются по стандартному расписанию.

💬 «Мы должны не допускать развития толерантности к тому, что кто-то имеет доступ к информации раньше, чем другие. Мы выделяем два вида инсайда: торговый, когда инвестору откуда-то стала известна информация непосредственно о характере планируемых к совершению торговых операций на бирже. И корпоративный, когда инсайдер совершает незаконные сделки, руководствуясь информацией эмитента, например, размером дивидендов.

И с тем, и с другим необходимо бороться. Мы проанализировали ряд кейсов и пришли к следующему. Необходимо внедрять запретительные периоды, когда инсайдерам запрещено осуществлять сделки с ценными бумагами, также надо расширять список должностей по инсайдерам и требовать от эмитентов, чтобы они больше с ними работали.

Эмитентам необходимо постепенно, но уже активно формировать культуру: обучать сотрудников-инсайдеров, проводить проверки по фактам публикаций инсайдерской информации, в том числе в мессенджерах, до ее официального раскрытия.

У каждого должно быть понимание, что инсайдерская торговля не допустима и не останется безнаказанной...»

Заместитель Председателя Банка России Филипп Габуния в интервью агентству «Интерфакс» — об усилении ответственности за манипулирование и инсайд, других мерах по противодействию негативным практикам, а также о предложениях по увеличению капитализации российского фондового рынка.

ACI Russia pinned «​​🔥 EFX & DIGITAL SUMMIT ➕ NEW YEAR PARTY 🔥 Дождались! 🤗 Рады сообщить, что мы открываем регистрацию на ключевое событие для развития электронной торговли на валютно-финансовых и цифровых рынках в 2024 году — ACI Russia eFX & Digital Summit 2024! 2️⃣ декабря…»

Live stream finished (1 hour)

Live stream scheduled for Oct 18 at 15:00

Live stream started

​​Сегодня у нас баттл 🥊 «Будет ли достигнута цель по инфляции текущими методами к 2026 году?" 

А вы на чьей стороне?! 🫵🏼

🕕 Подключайтесь в 18:00 к Pro Markets - ACI Russia  в
📎 Телеграм или
📎Clubhouse

Поднимайте руки в эфире - побаттлим ‼️

Письменные комментарии оставляйте под этим постом 👇🏻

📫 Если вы готовы предложить тему для обсуждения, выступить модератором или спикером по любой профильной теме в будущем, напишите нам +7(926)143-59-23 (WhatsApp/Telegram) или [email protected]

На этой неделе у EMCR много интересных дружественных вакансий в таких компаниях как Астра УА и D8.capital. Дебютант этой недели - Фридом Брокер, который ищет AML директора, пиарщика и проектного менеджера.

Топ-3

Директор по работе с частным капиталом, АО «Астра УА»
https://emcr.io/jobs/3489

Managing director, VTB Strategy, ВТБ
https://emcr.io/jobs/808

Private Equity analyst, D8.capital
https://emcr.io/jobs/3475

А вот еще вакансии, которые могут вам понравиться

Директор направления Комплаенс (AML, Sanctions, Anti-Corruption), Фридом Брокер
https://emcr.io/jobs/3486

Ведущий аналитик в Ситуационный центр (мониторинг биржевой активности), Банк России
https://emcr.io/jobs/2582

Equity Research Аналитик, глобальный рынок, УК Герои, Управляющая компания
https://emcr.io/jobs/3476

PR-менеджер (Алматы, Москва), Фридом Брокер
https://emcr.io/jobs/3485

Риск-менеджер, Альфа-Банк
https://emcr.io/jobs/3482

Кредитный инспектор (Средний, Крупный, Крупнейший бизнес), Sber
https://emcr.io/jobs/3479

Бизнес-аналитик (ДБО), Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/3477

Аналитик / Главный аналитик Управления по анализу рынка акций (sell-side, Sovcom CIB), Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/2843

Главный специалист отдела стратегического развития, АО "Федеральная пассажирская компания"
https://emcr.io/jobs/3126

Проектный менеджер, Фридом Брокер
https://emcr.io/jobs/2049

Клиентский менеджер(привлечение), Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/3474

Управляющий директор по M&A и сделкам на рынках капитала, МТС-Банк
https://emcr.io/jobs/3473

Директор по стратегии (Т-Инвестиции), Т-Банк
https://emcr.io/jobs/3472

Strategic Investments Sr. Analyst / Project Manager, Т-Банк
https://emcr.io/jobs/1874

Налоговый консультант, Alfa Capital
https://emcr.io/jobs/3470

Senior Investment analyst, MTS AI
https://emcr.io/jobs/3392

Главный специалист Управление активами и пассивами (ALM) Казначейство, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/3025

Эксперт/Руководитель направления управления капиталом, Банк ДОМ.РФ
https://emcr.io/jobs/3468

Consultant, Mezen
https://emcr.io/jobs/3182

Управляющий директор по корпоративному развитию, МТС-Банк
https://emcr.io/jobs/3466

Главный специалист анализа рисков финансовых рынков, Московский Кредитный Банк
https://emcr.io/jobs/3487

👨‍🎓Продолжается регистрация на сертификацию финансового аналитика (СФА). Как все будет происходить и что это дает рассказываем тут. А наличие полного профиля EMCR дает вам скидку 10%.

Больше вакансий вы найдете здесь https://t.me/EMCR_jobs
Хороших выходных!

❗️ЕЦБ снова снизил базовую ставку — с 3,65% до 3,4%

Европейский центральный банк (ЕЦБ) принял решение снизить базовую ставку до 3,4% с 3,65%. Ставка по депозитам была снижена с 3,5% до 3,25%, маржинальная кредитная ставка — с 3,9% до 3,65%. Это третье снижение ставок подряд.

❤️ Читайте подробнее на сайте

@fm_invest

🤑 Всемирный банк вновь повысил прогноз по росту ВВП России в 2024 году - теперь до 3,2%

Всемирный банк (ВБ) снова улучшил свой прогноз по росту российской экономики в 2024 году. Так, ВБ ожидает, что за текущий год ВВП страны вырастет на 3,2%, вместо 2,9% прогнозируемых в июне.

В текущем году темпы экономического роста России будут ниже, чем в прошлом (3,6%) из-за ужесточения денежно-кредитной политики и растущей нехватки производственных мощностей и трудовых ресурсов, отмечает ВБ.

Был повышен и прогноз по росту ВВП РФ на 2025 год — с 1,4% до 1,6%. Прогноз на 2026 год остался неизменным — на уровне 1,1%.

❤️ Читайте подробнее на сайте

@frank_media

ТУРЕЦКИЙ ЦБ: О СМЯГЧЕНИИ ПОЛИТИКИ РЕЧЬ ПОКА ЧТО НЕ ИДЕТ

ЦБ Турции сохранил ключевую ставку на отметке в 50% годовых, как и ожидалось. Инфляция по итогам сентября: 2.97% мм/49.38% гг vs 2.47% мм/51.97% гг ранее

Регулятор отмечает, что: “… показатели за третий квартал свидетельствуют о том, что внутренний спрос продолжает замедляться, приближаясь к дезинфляционному уровню. Хотя базовая инфляция товаров остается низкой, ожидается, что в последнем квартале произойдет улучшение инфляции в сфере услуг. Однако неопределенность относительно темпов улучшения инфляции возросла. Комитет отметил, что инфляционные ожидания и поведение цен продолжают создавать риски для снижения инфляции.

Жесткая ДКП будет сохраняться до тех пор, пока не будет наблюдаться значительное и устойчивое снижение основной тенденции ежемесячной инфляции и инфляционные ожидания не достигнут прогнозируемого диапазона (цель по инфляции – 5%)…”

📱Система BRICS Pay для безналичной оплаты по QR-коду для иностранцев может заработать в России уже к концу этого года, заявили в российской части Делового совета БРИКС.

▫️BRICS Pay позволит расплачиваться картами Visa и MasterCard внутри России и в перспективе картой МИР за ее пределами.
▫️Скоро приложение BRICS Pay должно стать доступно для скачивания в AppStore и Google Play, а пока сайт приложения можно установить на экран смартфона с помощью браузера Safari.
▫️Авторизация в BRICS Pay производится по номеру телефона, после чего надо привязать к приложению банковскую карту. Чтобы расплатиться, надо будет открыть приложение и отсканировать QR-код на кассе или сгенерировать в приложении QR-код для оплаты, который кассир считает ручным сканером.

🐚 Следить за новостями РБК в Telegram

❤️ Сегодня в Сочи стартует главное финтех-событие года — форум Finopolis. Заваривайте кофе — к трансляциям пленарных дискуссий можно присоединиться онлайн прямо из дома или офиса ☕️

Программа на сегодня:

▪️10:00 — пленарная дискуссия «Цифровые технологии на службе общества: новый взгляд на финтех и госсервисы»

Модератором этой сессии станет Председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Участники: Дмитрий Григоренко (Правительство России), Герман Греф (Сбер), Андрей Костин (Банк ВТБ), Юрий Максимов (Cyberus), Ваэ Овасапян (Ozon Банк).

▪️13:30 — пленарная дискуссия «"Умные" технологии и трансформация платежного рынка».

Модератор — первый заместитель Председателя Банка России Ольга Скоробогатова.

Участники: Жанна Ермолина (Московский метрополитен), Николай Журавлев (Совет Федерации), Дмитрий Зауэрс (Газпромбанк), Александр Крайнов (Яндекс), Евгений Случевский (Магнит), Петр Фрадков (Промсвязьбанк).

➡️ Трансляции будут здесь, а также на нашей странице «ВКонтакте» и страницах Форума в соцсетях, а на сайте вы найдете все записи.

О неэффективности борьбы с инфляцией, ставке и рубле. Когда борьба с дефицитом и кредитом усугубляет проблемы:

⛔️ Когда бюджет специально борется с дефицитом бюджета, он индексирует налоги, сборы, тарифы и прогнозирует более слабый валютный курс, чтобы зафиксировать минимальный дефицит на бумаге -> инфляция.

⛔️ Когда Банк России борется с ростом кредита, повышая ставки, он создает в моменте спрос на кредит, особенно льготный, уменьшает стимулы для досрочного погашения, увеличивает депозиты -> рост процентных доходов и денежной массы -> повышенный спрос и инфляция в будущем.

⛔️ Когда Банк России борется с валютным кредитованием, ограничивая юаневые свопы и повышая ставки в юанях, он увеличивает спрос на валюту, снижает продажи валютной выручки и нивелирует эффект от повышения рублевой ставки. Зачем продавать юани, когда они приносят доход, сопоставимый с рублями? -> снижение курса рубля 1 в 1 переносится в цены долгосрочно -> инфляция.

Последний сюжет - на графике. С августа ставки в юанях RUSFARCNY взлетали выше 200%, а сейчас стабилизировались около 14% при 18,5% в рублях по RUSFAR. Теперь Банк России ещё и снижает объем валютных свопов, чтобы банки меньше кредитовали в юанях. Но валютный кредит сейчас безопаснее. Заемщики меньше предъявят спрос на рублевый кредит и создадут рублей, больше будет валютных активов для удовлетворения спроса на валютный риск.

Отчасти с этим связано ослабление рубля за последний месяц. Хотя больше повлиял бюджетный прогноз - курс сам переставился на уровень, который должен быть только в 2025 году (>95 руб. за USD). Ещё невовремя сократили обязательную продажу валютной выручки.

🔑 Ключевую ставку не стоит поднимать дальше. Чем дальше, тем более она будет проинфляционной, создавая избыточные расходы у одних и избыточные доходы у других. Значительная часть таких расходов будет рефинансирована за счет нового кредита или индексации цен. Бюджет и госкомпании не имеют существенных ограничений для этого - доказано проектом бюджета.

Реальная ставка уже ~10% (19% КС при инфляции 8-9%), а если привести к сопоставимым величинам в процентах годовых по сложному проценту, то реальная ставка уже 11-12% (21% vs 8-9%). Такой реальной ставки не было ни у ФРС в 1980х, ни в Бразилии в 2023 - там было 9-10% очень короткий период, когда инфляция снижалась.

При сохранении реальной ставки >10% продолжительное время возникнут вопросы к финансовой стабильности. Проблемы у многих корпоративных заемщиков и банков. В итоге все это придется решать новыми деньгами и инфляцией.

💡Есть другие меры, которые доказали свою эффективность, - ограничения на льготные кредиты, макропруденциальные меры в потребительском кредитовании.

Бюджетные дефицит и рост кредита для компенсации повышенных расходов, преимущественно финансовых, замещение рублевого кредита валютным - это не-проинфляционно. Можно допустить их, вместо однозначно проинфляционных мер, которые происходят сейчас и в прошлом.

@truevalue

😇 Слабый RUB или сильный USD?

• Ослабление в октябре и августе имеет практически равный масштаб порядка 5%, но разные причины

• Летнее ослабление было связано с локальным факторами (санкции на $MOEX, события в Курской области), а глобальный фон был хорошим для рубля - доллар слабел на ожиданиях быстрого снижения ставок

• Два месяца спустя ситуация обратная - до половины ослабления приходится на глобальные факторы (переоценку перспектив снижения долларовых ставок), лишь порядка 2% на локальные факторы вроде фрагментации валютного рынка, роста срока расчетов

@c0ldness

👆 Bloomberg: Российские власти готовы позволить рублю достичь отметки 100 за доллар

Ослабление рубля сейчас не вызывает беспокойства у российских властей: чиновники готовы позволить, чтобы доллар стоил 100 рублей, хотя ранее это вызывало жесткую политическую реакцию, пишет Bloomberg со ссылкой на двух неназванных источников. Снижение курса российской валюты даже будет на пользу государственному бюджету на фоне планов увеличения расходов в следующем году, отмечают собеседники агентства. В прошлом году рубль дважды пробивался через планку в 100 рублей за доллар США.

Сейчас курс рубля к доллару и евро рассчитывается на основе межбанковских операций. Такой порядок был введен после того, как США ввели блокирующие санкции на группу компаний «Московская биржа» в июне. Новые ограничения усугубили дефицит иностранной валюты в России, и данные ЦБ показывают, что рубль сейчас примерно на 9% слабее, чем в последний торговый день на бирже. Рубль также снизился и по отношению к китайскому юаню за тот же период времени: российская валюта упала на 11% по отношению к юаню на Московской бирже.

❤️ Читайте подробнее на сайте

@fm_invest

💰 ЦБ хочет урегулировать вопрос дробления ЦФА

Банк России хочет урегулировать вопрос дробления ЦФА, а также «создать условия» для выпуска утилитарных цифровых прав (УЦП) «в технологическом контуре» операторов информационных систем (ОИС), следует из утвержденных Банком России «Основных направлений развития финансовых технологий на период 2025–2027 годов».

💭 К числу направлений дальнейшей работы по развитию регулирования рынка цифровых прав относятся создание условий для выпуска УЦП в технологическом контуре ОИС ЦФА, а также урегулирование вопроса возможности дробления ЦФА», - говорится в документе.

По мысли регулятора, все это «позволит участникам рынка использовать новый инструмент в большем количестве моделей взаимодействия, создавать новые продукты, снизить избыточную операционную нагрузку на участников рынка и т.д.»

❤️ Читайте подробнее на сайте

@fm_invest

🎱 Насколько эффективно сейчас работает денежно-кредитная политика Банка России и когда ждать результатов от ранее принятых решений? Как развиваться экономике при высокой ключевой ставке? Чем отличается экономика от физики и что общего у экономики и бильярда?

Об этом и не только рассказал заместитель Председателя Банка России Алексей Заботкин в интервью предпринимателю и блогеру Игорю Рыбакову.

Сегодня на звонке ACI Russia с финансистами (то есть заранее довольно образованными в экономике людьми) прозвучало два любопытных вопроса-утверждения:

1) "моя личная инфляция порядка 30-35%, сходим вот в Эту Сеть и посмотрим"

2) "почему это Росстат не может по чекам платформы оператора фискальных данных считать инфляцию"

Наверное, мы когда-то поговорим об этом в эфире подробно, но

1) достаточно пару раз посмотреть "средние цены" по Росстату, чтобы согласиться - они адекватно отображают происходящее в торговых сетях. Я буквально сегодня купил по этим ценам молоко, бананы и помидоры, сильно дешевле виноград, сильно дороже апельсины (не было по обычной цене в небольшом магазине). Про динамику этих цен я тоже писал - адекватно индексу Росстата;

2) цены по чекам это головная боль. Помидоры в разных сетях могут обозначать "пмдр, пом-р, помидорчик, томат" и т.п. Нет, единый каталог сети не делают. Да, разбирать эти разные слова через "словари" достаточно сложно. Да, я не видел результат экспериментов Росстата, а хотелось бы посмотреть. Но в целом сделать инфляцию "по чекам" весьма дорогое упражнение.

Вывод: если у кого-то инфляция действительно больше 30%, то потребительская корзина человека очень специфическая. Не спорю, такой набор еды и услуг можно придумать. Но мы, работающие с инфляцией на еженедельной основе, должны сочинить достигающие сердец слова. Иначе даже самые образованные продолжат повторять за Ромиром (или за кем) - у него "расходы выросли на 21% к прошлому году".

#Inflation #Russia #Rosstat

❗️ Правительство смягчило требование по обязательной продаже валютной выручки для крупнейших российских экспортеров, следует из имеющегося у «Ъ» постановления кабинета министров.

Ранее они были обязаны продавать иностранную валюту в размере не менее 50% денежных средств, получаемых в соответствии с условиями внешнеторговых договоров или контрактов. Теперь этот порог снижен до 25%.

Требование об обязательной репатриации иностранной валюты и продаже валютной выручки было введено указом Владимира Путина в октябре 2023 года для обеспечения стабильности валютного курса и устойчивости российского финансового рынка.

Оно касается экспортеров, работающих в том числе в топливно-энергетическом комплексе, в отраслях черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности.

Новая норма будет действовать до 30 апреля 2025 года.

#Ъузнал

На этой неделе у EMCR много вакансий от Т-Банка, а также ищут людей в Московской Бирже, ПСБ, МТС-Банке. А дебютант этой недели - Wealth IQ.

Топ-3

Младший инвестиционный советник (трейдер) в Wealth IQ, Wealth IQ
https://emcr.io/jobs/3459

Инвестиционный аналитик, Инвестиционный фонд 3 STREAMS, группа Тилтех
https://emcr.io/jobs/2550

Риск-менеджер направления fx & commodity derivatives, D8.capital
https://emcr.io/jobs/3464

А вот еще вакансии, которые могут вам понравиться

BD Associate, Mezen
https://emcr.io/jobs/3458

Manager IR, ГРУППА ЧЕРКИЗОВО ПАО
https://emcr.io/jobs/3450

Риск-менеджер (CIB), Совкомбанк
https://emcr.io/jobs/3465

Strategy & Operations Manager, Т-Банк
https://emcr.io/jobs/3234

Аналитик в команду strategic research, Т-Банк
https://emcr.io/jobs/2832

Инвестиционный аналитик, ПСБ
https://emcr.io/jobs/3070

Инвестиционный аналитик (IT, потребительский сектор), Т-Банк
https://emcr.io/jobs/3462

Методолог по процессам, Московская биржа
https://emcr.io/jobs/3460

Аналитик (Отдел инвестиционного консультирования), Т-Банк
https://emcr.io/jobs/2829

Аналитик - Т-Инвестиции, PE & VC (Middle), Т-Банк
https://emcr.io/jobs/3198

Старший специалист по сопровождению торгов (срочный рынок), Московская биржа
https://emcr.io/jobs/3435

Portfolio development manager, 3 STREAMS, группа Тилтех
https://emcr.io/jobs/3457

Управляющий директор по корпоративному развитию, МТС-Банк
https://emcr.io/jobs/3466

❗️14 октября стартует Программа интенсивной подготовки к СФА в ЕУСПб. Программа проходит онлайн. Регистрируйтесь и подготовьтесь к сдаче СФА. Возможно прохождение отдельных модулей.

Больше вакансий вы найдете здесь https://t.me/EMCR_jobs
Хороших выходных!