Никита Прокофьев | Деньги работают

Ждать ли рост российского рынка в ближайшее время?📈

Санкции рынок успешно «переварил», однако инфляция никуда не ушла. Если она не замедлится, Банк России 14 февраля повысит ставку и никому мало не покажется… Сейчас расскажу, почему я с опаской отношусь к покупке акций прямо сейчас

Проинфляционные факторы на начало 2025 года:

▪️Начнет действовать налоговая реформа, писал о ней тут. Это значит, что все компании будут повышать цены, чтобы не терять прибыль из-за роста налоговой нагрузки. Это ключевой проинфляционный фактор❗️

▪️Индексация тарифов ЖКХ в среднем на 10%. В некоторых регионах она будет в июле, но в Москве тарифы вырастут уже с 1 января

▪️Вырастут штрафы за нарушение ПДД в среднем в 1,5 раза, при этом скидка сократится с 50% до 25%

▪️ Индексация пенсий, МРОТ и окладов госслужащих. Минимальная страховая пенсия по старости достигла целых 24 000 рублей… МРОТ теперь 22 440₽. Прибавку получат прокуроры, приставы, дипломаты, налоговики и таможенники. Самые нуждающиеся из госслужащих:)

▪️Повысили акцизы на многие группы товаров. На импортное пиво в 10 раз! Нормальное пиво подорожает в +- в 1,5 раза 😭. Акциз вырастет на всю спиртосодержащую продукцию, табак, бензин и дизельное топливо. Эти группы товаров тоже подорожают!

▪️Автомобили подорожают, потому что с 1 января повысили утилизационный сбор

Мое видение:

Сезонно в январе инфляция замедляется. Обычно людям праздников деньги тратить не хочется. Но в этом году рост инфляции может не подкрепляться высоким уровнем потребления товаров и услуг😬

Цены просто вырастут. Росстат просто опубликует данные, которые вызовут беспокойство инвесторов. ЦБ просто повысит ставку и рынок упадет. Всё просто! Даже разовые факторы пугают инвесторов

Поэтому я очень надеюсь на сильное замедление кредитования в декабре. Если данные будут хорошие, то ставка останется на месте и рынок подрастет

В противном случае мы будем в страхе ждать 14 февраля. Ну и надеемся на положительные последствия инаугурации Трампа, которая пройдет 20 января!📊

Верю в рост рынка, но не прямо сейчас📈

Вернулся в Москву и привез нам новые санкции!

Краткий обзор:

Основной удачи пришелся на Сургутнефтегаз, Газпром, Газпромнефть, Новатэк и Совкомфлот. Именно поэтому они растут сильнее рынка))) Все ждали полный разгром для бизнеса этих компаний, а в итоге все +- безболезненно для них

Добывать, продавать и перевозить российскую нефть станет дороже и сложнее, но мы это делать не перестанем!

Очередное пополнение в пакете с пакетами (самому стыдно за эту шутку, простите…) Из российских акций ушел еще один риск, который все переоценивали

Жду данных по кредитованию в декабре и по инфляции на следующей неделе!🔜

Х5 — торги начались отлично!📈

Сегодня наконец-то возобновились торги акциями продуктового ритейлера ИКС-5, которому принадлежит «перекресток», «пятерочка», «чижик» и другие магазины

Торги стартовали +- с той же отметки, на которой они остановились 9 месяцев назад. Навес из иностранных акций около 140 млрд рублей. У HH было в несколько раз меньше))

Но инвесторам без разницы, под каким навесом сидеть. Акции со старта улетели на 10% вверх!🚀

Идет активная ротация из магнита в икс-5, потому что магнит всех кинул с дивидендами📊

P.S через 20 мин после поста акции упали до уровня начала торгов и пошли чуть ниже…

«Озон фармацевтика» выросла на 28% с момента IPO📈

Сегодня первый торговый день на Мосбирже в 2025 году. Акции компаний, которые реально сильно недооценены, продолжают обгонять рост широкого рынка

Я же говорил вам участвовать! Почему опять не слушали?

Можно было заработать почти 30% за три месяца💸

Стратегия на 2025 год📊

Постарался максимально кратко изложить мои мысли и прогнозы на 2025 год. На картинку не смотрите, это нейросеть 🌐

Российский рынок:

Индекс Мосбиржи закрылся вблизи 2900 пунктов (почти в 0 с учетом дивидендов). Прогноз на 2025 год - от 3100 до 3300 пунктов. Переживаю за нефтянянку. Если торговые войны между Китаем, ЕС и США приведут к глобальной рецессии, цены на нефть упадут и мы тоже косвенно пострадаем

При снижении ставки нарратив дивидендных акций снова становится актуальным. Если ставку начнут снижать, ВЕСЬ рынок будет расти, особенно закредитованные компании (Сегежа, Мечел, М.видео и другой мусор). При этом я не жду, что ключевая ставка опустится ниже 18% в этом году 📉

Продолжаю держать флоутеры и короткие облигации надежных компаний. В акциях полный мэшап: растущие IT-компании, дивидендные акции, фармацевтика

Валюта:

Буду откупать доллар от 100₽, юань от 14₽, а продавать вообще не буду. Курс валюты и раньше было сложно прогнозировать, а сейчас вообще невозможно. На форексе один курс, ЦБ выставляет другой, на USDT третий… Фьючерсы вообще живут отдельной жизнью (не забывайте, что через них можно спекулировать на валютных торгах!)

Девальвация однозначно продолжится. Особенно если цена нефти упадет🛢️

Крипта:

Сейчас у биткоина максимальная корреляция с американским рынком и очень высокая доминация (влияние на рынок крипты в целом). Для американского рынка 2024 был ОЧЕНЬ хорошим, в этом году прогнозы по росту более осторожные

Крипту пока не покупаю, буду держать USDT в стейкинге. ПРО ЭФИР ПОМНЮ, СДЕЛАЮ😅

Вывод:

В России у физлиц почти 50 трлн рублей на депозитах. Если хотя бы 1% этих денег переведут на фондовый рынок и потратят на акции, они могут вырасти на 7-10% в один момент.

Жду снижения ставки во втором полугодии, пока что сильно не рискую, слежу за инфляцией, коплю на недвижимость в Москве и на Бали. Покупаю валюту, но не крипто💸

Не забывайте, что финансовые рынки умеют удивлять! Ставьте 👍🏻, и я загадаю желание, чтобы российский рынок в этом году вырос на 30%📈

Говорят, что сегодня будет какое-то важное решение по украинскому вопросу😬

Кто-то из наших должностных лиц летал спецбортом в США на переговоры (данные из Flightradar) и провел там два дня. И Зеленский сказал, что сегодня готовится важное решение со стороны США

Я обычно не освещаю политику, но тут не могу остаться в стороне. Если перейдем к переговорам, рынок может эмоционально очень хорошо вырасти. Мосбиржа сегодня работает📊

С другой стороны, сегодня могут объявить еще один большой пакет военной помощи Украине. Это будет негативно для нашего рынка и совсем не похоже на результат дипломатических переговоров…

Буду держать в курсе, когда выйдут новости✍️

Сегодня я случайно попал на выступление Нюши. Чуть позже будет DJ SMASH🥹

Стратегии брокеров на 2025 год! 🔝

Их прогнозы сбываются редко, но для общего развития и понимания трендов посмотреть стоит

Собрал основные стратегии ниже👇

Снижаем налоги легально🤑

Всем привет, сегодня я буду вашим налоговым консультантом! Сейчас расскажу, как сократить налоги за 2024 год:

Как вы знаете, доход от ценных бумаг облагается НДФЛ по ставке 13% или 15% соответственно (со следующего года будет больше вариантов…)

Налог платится с доходов. Это значит, что за год у вас должны быть закрытые прибыльные сделки. Прибыль, от которой считается налог, называется налоговой базой. Именно её нам надо сократить! ✂️

Что надо делать?

Находим акции или облигации, которые подешевели с начала года. Уверен, практически у всех в этом году такие есть… Далее вам нужно ПРОДАТЬ убыточные акции, даже если в них есть гениальный замысел и большие перспективы в следующем году

Таким образом вы фиксируете убыток и налоговая база сокращается. Налог уменьшается пропорционально её снижению. Желательно вообще вывести прибыль в минус😁

Пример:

Мне удалось заработать 10 000₽ на акциях Сургутнефтегаза. Это значит, что я должен казне 1300₽ налога. При этом у меня в портфеле есть чудесный Газпром, с убытком в 12 000₽.

Я продаю акции Газпрома. В результате моя доходность за 2024 год становится отрицательной на 2000₽ и налог платить не надо📈

А после НГ покупаем обратно ваши чудесные акции 😜

Вот такой лайвхак! К сожалению, он не относится к дивидендам и купонам, только к переоценке стоимости акций

P.S. Не относится к ИИС. Речь только об обычном брокерском счете

Ставьте 🔥, если пост был полезным 😉

Икс5 возвращается домой!5️⃣

Х5 — это ведущая продуктовая розничная компания в России, которая управляет торговыми сетями «Перекрёсток», «Пятёрочка», «Чижик» и несколькими онлайн-бизнесами

Более полугода назад компания была вынуждена сменить регистрацию с Нидерландов на Россию. После 5 апреля торги акциями не проводились, цена замерла на уровне 2798₽

За это же время российский рынок упал на 20%. Я думаю, что акционеры Икс5 довольны принудительным переездом, иначе акции тоже потеряли бы ~20% своей стоимости🤭

❗️Торги акциями начнутся 9 января под необычным тикером «Х5»

Стоит ли покупать со старта торгов?

Было бы славно, но я бы подождал. Дело в том, что многие инвесторы покупали акции Х5 на внешнем контуре (у европейских инвесторов) с большим дисконтом. Это называется «навес»🥶

Прямо перед блокировкой этот дисконт составлял 15-20%, но много кто купил со скидкой в 40% и более. В такой ситуации многим инвесторам без разницы, какой там дивиденд накопился и как хорошо растет компания

Они будут продавать акции по любой цене в первые дни торгов, что может негативно повлияет на цену акций. Посмотрим, по какой цене откроются торги!

За полгода мультипликаторы изменились. Относительно российского рынка акции Икс5 будут переоценены, если торги начнутся по цене закрытия в апреле. Альфа-Банк прогнозирует, что торги откроются по 2300-2400₽ за акцию😬

Фундаментально компания хорошая, пожалуй, даже лучшая в своем секторе. Высокую инфляцию перекладывают на потребителей, долговая нагрузка низкая, дивиденды будут высокие…

Если бы я любил ритейл, то точно купил бы ее в долгосрочный портфель акций. Особенно если торги откроются по цене ниже 2500₽ за акцию✔️

Нас 2 000🥳

Спасибо вам за этот подарок! Верну кратно больше!📈

ЦБ еще и курсы валют снизил, мои хорошие!!! Всем отличной пятницы и с наступающим Новым годом! Сегодня можно немного себя порадовать!🥂

P.S. Ни на что не намекаю, но я сегодня первый раз был на пресс-конференции по ключевой ставке. Может стоит ходить туда почаще?😁

Выводы с пресс-конференции ЦБ:

▪️Жесткие условия денежно-кредитной политики должны снизить инфляцию

▪️Темпы роста кредитования в ноябре резко снизились, что было главным проинфляционным фактором и главной причиной для сохранения ставки. Рассматривали три варианта: повышение сохранение 21%, повышение до 22% и до 23%

▪️До 14 февраля ЦБ будет анализировать результаты своей работы. Инфляционные ожидания растут, поэтому высокая ставка будет держаться дольше. ЦБ ждёт усиление геополитического давления и потенциальных торговых войн в мировой экономике

Что произошло с ДКП с октября:

1. Кредитный спред (разница между ставкой ЦБ и кредитами) был 2-3%, сейчас он достиг 5-6%. Кредитные ставки выросли слишком сильно

2. Послабления банкам были временными и выход из них анонсировали заранее. Но банки не подготовились. Теперь им приходится более ответственно и консервативно относиться к выдаче кредитов

3. Экономическая активность остается высокой из-за роста доходов населения. А доходы растут из-за низкой безработицы (всем понятно, почему), ее роста пока не ждут

4. Инфляция ускорилась из-за временных факторов. Овощи подорожали из-за плохой погоды. Торможение кредитов будет замедлять инфляцию постепенно

▪️Импорт и экспорт должны стабилизироваться

На следующем заседании будут обсуждать два решения:

1. Вернутся к вопросу о повышении ставки

2. Сохранят ставку на текущем уровне. Понижение пока не рассматривают

▪️ЦБ следит за девелоперами, будут распродажи активов, но дефолтов не планируется

▪️Операции РЕПО не разгоняют инфляцию

▪️Будут делать курсы для квалифицированных инвесторов. И защищать неквалов, но пока конкретных ограничений нет. Будут стимулировать прозрачность российского фондового рынка

Вывод:

Сигнал «умеренно-жесткий», хотя по сути всеми воспринят как мягкий… Рынок продолжает расти, ЦБ берет передышку в повышении ставки до февраля. Вот такой подарок к праздникам, который никто не ждал! Надеюсь, что инфляция реально успокоится, рост цен всех достал.

Я поздравил Эльвиру Набиуллину с наступающим Новым годом в реальной жизни!!!🎄

Приехал на пресс-конференцию ЦБ по ставке. Сейчас всё выясню!

Смотрите нас в прямом эфире:

На сайте ЦБ:

https://www.cbr.ru/

На странице в ВК:

https://vk.com/cbr_official

Я буду задавать вопрос Эльвире Набиуллиной!!!

СТАВКА ЦБ 21%

IMOEX растет на 5%🚀

ЭТО ШУТКА???

Инфляция на прошлой неделе замедлилась!

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 10 ПО 16 ДЕКАБРЯ СОСТАВИЛА 0,35% ПРОТИВ 0,48% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ — РОССТАТ

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 16 ДЕКАБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 9,50% С 9,32% НА 9 ДЕКАБРЯ

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С НАЧАЛА ГОДА К 16 ДЕКАБРЯ СОСТАВИЛА 9,14%

Все равно много! Но ключевую ставку до 25% видимо не повысят, остановятся на 23%

Правильный ответ:

Можно, но не нужно😁

Физически открыть короткую позицию перед дивидендами можно, однако это принесет вам убыток

Открывая шорт, вы берёте акции в долг у брокера под залог активов на вашем счете, в такой сделке есть три участника:

• Брокер, он передал бумаги в долг.
• Мы (инвесторы), который взял бумаги взаймы и продал их, открыв тем самым шорт

• Тот, кто купил бумаги у второго участника

Когда наступает дата закрытия реестра (отсечка), именно третий участник попадёт в реестр и получит дивиденды

Так как их не получает тот участник, который дал акции в долг, второй участник отдаёт первому сумму дивидендов с учётом налога

Поэтому шортить перед дивидендным гэпом можно, но нельзя😅

Записался на подкасте у товарища из ВШЭ!

У меня срабатывает синдром самозванца, когда зовут на разные подкасты и выступления, поэтому я могу быть стеснительнее, чем обычно))

Ну или наоборот! Крч если кому-то интересна моя жизнь, то смотрите подкаст😁

Как начать свой путь в инвестициях? Отдать в управление или инвестировать самостоятельно? Как самостоятельно собрать портфель? Нужно ли фундаментальное образование?

https://youtu.be/Z_Rj0CDlmsk

Слава что-то сделал — видеоподкаст, в котором Слава Алексюк разбирается, как достичь финансовой независимости и не сойти с ума.

Гость второго выпуска — Никита Прокофьев: инвестиционный аналитик, портфельный управляющий, основатель инвестиционного клуба НИУ ВШЭ

Смотрим и инвестируем 💰

Канал Никиты: @prokofyev_invest

Выводы с пресс-конференции ЦБ по финансовой стабильности:

Впервые был в ЦБ! 20 журналистов, камеры, немного страшно задавать вопросы))

▪️Главный инвестиционный инструмент, которым пользуются инвесторы сейчас - банковские депозиты. Ставки по ним выше, чем ключевая ставка, потому что банки кредитуют крупных заемщиков по очень высоким ставкам (25%+). Банки берут под высокий % и дают под высокий %. Чистая маржа 4,4%🙃

▪️Нет критической ситуации у застройщиков. Просто раньше было СЛИШКОМ хорошо, чтобы быть правдой, а теперь просто «нормально»

▪️Текущий рост курса — временное явление из-за санкций, в ближайшее время все стабилизируется, но ЦБ не планирует влиять на курс

▪️Долговая нагрузка населения 11% от совокупного дохода населения, это комфортный уровень, рисков нет

▪️Главный драйвер инфляции - рост потребительского кредитования (жуткий перегрев в этом сегменте). ЦБ не интересуют программы льготных кредитов, потому что бороться с кредитованиям будут «широким фронтом»

▪️Ипотека подорожает следующим летом, автокредиты тоже (хотя я не знаю, как можно купить машину под 30% годовых…)

▪️Рисков для стабильности экономики нет. У компаний есть большой запас прочности

Цитата: если у компании проблемы с обслуживанием долга, то владельцы могут вернуть в бизнес деньги, полученные дивидендами в прошлом. Прикольно…

Общий вывод:

Экономика стабильна, все проблемы временны, валюту регулировать не будут, с кредитованием крупных компаний надо бороться

Это значит, что купить квартиру и машину станет еще сложнее, валюта может еще подорожать и инфляция продолжит разгоняться. Бороться с инфляцией будут через ключевую ставку, потому что ОНА РАБОТАЕТ!!!🤞🏻

Кредиты давно уже недоступны малому и среднему бизнесу, так пускай они не будут доступны вообще никому👍🏻

Пришел на пресс-конференцию ЦБ по финансовой устойчивости!

Выводы будут вечером!

Жалею о двух вещах:

▪️Не успел написать вам

▪️Испугался заходить на все деньги (да даже на 10% побоялся заходить, если честно…)

Вот такие спекуляции! Структурные проблемы никуда не делись, у нас все равно есть трудности с оплатой экспорта/импорта.

Скоро все будут работать по агентским схемам и через крипту💵

БАНК РОССИИ ПРИНЯЛ РЕШЕНИЕ С 28 НОЯБРЯ 2024 ГОДА ДО КОНЦА 2024 ГОДА НЕ ОСУЩЕСТВЛЯТЬ ПОКУПКУ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ НА ВНУТРЕННЕМ ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ В РАМКАХ ЗЕРКАЛИРОВАНИЯ РЕГУЛЯРНЫХ ОПЕРАЦИЙ МИНФИНА РОССИИ, СВЯЗАННЫХ С РЕАЛИЗАЦИЕЙ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА. РЕШЕНИЕ ПРИНЯТО В ЦЕЛЯХ СНИЖЕНИЯ ВОЛАТИЛЬНОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ.

Я шортил от 110₽, скрины в комментах

Девальвация не спасает 😩

Российский рынок продолжает падать, индекс Мосбиржи уже ниже 2500 пунктов. Это минимум с мая 2023 года. При этом доллар поднялся выше 105₽, юань 14,7₽ 😱

Индекс Мосбиржи состоит из 48 акций. У каждой акции свой вес. Например, Сбер АО занимает 11,88% индекса, а Лукойл 18%. Если акции Лукойла падают на 10%, то весь индекс падает почти на 2%. Такая механика у индексов

Так вот, более 50% индекса Мосбиржи состоит из компаний, которые экспортируют (вывозят) ресурсы из нашей страны и продают их за валюту (отчасти курс растет, потому что нефть дешевеет)

Для них логика простая: чем дороже валюта, тем больше выручка в рублях. Чем больше выручка в рублях, тем больше будут дивиденды. Чем больше дивиденды, тем дороже акции…

НО ЧТО-ТО ПОШЛО НЕ ТАК😜

Валюта выросла почти на 10%, а Индекс Мосбиржи упал на 5%. Девальвация не спасает рынок из-за:

▪️Санкций на банки. Это затрудняет оплату за наши ресурсы и покупку валюты. Думаю, что это скоро исправят и курс валюты стабилизируется

▪️Девальвация разгоняет инфляцию (импортные товары дорожают!), что вынуждает ЦБ быть еще жестче

▪️Дивиденды при такой ставке просто не актуальны. Дивидендная доходность Сбера в 14% конечно хорошо, но 20% по вкладу в Сбере лучше

📌Из всех акций сейчас наиболее интересно выглядит Сургутнефтегаз привилегированные (SNGSP).

Закончу цитатой Силуанова:

Текущий курс рубля благоприятен для экспортеров, этот фактор важнее ключевой ставки

Привыкаем жить в новой реальности, где ставка выше 20%, доллар по 110₽ и юань по 15₽. Готовимся к жесткой посадке экономики🛬

Студия растяжки (часть 1)

Студия растяжки — это место, где вы можете натренировать свою гибкость, выносливость и пластичность. В ней проходят тренировки по стретчингу, йоге и другим направлениям

С 2021 года я вкладываю деньги в различные направления бизнеса. Раньше это были только технологические стартапы, но с этого года мне стало интересно вообще всё. И в августе мой товарищ из Новосибирска пол кодовым именем Александр предложил мне проинвестировать в проект, который он придумал — студия K-POP танцев 🕺

Я ничего не понимаю в в танцах и в K-POP культуре (корейская попса), но я точно знаю, что в России есть огромный спрос на всё, что связано с K-POP.

Месяц назад мы обсудили все условия, составили договор и я с еще одним другом из Новосибирска официально стал участником этого предприятия. С нашей небольшой помощью ребята купили уже существующую студию растяжки🤸🏻‍♂️

Просто посмотрите, какая она стильная и удобная! В следующем посте расскажу, как Александр и его команда выводят её из убыточного состояния, потому что последние 4 месяца она приносила прошлому владельцу убыток в ~70 тысяч рублей в месяц📊

Ставьте 🔥, если интересно! 😉

Недельная инфляция опять ускорилась 😭

Это значит, что цены снова выросли. Я думаю, что всем уже без разницы, насколько именно, но…

Годовая инфляция в РФ на 18 ноября ускорилась до 8,59% с 8,43% на прошлой неделе

Недельная инфляция в РФ с 12 по 18 ноября ускорилась с 0,3% до 0,37%

К гадалке не пойду. И так понятно, что ключевую ставку повысят в 20 декабря 🏛

МТС остались без прибыли 📉

Вчера крупнейшая телекоммуникационная компания в России "МТС" (#MTSS) отчиталась по МСФО за 3 квартал 2024 года. Результаты ожидаемо слабые:

▫️Выручка выросла на 15,3% г/г до 180,4 миллиардов рублей

▫️Чистая прибыль рухнула на 88,8% до 1 миллиарда рублей

▫️Процентные расходы выросли на 81% г/г до 26,9 миллиардов рублей

▫️Чистый долг вырос до 450 миллиардов рублей, соотношение Чистый долг/OIBDA 1,9х (много!)

📌Для понимания: на дивиденды за 2023 год направили 68,6 млрд рублей.

Выплата процентов "съедает" всю прибыль. Основной бизнес растет медленно (+7%), даже инфляцию не обгоняет. МТС-банк тоже не сильно радует результатами…

Также компания объявила, что будет пересматривать свою стратегию. Это означает, что будут сокращать издержки и возможно продадут что-то из активов, чтобы покрыть расходы на обслуживание долга и выплатить дивиденды. Если пересмотрят дивидендную политику, акции рухнут. Дивиденды - единственный повод держать акции МТС…

Думаю, что АФК Система все равно заставит МТС платить дивиденды, но денег на это нет (FCF отрицательный). Будут занимать под более высокую ставку и еще сильнее влезать в долги😬

Такие красивые цифры они рискуют на картинках, заглядение…

Немного держу облигации МТС, а акции пока не покупаю и не собираюсь📊

Идеи Минфина будут актуальны… Нет, не будут!🤡

Вчера наше Министерство финансов предложило несколько новых налоговых изменений, которые планируют внести в налоговый кодекс. Мягко говоря, они удивили инвесторов…

Сразу скажу, что это только инициативы, а не законы. Дальнейшее решение будет принимать Госдума, скорее всего одобрят😐

Что с Транснефтью?🏭

Налог на прибыль Транснефти повышают в 2025 году с 25% до 40%. Прогноз по дивиденду снижается с 200₽ до 150₽, доходность 13%. Акции упали на 10% за два дня.

По закону нельзя обложить одну компанию дополнительным налогом, можно только целую отрасль. Но Транснефть - это монополист на рынке транспортировки нефти по трубам. Поэтому на нее, видимо, можно….

Государство от такого решения только потеряет деньги (около 400 млрд). У Транснефти есть деньги, чтобы направлять на дивы 75% прибыли, но в Минфине ни в коем случае не хотят делиться деньгами с инвесторами😐

Получился неприятный прецедент. Могут и с другими госкомпаниями аналогично поступить…

Что с IT-компаниями?👨‍💻

Немного скорректировали правила выплаты зарплат. В настоящее время Налоговым кодексом определено, что IТ-отрасль пользуется пониженным единым тарифом страховых взносов 7,6% (вместо общеустановленных 30%).

Если кратко, то у IT-компаний вырастут расходы на зарплаты сотрудникам. Это вообще не критично, но тренд расстраивает😢

А что с нефтью?🛢️

Поменяли правила установления цены нефти URALS для расчета НДПИ. С 01.2025 года действовать должна только формула расчета «Urals на базисе поставки FOB + $2 за баррель»

Объявили субсидии для постройки нефтеперерабатывающих заводов и донастройку демпферного механизма

Лукойл немного пострадает, потому что ему повысят налог на добычу нефти из месторождений, где ее легко добывать…

Такое чувство, что главная цель Минфина: все должны зарабатывать одинаково. Одинаково мало. Тогда государство заработает много✔️

P.S. Минфин, займитесь, пожалуйста, ОФЗ и сокращением льготных кредитов! Вы конкретно отстаете от плана по размещению…

Недоброе утро сегодня 🥲

Вчера вечером Байден одобрил использование американских ракет ATACMS вглубь российской территории. Это решение поддержали Франция и Великобритания

Это своеобразное послание Ким Чен Ину, чтобы он больше не отправлял солдат из Северной Кореи в Россию. Потому что им можно отправлять солдат куда угодно, а ему нет

При этом на прошлой неделе канцлер Германии Шольц, которому осталось руководить до марта следующего года, позвонил Путину, что очень похоже на реальные шаги к деэскалации, о которой теперь можно снова забыть

Не факт, что Трамп отменит это решение, когда придет к власти в январе. В сентябре Путин говорил, что разрешение Киеву наносить удары по территории РФ будет означать прямое участие стран НАТО в войне на Украине.

Еще и Минфин с утра решил поднять налог Транснефти в два раза и IT-компании закошмарить, спасибо……

Что делают инвесторы?📊

На внебиржевых торгах в Т-инвестициях российские компании моментально упали на 2-3%, при этом оборот торгов составил около 2 млрд рублей

Это почти в два раза меньше, чем объем торгов в обычный рабочий день. По факту это много для выходного дня!

Скорее всего, российский рынок через полчаса откроется гэпом вниз на несколько процентов. За последние 2,5 года мы видели множество таких падений, на одном из них я заработал 10% за день. В этот раз я, пожалуй, постараюсь остаться в стороне. Ракеты - это не санкции, они могут нанести реальный урон как людям, так и экономике

Мнения аналитиков разделились. Кто-то по уши в шортах, кто-то будет «ловить ножи». Заработать при такой волатильности сложно — со всех сторон звучат противоположные заявления, которые влияют на рынок…

UPD: индекс Мосбиржи упал на 1,5% с открытия торгов, паники нет. Все действия и РФ и UA сейчас направлены на приобретение более выгодных позиций перед переговорами, которые должны начаться в январе

Доллар по 100 рублей⚡️

Официальные курсы ЦБ на выходные. Зато считать удобно! Больше для нас плюсов нет:(

Всегда держите часть капитала в валюте. Хотя бы в каком-то виде...Вклады, валютные облигации, USDT, наличка, как угодно

От девальвации выигрывают экспортеры - Лукойл, Роснефть и в особенности Сургутнефтегаз

А проигрываем от этого мы. Импортные товары дорожают, путешествия становятся еще менее доступными (69% россиян не были за границей), инфляция разгоняется...

Начал снимать рилсы🎥

Хочу до Нового года 2 тыщи подписчиков в этом канале. Я, конечно, не эксперт, но вроде как с рилсов еще можно привлекать аудиторию.. Написал целых 10 сценариев, осталось только снять!😁

https://www.instagram.com/reel/DCZNJMVNlut/?igsh=amtwdml1bjNybnk1

Я знаю, что вы у меня самые лучшие и активные. Поставьте на этот рилс лайк, пожалуйста! Вместе сделаем меня популярным, а я обещаю и дальше постить классный контент!!✍️

Инсту я уже давно не веду, там только фотки с поездок и всякие приколы, так что можете не подписываться))

ИНФЛЯЦИЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,3% ПРОТИВ 0,19% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ📊

С начала года цены выросли на 7,02%! Годовая инфляция ускорилась до 8,56%! Это печально, ставку будут повышать на декабрьском заседании 😬

Коллеги, ну сколько можно? Перестаньте покупать …. (Новость дополняется😁)

IMOEX сразу улетел вниз на 1%📉

Выводы с семинара:

Получилось не очень интересно и полезно, все говорят максимально общими словами о том, что все и так знают…

▪️ожидания инвесторов: повышение уровеня финансовой грамотности, улучшение раскрытия информации, поощрение инвесторов

Конечно, курсы по инвестициям продаёт даже Мосбиржа)))

▪️тесты внутри приложения брокера останавливают каждого десятого инвестора.

Остальные героически находят ответы в интернете…

▪️За 5 лет количество инвесторов выросло в 9 раз до 33,8 млн человек. Каждый девятый инвестор совершает хотя бы одну сделку в месяц (3,4 млн человек)

77% активов контролируют квалифицированные инвесторы, остальное неквалы. В количестве их естественно гораздо больше, но статистики нет:(

▪️ЦБ провел исследование эффекта диспозиции и пришел к выводам, от которых я в шоке: ПОВЕДЕНИЕ ИНВЕСТОРОВ ОТЛИЧАЕТСЯ В ЗАВИСИМОСТИ ОТ ОПЫТА…. Кроме того, в 2022 году рынки были нестабильны…. Вот такие выводы!

Иногда я не понимаю, кто там работает и зачем они вообще проводят эти исследования. Ни одного конкретного вывода!

▪️регулирование фондового рынка и защита прав инвесторов в России находится в ужасном состоянии и тренда на изменение ситуации нет

Лучше плохое законодательство при хорошем суде, чем наоборот! А у нас и суд и законодательство не радуют даже ЦБ…

▪️профессиональные трейдеры всегда обыгрывают розничных инвесторов из-за менее высоких транзакционных издержек, прямого доступа к бирже, закрытой информации

Главный вывод: убытки нужно закрывать быстро, а прибыльные позиции держать долго!

Вот как-то так! Встретил моего преподавателя с ВШЭ, поел бутербродов, послушал умных людей, немного подтянул английский язык….

13-ый семинар ЦБ, ВШЭ и РЭШ по экономическим исследованиям📊

Тема: розничные инвесторы и рынок капитала

Спикеры из Банка России, Т-банка, РЭШ и различных международных школ менеджмента. Я в этот раз выступать не буду!

Накидайте 🔥, выложу свои выводы с семинара ✍️

Держу в курсе📊

Придумал новую рубрику — «Держу в курсе». В рамках рубрики буду делать небольшой пост с обзором текущей ситуации на российском, американском, криптовалютном и сырьевом рынках.

Думаю, что обзор в таком формате не сделает вас экспертом, но сформирует общее понимание о текущей ситуации на рынках и поможет поддержать диалог с коллегами-инвесторами😅

Регулярность не обещаю, возможно она будет выходить в формате подкаста. Или карточками, чтобы не делать такое полотно текста. Посмотрим))

Российский рынок:

Все ждут, что Трамп завершит СВО и экономика вернется к нормальному состоянию. Индекс Мосбиржи вырос на 6% за неделю (-11% с начала года), в ОФЗ сильный отскок - за неделю выросли на 3,5% (-18% с начала года)

По факту имеем, что инфляция не замедляется. 20 декабря ЦБ еще раз повысит ставку, вероятность дефолтов у закредитованных компаний растет. ДКП будет жесткой и в следующем году. Трамп придет к власти в январе

Американский рынок:

После победы Трампа индекс S&P500 продолжает обновлять исторические максимумы, +26% с начала года. Падают компании, связанные с зелёной энергетикой

ФРС продолжает снижать ставку, цель по инфляции достигается. Аналитики предполагают, что политика нового президента может стать проинфляционной. Вырастут тарифы, противостояние с Китаем станет жестче

Крипто-рынок:

Биткоин взлетел до 82000$ из-за планов Трампа закупать BTC в огромном количестве. Растет вообще весь рынок, но в качественных альтах реакция слабая. Фокус внимания сейчас на различных мемкоинах

Эфириум вырос до 3200$, в экосистемах SOL и TON тоже заметные движения. Еще никогда не было такой высокой корреляции между рынком США и криптой

Сырьевой рынок:

Нефть Brent торгуется по 73$ за баррель. Периодически происходят импульсы роста из-за обоюдных атак Ирана и Израиля, которые еще ни разу не нанесли ощутимого урона нефтяной инфраструктуре Ирана. Поставки стабильны

Золото потеряло 5% после победы Трампа. На рынках полный Risk on, жадность, защитные активы теряют актуальность

Как вам рубрика? Ставьте 👍🏻, если стоит её оставить. Буду ждать обратную связь в комментариях! ✍️

#держувкурсе

Где открыть вклад под 23%?🔥

Мой вклад под 20% закончился, надо открыть новый. И я снова захожу на «Финуслуги». Это крупнейший финансовый макретплэйс в России, которым владеет Мосбиржа. А ей владеет ЦБ, Сбер, ВЭБ.РФ и я (частично!)😁

Банк, в котором я предлагаю открыть вклад — МКБ. Это публичный банк, который занимает 7 место по размеру активов в России (выше Совкомбанка, Т-банка и тд)

В МКБ сейчас самые лучшие условия, новые клиенты могут открыть вклад на год под 23%. Делать это нужно только через Финуслуги, иначе процент будет ниже!

Как открыть вклад?

Заходим на сайт Финуслуг и регистрируемся. Далее нужно будет заполнить данные о себе и подтвердить личность через Т-банк или Альфа ID

Далее выбираем сумму и срок, на который хотите разместить капитал, читаем с условия по вкладу и переводим деньги на вклад🔜

Не нужно ехать в отделение, открывать счёт в банке и заниматься документами. Всё делается онлайн за 15 минут!

Через пару минут придёт сообщение о том, что вклад открыт ✅

P.S. Не верю в массовые ограничения для вывода денег с депозитов. Куда люди понесут деньги, если не в банки? Сомневаюсь, что наши инвесторы готовы на 100% довериться биржевым инструментам

👉ОТКРЫТЬ ВКЛАД

Пишите в комментарии, когда откроете вклад или если у вас возникнут проблемы с открытием, буду помогать разбираться! 🔍

Реклама. ПАО "Московская Биржа". ИНН 7702077840 Если бы за нее еще платили, было бы супер🥲

Биткоин по 75 389$ - РЕКОРД!📈

Простите, что разбудил😅

Хотя бы где-то хорошие новости! Сегодня BTC взлетел на 10% на фоне ожиданий победы Трампа на выборах президента США. В рублях вообще космос — 7,4 млн рублей за 1 BTC🤑

Последний раз я докупал по 56 000$ с 4 плечом, часть позиции закрывал по 70 тысяч и задумываюсь над продажей сейчас, потому что можем видеть классическое “buy the rumor, sell the fact”.

Но риски, как всегда, очень высокие. Подходит только для очень агрессивных инвесторов

Падают даже флоутеры…

На графике фонд на флотуеры TPAY, о котором я писал неделю назад. Со старта торгов он упал на 3,5%😢

На рынке корпоративных облигаций с плавающим купоном идет распродажа — флоутеры АФК Системы торгуются на 16% дешевле номинала, Самолета на 14% дешевле номинала… Сливают даже выпуски ОЧЕНЬ надежных компаний 📉

Почему так происходит?

▪️Новые выпуски с более высокой премией к ключевой ставке. Многие компании вынуждены повышать купоны в новых выпусках, чтобы привлечь инвесторов.

Если раньше они размещали облигации с купоном КС + 2%, то теперь КС + 3,5%. Инвесторы продают старые выпуски, чтобы поучаствовать в размещении новых

▪️Флоутеры защищают нас от процентного риска, а от кредитного риска никто защитить не может. Компании с большим долгом терпят убытки из-за огромных выплат по кредитам и облигациям 😢

Настолько высокая ключевая ставка может привести к «жесткой посадке» экономики РФ, что негативно повлияет на все компании. У компаний с большим долгом могут быть структурные проблемы, которые пугают инвесторов

▪️Банки продают флоутеры. Из-за новых нормативов банки начали сливать флоутеры с балансов, чтобы выдать кредиты компаниям под более высокую ставку. Им выгоднее зафиксировать небольшой убыток и выдать кредит, чем держать флоутеры📊

Что же нам делать?

Такое чувство, что безопасных инструментов уже не осталось, только фонды ликвидности… Лично я потерял 10% на облигациях Самолета и очень опечален этим событием. Из флоутеров не выхожу, увеличиваю долю коротких облигаций от компаний с самым высоким кредитным рейтингом💰

Фонды на флоутеры📊

Облигации с плавающим купоном являются самым привлекательным инструментом на данный момент

1️⃣ Тинькофф Пассивный доход
Тикер: TPAY
Цена: 101,08 рублей
СЧА: 29 млрд рублей
Доходность: 22,7%
Комиссия: 0,99%
Купоны выплачивают раз в месяц

2️⃣ Облигации с переменным купоном (УК "Первая")
Тикер: SBFR
Цена: 11,189 рублей
СЧА: 420 млн рублей
Доходность: 22,3%
Комиссия: 0,8%
Купоны реинвестируют

Если вам интересно мое мнение, то портфель облигаций в SBFR мне нравится больше. Я сам управляю клиентскими деньгами, не делегирую это дело управляющим компаниям различных фондов, поэтому паи БПИФов не держу📈

А почему они недавно подешевели?🤔

Во флоутерах сейчас идет ротация из старых выпусков в новые. Инвесторы уже не хотят купон в виде «ключевая ставка + 2%», теперь мы хотим «ключевая ставка +3%»

Компании вынуждены повышать надбавку, чтобы их выпуски флоутеров пользовались спросом. Это еще сильнее повышает их долговую нагрузку:(

Со временем фонды перестроят свои портфели и инвесторы успокоятся, так что стоимость паев восстановится. В SBFR просадка была минимальная📈

Жду ваши 👍! Я их получаю вместо зарплаты

Анекдот дня: в России не будет дефолта, потому что с такими ставками Минфин не сможет разместить ОФЗ

СТАВКА ЦБ 21%🔥

К сожалению или к счастью мой прогноз опять оказался точным…

P.S. 200 огоньков увидел, скоро будет пост с фондами!

Обзор IPO «Ламбумиз»🥛

“Ламбумиз”— лидер на рынке картонной неасептической упаковки для молока и молочной продукции с долей в 35%. Компания тесно связана с сектором товаров первой необходимости, рынок растет медленно (5-7% в год). В 2023 году численность работников компании составила 210 человек.

Параметры IPO

Тикер: LMBZ
Диапазон цен: 425-460 рублей
Капитализация: от 8,018 млрд руб. до 8,678 млрд руб.
Объем IPO: 0,8 – 1 млрд руб.
Тип сделки: cash-in (деньги идут на развитие компании)
Дата IPO: 30 октября

Что с деньгами?

В 2021-2024 гг. среднегодовой темп роста выручки ПАО «Ламбумиз» превысил 45% — это скам как хомяк! В 2022 году резко выросли в 2 раза из-за ухода иностранных конкурентов. Выручка за 1-ое полугодие 2024 года составила 1,42 млрд рублей, (+15,3% г/г ). Показатель EBITDA вырос на 78,3% год к году и составил 215 млн руб. Чистая прибыль за этот же период увеличилась в 2 раза до 152 млн руб., но по году она вырастет до 319 млн (прогноз компании)

Соотношение «Чистый долг / EBITDA» составило 0,01х. Долга практически нет. Ура!
По див политике «Ламбумиз» может направлять на выплату дивидендов от 10% до 100% чистой прибыли по РСБУ. Доходность сильно ниже средней доходности по рынку - до 4%.

Оценка бизнеса

“Ламбумиз” оценили в 25 прибылей (P/E 2024 = 25х), EV/EBITDA = 15х. Это очень много для небольшой компании, которая растет достаточно медленно. Компании из сектора товаров первой необходимости торгуются с мультипликатором P/E в два раза ниже...

УНИКАЛЬНАЯ ВОЗМОЖНОСТЬ КУПИТЬ КАРТОН ПО ЦЕНЕ ЧИПОВ🤣

Однако IPO точно состоится - «Ламбумиз» уже получил заявки на покупку акций в объеме свыше 75% от ожидаемого размера предложения.

Риски

▪️Несправедливая оценка компании перед IPO. Даже IT-компании постеснялись выходить на биржу по таким мультипликаторам, а «Ламбумиз» производит упаковку для молока и растет +- на размер инфляции....

▪️Нельзя подать заявку через Т-инвестиции, соответственно огромная часть розничных инвесторов не поучаствует в этом IPO

▪️Общая депрессия российских инвесторов из-за высокой ключевой ставки. Интереса к акциям просто нет

Вывод

«Ламбумиз» стал лидером на рынке картонной упаковки для молока и молочной продукции после ухода иностранных конкурентов в 2022 году. Финансовые результаты сложно назвать стабильными, дивидендная доходность за 2024 год не превысит 5%.

Фундаментально компания сильно переоценена. Есть два сценария IPO: как у “АПРИ”, когда акции взлетали и падали на 10-15% каждый день, или как у КЛВЗ "Кристалл", который со старта упал на 10% и больше не поднимался...

Я участвовать не буду. Даже в казино вероятность заработать выше🎰

Что будет с ключевой ставкой?📊

Уже завтра в 13:30 пройдет заседание ЦБ, на котором Эльвира Набиуллина объявит новую ключевую ставку. В 15:00 пройдет пресс-конференция, на которой ЦБ даст сигнал, как они видят дальнейшую монетарную политику (будет показана так называемая «риторика ЦБ»)

Консенсус: повышение ставки до 20% в октябре и жесткая риторика на пресс-конференции.

▪️Основной довод один — инфляция не замедляется. За прошлую неделю цены выросли на 0,2% (спасибо маслу и росту утильсбора на импортные машины). Годовая инфляция даже немного ускорилась — до 8,52% при цели ЦБ в 7% на конец года

Релевантных доводов против повышения ставки нет:(

Что это значит?

1. ЦБ «опаздывает» в борьбе с инфляцией. Повышение ставки должно быть превентивной мерой борьбы с инфляцией, а мы повышаем её постфактум

2. Повышение ставки не является эффективным методом борьбы с инфляцией. Нам нужны структурные изменения в экономике и тесное сотрудничество Минфина и ЦБ

Мое мнение: больше склоняюсь к повышению ставки до 21% или сейчас или в декабре. В этот раз точно повысят как минимум на 1%

И что нам делать?

Повторяем уже привычную нам мантру: фонды ликвидности, флоутеры, короткие облигации…

На прошлой неделе многие флоутеры подешевели, догоняют просевшие облигации с фиксированным купоном. Думаю, что это временный момент, но премии за риск сейчас растут.

Возможно спроса на флоутеры уже не хватает, чтобы выкупить все выпуски… Только за последние две недели компании разместили облигаций на 300 млрд🤯

Когда наберется 200 🔥, выложу два фонда на облигации с плавающим купоном 😉

Полезные посты в канале!✍️

Всем привет! Подготовил для вас подборку подборок и полезных постов, которые новая аудитория могла пропустить 😜

▪️Подборка флоутеров
Пост написал 12 июля, а актуален он будет еще как минимум полгода. Жаль, что часть облигаций доступна только квалифицированным инвесторам

▪️Подборка флоутеров, доступных всем
Этот пост собрал даже больше просмотров и реакций, чем пост обо мне)) Там три облигации с плавающим купоном, которые может купить абсолютно любой инвестор!

▪️Подборка коротких облигаций
Пост писал в августе, с того момента доходности еще немного подросли. Сейчас можно легко поймать доходность 21-23%

▪️Подборка акций компаний, которые хорошо справляются с высокой ставкой
Эти компании могут зарабатывать дополнительные деньги, когда инфляция высокая и ключевая ставка растет

▪️Как открыть вклад под самый высокий процент?
Я сам тогда открыл вклад под 20%, скоро напишу, какие возможности есть сейчас

Кидайте реакции на этот пост, они мотивируют меня делать больше полезных подборок. И это все бесплатно! (Пока что 😁)

И камнем вниз с крыши дома….

Все нормально, не паникуйте! Бизнес все еще привлекательно оценен, спекулянты сливают акции после размещения (вопрос зачем, если выше цены размещения не поднимались…)

Я пока держу, в любом случае раздали копейки и убытки минимальные. Может быть докуплю, когда цена стабилизируется

P.S через минуту после поста цена выросла выше размещения😂😂😂

Подал заявку на IPO✔️

Кстати, через полчаса сотрудники «Озон Фармацевтика» будут в прямом эфире рассказывать о компании, организаторы ребята из Совкомбанка. Буду смотреть на YouTube или в ВК 📹

Не реклама, просто делюсь!

Ставьте 🔥, если участвуете со мной📈

Прямой эфир через час 📹

Всем привет! Через час начнется прямой эфир, где Я, Ольга Гоголадзе и мой коллега Никита Любимов расскажем об актуальных инвестиционных идеях на российском рынке📊

Повтор будет в 19:00!

СМОТРЕТЬ ЭФИР👈

Но я думаю, что вы уже в курсе)) Кидайте 🔥, если будете на эфире😁

Лучше это прочитайте! Там много полезной инфы + возможность заработать!

Обзор IPO Озон Фармацевтика💊

Уже на следующей неделе на Мосбирже появится новая компания, не пропустите!

Кто это такие?

«Озон Фармацевтика» — лидер на фармацевтическом рынке России. Занимает 1-е место по портфелю лекарственных средств и 2-е по выручке. Производит дженерики, на рынке более 20-ти лет🫡

Дженерики — это копии запатентованных лекарств. Их выпускают, когда патент на оригинальный препарат заканчивается.

*Компания не имеет отношения к маркетплэйсу Ozon.

Параметры IPO

Тикер: OZPH
Диапазон цен: 30-35 рублей
Капитализация: 30-35 млрд рублей
Объем IPO: 3 млрд рублей
Тип сделки: cash-in (деньги пойдут на развитие компании и обслуживание долга)
Дата IPO: 17 октября 2024

Что с финансами?

Финансовые показатели за 1-е полугодие 2024 года очень хорошие:

Выручка выросла на 63% г/г и составила ₽12,6 млрд, EBITDA выросла в 2,7 раза до ₽5 млрд, а чистая прибыль взлетела в 4,4 раза до 3 млрд рублей!

Чистый долг около 8 млрд рублей. Чистый Долг/EBITDA = 0,8. Компания не перегружена долгом, но он все же есть, ставка около 15%.

На дивиденды планируют направлять не менее 25% от чистой прибыли, что соответствует доходности около 2,5%

Оценка бизнеса

Компанию оценили примерно в 5 собственных прибылей (P/E 2023 =5). Мультипликатор EV/EBITDA около 4х. Фундаментально дисконт есть, это просто замечательно!

Для сравнения - Промомед провел удачное IPO, хотя был оценен в 25 чистых прибылей…

Риски

▪️Высокая конкуренция на рынке

▪️Риски, связанные с разработкой новых препаратов (регулирование и сложная разработка)

▪️Риски, связанные с импортом: почти 40% сырья из Индии и Китая, 90% оборудования из Германии и Италии

▪️Масштабная инвестиционная программа на ближайшие годы — строят несколько заводов

Вывод

Более 50% предложения уже покрыто институциональными инвесторами, спрос высокий!

Фундаментально компания недооценена, однако на финансовые результаты будет давить долг, инвестиции в постройку новых заводов, девальвация и ограниченные возможности параллельного импорта. Надеемся, что Озон их все преодолеет!

Я буду участвовать, подам заявку в понедельник-вторник✔️

Минфин не смог разместить флоутеры...

Аукцион по размещению ОФЗ 29024 признан несостоявшимся. Судя по всему, даже гособлигации с плавающим купоном, привязанным к ставке RUONIA, не вызывают интереса у инвесторов 😭

При этом ОФЗ 29025, которые отличаются только более долгим "сроком жизни" (торгуются на два года дольше), разместить удалось. Минфин разместил ОФЗ29025 на 5 млрд при спросе 44,1 млрд. Цена отсечения составила 935,5 рублей!

Тем временем Минфин сильно отстает от своего плана по заимствованиям — по состоянию на сентябрь 2024 года объем размещения по номиналу составляет ₽1,8 трлн (44% от плана).

Продолжаем уверенно делать добро!!!

Сегодня привёл с собой двух друзей😁

Глобалтранс, пора прощаться👋

Акционеры со второго раза одобрили делистинг с LSE, MOEX и SPBE. Акции, которые сейчас обращаются на Мосбирже, выкупят по 520₽. Текущая цена — 517₽ за акцию, дисконт менее 1%

Торги акциями прекратятся 12 ноября. То есть за месяц вы можете заработать целых 0,5%!🤑

Сейчас отличный момент, чтобы продать акции. Воспользуйтесь им, пока есть возможность! Принудительной конвертации акций не будет, инвесторам надо самостоятельно подавать заявку на выкуп📊

ОФЗ продолжают падать📉

ОФЗ - облигации федерального займа. Традиционно считаются самыми надёжными облигациями на российском фондовом рынке.

Сегодня индекс RGBI, который состоит из ОФЗ, ушел в зону ниже 100 пунктов. Это означает, что цены на наши ОФЗ падают, а их доходности растут📊

25 октября ключевую ставку в очередной раз повысят, депозиты станут привлекательнее, а облигации должны «подтягиваться» за ними, чтобы был хоть какой-то спрос

Раньше от такой бездны нас могли спасти нерезиденты, которые выкупали привлекательные рублевые выпуски ОФЗ. Сейчас их доля на рынке около 7% и она продолжает снижаться. Для сравнения, в сентябре 2021 года нерезидентов было почти 30%!

Нас никто не спасёт😢

Посмотрите на прикрепленный график - наши ОФЗ дешевеют с 2021 года! В эту динамику заложено множество факторов: СВО, выход нерезидентов, повышение ставки, структурные экономические проблемы📉

Думаю, что RGBI может упасть еще сильнее, если инфляция не замедлится в ближайшие пару недель. Пока что она только продолжает расти…

Нефть отыгрывает сентябрьские падения🔥

На ближнем востоке эскалация - весь мир замер в ожидании «ответного» удара Израиля по энергетической инфраструктуре Ирана

Обострение конфликта может привести к снижению добычи нефти в Иране. Это сократит предложение нефти на рынке и начнется резкий рост цен на нефть

Мы уже видели похожие последствия в 70-х годах прошлого века. Нефть тогда могла взлететь в 2 или даже 3 раза!📈

Что это значит для нас?

Индекс Мосбиржи как минимум на 30% состоит из акций нефтяных компаний. Если растут цены на нефть, то прибыли энергетиков тоже растут.

Да, наша экономика изолирована от внешнего капитала, но доходы от продажи полезных ископаемых продолжают занимать чуть меньше 30 доходов бюджета!

Если напряжение продолжится, то Лукойл, Роснефть и Татнефть могут вырасти еще сильнее🚀

Выводы с бизнес-завтрака:

*Могут не совпадать с моим мнением))

▪️Бюджет на 2025 год проинфляционный, снижение ключевой ставки не стоит ждать в 1 квартале и даже 1 полугодии 2025 года

▪️Из недвижимости наиболее интересными активами являются склады и другая индустриальная недвижимость (Рентал ПРО, заплатите мне за рекламу!)

▪️В условиях высокой инфляции лучшим инструментом являются акции. Среднесрочно ждут роста бумаг с сильной бизнес-моделью (энергетический и телекоммуникационный сектора)

📌В ближайшее время обещаю себе больше посещать различные конференции и закрытые мероприятия!

Кидайте 🔥, если интересны мои выводы с таких эвентов😎

Бизнес-завтрак в А-клубе🔥

Пообщался с главным экономистом Альфа-банка - Наталией Орловой. Рассказал, что у биткоина сейчас самая высокая корреляция с американским рынком…