Publications du canal The Experts: School of Finance

Financial Times - Business School Rankings: MBA 2025

Выпускники и текущие студенты образовательных программ The Experts: School of Finance периодически спрашивают нас о том, каким образом наличие диплома MBA (Master of Business Administration) может помочь при построении международной карьеры в финансах и продвижении по карьерной лестнице.

Следуя этой теме делимся недавно опубликованным ежегодным рейтингом лучших бизнес-школ мира по версии издания Financial Times.

Топ-5 рейтинга:
1. University of Pennsylvania: Wharton (США)
2. Columbia Business School (США)
3. IESE Business School (Испания)
4-5. INSEAD (Франция)
4-5. SDA Bocconi School of Management (Италия)

Напомним, что в прошлом году мы проводили вебинар на тему "Образование за рубежом как способ старта или смены карьеры" в ходе которого, в том числе, выпускники и спикеры команды The Experts: School of Finance Алексей Лукьянов (MBA IE Business School Graduate (Madrid), Exchange in Chicago Booth) и Артём Седов (MBA Graduate, INSEAD) рассказали про свой опыт обучения на МВА и влияния на карьеру.

С записью вебинара можно ознакомиться на YouTube-канале The Experts.

#education@theexperts_sfinance

Анонсируем открытую онлайн-лекцию с экспертами компании Fordewind на тему "Практика структурирования инвестиционных и M&A сделок в России".

Коллеги Алексей Рябушко и Антон Анохин из Fordewind подготовили для вас кейсы M&A, инсайты на каждом из этапов карьеры в инвестбанковской индустрии, а также практические сделочные механизмы и опыт закрытия успешных сделок от IB команды Fordewind.

На лекции вы узнаете:
- Как подготовить компанию к привлечению инвестиций или продаже?
- Как найти компромисс между инвестором и основателем с разными оценками бизнеса?
- Какие механизмы использовать для минимизации рисков сторон в сделках?
- Как избежать конфликтов в многостадийных сделках?

Листайте карточки, чтобы подробнее узнать о компании и спикерах.

👉 15 марта, 15:00
📎 Онлайн
Ссылка на регистрацию: https://sfinance.org/event

До встречи!

Открытая онлайн-лекция «Обзор российского рынка M&A от Aspring Capital» 22 марта в 15:00.

В рамках встречи подробно разберем отчет Aspring Capital по российскому рынку слияний и поглощений (M&A) по итогам 2024 года.

Спикером выступит Анна Аралова - директор, Aspring Capital. Совокупный опыт работы в инвестиционно-банковской сфере составляет более 12 лет. До прихода в Aspring Capital Анна работала в российском офисе ведущего скандинавского инвестиционного банка Evli. Анна имеет степень магистра экономической теории МГУ им. М.В. Ломоносова.

Вместе с Анной обсудим:
- Динамику рынка M&A в 2024 году;
- Значимые сделки года;
- Тренды на 2025 год.

👉 22 марта, 15:00
📎 Онлайн
Обязательна регистрация: https://sfinance.org/event

Будем рады видеть вас!

SoF Deals of the Week: 4 March 2025

M&A / Restructuring

🏦 Американский производитель научного оборудования Thermo Fisher объявил о приобретении подразделения очистки и фильтрации компании Solventum за $4,1 млрд. В результате синергий ожидается +$125 млн операционной прибыли к пятому году после закрытия. Сделка позволит укрепить биопроизводственный бизнес Thermo Fisher за счет дополнительной технологической экспертизы.

👕 Baidu приобретает китайский бизнес JOYY в сфере live-стриминга за $2,1 млрд. Покупка позволит Baidu диверсифицировать доходы и усилить конкуренцию с такими платформами, как Douyin и ByteDance (владелец TikTok), которые доминируют на рынке благодаря преимуществу первопроходца (first-mover advantage).

🍟 Инвестиционная группа Prosus покупает голландскую компанию по онлайн-заказу и доставке еды Just Eat за €4,1 млрд. Prosus предложила €22 за акцию (22%-премия к максимальной цене за последние 3 мес.). Сделка будет полностью оплачена денежными средствами. Prosus намерена превратить Just Eat в "европейского технологического чемпиона".

👜 Итальянский модный бренд Prada близок к соглашению о приобретении марки Versace у холдинга Capri. Активы бренда оцениваются в €1,5 млрд. Сделка может состояться уже к концу марта и создать крупнейшего итальянского игрока на рынке luxury apparel. В 2018 году Versace была приобретена модным холдингом Capri за €1,85 млрд.

ECM / SPAC / VC

🏙 Поставщик облачных вычислений в области ИИ CoreWeave рассматривает возможность IPO в США. Компания намерена привлечь около $4 млрд при оценке свыше $35 млрд. Cреди ранних инвесторов: Cisco Systems, Nvidia, Magnetar Capital, Coatue Management, Jane Street, Fidelity Management & Research и другие.

🧠 Венчурный фонд «Восход» Владимира Потанина инвестирует 305 млн руб. в разработчика нейроинтерфейсов для лечения сенсорных нарушений Elvis. В результате сделки оценка Elvis составит ~870 млн руб. Полученные средства компания направит на разработку, доклинические испытания и вывод продуктов на рынок РФ.

🤖 Almaz Capital Александра Галицкого инвестировал в польского поставщика робототехники на базе ИИ Nomagic. В раунде на €41,5 млн также участвовали Европейский банк реконструкции и развития, Khosla Ventures и Европейский инвестиционный банк. Привлеченное финансирование планируется использовать для масштабирования бизнеса.

🇮🇳 Индийский конгломерат Tata Group намерен провести IPO своего финансового подразделения Tata Capital и привлечь $2 млрд при оценке в $11 млрд. Базирующийся в Мумбаи Tata Capital имеет более 900 отделений по всей Индии.

🧋Mixue, крупнейшая сеть заведений бабл-ти, привлекла $444 млн в ходе IPO в Гонконге. Книга заявок была переподписана в 5,2 тыс. раз. Стоимость акций Mixue в первый день торгов выросла на 43%. Mixue была основана в Китае в 1997 г., ее сеть насчитывает 45,3 тыс. магазинов — больше, чем у Starbucks или McDonald’s.

@theexperts_sfinance

#Weekly@theexperts_finance

Приглашаем вас на онлайн-интервью с CFO Циан Михаилом Лукьяновым.

Михаил занимает должность CFO в Циан на протяжении 11 лет. Прошел путь от маленького стартапа до IPO на NYSE с капитализацией $1,1 млрд, а за время его работы компания увеличила выручку в более 100 раз.

До карьеры в Циан Михаил работал инвестиционным менеджером в крупнейшем российском частном медиа-холдинге «Медиа3».

В ходе мероприятия обсудим:
- Особенности работы финансовым директором и топ-менеджером;
- Особенности работы на разных стадиях жизни компании;
- Опыт выхода на IPO;
- Текущее положение рынка Real Estate Classifieds.

А также Михаил ответит на интересующие вопросы слушателей!

👉 15 марта, 13:00
📎 Онлайн
Регистрация по ссылке: https://sfinance.org/event

До встречи!

2 марта вскоре станет Днем наставника, и хотя официально праздник еще не установлен, его уже можно отмечать!

Мы поздравляем всех, кто делится своим опытом, знаниями и вдохновением! Наставники — это те, кто помогает нам расти, верит в наши силы и ведет к новым вершинам.

Мы гордимся, что в рамках наших образовательных программ тоже есть менторская программа, где каждый может найти поддержку и раскрыть свой потенциал.

Кроме того, некоторое время назад мы также запустили проект профессионального наставничества The Experts: Coaching.

The Experts: Coaching - это

👉 Проект для удобного поиска и подбора коучей в области корпоративных и количественных финансов, аналитики и консалтинга;
👉 Проект для тех, кто ищет профессиональное руководство, личностный и карьерный рост;
👉 Проект для специалистов, стремящихся к непрерывному развитию и карьерному росту.

В нашей команде работают ведущие специалисты в выбранных областях. Они являются экспертами в своей сфере и обладают обширными знаниями и опытом.

Наши коучи отличаются тщательным подходом к работе. Благодаря своим экспертным знаниям, они способны помочь вам достичь успеха.

Если вы хотите узнать больше о программе, переходите по ссылке: https://theexperts.org/coaching

Дайджест полезных публикаций за февраль

Собрали для вас популярные посты месяца: инвестиционные сделки, технологические тренды и ключевые события на рынке.

👉 Интересные кейсы и сделки:
1. Китайский стартап DeepSeek обвалил капитализацию американских IT-гигантов на $1 трлн — разбор сенсации в мире AI.

2. Mercor привлёк $75 млн при оценке в $2 млрд — как рекрутинговый стартап завоевывает рынок, обсуждаем с Дмитрием Голомидовым.

3. Вместе с экспертом Валерианом Мамагеишвили разбираем основные договорные конструкции в M&A-сделках по российскому праву.

4. Johnson & Johnson покупает Shockwave Medical за $13,1 млрд — разбор крупной сделки в сфере здравоохранения.

5. Baidu готовит Ernie 5.0, а SoftBank фиксирует убыток в $2,4 млрд — как развивается рынок AI и почему SoftBank несёт потери.

Кроме того, мы запустили новую рубрики, в рамках которой публикуем краткие обзоры по значимым отраслевым отчетам.
1. McKinsey & Company M&A Annual Report 2025
2. Aspring Capital — Обзор российского рынка слияний и поглощений 2024
3. J.P. Morgan M&A Outlook 2025

Сохраняйте и делитесь с друзьями!

#digest@theexperts_sfinance

Goldman Sachs M&A Outlook 2025

Продолжаем делиться краткими обзорами отчетов ключевых игроков рынка. Сегодня обсудим недавнюю публикацию Goldman Sachs о перспективах M&A сделок в 2025 году.

После трехлетнего спада глобальный рынок слияний и поглощений (M&A) набирает обороты. Согласно отчету, ключевые ограничения — неопределенность в денежно-кредитной политике и регулировании — постепенно ослабевают, что создает благоприятные условия для роста. Впереди остаются «известные неизвестности»: тарифы, геополитические риски и новые технологические сдвиги.

Компании переключаются в режим покупок
- В 2024 году корпоративные игроки перешли от роли нетто-продавцов к нетто-покупателям. Они обеспечили 71% всех сделок, что значительно выше уровня 2021–2022 годов (61%).
- Ключевые факторы — накопленный спрос, сильные балансы и стремление к стратегической трансформации.
- Ожидания смягчения денежно-кредитной политики также способствуют увеличению аппетита к M&A.

Крупные сделки ($10 млрд+) по-прежнему сталкиваются с длительным закрытием из-за строгого регулирования, но в 2024 году их число выросло на 26% год к году. Особенно активен регион EMEA - количество таких сделок увеличилось на 43%. В целом, Goldman Sachs прогнозирует рост активности в 2025 году, особенно в секторах технологий, здравоохранения и финансов.

Фокус на профильных активах как стратегический тренд
- Компании продолжают избавляться от непрофильных активов, что стимулирует новые M&A сделки. В 2024 году около 40% объявленных и завершенных разделений бизнесов (spin-off) пришлось на крупные компании с капитализацией $25 млрд+. Этот тренд ярко проявился в случае 3M, выделившей медицинский бизнес в Solventum с оценкой $20 млрд.
- Более половины мировых разделений бизнеса произошло за пределами США. В Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе (АРАС) растет количество сделок, связанных с оптимизацией географического присутствия и поиском благоприятных рынков капитала.

Фонды снова выходят на сцену
- Частный капитал активно использует разнообразные механизмы для монетизации активов: сделки между фондами, продажа миноритарных пакетов, альтернативные структуры фондов.
- При этом продажи активов все еще ниже исторических уровней. Goldman Sachs прогнозирует, что в ближайшие два-три года более 1 200 компаний с оценкой свыше $1 млрд выйдут на IPO или будут проданы. Ключевой фактор — улучшение условий финансирования.

ИИ-революция стимулирует M&A
- ИИ-технологии стали одним из главных драйверов сделок. M&A активность сосредоточена на трех уровнях: инфраструктуре (ЦОДы, полупроводники), платформах (облачные решения, интеграция ИИ в рабочие процессы) и приложениях (конкретные ИИ-решения для бизнеса).
- Наибольшая активность пока наблюдается в инфраструктурном и платформенном сегментах. Компании делают ставку на облачные вычисления и центры обработки данных: так, Blackstone объявила о покупке крупнейшего в АРАС ЦОД AirTrunk, а Equinix заключила $15-миллиардное соглашение с CPPIB и GIC на строительство мощностей для ИИ-процессов.
- В 2025 году ожидается рост сделок в сегменте ИИ-приложений, особенно с учетом интереса к «агентному ИИ» — технологиям, выполняющим задачи вместо человека.

Кросс-региональные сделки набирают обороты
- После затишья кросс-региональные сделки вновь в тренде. В 2024 году объем межрегионального M&A вырос, особенно между США и регионом ЕМЕА (44% всех таких сделок). В числе крупнейших сделок — покупка DS Smith американской International Paper за $9,8 млрд и предложение ADNOC приобрести Covestro за $18 млрд.
- APAC тоже проявляет себя: на регион пришлось около 30% мирового объема сделок, а в сентябре 2024 года было объявлено о сделках на $150 млрд. Япония (+30% г/г) и Индия стали ключевыми точками роста.

Итог: 2025 — год возможностей
Снижение неопределенности, укрепление балансов компаний, стабилизация регулирования и рост аппетита к сделкам — все это создает предпосылки для активного года на M&A-рынке. Goldman Sachs ожидает усиления кросс-региональных сделок, масштабных ИИ-поглощений и новых стратегических ходов корпоративных гигантов.

#reports@theexperts_sfinance

The Experts: School of Finance совместно с кейс-клубом ВШМ СПбГУ приглашает вас на онлайн-воркшоп по финансовому моделированию.

На встрече построим финансовую модель на основе метода дисконтированных денежных потоков (DCF) и разберем основные методы оценки стоимости бизнеса.

Спикер: Степан Горбунов – старший аналитик Aspring Capital, выпускник и член команды School of Finance.

👉 14 марта, 18:00
📎 Онлайн
Обязательна регистрация: https://sfinance.org/event

Лекция будет полезна студентам и молодым специалистам, заинтересованным в финансовом моделировании. Присоединяйтесь!

Завтра пройдёт открытая лекция на тему: "Российский ритейл и электронная коммерция в 2025 году".
Спикером выступит Екатерина Тузикова, CFA - старший отраслевой аналитик Альфа-Банка.

Екатерина записала приглашение лично для вас! Не упустите возможность задать интересующие вопросы эксперту.

👉 1 марта, 12:30
📎 Онлайн
Регистрация: https://sfinance.org/event
До встречи!