Если есть ипотека, и вы думаете о досрочном погашении, возможно, вам будет интересна следующая схема.
Входные данные
Ключевая ставка: 19%
Ставка кредита: 14,5%
Сумма кредита: любая, для удобства возьмем 1 000 000 руб.
Сумма досрочного погашения: любая, для удобства возьмем сумму кредита.
Из очевидного решения: положить деньги на вклад под 20%. Но такая эффективная ставка будет только для коротких вкладов, для длинных вы получите уже сопоставимую со ставкой ипотеки, что будет просто эквивалентом досрочного погашения.
То есть, если вы не думаете, что через год-два ключевую ставку не опустят, то выгода от годового вклада составит порядка 4% или 40 000 руб, что тоже, конечно, неплохо.
А вот и альтернативный вариант: берём сумму досрочного платежа и покупаем облигации со сроком погашения через 10 лет, например ОФЗ 26225. Текущая эффективная ставка 16,63% или 14,47% с учетом НДФЛ, то есть в самом худшем сценарии (дальнейший рост ключевой ставки) купоны будут покрывать ипотеку, что также эквивалентно досрочному погашению.
А вот если ключевая ставка упадет, скажем, до 15%, то это спровоцирует также падение доходности до 12,8% или, другими словами, рост цены самой облигации на 23%. В этот момент уже можно будет продать и с учетом налога получить 20% прибыли или 200 000 рублей, что выглядит уже сильно приятнее, чем в случае депозитов. При большем снижении ставки выгода будет еще выше.
Расчеты, конечно, приблизительные, но порядки такие. Налоги взяты по ставке 13%. Если ставка по ипотеке меньше 14,5%, очевидно, что и выгода будет больше для любого варианта.