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Acordo sobre emendas encaminhado na Câmara

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Lula: Os países ricos investem muito mais nas guerras do que para salvar vidas

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Lula: Quanto maior for nossa interação no G20, mais significativos serão os resultados

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Lula: Peço engajamento do G20 na mobilização global conjunta contra a mudança do clima

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Ainda na seara internacional, o Valor reporta que o governo brasileiro acredita que o acordo entre União Europeia e Mercosul será anunciado na cúpula do bloco sul-americano, em dezembro – isso porque não haveria tempo para o anúncio nas reuniões do G20, um cenário com o qual as duas partes teriam trabalhado (https://tinyurl.com/6pm62vec). A França, por outro lado, continua como o principal foco de resistência (https://tinyurl.com/4hahceax).

Agendas do dia

Lula e Haddad participam de novos encontros do G20 nesta terça, incluindo reunião sobre desenvolvimento sustentável, às 10h, e sessão de encerramento da Cúpula, às 12h30. O chefe do Executivo ainda concede entrevista coletiva, às 14h30, e anuncia os resultados de rodada de investimentos, às 17h30.

Nas redes

Enquanto o G20 domina o debate político a partir da recepção dos chefes de Estado, um movimento a partir da lista de beneficiários do Perse divulgada pela Fazenda gera indignação.

Hoje é o 689º dia do governo Lula.

Newsfeed(back) de Política

À medida que o feriado se aproxima, os jornais seguem relatando a possibilidade de o anúncio do novo pacote de revisão de gastos ser feito até o final da semana, após encerramento da Cúpula do G20 (https://tinyurl.com/3ms9hntr e https://tinyurl.com/6x8a7cbp).

Enquanto a proposta não é formalmente apresentada, seguem as conversas no governo para finalização dos últimos detalhes. Segundo a imprensa, técnicos da Fazenda e da Defesa voltaram a se reunir nesta segunda na tentativa de fechar um acordo sobre os valores que serão cortados das Forças Armadas, e as reuniões devem continuar ao longo do dia para que o martelo sobre o montante possa ser batido antes de o ministro Fernando Haddad retornar do G20 (https://tinyurl.com/2dnyjfkm e https://tinyurl.com/yeyjdxpv).

Destaque também para a nova projeção do governo para o Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC), utilizado para a correção do salário mínimo. Nesta segunda, a Secretaria de Política Econômica do Ministério da Fazenda atualizou sua previsão para o indicador, que passou de 3,82% para 4,66%. Com isso, o mínimo para o próximo ano não fecharia mais em R$ 1.509, conforme apresentado na proposta orçamentária de 2025, e sim em R$ 1.521 (https://tinyurl.com/hf4v3r5b e https://tinyurl.com/3jum8rde). No entanto, pelas novas regras em estudo pelo governo na agenda de cortes de gastos, esse valor poderia ficar em R$ 1.515, já que o ganho acima da inflação seria limitado à expansão real do arcabouço, de 2,5% no ano que vem (https://tinyurl.com/59nmde4w).

Ainda sobre o pacote, o ministro Wellington Dias, do Desenvolvimento Social, afirmou no Rio de Janeiro, onde participa das reuniões do G20, que não haverá cortes no Bolsa Família e nas ações de segurança alimentar do governo, mas previu economia de R$ 2 bilhões no ano que vem com o combate a fraudes no Bolsa Família e no BPC (https://tinyurl.com/5byx5kaz). Roberto Campos Neto, por sua vez, avaliou que a realidade fiscal do país não representa um “desastre iminente”, sendo possível fazer correções de rota “muito mais através da parte de gasto do que de receita”, e disse ver “bastante vontade” no ministro Fernando Haddad em seguir com a agenda de revisão de gastos (https://tinyurl.com/nhkaywxe e https://tinyurl.com/h8mzxxsz).

Em outro tema relevante ao Planalto, ontem o Senado concluiu a votação do projeto de regulamentação das emendas parlamentares, aprofundando, na análise dos destaques, a derrota que já havia sido imposta ao governo na semana passada. O acordo, que havia sido costurado entre representantes dos Três Poderes, foi descumprido com a derrubada da possibilidade de bloqueio das emendas parlamentares e da obrigatoriedade de destinação de 50% das emendas de comissão à Saúde (https://tinyurl.com/3ymjcefn e https://tinyurl.com/brjh586d).

O governo ainda tentará negociar a retomada desses dispositivos na Câmara, mas é pouco provável que o acordo seja integralmente retomado. O risco, diante desse resultado, é a manutenção, pelo Supremo, da suspensão da execução das emendas e, caso o episódio não seja superado, eventuais repercussões sobre temas sem relação direta com as emendas, como o pacote de revisão de gastos, não podem ser descartadas (app: https://bit.ly/3Ze7GUn | desktop: https://bit.ly/4fzX9s4).

O noticiário político também dá destaque para a participação do presidente Lula na Cúpula do G20 (https://tinyurl.com/jhj5p8vx). O grupo divulgou documento, aprovado por consenso, no qual apoia a criação da Aliança Global contra a Fome e a Pobreza (app: https://bit.ly/4fD9UlN | desktop: https://bit.ly/3Zd0gRg), destaca a importância de uma taxação sobre as grandes fortunas (app: https://bit.ly/4eJOwKA | desktop: https://bit.ly/4ez237r) e reitera a necessidade de ampliação do financiamento para combater as mudanças climáticas (https://tinyurl.com/mtz6ateb).

Morning XPress

Bolsas em queda nessa terça-feira. O EuroStoxx cai 1,5%, enquanto os futuros do S&P e do Nasdaq recuam 0,5% e 0,4%, respectivamente. Na Ásia, o Nikkei subiu 0,5% e o Xangai, 0,7%. O VIX sobe 2,3 pontos a 17,8 pontos. Nas moedas, o DXY sobe 0,2% a 106,5 pontos e as emergentes se depreciam frente ao dólar. Nas commodities, o petróleo cai 0,3% a USD 73,1/bbl, o futuro mais curto do minério de ferro sobe 1,9% a 101,2 dólares por tonelada e nas agrícolas, a soja cai 0,4% e o milho sobe 0,2%. As treasuries fecham entre 5 e 6 bps em toda a curva.

Bolsas caem, o USD se fortalece e a curva de juros americana fecha em meio à notícia de que a Rússia atualizou sua doutrina sobre armas nucleares, permitindo seu uso em resposta à ataque convencional em seu território (https://tinyurl.com/2s4ckkb5). O movimento ocorre após os EUA permitirem o uso de armas de longo alcance cedidas à Ucrânia para atacar o território russo – o primeiro ataque usando essas armas ocorreu hoje (https://tinyurl.com/4msa6nb2).

Na agenda de indicadores econômicos, a leitura final do CPI de outubro da Zona do Euro veio em linha com a preliminar e teremos dados do setor imobiliário americano às 10h30.

No Brasil, Campos Neto palestra em evento com transmissão ao vivo às 10h30, enquanto Lula e Haddad cumprem agendas do G20 ao longo do dia, que inclui coletiva de imprensa do presidente às 14h30.

No noticiário, os jornais continuam a repercutir o pacote de revisão de gastos, mas sem novidades relevantes – a expectativa permanece para que ele seja divulgado após as reuniões do G20 (https://tinyurl.com/3ms9hntr e https://tinyurl.com/6x8a7cbp).

Enquanto isso, ontem o Senado concluiu a votação do projeto que regulamenta as emendas parlamentares. Segundo o time XP Política, o acordo que havia sido costurado entre representantes dos Três Poderes foi descumprido com a decisão dos senadores de retirar a possibilidade de bloqueio em emendas parlamentares, além de derrubar a obrigatoriedade de destinação de 50% das emendas de comissão à Saúde. Na Câmara, já havia sido suprimida a vedação ao emendamento nas despesas discricionárias do Executivo. O governo irá tentar negociar a retomada desses dispositivos na Câmara, mas, segundo o time, é pouco provável que o acordo seja integralmente retomado. O risco, diante desse resultado, é a manutenção, pelo Supremo, da suspensão da execução das emendas. Assim, caso o episódio não for superado, eventuais repercussões sobre temas sem relação direta com as emendas, como o pacote de revisão de gastos, não podem ser descartadas, de acordo com o time XP Política (app: https://bit.ly/3Ze7GUn | desktop: https://bit.ly/4fzX9s4).

Veja o XP News Clipping completo pelo app: app: https://bit.ly/3ADkmdZ ou pelo desktop: https://bit.ly/3V1qdAK

Agenda BCB: Roberto Campos Neto palestra em evento com transmissão ao vivo às 10h30. Diogo Guillen se reúne com investidores estrangeiros às 11h30 para tratar de conjuntura econômica.

Agenda Lula/Haddad: Lula e Haddad cumprem agendas do G20 ao longo do dia, que inclui coletiva do presidente às 14h30.

Agenda de dados: Na Zona do Euro, a leitura final do CPI de outubro veio em linha com a preliminar, com o headline avançando 0,3% m/m e 2,0% a/a e o núcleo, 2,7% a/a.

Nos EUA, às 10h30 teremos os dados de outubro de iniciação de casas novas e concessões de alvarás. Às 13h30 será realizado leilão de títulos de 42 dias. No Brasil, o Tesouro publica os editais dos leilões de NTN-B e LFT às 10h30.

Frase do dia na Bloomberg: “Words, words. They're all we have to go on”. - Sir Tom Stoppard

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Lula: A reforma da governança global entrou em definitivo na agenda do G20

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Meio-dia em ponto(s) – Lula lança aliança contra a fome no G20 e Fazenda eleva projeção do PIB

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Lula: Com a Aliança Global contra a Fome vamos articular políticas públicas e fontes de financiamento

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Newsfeed(back) de Política

A semana que vem pela frente , que terá feriado na quarta-feira, começa com nova expectativa para o anúncio do pacote de revisão de gastos em elaboração pelo governo.

Em entrevista à CNBC, gravada na sexta-feira e exibida neste domingo, o ministro Fernando Haddad afirmou que o pacote “está fechado” com o presidente Lula e que o anúncio ocorrerá “brevemente”, dependendo apenas de uma resposta do Ministério da Defesa a respeito das medidas de corte de gastos colocadas para a pasta (https://tinyurl.com/bd223uxc). Segundo a imprensa, a tendência é que o texto seja divulgado nesta semana, mas não antes do feriado, e que até lá Haddad deve se reunir novamente com parlamentares e com o chefe do Executivo para fechar os detalhes finais da proposta (https://tinyurl.com/2s43az5m e https://tinyurl.com/4d5p25pm).

Os jornais também registram que o pacote deve trazer uma economia de cerca de R$ 70 bilhões nos próximos dois anos, sendo R$ 30 bilhões em 2025 e o restante em 2026, informação que havíamos antecipado ainda na semana passada – o valor já teria, inclusive, sido passado pelo ministro da Fazenda à cúpula e a líderes do Congresso ao longo das conversas realizadas nos últimos dias. Para viabilizar esse montante, uma das principais medidas seria a mudança no critério de reajuste do salário mínimo, que passaria a ser ter ganho real de no máximo 2,5%, em linha com o limite de crescimento de despesas do arcabouço fiscal (https://tinyurl.com/5x37t95z e https://tinyurl.com/y5urjkzf).

Para além do pacote de revisão de gastos, o noticiário novamente destaca falas do presidente do BNDES, Aloizio Mercadante, de que o banco de fomento irá repassar dividendos de R$ 25 bilhões ao Tesouro Nacional, como parte do esforço da instituição para contribuir com o superávit primário e o arcabouço fiscal (https://tinyurl.com/4ye2ha3d).

O governo também pretende, de acordo com a Folha, colocar em funcionamento em janeiro do próximo ano o e-consignado, modalidade que deverá substituir o saque-aniversário do FGTS. As negociações finais estavam previstas para esta semana, mas foram suspensas à espera do anúncio do corte de gastos, e a expectativa é que o presidente Lula bata o martelo dez dias após o G20 (https://tinyurl.com/2fpnv4b8).

E, indo ao setor elétrico, o jornal O Globo traz estimativa do Planalto, de que haverá um novo ciclo de investimentos com a renovação de contratos de distribuição de energia, que deve render aportes entre R$ 400 bilhões e R$ 500 bilhões até 2034. Ao todo, 20 concessões têm prazo de vigência se encerrando nos próximos sete anos -- entre as empresas com prazo perto do fim estão a Enel, de São Paulo, e a Light, do Rio (https://tinyurl.com/2s48cm25). O presidente Lula também se reuniu neste domingo com a primeira-ministra da Itália, Giorgia Meloni, para discutir a situação da Enel. Segundo as informações, os dois trataram da necessidade de avanços na melhoria do serviço prestado pela empresa, em especial na capital paulista, e que a comitiva de Meloni foi alertada para a necessidade de a empresa se equiparar aos padrões previstos no Brasil (https://tinyurl.com/496dma98 e https://tinyurl.com/5n6f2ham).

Por fim, continua repercutindo nas manchetes o debate sobre o fim da escala 6x1 de trabalho (https://tinyurl.com/mr2dpc27), com fala do presidente Lula em defesa da discussão de medidas para "promover jornadas de trabalho mais equilibradas" (https://tinyurl.com/2mp5af5a e https://tinyurl.com/46vnsnxw), assim como o atentado realizado em Brasília na semana passada, a partir do incêndio na casa do autor das explosões (https://tinyurl.com/cysdjrum e https://tinyurl.com/3t962km6).

Agendas do dia

Lula preside a Cúpula de Líderes do G20 nesta segunda, com sessões para lançamento da Aliança Global contra a Fome e a Pobreza, às 10h, e para a discussão de reformas das instituições de governança global, às 14h30 (https://tinyurl.com/5h4r3kkc), e recepção oficial aos chefes de delegações, às 18h.

Para além das duas sessões do G20, Haddad se reúne com o ministro de finanças da França e participa de jantar com o presidente francês, Emmanuel Macron.

Nas redes

Declaração de Janja sequestra a atenção de um debate político que, ainda que enfraquecido pela queda no volume de interações e ocorrências, se concentra sobre este tema em detrimento de outros acontecimentos prévios ao G20.

Hoje é o 686º dia do governo Lula.

Morning XPress

Bolsas mistas nessa segunda-feira. O EuroStoxx cai 0,4%, enquanto o futuro do S&P está de lado e o do Nasdaq avança 0,4%. Na Ásia, o Nikkei caiu 1,1% e o Xangai, 0,2%. O VIX sobe 0,6 ponto a 16,7 pontos. Nas moedas, o DXY cai 0,1% a 106,6 pontos e as emergentes operam mistas frente ao dólar. Nas commodities, o petróleo sobe 0,8% a USD 71,6/bbl, o futuro mais curto do minério de ferro sobe 2,7% a 99,3 dólares por tonelada e nas agrícolas, a soja cai 0,5% e o milho sobe 0,1%. As treasuries de 2 anos estão estáveis e as de 10 anos abrem 2 bps – na sexta-feira, com mercado brasileiro fechado, os títulos de 2 anos fecharam 4 bps e os de 10 anos ficaram de lado.

A semana será mais calma na agenda econômica americana, com dados do setor imobiliário ao longo da semana, os pedidos semanais de seguro desemprego na quinta-feira e a leitura final da sondagem ao consumidor da Universidade de Michigan na sexta-feira. Na política, as atenções estão voltadas para a escolha do secretário do Tesouro de Donald Trump, enquanto na agenda de resultados corporativos teremos os números da Nvidia na quarta-feira.

No Japão a semana se iniciou com o presidente do BoJ, Kazuo Ueda, evitando dar declarações mais claras sobre uma alta de juros em dezembro, o que leva o JPY a se enfraquecer 0,4% nessa manhã (https://tinyurl.com/4kc57r65). Por lá ainda teremos o CPI de outubro na noite de quinta-feira.

Na Europa, teremos falas de diversos membros do ECB na semana, incluindo duas de Lagarde. O Banco Central Europeu também irá publicar na quarta-feira sua métrica trimestral de salários negociados, além de termos na terça os dados finais do CPI do mês passado. No Reino Unido, teremos na quarta-feira o CPI de outubro.

Temporada de resultados: No S&P, 462 de 500 empresas reportaram, 75% delas acima do esperado, com surpresa agregada de 7%. No Nasdaq, 2398 de 3091 empresas reportaram, 58% delas acima do esperado, com surpresa agregada de -4%. No EuroStoxx, 390 de 516 empresas reportaram, 56% delas acima do esperado, com surpresa agregada de 2%. No Ibovespa, todas as 82 empresas reportaram, 58% delas acima do esperado, com surpresa agregada de 10%.

No Brasil, a semana, que terá feriado na quarta-feira, será mais esvaziada em termos de indicadores, com o destaque sendo o Focus hoje às 8h25. Campos Neto palestrará em evento com transmissão ao vivo às 12h35, enquanto Lula e Haddad cumprem agendas do G20.

Em entrevista à CNBC Brasil, que foi ao ar na noite de ontem, Haddad disse que as medidas de corte de despesas estão fechadas com Lula, faltando apenas a resposta do Ministério da Defesa, e que ele será anunciado em breve – os jornais indicam que o anúncio só deve ocorrer após o encontro do G20, evento que acontece entre hoje e amanhã (https://tinyurl.com/bd223uxc e https://tinyurl.com/9tn9xzdw).

Em relação ao tamanho do pacote, jornais reportam que Haddad teria sinalizado a alguns congressistas entre BRL 25 bi e BRL 30 bi em 2025 e BRL 40 bi em 2026, em linha com o que o time XP Política escreveu na tarde de quarta-feira e que também foi publicado na noite de quarta pela revista Veja. Segundo O Globo, dentre as medidas, o governo estudaria mudar o critério de acesso ao abono salarial de 2 para 1,5 salários mínimos – a Folha afirma que técnicos do governo consideram que mudanças no benefício só teriam efeitos em 2027, já que ele é pago dois anos após a aquisição do direito. Os jornais também citam estudos para incluir a taxação de quem receber mais de BRL 1 milhão por ano – na quarta-feira, porém, Haddad destacou que o pacote deve focar nos cortes de gastos (https://tinyurl.com/4d5p25pm, https://tinyurl.com/y5urjkzf e https://tinyurl.com/5x37t95z).

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Agenda BCB: Roberto Campos Neto palestra em evento com transmissão ao vivo às 12h35. Diogo Guillen realiza reuniões individuais com gestoras para tratar de conjuntura às 9h, às 10h e às 14h30 e tem reunião com setor produtivo não financeiro às 11h.

Agenda Lula/Haddad: Lula e Haddad cumprem agendas do G20 ao longo do dia.

Agenda de dados: Na China, tivemos na noite de quinta-feira o pacote dos dados de atividade de outubro. A produção industrial subiu 5,3% a/a no mês (exp. 5,6%), enquanto as vendas no varejo avançaram 4,8% a/a (exp. 3,8%) e os investimentos em ativos fixos subiram 3,4% no acumulado de janeiro a outubro comparado ao mesmo período de 2023 (exp. 3,5%). Os preços de casas novas caíram 0,51% m/m e de usadas retraíram 0,48%. No Japão, também na noite de quinta-feira foi divulgada a leitura preliminar do PIB do 3º trimestre, com alta de 0,9% t/t (exp. 0,7%). No Reino Unido, na sexta-feira também foi divulgado o PIB do 3º tri, com avanço de 0,1% t/t (exp. 0,2%).

Nos EUA, na sexta-feira tivemos as vendas no varejo de outubro, que subiram 0,4% m/m (exp. 0,3%) e a produção industrial do mesmo mês, que caiu 0,3% m/m (exp. -0,4% m/m). Hoje teremos o indicador de serviços de novembro do Fed NY às 10h30 e às 12h o indicador NAHB do mercado imobiliário, além de leilões de títulos de 13 e de 26 semanas às 13h30.

No Brasil, o BCB divulga o PDF do Focus às 8h25 e os dados completos às 9h. Às 15h teremos a balança comercial semanal.

Frase do dia na Bloomberg: “The surest test of discipline is its absence”. - Clarissa Harlowe Barton "Clara"

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Monitor agências reguladoras SP

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Monitor de redes

Oposição patina nas redes com debates sobre atentado em Brasília e escala 6x1

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Meio-dia em ponto(s) – Repercussões do atentado na Praça dos Três Poderes

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Acordo sobre emendas em risco

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Newsfeed(back) de Política

A semana, mais curta por conta do feriado, se encerra com avanços nas discussões sobre o pacote de revisão de gastos.

Ontem o ministro Fernando Haddad esteve pela primeira vez com o presidente da Câmara, Arthur Lira, para tratar do tema, passo importante para o desenrolar das negociações. Como escrevemos ontem, as conversas avançam na direção de uma consolidação da tese de estabelecimento de um limite ao crescimento do salário mínimo, com ajustes pontuais em regras de benefícios e programas que são considerados dispendiosos e pouco focalizados. Com isso, a expectativa é que o pacote tenha um impacto de cerca de R$ 30 bilhões já no próximo ano. Mas, com a inclusão da limitação ao crescimento do salário mínimo, é esperado que esse impacto aumente gradualmente, podendo chegar a R$ 40 bilhões em 2026, e prossiga crescendo nos anos seguintes (app: https://bit.ly/3AK803B | desktop: https://bit.ly/40HqCfh).

Após o encontro com Lira, Haddad afirmou que a Fazenda está pronta para apresentar as medidas, o que segue dependendo de aval do presidente Lula (https://tinyurl.com/3mtfs9xx). O ministro não confirmou maiores detalhes da proposta, mas garantiu que o pacote será “expressivo” (https://tinyurl.com/yc23te5f) e que o presidente da Câmara fará “todos os esforços necessários” para aprovar as medidas ainda em 2024 (https://tinyurl.com/2s39xw78). Ainda assim, os jornais destacam que o anúncio do pacote deve ficar para depois da cúpula do G20, que acontece entre segunda e terça-feira da próxima semana, no Rio de Janeiro (https://tinyurl.com/4fefvk7s e https://tinyurl.com/468ry8h3) – como temos pontuado há alguns dias. Enquanto isso, o chefe do Executivo busca ajustar o discurso para ampliar a percepção que o pacote irá atingir todos os setores da sociedade e não apenas as parcelas mais pobres da população (https://tinyurl.com/4963vds6).

Na manhã de ontem, Lula também se reuniu com o presidente do Senado, Rodrigo Pacheco, ao lado dos senadores Otto Alencar, líder do governo no Senado, e Davi Alcolumbre, atual presidente da CCJ e favorito para assumir a presidência da Casa a partir do ano que vem (https://tinyurl.com/y8pd9xf2 e https://tinyurl.com/muyb5mz3). Segundo Alencar, no entanto, o encontro deixou os cortes de gastos em segundo plano e tratou, principalmente, de mudanças nas agências reguladoras e da sucessão no Congresso (https://tinyurl.com/mw5pft4e). Antes da reunião, Pacheco afirmou que o Congresso terá com o pacote de corte de gastos o mesmo nível de comprometimento que demonstrou durante a reforma tributária (https://tinyurl.com/yc8bd8sw) e defendeu que as despesas obrigatórias sejam desvinculadas do salário mínimo (https://tinyurl.com/5n8ry83a).

Para além do tema, o noticiário dá amplo destaque para o atentado ocorrido na noite de ontem na Praça dos Três Poderes, em Brasília (https://tinyurl.com/mr22dbuk e https://tinyurl.com/3mhx7uer). Após uma sequência de explosões, Francisco Wanderley Luiz foi encontrado morto no local. De acordo com o Boletim de Ocorrência da Polícia Civil, ele foi identificado como proprietário do carro que explodiu no estacionamento próximo ao Anexo IV da Câmara dos Deputados e um explosivo que estava em sua mochila foi detonado junto ao seu corpo, culminando em uma auto lesão fatal, ocorrida nas imediações do STF, por volta das 19h30 (https://tinyurl.com/mryn43a7).

Francisco, que foi candidato a vereador em Rio do Sul (SC) pelo PL em 2020, fez uma publicação nas redes sociais uma hora antes da explosão, com ataques ao Supremo, ao presidente Lula e aos presidentes das duas Casas do Congresso (https://tinyurl.com/yjb97642). Lira pediu urgência na apuração dos fatos para “esclarecimento de todas as suas causas e circunstâncias" (https://tinyurl.com/yc8k9afx). Luís Roberto Barroso, presidente do STF, disse que, caso haja alguma conexão, o inquérito pode ser anexado às investigações dos ataques do 8 de janeiro (https://tinyurl.com/42attme3).

Segundo a imprensa, deputados bolsonaristas já admitem que o episódio deve prejudicar a tramitação do projeto de lei que dá anistia aos condenados pelos ataques de 2023 (https://tinyurl.com/3j2mbey9).

E, no Congresso, ontem os senadores aprovaram, por 46 votos a 18, o texto-base do projeto que regulamenta a destinação das emendas parlamentares (https://tinyurl.com/bddzfs6y e https://tinyurl.com/ytwna5re), embora nota técnica da Consultoria de Orçamentos do Senado afirme que o texto não atende a "praticamente nenhuma das exigências colocadas" pelo STF (https://tinyurl.com/yz47nbnv).

A deputada Erika Hilton também protocolou ontem a PEC que propõe o fim da escala 6x1 de trabalho e disse que pretende ter conversas com Arthur Lira e Alexandre Padilha sobre a matéria (https://tinyurl.com/36azzjwn). A imprensa reporta que o Planalto vê a discussão como positiva, mas que ainda avalia os desdobramentos com cautela (https://tinyurl.com/mufsrbfc e https://tinyurl.com/3d863zef). O ex-presidente Jair Bolsonaro, por sua vez, afirmou que a oposição precisa combater a tentativa da esquerda se reaproximar da classe trabalhadora (https://tinyurl.com/2zsm4ajm e https://tinyurl.com/yc2nwfav).

Agendas do dia

Na manhã de hoje, Lula apresenta cartas credenciais de embaixadores e, na sequência, embarca para o Rio de Janeiro, para a cúpula do G20. Haddad segue sem compromissos oficiais em sua agenda desde terça-feira.

Nas redes

O debate sobre a escala 6x1 foi destaque até às 21h15, quando o tema foi superado pelo buzz a partir das explosões registradas em Brasília. Ambos os temas apresentam um diferencial em relação aos últimos meses: colocam o campo da oposição em comportamento reativo, especialmente com relação ao STF, no caso do atentado.

Hoje é o 682º dia do governo Lula.

Morning XPress

Bolsas mistas nessa quinta-feira. O EuroStoxx sobe 1,2%, impulsionado pela produtora de chips ASLM, enquanto os futuros do S&P e do Nasdaq operam de lado. Na Ásia, o Nikkei caiu 0,5% e o Xangai, 1,7%. O VIX avança 0,1 ponto a 14,1 pontos. Nas moedas, o DXY sobe 0,4% a 106,9 pontos e as emergentes se depreciam frente ao dólar. Nas commodities, o petróleo está estável em USD 72,2/bbl, o futuro mais curto do minério de ferro cai 2,4% a 98,2 dólares por tonelada e nas agrícolas, a soja está de lado e o milho sobe 0,1%. As treasuries abrem de 1 a 2 bps em toda a curva.

Na Europa, o PIB do terceiro trimestre veio em linha com as expectativas. Já nos EUA, teremos o PPI de outubro e os pedidos semanais de seguro desemprego às 10h30, além de fala de Powell às 17h.

Temporada de resultados: No S&P, 460 de 500 empresas reportaram, 75% delas acima do esperado, com surpresa agregada de 7%. No Nasdaq, 2095 de 3091 empresas reportaram, 59% delas acima do esperado, com surpresa agregada positiva de 6%. No EuroStoxx, 378 de 516 empresas reportaram, 56% delas acima do esperado, com surpresa agregada de 3%. No Ibovespa, 81 de 83 empresas reportaram, 60% delas acima do esperado, com surpresa agregada de 11%.

No Brasil, às 8h teremos o IGP-10 de novembro e às 9h o IBC-Br de setembro, enquanto Campos Neto realiza palestras com transmissão ao vivo às 13h e às 13h55 e Lula viaja para o Rio de Janeiro, para evento do G20, às 16h.

Na noite de ontem ocorreu uma sequência de explosões nas proximidades do Supremo Tribunal Federal. De acordo com o noticiário, que dá amplo destaque ao caso desde o ocorrido, o autor dos ataques morreu, a praça dos Três Poderes foi fechada e o policiamento foi reforçado nos arredores do Palácio do Planalto, do Congresso e do STF (https://tinyurl.com/4rvj984k e https://tinyurl.com/3mhx7uer).

De acordo com O Globo, o atentado afastou qualquer possibilidade do governo anunciar hoje o pacote de revisão de gastos, de forma que o anúncio ocorrerá apenas após a Cúpula do G20 na próxima semana, segundo o jornal (https://tinyurl.com/yckm857f) – a possibilidade de postergação já havia sido tratada ontem pelo noticiário (https://tinyurl.com/3bpmbxj5). Também ontem, após reunião com Arthur Lira para tratar do pacote, Haddad afirmou que medidas para cortar gastos terão impacto “expressivo” e que timing do anúncio dependeria de Lula – disse que não sabia se havia tempo hábil para fazê-lo ainda nessa semana, mas que, se o presidente autorizasse, estariam prontos para realizar o anúncio (https://tinyurl.com/3z2dznst).

Em relação ao conteúdo do pacote, na tarde de ontem o time XP Política publicou nota afirmando que as negociações caminharam no sentido de consolidação da tese de um limite ao crescimento do salário mínimo e ajustes pontuais em regras de benefícios e programas que são considerados dispendiosos e pouco focalizados. Segundo o time, as expectativas são de que o pacote já provoque, nas contas do governo, um impacto ao redor de BRL 30 bilhões em 2025, com avanço para BRL 40 bi em 2026, com impacto crescente nos anos seguintes (app: https://bit.ly/3AK803B | desktop: https://bit.ly/40HqCfh). Números semelhantes foram publicados em matéria da Veja ontem à noite (https://tinyurl.com/4ah8p39s).

Em linha com o que a Folha trouxe anteontem, O Globo reporta que Lula tem preocupação de que o pacote inclua medidas que atinjam todos os setores da sociedade, por isso os militares foram convocados a contribuir e há possibilidade de medidas de taxação dos “super-ricos” no pacote . Segundo o jornal, a elaboração de um discurso para justificar o plano é um dos motivos que tem levado à demora de sua apresentação (https://tinyurl.com/3bpmbxj5). Enquanto o Estadão afirma que a limitação do aumento do salário mínimo deve compor o pacote (https://tinyurl.com/yc6mtecf), a Bloomberg reporta que há reações negativas da ala política sobre a medida (https://tinyurl.com/468ry8h3).

Em entrevista publicada pela Folha nessa manhã, Roberto Campos Neto afirmou que um corte de gastos que seja relevante não só no curto prazo, mas também de forma estrutural à frente não define mecanicamente o rumo da política monetária até o fim deste ano (isto é, a reunião de dezembro), mas que caso ele cause um impacto nas variável macroeconômicas diminuindo prêmio de risco, teria impacto na política de juros. Segundo Campos Neto, o conjunto de medidas para redução do prêmio de risco é um corte de gastos “na carne” no ano de 2025, que seja relevante, e medidas estruturais que indiquem a sustentabilidade do arcabouço a frente. O presidente do BCB ainda classificou o timing como “super-relevante”, e que “quanto mais se espera, depois mais você acaba tendo que fazer”. Ele diz que, segundo as pesquisas de mercado, um corte relevante seria de BRL 30 bi a BRL 50 em 2025, além de algo estrutural. Quando questionado se, caso as medidas forem consideradas mais brandas que o esperado, cresceria a chance de uma alta maior de juros, RCN disse em dois trechos da entrevista que em nenhum lugar da ata está escrito que pretendem acelerar o ritmo de alto e que continuam preferindo ter um “guidance aberto” e analisar ao longo do tempo (https://tinyurl.com/462wp45x).

Veja o XP News Clipping completo pelo app: https://bit.ly/3O9LJ2q ou pelo desktop: https://bit.ly/4euQJZS

Agenda BCB: Roberto Campos Neto palestra em eventos com transmissão ao vivo às 13h e às 13h55. Diogo Guillen faz reuniões individuais com economistas de gestoras às 9h e às 10h e com economistas de banco às 11h.

Agenda Lula/Haddad: Lula parte para o Rio de Janeiro às 16h para reuniões do G20. Às 7h30, a agenda oficial de Haddad não continha compromissos oficiais.

Agenda de dados: Na Zona do Euro, o PIB do terceiro trimestre cresceu 0,4% t/t e 0,9% a/a, em linha com as expectativas. A produção indústria caiu 2,0% m/m em setembro (exp. -1,4%).

Nos EUA, às 10h30 será divulgado o PPI de outubro, com o mercado projetando alta de 0,2% m/m e 2,3% a/a para o headline 0,2% m/m e 3,0% a/a para o núcleo excluindo alimentação e energia. Na mesma hora teremos os dados semanais de pedidos de seguro desemprego (exp. 220k). Teremos leilões de títulos de 4 e 8 semanas às 13h30.

No Brasil, às 8h a FGV divulga o IGP-10 de novembro (exp. 1,46% m/m) e às 9h o BCB divulga o IBC-Br de setembro, com o mercado projetando alta de 0,5% m/m e 4,4% a/a e a XP, de 0,7% m/m e 4,7% a/a. O Tesouro Nacional publicará os editais do leilão de pré-fixados às 10h30

Frase do dia na Bloomberg: “An art book is a museum without walls”. - Andre Malraux

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XP Política

Meio-dia em ponto(s) – Lula se reúne com Pacheco e, Haddad, com José Múcio

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Newsfeed(back) de Política

A semana avança e o foco se mantém sobre o pacote de revisão de gastos que segue em elaboração pelo governo e sobre as medidas que podem ser incluídas na proposta, como um limitador para o reajuste do salário mínimo ou cortes no Ministério da Defesa (https://tinyurl.com/p5svjkzf).

Com relação à primeira medida, a mais estrutural que tem sido debatida no âmbito da revisão de gastos, temos pontuado desde a semana passada que vem ganhando tração a tese de um limitador para o crescimento do salário mínimo, que tem sido apoiado pelos integrantes da Junta de Execução Orçamentária. Há sobre a mesa de discussão duas versões de propostas: a primeira seria a manutenção da regra atual de valorização — inflação mais a variação do PIB dos dois anos anteriores —, sujeita ao teto de crescimento do arcabouço, de 2.5%; na segunda, haveria mudança na regra do salário mínimo para adequação aos intervalos do arcabouço, o que garantiria que ele crescesse ao menos 0.6% — piso da regra —, mesmo em um eventual, mas pouco provável, resultado de PIB abaixo disso (app: https://bit.ly/3YIGpYI e desktop: https://bit.ly/4fq4zy8). Os jornais destacam que a medida pode representar uma economia de aproximadamente R$ 11 bilhões entre 2025 e 2026, nas contas de integrantes da equipe econômica (https://tinyurl.com/ymruph48 e https://tinyurl.com/t925th6b).

Olhando para a Defesa, o noticiário registra que a leitura no Palácio do Planalto é que eventuais cortes na pasta terão um caráter político e simbólico para ajudar a reduzir possíveis críticas ao pacote de revisão de despesas, mas que a tendência é que apenas ajustes pontuais sejam feitos, como em algumas modalidades de pensões (https://tinyurl.com/7ucde25t e https://tinyurl.com/5vv374fk) – a inclusão do tema no pacote pode gerar polêmica junto ao Congresso e ainda haverá avaliação política sobre a viabilidade desse ponto. Nesta quarta, o presidente Lula deve se reunir com o ministro José Múcio para discutir a contribuição dos militares, assim como os comandantes do Exército, da Marinha e da Força Aérea Brasileira vão se reunir, às 9h, com o secretário-executivo do Ministério da Fazenda, Dario Durigan (https://tinyurl.com/4e6578hf e https://tinyurl.com/45u63ze2).

Para além dos cortes na Defesa, outro ponto que poderia entrar no pacote seria a taxação dos super-ricos, como forma de evitar que o sacrifício fiscal recaia apenas sobre os menos favorecidos (https://tinyurl.com/bd82wcj5). Integrantes da Fazenda, no entanto, avaliam que a Câmara, que derrubou esta proposta no âmbito da reforma tributária há menos de 30 dias, não deve mudar sua posição a respeito do tema (https://tinyurl.com/p5svjkzf). O jornal O Globo também sustenta que mudanças nos cálculos dos pisos de Saúde e Educação continuam na pauta e são vistas como uma possibilidade provável (https://tinyurl.com/y7524fte).

A imprensa ainda reporta que o chefe do Executivo deve se reunir na manhã de hoje com o presidente do Senado, Rodrigo Pacheco, para apresentar o pacote em elaboração pelo governo, embora o compromisso não conste na agenda presidencial (https://tinyurl.com/49evj8m5 e https://tinyurl.com/4fkta2a6). Como escrevemos na noite de ontem, a própria decisão de Lula sobre a abrangência das medidas dependerá, de alguma forma, da aderência que o Congresso demonstrar a ela. Ainda que seja voz corrente na Câmara e no Senado que uma agenda de corte de despesas terá apoio, temas específicos ainda não foram tratados. Assim, é provável que o encaminhamento do anúncio acabe ficando para a próxima semana, que ainda terá feriado na quarta-feira. Será preciso esforço adicional junto ao Congresso para aprovação dessa pauta até o final do ano, em meio a uma série de medidas pendentes de análise e consideradas prioritárias, como a LDO e o PLOA (app: https://bit.ly/3UNUjYe | desktop: https://bit.ly/3CmrKdY).

E, indo ao Congresso, o relator da reforma tributária no Senado, Eduardo Braga, afirmou que a entrega de seu parecer sobre a regulamentação da matéria deve ser adiada para os primeiros dias de dezembro – a previsão anterior era que o texto ficaria pronto até o dia 27 deste mês (https://tinyurl.com/2u56dryx). Hugo Motta e Davi Alcolumbre também seguem ampliando a lista de apoios para suas respectivas candidaturas no ano que vem (https://tinyurl.com/3kyx65jm e https://tinyurl.com/46tz9jhx).

Agendas do dia

Lula se reúne na tarde de hoje, às 15h, como o ministro da Defesa, José Múcio. Mais cedo, recebe o ministro Ricardo Lewandowski e despacha com o secretário especial para Assuntos Jurídicos da Casa Civil. Mais uma vez, a agenda de Fernando Haddad não havia sido atualizada até a publicação deste material.

Nas redes

O debate sobre a escala 6x1 toma formas distintas das observadas em outras pautas ao longo dos últimos meses. Com a "irrelevância" de importantes clusters do debate político, a pauta se desenvolve para além da polarização, sequestrando assim a atenção das conversações nas redes -- cenário que se mantém desde o início da semana (app: https://bit.ly/40E8zXk | desktop: https://bit.ly/3YPpC62).

Hoje é o 682º dia do governo Lula.

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XP Política

Lula: Temos que convencer as empresas públicas a fazerem o que as empresas privadas não querem

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XP Política

O limitador pensado para o Salário Mínimo

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XP Política

Meio-dia em ponto(s) – Defesa e salário mínimo no pacote de revisão de gastos

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Monitor de Redes

Base governista dialoga com atores não-polarizados em debate sobre a escala 6x1 de trabalho

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Ata comparada

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Agenda de dados: Na Zona do Euro, o Zew de Expectativas subiu de 20,1 em outubro para 12,5 em novembro. Na Alemanha, a leitura final do CPI de outubro trouxe variação de 0,4% m/m e 2,0% a/a, conforme esperado. O Zew de situação corrente caiu de -86,9 em outubro para 91,4 em novembro (exp. -85,0), enquanto o de expectativas recuou de 13,1 para 7,4 (exp. 13,2). No Reino Unido, os rendimentos semanais do trabalho subiram 4,3% a/a (exp. 3,9%) no trimestre móvel terminado em setembro, enquanto pela métrica excluindo bonificação a alta foi de 4,8% a/a (exp. 4,7%). A taxa de desemprego avançou 0,3 pp para 4,3% (exp. 4,1%).

Nos EUA, às 8h teremos o NFIB, indicador de confiança dos pequenos negócios, de outubro (exp. 92,0) e às 13h será divulgada a expectativa de inflação do consumidor referente a outubro pelo Fed NY. Teremos leilões de títulos de 13 e 26 semanas às 13h30 e de 42 dias às 15h. No Brasil, às 8h o BCB publica a ata do Copom. Às 9h teremos a Pesquisa Mensal do Comércio de setembro, com o mercado projetando alta de 1,4% m/m e 3,7% a/a no conceito restrito e 2,3% m/m e 4,8% no ampliado, enquanto a XP antevê avanço de 1,2% m/m e 3,3% a/a para o varejo restrito e 1,8% m/m e 3,9% a/a para o ampliado. O Tesouro Nacional divulga os editais dos leilões de NTN-B e LFT às 10h30.

Frase do dia na Bloomberg: “Our attitude towards others determines their attitude towards us”. - Earl Nightingale

Bons negócios!

XP Macro Strategy

Morning XPress

Bolsas em queda nessa terça-feira. O EuroStoxx cai 0,8%, enquanto os futuros do S&P e do Nasdaq recuam 0,2%. Na Ásia, o Nikkei caiu 0,4% e o Xangai, 1,4%. O VIX sobe 0,3 ponto a 15,3 pontos. Nas moedas, o DXY avança 0,3% a 105,9 pontos e as emergentes se depreciam frente ao dólar. Nas commodities, o petróleo sobe 0,8% a USD 72,4/bbl, o futuro mais curto do minério de ferro recua 0,2% a 100,5 dólares por tonelada e nas agrícolas, a soja está de lado e o milho sobe 0,2%. As treasuries de 2 anos e de 10 anos abrem 5 bps e as de 30 anos, 4 bps

No Reino Unido, os rendimentos do trabalho vieram acima do esperado em setembro, mas a taxa de desemprego também ficou acima das expectativas (ver “agenda de dados” para detalhes). Com agenda de indicadores relativamente esvaziada, o destaque deve ficar hoje para as falas de fedspeakers, que inclui Christopher Waller às 12h.

Temporada de resultados: No S&P, 454 de 500 empresas reportaram, 75% delas acima do esperado, com surpresa agregada de 7%. No Nasdaq, 1606 de 3086 empresas reportaram, 59% delas acima do esperado, com surpresa agregada positiva de 6%. No EuroStoxx, 352 de 516 empresas reportaram, 57% delas acima do esperado, com surpresa agregada de 5%. No Ibovespa, 57 de 83 empresas reportaram, 63% delas acima do esperado, com surpresa agregada de 13%.

No Brasil, às 8h o BCB divulgará a ata da reunião do Copom da semana passada, enquanto às 9h teremos a Pesquisa Mensal do Comércio (PMC) de setembro. Apesar do fim do período de silêncio, não há previsão de falas de diretores ou do presidente do BCB.

Os jornais destacam a possível inclusão da Defesa no pacote de corte de gastos. Segundo o time XP Política, conversas entre a cúpula do Ministério da Defesa e o presidente Lula estão previstas para acontecer hoje, na qual o ministério deve ser convocado a participar do esforço para redução de despesas, diante das dificuldades políticas em se alcançar um ajuste mais robusto em outras áreas. Ainda não há decisão sobre a inclusão de fato da pasta entre aquelas que serão alvo das medidas, sendo que o Planalto fará avaliação política sobre a viabilidade de endereçar uma reforma da previdência dos militares. As negociações devem prosseguir ao longo dessa semana, quando Lula embarca para o G20, mas não há decisão sobre o timing do anúncio (app: https://bit.ly/3CAxukk | desktop: https://bit.ly/4hNuAcr).

Em fala após reunião com Lula na tarde de ontem, Haddad afirmou que o pacote inicial teve ajustes, mas negou que tenha sido desidratado. Disse que aguarda até quarta-feira posicionamento de nova pasta a ser incluída no pacote – que os jornais afirmam ser a Defesa - e que discussões com demais ministérios foram finalizadas na semana passada (https://tinyurl.com/bdwrf3j2).

Destaco aqui duas notas publicadas pelo time XP Macro. A primeira analisa o impacto de uma estipulação de teto para o salário mínimo, conforme discutido no pacote de revisão (app: http://tiny.cc/07xuzz | desktop: https://tinyurl.com/838dd22z). Já a segunda, publicada nessa manhã e destacada por matéria do O Globo (https://tinyurl.com/yy4v4bva) traz os efeitos da inflação mais alta que o esperado no salário mínimo e no Orçamento de 2025 (app: http://tiny.cc/hgxuzz | desktop: https://tinyurl.com/5xx6eaym).

Veja o XP News Clipping completo pelo app: https://bit.ly/40I9Yfr ou pelo desktop: https://bit.ly/4fJJiz6

Agenda BCB: Presidente e diretores não têm compromisso público ou com o mercado.

Agenda Lula/Haddad: Lula se reúne às 9h com o ministro do trabalho, Luiz Marinho. Às 10h se encontra com Carlos Lupi, da Previdência, e Wellington Dias, do Desenvolvimento Social. Às 11h se reúne com Nísia Trindade e autoridade da Organização Pan-Americana da Saúde. Às 14h40 se encontra com secretário especial da Casa Civil, às 15h participa da sanção de projeto, às 15h30 se reúne com presidente do Grupo ArcelorMittal e às 17h se encontra com Rui Costa, Alexandre Padilha (SRI) e Jorge Messias (AGU). A agenda de Haddad estava vazia até 7h30.

XP Política

A consolidação de Hugo Motta

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XP Política

Meio-dia em ponto(s) – Sucessão na Câmara, despesas obrigatórias e emendas parlamentares

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Morning XPress

Bolsas em queda nessa quinta-feira. O EuroStoxx cai 0,8%, enquanto os futuros do S&P e do Nasdaq recuam 0,8% e 1,2%, respectivamente. Na Ásia, o Nikkei caiu 0,5% e o Xangai subiu 0,4%. O VIX sobe 1,4 ponto a 21,8 pontos. Nas moedas, o DXY cai 0,1% a 103,9 pontos, enquanto o JPY aprecia 0,7%, e as emergentes estão mistas e leves frente ao dólar. Nas commodities, o petróleo sobe 0,1% a USD 72,8/bbl, o futuro mais curto do minério de ferro avança 0,4% a 104,1 dólares por tonelada e nas agrícolas, a soja sobe 0,6% e o milho opera de lado. As treasuries fecham de 2 a 3 bps em toda a curva.

O JPY aprecia 0,7% nessa manhã após decisão do BoJ. Apesar da manutenção da taxa de juros, conforme esperado pelo mercado, o presidente do banco central japonês, Kazuo Ueda, disse em coletiva de imprensa que a atual situação política do país não impediria o banco central de subir os juros se os preços e a economia evoluírem como ele projeta. Ele também afirmou que não era mais necessário dizer que o BoJ precisaria de “tempo para refletir”, já que os riscos para a economia americana diminuíram (https://tinyurl.com/3tjjc3mb).

Na agenda de indicadores, o CPI preliminar de outubro veio um pouco acima do esperado na Zona do Euro, enquanto a taxa de desemprego de setembro ficou 0,1 pp abaixo das expectativas. Nos EUA, às 9h30 teremos o PCE de setembro, além do indicador do custo do trabalho no terceiro trimestre e dos pedidos semanais de seguro desemprego.

Na agenda de resultados corporativos, ontem tivemos os números da Microsoft (https://tinyurl.com/bdh9dpnc) e da Meta (https://tinyurl.com/5n92ycks), com recuo das ações das duas empresas nas negociações pré-mercado contribuindo com cerca de metade da queda vista no futuro do Nasdaq, segundo a Bloomberg. Hoje Amazon e Apple divulgam seus resultados.

Temporada de resultados: No S&P, 295 de 500 empresas reportaram, 74% delas acima do esperado, com surpresa agregada de 7%. No Nasdaq, 626 de 3093 empresas reportaram, 64% delas acima do esperado, com surpresa agregada positiva de 7%. No EuroStoxx, 238 de 516 empresas reportaram, 56% delas acima do esperado, com surpresa agregada de 6%.

No Brasil, teremos a divulgação da PNAD de setembro às 9h, com o mercado de olho na taxa de desemprego e no comportamento dos rendimentos do trabalho. O presidente e os diretores do BCB cumprem período de silêncio pré-Copom.

O noticiário econômico segue concentrado na agenda de revisão de despesas. Conforme o time XP Política escreveu ontem, as discussões têm avançado para incluírem três frentes de propostas. A primeira é sobre o redesenho de programas sociais considerados dispendiosos e ineficientes, como abono salarial, seguro desemprego e BPC. Já a segunda seria sujeitar programas como o ProAgro e o seguro-defeso à disponibilidade orçamentária, enquanto a última seria a flexibilização na obrigatoriedade de determinadas despesas, o que deveria ser feito via PEC.

Ainda segundo o time XP Política, as estimativas preliminares no governo sobre o resultado final do impacto desse conjunto de propostas giram em torno de BRL 30 bilhões - ainda que não seja possível cravar a magnitude antes do aval de Lula. Há expectativa para que a pauta encontre ambiente favorável no Congresso (leia nota completa pelo app: https://bit.ly/4hurxW8 ou pelo desktop: https://bit.ly/3AajLQN).

Vale ainda destacar que o Estadão traz que governo poderia adotar um teto de 2,5% para o crescimento dos pisos de saúde e educação. A matéria ainda cita que o governo deseja corrigir as emendas de comissão apenas pela inflação e destinar metade desses recursos para a Saúde (https://tinyurl.com/ym3yyv2k), em linha com o que o time XP Política havia escrito no início da tarde de ontem (app: https://bit.ly/48wAMkS | desktop: https://bit.ly/48vAElG)

Ontem Haddad (https://tinyurl.com/2bddjnrp), Rui Costa (https://tinyurl.com/y78tr8jm) e Simone Tebet (https://tinyurl.com/yzxr4ynm) realizaram falas públicas defendendo as medidas de revisão de despesas, com a ministra do Planejamento reforçando que há pressa para o anúncio das medidas, mas não em sua aprovação em si, já que a maioria delas visa o cumprimento do arcabouço em 2026 (https://tinyurl.com/yzxr4ynm).

Survey realizado pelo Estadão/Broadcast com 12 casas indica expectativa mediana de economia de BRL 25,5 bi com as medidas, enquanto as instituições acreditam que a necessidade de ajuste é de cerca de BRL 49,5 bi (https://tinyurl.com/3jnuwtk6).

Veja mais notícias sobre a agenda de revisão de despesas no XP News Clipping pelo app: https://bit.ly/40q91YU ou pelo desktop: https://bit.ly/3YJltlp

Agenda BCB: Presidente e diretores cumprem período de silêncio pré-Copom.

Agenda Lula/Haddad: Lula se reúne com governadores às 15h. Haddad participa de reunião virtual do G20 às 9h30, além participar de reunião do CMN às 15h e se reunir com CEO de banco às 18h.

Agenda de dados: Na China, o PMI de manufatura subiu de 49,8 em setembro para 50,1 em outubro (exp. 49,9), enquanto o de não-manufatura avançou de 50,0 para 50,2 (exp. 50,3), tal que o composto passou de 50,4 no mês passado para 50,8 nesse mês. No Japão, conforme amplamente esperado, o BoJ manteve sua taxa de juros em 0,25%. As vendas no varejo variaram -2,3% m/m e +0,5% a/a em setembro (exp. -0,3% m/m e +2,1% a/a), e a produção industrial subiu 1,4% a/a (exp. 0,8%), recuando 2,8% a/a (exp. -3,2%) no mesmo mês.

Na Zona do Euro, o CPI subiu 0,3% m/m na leitura preliminar de outubro (exp. 0,2%), com o núcleo avançando 2,7% a/a (exp. 2,6%). A taxa de desemprego caiu 0,1 pp para 6,3% em setembro (exp. 6,4%). Na Alemanha, as vendas no varejo subiram 1,2% m/m (exp. -0,6%) em setembro.

Nos EUA, às 9h30 teremos o PCE de setembro, com o mercado projetando 0,2% m/m e 2,1% a/a para o headline e 0,3% m/m e 2,6% a/a para o núcleo. No mesmo horário também será divulgado o indicador de custo do trabalho no terceiro trimestre e os pedidos semanais de seguro desemprego (exp. 230k). Às 10h45 teremos o Chicago PMI de outubro (exp. 47,0). Às 12h30 será realizado leilão de títulos de 4 e de 8 semanas.

No Brasil, às 9h o IBGE divulga a PNAD de setembro, com o mercado e a XP projetando queda de 0,1 pp na taxa de desemprego para 6,5%. Às 10h30 o Tesouro publica o edital do leilão de pré-fixados e às 18h, o Relatório Mensal da Dívida de setembro.

Frase do dia na Bloomberg: “I create movement and I’m searching for truth in movement”. - Alvin Ailey

Bons negócios!

XP Macro Strategy

Segundo o Valor, a expectativa é que isso faça com que o deputado Elmar Nascimento desista da disputa e que o União Brasil declare apoio a Motta nesta quinta-feira (https://tinyurl.com/589nmxkx). No Senado, o ex-presidente Jair Bolsonaro selou o apoio do PL à candidatura de Davi Alcolumbre e abriu as negociações sobre o espaço que o partido terá na Casa a partir do ano que vem (https://tinyurl.com/bdem3br5).

Agendas do dia

Lula se reúne com governadores na tarde de hoje, às 15h, para apresentação da PEC da Segurança Pública (https://tinyurl.com/3rxe4cya). Haddad participa de reunião virtual do G20, às 9h30, do CMN, às 15h, e recebe o CEO do Citi, às 18h.

Nas redes

Cenário bastante estável, com ausência de buzz sobre temas específicos. Para Lula, a cacofonia segue como característica no alto volume de interações, essencialmente a partir da oposição, No Congresso, os nomes de Motta e Lira são impulsionados majoritariamente por atores de imprensa, sem reações proativas de governistas ou opositores até aqui.

Hoje é o 669º dia do governo Lula.

Newsfeed(back) de Política

À medida que a semana avança, os jornais seguem dando amplo destaque para o novo pacote de revisão de gastos em elaboração pela equipe econômica, principalmente a partir da tendência que o tema seja endereçado através de uma PEC e da convergência entre Fazenda e Casa Civil sobre a agenda (https://tinyurl.com/4x9ze9fm e https://tinyurl.com/ynux2bms).

Em conversa com jornalistas na saída do Ministério da Fazenda, Fernando Haddad confirmou que o conjunto de medidas deve vir por meio de uma PEC, a ser enviada ao Congresso para fazer as "despesas obrigatórias caberem" no arcabouço fiscal (https://tinyurl.com/38ycsmy5 e https://tinyurl.com/4nk2jhf9), e que a convergência com a Casa Civil permite destravar os trabalhos de redação e de conversa com os líderes (app: https://bit.ly/4hv8Qld | desktop: https://bit.ly/4huvNF4). Com isso, ressaltou que não adianta ter pressa e que seu trabalho é elaborar uma redação que permita um entendimento com o Legislativo para a reancoragem das expectativas (https://tinyurl.com/554zzb9m). Segundo ele, as propostas passam agora por análise da equipe jurídica do governo (https://tinyurl.com/bdctv6j8).

As conversas caminham para um modelo híbrido de propostas, que incluem 3 frentes: o redesenho de programas considerados dispendiosos e ineficientes, como abono salarial, seguro-desemprego e BPC; a sujeição de benefícios específicos à disponibilidade orçamentária, como o seguro-defeso e o ProAgro; e uma flexibilização na obrigatoriedade de determinadas despesas, vista como um instrumento importante na gestão do orçamento, pois abriria a possibilidade de cortes em despesas obrigatórias para acomodar outros gastos. Nesse último caso, seria preciso mudança na Constituição, assim como no caso do abono salarial. Daí a avaliação da equipe econômica em lançar mão de uma PEC mais ampla para abrigar diversos dispositivos de uma vez (app: https://bit.ly/4hurxW8 | desktop: https://bit.ly/3AajLQN).

A CNN também reporta que o plano de corte de gastos prevê medidas que colocam as emendas parlamentares sob os limites de gastos do arcabouço fiscal (https://tinyurl.com/5243t3sp). Como escrevemos ontem, no entanto, a regra para as emendas de comissão será diferenciada, com estabelecimento de um limite nominal, atualizado anualmente pelo IPCA — sendo que metade desse valor deverá ser destinado ao SUS. É possível que haja um acordo em breve sobre a proposta elaborada pelos comandos da Câmara e do Senado e pelo Planalto, e a expectativa é ter nos próximos dias o aval do Supremo para que o texto possa ser votado nas duas Casas – a solução negociada é de extrema relevância para que o governo não enfrente problemas no Legislativo, o que poderia ameaçar, inclusive, a agenda de revisão de gastos (app: https://bit.ly/48wAMkS | desktop: https://bit.ly/48vAElG).

Indo ao Congresso, ontem a Câmara dos Deputados concluiu a votação do PLP 108/2024, segundo projeto de regulamentação da reforma tributária do consumo, que estabelece regras para o comitê gestor do IBS. Os deputados retiraram do projeto a cobrança do ITCMD sobre planos de previdência VGBL (https://tinyurl.com/bdfj237b) e a criação do Imposto sobre Grandes Fortunas (IGF) (https://tinyurl.com/4hz2ehmh). Com isso, o texto segue para o Senado, onde já tramita o PLP 68/2024 (https://tinyurl.com/33b4586n).

Haddad avaliou que, pelo calendário passado pelos presidentes da Câmara e do Senado, a regulamentação da reforma tributária do consumo deve ter sua votação concluída ainda neste ano. Com isso, confirmou que a reforma do IR ficará para 2025, quando a Fazenda se debruçará para corrigir as “distorções” existentes em torno do Imposto de Renda (app: https://bit.ly/4hqoEWw | desktop: https://bit.ly/3YNMqn1).

E, com relação à eleição para a presidência da Câmara, PT, PL, MDB e Podemos formalizaram apoio à candidatura de Hugo Motta, assim como já havia feito Arthur Lira (https://tinyurl.com/4hfc9e9p e https://tinyurl.com/yc62ttxu).

XP News Clipping

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Haddad: O Brasil pode ter um ganho econômico considerável com a questão ecológica

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A discussão sobre gastos

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Câmara/Reforma Tributária: rejeitada criação do Imposto sobre Grandes Fortunas (IGF)

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Câmara/Reforma Tributária: retirada incidência compulsória do ITCMD sobre PGBL/VBGL

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Câmara/Reforma Tributária: mantida competência do Comitê Gestor do IBS para avaliações quinquenais sobre regimes específicos

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Meio-dia em ponto(s) – Revisão de gastos e emendas parlamentares

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Haddad: A partir do ano que vem vamos nos debruçar sobre o Imposto de Renda

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Haddad: Vamos endereçar as reformas necessárias para manter a estabilidade macroeconômica do país

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XP Política

Rui Costa: Lula vai fazer os ajustes necessários para cumprir o arcabouço fiscal

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Morning XPress

Bolsas mistas nessa quarta-feira. O EuroStoxx cai 0,9%, enquanto os futuros do S&P e do Nasdaq sobe 0,2%. Na Ásia, o Nikkei subiu 1,0% e o Xangai caiu 0,6%. O VIX sobe 0,1 ponto a 19,5 pontos. Nas moedas, o DXY cai 0,2%, a 104,1 pontos, e as emergentes se apreciam frente ao dólar. Nas commodities, o petróleo sobe 1,0% a USD 71,8/bbl, o futuro mais curto do minério de ferro avança 0,2% a 103,8 dólares por tonelada e nas agrícolas, a soja sobe 0,3% e o milho cai 0,4%. As treasuries de 2 anos fecham 1 bp, as de 10 anos, 3 bps, e as de 30 anos, 4 bps.

O PIB da Zona do Euro ficou um pouco acima do esperado na primeira leitura do PIB do terceiro trimestre. Nos EUA, teremos o ADP de outubro às 9h15 e às 9h30 será divulgada a primeira estimativa do PIB dos EUA do terceiro trimestre.

Na agenda de resultados corporativos, ontem a Alphabet divulgou seus resultados, que veio no geral positiva, segundo nosso time de Estratégia Global (https://tinyurl.com/264xsuxb). Hoje teremos os resultados de Meta e Microsoft.

Temporada de resultados: No S&P, 232 de 500 empresas reportaram, 75% delas acima do esperado, com surpresa agregada de 7%. No Nasdaq, 466 de 3092 empresas reportaram, 63% delas acima do esperado, com surpresa agregada positiva de 7%. No EuroStoxx, 199 de 516 empresas reportaram, 54% delas acima do esperado, com surpresa agregada de 5%.

No Brasil, teremos o IGP-M de outubro às 8h, a nota de crédito de setembro às 8h30 e o Caged de setembro às 14h30 (ver “agenda de dados” para detalhes). Na agenda de autoridades, Campos Neto palestra em evento às 14h30, enquanto Lula e Haddad participam de cerimônia sobre o Novo Indústria Brasil às 11h.

Segundo O Globo, a Junta de Execução Orçamentária, composta por Haddad, Rui Costa (Casa Civil), Simone Tebet (Planejamento) e Esther Dweck (Gestão), tem reunião marcada para hoje às 14h, para discussão sobre a agenda de revisão de gastos https://tinyurl.com/32pm3cdj) –a agenda oficial de Haddad, por outro lado, traz que no mesmo horário ele estará reunido com Aloizio Mercadante, presidente do BNDES. Já a Folha afirma que a reunião deve acontecer nessa semana e que a Casa Civil havia inicialmente a agendado para a tarde de hoje, mas que não havia confirmação oficial até a noite de ontem. Os jornais ainda destacam que na noite de ontem foi realizada reunião entre Lula, Haddad, Rui Costa, Dario Durigan (secretário-executivo da Fazenda) e Gabriel Galípolo, que durou 4h, para tratar da agenda de revisão de despesas (https://tinyurl.com/52pmt75x).

A Folha afirma que a reação do mercado financeiro à demora para a apresentação das medidas teria aumentado o senso de urgência, segundo fontes da equipe econômica ouvidos pelo jornal – na tarde de ontem o ministro havia dito que não havia data para a divulgação das medidas e afirmou desconhecer a origem das projeções, publicadas recentemente pelos meios de comunicação, que trazem que o pacote visaria economia entre BRL 30 bi e BRL 50 bi (https://tinyurl.com/yc386cbu)

Ainda segundo a Folha, há expectativa na área econômica para que Lula libere ainda nessa semana Haddad e Tebet para seguirem adiante com o pacote de revisão de gastos, enquanto uma ala do governo defende a aprovação da medida nesse ano, mas afirmam que a apresentação não precisa necessariamente ocorrer até o fim da semana. Técnicos do governo afirmam que o presidente quer verificar a recepção das medidas pelos líderes do Congresso antes de bater o martelo, enquanto auxiliares de Lula tem mostrado preocupação sobre o impacto das medidas em sua popularidade. A matéria ainda traz que há preocupação em aprovar as matérias ainda em 2024, considerando-se um “risco enorme” deixar os projetos para 2025 (https://tinyurl.com/52pmt75x).

Como publicado em nota ontem pelo time XP Política, as propostas de cortes de despesas teriam potencial de impacto de cerca de BRL 30 bi e o time vê chance de aprovação no Congresso de alguma medida ainda esse ano como forma de sinalização a favor dessa agenda, mas o pacote completo deve ficar para o primeiro semestre de 2025.

Compromissos com os novos comandos da Câmara e do Senado serão relevantes nesse sentido e devem indicar o nível de sucesso da empreitada — além, obviamente, da abrangência que o presidente Lula aceitará dar a essas propostas. (app: https://bit.ly/48qrQxc | desktop: https://bit.ly/48qdDAs)

Em temas relacionados à energia e à inflação, o portal Brasília Alta Frequência traz que há dúvida na Aneel se o Ministério de Minas e Energia (MME) responderá ao pedido de informação enviado pela agência na semana passada sobre o uso do bônus de Itaipu, de forma que não haveria previsão de quando o recurso será utilizado (https://tinyurl.com/3f8y6c9e), em linha com o que escreveu o time XP Política na semana passada. Além disso, ontem o diretor Fernando Mosna, da Aneel, afirmou que a quitação das contas covid e escassez hídrica terá, em média, impacto virtualmente nulo nas contas de energia, ao contrário do efeito baixista de 3,5% defendido pelo MME (https://tinyurl.com/4ku2s6yh).

Curtas: A Câmara deve votar hoje o segundo projeto de lei que regulamenta a reforma tributária do consumo (https://tinyurl.com/y8mr8yfd).

Veja o XP News Clipping completo pelo app: https://bit.ly/4e2ozFH ou pelo desktop: https://bit.ly/3C6LbaM

Agenda BCB: Roberto Campos Neto palestra em evento com transmissão ao vivo às 14h30.

Agenda Lula/Haddad: Lula participa de cerimônia do Nova Indústria Brasil às 11h e tem agendas internas ao longo do dia, uma delas às 16h, com a presidente da Petrobras. Haddad também participa da cerimônia às 11h, depois tem reuniões com os presidentes do BNDES às 14h e da SUSEP às 16h30, além de participar de Congresso de Direito Constitucional às 18h30.

Agenda de dados: Na Zona do Euro, a primeira leitura do PIB do terceiro trimestre trouxe alta de 0,4% t/t (exp. 0,2%) e 0,9% a/a (exp. 0,8%). Na Alemanha, o PIB subiu 0,2% t/t (exp. -0,1%) na leitura preliminar do terceiro trimestre, enquanto a taxa de desemprego subiu de 6,0% para 6,1% em outubro. Tivemos os CPIs regionais no início da manhã, com os dados preliminares do indicador nacional sendo divulgado às 10h.

Nos EUA, às 9h15 será divulgado o ADP de outubro (exp. 111k), enquanto às 9h30 teremos a primeira leitura do PIB do terceiro trimestre (exp. 2,9% t/t anualizado). Às 11h serão divulgados os dados de setembro de vendas de casas pendentes (exp. +1,9% m/m).

No Brasil, às 8h a FGV publica o IGP-M de outubro (exp. 1,51% m/m e 5,58% a/a), enquanto às 8h30 o BCB divulga a nota de crédito de setembro. Às 14h30 teremos o Caged de setembro, com o mercado estimando 224k e a XP, 225k.

Frase do dia na Bloomberg: “Every one of us is, in the cosmic perspective, precious”. - Carl Sagan

Bons negócios!

XP Macro Strategy

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Em meio à expectativa pelo anúncio do novo pacote de medidas de revisão de gastos pelo governo, os jornais desta quarta seguem dando destaque para o tema, bem como para outras pautas relevantes no Congresso.

Como escrevemos ontem, o encontro entre o ministro Fernando Haddad e o presidente Lula, na segunda-feira, foi apenas uma primeira tentativa de alinhamento sobre a necessidade de uma agenda de revisão de despesas. Apesar de grandes pautas como desindexação da Previdência ou mudança nos pisos constitucionais não terem entrado no pacote, existe um potencial razoável de corte com as medidas, na ordem de R$ 30 bilhões, que devem ser apresentadas ao chefe do Executivo ainda nesta semana (app: https://bit.ly/48qrQxc | desktop: https://bit.ly/48qdDAs). Segundo o Estadão, ainda existem detalhes relevantes a serem explicados ao presidente, o que será feito por Haddad e pela ministra do Planejamento, Simone Tebet, e um pedido de agenda para a apresentação das propostas já teria sido feito ao Planalto (https://tinyurl.com/45reyr2z).

Haddad, por outro lado, disse não haver uma data prevista para o anúncio das medidas. Ele destacou que a equipe econômica está fazendo os cálculos de impacto das propostas para o presidente e que, como Lula ainda não deu seu parecer sobre o tema, não é possível afirmar que os cortes ficarão entre R$ 30 bilhões e R$ 50 bilhões, como tem sido ventilado na imprensa (https://tinyurl.com/yc386cbu e https://tinyurl.com/2rz9cwv). Pouco depois da declaração, o ministro da Fazenda se reuniu novamente com Lula, desta vez acompanhado por Gabriel Galípolo e pelos secretários da pasta, Dario Durigan e Guilherme Mello, encontro que não estava previsto nas respectivas agendas (https://tinyurl.com/2n2hnfee e https://tinyurl.com/2k2bw6hv). Nesta quarta, Haddad se reúne com os demais ministros da Junta de Execução Orçamentária (JEO) – Simone Tebet, Rui Costa e Esther Dweck – para tratar, entre outros temas, das medidas de contenção de despesas (https://tinyurl.com/52pmt75x e https://tinyurl.com/32pm3cdj).

Ainda na seara fiscal, ontem o secretário da Receita Federal, Robinson Barreirinhas, afirmou que o governo deve propor a prorrogação das regras da Tributação em Bases Universais (TBU), que beneficia multinacionais brasileiras com subsidiárias no exterior (https://tinyurl.com/2s3j4smu e https://tinyurl.com/5n95nubm). A medida, segundo o Estadão, teria como objetivo destravar a tramitação da MP que fixou a tributação mínima de 15% de CSLL sobre as multinacionais (https://tinyurl.com/ypt2tcsz). Barreirinhas também pontuou que o Executivo não tem “tanta liberdade de redigir” a MP, uma vez que o texto precisa estar de acordo com as diretrizes do Pilar 2 da OCDE (https://tinyurl.com/wrtp2x9j).

Indo para o Congresso, ontem a Comissão de Constituição e Justiça do Senado realizou a primeira audiência pública para debater o PLP 68/2024, principal projeto de regulamentação da reforma tributária do consumo (app: https://bit.ly/4hmxHrx | desktop: https://bit.ly/3C0cGCS). O presidente da Casa, Rodrigo Pacheco, disse que o texto deve ser votado na CCJ até o dia 4 de dezembro e que, assim que for aprovado no colegiado, será levado para votação em plenário (https://tinyurl.com/2ms2tsxb). A respeito do outro projeto de regulamentação, o PLP 108/2024, os jornais trazem acordo entre os líderes partidários e Arthur Lira para que sua votação seja concluída na Câmara nesta quarta. Com isso, o deputado Mauro Benevides, relator da matéria, deve fazer quatro mudanças no texto, com permissão para a transferência de crédito de ICMS/IBS entre empresas do mesmo grupo econômico e a desistência da taxação dos planos de previdência VGBL. Após a votação ser concluída, o projeto também segue para o Senado (https://tinyurl.com/y8mr8yfd e https://tinyurl.com/d4a2c4wm).

Seguindo na Câmara, ontem a Comissão de Constituição e Justiça da Casa aprovou a PEC 66/2023, que institui limite para o pagamento de precatórios por parte dos municípios, mas com a exclusão dos artigos que obrigavam estados e municípios a aplicarem as mesmas regras de aposentadoria válidas para os servidores federais estabelecidas na reforma da Previdência de 2019. Agora, a proposta terá seu mérito analisado por comissão especial, a ser constituída por Arthru Lira (app: https://bit.ly/4fp75UR | desktop: https://bit.ly/4fkRw0v).

E, por fim, ontem Lira formalizou apoio à candidatura de Hugo Motta à presidência da Câmara, ao lado de parlamentares de PT, PL, Republicanos, PP, MDB e Podemos – as duas últimas legendas compõem bloco partidário com o PSD, do deputado Antônio Brito, que também é candidato ao comando da Câmara (https://tinyurl.com/5n7pdyyv e https://tinyurl.com/2bhabezr). Lira também criou comissão especial para discutir o projeto que busca anistiar os condenados pelas invasões do 8 de janeiro, com o objetivo de tirar o assunto das discussões sobre a sucessão na Casa e atrair o apoio do PT (https://tinyurl.com/2zdb4xb4). De acordo com as informações, a decisão teve o aval tanto do PT quanto do ex-presidente Jair Bolsonaro (https://tinyurl.com/4xt2f7sk e https://tinyurl.com/5n8axhb5).

Agendas do dia

Lula participa, ao lado de Haddad, de cerimônia da Nova Indústria Brasil, às 11h, e recebe ao longo do dia o ministro José Múcio, o presidente da CNI e a presidente da Petrobras. Para além da reunião da JEO, às 14h, Haddad também se reúne com o presidente do BNDES e comparece a congresso de direito constitucional, às 18h30.

Nas redes

Enquanto o rescaldo eleitoral petista "arrasta" Lula e o governo federal para o debate, o bolsonarismo traz consigo o campo de oposição para temas como STF e PL da Anistia.

Hoje é o 668º dia do governo Lula.

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Meio-dia em ponto(s) – Planalto avalia que STF não vai aceitar proposta do Congresso sobre emendas de comissão

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Lula/Mariana: Seria muito mais barato evitar a tragédia, mas o dinheiro foi utilizado para pagar dividendos

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Meio-dia em ponto(s) – Planalto avalia Gleisi e Pacheco como prioridades para reforma ministerial

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XP Política

Alckmin: Inclusão social e reforma da governança global definem a presidência brasileira do G20

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O noticiário mantém temas fiscais em destaque, mas também coloca em evidência as indicações do governo às diretorias do Banco Central, a sequência das discussões sobre a regulamentação da reforma tributária e a sinalização de acordo a respeito das emendas parlamentares.

Começando pela seara fiscal, ontem a Secretaria de Comunicação Social da Presidência da República divulgou nota afirmando que o governo não irá custear o seguro-desemprego com a multa do FGTS (https://tinyurl.com/dfxks8ka), como parte do pacote de revisão de gastos em estudo pela equipe econômica. Segundo a Folha, o ministro Luiz Marinho tem feito forte pressão contra a medida (https://tinyurl.com/yc2sfrxh), no entanto, reforçamos que as propostas em análise ainda não foram submetidas ao presidente Lula e, portanto, não estão descartadas. Importante ressaltar que a nota não passou pelo crivo da Fazenda, foi uma reação isolada da Secom ao alto volume de notícias e fake news nas redes sociais vinculando o governo Lula ao fim do benefício – algo que já havíamos apontado em nosso monitor de redes (app: https://bit.ly/40j5Fao | desktop: https://bit.ly/3Yb4Yx2).

O FMI também piorou a projeção para o resultado primário do país, com retorno do superávit apenas em 2027, e para a trajetória da dívida pública brasileira, que segundo as estimativas do fundo deve alcançar 92% do PIB no ano que vem e 97,6% do PIB daqui a cinco anos (https://tinyurl.com/3t85d5yp e https://tinyurl.com/35tt75t9). Ao comentar as projeções, o ministro Fernando Haddad, que está em Washington para a rodada de reuniões anuais do fundo, disse que os resultados serão melhores do que o projetado, assim como aconteceu recentemente com as projeções do PIB (https://tinyurl.com/bde6kh2c), e defendeu o fortalecimento do arcabouço fiscal como “remédio mais adequado para o momento” (https://tinyurl.com/yntc62bc e https://tinyurl.com/2xx6v63n). Haddad ainda repetiu que está “redesenhando” a nova versão do programa Vale-Gás e que irá submeter ao presidente Lula “algo mais coerente” com o que a Fazenda está pregando nos Estados Unidos (https://tinyurl.com/3vmjvwx7).

Após as reuniões do FMI, outro tema que deve ganhar maior tração é a indicação do governo para as diretorias do Banco Central. Segundo o Estadão, Gabriel Galípolo, que assumirá a presidência da autoridade monetária no ano que vem, deve apresentar a Lula sua lista de possíveis indicados assim que retornar dos Estados Unidos. Ainda de acordo com as informações, Izabela Correa, secretária da Controladoria-Geral da União, é o nome mais forte para ocupar a Diretoria de Relacionamento, Cidadania e Supervisão de Conduta, ao passo que o nome para a diretoria de Política Monetária ainda estaria em aberto e passaria por um escrutínio maior do presidente (https://tinyurl.com/mte3935s).

Em outras frentes, ontem houve reunião entre representantes de Executivo, Legislativo e STF na tentativa de viabilizar um desfecho positivo a respeito do impasse em torno das emendas parlamentares. Segundo nota conjunta divulgada pelos Três Poderes, o texto do projeto de lei complementar para dar maior transparência à distribuição das emendas deve ser concluído ainda hoje (https://tinyurl.com/bdhunamh e https://tinyurl.com/4tkxkju3), e a expectativa é que possa ser aprovado já na próxima semana, quando as atividades legislativas retomarão o ritmo normal após o segundo turno das eleições municipais (https://tinyurl.com/yc3cxk2j). O senador Angelo Coronel, relator do Orçamento de 2025, afirmou que o governo tem defendido que o valor total das emendas passe a ser corrigido pelas regras do arcabouço fiscal, não pela receita corrente líquida, e avaliou a ideia como “plausível”, defendendo, no entanto, que a mudança na regra seja feita através de uma PEC a ser enviada pelo Executivo (https://tinyurl.com/3mnnkcn9).

Indo ao Congresso, a Comissão de Constituição e Justiça do Senado aprovou o plano de trabalho do PLP 68/2024, principal projeto de regulamentação da reforma tributária, com a realização de 11 audiências públicas na CCJ, entre os dias 29 de outubro e 14 de novembro, com convites para o secretário-executivo do Ministério da Fazenda, Dario Durigan, e do secretário extraordinário da Fazenda para a Reforma Tributária, Bernard Appy -- veja o plano de trabalho aqui (app: https://bit.ly/3YBg1Rm | desktop: https://bit.ly/3NBIf8p).

E, por fim, o Valor reporta que o Planalto está organizando, para amanhã, o anúncio do acordo com as mineradoras Vale, BHP e Samarco a respeito da indenização pela tragédia de Mariana, e a expectativa é que o presidente Lula também participe do anúncio (https://tinyurl.com/3tb27tpz).

Agendas do dia

No Alvorada, Lula se reúne hoje com os ministros Rui Costa, Alexandre Silveira, Márcio Macêdo e Jorge Messias. Até o momento não foram incluídos compromissos oficiais na agenda do ministro Fernando Haddad.

Nas redes

Os destaques aparecem bastante nichados, seja em relação às eleições municipais, onde clusters bolsonaristas e antibolsonaristas priorizam determinadas cidades, seja em relação a temáticas específicas como o prejuízo de estatais. Já o presidente Lula é eficaz em evitar leads negativos após participação na reunião dos BRICs, principalmente por seu posicionamento sobre Venezuela e Nicarágua.

Hoje é o 662º dia do governo Lula.
Faltam 3 dias para o segundo turno das eleições municipais.

Morning XPress

Bolsas em alta nessa quinta-feira. O EuroStoxx sobe 0,7%, enquanto os futuros do S&P e do Nasdaq avançam 0,4% e 0,8%, respectivamente. Na Ásia, o Nikkei subiu 0,1% e o Xangai caiu 0,7%. O VIX recua 0,5 ponto a 18,8 pontos. Nas moedas, o DXY retrai 0,2% a 104,2 pontos e as emergentes se apreciam frente ao dólar. Nas commodities, o petróleo sobe 2,0% a USD 76,5/bbl, o futuro mais curto do minério de ferro avança 0,7% a 99,3 dólares por tonelada e nas agrícolas, a soja sobe 0,7% e o milho, 0,5%. As treasuries de 2 anos fecham 3 bps e as de 10 anos, 5 bps

Resultados positivos de empresas europeias e da Tesla impulsionam as bolsas nessa manhã (veja o compilado de análises do nosso time de Estratégia Global: https://tinyurl.com/4mwxu6a9). Na Zona do Euro, o PMI veio misto, com surpresa altista na abertura de manufatura, mas levemente baixista em serviços. Na agenda do dia dos EUA, teremos pedidos semanais de seguro desemprego às 9h30, resultados preliminares do PMI de outubro às 10h45 e dados de vendas de casas novas em setembro às 11h.

Temporada de resultados: No S&P, 139 de 500 empresas reportaram, 76% delas acima do esperado, com surpresa agregada de 6%. No Nasdaq, 231 de 3095 empresas reportaram, 68% delas acima do esperado, com surpresa agregada positiva de 5%. No EuroStoxx, 109 de 516 empresas reportaram, 51% delas acima do esperado, com surpresa agregada de 9%.

No Brasil, IBGE publica o IPCA-15 de outubro às 9h, com o mercado projetando alta de 0,50% m/m e a XP, de 0,49%. Na terça-feira publicamos uma nota curta sobre o que esperar da leitura (app: http://tiny.cc/tumrzz | desktop: https://tinyurl.com/3yyhvjfw). Na agenda de autoridades do BCB, Diogo Guillen palestra em eventos de bancos estrangeiros às 9h e às 11h, ambos com transmissão ao vivo, enquanto Campos Neto participa de entrevista coletiva do G20 às 14h.

No noticiário, destaque para matéria da Folha do início da noite de ontem que afirma que a nota da Secretaria de Comunicação (Secom) tratando como informações falsas as notícias divulgadas sobre estudos de mudanças na multa do FGTS e no seguro-desemprego (http://tiny.cc/1mtrzz) explicita as divergências dentro do governo às medidas de cortes de gastos. Integrante da equipe econômica teria dito ao jornal que a nota representou um “banho de água fria”, restringindo as opções do governo de apresentar soluções com maior impacto fiscal. Técnicos da área também destacam que o Ministro do Trabalho, Luiz Marinho, tem feito pressão contra as medidas (http://tiny.cc/vdtrzz).

Ontem o time XP Política escreveu que as medidas de revisão de gastos em análise ainda não foram submetidas ao presidente Lula e, portanto, não estão descartadas. A nota não passou pelo crivo da Fazenda ou pela Casa Civil, mas foi uma reação isolada da Secom a um rastreamento de fake news nas redes sociais que apontaram alto volume de notícias vinculando o governo Lula ao fim do benefício (app: https://bit.ly/40j5Fao | desktop: https://bit.ly/3Yb4Yx2)

Os jornais também destacam nota publicada ontem após reunião com representantes dos Três Poderes que indicou que a proposta para regulamentar as emendas parlamentares deve ser finalizada hoje e votada na duas Casas na próxima semana – a distribuição dessas verbas está suspensa há cerca de dois meses, por decisão do STF (https://tinyurl.com/yc3cxk2j e https://tinyurl.com/4tkxkju3). O noticiário ainda reporta que o governo teria interesse em que as emendas passassem a ser corrigidas por índice de inflação ao invés de percentual da Receita Corrente Líquida (http://tiny.cc/hftrzz e http://tiny.cc/lftrzz)

Curtas: O Estadão reporta que Izabela Correa, secretária da Controladoria-Geral da União (CGU), é o nome mais forte para ocupar a Diretoria de Relacionamento do BCB. Ela é analista do Banco Central há 15 anos e está cedida para a CGU, onde trabalha como secretária de Integridade Pública desde fevereiro do ano passado (http://tiny.cc/0dtrzz).

Veja o XP News Clipping completo pelo app: https://bit.ly/4hlwfFF ou pelo desktop: https://bit.ly/3NJRWS9

Agenda BCB: Campos Neto se encontra individualmente com gestora estrangeira às 9h45 e participa da coletiva de imprensa do G20 às 14h. Diogo Guillen palestra em eventos de bancos estrangeiros às 9h e às 11h, ambos com transmissão ao vivo.

Agenda Lula/Haddad: Lula se reúne às 9h com ministros Rui Costa (Casa Civil), Alexandre Silveira (Minas e Energia) e Márcio Macêdo (Secretaria-Geral) e com Advogado Geral da União Jorge Messias. Não havia compromissos na agenda oficial de Haddad até 7h15.

Agenda de dados: Dia de leitura preliminar do PMI de outubro ao redor do mundo. No Japão, o indicador de manufatura caiu de 49,7 em setembro para 49,0 em outubro, enquanto o de serviços recuou 53,1 para 49,3 e o composto retraiu de 52,0 para 49,4. Na Zona do Euro, o PMI de manufatura subiu de 45,0 para 45,9 (exp. 45,1), enquanto o de serviços recuou marginalmente de 51,4 para 51,2 (exp. 51,5), com o composto oscilando de 49,6 para 49,7 (exp. 49,7). Na Alemanha, o indicador de manufatura subiu de 40,6 em setembro para 42,6 em outubro (exp. 40,8), enquanto o de serviços avançou de 50,6 para 51,4 (exp. 50,6), levando o composto a subir de 47,5 para 48,4 (exp. 47,6). No Reino Unido, o PMI de manufatura caiu de 51,5 para 50,3 (exp. 51,5) e o de serviços recuou de 52,4 para 51,8 (exp. 52,4), com o composto retraindo de 52,6 para 51,7 (exp. 52,5).

Nos EUA, às 9h30 serão divulgados os pedidos semanais de seguro desemprego (exp. 242k) e o indicador de atividade econômica do Fed Chicago de setembro. Às 10h45 teremos a leitura preliminar do PMI de outubro e às 11h, as vendas de casas novas em setembro (exp. 720k; +0,6% m/m). Às 12h30 serão realizados leilões de títulos de 4 e 8 semanas, e às 14h, de USD 24 bi de TIPS (títulos indexados à inflação) de 5 anos. No Brasil, o IBGE publica o IPCA-15 de outubro às 9h, com o mercado projetando alta de 0,50% m/m e a XP, de 0,49%. O Tesouro publica às 10h30 os editais do leilão de pré-fixados.

Frase do dia na Bloomberg: “Rise with the hour for which you were made”. “Keep true to the dreams of your youth”. - Friedrich Von Schiller

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XP Política

A nota da Secom sobre seguro desemprego

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XP Política

Meio-dia em ponto(s) – Regulamentação da reforma tributária e tentativa de acordo sobre emendas parlamentares

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XP Política

CCJ/Senado aprova plano de trabalho do PLP 68/2024, da regulamentação da reforma tributária

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XP Política

CCJ/Senado analisa plano de trabalho do PLP 68/2024; acompanhe

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Agendas do dia

Lula participou há pouco, por videoconferência, da reunião ampliada da 16ª Cúpula do BRICS, e não possui compromissos oficiais para o restante do dia. Nos Estados Unidos, Haddad comparece a uma série de agendas, incluindo lançamento da Plataforma Brasileira de Investimentos em Transformação Climática e Ecológica (BIP), às 10h (horário de Brasília), e jantar do G20, às 19h30.

Nas redes

Fake news sobre morte de Lula gera engajamento e é explorada por setores bolsonaristas, enquanto campanha negativa também pauta o debate sobre as eleições municipais deste domingo. A oscilação para cima no volume de interações sobre o STF segue atrelada ao ímpeto bolsonarista no tema.

Hoje é o 661º dia do governo Lula.
Faltam 4 dias para o segundo turno das eleições municipais.

Newsfeed(back) de Política

A quarta-feira amanhece com destaque para o PLP 68/2024, principal projeto da regulamentação da reforma tributária do consumo.

Na noite de ontem, o senador Eduardo Braga divulgou seu plano de trabalho para a tramitação da matéria no Senado. De acordo com o cronograma, Braga deve apresentar seu parecer até o final do mês que vem, após a realização de 11 audiências públicas na Comissão de Constituição e Justiça da Casa, entre os dias 29 de outubro e 14 de novembro. Em plenário, estão previstas mais duas sessões temáticas, uma com governadores e outra com representantes dos municípios, com expectativa para votação até o início de dezembro (https://tinyurl.com/56xb4uhd e http://tiny.cc/ypmrzz). O presidente da Casa, Rodrigo Pacheco, por sua vez, trabalha para costurar um acordo para que as mudanças feitas pelos senadores sejam mantidas quando o texto retornar para a Câmara – até aqui, mais de 1,4 mil emendas foram apresentadas (https://tinyurl.com/47ykesvn). O documento deve ser lido na sessão de hoje da CCJ, às 10h (https://tinyurl.com/4mpra632).

Já o ministro Fernando Haddad, que está em Washington, nos Estados Unidos, para reuniões do FMI e do G20, disse ontem a jornalistas que, ao retornar ao Brasil, terá reuniões com o presidente Lula e com os demais Ministérios para discutir a agenda de revisão de gastos em elaboração pela equipe econômica (http://tiny.cc/itmrzz). O ministro também afirmou que é preciso recompor a base fiscal do país, "ao mesmo tempo que restringimos as despesas que devem cair como proporção do PIB, se o PIB continuar crescendo acima dos 2,5%, que é o teto do alcance fiscal” (http://tiny.cc/xomrzz).

Seguindo na seara fiscal, ontem o Senado arquivou o projeto de lei que previa a criação de um 13° pagamento para o Bolsa Família, confirmando o cenário que havíamos passado na semana passada, uma vez que a matéria era monitorada com preocupação pelo Ministério da Fazenda, em virtude de seu impacto estimado de R$ 14 bilhões aos cofres públicos. Com o arquivamento, solicitado pelo autor do texto, Jader Barbalho, a proposta deixa de tramitar no Senado e só será possível retornar à pauta por meio de um novo projeto de lei (http://tiny.cc/4pmrzz e http://tiny.cc/hrmrzz).

O presidente do BNDES, Aloizio Mercadante, também disse ontem em evento que o banco de fomento devolverá ao Tesouro R$ 40 bilhões em 2024, valor que corresponde ao pagamento de R$ 25 bilhões em dividendos e o restante em impostos (http://tiny.cc/mqmrzz). Mercadante ainda avaliou que alcançar o grau de investimento tem de ser “meta fundamental” do governo Lula e que, para atingir o objetivo, é preciso “fazer a lição de casa”, incluindo o corte de despesas (http://tiny.cc/2qmrzz).

Os jornais também dão destaque para o déficit registrado pelas estatais federais no acumulado do ano até agosto, de R$ 3,37 bilhões, segundo dados do Banco Central (http://tiny.cc/jpmrzz). O Ministério da Gestão afirmou que parte do resultado negativo deve-se ao aumento de investimentos pelas empresas públicas e que o déficit primário, de forma isolada, não é a melhor medida para avaliar a saúde financeira das companhias. Os dados do BC não consideram empresas como BNDES, Petrobras e Caixa (https://tinyurl.com/mr2mphnn).

No mais, ontem o presidente Lula realizou uma nova bateria de exames após o acidente sofrido no último sábado. O boletim divulgado pela unidade de Brasília do Hospital Sírio-Libanês informa que o quadro é estável e que Lula está "apto a exercer a sua rotina de trabalho". O exame deverá ser repetido em até 72 horas (https://tinyurl.com/ycy64ks6 e https://tinyurl.com/2zeuhnmb). Ontem o chefe do Executivo também conversou por telefone com o presidente russo Vladimir Putin, após ter cancelado sua ida à Cúpula dos Brics (https://tinyurl.com/bdzhr99e). Segundo o Valor, a visita de Lula à Rússia tinha entre as prioridades discutir a implementação de uma rede de pequenos reatores nucleares no Brasil, com vistas à geração de energia limpa e fortalecimento da cadeia mineral do urânio (https://tinyurl.com/2yvkty2p).

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Monitor de redes

Críticas à pauta econômica e aumento de buscas sobre FGTS e seguro-desemprego

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XP Política

Meio-dia em ponto(s) – Braga deve entregar hoje à CCJ plano de trabalho para regulamentação da tributária

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Morning XPress

Bolsas em queda nessa terça-feira. O EuroStoxx cai 0,4%, enquanto os futuros do S&P e do Nasdaq recuam 0,5% e 0,7%, respectivamente. Na Ásia, o Nikkei caiu 1,4% e o Xangai avançou 0,6%. O VIX sobe 1,0 ponto a 19,4 pontos. Nas moedas, o DXY está de lado em 104,0 pontos e as emergentes operam mistas frente ao dólar. Nas commodities, o petróleo sobe 0,7% a USD 74,8/bbl, o futuro mais curto do minério de ferro recua 1,1% a 100,6 dólares por tonelada e nas agrícolas, a soja e o milho sobem 0,1%. As treasuries abrem 1 bp em toda a curva.

Em dia de agenda econômica sem dados relevantes nos EUA e com noticiário esvaziado, as atenções se concentram em falas de autoridades nos eventos em meio ao encontro do FMI, com destaque para Lagarde, presidente do ECB, que concede entrevista à Bloomberg às 11h.

No Brasil, teremos a arrecadação federal de setembro às 10h30 e duas falas de Campos Neto: a primeira, segundo sua agenda, é uma entrevista à CNBC prevista para 13h e com duração de 15 minutos, enquanto a segunda é uma palestra em evento sobre meios de pagamentos às 16h15.

No noticiário, destaque para matéria do Valor que elenca as chamadas “pautas-bomba” que estão em tramitação no Congresso, a dificuldade do governo em aprovar o aumento de receitas, como as propostas da majoração da CSLL e da cobrança de imposto de renda sobre o JCP, além dos julgamentos no STF que podem ter impacto fiscal para a União e que tem feito Haddad falar pessoalmente com os ministros da Suprema Corte (http://tiny.cc/6zgrzz).

Curtas: O diretor geral do Operador Nacional do Sistema (ONS) afirmou que, com a entrada de três novas linhas de transmissão de energia elétrica, foi elevada a capacidade de envio de energia do Nordeste para Sudeste, Centro-Oeste e Norte (http://tiny.cc/s0hrzz).

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Agenda BCB: Campos Neto concede entrevista a CNBC, em Washington, das 13h às 13h15 (horário de Brasília) e palestra em evento de meios de pagamentos às 16h15. Também em Washington, Diogo Guillen, Gabriel Galípolo e Paulo Picchetti não têm falas púbicas programadas ou compromissos com o mercado no dia, segundo suas agendas.

Agenda Lula/Haddad: Lula telefona para o presidente da Rússia, Vladimir Putin, às 9h30 e se reúne com os ministros da Casa Civil e de Minas e Energia às 15h. Não havia compromissos oficiais na agenda de Haddad até às 7h45.

Agenda de dados: Na Zona do Euro, a razão dívida/PIB ficou em 87,4% na estimativa final para 2023, abaixo da preliminar que apontava 88,6%.

Nos EUA teremos a divulgação do indicador de atividade não-manufatureira de outubro do Fed Filadelfia às 9h30 e o dado de manufatura do Fed Richmond, também de outubro, às 11h. Às 12h30 será realizado leilão de títulos de 42 dias.

No Brasil, às 10h30 será divulgada a arrecadação federal de setembro, para a qual o mercado estima BRL 201,1 bi e a XP, BRL 203,9 bi. No mesmo horário teremos a publicação dos editais dos leilões de NTN-B e LFT.

Frase do dia na Bloomberg: “When your work speaks for itself, don’t interrupt.” - Henry J Kaiser

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Segundo o Estadão, Silveira busca o aval de Lula para fechar o texto com a antecipação dos desembolsos por parte das mineradoras, e o termo deve ser assinado até sexta-feira (https://tinyurl.com/2em6s9fw).

E, por fim, a Folha sustenta que o governo prepara uma rodada com a concessão de 35 terminais portuários em todo o país, projetos que, somados, totalizam R$ 11,085 bilhões de investimentos. 22 terminais seriam licitados até o fim de 2025, sendo que três deles são esperados ainda para este ano. Segundo o ministro Silvio Costa Filho, há previsão do número de leilões aumentar, chegando a um total de 58 concessões até o fim de 2026, se contabilizado o que também está em estudo (https://tinyurl.com/438zcwre).

Agendas do dia

Lula conversa por telefone com o presidente da Rússia, Vladimir Putin, às 9h30, e recebe no Alvorada os ministros Rui Costa e Alexandre Silveira, às 15h. Haddad não possui compromissos oficiais em sua agenda.

Nas redes

O cenário segue um padrão estabilizado de debate entre cidades onde haverá segundo turno, críticas ligadas à oposição contra o governo federal a partir da pauta econômica e a defesa da "liberdade de expressão" pelo cluster bolsonarista. Sem maiores destaques, sinal amarelo para o governo federal a partir da busca por temas como FGTS, seguro-desemprego e multa rescisória, bem como especulações sobre o estado de saúde do presidente.

Hoje é o 660º dia do governo Lula.
Faltam 5 dias para o segundo turno das eleições municipais.

Newsfeed(back) de Política

O noticiário desta terça-feira recoloca em evidência as discussões sobre a revisão dos pisos de educação e saúde e o possível avanço de pautas-bomba no Congresso.

Em entrevista publicada na tarde de ontem, o senador Confúcio Moura, relator do Projeto de Lei de Diretrizes Orçamentárias (PLDO) de 2025, disse que, “pelo bem ou pelo mal”, será necessário rever pisos constitucionais de saúde e educação e outras vinculações no Orçamento da União, destacando que, caso contrário, o presidente da República não terá “a menor margem para governar o país” a partir de 2031 (https://tinyurl.com/uwf2mv4r). Mas, segundo o Estadão, a equipe econômica pretende, com o novo pacote de revisão de gastos, priorizar temas inadiáveis que não gerem novas crises, sob avaliação que o timing para o envio de uma PEC que trate da revisão dos pisos não seria adequado neste momento (https://tinyurl.com/3ktksvp9) – em linha com o que temos dito desde o início do mês.

Enquanto segue avaliando as medidas que entrarão no novo pacote de revisão de despesas, a equipe econômica também mantém atenção sobre o possível avanço de pautas-bomba no Congresso. De acordo com o Valor, a principal preocupação neste momento é com a proposta que cria o 13º do Bolsa Família, que tramita na Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) do Senado – como escrevemos anteriormente, a proposta está sendo monitorada pelo Planalto há alguns meses e a avaliação é de que são reduzidas as chances de ser aprovada. Outro tema que estaria no radar do governo é a PEC do Quinquênio, ao passo que o presidente do Senado, Rodrigo Pacheco, teria intenção de vincular sua aprovação ao fim dos supersalários, medida que poderia entrar no combo para redução dos gastos (https://tinyurl.com/y5t7acbt).

Em paralelo, ontem teve início a rodada de reuniões anuais do FMI e do Banco Mundial, em Washington, Estados Unidos, com ministros das finanças e banqueiros centrais de todo o mundo. O Estadão reporta que o ministro Fernando Haddad deve se reunir ao longo da semana com a agência de classificação de risco Fitch Ratings. A comitiva brasileira ainda conta com Roberto Campos Neto, atual presidente do Banco Central, e Gabriel Galípolo, futuro presidente da autoridade monetária (https://tinyurl.com/pytpbc6c). Na manhã de ontem, Campos Neto disse que “choques positivos na área fiscal”, incluindo uma reforma administrativa, serão importantes para o BC reduzir os juros (https://tinyurl.com/ykwew63k e https://tinyurl.com/f5574ey4).

Os jornais também dão destaque para o estado de saúde do presidente Luiz Inácio Lula da Silva, após o acidente sofrido no último sábado. Lula despachou ontem do Palácio da Alvorada, onde recebeu o ministro Alexandre Padilha, o assessor Celso Amorim e o chefe de seu gabinete, Marco Aurélio Marcola (https://tinyurl.com/yc5ypf64 e https://tinyurl.com/524z4ta4). Lula teria dito que o acidente, apesar de “grave”, “não afetou nenhuma parte mais delicada”, mas que será preciso esperar "três ou quatro dias" para saber "qual foi o estrago da batida” (https://tinyurl.com/mtcdua28 e https://tinyurl.com/y5cuve9a). Neste sentido, a CNN reporta que o presidente deve repetir, nas próximas 72 horas, os exames de neuroimagem para verificar como está o sangramento na região temporal, na frente da cabeça, em virtude do impacto causado pela batida (https://tinyurl.com/2s3uz365). Segundo aliados, no entanto, o chefe do Executivo está se sentindo bem e o clima é de tranquilidade em seu entorno (https://tinyurl.com/y7kmx6rw).

Em outras frentes, segue repercutindo nas manchetes o acordo para reparação de danos decorrentes da tragédia de Mariana, que será desembolsada pelas mineradoras Vale, BHP e Samarco (https://tinyurl.com/mr3xrk6n e https://tinyurl.com/4d47dzhy). Lula teria convocado ministros para uma reunião no Alvorada, com o objetivo de fechar como será feita a destinação dos recursos para reparação dos danos.

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Meio-dia em ponto(s) – Lula recebe Padilha e chefe de gabinete no Alvorada

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Newsfeed(back) de Política

A semana que vem pela frente começa novamente com o noticiário lançando atenção sobre temas de origem fiscal (http://tiny.cc/wxbrzz e http://tiny.cc/kybrzz).

Enquanto é aguardado o novo pacote de medidas de revisão de gastos em análise pela equipe econômica, a imprensa traz estudo sobre o seguro-desemprego, que teria custo de R$ 15 bilhões para quem ganha acima de dois salários mínimos, o que representa cerca de um terço dos gastos com o benefício. De acordo com as informações, essa referência de dois salários mínimos estaria no radar de integrantes do governo como uma das possíveis linhas de corte para mudanças nas regras da política, o que poderia facilitar o aval do presidente da República, uma vez que a maior parte dos trabalhadores, sobretudo os mais pobres, ficaria blindada ante qualquer redução no alcance do seguro (http://tiny.cc/dybrzz).

Com relação ao projeto enviado pelo governo ao Congresso para viabilizar a transição de empresas estatais dependentes para uma situação de não dependência, a Folha registra que a proposta foi elaborada na tentativa de proporcionar um alívio à Telebrás, que passou a depender de recursos da União em 2020 e tem esbarrado em limites orçamentários para honrar suas despesas (http://tiny.cc/pybrzz).

O Supremo Tribunal Federal também concluiu o julgamento que decidiu por maioria que são cabíveis as ações rescisórias movidas pela União para anular os créditos da “tese do século”. Cerca de 1.100 ações rescisórias foram ajuizadas pela Fazenda Nacional sob o argumento de adequar decisões definitivas dos contribuintes que destoariam do precedente do STF (https://tinyurl.com/3sx9mzvt).

O presidente Lula, por sua vez, anunciou na sexta-feira uma linha de crédito para pequenos empresários afetados pelo apagão em São Paulo. Uma medida provisória foi publicada em edição extra do Diário Oficial da União, liberando até R$ 150 milhões do Fundo Garantidor de Operações (FGO) para o governo conceder garantias aos financiamentos realizados pelos pequenos empresários que tiveram prejuízos. O objetivo é que os recursos alavanquem até R$ 1 bilhão em empréstimos aos negócios afetados pela falta de luz (https://tinyurl.com/2tzjbye4 e https://tinyurl.com/b2mw736r).

Já o Valor reporta que a Aneel estuda incluir na renovação dos contratos de concessão das distribuidoras a possibilidade que investimentos na rede elétrica sejam repassados para as contas de luz, antes das revisões tarifárias realizadas a cada cinco anos (http://tiny.cc/kxbrzz).

Além disso, a Vale informou que está, com as empresas Samarco e BHP e os órgãos públicos, considerando os termos finais do acordo para reparação dos danos decorrentes do rompimento da barragem em Mariana. Os termos em discussão preveem, no total, R$ 170 bilhões para mitigação do impacto socioambiental, o que contempla obrigações passadas e futuras (http://tiny.cc/sxbrzz e https://tinyurl.com/e6ddk3w7).

Agendas do dia

Lula cancelou viagem que faria nesta segunda à Rússia, onde participaria da cúpula dos Brics, em virtude de um acidente doméstico no sábado que lhe rendeu um corte na parte de trás da cabeça (https://tinyurl.com/3ypx9vmb e https://tinyurl.com/5787h4ne). Em São Paulo, Haddad toma café da manhã com a direção da Bloomberg, às 9h30.

Nas redes

Alguns episódios isolados quebram o "marasmo" do debate político nas redes, dentre eles o acidente doméstico de Lula e a interação de Donald Trump com uma brasileira.

Hoje é o 659º dia do governo Lula.
Faltam 6 dias para o segundo turno das eleições municipais.

XP Política

Lula: Vamos estabelecer uma linha de crédito para as pessoas afetadas pelo apagão em São Paulo

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XP Política

Haddad: O Brasil não pode se conformar em crescer abaixo da média mundial

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XP Política

STF: Ministro Gilmar Mendes tem até a próxima semana para devolver ações sobre a Reforma da Previdência

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Frequência Política

#237 - Ruídos sobre o fiscal e expectativas para o novo pacote de revisão de gastos

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A versão final do projeto, no entanto, ainda estaria dependendo de um consenso entre Lira, Pacheco e a Casa Civil (https://tinyurl.com/3cfvkuab).

Agendas do dia

Em São Paulo, Lula e Haddad participam de cerimônia, às 10h, para lançamento do programa Acredita, que concede crédito a famílias inscritas no CadÚnico e permite a renegociação de dívidas para microempreendedores e pequenas empresas (http://tiny.cc/erxqzz).

Nas redes

Declaração do presidente Lula reaquece o debate sobre as apostas esportivas, enquanto as eleições municipais seguem em banho-maria e com pouco buzz nas redes sociais.

Hoje é o 656º dia do governo Lula.
Faltam 10 dias para o segundo turno das eleições municipais.

Newsfeed(back) de Política

A semana se encerra com o fiscal novamente em evidência, à medida que o novo pacote de revisão de gastos que está sendo elaborado pela equipe econômica é aguardado.

A Bloomberg reporta, no entanto, que integrantes da área têm demonstrado nos bastidores desânimo com o avanço da agenda de cortes de gastos, com relatos de que a ala política do governo, bem como o próprio presidente Lula, têm pouco interesse em enfrentar o que precisa ser feito em termos de gastos estruturais. Com relação às medidas, de acordo com as informações, as que estão mais avançadas, pelo lado do Planejamento, são alterações em regras de acesso ao abono salarial, ao seguro defeso e ao BPC. Pelo lado da Fazenda, a lista seria mais extensa, mas a ideia do ministro Fernando Haddad de avançar no plano de limitar os supersalários de servidores públicos estaria sendo vista com ceticismo (http://tiny.cc/1vxqzz).

O chefe do Executivo, por sua vez, segue se manifestando publicamente em defesa de políticas mais expansionistas. Ontem disse ficar “muito irritado” quando setores da sociedade classificam “tudo o que o governo faz como gasto”, enfatizando novamente que, em sua opinião, despesas com saúde e educação não se enquadram como gastos. O presidente também disse que “seria muito mais caro gastar para fazer cadeia” do que investir na educação e que, por isso, “não importa quanto custa” (app: https://bit.ly/40723Ia e desktop: https://bit.ly/3NyKGII).

Ainda na seara fiscal, após os ruídos em torno das estatais independentes, um outro projeto de lei enviado pelo governo ao Congresso fica em evidência nos jornais, este que destina R$ 4 bilhões do Fundo Nacional de Aviação Civil (FNAC) para socorrer as companhias aéreas. O montante, R$ 2 bilhões menor do que o valor que chegou a ser anunciado pelo Ministério de Portos e Aeroportos, é classificado no PLN como suplementação de despesas financeiras e, portanto, não é calculado no limite das despesas primárias (https://tinyurl.com/5n8f5nzh e http://tiny.cc/0rxqzz). Segundo o noticiário, o governo ainda precisa publicar uma portaria interministerial e uma resolução do CMN para que as companhias possam pedir financiamento do fundo, e uma das questões que ainda precisam ser detalhadas envolve o tipo de garantias que o BNDES, que vai operar a linha, exigirá das empresas (http://tiny.cc/1vxqzz). O ministro Silvio Costa Filho também disse que, como próximo passo, o governo está articulado uma agenda entre o setor aéreo e o Judiciário para reduzir os processos judiciais contra as aéreas (http://tiny.cc/cqxqzz).

Além disso, a Procuradoria-Geral da Fazenda informou que a discussão sobre a possibilidade de a União ajuizar ações rescisórias contra créditos da “tese do século” é estimada em cerca de R$ 2,8 bilhões, valor que pode incluir novas receitas ou compensações que ainda não foram efetivadas e deixariam de sair do Tesouro. O julgamento vai até esta sexta-feira e já há maioria formada a favor da União (http://tiny.cc/pqxqzz).

Ontem o presidente Lula também anunciou que o senador Otto Alencar ficará na liderança do governo no Senado nos próximos meses, enquanto Jaques Wagner se recupera de uma cirurgia (app: https://bit.ly/4dMBsU8 | desktop: https://bit.ly/4hbXOBb). Segundo a imprensa, Lula colocou como prioridade para o novo líder a conclusão das regulamentações da reforma tributária, da inteligência artificial e do mercado de crédito de carbono -- o senador não teria ouvido uma palavra sobre as medidas de cortes de gastos (http://tiny.cc/1vxqzz). Rodrigo Pacheco, por sua vez, teria reafirmado a Arthur Lira sua intenção de aprovar a regulamentação da tributária ainda neste ano (https://tinyurl.com/3jfaryns).

No mais, o noticiário traz as movimentações dos candidatos à sucessão de Arthur Lira na presidência da Câmara (https://tinyurl.com/2s4bwptu e https://tinyurl.com/2f6td6d9) e detalhes de um projeto que está sendo elaborado pelo senador Angelo Coronel, relator do orçamento de 2025, a respeito das emendas parlamentares.

Morning XPress

Bolsas em alta nessa sexta-feira. O EuroStoxx sobe 0,6%, enquanto os futuros do S&P e do Nasdaq avançam 0,1% e 0,3%, respectivamente. Na Ásia, o Nikkei subiu 0,2% e o Xangai avançou 2,9%. O VIX sobe 0,1 ponto a 19,2 pontos. Nas moedas, o DXY cai 0,2% a 103,6 pontos e as emergentes se apreciam frente ao dólar. Nas commodities, o petróleo cai 0,5% a USD 74,1/bbl, o futuro mais curto do minério de ferro avança 2,2% a 101,8 dólares por tonelada e nas agrícolas, a soja sobe 0,1% e o milho, 0,3%. As treasuries estão de lado em toda a curva.

Na China, tivemos os dados de atividade econômica de setembro, fechando o terceiro trimestre, (ver “agenda de dados” para detalhes), que veio acompanhado do detalhamento do pacote do BPoC de medidas de apoio ao mercado de capitais (http://tiny.cc/r4yqzz).

No ocidente, as vendas no varejo de setembro no Reino Unido apresentaram surpresa altista. Nos EUA teremos os dados do setor imobiliário às 9h30 e quatro fedspeakers entre 10h30 e 13h30. Na agenda de resultados corporativos, destaque para os números positivos da Netflix (ver análise do nosso time de Estratégia Global: http://tiny.cc/v4yqzz)

No Brasil, dia sem indicadores econômicos relevantes nem previsão de falas de autoridades do BCB. Lula e Haddad participam do lançamento do programa de microcrédito “Acredita” às 10h.

A Bloomberg traz que, ao convidar Otto Alencar para ser líder do governo no Senado, Lula teria deixado claro suas prioridades de pauta para após as eleições municipais, que seriam a conclusão da reforma tributária e as regulamentações de inteligência artificial. O senador disse à Bloomberg não ter ouvido “uma palavra” sobre corte de gastos. A matéria reporta que os integrantes da equipe econômica teriam demonstrado desânimo nos bastidores sobre o avanço da agenda de corte de despesas necessária para sustentar o arcabouço nos próximos anos, com ala política e Lula tendo pouco interesse em enfrentar “o que precisa ser feito” em gastos estruturais (http://tiny.cc/1vxqzz).

Em temas relacionados à inflação, o Broadcast trouxe que a tendência é de que a bandeira tarifária volte a vermelha 1 em novembro, permanecendo nesse patamar em dezembro. Nosso cenário base contempla bandeira vermelha 2 em novembro e vermelha 1 em dezembro. Caso essa tendência noticiada pelo Broadcast se concretize, nossa projeção para o IPCA de novembro cairia 14 bps de 0.43% para 0.29%, com a projeção para dezembro subindo em mesma magnitude (de 0.37% para 0.51%), com impacto zero no ano (http://tiny.cc/kpxqzz). Ainda em energia elétrica, o portal Brasília Alta Frequência trouxe que a Aneel está seguindo o plano traçado pelas áreas técnicas para que o bônus de Itaipu seja devolvido aos consumidores em novembro e estaria trabalhando para enviar o processo sobre o tema até a próxima semana (https://tinyurl.com/7y836v4k). Por fim, vale citar que a Associação e Sindicato Nacional das Concessionárias Privadas de Serviços Públicos de Água e Esgoto calculou que os descontos devido a instituição da tarifa social de água e esgoto devem gerar aumento de 15,6% nas tarifas de concessionárias privadas (http://tiny.cc/xsxqzz).

Curtas: Ontem pela manhã a Folha trouxe que os bancos propuseram ao governo o avanço das negociações do novo programa de transação tributária para encerrar litígios como alternativa ao aumento da CSLL e da tributação do JCP (https://tinyurl.com/yupjwe8z). A Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional (PGFN) estima impacto de BRL 2,8 bi com julgamento do STF relacionado à tese do século, que já teve maioria formada a favor da União. Parte do valor seria de “receita nova”, enquanto outra parte deixaria de sair do caixa do Tesouro (http://tiny.cc/pqxqzz). Como publicado ontem pelo Valor Pro, fonte teria dito ao jornal que há maior chance de corte de compulsório após Galípolo assumir a presidência do BCB (http://tiny.cc/kpxqzz). A Camex aprovou aumento de imposto para ferro e aço e tarifa antidumping em produtos chineses (http://tiny.cc/uqxqzz)

Veja o XP News Clipping completo pelo app: https://bit.ly/48jXhta ou pelo desktop: https://bit.ly/3BLqhhg

Agenda BCB: Presidente e diretores não têm agenda pública ou com o mercado.

Agenda Lula/Haddad: Lula visita exposição às 9h30 e participa do lançamento do programa de microcrédito Acredita às 10h, que contará também com a presença de Haddad.

Agenda de dados: Na China, o PIB cresceu 0,9% t/t no terceiro trimestre (exp. 1,1%), com revisão baixista de 0,7% t/t para 0,5% t/t no trimestre anterior. Dessa forma, ele avançou 4,6% a/a (exp. 4,5%) e 4,8% a/a no acumulado dos três primeiros trimestres (exp. 4,9%). Especificamente sobre os dados de setembro, a produção industrial subiu 5,4% a/a (exp. 4,6%) e as vendas no varejo, 3,2% a/a (exp. 2,5%), enquanto os investimentos em ativos fixos subiram 3,4% a/a YTD (exp. 3,3%). O preço de casas novas recuou 0,71% m/m e o de casas usadas caiu 0,93% m/m. No Japão, o CPI de setembro subiu 2,5% a/a, conforme esperado, enquanto o núcleo excluindo alimentos in natura avançou 2,4% a/a (exp. 2,3%) e o núcleo excluindo, além de alimentos in natura, também energia, subiu 2,1% a/a (exp. 2,0%).

No Reino Unido, as vendas no varejo subiram 0,3% m/m (exp. -0,4%) e 3,9% a/a (exp. 3,2%) em setembro. Nos EUA, teremos os dados de setembro de iniciação de casas novas e de concessões de alvarás.

Frase do dia na Bloomberg: “Commitment is the nucleus of all success.” - Diana Nyad

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Câmara aprova projeto para empoderar prefeituras contra “apagões elétricos”

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XP Política

Lula: Muita gente acha que estamos gastando muito dinheiro

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XP Política

Lula: Não vou interferir na eleição para a presidência da Câmara

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XP Política

Lula: Para mim educação não é gasto, saúde não é gasto

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Agenda BCB: Presidente e diretores não têm agenda pública ou com o mercado

Agenda Lula/Haddad: Em Salvador, Lula concede entrevista à Rádio Metrópoles às 8h e participa de cerimônia para anúncios sobre educação às 10h. Haddad tem reuniões internas em sua agenda.

Agenda de dados: No Japão, a indústria terciária recuou -1,1% a/a em agosto (exp. -0,3%). Na Zona do Euro, a leitura final do CPI de setembro da Zona do Euro indicou variação de 1,7% a/a (exp. 1,8%) e -0,1% m/m (exp. -0,1%) para o headline e 2,7% a/a para o núcleo (exp. 2,7%). Às 9h15 o ECB publica sua decisão de política monetária, para a qual há amplo consenso por um corte de 25 bps.

Nos EUA, às 9h30 teremos as vendas no varejo de setembro (exp. 0,3% m/m) e os pedidos semanais de seguro desemprego (exp. 258k). Já às 10h15 teremos a produção industrial de setembro (exp. -0,2% m/m) e às 11h, o indicador NAHB, de mercado imobiliário, referente a outubro. Às 12h30 será realizado leilão de títulos de 4 e de 8 semanas. No Brasil, às 8h teremos o IGP-10 de outubro (exp. 1,36% m/m) e às 10h30 o Tesouro Nacional publica os editais do leilão de pré-fixados.

Frase do dia na Bloomberg: “Doubt whom you will, but never yourself”. - Christian Nestell Bovee

Bons negócios!

XP Macro Strategy

Morning XPress

Bolsas em alta nessa quinta-feira. O EuroStoxx sobe 0,9%, enquanto os futuros do S&P e do Nasdaq avançam 0,4% e 0,8%, respectivamente. Na Ásia, o Nikkei caiu 0,7% e o Xangai, 1,0%. O VIX recua 0,2 ponto a 19,3 pontos. Nas moedas, o DXY cai 0,1% a 103,6 pontos e as emergentes operam mistas frente ao dólar. Nas commodities, o petróleo sobe 0,2% a USD 74,4/bbl, o futuro mais curto do minério de ferro recua 4,5% a 100,1 dólares por tonelada e nas agrícolas, a soja cai 0,8% e o milho, 0,6%. As treasuries abrem de 1 a 2 bps

Na China, o anúncio de que o valor de empréstimos para obras inacabadas do setor imobiliário será dobrado ficou aquém do esperado pelo mercado (http://tiny.cc/qetqzz). Na agenda do dia, teremos manhã cheia. Às 9h15, o ECB divulga sua decisão de política monetária, com ampla expectativa por um corte de 25 bps (veja “guia da decisão” da Bloomberg para mais detalhes: http://tiny.cc/z9tqzz). Já nos EUA, às 9h30 teremos as vendas no varejo de setembro e os pedidos semanais de seguro desemprego, enquanto às 10h15 será publicada a produção industrial de setembro.

No Brasil, teremos de IGP-10 de outubro às 8h, mesmo horário em que Lula concede entrevista à rádio Metrópoles, de Salvador. Não há previsão de falas de autoridades do BCB.

Na manhã de ontem o Estadão publicou matéria destacando projeto de lei enviado pelo governo ao Congresso que visa alterar a lei de diretrizes orçamentárias a fim de propor um novo mecanismo para viabilizar a transição de empresas estatais dependentes de recursos da União para uma situação de não dependência (http://tiny.cc/q0tqzz). Como escreveu o time XP Macro, um dos efeitos da proposta seria abrir em torno de BRL 2,2 bi de espaço no limite de gastos no curto prazo, mas não afetando o resultado primário. Não haveria empecilhos iniciais à emissão de dívida pelas empresas, mas essa discussão deve ser endereçada na regulamentação dos contratos de gestão, que podem prever restrições. (leia nota completa pelo app: https://bit.ly/48qARXj ou pelo desktop: https://bit.ly/48as6jO). Haddad afirmou ontem que a proposta não visa tirar as estatais do arcabouço fiscal e que o projeto explora a possibilidade de se reduzir o aporte federal nessas empresas, mas admitiu que podem realizar ajustes de redação para deixar a proposta mais clara (http://tiny.cc/d0tqzz).

Os jornais também permanecem dando destaque à agenda de revisão de despesas. O Estadão trouxe que as respostas de Lula para cada medida ainda são incertas até para seus auxiliares, de forma o pacote conta com mais de 10 itens a serem submetidos ao presidente. O objetivo seria mirar o Orçamento de 2026, tal que não fosse necessária a aprovação imediata das propostas. Caso as duas medidas de maior impacto fossem aprovadas, o impacto seria de BRL 40 bi, de acordo com a matéria (http://tiny.cc/uzsqzz). As primeiras propostas seriam apresentadas a Lula após a viagem que o presidente terá a Rússia na próxima semana (http://tiny.cc/20tqzz). Dentre os pontos em discussão, segundo a Folha, estaria o tamanho da mudança a ser proposta no BPC, com uma ala do governo envolvida na discussão das medidas preferindo evitar a elevação da idade mínima exigida para receber o benefício e o fim de sua indexação ao salário mínimo (https://tinyurl.com/356pv5r2).

Curtas: Os jornais também reportam que os representantes dos principais bancos do país, que se reuniram ontem com Lula, ficaram convencidos de que Lula decidirá a favor de Haddad em temas relacionados ao fiscal (http://tiny.cc/30tqzz). O Ministério de Minas e Energia anunciou ontem que não haverá adoção do horário de verão em 2024 (http://tiny.cc/izsqzz). Socorro às empresas aéreas terá BRL 4 bi por ano do Fundo Nacional de Aviação Civil (Fnac) (http://tiny.cc/01tqzz).

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Newsfeed(back) de Política

A quinta-feira começa após grande repercussão sobre um projeto de lei enviado pelo governo ao Congresso no início do mês, que propõe um novo mecanismo para viabilizar a transição de empresas estatais dependentes de recursos da União para uma situação de não dependência (http://tiny.cc/62tqzz e http://tiny.cc/q0tqzz). Com a mudança, as receitas próprias das 17 estatais dependentes sairiam do Orçamento Fiscal e da Seguridade Social, o que poderia abrir um pequeno espaço no limite de gastos, de R$ 2,2 bilhões, segundo nosso time de macro estratégia (app: https://bit.ly/48qARXj and desktop: https://bit.ly/48as6jO) – uma vez que os repasses de recursos do governo para as empresas continuariam dentro das regras de despesas (http://tiny.cc/0zsqzz).

Após a polêmica em torno do projeto, o ministro Fernando Haddad, em conversa com jornalistas, esclareceu que o governo não busca tirar essas empresas do arcabouço e que o projeto apenas explora a possibilidade de se reduzir o aporte federal que é feito nessas companhias. Ainda assim, admitiu que, se necessário, pode fazer ajustes na redação para deixar o texto mais claro (https://tinyurl.com/ya4mtvb5 e https://tinyurl.com/y2u8ap57). Na mesma linha, a secretária de Coordenação e Governança das Empresas Estatais, Elisa Leonel, negou que a medida abra espaço no limite de gastos ou fragilize a transparência no acompanhamento das receitas e despesas das 17 estatais que hoje dependem de subvenção do Tesouro, acrescentando que o objetivo do projeto é trazer condições para que essas empresas gerem resultados positivos para a União (https://tinyurl.com/nhzhy6ys).

Com relação ao pacote de revisão de gastos, a imprensa reporta que as medidas estão em fase final de ajuste e que a estratégia da equipe econômica será aprovar propostas que sejam suficientes para evitar um estrangulamento das despesas discricionárias até 2026, mas evitando obstáculos políticos para mudanças mais profundas (http://tiny.cc/20tqzz). Segundo o jornal O Globo, estão no foco despesas com educação e saúde, apesar de não haver mudança no mínimo constitucional, com militares, programas sociais, Fundeb e BPC (http://tiny.cc/y1tqzz). A respeito do BPC, a Folha afirma que uma ala do governo defende que dois pontos sejam deixados de fora, para que o pacote não se torne menos palatável: o aumento da idade mínima de acesso ao benefício e o fim da correção dos pagamentos pelo salário mínimo (https://tinyurl.com/356pv5r2). De acordo com o Estadão, o pacote terá mais de uma dezena de itens para que o presidente Lula possa dar a palavra final, e que Haddad e Simone Tebet trabalham agora nos argumentos que serão utilizados para convencer o chefe do Executivo (http://tiny.cc/uzsqzz).

Ontem Lula também se reuniu com presidentes de bancos privados para discutir temas da agenda econômica. Segundo o noticiário, os representantes das instituições financeiras deixaram a reunião convencidos de que o presidente da República decidirá a favor do ministro da Fazenda em temas de natureza fiscal, mesmo em caso de sensibilidade política das medidas (https://tinyurl.com/txjeme7w e http://tiny.cc/a2tqzz) – Lula também teria dito que escolherá diretores técnicos para o Banco Central (http://tiny.cc/ezsqzz).

O noticiário ainda reporta que integrantes do governo vão buscar as lideranças do Congresso para alinhar o ambiente político quanto à recepção do pacote de medidas de revisão de gastos, para evitar que as propostas atrapalhem a conclusão da votação dos projetos de regulamentação da reforma tributária (http://tiny.cc/u0tqzz). Arthur Lira, por sua vez, estaria disposto a concluir a votação do projeto que estabelece as regras de funcionamento do comitê-gestor do IBS apenas após o Senado aprovar o principal projeto de regulamentação (http://tiny.cc/b0tqzz e https://tinyurl.com/33fnvrc8).

Em outras frentes, a Folha traz possibilidade de Lula realizar uma nova reforma ministerial após o segundo turno das eleições municipais, embora, de acordo com as informações, não haja clareza da amplitude e do ritmo desse redesenho na Esplanada (https://tinyurl.com/mtfksyj4). Ontem, no entanto, o chefe do Executivo disse não ter “interesse ou pressa” de mexer “em um time que está ganhando” (app: https://bit.ly/3Uc2bCA | desktop: https://bit.ly/40dqxjj). Em paralelo, os jornais destacam as tentativas de acordo para destravar as emendas parlamentares, suspensas pelo STF (https://tinyurl.com/5ayjr742 e https://tinyurl.com/2s429z5u).

E, por fim, ontem o ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira, descartou a retomada do horário de verão ainda este ano, mas ressaltou que o governo irá avaliar, nos próximos meses, a eventual necessidade de implementar a medida em 2025 (http://tiny.cc/izsqzz e https://tinyurl.com/2p8rw823).

Agendas do dia

Em Salvador, Lula concede entrevista à rádio Metrópole, às 8h (https://tinyurl.com/39fpp337), e participa de cerimônia para anúncio de investimentos, às 10h. Em Brasília, Haddad se reúne com os ministros Wellington Dias e Nísia Trindade.

Hoje é o 655º dia do governo Lula.
Faltam 11 dias para o segundo turno das eleições municipais.

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XP Política

ANS abre tomada de subsídios sobre preços e reajustes de planos de saúde

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XP Política

Meio-dia em ponto(s) – Haddad diz que mudança em estatais “não mexe na regra fiscal”

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XP Macro

Curtas de fiscal: Estatais fora do orçamento?

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