Финансовый механизм

Уже скоро пройдет заседание ЦБ. Несколько мыслей о том, что нам от него ждать:
https://dzen.ru/a/ZxigSsaAHFRc2tmW?share_to=link

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. Во вторник индекс Мосбиржи упал на 0,45%, нефть продолжила дорожать, а рубль немного подешевел.

⬆ Газпром (+0,5%). Прибавлял около 3%, а затем растерял весь рост. А все из-за слов Минфина о том, что многие госкомпании вернутся к выплате дивидендов. Не факт, что речь идет о Газпроме, но инвесторы подумали именно о нем.

⬆ РусАгро (+0,5%). Растет после операционного отчета. Аналитики пересматривают свои оценки — в том же SberCIB ждут эти бумаги по 1567 рублей. Компанию тянет масложировой сегмент, но сахарный и с/х дивизионы испытывают проблемы.

⬇ Селигдар (-1,2%). Еще один операционный отчет — производство золота снизилось на 5%, а выручка от реализации выросла на 43%. Если бы не проблемы с долгами и законом, то рынок отреагировал бы совсем иначе.

⬇ АФК Система (-2,2%). Наступает стадия принятия — долги не сгорели в огне инфляции, а лишь сжигают капитал компании. Тут еще и проблемные «дочки», которые тоже требуют денег — и пока неясно, как со всем этим разобраться.

⬇ АЛРОСА (-3%). Так и не начала закрывать дивидендный гэп. Компания попала в сложную ситуации — санкции, снижение спроса и попытка выйти из ангольских активов. Но у нее есть запас прочности — в отличие от других АЛРОСА не влезла в долги.

Что нас ждет сегодня?

✅ Среда — свежие данные по инфляции. Если рост цен замедлился, то это дарит нам небольшую надежду. По словам Набиуллиной, решение по ставке «еще не предопределено» — то есть, ЦБ будет смотреть и на эту статистику.

Рынок сейчас думает только о будущем заседании — он не замечает ни дорожающей нефти, ни позитивных заявлений Минфина. Видна какая-то растерянность — инвесторы не понимают, куда им бежать, поэтому падают даже флоатеры.

💪 Ждать осталось недолго — важно не поддаваться давлению и не суетиться.

💬 Цитата дня: «Риск и время — разные стороны одной медали, ведь если бы не было завтрашнего дня, то не было бы и риска. А будущее — это игровое поле», — Питер Бернстайн.

💼 Шарлатаны фондового рынка.

«Популярность слова «гуру» объясняется тем, что выговорить слово «шарлатан» намного труднее», — Уильям Бернстайн.

В Италии шарлатанами называли тех, кто на ярмарках торговал «лечебными» эликсирами — чаще всего это были бесполезные, а иногда даже вредные снадобья. Жертвы замечали этот обман лишь тогда, когда мошенники уже уезжали из города.

🎲 С тех пор наша жизнь сильно изменилась, но люди остались прежними — мы все так же подвержены страху и жадности, невежеству и вере в чудеса. И ярче всего эти эмоции проявляются на фондовом рынке, поэтому шарлатаны так полюбили это место.

Причем некоторые из них даже не понимают, что вводят других в заблуждение. Такие люди сами верят в свои прогнозы, поэтому их слова звучат так убедительно — если добавить сюда еще и харизму, то получится вообще ядерная смесь.

📚 Как-то я уже писал о Роберте Кийосаки, который из хорошего автора превратился в откровенного инфоцыгана. Можно вспомнить и о Джиме Роджерсе — в свое время он заработал миллиарды долларов, а сейчас пугает доверчивых инвесторов.

😨 Только взгляните на эти заголовки:

«Кризис, который будет страшнее 2008 года, уже на подходе»
«Вам лучше бежать в горы!»
«Это будет библейский крах на 68 триллионов долларов!»
«Продавайте все и спасайтесь бегством»
«Легендарный инвестор ожидает худшего краха в истории».

📺 У нас есть свои «легендарные» инвесторы, которые каждый год делают подобные прогнозы. Они так же уверены в себе, как и Джим Роджерс, и их слова звучат так же убедительно — поэтому их зовут на различные шоу, где они рассказывают свои страшилки тысячам людей.

Нет ничего плохого в том, чтобы поделиться своими мыслями о рынке. Но постоянно говорить о обвалах — это скорее попытка словить хайп, чем помочь простым инвесторам. И если регулярно предсказывать обвалы, то когда-нибудь точно окажешься прав.

📉 Рынок имеет свойство падать, чем шарлатаны и пользуются — нужно сделать лишь один удачный прогноз, и все прежние ошибки сразу забудутся. Люди идут за теми, кто оказывается прав — даже если этот правый уже пятьдесят раз ошибся.

Все дело в том, что ставки в этой игре слишком высоки — и если есть шанс избежать потерь, то мы стараемся за него ухватиться. Особенно это касается тех, кто уже обжигался и терял свои деньги.

🫤 Так что же теперь вообще никого не слушать? Это вовсе не обязательно — тут главное помнить, что даже у самых успешных людей нет хрустального шара :)

#инвест_история

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В понедельник индекс Мосбиржи вырос на 0,6%, нефть перешла к росту, а рубль торговался в боковике.

⬆ Полюс (+5,2%). Компания всех удивила, заявив о возможной выплате дивидендов — завтра СД рассмотрит этот вопрос. Размер выплат может составить 1350-1400 рублей на акцию (9,5% доходности). При этом золото превысило новый исторический максимум.

⬆ Европлан (+1,4%). Из-за высокой ставки лизинговый рынок начинает замедляться. Поэтому руководство решило не расширять парк, а направить деньги на дивиденды — на эти цели пойдет 6 млрд. рублей (50 рублей на акцию).

⬆ Новатэк (+0,5%). Госдума распространила нулевой НДПИ на арктическую зону, после чего бумаги резко пошли в рост. Но этот рост прервала другая новость — в следующем году ЕС хочет запретить импорт российского СПГ. Хотя где-то мы это уже слышали :)

⬆ Северсталь (+0,2%). Еще один приятный сюрприз. Сначала компания представила хороший отчет, а затем порадовала дивидендами. Их размер превзошел все ожидания — вместо 30-32 рублей инвесторы получат 49 рублей на акцию.

⬇ Яковлев (-16,2%). Главный аутсайдер вчерашнего дня. Допэмиссия пройдет по цене 23 рубля за акцию, так что бумагам еще есть куда падать. Это яркий пример того, когда у компании и рядовых инвесторов совершенно разные цели.

Что нас ждет сегодня?

😴 Внешний фон заметно улучшился, но рынок на это почти не отреагировал. Если бы не Полюс, то инвесторы так и продолжили бы спать — объемы торгов уже который день остаются на низком уровне.

Все затаились и не хотят делать резких движений. Рынку нужна определенность — причем это даже не решение по ставке, а комментарии по дальнейшей политике. Поэтому заседание в пятницу будет опорным, ведь на прогнозы ЦБ мы и будем опираться.

📊 А облигации тем временем вновь ползут вниз — индекс RGBI ушел ниже отметки в 100 пунктов. Это говорит о неуверенности инвесторов, которые пока не видят выход из этого боковика.

К счастью, ни один боковик не длится вечно :)

💬 Цитата дня: «Сделка или достаточно хороша, чтобы ее совершить, или вообще не стоит вашего внимания», — Уильям Экхардт.

💼 Топ-10 дивидендных акций на ближайший год.

На первый взгляд, инвестировать в наши дни стало гораздо проще — заходишь себе на сайт брокера или «управляйки» и пользуешься их аналитикой.

Например, на сайте УК ДоходЪ есть удобный сервис по дивидендам — в нем учтены все отчеты и прогнозы, а сама информация регулярно обновляется. Давайте посмотрим на топ компаний с самыми высокими выплатами.

1⃣ Сургутнефтегаз-п
Размер дивидендов (прогноз) — 10,3 руб.
Дивидендная доходность — 18,31%

Курсовая переоценка делает свое дело — чем сильнее падает рубль, тем выше доход Сургута от его кубышки. При текущем курсе размер выплат составит около 7,5 рублей, а значит аналитики закладывают в прогноз дальнейшее ослабление рубля.

2⃣ Займер
Размер дивидендов (прогноз) — 28,92 руб.
Дивидендная доходность — 17,97%

Компания показывает хорошие результаты — объем ее займов растет, а на рынок выходят все новые продукты. И хотя в нашей жизни МФО нашли свою нишу, им в любой момент могут перекрыть кислород. Про эти риски забывать тоже нельзя.

3⃣ НЛМК
Размер дивидендов (прогноз) — 23,67 руб.
Дивидендная доходность — 17,83%

Компания часто мелькает в таких рейтингах — мол, в 1 полугодии заработали 11,6 рублей на акцию, а значит и во 2-ом смогут повторить этот успех. Но в отрасли сейчас большие проблемы, поэтому такие прогнозы кажутся оторванными от реальности.

4⃣ МТС
Размер дивидендов (прогноз) — 35 руб.
Дивидендная доходность — 17,12%

Руководство пообещало каждый год повышать дивиденды. Но вместе с тем растут и долги, а с текущей ставкой это самоубийство. Тут либо снижать/отказываться от дивидендов, либо закапывать компанию еще глубже.

5⃣ ЕвроТранс
Размер дивидендов (прогноз) — 20,31 руб.
Дивидендная доходность — 17,07%

Тут руководство тоже раздает щедрые обещания. Чтобы их выполнить, на дивиденды нужно направить 4 млрд. рублей. При этом прибыль в 1 полугодии была 2,2 млрд. рублей, а долг вырос до 30,7 млрд. рублей. Посмотрим, как компания сведет дебет с кредитом.

6⃣ Магнит
Размер дивидендов (прогноз) — 819,7 руб.
Дивидендная доходность — 16,79%

Мы уже видели «щедрые» выплаты за прошлый год, и в этот раз будет то же самое. Компания не справляется с издержками — в 1 полугодии ее прибыль рухнула на 39,9%. В таких условиях лучше гасить свой долг, чем направлять деньги на дивиденды.

7⃣ ММК
Размер дивидендов (прогноз) — 6,72 руб.
Дивидендная доходность — 16,68%

На падение спроса наложились ремонты и остановка завода в Турции, поэтому производство стали упало на 26,6%, а продажи — на 18,7%. Это худшие результаты за последние 5 лет, но аналитики все равно рассчитывают на высокие дивиденды.

8⃣ Лукойл
Размер дивидендов (прогноз) — 1135,88 руб.
Дивидендная доходность — 16,32%

А вот у нефтяников все в порядке — и хотя нефть падает, слабый рубль компенсирует эти потери. Поэтому на них возлагаются большие надежды, и главный аристократ не должен нас подвести.

9⃣ Газпромнефть
Размер дивидендов (прогноз) — 101,86 руб.
Дивидендная доходность — 16,08%

Компания кормит своего «папу», поэтому более 90% прибыли направляет на дивиденды. Но в этом подходе есть свои риски — это снижает инвестиции, что в будущем обязательно скажется на бизнесе.

🔟 Транснефть
Размер дивидендов (прогноз) — 208,01 руб.
Дивидендная доходность — 15,37%

Прибыль компании не зависит от цен на нефть, поэтому ее дивиденды просчитываются легче, чем у других нефтяников.А из-за кубышки выплаты будут особенно щедрыми — вот что значит хорошее финансовое здоровье.

✅ Такой вот получился рейтинг — с чем-то в нем можно поспорить, а что-то кажется вполне реальным. На рынке все очень быстро меняется, поэтому любой прогноз — это лишь вероятность, а не руководство к действию :)

Из этого списка у меня есть лишь акции Лукойла и Транснефти. А как обстоит дело у вас?

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В пятницу индекс Мосбиржи упал на 0,4%, нефть заметно подешевела, а рубль продолжил укрепляться.

⬆ Мечел (+2%). В Минэнерго вступились за угольщиков — по мнению чиновников, соглашение с РЖД о вывозе угля нужно продлевать. Причем не просто продлевать, а «расшивать» узкие места и увеличивать объем перевозок.

⬆ Озон Фарм (+1,8%). Эмоции слегка улеглись, и инвесторы подошли к оценке более трезво. Компания стоит дешевле конкурентов, и у ее бизнеса есть перспективы — правда новые производства запустят лишь в 2027-2028 годах.

⬆ Лукойл (+0,3%). Несмотря на падение нефти, выглядел сильнее рынка. В пятницу огласят решение по дивидендам — их размер составит от 500 до 550 рублей. А за год компания может выплатить до 1100 рублей на акцию, что дает около 15,5% доходности.

⬇ АЛРОСА (-4,5%). Ушла на дивидендную отсечку, но потом резко полетела вверх. Минфин вновь спешит на помощь — в 2025 году он может купить алмазов на 51,5 млрд. рублей. А может и не купить, поэтому к концу дня бумаги откатились обратно.

⬇ Вуш Холдинг (-4,8%). Сезон подходит к концу, а долги при этом остаются. В 1 полугодии на их обслуживание ушло 1,15 млрд. рублей (+138% г/г), а в этом цифра будет еще больше. Все это давит на бизнес и сказывается на его оценке.

Что нас ждет сегодня?

📊 Эта неделя будет очень волатильной. В пятницу мы узнаем решение по ключевой ставке, а до этого времени услышим много прогнозов и заявлений. Инвесторы сейчас и так на нервах, поэтому будут реагировать на каждое слово.

Не забываем и про саммит БРИКС. Отсюда могут быть позитивные новости — в первую очередь это касается нефтегаза, банков и транспорта. На нефть тоже нужно поглядывать, все-таки к нам приедут представители ОАЭ, СА и Ирана.

😵‍💫 В общем, эмоциональные качели нам обеспечены. Поэтому нужно сохранять хладнокровие, чтобы ненароком не укачало :)

💬 Цитата дня: «Финансовая пропасть — самая глубокая из всех пропастей, в нее можно падать всю жизнь», — Ильф и Петров.

💰 Самые безумные стартапы. Миллионы на камнях, песке и прахе.

В нашем мире можно заработать на всем, чем угодно — как-то я уже писал о парне, построившем бизнес-империю на «гнилых» бананах, или о мужчине, сделавшем состояние на продаже льда.

Но все это осталось в прошлом, а в настоящем есть еще более безумные стартапы. При этом их владельцы угодили не в психушку, а на страницы журнала Forbes. Давайте посмотрим, что же они такое придумали :)

🪨 Pet Rock. Однажды Гэри Дал ужинал со своими друзьями, и те наперебой начали жаловаться на своих питомцев. Их нужно выгуливать, кормить, причесывать и ухаживать за ними; а еще они болеют и могут умереть.

И тогда Гэри в шутку сказал, что его питомец не требует такого ухода — мол, он завел себе обычный камень и радуется жизни. Все посмеялись, но сам шутник запомнил эту идею и решил ее доработать. Вскоре он составил свой бизнес-план и начал поиск инвесторов.

В итоге деньги нашлись, и всего за полгода бизнесмен продал более миллиона камней. И хотя через пару лет бизнес загнулся, Гэри Дал прославился и стал звездой — например, его книга «Реклама для чайников» до сих пор пользуется популярностью.

🏖 Надпись на песке. Этот стартап придумал наш соотечественник Антон Великанов. В 2010 году он переехал в Коста-Рику, в которой много пляжей и чистого песка. А раз это так, то почему бы не сделать на этом деньги?

Парень создал собственный сайт, где клиенты заказывали надпись на песке, а после оплаты получали фото своего заказа. На это у бизнесмена ушло не более 100 долларов, а спрос на его услуги начал быстро расти. В его команде появились художники и фотографы, которые сделали сервис еще лучше.

А в 2011 году ему помог еще один россиянин — он получил щедрый грант от проекта StartFellows, который основал Павел Дуров.

🍊 Juicy Salif. Дизайнер Филипп Старк придумал то, что уже существовало — по факту он изобрел самую неудобную в мире соковыжималку. Это случилось в дорогом ресторане, а эскиз изобретения был просто нарисован на салфетке.

Сложно объяснить ее популярность — с Juicy Salif все приходится делать вручную, а еще ее нужно сразу же мыть и протирать. Плюс у нее даже нет сеточки, поэтому в сок попадает и кожура с косточками. Ну а сам сок разбрызгивается по всей кухне :)

🪦 Better Place Forests. Эта идея родилась на кладбище, когда Сэнди Гибсон ухаживал за могилами своих родителей. Такой вид захоронения показался ему неподходящим — другое дело переработать прах в удобрение, а потом подкормить им какое-то красивое дерево..

Так появился этот загробный стартап, и в первый же год он привлек 12 миллионов долларов. Сейчас компания предлагает кремацию и «личное» дерево для каждого усопшего. Ну а родственники получают уединенное место, где они могут ухаживать за деревом и предаваться скорби.

🏘 Airbnb. Этая идея уже не кажется нам безумной, ведь весь мир с удовольствием пользуется этим сервисом. Но изначально все было иначе — когда Брайан Чески показывал свой план инвесторам, те лишь крутили пальцем у виска.

И правда, кто согласится пустить к себе в дом чужого человека? Проект долго не находил поддержки — его клиентами были туристы, которые узнавали о нем от своих знакомых. И только после этого на Уолл-стрит поняли, что на этом можно заработать.

В 2014 году компания Airbnb вышла на биржу, а ее основатели попали в список самых молодых миллиардеров.

А в какой из этих стартапов вы бы вложили свои деньги? :)

💼 Прошлое рынка всегда очевидно.

Одной из ранних работ Тома Круза был фильм «Коктейль» — там он сыграл роль молодого красавца, который решает жениться на богатой «мамочке».

💔 Этим планам не суждено было сбыться, потому что он не смог забыть свою прежнюю девушку. В итоге парень бросает эту женщину, которая говорит: «Пожалуйста, я не хочу, чтобы все так плохо закончилось».

На что тот отвечает: «Все заканчивается плохо, иначе бы это не закончилось».

На самом деле это очень глубокая фраза, и ей можно ответить любому рыночному скептику. Во время роста рынка такие люди часто говорят, что «все это плохо кончится» — вполне логично, ведь иначе бы этот рост никогда не закончился.

📉 В какой-то момент любому бычьему рынку приходит конец. Никто не знает, как и когда это случится, но в итоге все рушится и наступает медвежий рынок. Люди начинают паниковать, после чего цены на акции летят еще ниже.

Так работает фондовый рынок. И фраза о том, что все плохо кончится — это не какое-то откровение, а констатация очевидного. При этом всегда найдется тот, кто будет говорить: «Вот видите, я же предупреждал!» И даже попытается убедить нас, что заранее знал причину этого падения.

💰 Но понимать механику рынков — это одно, а получать из этого прибыль — это совершенно другое. И лучше всех это объяснил Майкл Льюис:

«Литература о взлетах и падениях, как правило, написана от лица всеведущего рассказчика. Автор таких историй говорит о человеческой глупости; он иронизирует и рассказывает, что на Уолл-стрит нет ничего нового. Что оглядываясь назад, он считает все таким очевидным.

Но если бы все было очевидно, то авторы таких историй были бы безумно богаты. Они избавили бы себя от необходимости писать книги, чтобы зарабатывать себе на жизнь».

📊 Инвестору важно знать историю рынка, но при этом нужно помнить о том, что прошлое всегда кажется слишком простым. А еще такие знания создают иллюзию, что мы можем предсказывать движения рынка:

А ведь я знал, что в декабре 2021-го нужно было продавать!
Так и думал, что в начале СВО надо покупать на всю котлету!
Я ведь видел этот пузырь, ну почему я встал в шорт?!

📚 Можно прочитать все книги по психологии, но своей природы не изменить — мы все равно будем помнить то, что нам хочется помнить. На этом строится эффект Даннинга-Крюгера, или же синдром «все остальные идиоты, но я полностью логичен и рационален».

Думая о прошлом, каждый из нас становится рациональным. Но это лишь иллюзия — в какой-то момент рынок вновь «неожиданно» упадет, и мы снова ничего не увидим заранее. Нет смысла это предугадывать, лучше быть сразу к этому готовым.

💪 Вот почему нужно честно оценивать свою толерантность к риску. Нужно правильно распределять свои активы. Нужно иметь запас прочности, чтобы пережить любой рыночный спад. И нужны иметь мужество и самообладание, чтобы довести свой план до конца.

Когда-нибудь все обязательно «плохо кончится». Но жизнь после этого продолжится, а акции так и будут торговаться. Так что «неожиданный» обвал — это не повод опускать руки.

❗️ Если и это не помогает, то вспомните совет из фильма «Коктейль»: «Никогда не выказывай удивления, никогда не теряй хладнокровия».

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В четверг индекс Мосбиржи упал на 0,7%, нефть слегка подорожала, а рубль торговался в боковике.

⬆ ЮГК (+2,2%). Отыгрывает потери предыдущих недель. Во многом благодаря золоту — в моменте оно поднималось до 2700 долларов за унцию. Возможный кризис пугает инвесторов, которые ищут спасение в желтом металле.

⬆ НоваБев (+2%). А кто-то ищет спасение в другой «твердой» валюте :) Бумаги долго была аутсайдерами, а сейчас идут против рынка — бизнес компании впитывает инфляцию и имеет собственное производство. Но ситуация с долгом все же напрягает.

⬇ Совкомфлот (-2,6%). Прилетел очередной черный лебедь. Британия ввела санкции против 22 танкеров, большая часть которых принадлежит Совкомфлоту. Компании уже не привыкать — вряд ли эти ограничения окажут на нее влияние.

⬇ ЕвроТранс (-4,9%). Падает еще до дивидендной отсечки. Инвесторы обеспокоены будущим компании — обещаний она дает много, а вот денег на все явно не хватает. К тому же рост ставки сделает ее огромный долг еще дороже.

⬇ ММК (-7,8%). На дивидендную отсечку наложился слабый отчет — производство стали рухнуло на 28%, а продажи упали на 19%. В компании это объяснили ремонтами, хотя сыграло свою роль и падение спроса. Для металлургов наступают сложные времена.

Что нас ждет сегодня?

✅ Северсталь — совет директоров по дивидендам. Решение огласят только в понедельник, но чудес ждать не стоит — выплаты будут в районе 30 рублей на акцию. У компании высокие затраты, и до 2026 года ее доходность будет невысокой.

Рынок же продолжает сползать вниз. Появляется все больше негативных прогнозов — эксперты считают, что в следующем года ставка будет около 18%, а ниже 10% упадет лишь к 2027 году. Дошло даже до того, что Набуиллина начала всех успокаивать.

💰 Так что ситуация сложная — тут важнее сохранить, чем заработать. В том числе и сохранить свои нервы :)

💬 Цитата дня: «Знайте, чем вы владеете, и знайте, почему вы этим владеете», — Питер Линч.

В последнее время на нас обрушился целый шквал IPO. Давайте посмотрим, какие из них оказались удачными, а какие стали разочарованием.
https://dzen.ru/a/ZxDduwrxsxkRpARK?share_to=link

*в комментариях прикреплю PDF-файл этого исследования — после 22 страницы там крутая графика по компаниям.

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В среду индекс Мосбиржи упал на 0,8%, нефть продолжила падать, а рубль еще немного подешевел.

⬆ ЮМГ (+3,5%). Идея в этих бумагах вновь популярна. Компания работает в защитном секторе — ее бизнес впитывает инфляцию, плюс она получает валютную выручку. Так что на бумаге все выглядит довольно неплохо.

⬆ Газпром (+1,8%). Мишустин встретился с коллегами из Китая и Монголии, и инвесторы увидели в этом подвижки по «Силе Сибири-2». Газпром растет последним — это правило снова работает :)

⬆ Самолет (+0,5%). На удивление выглядит лучше рынка. А все из-за свежих данных — по прогнозам Росстата, в этом году будет построен рекордный объем жилья. Но с такими ценами и ипотекой кто его будет покупать?

⬇ ЭсЭфАй (-0,3%). Из-за разовых доходов прибыль холдинга выросла в 3 раза до 17,6 млрд. рублей. Уже сегодня будет рассмотрен вопрос о дивидендах — их размер может составить 179 рублей на акцию (13% доходности).

⬇ Сегежа (-12,6%). Сначала тут потеряли деньги «шортисты», а теперь пришла очередь «лонгустов». Цена этих бумаг зависит лишь от настроений и новостей — крупные каналы этим пользуются и катаются на своих подписчиках. Суровая правда жизни.

Что нас ждет сегодня?

💊 Озон Фармацевтика — старт торгов. Компания выходит по адекватной оценке, поэтому спекулянтов сюда набилось очень много. Все хотят легких денег — болтанка в бумагах будет страшная, и они вполне могут улететь в планку.

Рынок не удержался выше отметки в 2800 пунктов. Ну а как тут удержишься, когда инфляционные ожидания выросли с 12,5% до 13,4%. Вот и ЦБ в свежей аналитике напомнил о «необходимости длительного периода жесткой ДКП».

🔥 Эксперты тоже подливают масла в огонь — в ВТБ говорят о росте ставки до 21%, а в Финаме ждут ее снижение не раньше, чем через 6-9 месяцев. Все это нервирует и пугает инвесторов, которые не закладывали таких ожиданий.

Хорошо хоть до заседания осталась всего неделя :)

💬 Цитата дня: «Изменились ли рынки? В микроскопическом смысле – да, в макроскопическом – нет. Меняются стратегии, но люди и психология не меняются. Всегда кто-то теряет деньги и всегда кто-то выигрывает их», — Джил Блейк.

💼 Почему инвестирование должно быть скучным?

Издание Wall Street Journal часто пишет о простых инвесторах — и порой там попадаются очень интересные истории.

📰 Например, недавно там вышла статья о неком Омаре Гиасе. Во время пандемии он усиленно торговал «растущими» акциями, что принесло ему более полутора миллионов долларов. Но его рыночное счастье продлилось недолго:

«По мере того, как росли его доходы, увеличивались и его расходы — ставки на спорт, дорогие бары и роскошные автомобили стали нормой его жизни. И он продолжал использовать кредитное плечо, чтобы усилить свои позиции...

Когда вечеринка закончилась, его состояние испарилось из-за нескольких неверных ставок и чрезмерных трат. Сейчас он работает в супермаркете в Лас-Вегасе, где ему платят 14 долларов в час плюс чаевые. Он говорит, что у него больше нет денег, вложенных в рынок.

«Я начинаю жизнь с нуля», - сказал 25-летний мужчина».

💰 Заработав такую кучу денег, парень почувствовал себя на вершине мира.. а когда возникает такое чувство, то остановиться уже просто невозможно.

В конце статьи Омар Гиас признается, что в какой-то момент стал относиться к рынку как к казино. И ведь он отчасти прав — рынок и казино в чем-то похожи, только на рынке математическое ожидание играет в нашу пользу, а в казино — в пользу заведения.

🎲 И чем дольше мы находимся на рынке, тем выше наши шансы на успех. Но этот расклад работает лишь в одном случае — инвестирование должно быть рутиной, а не азартной игрой или развлечением.

В первую очередь это касается различных рыночных «сигналов». Их авторы не обязательно обманывают своих подписчиков, но такие советы — это скорее ставка в казино, чем инвестирование. Не забывайте, что «сигналы» не учитывают отношение к риску, временной горизонт и прочее.

📊 Пару лет назад вышла статья о телеведущем Джиме Крамере, который в своем шоу «Безумные деньги» регулярно дает торговые «сигналы»:

«Один парень запустил сайт, где он отслеживал рекомендованные Крамером акции. Таких рекомендаций было по несколько сотен каждый месяц, и пришлось серьезно попотеть, чтобы ничего из них не упустить.

Затем он проанализировал динамику всех этих акций - всего с 2017 по 2021 год Джим Крамер дал 12564 «сигнала», которые в итоге проиграли индексу S&P 500 примерно на 6%. Да, это не так уж и много, но далеко не звездно».

Если бы инвестор следовал всем его рекомендациям, то за пять лет совершил бы 12564 сделки — это все что угодно, но только не инвестирование. Настолько частые покупки и продажи активов — это банальные спекуляции, и до добра они не доводят.

📚 Об этом же писал и Питер Линч, который был в шоке от несерьезности таких «игроков»:

«Когда люди выбирают дом, очень делают это очень внимательно — осматривают крышу, водопровод и канализацию, смотрят на дома соседей и на улицу в целом. Даже с покупкой холодильника дело обстоит не менее серьезно..

Но когда те же самые люди выбирают активы на фондовом рынке, они тратят на это меньше времени, чем на выбор хороших туфель».

📝 Поэтому первое правило управления портфелем — это знать, что и зачем вы покупаете. А для этого нужен глубокий и серьезный анализ — да, это кажется скучным, но инвестирование и не должно быть веселым.

❗️ Если уж так тянет развлечься, то можно сделать маленький веселый портфельчик. Ну или в крайнем случае сходить в казино :)

#инвест_история

💰 Подборка самых выгодных вкладов. Ставка выросла до 25%!

Судя по всему, уже скоро ЦБ снова повысит ключевую ставку, поэтому банки решили заранее улучшить условия по вкладам. Хочу поделиться с вами подборкой таких вкладов.

🚀 Конечно же, выгоднее открывать их через ФинУслуги — для новых клиентов там есть вклады до 26%! Для этого нужно выбрать вклад с бонусом и ввести промокод BONUS55 (его максимальный размер 4000 рублей).

Если же сумма вклада больше 300 тысяч, то лучше выбрать промо-вклад с изначально повышенной ставкой. А если нужно ненадолго припарковать деньги, то там появился вклад «Старт с ТКБ» со ставкой 25% — на месяц и на сумму от 300 тыс. до 1,5 млн. рублей.

‼ Открыть вклад просто: переходите по ссылке - регистрируетесь через Госуслуги - подтверждаете через Т-Банк/Альфа/встречу с представителем - выбираете вклад - пополняете и готово.

Я сам пользуюсь этой площадкой и собираюсь открыть там еще один вклад.

Реклама. ООО «МБ Маркетплейс». ИНН 7727618949

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. Во вторник индекс Мосбиржи вырос на 1,2%, нефть резко подешевела, а рубль продолжил слабеть.

⬆ Сегежа (+15%). За пять дней прибавила уже 30%. Причин может быть много — это и закрытие «шортов», и слабеющий рубль, и будущая допэмиссия. В любом случае положение у компании сложное, и так быстро ее проблемы не решить.

⬆ Норникель (+3%). Отскакивает от шестилетних (!) минимумов. Тут тоже помогает слабый рубль, хотя цены на металлы сейчас не очень — никель и палладий на 25% дешевле, чем в прошлом году. Ну и не забываем о высоком и дорогом долге.

⬆ Сургутнефтегаз (+2,6%). Как тут не вспомнить про главную кубышку рынка? Курсовая переоценка играет ей на руку — при текущем курсе див. доходность будет более 13%. А ведь Блумберг обещает нам доллар по 100 рублей.

⬆ Совкомфлот (+1%). Еще один позабытый герой. Появилась информация, что простаивавшие танкеры снова в работе. Если это так, то 2 полугодие будет удачным — не забываем, что выручка у компании тоже валютная.

⬆ Индекс RGBI (+0,07%). Облигации закрепились выше отметки в 100 пунктов. Складывается ощущение, что рынок не верит в ставку выше 20% — вот бы еще в нашем ЦБ с этим согласились :)

Что нас ждет сегодня?

✅ Пятерочка — операционные результаты за 3 квартал. Интересно посмотреть на динамику LFL-продаж и общего трафика. Скорее всего, компания подтвердит свое лидерство — нам такого игрока на торгах очень не хватает.

Рынок же показывает удивительную стойкость — нефть летит вниз, а ему совсем не страшно. При этом снизились и объемы, и число чистых продаж — вот что значит отсутствие нерезидентов.

💪 Такой рост рынка не может быть устойчивым. Над нами все так же висит повышение ставки, плюс новые отчеты у большинства компаний будут слабыми. Хотя сила покупателей настраивает на позитив :)

💬 Цитата дня: «Если вы должны банку 100 долларов, то это ваша проблема. Если вы должны банку 100 миллионов долларов, то это проблема банка», — старая пословица.

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В понедельник индекс Мосбиржи вырос на 0,7%, нефть продолжила дешеветь, а рубль торговался в боковике.

⬆ АЛРОСА (+3,5%). В БРИКС запустили диалоговую платформу по алмазам, а на прошлой неделе прошло ее первое заседание. Эта площадка может стать аналогом ОПЕК — страны будут работать над предложением и удерживать цены.

⬆ НЛМК (+2,9%). Китай меняет мировой рынок металлов — сейчас там правит Лондонская биржа, но ее место может занять Шанхай. Это долго и трудно, но для нас все же позитивно — на китайской бирже нашим металлургам будет полегче.

⬆ Аэрофлот (+2,5%). Растет четвертую сессию подряд. А все благодаря сильному отчету — в 3 квартале число пассажиров выросло на 16%. Учитывая цены на билеты, выручка компании должна стать рекордной.

⬆ БСПБ (+1,3%). Хорошо справляется с высокой ставкой. И свежие данные это подтверждают — за 9 месяцев прибыль выросла на 6,6%. У банка отличная бизнес-модель — дешевые деньги от «физиков» и кредиты надежным «юрикам».

⬆ Новатэк (+0,4%). Еще один приятный отчет — добыча газа выросла на 4%, а добыча нефти — на 14%. Но продажи не увеличились — возможно, танкеры еще не добрались до покупателей. В любом случае компания живет и развивается.

Что нас ждет сегодня?

📊 Рынок совершил полицейский разворот и резко пошел вверх. В этот раз ЦБ подарил инвесторам надежду — по словам зампреда, проект бюджета позволяет рассчитывать на то, что экстраординарные шаги не потребуются.

Так что страхи о ставке в 22-23% слегка улеглись. Хотя все очень и очень зыбко — инфляция не успокаивается, и любой ее всплеск может все очень быстро изменить. Поэтому расслабляться нам пока рано.

🛢 Еще и нефть преподносит неприятные сюрпризы — за пару суток она обвалилась на 5%. В общем, выхода из боковика пока не видать — хотя это все же лучше, чем отвесное падение :)

💬 Цитата дня: «Деньги — это как шестое чувство, без которого невозможно полноценно использовать остальные пять», — Сомерсет Моэм.

💼 Самые распространенные инвестиционные ошибки.

В ноябре 2013 года компания Twitter вышла на биржу — в первый же день ее акции взлетели на 75%, но лидером роста стали совершенно другие бумаги.

🏪 Так уж получилось, что главным героем торгов стала компания, которая обанкротилась еще в далеком 2008 году. Она называлась Tweeter и торговалась под тикером TWTRQ, поэтому инвесторы просто перепутали ее с популярным мессенджером.

За неделю ее акции подскочили на 1500%, а затем камнем полетели вниз — многие люди так и не поняли, куда испарились их вложения. И это еще хорошо, что биржа быстро отреагировала — тикер заменили на THECQ, а позже вообще убрали из списка.

💰 Еще более «дорогая» ошибка произошла в 2003 году, когда японский банк Mizuho решил продать пакет акций компании J-com. По предписанию цена одной акции равнялась 610 тысячам йен (4500 долларов), но брокер слегка перепутал цифры.

В итоге в стакан попали 610 тысяч акций по 1 йене за каждую — на Токийской бирже начался настоящий хаос, а индекс Nikkei к концу дня упал почти на 2%. Но хуже всех пришлось банку Mizuho, который всего за один день потерял порядка 250 миллионов долларов.

📝 История рынка знает много подобных ошибок, потому что избежать их практически невозможно. Совершать ошибки — это нормально. Ненормально — это даже не пытаться их исправить. И чтобы перестать наступать на одни и те же грабли, нужно знать свои ошибки в лицо.

📌 Вот мой список самых распространенных ошибок:

🔸 Невнимание к балансу активов. Выбирать «лучшие» акции гораздо интереснее, чем подумать над распределением своих активов. В итоге можно остаться без защитных инструментов, что во время обвала приведет к панике и депрессии.

🔸 Инвестирование как в последний раз. Когда какая-то акция растет, нам так и хочется в нее запрыгнуть. Иногда это приносит прибыль, но на длинном горизонте все возвращается к среднему — в итоге разумные инвесторы опережают тех, кто инвестирует в «ракеты».

🔸 Неверные ожидания от рынка. Начинающие инвесторы ждут от рынка слишком многого, а риск воспринимают как что-то абстрактное. Но реальность все расставляет по своим местам — это приводит к разочарованиям и лишним страданиям.

🔸 Чрезмерная самоуверенность. Успех инвестора определяется не уровнем интеллекта, а умением признавать свои ошибки. А для этого не должно быть 100% уверенности, ведь на рынке нужно перепроверять себя и не влюбляться в свои решения.

🔸 Игра в чужую игру. Хотя мы все находимся на одном поле, каждый из нас играет в свою игру — при падении акций трейдеры делают одно, а инвесторы — другое. Тут нет правых или неправых — просто у каждого свои цели и свои правила.

🔸 Выбор неправильного ориентира. Многие стараются превзойти индекс или результаты других инвесторов. Но единственный верный ориентир — это то, способны ли мы достичь своих финансовых целей. Ведь ради этого мы и пришли на фондовый рынок.

🔸 Отсутствие плана. Рынок провоцирует нас на эмоции — и если заранее не расписать свои действия, то можно наделать массу ошибок. Так что лучше потратить вечер на составление плана, чем лишиться части своего депозита.

#обучение