Около | ЦБ

Прогнозы от регулятора

Вчера глава ЦБ выступила на пленарном заседании Госдумы. Отметим основные тезисы того, что сейчас происходит и что нас ждет в ближайшем будущем, по оценкам регулятора.

• Главным приоритетом остается борьба с инфляцией и обеспечение ценовой стабильности. Высокая ключевая ставка необходима для предотвращения роста инфляционных ожиданий.

• Основные причины инфляции — бюджетные расходы, потребительское кредитование, дефицит предложения

• Пик инфляции достигнут, начинает проявляться эффект от высокой ставки.

• ЦБ ожидает снижение инфляции до целевого уровня в 4.5-5% в 2025 году.

• Ставку начнут снижать в следующем году, когда начнется выход на целевую инфляцию.

В сухом остатке: в декабре в лучшем случае ставку сохранят, инфляция высокая и должна начать снижаться. Пока инфляцию не остановят ни о каком снижении ставки речи не будет.

Около ЦБ

Какие особенности и ограничения есть у цифровых валют, как их применять в экспорте и как считать налоги — расскажут на семинаре Московской школы экспорта 🏦

Мероприятие пройдет 22 ноября при поддержке МЭЦ, спикером выступит Пантухов Григорий Сергеевич — руководитель правового сопровождения цифровых активов Московской биржи.

Если вы хотите узнать больше об альтернативных платежных форматах и упростить расчеты в сфере экспорта, то зарегистрируйтесь на мероприятие по ссылке

Заморозка вкладов: миф или реальность?

В последнее время в новостях появились тревожные заявления о том, что банки могут заморозить вклады. В том числе, темы коснулась и Набиуллина в своем выступлении. Давайте разберемся, есть ли основания для беспокойства.

Что говорит ЦБ
Глава Центробанка прямо заявила: это бессмыслица. У банков достаточно денег, чтобы выплачивать проценты по вкладам. Они зарабатывают на кредитах, а эти доходы покрывают все обязательства.

Как работает система
Если ЦБ снижает ключевую ставку, это происходит плавно, чтобы не допустить скачков на рынке. Люди снимают деньги с вкладов постепенно, а не все сразу. Поэтому риска для системы нет.

Откуда взялись слухи
Экономист Алексей Зубец упомянул о возможных мерах, чтобы ограничить вывод крупных сумм, но его слова, как он позже пояснил, истолковали неправильно. О заморозке денег речи не шло.

Подрыв доверия к банкам — это очень сильный удар по финансовой системе. Так что регулятор сначала испробует все другие методы. Например запустить станок на Х2 или Х3, тем самым переложив банковские риски в инфляции.

В общем, на текущий момент переживания о заморозке кажутся беспочвенными, хотя теоретическая модель такого события все же есть.

Около ЦБ

👉 Вы читаете этот текст в Telegram, как и 950 млн пользователей в мире.

Telegram давно не только мессенджер. В нем есть рекламная платформа, игры и крипто-кошелек, а монета Дурова — TON выросла на 360% за год.

🔥 Кто вложил 100 тыс. руб в TON в прошлом году — сегодня имеет 450 тыс. руб.

Пока кто-то считает, что крипта “пустышка”, МинФин планирует создание криптобирж. Конечно, государство не упустит лакомый кусок, который сейчас идет мимо кассы. Такая поддержка даст крипторынку новый рост.

Вопрос в том, где в этот момент будете вы: смотреть новости о новых крипто-миллионерах или забирать свою прибыль?

Разобраться как безопасно купить, хранить и зарабатывать на крипте можно за 4 бесплатных и простых урока. ⤵️
ℹ️ Подробнее

Автор — Виталий Кошин — инвестор с опытом 18 лет, подписчики вместе с ним зарабатывают до 1300% на крипте.
https://t.me/+c9aYwqv9DhY2MDMy

Всего криптовалют больше 15 тысяч, а самые перспективные в подборке 👉 топ-5 криптомонет на 2024 год.

Реклама. ИП Кошин Виталий Владимирович            
ИНН 583708408904 Erid: LjN8KET17

Пророчества The Economist 2025

Ежегодная обложка The Economist снова вызвала волну споров и интерпретаций. Однако, несмотря на разногласия, эксперты сходятся в нескольких ключевых аспектах

Геополитические противостояния
Центральная фигура Дональда Трампа символизирует резкий поворот в мировой политике. Его политика усилит противостояние с Китаем, Ираном и Россией. Это время экономических санкций, торговых войн и воинственных риторик.

Технологические вызовы
Песочные часы, графики и символы искусственного интеллекта подчеркивают ускорение внедрения новых технологий. Однако эксперты отмечают, что это усилит неравенство и создаст новые угрозы, такие как цифровая слежка и киберриски.


Экономическая турбулентность
Изображения доллара, юаня и падающих графиков намекают на нестабильность финансовых рынков. Ключевыми темами станут трансформация энергетики и климатические вызовы, которые потребуют огромных инвестиций.

Глобальные конфликты и протесты
Ракета и красный кулак указывают на рост социальных волнений и продолжение военных конфликтов, особенно в Украине и на Ближнем Востоке. Протесты внутри стран будут усиливаться на фоне экономического давления.

Прогнозы остаются делом неблагодарным, но общее настроение ясно: впереди год неопределенности и перемен.

Около ЦБ

Устойчивость вопреки санкциям: неожиданные выводы из Европы

Европа давно не славится излишней объективностью в описании российской экономики, но все чаще начинают проявляться нотки критического подхода.

Портал Euractiv, неожиданно признал, что санкции против российского нефтегазового сектора работают не так, как планировалось. В своем материале журналисты называют российскую отрасль «поразительно устойчивой», а экономику — растущей уже второй год подряд, несмотря на западные ограничения.

Авторы отмечают, что ключевую роль сыграли «лазейки» в санкционной политике G7, оставленные из-за страха спровоцировать энергетический кризис. В итоге, вместо падения ВВП и краха нефтегазового сектора, Россия адаптировалась к новой реальности, перенаправив потоки энергоносителей на другие рынки.

Почему это важно

Не только потому, что поднимает вопросы об эффективности санкций. Глобальная экономика взаимосвязана сильнее, чем кажется. Попытки одномоментно «вычеркнуть» ключевого игрока с рынка неизбежно сталкиваются с интересами тех же инициаторов. Например, ЕС и США до сих пор продолжают, пусть и в ограниченных объемах, импортировать российскую нефть и газ.

Авторы статьи подчеркивают: если будет достаточно политической воли, лазейки можно устранить. Но для этого, очевидно, надо потуже затянуть европейские пояса и бросить в жернова некоторые виды промышленности.

Около ЦБ

Позитив для самозанятых

Большинство знает, но мы напомним: с 2019 года в России действует специальный налоговый режим для самозанятых. Он позволяет гражданам, чей годовой доход не превышает 2.4 млн рублей, платить налоги по сниженной ставке — 4% при работе с физлицами и 6% при сотрудничестве с компаниями. Экспериментальный формат режима идет до конца 2028 года.

Но инфляция дает новые вводные и заставляет законодателей задуматься о корректировке лимита доходов. Так, с 2025 года депутаты предлагают поднять этот порог до 3.6 млн рублей, а к 2028 году — до 4.2 млн.

Логика проста: таким образом ожидается, что самозанятые, чьи доходы приближаются к текущему лимиту, смогут продолжать пользоваться льготным режимом, а те, кто скрывает заработки, будут более склонны "выйти из тени".

Но у законопроекта есть и негативная сторона. Повышение порога может сделать режим самозанятости слишком привлекательным для работодателей, которые начнут массово переводить сотрудников на гражданско-правовые договоры.

Это позволит компаниям снизить налоговую нагрузку, но станет ударом по бюджетам регионов и социальным фондам, которые уже недополучают средства из-за подобных практик. А самозанятые при этом будут вынуждены самостоятельно заботиться о пенсионном обеспечении.

Конкретные сроки и детали рассмотрения законопроекта пока не озвучены, но инициатива уже вызвала неоднозначную реакцию у экспертов.

Около ЦБ

Рост ВВП на 3,9%

В 2024 году в стране прогнозируется рост ВВП на 3,9%. Для сравнения, это выше среднего мирового уровня, как отметил вице-премьер Алексей Оверчук на саммите АТЭС. Но что стоит за этой цифрой, и означает ли она, что жить станет лучше?

ВВП — это показатель, который отражает, сколько товаров и услуг произвела страна за год. Рост ВВП на 3,9% говорит о том, что экономика России развивается и это хорошо.

Но важно понимать, что рост ВВП не всегда означает, что каждый или вообще кто-то почувствует улучшение своего благосостояния.

Чтобы понять, как этот рост влияет на обычных людей, важно учитывать:

• Рост доходов населения. Увеличиваются ли реальные зарплаты и пенсии?
• Инфляцию. Растут ли цены быстрее, чем доходы?
• Безработицу. Экономический рост бесполезен, если нет рабочих мест.

Прогнозируемый рост ВВП на 3,9% — это позитивный сигнал, который говорит о потенциале экономики. Однако, чтобы он стал ощутим для каждого, важно следить за реальными доходами, инфляцией и социальными инвестициями.

Около ЦБ

Уран — экономическое оружие

Россия объявила о введении ограничений на экспорт обогащённого урана в США, что фактически стало ответными санкциями в энергетической сфере. Этот шаг не только затрагивает экономику и энергетику, но и несёт важное политическое послание.

Что произошло
Системные поставки обогащённого урана в США прекращаются. Однако разовые экспортные лицензии остаются возможными, если мы сочтём это целесообразным. Такое решение стало реакцией на американские санкции, принятые в 2023 году, которые предусматривали постепенное ограничение импорта российского урана до 2028 года. США надеялись заместить поставки за это время, но российские меры нарушают эти планы.

Почему это важно
Российский обогащённый уран играет ключевую роль для американских атомных электростанций, обеспечивая около 20% их топлива. При этом Россия контролирует более 40% мировых мощностей по обогащению урана, что делает её практически незаменимой в этой сфере, а энергетику США ставит в опасное положение

Политический контекст
Эксперты отмечают, что решение России может стать частью стратегического давления на США в будущих переговорах. С одной стороны, Россия не стремится полностью лишить США топлива для АЭС, так как рынок США важен для "Росатома". С другой стороны, введение ограничений усиливает наши переговорные позиции в обсуждении антироссийских санкций.

Такое решение показывает, что в мире атомной энергетики мы остаёмся игроком, от которого зависят даже её главные оппоненты. А уран можно будет покупать у нас параллельным импортом, хотя дольше и дороже. Схемы уже отработаны.

Около ЦБ

ЦБ отменяет ограничение ПСК по кредитным картам

Полная стоимость кредита (ПСК) — это показатель, отражающий все расходы заемщика по кредиту в процентах годовых. Она включает проценты по кредиту, комиссии и другие платежи. Банк России регулирует ПСК, чтобы предотвратить слишком высокие ставки, делающие кредиты недоступными или чрезмерно дорогими для граждан.

По информации от пресс-службы регулятора, с 1 января по 31 марта 2025 года Банк России решил снять ограничение полной стоимости кредита (ПСК) для кредитных карт. Это временная мера, связанная с рыночными изменениями и выявленными нарушениями.

Почему это произошло?

• С начала 3 квартала 2024 года ставки по вкладам выросли на 3,6 п.п. Это привело к удорожанию кредитов, но из-за особенностей расчета ПСК банки не успели скорректировать стоимость кредитных карт.

• Крупные банки некорректно рассчитали ПСК, из-за чего базовое значение оказалось заниженным. Это создало риск сокращения выдачи карт в I квартале 2025 года.

Что сделал Банк России?

• Временно снял ограничения ПСК, чтобы сохранить доступность кредитных карт.
• Обязал банки устранить нарушения и перейти на корректную методику расчета.

Как это отразится на заемщиках?

Кредитные карты останутся по-прежнему доступными, но до 31 марта 2025 года надо будет более внимательно изучать условия при их оформлении и читать то, что написано мелким шрифтом.

Для других кредитов ограничения ПСК остаются в силе.

Около ЦБ

Майнинг крипты: новые ограничения с 1 декабря 2024 года

Правительство ввело ограничения на добычу криптовалюты в регионах с дефицитом электроэнергии. С 1 декабря 2024 года часть майнеров столкнется с временными или долгосрочными запретами на майнинг. Это связано с необходимостью сохранить баланс энергопотребления в стране и обеспечить приоритетное снабжение граждан и предприятий.

Регионы с временным запретом на майнинг (1 декабря 2024 – 15 марта 2025):

• Иркутская область
• Республика Бурятия
• Забайкальский край

В этих регионах из-за холодного сезона возникает дефицит мощностей. С марта ограничения снимаются.

Регионы с долгосрочным запретом (до 15 марта 2031 года):
• Карачаево-Черкесская Республика
• Кабардино-Балкарская Республика
• Республика Северная Осетия – Алания
• Республика Ингушетия
• Чеченская Республика
• Республика Дагестан
• Херсонская область
• Запорожская область
• Донецкая Народная Республика
• Луганская Народная Республика

Куда можно перенести майнинговые фермы

Рекомендаций дано не было, но вероятно рекомендовать будут области с наличием источников производства электроэнергии, ГЭС и АЭС, например. То есть там, где профицит электричества.

Законопроект направлен на:
• Предотвращение энергетического дефицита
• Перераспределение электроэнергии для нужд населения и предприятий
• Создание прозрачной системы регулирования криптовалютной индустрии с уплатой налогов в бюджет

Для майнеров это сигнал быть готовыми к перемещению в энергоизбыточные регионы, что может стать новым этапом развития криптоиндустрии в России.

Около ЦБ

Почему рост капитализации не делает собственника богаче

Часто пишут: «Капитализация выросла выросла и сделала собственника бизнеса богаче». Но это не совсем так. Давайте разберёмся. 

Для начала надо знать, что капитализация — не наличные деньги. Капитализация компании — это стоимость всех акций по текущей рыночной цене.

Часто собственник владеет лишь частью акций, например 10%. Если капитализация компании растет условно на $100 млрд, его доля увеличивается в теории на $10 млрд. Но эти миллиарды существуют только на бирже. 

Если бы собственник захотел продать все свои акции и даже часть из них, он обвалил бы цену на рынке.

Когда крупный игрок начинает массовую распродажу, рынок реагирует паникой, и цена акций падает.

Поэтому продать долю по текущей капитализации физически невозможно. 

Но, соблюдая баланс спроса и предложения, мажоритарий может распродать все акции без подрыва котировок. Для этого «распродажу» надо растянуть во времени и не сообщая СМИ.

Около ЦБ

Криптовалюты между регулированием и использованием 

Министр финансов России, озвучил позицию по отношению к рынку криптовалют.

В отношении физических лиц, он крайне не рекомендовал использование крипты как инвестиционного инструмента из-за высокой волатильности: есть риск быстро потерять свои сбережения.

Но при этом использование крипты для расчетов, и в первую очередь для международных, получило от Силуанова положительный отклик.

Мало того, министр сообщил что для внешних расчетов крипта не только может, но и уже используется из-за трудностей в традиционных формах расчетов. 

Государство регулирует широкое использование криптовалют внутри страны, но видит в них решение для обхода санкций и обеспечения внешнеторговых операций.

Такой подход показывает, что криптовалюты перестают быть просто активом для спекуляций в России и становятся элементом государственной политики.

А это, в свою очередь, может служить положительным сигналом для криптоинвесторов.

Но при этом все опасения о будущем крипты сохраняются.

Около ЦБ

Рубль и доллар: что после отметки 100?

Курс доллара пробил психологическую отметку в 100 рублей, хотя уже и не первый раз. Событие привлекло внимание, потому что доля импорта в стране большая и пока не важно, оплачивается он в юанях, дирхамах или тенге. Кросс-курс все уравновешивает.

В качестве ключевых факторов можно выделить внутреннее влияние и внешнее:

Внешнее ослабление рубля, связано с ростом курса доллара на международных рынках, который достиг своего годового максимума. Одним из факторов стало возвращение Дональда Трампа на пост президента США.

Его политика, включая возможность введения новых таможенных тарифов, провоцирует повышение спроса на доллар.

Внутри страны наблюдается высокая инфляция, которая не позволяет рублю удерживаться на стабильных уровнях. В сочетании с падением цен на нефть это только ухудшает ситуацию.

С начала осени рубль продолжает ослабевать, а международный рынок лишь усиливает это влияние. В то же время правительство России ослабило требования к экспортером, что также способствует ослаблению рубля.

Какие прогнозы

Минэк прогнозирует курс доллара на конец 2024 года на уровне 93,8 рубля. Однако в более долгосрочной перспективе — к 2026 году — возможен рост до 101 рубля.

При этом многие эксперты считают, что 100 — это не предел, и если цены на нефть продолжат падать, курс может достичь отметки 120-150 рублей.

Пока экономика адаптируется к текущим условиям, нельзя исключать дальнейшее ослабление рубля. Важно следить за новыми экономическими мерами и реакцией властей на курс доллара.

Около ЦБ

Немецкие бренды на российском рынке: возможное возвращение и последствия

Немецкий автопром сегодня переживает непростые времена — спад продаж и снижение доходов заметно ослабили позиции европейских производителей на мировом рынке. Российский рынок в этой ситуации может стать для Германии возможность восстановить утраченные позиции и об этом заявляют представители немецкой стороны.

Но возвращение таких компаний остается под вопросом не только из-за экономических, но и политических факторов. Стоит отметить, что и из Японии недавно поступали заявления о возможности частичного снятия санкций на поставку своих автомобилей.

Ситуация требует баланса между удовлетворением внутреннего потребителя и государственной экономической стратегией.

В случае, если европейские и японские бренды получат доступ к российскому рынку, это может сгладить текущую ситуацию на авторынке. Конкуренция станет серьезнее, что приведет к снижению цен не только на немецкие и японские модели, но и на китайские автомобили, которые активно заняли освободившиеся ниши.

Однако в этих условиях российскому автопрому потребуется дополнительная государственная поддержка для удержания своих позиций. У государства возникнет дилемма: либо поддерживать отечественный автопром субсидиями, либо применять пошлины или другие ограничения на импорт, чтобы сохранить конкурентоспособность своих компаний.

Есть предположение, что вот так запросто российский рынок для запада не откроется.

Около ЦБ

Золото и роль России на мировом рынке

Никакие санкции не вытеснили Россию с глобальной золотой сцены. В 2023 году она заняла второе место по добыче, уступив только Китаю, и экспортировала золота на $11 млрд. Внутренний спрос тем временем тоже подрос: благодаря отмене НДФЛ россияне приобрели почти 95 тонн слитков — золотая «подушка безопасности» на все случаи жизни.

Хотя западные страны и прикрыли свои рынки для российского золота, оно без проблем нашло дорогу на Восток. Теперь его ждут в ОАЭ, Турции и Китае. Только в ОАЭ с февраля 2022 года по март 2023 года ушло 76 тонн — не просто интерес, а буквально золотая жила!

Ирония в том, что санкции не столько сокращают экспорт, сколько удлиняют его маршруты. Российское золото по-прежнему востребовано, ведь мировые Центробанки, как ни крути, от своих золотых резервов отказываться не спешат — даже при высокой цене.

В итоге: золото по-прежнему остается надежным активом, а Россия — важным игроком на этом рынке, независимо от политических барьеров.

Около ЦБ

Главный выгодоприобретатель выборов в США

Мир следит за криптобумом. Биткоин берет новые высоты, даже ноунейм монеты устремились вверх, но есть инвестор, для которого избрание Трампа дало существенный профит.

Акции Tesla с 4 ноября выросли почти на 40%, с 240$ до 330$, а капитализация компании за это время выросла более чем на $300 млрд, преодолев отметку в $1 трлн.

Главный выгодоприобретатель выборов — Илон Маск, который, по данным CNBC, вложил не менее $130 млн в кампанию Дональда Трампа. И вот теперь, с его победой, Маск стал богаче примерно на $70 млрд всего за неделю благодаря скачку акций Tesla.

Помимо этого Dogecoin, который напрямую связан с Маском, также за эту неделю взлетел почти на 150% и его капитализация составила $60 млрд.

Похоже на самую крупную сделку на "инсайде"

Около ЦБ

Рекордный рост вкладов в 2024 году

С начала 2024 года объем средств на застрахованных вкладах в российских банках вырос на рекордные 16,6%, достигнув к октябрю 70,1 трлн рублей. Это максимальный прирост за последние 14 лет, сообщает Агентство по страхованию вкладов.

Наибольшие темпы роста показали вклады физических лиц в диапазоне от 3 до 10 млн рублей (+26% по сумме и +27,4% по числу вкладчиков).

При текущей ключевой ставке около 20% годовых, доход от вклада значительно превосходит прибыль по большинству акций и облигаций. Например, вклад на 3 млн рублей принесет около 600 тыс. рублей за год, а вклад на 10 млн рублей — до 2 млн рублей. Это делает банковские депозиты более привлекательным и стабильным вариантом для сбережений.

По оценкам аналитиков, главные факторы роста — высокие процентные ставки и увеличение реальных доходов населения.

Если брать в расчет инфляцию в 8%, то наверное так и будет, но реальная инфляция несколько выше, поэтому предлагаем в качестве основного фактора остановиться на высокой ключевой ставке.

А если ставку еще поднять, то физлица вообще перестанут тратить, а вот юрлица перестанут существовать.

Около ЦБ

Криптовалютный бум

Криптовалютный рынок переживает резкий подъем: победа Дональда Трампа на выборах подстегнула позитивные  настроения среди инвесторов.

На фоне этого события биткоин достиг исторического максимума почти $90.000, а другие криптовалюты взлетели наверх на десятки процентов.

Оптимизм подпитывают ожидания, что администрация Трампа ослабит регулирование крипторынка, как и прокриптовалютные настроения в Конгрессе, что обещает «золотой век» для криптовалютной индустрии.

За неделю после выборов многие инвесторы уже фиксируют прибыль, поймав момент роста. Только за последние несколько дней капитализация крипторынка возросла на миллиарды долларов.

Стоит понимать, что несмотря на скачок стоимости, фундаментально в криптовалютах мало что изменилось. Основной драйвер текущего роста – это эмоциональные ожидания от будущего криптополитики.

Рынок криптовалют растет так же быстро, как может упасть. Волатильность – ключевая особенность: любой твит Трампа в негативном ключе способен вернуть все как было.

Не является инвестиционной рекомендацией

Около ЦБ

Сбер начал предлагать частным клиентам инвестиционные продукты, которые дают возможность использовать плечо, не теряя при этом защиту капитала

Банк запустил торговлю секьюритизированными опционами на облигации. Сбер расширил линейку хеджирующих инструментов для финансовых институтов и диверсифицирующих решений для частных клиентов.

Среди первых - трехлетняя инвестиционная облигация Сбербанка RU000A109YH0, обеспечивающая 100%-ную защиту капитала, дает инвесторам участвовать в потенциальном росте котировок самой длинной на российском рынке облигации федерального займа (ОФЗ) 26238 с коэффициентом участия в росте котировок ОФЗ в размере 255%. Она доступна в том числе и неквалифицированным инвесторам, прошедшим тестирование. Книга заявок открыта до 14 ноября включительно, а размещение состоится 15 ноября.

Директор Департамента глобальных рынков Сбербанка Александр Зозуля отметил, что трехлетняя инвестиционная облигация дает возможность диверсифицировать портфель инвестора, а также может позволить обеспечить потенциальный доход с коэффициентом 255% без потери защиты капитала.

Около ЦБ

Доступность ипотек усложняется

ЦБ намерен ограничить максимальный срок ипотечного кредитования. С 2025 года планируется ввести лимиты на ипотеку, включая ограничения по сроку – не более 30 лет. В последнее время доля кредитов со сроком 30+ лет выросла до 20% от общего объема выдач.

Такой шаг позволяет банкам предлагать более низкие ежемесячные платежи, что привлекает заемщиков, но в то же время увеличивает риски на рынке ипотеки.

Ограничение срока кредитования уменьшит количество предложений с минимальными ежемесячными платежами, что может усложнить доступ к ипотеке для молодых и низкодоходных заемщиков, особенно в крупных городах, где стоимость жилья высокая.

В краткосрочной перспективе банки будут вынуждены пересматривать условия кредитования, что может привести к снижению числа сделок.

В долгосрочной — это может привести к стабилизации или даже снижению цен на жилье, поскольку покупательная способность заемщиков снизится, а рынок вынужден будет адаптироваться к новым условиям.

Около ЦБ

Айфоны в России могут запретить

И началу этого мероприятия может быть дан старт уже сегодня: должно состояться первое чтение законопроекта.

Подробностей нет, но суть законопроекта касается требования по обязательной установке приложения RuStore на технику Apple. В случае принятия законопроекта, он может вступить в силу уже с 1 сентября 2025 года.

К требованию много вопросов. Например, логично что установка должна происходить на всю продукцию, предназначенную для российского рынка, но официально Apple на российском рынке нет, а устанавливать RuStore на айфоны предназначенные для ОАЭ уже нелогично.

Если все же законопроект будет принят и Apple закономерно его проигнорирует, то в этом случае есть два варианта исхода событий:

• существенное подорожание айфонов, макбуков и прочего из-за трудностей ввоза и реализации на российском рынке

• резкое падение стоимости на б/у технику в случае, если закон будет иметь жесткие последствия для продавцов или функциональность "серых" устройств будет технически зарегулирована, например, Роскомнадзором

Есть и вариант того, что законопроект не будет принят или будет отложен на доработку. Наблюдаем.

Около ЦБ

Счастливые покупатели квартир в 2022 году

В 3 квартале текущего года аренда жилья в России подорожала до рекордных значений:
• в Москве до 111 тыс. рублей в месяц
• в Санкт-Петербурге до 56 тыс. рублей
• в других городах — до 43 тыс. рублей.

По сравнению с началом 2023 года арендные ставки выросли на 70% в столицах и почти в полтора раза в других регионах. Повышение ставок связано с ограниченной доступностью ипотеки и сокращением господдержки на первичном рынке.

При этом есть категория инвесторов, которые сейчас пожинают плоды правильного решения. Речь о тех, кто успел воспользоваться льготными программами в 2022 году по ставкам от 2% до 8%.

Новостройку по семейной ипотеке (6%) в Москве тогда можно было приобрести по цене около 18.000.000₽. При первоначальном взносе в 6 млн.₽ и сроком на 30 лет платеж выходил около 70.000₽/мес.

Сейчас такие квартиры подорожали в среднем на 3.000.000₽ и сдача ее в аренду будет покрывать полностью ежемесячный платеж и даже оставлять допдоход для собственника.

Знал бы где упасть...

Около ЦБ

Воскрешение «Хомяка»

Казалось, что про криптовалюту HMSTR уже все забыли. Однако она снова появилась в новостных лентах и привлекла к себе внимание резким, хотя и спорным, позитивом.

Волна оптимизма, охватившая крипторынок после избрания Трампа, коснулась и «хомяка», поднимая его стоимость на внушительные 200% — с 0.002 до 0.006 центов на пике.

На первый взгляд, кажется, что это настоящий прорыв, и не зря будущие миллионеры не жалели своих смартфонов. Но важно взглянуть на ситуацию шире.

С момента листинга 26 сентября даже этот «рывок» остается падением на более чем 50%. А если учитывать еще более ранние премаркет-торги, начавшиеся в августе, то снижение ещё значительнее.

Что ж, веру терять нельзя, пусть для некоторых она будет в криптовалюте HMSTR.

Около ЦБ

Рекордное золото России

На фоне мировой геополитической нестабильности центробанки по всему миру активно наращивают золотые резервы, и Россия — не исключение. В октябре объем российского золота в резервах достиг нового рекорда — $207,7 млрд, а его доля выросла до 32,9% от всех золотовалютных резервов страны.

В последний раз большее соотношение наблюдалось только в 1999 году. Поддержку этому тренду оказывает высокая стоимость золота на мировом рынке, подпитываемая спросом как со стороны центробанков, так и частных инвесторов.

Почему это хорошо

В первую очередь, золото физически хранится внутри страны: в хранилищах Центробанка, а потому защищено от внешних рисков, что делает этот актив устойчивым к валютным ограничениям и санкциям.

Кроме того, увеличение золотых резервов укрепляет финансовую стабильность страны, ведь что может быть надежнее, чем держать гору блестящего металла в запасе.

Около ЦБ

Индекс Мосбиржи демонстрирует позитив

Сразу после оглашения результатов президентских выборов в США индекс Мосбиржи взлетел, прибавив более 100 пунктов с 5 ноября и почти 200 пунктов с начала месяца, пробив уровень 2.700 пунктов.

Эта тенденция отражает настроения инвесторов, которые возлагают надежды на возможное «потепление» отношений с западом и ослабление санкционного давления на Россию.

Текущий рост рынка поддерживается оптимизмом, что новая администрация может пересмотреть отношения с нами, что, в свою очередь, может открыть новые возможности для бизнеса и инвестиций. Котировки растут, отражая надежду на «раскручивание гаек» в экономических связях с западом.

Подобные ожидания могут быть переоценены. История не раз показывала, что слишком быстрый оптимизм в отношении изменений внешней политики США может обернуться разочарованием.

Один твит Трампа может изменить рынок на 180 градусов, а благодаря Илону Маску, в твиттере у него премиум-аккаунт.

Не является инвестиционной рекомендацией

Около ЦБ

Индекс борща — +10%

Аналитики компании «Атол» провели исследование, показавшее, что борщ в России, обойдется потребителям примерно на 10% дороже, чем в прошлом году. На основе анализа почти 10 миллионов чеков выяснилось, что ключевые ингредиенты борща подорожали в среднем на 10%.

Индекс борща — это неофициальный индикатор, который показывает, как меняется стоимость продуктов, необходимых для приготовления борща. В него входят основные ингредиенты: картофель, капуста, свекла, морковь, лук, растительное масло и мясо. Этот индекс считается популярным способом измерить рост цен на повседневные продукты.

На сколько и что подорожало

• Картофель — +34%
• Свекла — +18%
• Говядина — один из самых дорогих компонентов, подорожала на 7%
• Морковь — +7%
• Капуста — +11%
• Растительное масло — +11%
• Лук — остался на уровне прошлого года

Цены на основные ингредиенты борща наглядно показывают, насколько увеличились расходы россиян на повседневные продукты, но только на них.

Около ЦБ

Трамп отворачивает ЕС

На фоне недавних заявлений Дональда Трампа о возможном введении 10-процентных тарифов на товары из Евросоюза американско-европейские отношения в сфере торговли могут заметно обостриться.

Европейский союз сейчас активно экспортирует в США машины, химическую продукцию и промышленные товары, однако введение новых тарифов может сделать европейские товары менее конкурентоспособными.

Это особенно ударит по Германии и Италии — крупнейшим экспортёрам ЕС, для которых американский рынок имеет критическое значение.

Если планы по введению тарифов воплотятся, европейские компании столкнутся с ростом издержек, что может снизить их продажи на американском рынке.

В такой ситуации Евросоюз будет вынужден искать новые рынки сбыта и перераспределить свои экономические потоки.

С одной стороны, для российского рынка это шанс привлечь новые инвестиции и усилить промышленное сотрудничество.

С другой — эти партнеры слишком сильно себя дискредитировали, чтобы развивать с ними экономические отношения.

Опять же, возврат к западным рынкам ведет к откату в развитии промышленности России. И здесь необходимо очень серьезно все взвешивать.

Около ЦБ

ЦБ будет отказывать в автокредитах и ипотеках с 1 апреля

Комитет Госдумы завершил работу над поправками к законопроекту, который даст Банку России право вводить макропруденциальные лимиты на ипотечные и автокредиты. Эти изменения планируется ввести с 1 апреля 2025 года.

Что это значит

Макропруденциальные лимиты — это правила, которые ограничат выдачу кредитов тем, у кого уже большая долговая нагрузка, или в случаях, когда есть риск, что заемщик не сможет погасить долг. Центробанк хочет сократить число таких кредитов, чтобы банки не выдавали слишком много займов, которые сложно будет вернуть.

На что это повлияет

Тем, кто уже имеет много долгов или низкий уровень дохода, может быть труднее получить ипотеку или автокредит. Банки будут тщательнее проверять заемщиков, чтобы сократить риск, что кредит станет для них слишком тяжелым.

Отразится ли это на стоимости кредитов

Такие ограничения могут повлиять на стоимость кредитов: банки могут поднять процентные ставки для заемщиков с высоким уровнем долгов, чтобы компенсировать свои риски. Однако в долгосрочной перспективе эти меры помогут сделать кредитную систему более устойчивой и снизить риски роста ставок для всех участников.

Около ЦБ

Украине торопятся отправить оставшиеся $6 млрд

Действующая администрация США стремится максимально быстро выделить оставшиеся $6 млрд военной помощи для Украины до вступления в должность нового президента США. Издательство Politico пишет, что после инаугурации 20 января Трамп может остановить поставки оружия Украине.

Однако даже при самом быстром процессе доставки боеприпасы и вооружение могут не успеть прибыть к Киеву до смены власти, поставка и транспортировка обычно занимают месяцы. В связи с этим существует риск, что новый президент сможет приостановить передачу еще в процессе.

В апреле Конгресс США одобрил крупный пакет помощи размером $61 млрд, из которых около $6 млрд еще остаются к отправке. Из этой суммы около $4,3 млрд планируют взять из запасов Пентагона, а $2,1 млрд направят на заказы у американских оборонных компаний.

Если верить открытым источникам, то за один день Украина расходует на ведение боевых действий около $100 млн. Таким образом, выделенная сумма израсходуется где-то за 2 месяца. Цифра похожа на правду, потому что сумма выделенная в начале года, судя опять же по открытым источникам, подходит к концу.

Но все вышесказанное совсем не означает, что поддержка Украины на этом прекратится и вот-вот конфликт закончится. Выборы в США прошли, все козыри разыграны. Теперь начинается Make America Great Again.

Около ЦБ

Об аргентинском юане песо

Центробанк Аргентины прекратил печать банкнот номиналом 1.000 и 2.000 песо, посчитав их производство слишком дорогим и ненужным. Мелкие номиналы, как оказалось, больше не имеют смысла в стране с гиперинфляцией — на фоне стремительного обесценивания денег они уже почти ничего не стоят. На смену придет новая купюра в 20.000 песо, которая будет напечатана не в Аргентине, а в Китае.

Ситуация парадоксальна: эмиссией аргентинской нацвалюты фактически будет заниматься другая страна. Доверие к песо стремительно падает, а почти половина населения (52,9%) уже за чертой бедности. Замена мелких купюр на огромные номиналы лишь подчеркивает масштаб кризиса, ведь ежедневные расходы теперь требуют гор бумажных денег.

Планы президента Милея по сокращению бюджетных расходов, вероятно, направлены на восстановление экономики, но пока похоже, что в расчете допустили ошибку. При таком темпе девальвации и зависимости от зарубежных печатных мощностей, на горизонте маячит лишь еще более глубокая экономическая пропасть.

Теперь Китай сможет поддерживать свою экономику, девальвируя аргентинский песо.

Около ЦБ

Трамп победил. Что это значит для России и мира?

Подробно разобрал на своем канале самый известный экономист в телеграм.

Еще в феврале он предсказывал победу Трампа, заранее предупреждал о бешеном росте ставки ЦБ, давал точные прогнозы по ситуации с рублем и долларом.

А сейчас он подробно объясняет: что будет уже зимой со вкладами россиян, ценами на жилье, военным конфликтом на фоне победы Трампа и к чему нужно быть готовым в 2025.

Читайте этот канал по 5 минут в день и понимайте больше, чем 90% людей вокруг!

Госдолг США погасят криптой

Пару дней назад, тогда еще не президент США Трамп сказал, что они могли бы погасить госдолг страны криптовалютой, просто выписав «крипто-чек».

Для понимания следует отметить, что госдолг США вот-вот перевалит за цифру 36 триллионов долларов, а капитализация биткоинов всего около 1.5 трлн $.

К тому же мало просто сказать, что крупнейшие держатели госдолга США удивятся, когда вместо долларов получат крипту, даже если это будет биткоин.

Гипотетически, если такое вдруг случится, то возникнет сразу два коллапса: доверие к госдолгу США будет подорвано до нулевых отметок, а следом за этим обрушится рынок криптовалют, потому что страны начнут скидывать «актив».

Естественно ничего похожего произойти не может. Речь Трампа была направлена на обозначение значимости криптовалюты в мире финансов и поддержки со стороны нового правительства США.

И биткоин отпраздновал избрание нового президента США бурным почти 10% ростом.

Около ЦБ

Как денежная масса влияет на инфляцию

Для более глубокого понимания утренней темы, расскажем о главной теории обращения денег — уравнении обмена Фишера.

Это уравнение отражает равенство общих расходов в экономике с общей стоимостью товаров и услуг.

MV=PQ

M — всего денег в обращении (агрегат М2)
V — скорость обращения денег (как быстро население совершает покупки)
P — уровень цен (инфляция)
Q — реальный ВВП (количество произведенных товаров и услуг)

То есть инфляция растет при росте денежной массы и частоты совершения покупок, а сокращается при росте ВВП. В утреннем кейсе у нас увеличивалась денежная масса и, вероятно, скорость обращения, а ВВП при этом оставался неизменным.

Такие условия безусловно должны привести к росту инфляции, но на какую величину. Вот это уравнение и может примерно подсказать это значение.

Введем еще одну переменную — коэффициент денежного мультипликатора. Он показывает во сколько раз увеличится денежная масса при введении одного рубля в экономику страны. Сейчас он равен 3.79.

Денежная масса в России составляет около 110 триллионов рублей, введение дополнительно 1 трлн, прибавляет к ней 3.79 трлн ₽.

Подставив все значения в пропорцию несложно будет вычислить, что каждый снятый с депозита и потраченный триллион рублей приведет к инфляции в почти 3.5%.

По оценкам, на депозитах размещено более 50 трлн ₽ и, теоретически, эта сумма может разогнать инфляцию до 170-180%.

Но, как мы и писали ранее, модель скорее теоретическая.

Около ЦБ

Вклады могут заморозить

По крайней мере, так считает Директор Института социально-экономических исследований Финансового университета при правительстве РФ Алексей Зубец, который ранее предлагал варианты введения налога на бездетность.

Эта гипотеза прозвучала в контексте борьбы с инфляцией, которая может разогнаться из-за больших сумм, накопленных населением на вкладах. Объясним подробнее.

Речь идет об одной из форм инфляции спроса: сберегательное поведение людей может со временем смениться на потребительское. Это происходит по разным причинам, но суть остается: вкладчики закрывают депозиты и начинают тратить накопленные средства, что увеличивает спрос и приводит к росту цен.

По мнению эксперта, на счетах россиян сейчас лежат триллионы рублей, которые, при снижении процентной ставки, могут резко «выплеснуться» на рынок, создавая ажиотажный спрос и подстегивая инфляцию.

Теоретически такая ситуация возможна, но есть факторы, которые делают её менее вероятной:

• регулятор редко меняет ставку стихийно, обычно это происходит медленно, с мониторингом экономической динамики

• вероятность массового изъятия вкладов высока, только в случае банковского кризиса

• ЦБ обладает множеством инструментов для контроля денежной массы и сдерживания инфляции. В случае усиления инфляционных рисков он может оперативно отреагировать повышением ставки или другими стабилизирующими мерами

• правительство также заинтересовано в стабильности банковской системы. В случае угрозы массового изъятия вкладов могут быть введены дополнительные меры, например, увеличение страховки по вкладам, чтобы уменьшить панику

• для многих россиян вклады являются не только способом накопления, но и источником небольшого дохода, особенно для пенсионеров. Поэтому массовое снятие средств — маловероятный сценарий

Таким образом, хотя теоретически резкий рост потребительского спроса может усилить инфляцию, российская банковская система имеет ряд защитных механизмов. Скорее всего, даже при снижении ставки вкладчики не будут массово изымать свои сбережения.

Около ЦБ

Волна дефолтов и ставка 21%

Бизнес в России проходит испытание ключевой ставкой. Только те компании, чья маржинальность выше или сопоставима с этим уровнем, могут оставаться на плаву. Высокая ставка — это дорогой доступ к заемным средствам, а это давит на бизнес, снижая возможности для развития и масштабирования.

Для устойчивого развития бизнеса при ставке 21% нужна операционная маржинальность на уровне хотя бы 30-35%. Это позволит покрывать издержки по обслуживанию кредита и оставлять средства для расширения.

Однако доля таких бизнесов в российской экономике относительно мала. Согласно последним оценкам, на высокомаржинальные сектора приходится порядка 10-15% ВВП.

Малый бизнес — главный «пострадавший» от высоких ставок. В большинстве малых компаний маржинальность невысока, а доступ к крупным финансовым ресурсам и длинным деньгам ограничен. Ставка 21% делает займы для малого бизнеса практически недоступными, особенно для тех, кто работает в низкомаржинальных отраслях — торговле, сфере услуг и общепите.

Средний бизнес находится в чуть лучшем положении, но также сталкивается с проблемами. Он сильнее зависит от кредитов для роста и развития, а в условиях дорогого финансирования вынужден замедлять расширение, откладывать проекты и снижать издержки.

Крупный бизнес, обладающий более широкими возможностями привлечения капитала (включая международные рынки и облигационные займы), легче адаптируется к высоким ставкам. Однако и он несет издержки: дорогие займы снижают рентабельность проектов, вынуждая фокусироваться на уже существующих активах, а не на новых инициативах.

Экономика при ставке 21% работает в режиме выживания, и компании с низкой маржинальностью оказываются в зоне риска, сталкиваясь с невозможностью привлечения доступного капитала.

Около ЦБ

Выборы, выборы...

Россия начала просыпаться, но в США только перевалили за полночь 5 ноября. Сегодня «знаменательный» день для мировой политики — выборы президента США.

Раскроем тайну, почему именно 5 ноября. Дело не в том, что они вместе с нами праздновали День народного единства, просто так повелось.

С 1845 года в США решено, что день выборов должен приходиться на первый вторник, идущий после первого понедельника ноября. Таким образом, этот день всегда выпадает на промежуток со 2 по 8 ноября.

У нас все чаще проводятся соцопросы о том, кто предпочтительнее для России: Трамп или Харрис. В большинстве случаев побеждает Трамп. На него делают ставки по завершению конфликта с Украиной и началу снятия санкций.

Выскажем исключительно субъективное мнение, что ничего похожего не будет. Может измениться тональность и интенсивность санкций, при чем где-то может ослабнуть, а где-то, наоборот, усилиться.

В целом для нас ни один из кандидатов не предпочтителен, потому что американские выборы служат укреплению национального капитализма, основанного на доминировании США и ограничении развития других стран на международной арене.

Например, оборонная промышленность США получает миллиардные контракты для поставки оружия Украине, Израилю, Тайвани и другим странам. И упустить этот контракт они смогут только в том случае, если это станет невыгодно.

Так что, за выборами последить можно, но ликовать в случае победы Трампа или грустить в случае ее поражения, не имеет никакого смысла.

Около ЦБ

«Подарок» аграриям от Минпромторга

В следующем году Минпромторг планирует в 5 раз увеличить утилизационный сбор на определённые виды сельскохозяйственной техники.

Эта мера коснётся, в первую очередь, крупных тракторов мощностью свыше 340 л.с., комбайнов и специализированной техники для уборки урожая и обработки почвы.

Схожая ситуация наблюдалась на рынке легковых автомобилей, когда повышение пошлин вызвало рост цен на новые и подержанные авто. На рынке сельхозтехники подобные изменения приведут к аналогичным последствиям.
емые для тяжёлых полевых работ и транспортировки больших объёмов груза.

Рост сборов приведёт к тому, что затраты аграриев на покупку и обслуживание техники возрастут. В итоге это ляжет на плечи потребителей. Особенно это скажется на стоимости зерновых и продуктов животноводства, таких как мясо и молочные продукты, ведь подорожание сельхозтехники отражается на всех этапах производства.

Около ЦБ

Лотереи для младенцев

В Госдуме предложили креативный способ повышения рождаемости в стране — лотерею.

В рамках лотереи, среди новорожденных может каждый месяц быть разыграно 10 квартир, 100 автомобилей и 1.000 комплектов бытовой техники.

Предположим, что средняя стоимость квартиры около ₽10 млн, машины — ₽1.25 млн, техники — 100.000₽. В таком случае нагрузка на бюджет составила бы около ₽3.9 млрд в год.

Если распределить эту сумму на каждого новорожденного, которых в среднем около 1.25 млн в год, получается почти по 4.000₽ на младенца. Маловато.

А теперь шансы победы в лотерею:
• квартиру сможет получить 1 из 10.500
• машину — 1 из 1.000
• бытовую технику — 1 из 100.

Есть ощущение, что мера будет на самой эффективной.

Все на zero

Около ЦБ

Как можно бороться с инфляцией, часть 2

Продолжаем борьбу с инфляцией, которую мы начали в утренней публикации.

• Субсидии на товары первой необходимости
Государство может субсидировать цены на некоторые продукты и услуги, снижая их стоимость для населения. Такой метод особенно актуален в кризисные времена, но он требует больших затрат из бюджета и может привести к дефициту бюджета и инфляции в других секторах.

• Прямая валютная интервенция
Центральный банк может поддерживать курс национальной валюты, чтобы снизить стоимость импортируемых товаров и услуг. Это временная мера, которая требует крупных валютных резервов и может привести к истощению резервов, если курс необходимо поддерживать долго.

• Контроль за зарплатами
Ограничение роста зарплат помогает сдерживать инфляцию, но может вызывать недовольство у населения, особенно если растут цены на товары первой необходимости.

• Сокращение государственных расходов
Уменьшение госрасходов снижает спрос на товары и услуги, что помогает ослабить инфляционное давление. Но это также ведет к замедлению экономического роста и может затронуть социальные программы.

Каждый из методов дает разную эффективность при разных условиях в экономике, и каждый из них имеет свои недостатки, которые мы постарались коротко подсветить.

Около ЦБ

Как можно бороться с инфляцией

Мы уже много раз писали про ключевую ставку, как о главном способе сдерживания инфляции, но он далеко не единственный. На самом деле, у регулятора в арсенале есть несколько других проверенных методов, которые тоже могут влиять на цены.

• Ограничение денежной массы
Сокращая объем денег в обращении, регулятор снижает спрос на товары и услуги, что может сдерживать рост цен. Однако, этот метод может замедлить экономический рост и привести к дефляции.

• Увеличение резервных требований для банков
Когда банки должны держать больше средств в резервах, это уменьшает количество денег, доступных для кредитования. Это сдерживает инфляцию, но также приводит к удорожанию кредитов и снижению доступности финансирования для бизнеса и населения.

• Девальвация валюты
Уменьшение курса нацвалюты делает импорт дороже, что снижает спрос на импортные товары. Этот метод полезен для ограничения инфляции в краткосрочной перспективе, но может вызвать рост цен на импорт и усилить инфляционное давление.

• Прямое регулирование цен
Государство может ограничить рост цен на основные товары и услуги, сдерживая инфляцию на них. Однако это может вызвать дефицит товаров и появление теневого рынка, поскольку производители могут быть вынуждены снижать качество или ограничивать выпуск.

• Увеличение налогов
Повышение налогов снижает покупательскую способность, что может сократить спрос и ослабить давление на цены. Но увеличение налогов ограничивает доходы населения и бизнеса, что иногда замедляет экономический рост.

Продолжение следует

Около ЦБ

Валюта на будущее

В 2024 году курс рубля значительно ослабел по отношению к основным мировым валютам, что вызвало бурные обсуждения и серьезные последствия для экономики страны. Снижение курса рубля делает импортные товары дороже для россиян, увеличивая инфляционное давление.

В ответ Центробанк России предпринял меры по ужесточению монетарной политики, повысив ключевую ставку. Такая мера направлена на сдерживание инфляции и стабилизацию рубля, однако она также повышает стоимость кредитов для бизнеса и населения.

У ослабления национальной валюты есть и положительные стороны. Дешевый рубль способствует увеличению экспортных доходов, так как российские товары и сырье становятся более конкурентоспособными на мировых рынках. Это может помочь поддержать отечественных производителей и компенсировать потери на внутреннем рынке, если российский импорт привлечет внимание инвесторов.

На фоне волатильности валюты становится важным повышение финансовой грамотности среди россиян. Людям стоит задуматься о вариантах сохранения сбережений и возможных инвестициях, которые могли бы защитить их финансы от инфляции.

Около ЦБ

Рекордный экспорт СПГ из России

В октябре Россия достигла рекорда по экспорту сжиженного природного газа (СПГ). По предварительным данным, объёмы поставок увеличились почти на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигли 5,5 млн тонн за месяц. Этот рост поддерживается высоким спросом со стороны азиатских стран и потребностью Европы компенсировать сокращение поставок трубопроводного газа.

За январь-октябрь 2024 года экспорт СПГ вырос на 15% в годовом выражении, а поступления в бюджет составили более 5 млрд долларов. Крупнейшими покупателями российского СПГ стали Китай, Индия и страны Юго-Восточной Азии, что позволяет диверсифицировать экспортные направления.

Растущий экспорт СПГ укрепляет позиции России на мировом энергетическом рынке, особенно в условиях санкций и поиска альтернативных рынков. Прогнозы на 2025 год предполагают, что экспорт может превысить 60 млн тонн, что поможет компенсировать снижение поставок трубопроводного газа и обеспечит стабильный приток валютной выручки.

Такие изменения подтверждают, что Россия продолжает сохранять влияние на мировой рынок энергоносителей и адаптируется к новым экономическим условиям.

Около ЦБ

Индекс прозрачности от Мосбиржи

ЦБ совместно с Мосбиржей планирует ввести индекс, который будет стимулировать компании раскрывать информацию о своей деятельности. Индекс необходим для формирования культуры корпоративного управления и повышения доверия к российским компаниям.

Критерии для попадания в индекс
Чтобы попасть в новый индекс, компании должны будут максимально полно раскрывать информацию о своей деятельности. Это включает в себя взаимодействие с акционерами, особенно миноритарными, и демонстрацию ответственности в управлении.

Мотивация для компаний
Высокий уровень прозрачности и соблюдения стандартов корпоративного управления может привлечь внимание инвесторов, повысить акционерную стоимость и улучшить репутацию на рынке.

Международные аналоги
На международной арене существуют примеры успешных индексов, которые поощряют компании за соблюдение высоких стандартов. Например, индекс FTSE4Good в Великобритании выделяет компании, демонстрирующие ответственность в области устойчивого развития и социальной политики.

Влияние на фондовый рынок России
Введение индекса может повысить уровень конкуренции среди публичных компаний, вынуждая их улучшать свои практики корпоративного управления. Это, в свою очередь, может привести к улучшению общего климата на фондовом рынке и росту инвестиций.

Привлечение иностранных инвесторов
Создание индекса прозрачности и высоких стандартов управления может в перспективе привлечь иностранных инвесторов, которые ищут надежные и устойчивые компании для вложений.

Таким образом, новый индекс корпоративного управления может повлиять на улучшение инвестиционного климата в России, повышая прозрачность и доверие на фондовом рынке.

Около ЦБ

Цены на iPhone пойдут на взлет

В России могут ввести пошлину на технику Apple, если компания не согласится на сотрудничество и установку российских программ. Поправки к законопроекту, направленные на обязательную поддержку сторонних приложений в iOS, планируется рассмотреть уже в ноябре.

Официальный импорт техники Apple в Россию приостановлен, и ввоз осуществляется через параллельные каналы. Прямых рычагов влияния у России на Apple нет, а выполнение наших требований для компании будет равнозначно риску попасть под западные санкции. Это означает, что Apple вряд ли пойдет на уступки.

Таким образом, если закон будет принят, введение пошлин станет неизбежным. Это приведет к росту цен на iPhone как минимум на величину самой пошлины, а при возможном сокращении объемов поставок дефицит на рынке подстегнет рост цен еще больше. В результате устройства Apple станут практически недоступными для большинства россиян.

Около ЦБ

Сбер в поиске Руководителя проектов в Управление по работе со специальными проектами.

Команда занимается полным ведением и структуризацией инвестиционных проектов с кредитным риском.

В ваших задачах будет координация проектной команды: кредитные менеджеры, менеджеры проектов, отраслевые и продуктовые эксперты; управление инвестиционными проектами, структурирование кредитных сделок, организация Due Diligence, взаимодействие и ведение переговоров с основными стейкхолдерами проектов и клиентами на уровне CEO, CFO, COO.

Предлагаем привлекательные условия: ежегодный пересмотр зарплаты, годовую премию, расширенный ДМС с первого дня, ипотеку выгоднее до 4% и корпоративную пенсионную программу.

Ждем ваши отклики по ссылке

Курс доллара в ноябре

По прогнозу доцента Финансового университета при Правительстве РФ Петра Щербаченко, курс доллара в ноябре может достичь 99₽ при оптимистичном сценарии. Однако при менее благоприятных условиях рубль может ослабеть до 105₽ за доллар.

Влияние на доллар могут оказать:

• Снижение доходов от экспорта
• Ограничения на продажу валюты и отток капитала
• Высокая инфляция, которая снижает покупательную способность рубля
• Геополитическая напряженность и санкции, хотя уже в меньшей степени
• Высокие бюджетные расходы

Важно отметить, что высокий курс доллара также имеет позитивное влияние для российских экспортеров.

Надо помнить, что сейчас курс доллара не является биржевым и Центральный банк может зарегулировать рубль для его поддержки и в декабре он снова может снизиться. В принципе то же самое регулятор может сделать и в ноябре, чтобы не допустить сильной волатильности нацвалюты.

Около ЦБ

Несознательные кредиторы

Согласно данным от бюро кредитных историй «Скоринг Бюро», индекс кредитной сознательности (ИКС) россиян в третьем квартале 2024 года упал до 1,51 пункта, что стало минимальным значением с середины 2020 года. На пике кризиса и пандемии индекс находился на уровне 1,35. За три месяца с июля по сентябрь показатель снизился на 0,06 пункта, а с конца прошлого года — на 0,27 пункта, что является самым продолжительным падением с 2011 года.

ИКС высчитывается на основе анализа платежного поведения заемщиков. При расчете учитываются все виды необеспеченных кредитов и данные о просроченных платежах, особенно тех, что превышают 90 дней. Увеличение индекса сигнализирует о большей дисциплине заемщиков, а его снижение — об ухудшении платежной способности. В последние месяцы наблюдается рост просроченной задолженности, что негативно влияет на качество кредитных портфелей банков.

Кредитный портфель — это набор всех активных кредитов, выданных банком. Его устойчивость зависит от способности заемщиков выполнять свои обязательства. Если должники начинают часто пропускать платежи, это ведет к увеличению доли просроченной задолженности и снижению качества портфеля. На август 2024 года около 6.2 миллиона договоров по необеспеченным кредитам находились в просрочке, в то время как в конце прошлого года их было 5.4 миллиона.

Снижение индекса может указывать на перегрузку рынка кредитования, что негативно сказывается на экономике. Для граждан это означает, что новые займы могут стать более дорогими и труднодоступными, а процентные ставки могут вырасти. Важно понимать, что состояние кредитного рынка затрагивает не только заемщиков, но и всю финансовую систему страны.

Стоит отметить, что в конце 2013 года индекс составлял всего 0.81 и коллапса не произошло.

Около ЦБ

Семейная ипотека «заканчивается»

На 2024 год общий лимит по программе семейной ипотеки в России составляет 5.9 триллиона рублей., 5.6 трлн. уже израсходовано. Однако большая часть этих средств идет на обслуживание действующих ипотек, и только около 1 трлн предусмотрено на новые кредиты. Исчерпание лимита ставит под угрозу возможность получения льготных ипотечных кредитов для многих семей.

Высокая ключевая ставка, которая сейчас составляет 21% и может вырасти, значительно увеличивает расходы государства на субсидирование ипотеки. Чем выше ставка, тем больше средств нужно выделять для компенсации разницы между рыночной и льготной ставкой. Это создает дополнительную нагрузку на бюджет, так как каждый процент может стоить казне сотни миллиардов рублей. В 2023 году расходы на поддержку ипотечных программ возросли из-за роста ключевой ставки, что может повлиять на финансирование других социальных программ.

Что будет, когда лимит закончится?

Если лимит не будет возобновлен, можно ожидать серьезные последствия для рынка недвижимости:

• Снижение спроса на жилье. Без льготной ипотеки семьи могут отложить покупку, что сократит число покупателей на первичном рынке. А с такой ключевой ставке, это будет происходить стремительно.

• Коррекция цен. Уменьшение спроса может привести к снижению цен на новостройки. Девелоперы, стремясь поддержать объемы продаж, могут начать снижать цены или предлагать акции, чтобы привлечь клиентов.

• Повышение ставок по обычной ипотеке. В условиях исчерпания лимитов банки могут поднять ставки на стандартные ипотечные кредиты, потому что не будет альтернативы.

• Отложенные проекты застройщиков. Понижение продаж может вынудить строительные компании сократить объемы новых проектов или перенести их на более поздние сроки, что повлияет на занятость в секторе и на количество предложения. Это может компенсировать снижение стоимости из-за падающего спроса.

Пока что неясно, когда будут выделены новые лимиты. Минфин может перераспределить оставшиеся лимиты между крупными банками или выделить дополнительные средства. Обслуживание действующих ипотек требуется круглый год, поэтому останавливать финансирование не будут.

При этом нет никакой гарантии, что новое финансирование будет включать в себя средства для новых займов, а не только на поддержание старых.

Около ЦБ

Российские телекомпании разорят Google

Семнадцать российских телеканалов подали коллективный иск на компанию Google с требованием возместить им 2 ундециллиона рублей.

Для понимания масштабов, ундециллион это триллион триллионов триллионов. Бюджет всех стран мира в сумме составляет около 0,000000000000000000005% ундециллиона.

Причина иска заключается в отказе Google разблокировать аккаунты российских медиа на хостинге YouTube.

Такую сумму не сможет найти ни Google, ни все коммерческие организации в мире. Разумеется, никто не станет платить такую сумму российским компаниям.

Это обычная политическая возня, не имеющая никакого финансового обоснования.

Около ЦБ

АШАН покидает Россию

В интернете со всех сторон обсмаковывают новость о том, что французская сеть гипермаркетов АШАН намерена покинуть Россию и даже уже найдены потенциальные покупатели.

Уже появились и варианты про рейдерский захват и про новую волну санкций и еще много других домыслов.

Начать надо с того, что пока нет подтверждения ни одному из сценариев. Всего в стране около 250 магазинов сети и они пока прекрасно продолжают работать.

В магазинах сети не продается западная «санкционка», а точно так же как и в других продуктовых ритейлах лежат на витринах в основном продукты отечественного производства.

Также новые условия ухода с российского рынка, о которых мы писали, должны заставить серьезно задуматься о принятии такого решения. Продать бизнес такого масштаба за копейки вряд ли кто-то захочет.

Пока уход совсем не однозначен, но даже если он состоится, то больше будет похож на переименования Макдональдса во "Вкусно — точка".

Голодать по-прежнему не будем

Около ЦБ

Итоги саммита БРИКС

С итоговым коммюнике любой желающий может ознакомиться и без нашего участия. Предлагаем составить мнение от публичных выступлений и того, что освещали мировые СМИ.

Начать надо с того, что БРИКС на этапе самого создания этого формирования, воспринимался западными представителями с некоторым скепсисом.

The New York Times: «БРИКС может выглядеть как альтернатива G7, но без реальной экономической мощи и институциональной структуры этот блок не сможет изменить правила игры»

Генри Киссинджер: «БРИКС — это союз, который объединяет различные интересы и системы, и как таковой, он рискует быть недолговечным»

Энтони Блинкен: «БРИКС не является реальной альтернативой западным институтам, так как у него нет согласованного видения или структуры для достижения общих целей»

На радость Блинкену, свершилось. Согласованное видение и структура общих целей появилась. Выглядит следующим образом:

• Расширение БРИКС
Явное свидетельство перехода к многополярной системе, где развивающиеся страны приобретают большее влияние.

• Дедолларизация
Страны БРИКС активно обсуждали снижение зависимости от доллара США в международной торговле. Разработка альтернативных валютных механизмов, включая создание собственной валюты, может привести к снижению влияния США на глобальные финансовые потоки, что способно изменить мировую финансовую архитектуру.

• Социально-экономическое сотрудничество
БРИКС нацелен на углубление экономического взаимодействия, включая совместные проекты в энергетике, инфраструктуре и технологиях. Это шаг к увеличению торгового оборота и созданию мощных кооперационных связей между участниками, что способно укрепить позиции стран на глобальных рынках и повысить их конкурентоспособность.

• Геополитический сдвиг
Саммит обозначил растущую роль БРИКС в глобальной политике. Страны блока намерены занять более активную позицию в решении мировых вопросов, формируя альтернативу западным международным организациям. Это указывает на возможную перестройку глобальных альянсов, в которой Глобальный Юг стремится к более справедливому распределению власти.

Около ЦБ

Решение по ставке

Сегодня состоится заседание Центрального банка России, на котором прогнозируется пересмотр ключевой ставки. По консенсус-прогнозу аналитиков, она может вырасти до 20%, а в отдельных прогнозах ожидается повышение до 21%.

Мнения экспертов распределены следующим образом:

• 17 аналитиков — до 20%;
• 6 экспертов — до 21%;
• 3 аналитика — останется на уровне 19%.

Почему прогнозируется повышение

Уже традиционные факторы:
• Инфляция по меньшей мере в 2 раза превышает целевое значение
• Девальвация рубля, которая создает дополнительные инфляционные риски
• Расходы бюджета, в том числе ожидание повышения расходов в следующем году
• Низкая безработица и растущие доходы

Доступные кредиты и ипотеки становятся преданиям былого. Зато депозиты дают доходность не хуже фондового рынка.

Когда ожидать снижения

Ожидать лучше всегда, но в этом году его точно не случится, а большинство экспертов ожидает к середине следующего года.

Около ЦБ

Полное погашение ипотеки за 4 детей

В сети появилась новость об интервью одного из региональных депутатов, в котором он предложил за каждого ребенка списывать 25% ипотеки и это решение максимально поддержит семьи и улучшит демографию.

Действительно, такое решение предлагали в разных форматах с того момента, как вопрос демографии начал стоять на повестке дня.

Мы любим все считать и в этот раз тоже посчитали. В расчетах учитываем только финансовую составляющую, речи о институте семьи, брака и счастья от детей не идет.

Вводные данные

Средняя стоимость квадратного метра — 250.000₽, средний расход на одного ребенка — 25.000₽, ставка ипотеки — 6%, срок — 30 лет, первоначальный взнос — 20%.

Для семей с одним ребенком будем "покупать" двухкомнатную квартиру 60 м2, с двумя — трехкомнатную 80 м2, с тремя или четырьмя — четырехкомнатную 100 м2.

Итак считаем

Семья с одним ребенком:
• Стоимость квартиры — 15.000.000₽
• Первоначальный взнос — 3.000.000₽
• Субсидия от государства, 25% — 3.000.000₽
• Сумма к погашению — 9.000.000₽
• Ежемесячный платеж — 53.000₽
• Расходы на ребенка — 25.000₽
• Всего расходы — 78.000₽

Семья с двумя детьми:
• Стоимость квартиры — 15.000.000₽
• Первоначальный взнос — 3.000.000₽
• Субсидия от государства, 25% — 3.000.000₽
• Сумма к погашению — 9.000.000₽
• Ежемесячный платеж — 47.200₽
• Расходы на детей — 50.000₽
• Всего расходы — 97.200₽

Семья с тремя детьми:
• Стоимость квартиры — 25.000.000₽
• Первоначальный взнос — 5.000.000₽
• Субсидия от государства, 50% — 15.000.000₽
• Сумма к погашению — 5.000.000₽
• Ежемесячный платеж — 30.000₽
• Расходы на детей — 75.000₽
• Всего расходы — 105.000₽

Семья с четырьмя детьми:
• Стоимость квартиры — 25.000.000₽
• Первоначальный взнос — 5.000.000₽
• Субсидия от государства, 50% — 20.000.000₽
• Сумма к погашению — 0₽, ипотеку полностью закрывает государство
• Расходы на детей — 100.000₽
• Всего расходы — 100.000₽

Как видим, с точки зрения финансов, действительно самый выгодный вариант — семья с 4 детьми. Ценность большой семьи с любой другой точки зрения не подлежит подсчету.

Если ввести такую инициативу, то по самым приблизительным расчетам, для бюджета это обойдется в от 20 до 150 трлн.₽

И вот тогда он точно треснет

Около ЦБ

Как измерить мировой ВВП по ППС

С мировым ВВП все просто: посчитали все проданные товары и оказанные услуги в мире за год и получили на выходе общую цифру в долларах США.

В 2023 году номинальный мировой ВВП составил 107 трлн.$, а в 2024 ожидается 113 трлн.$.

Но, как известно, качество жизни измеряется не в количестве долларов, а в том как можно на них прожить. Для примера рассмотрим доступ физических лиц в интернет — услуга одинаковая в любой стране.

В России средние цены на тариф 100 Мб/с составляют около 600₽ (6.5$), а в США тот же интернет на тех же условиях, но с запахом демократии — 70$. Разница в 10 раз.

Вот для того, чтобы объективно оценивать крутость экономики по ВВП и используют ППС. И цифры тут совсем другие: в 2023 году — 150 трлн.$, а в 2024 ожидается 160 трлн.$.

Мировой ВВП по ППС проще понять, продолжая предыдущий пример с интернетом. Будет считать, что кроме этой услуги в странах больше ничего не предоставляют.

Номинальный ВВП США условно равен 10 трлн.$
Номинальный ВВП России условно равен 1 трлн.$

Но в США на эту сумму можно оплатить интернет 150 млрд. раз, а в России — 1.5 трлн. раз. Значит российский ВВП по ППС идет с коэффициентов х10. Получается, что ВВП по ППС у стран будет одинаковый.

Несмотря на «полную изоляцию» и «крах экономики» как-то ползем вверх. Видимо из последних сил.

Около ЦБ

Экспорт позволяет компаниям расширять рынок сбыта, увеличивать доходы, диверсифицировать риски, повышать конкурентоспособность и улучшать имидж на международной арене. Но что делать московскому предпринимателю, у которого нет контактов за рубежом?

На помощь придут амбассадоры бизнеса Москвы — эксперты из России, которые обладают налаженной сетью зарубежных бизнес-контактов и даже живут за границей. Специалисты найдут вам партнеров, новые каналы продаж и лично проведут деловые переговоры.

У вас будет возможность сотрудничать с компаниями из Индии, ОАЭ, Китая и других стран. Амбассадоры проанализируют спрос на товары в любом из регионов и проработают сотрудничество с местными дистрибьюторами.

Оставить заявку и узнать подробности можно на сайте Московского экспортного центра.

Россия обогнала Японию по доле в мировом ВВП

По подсчетам МВФ (достаточно объективная оценка, даже может быть слегка со знаком минус не в нашу пользу), Россия обошла Японию по оценкам ВВП по паритету покупательной способности.

Мы занимаем 5 место с величиной 3.55%, а Япония — 3.38%. Первые четыре места распределились следующим образом: Китай — 18.72%, США — 15.42%, Индия — 7.31%, Германия — 3.82%.

Места с 6 по 10 распределены между Индонезией, Бразилией, Турцией, Францией и Великобританией. Их доля от 2.02% (Великобритания) до 2.60% (Индонезия).

Опережение Японии — это не только заслуга управления экономикой России, но и поражение управления экономикой Японии.

Рост России вызван в первую очередь экспортом ресурсов, мерам регулятора по поддержанию рубля в условиях санкций, ведущимся импортозамещением и сильными позициями в аграрном секторе.

В Японии усиливаются уже давние проблемы связанные со стагнацией экономики, демографическими проблемами и необходимостью проведения реформ. Эти проблемы тема для отдельного поста.

Экономика России укрепила свои позиции за счет экспорта и мер по поддержке рубля, но зависимость от ресурсов и санкции остаются рисками, над которыми еще стоит работать.

Около ЦБ

Про инфляционную спираль — 2

Для сдерживания инфляционной спирали применяются различные меры, направленные на уменьшение инфляции. Расскажем о самых популярных и применяемых из них.

•  Повышение ключевой ставки. Тут наш регулятор даже перевыполнил план, чтобы снизить спрос на кредиты и замедлить потребительские расходы, хотя полученный эффект не слишком крутой.

• Контроль денежной массы. ЦБ может ограничивать количество денег в обращении, что также помогает снизить инфляцию. Например, он может сдерживать выпуск новых денег или продавать государственные облигации, чтобы сократить количество средств в экономике.

• Сокращение государственных расходов. Если правительство уменьшает свои расходы, это снижает общий спрос в экономике. Например, сокращение субсидий или уменьшение социальных выплат может временно снизить инфляционное давление, хотя такие меры могут быть непопулярными.

• Увеличение налогов. Повышение налогов на доходы или потребление также может уменьшить спрос на товары и услуги, что поможет снизить инфляцию. В России такие меры не применялись активно, но новая система налогообложения прервала эту тенденцию.

• Заморозка цен на ключевые товары. В России такие меры уже применялись на продукты питания, например, временное регулирование цен на хлеб, сахар или подсолнечное масло. Это позволяет временно замедлить инфляцию, но долгосрочно такие меры неэффективны, так как приводят к дефициту товаров и снижению стимулов для производителей.

• Снижение пошлин и налогов на импорт. Для сдерживания роста цен на импортные товары правительство может временно снизить пошлины или НДС. Например, снижение таможенных пошлин на импорт продовольствия или других важных товаров может помочь сдержать инфляцию, вызванную ростом курсов валют.

• Инвестиции в отечественное производство. Чтобы снизить зависимость от импорта и уменьшить издержки производства, правительство России может активно поддерживать местных производителей через субсидии, налоговые льготы или гранты. Это помогает уменьшить дефицит и снизить стоимость товаров.

• Поддержка малого и среднего бизнеса. Увеличение конкуренции среди производителей и поставщиков услуг также может способствовать снижению инфляции, так как увеличение предложения снижает давление на цены.

Исходя из этих мер, инфляция может развиваться по одному из сценариев:

1. Долгий выход из инфляционной спирали за счет развития внутреннего производства, но в качестве бонуса — качественный скачок развития экономики.
2. Быстрый выход за счет снижения пошлин на импорт, но это губит отечественное производство и не дает развиваться экономике.
3. Комбинированный подход к решению проблемы, который заключается в развитии того, что можно развивать внутри страны и открытии границ для того, что пока в стране недоступно.

Около ЦБ

Про инфляционную спираль

Недавно мы писали про «дешевый труд» и немного коснулись в этом вопросе инфляционной спирали. Расскажем подробнее, что это такое и как с ней бороться.

Разберем на примере, как спираль закручивается:

• На каком-то маленьком несуществующем рынке растут цены на бензин и все перевозки становятся дороже.
• Расходы на доставку продуктов растут из-за удорожания перевозок. Продавцы повышают стоимость на товары.
• Население тратит больше на привычные товары.
• Работники (они же население) начинают требовать у работодателей повышение зарплат.
• Работодатель не хочет терять сотрудников и повышает зарплаты.
• Работодатель несет убытки и повышает стоимость товаров производства.
• Цены на товары и в том чисбе бензин, снова растут.

Этот процесс продолжается и усиливается до тех пор, пока государство не примет эффективные меры для сдерживания этой проблемы.

Рычагов воздействия много. Об основных мы расскажем в следующей публикации.

Около ЦБ

15-му пакету приготовиться!

В ЕС анонсировали, что после завершения Венгрией председательства в Совете Европы, они намерены ужесточить санкции против России и в первую очередь (как неожиданно) это коснется поставки энергоресурсов.

На этот раз «сокрушающий удар» намерены нанести по поставкам сжиженного природного газа, который вполне пользуется спросом у западных «партнеров».

По оценкам, около трети всего экспорта российского СПГ идет в страны Европы. При чем основными экспортерами являются не Литва, Латвия и Эстония, голос которых учитывается на последних страницах мелким шрифтом, а Франция, Испания и Бельгия.

И если уж эти страны зависят от российского СПГ и вынуждены его покупать, то наверное энергетическая проблема в Европе не так уж и решена.

При этом азиатский рынок наращивает поставки российского газа, а основным покупателем является Китай с растущей экономикой и промышленностью.

Интересно поскорее узнать, как будут выглядеть формулировки запрета поставок газа в ЕС. Решительно осудят и прекратят поставки не позднее 2050 года.

Конечно, это будет не все наполнение нового пакета: продублируют в очередной раз запрет поставок микросхем, отключат от SWIFT еще один банк с двумя филиалами по всей стране и добавят в список Клаву Коку и Родиона Газманова, если их еще в этом списке нет.

Около ЦБ

Бензиновое подорожание

С 1 ноября стоимость топлива в стране подорожает до следующих значений:
• Аи-95 — до 69₽ за литр
• Аи-92 — до 64₽ за литр
• ДТ — до 66.5₽ за литр

Основные причины:
• ослабление рубля
• рост затрат на добычу и транспортировки нефти
• сокращение компенсаций нефтяными компаниями со стороны государства

Увеличение стоимости топлива увеличит поступление средств бюджета страны.

Что касается конечного потребителя, который как раз и будет оплачивать эти изменения, то при среднем пополнении бака на 100 литров в месяц кошелек опустеет на дополнительные 600-800₽ рублей в месяц или 7.200-9.600₽ в год.

В целом, с февраля 2022 года стоимость цен на бензин выросла на 20%, что соответствует даже расчетной инфляции за этот период.

Для сравнения в странах ЕС цены на топливо доходят до 180-200₽, хотя от этого особо не легче.

Около ЦБ

В цифрах. Как льготная ипотека бьет по бюджету.

В условиях высокой и, в перспективе, даже повышающейся ключевой ставки, банки дают кредиты и ипотеки под 20% и выше.

При этом сохраняется семейная ипотека по ставке 6%, а банки продолжают обслуживать ранее выданные государственные, сельские и IT-ипотеки по льготным ставкам.

Получается, что зарабатывает на тактх ипотеках банк чудовищно мало (по меркам банка) и при этом ему надо предоставлять 20% доходности по депозитам, а это чудовищно много.

Кто-то должен платить за банкет и эту роль на себя берет государство в лице Минфина. Силуанов даже озвучил сумму, которая выделена на это: более 1 трлн. рублей выделено на субсидирование льготной ипотеки в этом году.

Эта сумма составляет около 3% от расходной части бюджета на 2024 год. Конечно, сравнивать с оборонной частью, на которую выделено более 10 трлн. не совсем корректно. Но субсидирование ипотеки не единственная часть социальной политики в бюджете.

Так что баланс пушки или масло в каком-то виде сохраняется. 

Около ЦБ

Интернет-импорт обложат дополнительным налогом

Минфин планирует взимать 5% пошлину с иностранных товаров, которые превышают беспошлинный порог в 200€.

При чем делать это планируют не с превышения стоимости, как это делается сейчас, а с полной суммы. Приведем пример.

Продавец покупает в условной Германии часы за 210€. Сейчас ему требуется оплатить пошлину 15% только с суммы, превышающей порог 200€. При этом не менее 2€ за 1 кг товара. То есть в нашем случае продавец должен будет заплатить только 2€. Минимальная цена чтобы не уйти в убыток уже не может быть ниже 212€ и это без учета остальных издержек.

Новое предложение Минфина для продавца изменит пошлину до 10.5€ и в этом случае минимум уже будет не меньше 220.5€, также без учета остальных издержек.

Новый подход будет выгоден в том случае, если сумма товаров будет достаточно высокой, например, 100.000€ при старом варианте выведет на пошлину в 15.000€, а в новом — на 4.990€.

Похоже, снова хотят поддержать отечественного предпринимателя.

Около ЦБ

В России сформировалась экономика

Министр финансов заявил, что экономика России сформировалась и уже переросла категорию развивающихся экономик. Также Силуанов предложил пересмотреть критерии отнесения стран к развитым и развивающимся.

Разделение на развитые и развивающиеся страны происходит в МВФ, который руководстствуется следующими критериями:
• средний доход на душу населения
• диверсификацию экспорта
• уровень интеграции в глобальную финансовую систему

Также в стране должны преобладать сектор информационных технологий и сфера услуг.

К развитым странам относятся США, Великобритания, Австралия, Южная Корея, страны ЕС и другие их сателлиты.

К развивающимся — Китай, Индия, ОАЭ, Россия и несколько десятков других стран, которые не так близко дружат с развитыми странами.

Распределение стран на развитые и развивающиеся носит весьма условный и даже политический характер, поэтому есть ли смысл вообще руководствоваться этим критерием, непонятно.

Около ЦБ

☝️Если у вас есть:

1. Смартфон
2. Интернет
3. Два часа времени в день

💵Вы могли-бы зарабатывать +100 тыс.₽ каждую неделю.

Всё что для этого требуется - перегружать чужие видео ролики в интернет, и получать за это реальные деньги !

Автор уникального проекта МАНИФЕСТ ОБОГАЩЕНИЯ смог на этом заработать уже более
+10 млн.₽ за пол года, используя для работы только свой смартфон.

И прямо сейчас он бесплатно делится этим методом у себя на канале, где проводит подробное видео-обучение по заработку на своей теме.

🤝Ему срочно нужны новички в команду, чтобы вместе зарабатывать ещё больше.

Поэтому он лично работает со всеми участниками, доводя до результата буквально каждого.

Первый урок с пошаговой системой работы уже опубликован. Переходите на канал и изучайте, пока бесплатный доступ ещё открыт.
👇
https://t.me/+JeIbWCFr75JkYmIy

О размерах БРИКС

Саммит БРИКС, председательствует в котором в этом году Россия, проходит с 22 по 24 октября. Сейчас организуются встречи представителей разных уровней, на которых разбирают вопросы самого различного характера: как открытого, так и не очень.

Что из себя представляет БРИКС сейчас. Помимо аббревиатурных Бразилии, России, Индии, Китая и ЮАР, в БРИКС входят ОАЭ, Египет, Иран и Эфиопия, а также одобрена заявка на вступление Саудовской Аравии.

Помимо действующих участников выразили желание присоединиться к БРИКС: Алжир, Бангладеш, Бахрейн, Белоруссия, Боливия, Венесуэла, Вьетнам, Куба, Гондурас, Казахстан, Кувейт, Марокко, Нигерия, Палестина, Сенегал, Таиланд и Турция.

Степени готовности и намерения у всех разные, но тем не менее этот вопрос стоит на повестке дня, хотя в этом году предлагали новых участников не принимать, а пока заняться интеграцией тех, кто вступил в начале года.

Даже при существующем раскладе, БРИКС уже обогнал G7 по ВВП ППС, населению, площади территории, объемам добычи нефти, металлов, аграрной продукции, промышленному производству и другим показателям.

Но даже при текущем составе БРИКС в общем объеме мировой торговли вышли на уровень 21.6% или 10.4 трлн.$ в 2023 году, уступая только ЕС, которые наторговали на 14.3 трлн.$ за тот же период.

На базе БРИКС формируется новый центр мирового экономического влияния с которым дедолларизация мировой финансовой системы уже не кажется фантастической.

Около ЦБ

Пенная трагедия — 4

В этом году пиво слишком часто попадает в центр внимания в новостях и почти всегда с не самыми приятными изменениями:

• сначала были введены пошлины на импортное пиво для поддержки отечественных производителей
• потом появилась информация, что пиво будет подвержено шринкфляции и алюминиевые банки уменьшат в объеме с 0.5 до 0.45 л
• в начале месяца мы писали о повышении акциза на пиво

На этом можно было бы остановиться, но нет. Минфин сообщил, что опять же для поддержки производителей, готов принять решение о введении минимальных цен на пенный напиток.

Минимальные розничные цены предположительно будут следующие:
• 100₽ за литр из кеги
• 110₽ за литр в пластике
• 130₽ за литр в банке/бутылке

Таким образом, минимальная цена бутылки пива не сможет быть ниже 65₽.

Просто год високосный

Около ЦБ

Ждем ставку 25%

В следующую пятницу лучшие умы регулятора озвучат свое решение по ключевой ставке. Чего ждать простым смертным?

Многие аналитики сходятся во мнении, что ставку необходимо повышать, потому что инфляция никак не хочет поддаваться требованиям спуститься к 4% годовых.

Хотя официальная инфляция находится на уровне 8.63% и даже фиксируется ее замедление относительно годовых подсчетов, но все же инфляционные ожидания домашних хозяйств соответствуют уровню 13.5%.

Одновременно с этим, блумберг оценивает, что в текущем экономическом цикле ставка в России может вырасти до 25% (максимум) и начнет свое снижение во 2 квартале 2025 года.

При этом консенсус-прогноз пока сводится к повышению ставки до 20%, второе по популярности мнение — +2 п.п, то есть 21%.

Бизнесу придется обернуть вторым кругом уже затянутые пояса и надеяться, что все-таки регулятор увидит как инфляция начинает стремиться к 4%.

Около ЦБ

BRICS Pay

Введенные санкции со стороны VISA и MasterCard, заблокировали доступ к этим платежным системам не только для россиян.

Любой иностранец, приехавший в Россию такими картами, также лишен возможности пользоваться своим деньгами и не важно турист он или представитель бизнеса.

На Деловом совете БРИКС заявили, что до конца этого года будет запущен BRICS Pay, который позволит иностранцам использовать VISA и MasterCard на территории России, а нашим гражданам — карту МИР на территории других стран участниц системы.

Работать система будет через приложение, которое можно будет установить как на андроид, так и на iOS. К приложению привязывается карта и с помощью QR-кода можно будет проводить оплату покупки в национальной валюте по установленному курсу.

Запуск системы позволит протестировать механизмы организации межгосударственных переводов, которые не контролируются западными представителями и не могут попасть под санкции.

При этом система может быть привязана к национальным платежным системам стран БРИКС, а значит платформу можно использовать для формирования наднациональной валюты объединения, разговоры о которой идут достаточно долго.

Эта же система может быть использована и для пилотирования межгосударственного обмена цифровыми национальными валютами.

Около ЦБ

ВолнаПэй

Национальная система платежных карт анонсировала решение проблемы бесконтактной оплаты для владельцев iPhone.

После введения санкций для оплаты покупки телефоном осталось всего несколько альтернативных вариантов:

• MirPay, SberPay и аналоги, доступные только на андроид
• СБПэй
• куаринг
• платежные стикеры на телефон

И если с андроидом все более или менее удобно, то для использования айфона в качестве платежного средства удобства маловато.

НСПК сообщили, что разработали новый вариант бесконтактного платежа, который основан не на работе модуля NFC, а на применении технологии Bluetooth Low Energy.

Банковская карта будет считываться через блютуз соединение и передавать информацию о проведении платежа. Для работы необходимо будет переоснастить платежные терминалы в торговых точках.

В запуске пилотного проекта готовы участвовать около 20 банков. Новое решение получит название «Волна» и работать оно сможет даже при отсутствии интернета.

Около ЦБ

Где искать «тихую гавань»?

Когда политические и экономические кризисы идут один за другим, хочется спокойствия. Поэтому в 2024 году запрос на «тихую гавань» очень актуален. Хорошая новость: многие страны стараются ему соответствовать. Например, это Нидерланды, Сингапур, Ирландия и Кипр.

Но лидером в последние годы стали ОАЭ. Страна привлекает миллионы экспатов из Европы и Азии. Почему выбирают Эмираты:

• Стабильная экономическая и политическая ситуация в стране.
• Низкие налоги – 0% НДФЛ.
• Высокий уровень жизни и бытовой комфорт.
• Сравнительно недорогое жилье: цены начинаются от 100 тыс. $.

Разобраться в жизни и недвижимости в Дубае помогает на своем канале аналитик Андрей Негинский. Он каждый день публикует квартиры для себя и под инвестиции, отвечает на вопросы читателей, рассказывает об особенностях рынка и законов Эмиратов.

Подписывайтесь на его канал и забирайте подборки квартир в ОАЭ для жизни и инвестиций в закрепленном сообщении.

Дешевого труда не будет

Максим Орешкин на заседании форума «Производительность 360» сказал, что дешевого труда больше не будет.

Речь шла о дефиците кадров и о том, что уровень зарплат растет и будет продолжать расти. И это очень хорошо, но с некоторыми оговорками.

Рост зарплат без роста производительности труда не даст ничего, кроме инфляции. Разберем на простом примере.

На производстве работают 100 рабочих, которые вручную за месяц делают 1.000 сковородок. При этом в стране дефицит кадров, рабочие требуют повышения зарплат или они уйдут к конкурентам.

Собственник вынужден принять условия и платить больше, но при этом все те же 100 рабочих продолжат делать те же 1.000 сковородок. Откуда брать деньги для повышения зарплат? Либо из кармана собственника, либо снижать себестоимость за счет качества продукции, либо продавать дороже.

Самый простой путь при общей инфляции в стране — продавать сковородки дороже. Вдобавок рабочие, получая большие зарплаты, начинают больше тратить и утягивают экономику в инфляционную спираль.

Этот простой пример можно преломить на масштаб страны. Получается, что дешевого труда не будет в рублевом эквиваленте, а вот в покупательной способности труд может даже дешеветь.

Около ЦБ

Намайнить в казну

В ФНС предварительно определили, как будет происходить налогообложение на майнинг, который с 1 ноября легализуется в стране.

Майнинговые компании (или физлица) будут платить два налога:

• первый — аванс по добытой криптовалюте. Его необходимо будет оплатить в момент, когда у майнера возникает право распоряжаться криптой, то есть когда она добыта и поступила на криптокошелек

• второй — налог на прибыль. Его будут начислять когда намайненные монеты будут проданы на бирже в зависимости от разницы курсов между добычей и продажей

Также майнинг не будет облагаться налогом на добавленную стоимость.

Пока идут обсуждения проекта, но обещают, что к концу года новый закон уже может вступить в силу.

Ожидается, что сумма налоговых поступлений в казну от майнинга криптовалюты может составить 50-60 млрд.₽ ежегодно.

Около ЦБ