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알파카 주식 목장

26 Jan, 08:19

#에이비엘바이오
컴퍼스 테라퓨틱스는 현재 에이비엘바이오의 ABL001을 기술이전받아 토베시미그(Tovecimig; CTX-009)라는 이름으로 담도암 2차 치료제 진출을 위한 미국 임상 2/3상을 진행 중입니다.

데이터를 살펴보자면 아래와 같습니다.

📈 대한민국에서 진행한 담도암 임상2상 데이터
- 11명의 환자가 2차 치료제로 복용, 13명의 환자가 3차 치료제로 복용
- 전체 객관적반응률(ORR) 37.5%, 전체 생존기간 12.5개월, 무진행생존기간(PFS) 9.4개월
- 2차치료제 대상 ORR 63.6%, 3차 치료제 대상 ORR 15.4%
▶️ 2차치료제 대상 환자군에게서 ORR이 63.6%라는 매우 높은 수치가 나옴

현재 담도암의 2차 치료제 표준치료법은 FOLFOX 화학요법입니다. 따라서 FOLFOX와의 데이터를 비교하자면 아래와 같습니다.

📈 담도암 2차치료제로서 FOLFOX 관련 임상3상 ABC-06
- 전체 객관적반응률(ORR) 5%, 전체 생존기간 6.2개월, 무진행생존기간(PFS) 4.0개월
▶️ 따라서 미국 임상 2/3상이 국내 임상2상과 비슷하거나 조금 낮은 데이터만 발표되도 2차 치료제 시장에서 Best-in-Class로 등극될 가능성이 매우 높습니다.

당사가 예상하고 있는 2차 치료제 시장 규모만 $1B(1.4조원) 이상으로, FDA 승인시 에이비엘바이오는 대략적인 로열티율 8%을 통해 매년 1,000억 이상의 영업이익 창출이 가능합니다. 현재 상기의 압도적인 임상 데이터를 통해 1차 치료제로도 진출을 시도하고 있어, 1차 치료제 승인 시 로열티액이 이보다 2~3배 가량 높아질 예정입니다.

임상 데이터의 자세한 내용은 네프콘 참조: https://contents.premium.naver.com/startale0517/startale/contents/250126145920237qf
작성 : 알파카 이코노미아(https://t.me/foreconomy)

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24 Jan, 12:45

휴온스글로벌(휴온스랩)은 현재 할로자임의 시밀러를 개발하고자 특허를 여러 국가에 등록했으며, 최근에는 JPMHC에 참석하면서 고객 확보에 최우선 노력을 기하고 있습니다.

아직까지는 분명 가시적인 성과가 없기에 밸류를 평가할 수는 없곘지만, 만약 LO가 실제로 나온다면 그 팍급력은 충분히 높다고 생각됩니다.

휴온스글로벌 탐방노트와 이에 대한 알파카 이코노미아의 투자전략에 대해서 아래 네프콘에서 이야기해보았습니다.

https://contents.premium.naver.com/startale0517/startale/contents/250124195048365cc

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24 Jan, 01:24

#에이비엘바이오
컴퍼스 테라퓨틱스(ABL001 라이선싱 회사) +20%로 상승마감. 3월말 담도암 2차치료제 기대감으로 좋은 모습입니다. 이미 너무 많이 코멘트 드렸기에 패스하고...

작년 이모네시맙을 필두로 여러 이중항체 빅딜이 나온만큼 올해에는 이중항체가 메인테마가 될 수 있지 않을까 합니다.

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23 Jan, 02:04

지난 11월에 트럼프 당선 이후 조선업에 붐이 올것이라 예상한 바 있는데요. 실제로도 조선사, 엔진사, LNG사 모두 단기간 내 좋은 흐름을 보여주었습니다.

사실 현 시점에서 신규진입은 어려운 자리라고도 생각하는데요. 많이 상승한만큼 저 역시도 분할매도로 대응하려고 합니다.

물론 이러고도 더 가는게 주도주의 품격이겠지만, 목표수익률을 달성한만큼 어느정도 만족하고 수익실현하는게 리스크 관리 측면에서 좋다고 판단했습니다.

차익실현한 금액은 이제 바닥에서 턴어라운드하려고 슬슬 움직임이 보이는 바이오나 성장이 뛰어나지만 오해가 많은 보험GA로 가려고 합니다...!

https://youtu.be/Olz8gpCUYkc

4,042

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22 Jan, 08:26

#인카금융서비스 보험업은 성장성이 없다는 이유로 투자 대상에서 제외되곤 합니다. 실제로 우리나라 인구 대부분이 보험에 가입되어 있으며, 인구 성장이 정체됐기에 '가치주'라는 인식이 강합니다. 그런데 정말로 모든 보험업이 성장이 가로막힌 가치주일까요?

결론부터 말씀드리자면, 반은 맞고, 반은 틀린 이야기라고 생각됩니다. 보험업은 IFRS17이라는 신규 회계기준의 등장, 보험전문판매회사 제도의 신설, 보험 판매의 외주화(GA)로 인해 새로운 변화가 끊임없이 발생하고 있습니다.

특히 이중에서 독립GA 1위 기업인 인카금융서비스는 22년 상장 이후 매출액에 있어서 한 차례도 역성장한 바 없으며, 영업이익도 YoY 187% 증가하는 폭발적인 성장세를 기록하고 있습니다. 그러나 동사는 fPOR 3배라는 역성장주 취급을 받고 있습니다.

어쩌면 이곳에서 엄청난 기회가 태동하고 있는 것인지도 모르겠습니다. 관련한 투자아이디어를 아래 스타테일 리서치 네프콘에서 이야기해보았습니다.

https://contents.premium.naver.com/startale0517/startale/contents/250122115939733pt

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22 Jan, 01:56

🔅크래프톤 업데이트
작성 : 주식 다람이(t.me/stockDaram2)

- 1/14 론도맵 업데이트 후 화평정영 중국 앱스 1위 달성(1/19부터 일간 1위)
- PUBG 모바일에는 3월에 론도맵 업데이트 예정🦋
- STEAM에서는 글로벌 매출 TOP 유지 중

🔥1Q25 호실적 기대

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20 Jan, 01:17

DATO-DXd(브랜드명 다트로웨이)가 기존에 치료받은 경험이 있는 HER-2 음성 유방암 환자에 대한 치료제로 FDA 허가를 득했습니다.

우리나라 제약사에 미칠 점은 두가지인데요.

첫 번째는 다트로웨이 개발사인 다이이찌산쿄가 향후 ADC 파이프라인은 SC제형으로 변경하는 것을 검토하겠다고 공언한만큼, 다트로웨이에 대한 SC 제형 LO를 알테오젠이 기대해볼 수 있습니다.

전태연 부사장님께서 계약 2건을 논의 중이라고 말씀하신만큼, 다이이찌산쿄의 다트로웨이와 LO를 논의하고 있을 가능성도 충분합니다.

두 번째로는 TROP2 ADC를 개발하고 있는 리가켐바이오 입장에서는 TROP2 ADC 시장이 커진다는 긍정적인 측면과, 경쟁 제품이 시장을 선점한다는 부정적인 측면이 상존하는 것 같습니다.

사견으로는 아직 LCB84의 임상1상 데이터도 나오지 않았기에, TROP2 ADC 시장의 확대에 좀 더 주목할 필요가 있을 것 같습니다.

아마 이러한 차이점으로 인해서 알테는 2~3% 반등하고, 리가는 조금 쉬어가는 모양새이지 않나 싶습니다.

▼ AZ社 다트로웨이 승인 소식 ▼
https://www.astrazeneca.com/media-centre/press-releases/2025/dato-dxd-approved-in-us-for-hr-p-breast-cancer.html

▼ JPMHC 알테오젠 관련 업데이트 ▼
https://blog.naver.com/foreconomy/223730628719

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17 Jan, 02:26

테크윙은 수주금액이 공시로 발표되지 않으면 의무대상으로 공시할 필요가 없는 적은 금액이라는 거죠. 대규모 발주 기대했는데 아쉽긴 하네요ㅠ

이제 중요한 것은 얼마만큼 다음에 수주가 더 이어질 것인가... 일 것 같네요.

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17 Jan, 02:26

✅ [단독] 테크윙, HBM 검사장비 '큐브프로버'…삼성전자 첫 양산 수주

https://www.greened.kr/news/articleView.html?idxno=322382

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16 Jan, 05:16

역시 좋은 기업은 때가 되면 알아주는군요. 컴퍼스 주주분들 축하드립니다

컴퍼스 공부하실 분은 여기서 투자아이디어가 제시되어 있습니다.
https://blog.naver.com/foreconomy/223578028623

6,119

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15 Jan, 13:16

한국IR협의회 CES 2025 정보공유 세미나

[1강] 기조연설(엔비디아, 델타항공) 요약 및 시사점 (한국IR협의회 기업리서치센터 김경민 연구위원 ㅣ CES 2025 정보공유 세미나)
https://youtu.be/4Pl7txCIwAM?si=OPoIpbY3HR8q09l0

[2강] 주요 전시 기업 및 CES 혁신상 수상 기업 방문기 (한국IR협의회 기업리서치센터 김경민 연구위원ㅣCES 2025 정보공유 세미나)
https://youtu.be/Kdcl9n_yXM8?si=UkOdAZgR0J4PKCF9

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15 Jan, 10:10

최근 신고가를 갱신하고 있는 오스테오닉에 대한 4Q24 수출데이터 자료를 아래 네이버 프리미엄 컨텐츠에서 업데이트했습니다.

사상 최고 All-Time-High 수출액을 기록하고 있는만큼, 최근 주가 상승이 밸류적으로도 전혀 부담스러운 구간은 아닌 것으로 판단됩니다. 함께 공부해보시죠..!

https://contents.premium.naver.com/startale0517/startale/contents/250115190829072hk

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15 Jan, 00:52

이건 이번에 업데이트 된 오스테오닉 구로구 데이터에 따른 수출 데이터입니다. 수출 데이터로만 봐도 ATH 수출액입니다.

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15 Jan, 00:45

구로구 수출데이터와 오스테오닉 재무제표상 수출액입니다. 거의 동행합니다.

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15 Jan, 00:43

오스테오닉은 구로구 수출 데이터가 재무제표상 수출액과 거의 일치합니다. 그런데 4Q24가 24년 ATH 수출데이터를 보여준 것에 이어서, 4Q23 대비해서도 15% 가량 성장했습니다.

사상 최대 실적 예상할 수 있는 이유입니다.

4,839

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15 Jan, 00:40

🔅2024년 오스테오닉 수출 데이터
작성 : 주식 다람이(t.me/stockDaram2)

1Q : 1,953,046 U$
2Q : 2,723,426 U$
3Q : 2,498,104 U$
4Q : 3,199,296 U$

❗️12월 $1,642,186 역대 최고치🔥

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15 Jan, 00:31

#오스테오닉
- 2024년 4분기 연결 실적은 매출액 95억원(+17.8% YoY, 이하 YoY), 영업이익 25억원(+23.1%)으로 추정
- 수출 성장세가 견조한데, 미국, 중국 등 대형 시장 진출 전임에도 기존 국가에서 침투율을 높이며 수출 비중이 46%까지 상승할 전망

- 짐머바이오메트(ZBH: NYSE)에 OEM 공급을 통해 올해 1분기부터 미국 판매를 본격화
- 지연됐던 CMF의 중국 허가는 올해 상반기 내 완료를 목표하고 있으며, 허가 후 비브라운(B. Braun)을 통해 중국에 판매될 예정
- 트라우마 제품에 대해서는 글로벌 업체와 독점 판매 계약을 논의 중

- 올해 매출액 470억원, 순이익 104억원 가정 시 현 주가 기준 PER은 13배 수준이다. 밸류에이션 매력은 여전한 것으로 판단

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13 Jan, 07:59

최근 정형외과 의료기기 업체 오스테오닉이 조용하게 신고가를 기록하고 있습니다.

동사는 미국 정형외과 의료기기 2등업체인 짐머社와 독점계약을 체결하고, 여러 번의 수정보완을 거쳐 24년 12월에 FDA 승인을 받았는데요.

짐머社의 유통망에서 동사 제품이 본격적으로 판매될 경우, 기확보한 넉넉한 CAPA에서 고레버리지의 수익성이 가능하다는 판단입니다.

여기에 올 상반기 중으로 비브라운社와 독점계약을 맺은 중국향 제품이 승인된다면 또 하나의 매출 모멘텀이 되리라고 보여집니다.

계절적인 특성상 4Q가 실적의 고점인데, 이미 3Q24까지의 누적 실적만으로 23년도 실적만큼을 기록했습니다. 짐머향 미국과 비브라운향 중국 매출이 더해지는 25년도에 꼭 지켜봐야 할 의료기기 업체 중 하나이지 않을까 판단됩니다.

자세한 내용은 아래 네프콘에서 다뤄보았습니다..!
https://contents.premium.naver.com/startale0517/startale/contents/250112021209921qb

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13 Jan, 03:52

하이젠 축하드립니당~~

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09 Jan, 03:43

#하이젠알앤엠 품절주 성격 + 액츄에이터 급등

LG전자에서 분사 한 기업

5,091

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09 Jan, 03:17

컴퍼스 테라퓨틱스가 에이비엘바이오에게서 LI한 CTX-009(ABL-001) 업데이트 내용을 공개했습니다. 올해 1분기 말에 담도암 2차치료제에서의 임상 2/3상 탑라인 데이터 결과를 발표할 예정입니다.

사실 해당 내용은 이미 알려진 내용이었는데, 갑자기 해당 뉴스 보도 소식에 급등하니 당황스럽네요ㅋㅋ 워낙 미국 내에서 스몰캡이다보니, 사업이 원활하게 진행되고 있다는 보도로도 주가가 뻥튀기되나봅니다.

참고로 아래 클리니컬 사이트에서는 담도암 1차 치료제로서 연구자주도 임상이 등록됐습니다. 당연히 2차 치료제보다 1차 치료제 시장이 훨씬 크기에, 2차 치료제에 성공하게 된다면 1차 치료제에서의 BIC 뿐만 아니라 글로벌 빅파마(임핀지 개발사)에게 인수될 가능성도 열려있는 상황입니다.

당연히 이번 CTX-009의 임상이 성공할 경우, 에이비엘바이오에게도 상업화 약품이 하나 늘어났다는 점에서 주목할만 합니다. 컴퍼스 테라퓨틱스 투포는 위에서 이미 여러번 말씀드려서 참고해주시면 될 것 같습니다...!

https://investors.compasstherapeutics.com/news-releases/news-release-details/compass-therapeutics-provides-corporate-update-and-announces

https://clinicaltrials.gov/study/NCT06548412?term=CTX-009&rank=4

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08 Jan, 12:24

크래프톤은 스팀 통계 상 배틀그라운드의 유저 수가 꾸준히 증가하고 있습니다. 23년 12월까지만 하더라도 평균 플레이어 수가 24.7만 명에서, 24년 12월에는 31.6만 명을 기록하고 있습니다.

이러한 크래프톤의 캐시카우를 기반으로, 24년 3월 말에는 인생시뮬레이션 게임 인조이 출시를 앞두고 있습니다. 25년 CES에서 엔비디아와 협업해 AI NPC를 도입하고 있는 등 현재는 게임 고도화 작업을 진행 중인 것으로 생각됩니다.

동 포스팅에서는 크래프톤의 사업영역과 투자에 대한 알파카 이코노미아의 개인 생각을 기고하고 있습니다. 긍정적인 주주환원도 이어나가고 있는 크래프톤을 함께 공부해보시죠~

https://contents.premium.naver.com/startale0517/startale/contents/250108173804863hz

3,990

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08 Jan, 11:46

와이바이오로직스와 오름테라퓨틱스를 골로 보내버린 프레스9가 이제 알테오젠 저격을...

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 그냥 웃지요...

프레스9 추천픽 : 셀리버리....

http://www.press9.kr/news/articleView.html?idxno=61541

3,776

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08 Jan, 08:47

이제 한화인더 vs 한미반도체는 뭐가 뭔지 하나도 모르겠네요ㅋㅋㅋ;;:

3,620

알파카 주식 목장

08 Jan, 08:47

(알림)

저는 전혀 교류없는 유료 리딩방(?)인지 주주연대 같은 곳에서 하기 내용이 전파되고 있다고 주변에서 연락을 많이 주시네요..;;

(하기내용)

(a) 모 증권사에서 한미와 한화인더스트리얼솔루션즈가 협의를 했다고 이야기를 흘리고 있네요. (b) 또 삼전에서 퀄이 통과됐는데 여기에 한화게 들어간다 뭐 이런 이야기를 대놓고 흘리고 있습니다.

애널리스트가 요 며칠 떠들고 다니고 있는데 그래서 제가 여의도 시스템이 무너졌다고 하는 겁니다.

전혀 사실 무근이고 아마 해당 애널리스트는 법적인 조치를 당할 것으로 전망됩니다.
해당 증권사는 M증권입니다.

=====

상기 내용과 관련하여
(a), (b)는 당사와는 무관함을 자신있게 알려드립니다.

Mirae Asset 증권 김영건 배상

3,204

알파카 주식 목장

07 Jan, 08:00

알테오젠 투자경고 종목지정됐네요... 아니 무슨 투경을 이렇게나 여러번 달게 하냐고~~~ㅠㅠㅠ

3,811

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07 Jan, 05:24

온누리상품권 사업에도 지금 문제가 있는 상황인데, 한국조폐공사가 결국 사업을 포기하면 2순위인 코나아이가 해당 사업을 차지할 가능성도 있습니다.

https://byline.network/2025/01/06-137/

3,800

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07 Jan, 04:48

지역화폐가 민주당이 원하는 대로 제2의 통화로 자리매김한다면 가장 큰 수혜기업은 코나아이입니다.

이재명 대표가 경기도지사 시절부터 코나아이와 함께 지역화폐 사업을 했기도 하고, 현재 전국 지역화폐 발행액의 6~70%를 차지하고 있기 때문입니다.

물론 여기서 헌법재판소에서 실제로 탄핵이 인용되고, 조기대선이 실시되고, 이재명이 피선거권 박탈당하지 않고 당선되어야한다는 조건이 붙겠지만요...

주식쟁이는 주식으로 접근하시죠ㅠ 어차피 우리가 나라걱정 정치걱정해봐야 바뀌는 것은 우리 계좌밖에 없으니깐요...

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알파카 주식 목장

07 Jan, 03:59

로봇과 함께하는 젠슨황

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알파카 주식 목장

07 Jan, 03:54

COSMOS 플랫폼은 물리적 세계를 이해하기 위한 World Foundation 가상 모델로서, 로봇이 최선의 선택을 하기 위해 로보틱스를 훈련시키기 위한 합성 데이터를 생성할 수 있습니다.

이외에도 젯슨 토르라는 자율주행/로봇용 GPU가 한번 더 공개됐네요.

이번 엔비디아 로봇공학 발표의 핵심이었던 것 같습니다.

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07 Jan, 03:35

피지컬 AI 언급중

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알파카 주식 목장

06 Jan, 23:07

미장 로봇주는 또 폭등ㄷㄷ
우주는 횡보
Ai도 강했음

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06 Jan, 08:35

[CES 현장 리포트: Day-0, 이미 와버린 미래]

안녕하세요! 임은영, 이종욱, 김중한입니다.

드디어 CES의 막이 올랐습니다. 금일 CES Unveiled(미디어 데이) 행사를 시작으로 본격적인 일정이 저희를 기다리고 있습니다.

현재까지 느낀 점을 간략하게 정리하면 다음과 같습니다.

1. 자율주행 불신지옥

미국에 도착하자마자 가장 처음 한일은 바로 자율주행 체험이었습니다(사이버트럭 FSD v13.2, 웨이모 로보택시).

결론은 충격과 놀라움, 소비자로서 기대, 그리고 한국기업들에 대한 걱정이었습니다. 미래는 이미 찾아왔으며 단지 경험해 본 사람이 소수일 뿐이라는 생각에 확신을 갖게 되었습니다.

물론 유튜브, 기사로는 익히 들어왔습니다. 심지어 저희는 작년 11월에 자율주행 산업에 대한 인뎁스 자료도 발간했죠.

그럼에도 불구하고 자율주행 체험이 주는 놀라움이 전혀 줄어들지 않았다는 사실이 중요합니다.

투자자들에게 주는 임플리케이션 또한 명확합니다. 아직 테슬라 FSD 최신 버전과 웨이모를 경험한 사람이 주변에서 보이지 않는다면 지금도 늦지 않았을 가능성이 크다는 것이죠. AGI에 최적화된 디바이스는 자율주행전기차이며, 테슬라, 웨이모, 화웨이가 이를 견인하고 있습니다.

한국 업체는 무조건 자율주행 밸류체인에 탑승해야 합니다. 우선 생존해야, 미래를 도모할 수 있습니다.

2. 모든 것이 AI

CES Unveiled 에는 혁신상을 수상한 다양한 제품들이 전시되었습니다.

수많은 제품들이 AI를 탑재했으며(청소기, 체온계, 헬스기구, 등등) 오히려 AI를 탑재하지 않은 제품을 발견하는 것이 더 어려울 정도였습니다.

또한 많은 사람들이 예상한 대로 AI의 시대에 효용이 커지는 휴머노이드, AR 글라스 등 새로운 하드웨어에 대한 열망을 직접 확인할 수 있었습니다.

아직까지는 완전히 새로운 제품보다는 기존에 존재하던 제품을 업그레이드(데이터 -> AI -> 개인화 등) 하려는 시도들이 눈에 띄었습니다.

결국 가장 큰 변화는 빅테크들이 굵직한 카테고리(모빌리티, 휴머노이드 로봇)에서 주도할 것이라는 판단입니다.

이제 내일부터 본격적인 키노트와 전시가 시작됩니다. 현장 곳곳을 누비며 빠른 업데이트 드리겠습니다.

감사합니다.

(2025/1/6 공표자료)

2,212

알파카 주식 목장

06 Jan, 07:42

현재 K-POP의 글로벌 열풍으로 인해 엔터 산업에 대한 관심도가 높아졌습니다. 이러한 흐름 속 대형 엔터사는 규모를 활용해 해외투어나 팬 플랫폼을 구축할 수 있는반면, 규모가 중견인 업체들은 해외투어나 팬 플랫폼을 구축하기 어려운 상황입니다.

이에 중견 이하 엔터업체들에게 해외투어를 대행해주거나 팬 플랫폼을 구축해 줄 수 있는 외부 업체의 도움이 필요합니다. 노머스는 이러한 중견 이하 업체들의 해외 투어 대행, 팬 플랫폼 구축, MD 아이템 개발 등을 도맡고 있는 기업입니다.

동 포스팅에서는 노머스의 사업영역과 가이던스, 투자에 대한 알파카 이코노미아의 개인 생각을 기고하고 있습니다. 어쩌면 엔터계의 실리콘투가 될 수 있는 노머스를 함께 공부해보시죠~

https://contents.premium.naver.com/startale0517/startale/contents/250106153430914tb

3,208

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05 Jan, 23:15

• BYD 공장에서 제1단계 유비테크 로봇 Walker S1 초기 훈련 성과 확인 & 효율 2배 / 안정성 +30% 상승. 2분기에 공업용 휴머노이드 로봇 대규모 인도 예상. 이미 유비테크 공업용 휴머노이드 로봇 Walker S는 다수 자동차기업으로부터 500대 이상 주문 확보. 지금이 산업화의 핵심 국면

记者从优必选方面获悉，目前公司工业人形机器人Walker S1在比亚迪汽车工厂的第一阶段实训工作已取得初步成效，效率提升了一倍，稳定性提升了30%，相关优化工作还在持续进行中，预计在今年Q2具备规模化交付条件。据了解，优必选工业人形机器人Walker S已收到多家车厂的超过500台意向订单，目前正处于产业化落地的关键阶段。（财联社记者王碧微）

2,619

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05 Jan, 13:43

#로봇
우리나라 시간으로 1월 6일 오전 11시 30분에 엔비디아 CEO 젠슨황이 6년만에 CES 발표가 예정됐습니다. BoA나 씨티증권에서는 젠슨황이 로봇에 대한 전략을 발표할 것으로 전망하고 있는 가운데에, 미국 로봇 관련 섹터는 최대 폭등을 기록했습니다.

어느 방면이든 현재 휴머노이드는 분명 언급하는 것을 피할 수 없는 주제이기에, 젠슨 황 역시도 CES에서 휴머노이드와 당사 로봇 플랫폼과 관련된 이야기를 꺼내리라고 생각됩니다. 폭스콘이 엔비디아의 플랫폼을 활용하여 서비스형 휴머노이드 로봇 사업을 준비하고 있기도 하기 때문입니다.

전세계 내로라 하는 기업들 모두가 휴머노이드에 관심을 주고 있는만큼 파격적인 행보가 이어질 가능성도 높습니다. 로봇 관련 추세가 완전히 꺾이지 않는 한, 휴머노이드와 핵심 부품인 액추에이터 관련 기업들이 1월의 주도주가 될 가능성이 높지 않나 싶습니다.

[ 로봇 관련 일정 ]
CES 젠슨황 발표 25년 1월 6일 오전 11시 30분 (6년만에 CES 발표)
( CES 행사 현지시간 1월 7일~10일 )
트럼프 미국 대통령 취임일 25년 1월 20일
테슬라社 옵티머스 자사 공장 배치 25년 미정(24년 말에서 연기)
레인보우로보틱스 사명변경(?)

#우주
간만에 미장에서도 우주 섹터가 빛을 발했습니다. 스타십 7차 발사가 25년 1월 10일에 예정되어 있다는 점이 부각받으면서, 로켓랩 +15%, 인튜이티브 머신스 +13% 등 뚜따하는 모습을 보여주었습니다. 스타십 7차 발사를 기점으로 하는 트레이딩도 충분히 노려볼만 하지 않나 싶습니다.

[ 우주 관련 일정 ]
스타십 7차 발사 25년 1월 10일
( 스타십 6차 발사 당시 트럼프 대통령이 참관 )
트럼프 미국 대통령 취임일 25년 1월 20일

최근 트럼프 트레이딩이 머스크의 테슬라를 넘어서, 머스크가 미래라고 밝힌 섹터로도 번지고 있는 모습입니다. 머스크는 로봇과 우주 등을 차세대 먹거리로 삼으며, 각각 옵티머스와 SpaceX로 사업을 계속 확장해나가고 있습니다. 일론 머스크가 트럼프의 신뢰를 얻은만큼, 앞으로 로봇과 우주 사업은 미국에서 더욱 확장될 가능성이 높습니다.

이에 이들 산업을 면밀하게 관찰할 필요가 있으며, 우리나라 장에서도 이와 관련된 테마를 관심가질 필요가 있다 생각합니다.

3,747

알파카 주식 목장

04 Jan, 06:05

미국 ai가 좋았던 이유인 것 같네용

2,651

알파카 주식 목장

04 Jan, 06:05

마이크로소프트 올해 capex $80bn

올해 MAG7이 capex를 크게 늘리지 못할 것이라는 우려를 한방에 불식시키는 뉴스네요. 메모리 수요 피크아웃에 대한 걱정도 같이 사라질듯 합니다.

https://blogs.microsoft.com/on-the-issues/2025/01/03/the-golden-opportunity-for-american-ai/

1,984

알파카 주식 목장

04 Jan, 06:04

미국은 로봇과 우주 관련주가 불을 뿜었네요 ㄷㄷ
~~글로벌 테마를 선점하는 대한민국ㅋㅋㅋ~~

2,569

알파카 주식 목장

03 Jan, 13:49

올해 폭스콘 매출 7조 대만달러 돌파, 엔비디아와 함께 가오슝에서 휴머노이드 로봇 추진

폭스콘 그룹의 회장인 류양웨이는 올해 그룹의 연간 매출 목표가 7조 대만달러를 돌파할 것으로 예상된다고 밝혔다. 그는 또한 폭스콘이 NVIDIA와 협력하여 가오슝에서 서비스형 휴머노이드 로봇 사업을 추진할 계획이라고 언급했다.

오늘 오후 류양웨이는 "가오슝 스마트시티 추진 위원회 연례회의"에 참석한 후 기자들과 짧은 인터뷰를 가졌다. 그는 폭스콘 그룹의 연말 보너스 계획에 대해 질문을 받자, 그룹의 연말 보너스가 항상 매우 좋았으며 올해는 작년보다 더 나을 것이라고 밝혔다. 올해의 그룹 경영 전망에 대해 그는 매출 규모 목표가 7조 대만달러를 돌파할 수 있을 것으로 기대된다고 말했다.

휴머노이드 로봇 사업 관련 계획
휴머노이드 로봇 사업에 대해 류양웨이는, 폭스콘이 NVIDIA의 최신 소프트웨어 기술과 하드웨어 플랫폼을 활용하여 가오슝에서 서비스형 휴머노이드 로봇 사업을 준비하고 있다고 전했다.

스마트시티 응용 계획
스마트시티 관련 계획에 대해 그는, 폭스콘은 가오슝과 협력하여 스마트시티 응용 소프트웨어를 개발하는 것을 넘어, 올해는 타이베이시와 지룽시와도 협력할 예정이라고 말했다. 특히 스마트폰 응용 소프트웨어(App) 분야에서 협력 진전을 볼 수 있을 것이며, 스마트시티 플랫폼은 다음 단계에서 구축될 것이라고 언급했다.

류양웨이는 "충분한 시민 참여를 유도할 수 있는 응용 소프트웨어(App)를 먼저 구축한 후, 소프트웨어 개발 플랫폼을 개방할 것"이라고 밝혔다.

AI 하드웨어와 스마트시티 연계
그는 폭스콘 그룹이 스마트시티 플랫폼 솔루션을 다른 도시에 이식하려면 주권 AI 하드웨어가 필요하며, 다양한 소프트웨어와 서비스를 통합하여 더 많은 지역 응용 소프트웨어 업체들이 발전할 수 있도록 지원해야 한다고 설명했다. 이를 통해 주권 AI 환경을 촉진하고, 이는 폭스콘 그룹의 상업적 기회가 될 것이라고 덧붙였다. 또한, 폭스콘이 설계한 컴퓨팅 센터의 용량은 스마트시티의 사용에도 공급될 수 있을 것이라고 밝혔다.

https://money.udn.com/money/story/5612/8467120

2,449

알파카 주식 목장

03 Jan, 08:27

코오롱티슈진은 1주 = 5DR이라서 유상증자가액은 23,619원입니다. 현 주가가 25,000원이니 약 5% 할인발행입니다.

자금조달액에 신주 수량을 나누면 118,000원이 나와서 혹시나 오해하실까봐...

3,567

알파카 주식 목장

03 Jan, 07:53

알테오젠 투자경고종목 지정예고가 또....;;;: 어차피 1년 전의 종가보다 200% 이상 상승해서 아마 외국인들이 좀만 연속으로 사면 투경 걸릴 것 같은데, 어쩔 수 없이 달고가야겠네요..

~~솔직히 시스템 좀 참 징글징글하네요... 솔직히 한번 투경 걸리고 해제됐으면 적어도 몇 개월 간은 면제되어야 되는거 아닌가요ㅠ~~

4,632

알파카 주식 목장

03 Jan, 00:38

개인적으로 티슈진 디모드는 4~50% 가능성으로 생각합니다. 1차 지표만 충족한다면, 디모드는 안되도 좋고 되면 엄청 좋은거라서... 플러스 알파 개념 정도로만 생각하시면 좋을 것 같습니다

3,485

알파카 주식 목장

03 Jan, 00:35

#코오롱티슈진

코오롱티슈진 ‘TG-C’ 여전히 세계 최초 DMOAD 자신하는 이유

로어시비빈트 다음으로 FDA에 DMOAD 도전장을 내밀 코오롱티슈진의 TG-C는 현재 미국 임상 3상 환자 투약을 마치고 추적관찰 중이다. FDA에 신약허가를 신청할 것으로 예상되는 시기는 2027년 상반기로 로어시비빈트와는 2년의 격차가 있다. 그 다음으로 DMOAD에 도전하고 있는 노바티스의 ‘LNA043’은 글로벌 임상 2상 환자 모집 중이다. 해당 임상은 2027년 10월에 완료될 예정이기 때문에 TG-C보다 앞서 신약 허가를 받을 가능성은 낮다.

코오롱티슈진 측은 TG-C의 미국 임상 2상이 성공적으로 마무리됐던 만큼 임상 3상도 유의미한 결과를 낼 것으로 보고 있다. TG-C의 전신인 인보사가 국내 식약처에서 2019년 품목허가 취소를 당했지만 2017년 세계 최초 골관절염 유전자치료제로 품목허가를 받았다는 점도 FDA 신약 허가 가능성에 기대를 거는 부분이다.

TG-C는 국내 임상 3상과 미국 임상 2상에서 주평가지표를 충족한바 있다. 두 임상 모두 주평가지표는 관절염의 기능·활동성 평가지수(IKDC)와 통증평가지수(VAS)였다. 미국 임상 3상의 주평가지표는 골관절염 증상평가지수(WOMAC)과 VAS로 설정됐다. WOMAC의 경우 국내 임상 3상의 2차평가지표였으며, 통계적 유의성을 달성한 바 있다.

FDA 의 신약 허가 심사 과정에서 TG-C가 로어시비빈트보다는 까다로운 절차를 밟을 가능성도 제기된다. 로어시비빈트는 저분자화합물이지만 TG-C 는 유전자치료제라 복잡성이 높기 때문이다. 유전자치료제는 예상치 못한 부작용을 초래할 가능성이 높기 때문에 장기 안전성 데이터를 요구하는 경우도 많다.

코오롱티슈진은 FDA와 긴밀하게 협의하면서 임상 3상을 진행하고 있으며, 2년이 넘도록 독립적 데이터 모니터링 위원회(IDMC)의 점검을 받았다. IDMC는 안전하지 않은 약물 사용 중단을 권고하며, 사망자나 중대한 질환이 발생할 경우 임상의 일부 계획을 수정할 것을 권하거나 일시 중단하도록 한다. 코오롱티슈진 관계자는 “IDMC의 결정이 임상 성공을 담보하는 것은 아니지만 임상 진행의 청신호로 해석할 순 있다”고 설명했다.

임상 외에 제조공정(CMC) 분야도 스위스 의약품 위탁생산(CMO) 업체 론자(Lonza)와 협조하며 상업화에 준하는 프로세스를 확립했다. 2026년까지 CMC 분야 품목허가(BLA) 패키지를 준비한다는 계획이다. TG-C가 FDA 품목허가를 받으면 글로벌사업 교두보를 확보하고, 지역별로 사업화 전략을 수립할 계획이다.

코오롱티슈진 관계자는 “DMOAD로서의 잠재력은 TG-C가 여전히 선두권에 위치한다”면서 “미국 임상 2상의 결과는 한국 임상 3상에서 재현됐으며, 미국 임상 3상에서도 재현될 가능성이 높다”고 말했다.

3,290

알파카 주식 목장

03 Jan, 00:32

https://blog.naver.com/alteking/223713029429

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알파카 주식 목장

03 Jan, 00:25

휴머노이드 로봇 핵심은 액추에이터라고 스터닝벨류 리서치에서도 짚고 있네요. 어제 글에서 일론머스크가 휴머노이드의 핵심을 액추에이터라고 이야기한 영상 공유해드렸었죠.

액추에이터 전문 기업이자 하이젠알앤엠이 로봇주 테마에서 가장 강한 모습을 보여주고 있는 게 이러한 이유인 것 같습니다. 신규상장주라서 수급이 빈집인 것도 플러스 요인인 것 같고요.

이제 어느 기업이 로봇용 액추에이터를 생산하고 있는지? 2등 기업은 어딘지? 찾아볼 시점이겠죠.

#하이젠알앤엠

3,351

알파카 주식 목장

02 Jan, 01:13

#하이젠알앤엠

일론머스크가 옵티머스 로봇의 유연한 손 행동 제작에 액추에이터가 필수적이라고 언급했었네요. 액추에이터 만드는 기업 = 하이젠...

https://gall.dcinside.com/board/view/?id=dcbest&no=293262

4,004

알파카 주식 목장

02 Jan, 01:05

✅ 25년 새해를 주도할 테마는 무엇일까?

📈 정치는 이제 안정 국면으로
- 12월 31일 최상목 권한대행이 예상외로 헌법재판관 2명을 임명했고, 법원에서도 뜻밖에 대통령 체포영장을 발부하면서 정치 리스크가 상당히 안정화
- 보통 1~2월은 내러티브에 기반한 테마가 날개를 펼치는 시기인데, 정치적 불확실성이 줄어든만큼 자금이 몰릴만한 섹터군을 살펴볼 필요가 있을 것으로 판단
- 최근 뉴스플로우를 살펴보니 우선 1월 2일 새해벽두부터 움직일 유력한 테마는 🎭대선(정치)과 🤖로봇

🎭 정치테마 : 조기대선 국면 스타뜨
- 오랫동안 임명이 거부될 것으로 예상되던 헌법재판관이 예상외로 빠르게 임명되면서 탄핵 심판 본격 시작
- 여기에 예상외로 발부된 대통령 체포영장에서도 대통령이 내란 수괴인 점을 법원에서 인정한만큼, 헌법재판소의 결정은 빠르게 나올 예정
- 보통 대선테마주는 이전에 테마로 주목받은 기업보다는 이번에 새롭게 주목받은 기업의 시세가 더 강함
- 일반적으로 인맥주 이후 정책주로 수급이 이동하는만큼, 유력 대선후보의 정책 숙지 필수

- 대선 후보별 주요 정책은 아래와 같음
이재명 : 기본소득 및 지역화폐(전국민 연 100만원씩 지역화폐 지급), 김동연 : 기회소득 및 지역화폐(농어민, 예술인, 장애인, 체육인 등에게 지원금을 지역화폐로 지급),
오세훈 : 서울런 및 기후동행카드(인강 무료 제공 및 대중교통 할인),
홍준표 : 대구공항 이전

🤖 로봇테마 : AI는 휴머노이드를 낳고
- 삼성전자가 12월 31일 레인보우로보틱스의 콜옵션을 행사하며 최대주주로 등극, 이후 삼성로보틱스로 사명 변경 예상
- 엔비디아도 내년 상반기휴머노이드 로봇용 소형 컴퓨터의 최신 버전 '젯슨 토르'를 출시할 예정
- 이외에도 테슬라의 옵티머스 출시나 CES 행사 개최 등 연초 로봇에 대한 시장의 관심도 UP
- 22년도 대선 과정에서 주요 후보들이 로봇 육성책을 쏟아낸 적이 있는만큼, 로봇테마도 향후 정책주로서 부상 가능

- 휴머노이드 수혜주로 지목되고 있는 기업은 아래와 같음
레인보우로보틱스 : 휴머노이드 제작, 삼성전자가 지분 인수하며 대주주로 등극
하이젠알앤엠 : 휴머노이드는 액츄에이터 다수 필요(기존 산업용 로봇 3~6개 → 휴머노이드 로봇 18~75개), 동사는 로봇용 액츄에이터 제작
알에스오토메이션 : 엔비디아의 로봇 공학 플랫폼 파트너사인 로크웰오토메이션社의 협력사로서 로봇모션제어기어 공급

📈 매년 1~2월은 내러티브 장세
- 매년 1~2월은 내러티브 장세가 시작(24년도 초 온디바이스 제주반도체, AI SW 이스트소프트 / 23년도 초 로봇, GPT수혜주 솔트룩스 등), 이번 1~2월도 내러티브 장세가 이어질 지 지켜보는 것도 포인트
- 이러한 시각에서 정치테마와 로봇테마는 분명 넘어가기 어려울 내러티브 테마라고 생각
- 다만 테마는 테마일 뿐 리스크가 높다는 것 알아두시고, 요즘 시장이 시시각각 변하기에 어떻게 변할지 모른다는 점 유의하시길 바랍니다. 감사합니다.

4,878

알파카 주식 목장

01 Jan, 05:53

최근 반도체가 바닥인지 아닌지를 놓고 서로 간의 논리가 팽팽하게 대립하고 있는 상황입니다. 이러한 상황 속에서 양쪽의 입장을 정리한다면 본인만의 반도체 투자 논리를 정립하는 데에 큰 도움이 되리라 생각합니다.

반도체 주가가 바닥이란 논리를 ① 가격 조정의 완성, ②HBM이라는 구조적 변화, ③ 확정적인 25년도 HBM 수요로 정리해보았습니다.

반대로 반도체 주가의 바닥을 논하기엔 시기상조란 논리를 ① 기간조정의 미완성, ②EPS 감익은 내년이 시작, ③ 글로벌 경기침체도 내년이 시작이라고 정리해보았습니다.

이번 싸이클이 이전 싸이클보다도 어려운 점은 생각치도 못한 HBM이라는 신규 수요처의 등장으로 촉발된 업싸이클이자, 생각치도 못한 중국 레거시 반도체의 역습과 HBM 피크아웃 논란으로 인해 시작된 다운싸이클이라는 점인 것 같습니다.

개인적으로 판단하건데 아직 미국 비메모리 반도체 기업들의 주가조정이 본격적으로 발생하지 않았고, OECD 경기선행지수가 오랜 기간 상승해온만큼 반도체 저점을 논하기에는 이른 시점이 아닐까 판단하고 있습니다.

다만 이 논란은 결국 개개인마다 판단이 상이할 수 있으니, 아래 포스팅에서의 논리를 각자 취합해 본인만의 논리를 형성해나가시길 추천드립니다. 감사합니다.

https://m.blog.naver.com/foreconomy/223709403628

* 본 포스팅은 스타테일 리서치 네이버프리미엄콘텐츠에 선기고된 글입니다.

7,290

알파카 주식 목장

30 Dec, 03:30

이 하이큐비아SC가 할로자임이 만든 제형입니다. 알테오젠의 Sc제형도 이쪽으로 충분히 확대가능하단 이야기입니다.

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알파카 주식 목장

30 Dec, 03:30

SC제형이 항암제는 물론이고 희귀질환 시장 등 적용 가능한 시장에서 그동안의 치료제 지형도를 완전히 바꾸고 있네요.

다케다(Takeda)는 최근 일본 후생노동성이 피하주사(SC) 제형인 '하이큐비아(Hyqvia, 성분 인간면역글로불린 10%·재조합 히알루로니다제)'를 무감마글로불린혈증(Agammaglobulinemia) 또는 저감마글로불린혈증(Hypogammaglobulinemia) 환자 치료를 위해 승인했다고 밝혔습니다.

무감마글로불린혈증 또는 저감마글로불린혈증은 항체 수치가 매우 낮거나 결핍되는 질환인데요. 또 1차 면역결핍증(PID) 또는 2차 면역결핍증(SID)으로 인한 심각한 재발성 감염 위험이 높습니다.

다케다에 따르면, 현재 일본에서 사용 가능한 피하 면역글로불린 치료제는 주 1회 또는 2주에 1회 주입이 필요하지만 하이큐비아는 3~4주 간격으로 투여 빈도를 줄일 수 있는 유일한 피하 치료 옵션입니다.

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=11768

3,775

알파카 주식 목장

28 Dec, 11:59

https://www.youtube.com/watch?v=7o1kxp2HDoc

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알파카 주식 목장

27 Dec, 12:58

연말을 맞아 방송하겠습니다~~

12월 28일 토요일 오후 9시에 스타테일 리서치하시는 화이트아웃님과 해기사 투자자님과 함께 올해 투자 소감이나 내년 섹터 전망에 대해 연말 마무리 느낌으로 진행하겠습니다😆😆

방송링크는 나중에 올려드릴게요~

6,235

알파카 주식 목장

27 Dec, 06:13

탄핵 다음 민주당이 밀어붙일거는 추경이라고 저는 생각합니다.

-이재명 : 내란 사태로 민생경제 바닥 추락…빠른 추경 촉구한다
-김동연 경기지사 : 경제정책 대전환 필요…super추경이 해법
-이창용 한국은행 총재 : 조속한 추경을 공개적으로 강조
-최상목 경제부총리 : 추경은 필요하고 우선 기존예산 조기집행을 하겠다

지역화폐관련주(코나아이, 웹케시)는 계속봐야될테고 어느정도 하방은 제한적이라고 생각

4,064

알파카 주식 목장

27 Dec, 06:13

시장은 어렵지만 슬슬 봐야되는 바이오쪽 재료 두개

1) HLB 간암신약 FDA 최종승인여부 (25년 3월20일전)
- FDA 허가를 위한 마지막 관문인 제조설비(CMC) 평가 통과여부가 내년 3월 20일 전 윤곽을 드러낼 전망
-HLB의 신약 허가를 위한 남은 관문은 사실상 CMC 평가 통과뿐이다.
-또한 트럼프 대통령의 재집권은 FDA 신약 승인 절차에 긍정적인 영향을 줄 것.

2) 첨생법 시행 (25년 2월21일)
-첨생법은 임상시험과 허가 절차를 간소화하고, 규제를 명확히 해 연구 효율성을 높이는 데 중점을 둔다.
-특히, 줄기세포, 유전자 치료, 조직공학 등 첨단재생의료 기술은 희귀·난치질환 환자들에게 새로운 치료 기회를 제공할 전망이다.

2,913

알파카 주식 목장

27 Dec, 04:45

오늘 케이엔제이가 200억 규모의 CVD SiC Ring 투자를 진행했습니다. 이는 지난 연도 6월 200억 투자에 이어서 진행하는 투자로, 그만큼 애프터 마켓에 대한 수요가 증가하고 있는 국면으로 해석됩니다.

사실 반도체 업황이 꺾이고 있는게 명확하게 나타나고 있는 상황이기에, 향후 반도체 관련 기업들의 주가가 어떻게 될 지 예상하기 어렵습니다. 다만 EPS 측면에서 케이엔제이는 국내 IDM의 원가절감 니즈+중국 반도체 굴기의 수혜를 계속 입으리라 판단됩니다.

증설과 관련된 코멘트는 아래 네이버프리미엄컨텐츠에 기고했습니다. 감사합니다.

https://contents.premium.naver.com/startale0517/startale/contents/241227132022422um

4,955

알파카 주식 목장

27 Dec, 03:30

김찰저님 우스갯소리긴 하지만, 미국은 지금 외계인 침투가 되고 있긴 합니다ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

3,534

알파카 주식 목장

27 Dec, 03:30

시장생각 (24.12.27)

계엄 이후로 환율, 시총증발, 대외신인도 등 주관, 객관적인 한국경제 손실규모가 최소 백조원은 넘을것 같네요.
모두 국민들이 부담해야 할 손실입니다.

제가 블로그에 계엄관련 글을 쓰니까 댓글에 '외식 나가보니 사람들도 북적이고 백화점에 사람들도 행복해 보이더라. 뭔 그렇게 경제폭망 이라고 과장하냐' 했던 어처구니없던 사람이 떠오르는데 지금도 그렇게 생각하고 있을지 궁금합니다.

시장 관련해서는
아무리 개인기 부려봤자 여기서 벌고 저기서 깨지는 일이 계속 반복되고 있는데 솔직히 X같은 상황이긴 하지만 역대 이정도로 리스크가 동시에 반영된 시절이 있었나 합니다.

기본적으로 올해 내내 금투세 디퍼프 때문에 국장은 기본적인 시장 구실도 못했고 반도체 경쟁력 리스크, 미국대선, 금리방향성 모두 굵직한 이벤트였는데 이제는 계엄과 탄핵이라는 정말 평생에 한번 올까말까한 일까지 터졌습니다. 그것때문에 환율 변동성도 두려운 수준까지 왔네요. 진짜 글 쓰면서도 한숨이 나옵니다.

원래 바닥에선 희망도 없고 용기 내기도 힘들지만 지금 밸류에선 욕나오는 거의 모든 리스크가 다 반영된 수준이고, 이제 남은 리스크는 거의 외계인 침투 정도 남은것 아닐까 합니다.
다 팔아버리고 쉬고 싶지만 그래도 국장은 변동성을 견디고 좋은종목 리밸런싱 하면서 버티면 늘 좋은 수익을 주었습니다.
당장 계엄선포 이후 2주일간 리밸런싱만 잘 했어도 수익을 내주는 시장이었구요.

앞으로도 시장은 그렇게 수익을 줄 것이라 생각합니다. 좋은종목 쥐고서 리밸런싱 잘 하면 분명히 수익을 줘 왔으니까요. 그래도 국장을 사랑하는 한명의 투자자로써 넋두리 해봅니다.

2,719

알파카 주식 목장

27 Dec, 02:27

27일 오후 3시 한덕수 총리 탄핵
→ 이후 최상목 권한대행이 헌법재판관 임명하지 않을 경우, 민주당은 국무위원 5인 탄핵해 헌법재판관 당연 임명 시도 예정(4월 전까지 임명되지 못하면 헌법재판관 2인 임기 만료로 탄핵심판 불가)

29일 공수처의 윤석열 3차 출석 요구기한
→ 윤석열이 3차 조사에 응하지 않을 경우, 체포영장 발부 가능성. 통상 일반인의 경우에도 3차 조사에 응하지 않으면, 도주 우려로 인해 체포영장 발부. 사상 초유의 대통령 체포 가능성도...

결론 : 제발... 국민을 생각좀 하세요...

5,443

알파카 주식 목장

27 Dec, 01:52

결국 당정이 온누리상품권 사용을 확대하기로 합의했네요.(실제 경제적 효과는 차치하더라도...) 온누리상품권 내지 지역화폐는 탄핵정국 이후 망가진 서민경제를 살릴 대안으로 조기대선 국면 내내 언급될 예정입니다.

해당 뉴스에 가장 크게 반응하는 게 코나아이고, 여타 테마주들은 큰 움직임은 없습니다. 테마주들이 잘 갈지, 코나아이와 같이 실질적인 정책수혜주가 잘 갈지는 저도 잘 모르겠네요🤣🤣

https://n.news.naver.com/article/014/0005287864?sid=100

4,526

알파카 주식 목장

26 Dec, 04:45

이제 한덕수 총리 및 권한대행 탄핵 수순으로 넘어가겠네요. 언제쯤 정치가 안정될지ㅠㅠ 에혀...

5,083

알파카 주식 목장

26 Dec, 04:44

긴급담화빔

4,379

알파카 주식 목장

26 Dec, 03:27

대통령의 비상 계엄 선포,
대통령 권한대행의 법률상 당연 임명해야 하는 헌법재판관이나 상설 특검의 거부 및 지연,
민주당의 총리 탄핵 추진까지...

외국인이 우리나라를 정치적으로 안정된 국가라고 평가할까요? 몇몇 정치인이 시작하고, 그 책임은 대한민국 국민 5000만명이 오랫동안 책임지게 됐네요.

(옳고 그름을 차치하고)한덕수 탄핵까지 되면 정치테마주만 미쳐날뛰겠네요ㅠㅠ 하루빨리 안정적인 정치환경 좀 조성되기를 바래봅니다...

https://n.news.naver.com/article/025/0003410527

5,679

알파카 주식 목장

26 Dec, 02:18

진실이라면 충격적이네요.

레거시는 그럼 사실상 중국에게 넘어간다고 보면 될 것 같은데, 이제 반도체 기업이라도 업싸이클을 누리지 못하는 기업이 존재하는 '뉴노멀'이 펼쳐질 수 있곘습니다.

https://m.newspim.com/news/view/20241225000052

4,890

알파카 주식 목장

26 Dec, 01:25

알테 임시주총
좋은 내용 공유해주셔서 감사합니다♡

https://m.blog.naver.com/ytt2580/223705589252

6,856

알파카 주식 목장

24 Dec, 08:09

여러분들과 함께하니 벌써 내일은 크리스마스네요. 구독자 여러분 모두 따뜻한 연말 되시길 바라겠습니다.

메리 크리스마스~~

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알파카 주식 목장

24 Dec, 02:18

휴온스글로벌에 대한 좋은 의견 남겨주신 블로거이십니다. 휴온스글로벌은 26년 할로자임의 물질 특허 만료를 기해, 자체 개발한 제법 특허로 할로자임 인핸즈 시밀러를 개발하고 있습니다.

저 역시 알테 주주로서 어느정도 편향이 있지만, 알테오젠의 사업 경쟁자로 올라올 수 있는 기업에 대해서도 충분히 공부할 필요는 있다고 생각합니다. 너무나도 좋은 생각할 거리 남겨주신 블로거님꼐 감사의 말씀 드리고 싶습니다.

https://blog.naver.com/double_digit/223701606290

반대로는 특허 전문 기업으로 볼 수 있는 산도즈가 알테오젠과 신규 히알 개발을 위한 LO를 체결한 배경도 생각해 볼 필요가 있는 것 같습니다.

https://blog.naver.com/shryankim/223703886268

휴온스글로벌의 SC제형 진출은 경쟁자 하나가 늘어난다는 점에서 악재로 볼 수도 있겠지만, 그만큼 SC제형이 바이오 빅트렌드로서 자리잡고 있음을 명확하게 알려주고 있는 것 같습니다.

여타 기업의 SC 진출 가능성을 차치하고, 바이오 빅트렌드로서의 SC 제형에서 가장 큰 수혜를 입을 기업은 알테오젠이라는 기존 뷰에 큰 차이가 없습니다. 할로자임은 독점 계약으로 발목 잡혔고, 휴온스글로벌(+셀트리온)은 검증되지 않은 신생사업이기 때문입니다.

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알파카 주식 목장

23 Dec, 05:04

삼천당 드디어 미국 계약 나왔네요 축하드립니다!!

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알파카 주식 목장

23 Dec, 05:04

파트너사공개 + 고용량 + PFS(Vial) 언급+계약기간 20년

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알파카 주식 목장

22 Dec, 05:46

휴온스글로벌이 최근 할로자임의 인핸즈 시밀러를 개발하려는 움직임을 적극적으로 보여주고 있습니다. 할로자임의 물질특허가 종료될 27~28년에 자체 제법특허를 가지고 할로자임과 알테오젠이 침투하지 않은 니치 마켓을 침투하겠다는 계획입니다.

해당 내용을 살펴보건데 '이론적으로' 충분히 SC제형 침투가 가능하겠다는 결론을 내릴 수 있었습니다. 다만 이론적으로 가능하다는 것과, 실제로 계약이 나온다는 것은 상당히 괴리가 있는 사안이라고 생각합니다.

휴온스글로벌의 SC제형의 계약이 현실적으로 가능한 것인지, 만약 LO가 나온다면 언제쯤 상용화가 가능할 것인지, 리스크는 무엇인지 아래 네이버 프리미엄컨텐츠에서 다뤄보았습니다.

https://contents.premium.naver.com/startale0517/startale/contents/241221151506201by

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알파카 주식 목장

22 Dec, 02:10

고민과 포트폴리오 (24.12.21)
https://blog.naver.com/kimcharger/223701035294

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알파카 주식 목장

19 Dec, 01:36

상법개정 토론회 이제 시작합니다.

https://www.youtube.com/live/oZHq9UX8v2w

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알파카 주식 목장

17 Dec, 23:57

2차지표에서 뭘 보겠다는 것은 회사의 희망회로에 불과합니다.

실패하기 힘든 임상이라며!!ㅠㅠ..

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알파카 주식 목장

17 Dec, 23:56

임상실패네요. 참 이런거 보면 임상이 어렵나봅니다...

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알파카 주식 목장

17 Dec, 23:56

기업명: 코아스템켐온
제목: 투자판단관련주요경영사항(임상시험결과) (근위축성측삭경화증(루게릭병) 환자를 대상으로 뉴로나타-알주(자가골수유래중간엽줄기세포)의 유효성 및 안전성 평가를 위한 3상 임상시험 결과 Topline data 수령)

① 임상시험 개요: 근위축성측삭경화증(루게릭병) 환자를 대상으로 한 뉴로나타-알주의 3상 임상시험 결과를 분석하였음.

② 임상시험 결과: 12개월 및 6개월 시점에서 주요 유효성 평가변수인 Joint rank score에서 시험군과 대조군 간 유의미한 차이를 보이지 않아, 주요 목표를 달성하지 못하였음.

③ 투자 유의사항: 임상시험 약물의 최종 의약품 허가 확률은 약 10% 수준이며, 상업화 계획 변경 또는 포기 가능성이 있음을 고려해야 함.

④ 향후 계획: 2025년 상반기 중 임상시험결과보고서(CSR)를 수령한 후 추가 임상 3상 시험 결과를 공시할 예정임.

⑤ 안전성 평가: 이상사례 및 실험실적 검사를 포함한 안전성 평가에서 특이사항은 보고되지 않았음.

⑥ 관련 공시: 이전 공시들과 연계하여 임상시험의 진행 상황 및 결과에 대한 지속적인 정보 제공을 약속함.

핀터 공시 알림 텔레그램
https://home.finter.kr/finter_briefing

공시링크
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241218900023
2024.12.18 08:37:05

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알파카 주식 목장

17 Dec, 07:07

1000억대의 작은 바이오 기업 큐리언트에 대해서 아래 네이버프리미엄콘텐츠에서 다뤄보았습니다.

큐리언트는 현재 ADC 병용으로 투여할 때 효과가 극대화될 수 있는 Q702(아드릭세티닙)과 26년 PRV(우선심사권) 획득이 가능한 Q203(텔라세벡)이 메인 파이프라인입니다. 따라서 이 기업의 미래가치를 예상하려면, 먼저 위 두 파이프라인에 대해 이해할 필요가 있습니다.

이들 파이프라인의 가치와 발생가능한 시나리오에 따른 투자전략을 아래에서 다뤄보았습니다. 감사합니다.

https://contents.premium.naver.com/startale0517/startale/contents/241216112941205mn

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알파카 주식 목장

17 Dec, 05:00

#코나아이 김동연 경기도지사는 지역화폐 예산을 23년 904억→24년 954억→25년 1043억으로 꾸준히 증액시켰습니다. 여기에 더해 민생 안정을 위한 추경을 17일 SNS를 통해 주장했습니다.

설령 이재명 대표가 사법리스크로 아웃되더라도, 범진보 계열에서 지역화폐 확장은 정해진 길입니다. 신재생은 트럼프가 당선되면서 정책주로 부각받기엔 의문점이 들고 있는 상황이지만, 지역화폐는 글로벌 상황에 연관받지 않는다는 점에서 유일한 정책주로서의 메리트가 있지 않나 싶습니다.

보수당 정책 = 원전 방산 등
진보당 정책 = 지역화폐 신재생 등

[ 김동연 경기도지사 SNS 中]

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알파카 주식 목장

15 Dec, 09:57

✅ 코나아이 : 이재명 지역화폐(기본소득) 정책 대장주

📈 이재명 대표의 주요 정책은 지역화폐와 기본소득입니다. 즉, 지역화폐 예산 증액을 통해 지역 경제를 활성화시킵니다. 또한 전국민에게 지역화폐를 균등하게 지급(기본소득; 전국민 100만원, 청년 200만원)합니다.

이렇듯 이재명 대표는 지역화폐를 제2의 지급수단으로 등재시키려는 구상을 갖고 있습니다. 이 경우 우리나라 지역화폐 운영대행사 점유율 70%에 육박하는 코나아이가 큰 수혜를 받습니다. (지역화폐 결제액의 0.25% 수수료 수취)

📈 이재명 대표가 대통령이 될 경우 가장 시행이 될 가능성이 높은 정책은 ① 지역화폐 발행 확대(지역화폐 예산 1조원 증액)와 ②기본소득 연 25만원 지급(임기 후반부로 연 100만원 지급)입니다.

그 내역을 코나아이의 넘버스로 살펴보면...

① 지역화폐 발행 확대 (지역화폐 예산 1조원 증액 )
- 지역화폐 발행액 증액분 40조 x 코나아이 지역화폐 운영사 점유율 70% x 수수료율 0.25% = 매출 700억 증익(OPM 80% 가정시 영익 560억)

② 기본소득 연 25만원 지급 (임기 후반부로 갈수록 연 100만원 지급으로 확장)
- 전국민 100만원 지역화폐 지급 x 대한민국 인구수 5,175만 x 코나아이 지역화폐 운영사 점유율 70% x 수수료율 0.25% = 매출 905억 증익(OPM 80% 가정시 영익 724억)

특히 탄핵직후 이재명 대표는 지역화페 예산을 위한 추가경정예산의 필요성을 설파했습니다. 이처럼 지역화폐는 이재명 대표의 트레이더 마크인만큼, 앞으로 코나아이가 이재명 대표의 입에서 지속적으로 언급되리라 판단됩니다.

📈코나아이는 현재 서울과 부산의 지역화폐 운영대행을 맡고 있지 않습니다. 지역화폐는 각종 이권이 담겨져있는 사업이기에 정치적인 이유가 얽혀져 있기 때문입니다.(서울과 부산 시장 = 국힘/경기도지사 = 민주당)

다시말해 26년도 지방선거에서 민주당이 석권하는 블루웨이브가 현실화될 경우(탄핵 국면으로 그 가능성이 매우 높고), 코나아이가 서울과 부산 지역화폐 운영대행을 맡을 가능성이 높아진다고 볼 수 있겠습니다.

정책주는 꿈과 희망을 최대한의 밸류에이션으로 당기곤 합니다. 그런 측면에서 코나아이가 이재명 대통령 아래 가장 적합한 기업으로 밸류에이션의 본격적인 리레이팅이 가능하지 않을까 생각됩니다. ( ex> 문재인 정책주 네카오,신재생 / 윤석열 정책주 원전... )

밸류가 합리적으로 산출되는 이재명 정책 대장주라는 점에서 충분히 매력적인 기업이지 않을까 합니다.

자세한 내용은 블로그 참조
https://blog.naver.com/foreconomy/223694092598

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알파카 주식 목장

15 Dec, 08:48

파마리서치 투자자분들 축하합니다.
11월 확정치 수출데이터가 역대 최대치를 기록했습니다.
세부 국가별로

싱가포르
인도네시아 수출이 크게 늘었습니다

또한

호주
우크라이나
미국
등 수출 국가가 추가되면서 전체 수출금액이 역대 최대치를 기록했습니다.
위 링크를 꼭 참고하시기 바랍니다.

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알파카 주식 목장

14 Dec, 11:07

📝 이재명 대통령 시대를 준비하며(지역화폐와 부동산)

📈 이재명 대표는 현재 선거법 위반으로 피선거권 박탈이 될 수 있다는 리스크가 존재합니다. 그러나 이번 탄핵안 가결로 사실상 이러한 사법리스크가 해소됐다고 판단합니다.

현재 민주당은 선거법상 허위사실 공표죄를 삭제하는 선거법 개정안을 추진 중입니다. 따라서 개정안 통과시, 이재명 대표가 갖는 사법리스크는 완전 해소됩니다.

[ 민주당 선거법 개정안을 다룬 뉴스 기사 ]
https://m.yna.co.kr/view/AKR20241121068051001

( 해당 법률 개정안의 옳고 그름을 이야기하려는 것이 아닙니다. 주식쟁이로써 시장의 자금이 몰릴 투자처를 생각할 뿐입니다. )

물론 대통령이 개정안에 거부권을 행사할 수 있으나, 대통령은 직무정지된 상황으로 거부권 행사가 불가합니다. 권한대행 역시 현상유지를 위한 업무를 대행해야 할뿐, 적극적인 범주에 속하는 거부권은 행사하지 못한다고 보는 것이 헌법학자의 다수설입니다.

특히 내란죄 공범으로 지목되는 한덕수 총리에게 정치적 리스크가 있는 법률안 거부권 행사는 매우 어렵다고 판단됩니다. 설령 개정안 통과가 불발된다 한들, 조기 대선 국면 속 유력 대권 후보를 처벌한다는 자체가 사실상 불가합니다.

[ 대통령 권한대행의 권한 범위를 다룬 뉴스 기사 ]
https://www.chosun.com/national/court_law/2024/12/10/Z2PGS5H76JGVXPZQZLJ7LH4MPE/

결국 이번 탄핵안 가결은 이재명 대표에게 사실상 사법 리스크를 해소한 것과 다름없다고 보여집니다. 탄핵안 가결 = 이재명 사법리스크 해소인만큼, 이재명 대통령 시대를 대비할 필요가 있습니다.

📈 이재명 대표의 주요 정책은 지역화폐와 기본소득(토지세)입니다. 즉, 지역화폐 예산 증액을 통해 지역 경제를 활성화시킵니다. 또한 1주택 이외의 부동산에서 발생하는 투자차익을 대부분 환수해, 해당 재원을 전국민에게 지역화폐로 균등하게 지급(기본소득; 전국민 100만원 + 청년은 200만원 추가)합니다.

결국 이재명 대통령의 시기에서는 지역화폐가 제2의 통화로서 대량 발행 및 사용되며, 부동산 투자차익 환수로 인해 주요지로의 부동산 쏠림이 가속화될 것이라 판단됩니다. 이러한 시대에 대비하고자 관련된 자산군(지역화폐 수혜기업+서울 주요 도심지 부동산)을 꼭 준비해야 할 시기라고 판단됩니다.

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알파카 주식 목장

13 Dec, 07:09

탄핵 앞두고 이재명 정책주들이 좋았습니다.
종목들 올려두니 참고하시고요.

이카테고리는 대선초기 내내 봐야되니 시간날때 HTS 정리 해두심을 추천합니다.

탄핵안 국회표결은 내일 토요일 오후5시

요며칠 국장 난이도가 쉬워져서 적응이 안되지만 고생한거에대한 선물은 더 줬음 좋겠네요.
한주 다들 애쓰셨습니다.
올해 이제 10거래일 남았네요.

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알파카 주식 목장

13 Dec, 02:31

안녕하세요, 알파카 이코노미아입니다. 최근 부자TV에 출현해 코오롱티슈진에 대해 짧게 이야기해보았습니다.

코오롱티슈진은 인보사 사태로 시장의 오해가 많았으나, 최근 법원의 무죄선고가 나오면서 그 오해가 하나둘 풀리는 모습입니다.

오해가 풀리는 국면에서 큰 수익률이 나오는 경우가 많기에, 알테오젠과 함께 꼭 봐야할 바이오기업이라고 생각됩니다. 감사합니다.

ps. 전 세력이 아니라 그냥 평범한 무직백수입니다...ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

ps. 이 영상 찍은게 저번주 목요일입니다... 다 오르고 찍었다니요 흑흑..

https://youtu.be/DJqPAJCZPSI

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알파카 주식 목장

12 Dec, 08:05

#유한양행 렉라자(미국명: 라즈클루즈)
#SK바이오팜 세노바메이트(미국명: 엑스코프리)
#셀트리온 짐펜트라

https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0002922423

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29 Nov, 04:03

오름테라퓨틱스가 상장을 철회하는 방향으로 가닥을 잡았습니다. SAE가 발생한 해당 파이프라인이 악재가 해소되면 다시 높은 밸류에이션을 받을 수 있을 것이라 전망되는만큼, 상장을 철회하고 SAE 이슈를 먼저 해소할 것으로 보입니다.

https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202411281356554000106857

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29 Nov, 02:10

코오롱은 무죄가 나왔네요

https://www.yna.co.kr/view/AKR20241129066100004?input=1195m

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28 Nov, 23:44

키트루다SC 추가 임상에서 생각해볼 점

1. 알테오젠의 특허에 문제가 있다면, 미국 최고 특허팀이 있는 머크가 큰 돈 들어가는 SC제형 임상을 왜 할까?

2. 머크는 지금 SC제형 임상을 다수 진행하고 있는데, 머크에게 SC제형의 중요도는 어느정도일까?

3. SC제형 임상이 다수 진행되고 있다면, 이 중 하나에서 데이터 우월성이 나올 가능성은 어떨까?

https://m.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=23704

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28 Nov, 23:35

알테오젠과 차이점을 빼놓을 수 없는 상황인데, 셀트리온은 ‘특허가 만료된 제품의 시밀러SC’를 ‘할로자임의 히알루로니다제 시밀러’로 개발. 이는 셀트리온의 시밀러 포트폴리오 중 하나. 그러나 알테오젠은 ‘자체 히 알루로니다제’로 오리지날 또는 시밀러SC를 주력으로 하기 때문에 양사가 추구하는 사업의 방향과 본질이 다름. 양사 각각의 투자자들 모두 혼동이 없길 바람

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알파카 주식 목장

28 Nov, 23:35

『신한 속보 - 셀트리온 (068270.KQ); 시차는 있어도 오차는 없다』
제약바이오 엄민용 ☎️02-3772-2578

▶️ 짐펜트라의 미국 점유율의 근거는 충분, 시간의 문제
램시마SC 유럽 EU5 점유율은 24%까지 증가했고 IV와 SC 합산 시 76%에 달함. 셀트리온의 미국 매출에 대한 근거는 충분. 또한 미국 생물보안법에 따라 CMO진출, 새로운 시밀러SC 전략과 같은 신성장 동력도 준비 중. 매출 성장은 시간의 문제

▶️ 전체 바이오시밀러 매출 성장 중요 & 새로운 SC 전략 코멘트
오히려 짐펜트라의 매출 영향없이 3조원 이상의 매출이 가능함을 증명. 또한 테바향 CMO매출이 4분기로 이연되었음에도 견조한 매출성장이 두드러짐. 그리고 홍콩에서 CMO 진출 외에도 램시마SC와 다른 할로자임 기술을 이용한 시밀러SC 계획도 밝힘. 할로자임 특허는 미국 2034년으로 발표한 상태이나 모든 시밀러 기업은 가장 이른 ‘원료 특허’ 유럽 2028년 만료를 기준으로 준비. 출시 시점은 시밀러 기업에게는 너무나 당연하듯 오리지날 기업의 특허연장 여부에 따라 바뀔 것을 감안

알테오젠과 차이점을 빼놓을 수 없는 상황인데, 셀트리온은 ‘특허가 만료된 제품의 시밀러SC’를 ‘할로자임의 히알루로니다제 시밀러’로 개발. 이는 셀트리온의 시밀러 포트폴리오 중 하나. 그러나 알테오젠은 ‘자체 히알루로니다제’로 오리지날 또는 시밀러SC를 주력으로 하기 때문에 양사가 추구하는 사업의 방향과 본질이 다름. 양사 각각의 투자자들 모두 혼동이 없길 바람

▶️ Valuation & Risk
짐펜트라 매출액을 제외하더라도 내년 상반기 30조원이 넘는 오리지날 시장을 가진 5개 제품의 바이오시밀러들이 모두 출시 예정으로 매출액과 이익률 성장이 내년부터 본격화될 것으로 기대. 또한 짐펜트라 매출에 큰 의존없이 견조한 실적 성장을 보여주고 있어 긍정적으로 판단. 투자의견 매수, 목표주가 240,000원 유지

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331006

위 내용은 2024년 11월 29일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

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알파카 주식 목장

28 Nov, 08:08

셀트리온 서정진 회장은 최근 행사에서 할로자임 시밀러를 27년 이후 내재화해 서비스한다는 방침을 밝혔습니다.

이로 인해 알테오젠의 인간 히할루로니다제 매출이 추후 할로자임 시밀러에 의해 잠식당할 수 있다는 리스크가 지적되고 있는 것으로 보입니다.

저는 특허전문가도 아니고 변리사도 아니기에 정확한 정보는 제공해드릴 수는 없지만, 제가 알고 있는 지식 선에서 해당 이슈에 대해 네이버프리미엄콘텐츠에서 상세히 파헤쳐보겠습니다.

결론 : 현재 블록버스터 SC제형은 2040년, 신약 SC제형은 2035년에나 침투 가능

https://contents.premium.naver.com/startale0517/startale/contents/241128170440401yi

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알파카 주식 목장

28 Nov, 00:38

퓨쳐켐, 美 FDA승인 전립선암 치료제 , 식약처 치료목적 사용승인
https://nedrug.mfds.go.kr/pbp/CCBBQ01

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알파카 주식 목장

27 Nov, 08:58

https://www.youtube.com/watch?v=_tj_bViIZLA

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알파카 주식 목장

27 Nov, 05:31

오름테라퓨틱스는 상장을 앞두고 밸류에이션 계산에 핵심이 될 파이프라인에서 중대한 이상사례(SAE)가 발생했습니다.

악재는 악재이기에 이론의 여지는 없습니다만, 동일한 내용으로 한 매체에서 9번이나 기사를 쓴 프레스9은 뭐하는 곳인가 싶네요... 다른 기사 보니 와이바이오로직스도 11번씩이나 기사를 썼네요.

http://www.press9.kr/news/articleView.html?idxno=61097

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알파카 주식 목장

27 Nov, 00:50

오늘 6시에 유튜브 라이브 방송키겠습니다. 주제는 최근 나온 바요 산업 리포트도 같이 읽어보고, 알테오젠에 대한 비판도 함께 검토해보려고 합니다. 감사합니다.

ps) 앞으로 라이브 영상은 모두 공개됩니다.

3,685

알파카 주식 목장

27 Nov, 00:38

한 블로거 분께서는 '알테오젠 투자자들이 외면하는 요소들'이라는 제목으로 비판적 내용을 써주셨습니다. 충분히 의구심을 품을 수 있는 내용이라, 알테오젠 투자자라면 귀기울여 공부할 필요가 있다고 생각합니다.

[ ① 머크 키트루다SC 전환율 50% ]

해당 블로거님 께서는 2028년까지 머크 키트루다SC 전환율 50%를 달성하겠다는 머크의 발언을 찾을 수 없으며, 이에 엄민용 애널리스트의 발언이 과장되었다고 주장하십니다. 실제로 구글 검색에 단순히 'Keytruda SC Conversion 50%' 등의 키워드로 검색해도 머크의 28년까지 50% 전환율 목표는 검색되지 않습니다. 이러한 점에서 충분히 엄민용 애널리스트의 '28년까지 전환율 50% 발언이 과장되었다는 오해할 수 있는 것이라고 생각됩니다.

그러나 Barclays 2023 Global Healthcare Conference나 2024 ASCO Investor Event에서 머크의 키트루다SC '28년까지 전환율 50% 목표는 지속적으로 확인되고 있습니다. 아무래도 쉽게 찾아볼 수 있는 머크의 News Release란에 '28년까지 전환율 50% 목표가 제시되어 있지 않고, 머크를 꾸준히 추적해야 알 수 있는 여러 컨퍼런스에서야 해당 목표를 찾아볼 수 있다는 점에서 오해가 발생한 것으로 보입니다.

그 외의 ②SC전환이 역사적으로 낮지 않다거나 시간단축이 있어야 SC전환이 높을 것이라는 문제나, ③ 키트루다SC 임상종료 지연 가능성은 아래 네이버프리미엄콘텐츠에서 다뤄보았습니다. 감사합니다.

https://contents.premium.naver.com/startale0517/startale/contents/241127093013610qk

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알파카 주식 목장

26 Nov, 05:22

다만 이번 유진투자증권의 리포트와 알테오젠 주가에 미치는 영향은 제한적이라고 생각합니다. 유진투자증권은 줄곧 알테오젠 로열티율을 1.5~2.0%로 낮은 수준으로 제시해왔기에, 사실 이전 리포트와 다른 부분은 없습니다. 9월 발간한 '진화의 시작' 리포트와 밸류에이션 측면에서 달라진 것이 없습니다.

오히려 다이이찌샨쿄와 씨젠과의 소송이라던지, 머크와 BMS/오노제약 간의 소송이라던지 여러 참고할 좋은 내용도 있습니다. 그저 시장이 좋지 않기에 이러한 유진투자증권의 리포트가 문제되는 것이 아닐까 싶습니다.

뭐... 안 그래도 허약한 바이오섹터에 (전혀 새로울 것 없지만... ) 로열티율 1.5%가 회자되는 게 투심엔 안 좋다면 안 좋을 순 있겠네요..

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알파카 주식 목장

25 Nov, 14:34

미국 10년물 국채 금리 -2.7% 하락한 4.29%로 장 시작
-> 국채 금리 상승이 바이오 섹터의 센티 악화 원인으로 지목된만큼 귀추 주목
-> 미국 바이오 파마 ETF인 Xbi 2.5% 상승하면서 좋은 흐름이 나타나는 중

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알파카 주식 목장

25 Nov, 02:03

📝 왜 듀피젠트는 고용량SC를 원할까?

듀피젠트는 현재에도 SC로 처방받고 있습니다. 따라서 겉보기엔 알테오젠과 계약할 이유가 없을 것으로 보입니다. 그러나 '안전성과 체내 흡수'가 높은 고용량 듀피젠트를 개발하기 위해서는 알테오젠의 인간 히알루로니다제가 필수적인 것으로 보입니다.

듀피젠트의 특허는 2031년 정도에 만료될 것으로 보이는데, 시밀러의 경쟁위협으로부터 숨통을 트일 수 있도록 고용량SC를 추가적으로 개발할 니즈가 있습니다. 아일리아 특허 만료에 따른 시밀러의 경쟁위협을 차단하기 위해 고용량 아일리아를 개발한 바이엘社와 동일한 맥락입니다.

실제로 아래 논문에서는 고용량 듀피젠트의 효과성이 기존 표준용량 듀피젠트의 효과성보다 뛰어났다는 것을 중국 내 리얼월드 데이터에서 확인할 수 있습니다.

위 그림은 아토피 피부염의 정도를 측정할 수 있는 척도입니다. 파란색은 표준용량을, 주황색은 고용량을 의미합니다. 모든 지표에서 고용량 처방 시 아토피 피부염 개선 효과가 뛰어납니다.

A : Pruritus-NRS(Numerical Rating Scale;가려움증 수치화 척도) 4p 이상 개선 비율
B : 2주차 Pruitus-NRS 변화율
C : 2주차 SCORAD(아토피 피부염 중증 지수) 변화율
D 2주차 EASI 지수(습진중증도평가지수) 변화율
E : 2주차 Sleep-NRS(수면중 가려움증 지수) 변화율
F : 2주차 BSA(체표면적) 변화율
G : 2주차 EASI 50%(EASI지수를 50% 미만으로 감소) 비율
H : 2주차 EASI 75%(EASI지수를 75% 미만으로 감소) 비율
I : IGA지수(아토피 피부염 전반적 평가 점수; 0점 무증상~4점 중증) 0 or 1의 비율 또는 IGA 지수 2 이상의 감소 비율

물론 위의 데이터는 일부 리얼 월드 데이터이기에 100% 신뢰할 수는 없고 임상을 거쳐야겠지만, 적어도 듀피젠트 개발사는 이러한 데이터를 어느정도 염두해두고 있을 것으로 추정됩니다.

https://pubmed.ncbi.nlm.nih.gov/37153599/

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알파카 주식 목장

25 Nov, 01:38

[ SK바이오팜 엑스코프리 미래에셋 리포트 ]

• 출시 이후 처방 증가 속도 경쟁 약품들 대비 가장 빠른 상황
• (오리지널 의약품 중) 현재 1위는 UCB의 브리비액트. 엑스코프리 성장 속도 브리비액트보다 가파름
• 2025년 브리비액트 점유율 넘어설 수 있을 것으로 예상
• 뇌전증 전문의(1~2천명)  일반 신경 전문의(5~8천명)으로의 영업 확대 노력 지속 중

→ SK바이오팜은 이번 바이오 하락에서 억울한 후보군 중 하나가 아닐까 싶습니다. 알테오젠이나 리가켐처럼 메인 파이프라인의 진전이 있었음에도 불구하고, 거시적 측면에서 바이오 매도가 나와버리니 덩달아 하락해버렸기 때문입니다.

SK바이오팜은 분명 24~25년 실적 대비 비싸지만, 27년 이후 나올 실적 대비해서 전혀 비싼 구간은 아니라고 보고 있습니다. 엑스코프리 판매액을 보면서 천천히 우상향하지 않을까 판단됩니다. 27년 이후를 바라보는 투자자 입장이라면, 지금 바이오 하락과 함께 하락한 SK바팜의 주가가 정말 매력적인 구간이 아닐까 합니다.

특히 엑스코프리 한품목만을 가지고는 높은 밸류에이션 정당화가 어렵겠지만(솔리암페톨은 아직 진전이 덜 됐기에..), 추가적인 파이프라인의 진전이 있을 경우 높은 밸류에이션 리레이팅이 가능하지 않을까 보고 있습니다.

단기적으론 지루한 흐름일지라도, 깜빡잊고 있다가 다시 보면 어느새 주가가 크게 상승할 것 같은 느낌을 매번 받고 있는 기업입니다. 블록버스터 신약을 직접 개발해 영업하는 우리나라 첫 바이오 빅파마라는 데에 이견의 여지가 없습니다.

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알파카 주식 목장

25 Nov, 01:31

[ 알테오젠 1차 계약사 관련 미래에셋 코멘트 ]

• 알테오젠은 2019년 피하주사용 ALT-B4 원천기술 글로벌 제약사와 라이선스 계약 체결한 바 있으며,
계약 상대방 Sanofi 추정
• 최근 1H25 1차 계약사가 임상 1상을 준비 중이라 밝힘. 해당 아이템은 $15bn 이상 아이템
• Sanofi의 성장 동력은 메가블록버스터 아토피, COPD 등 치료제 듀픽센트 최대 $15bn 이상 기대

→ 회사는 힌트를 주다 못해, 답지까지 알려줬다...

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알파카 주식 목장

25 Nov, 00:00

알테오젠 최근 이슈에 대한 주주서한 (24.11.25)

알테오젠 주주 분들께

이번 1년간 알테오젠은 좀 더 안정적인 매출을 올릴 수 있는 기반과, 하이브로자임 플랫폼 확장 기회를 마련하여 회사가 목표로 하고 있는 지속 성장 가능한 바이오 제약회사에 조금 더 가까워졌습니다. 기업가치도 부침이 있었으나 주주 여러분들의 지속적인 성원에 힘입어 국내 바이오텍 중에서 가장 크게 되었습니다. 큰 감사를 드립니다.

최근에 제기되고 있는 알테오젠과 관련된 이슈들을 이 지면을 빌어 설명하고자 합니다.

1. ALT-B4(히알루로니다제)의 특허 이슈는 키트루다SC의 임상 3상 탑라인 발표에 맞춰 발표된 외국계 리포트로 촉발되었다고 파악하고 있습니다. 그 실제 내용은 경쟁사가 지난 컨퍼런스콜에서 발표하였던 새로운 플랫폼에 대한 내용을 기반으로 키트루다SC가 해당 플랫폼의 특허를 침해할 경우, 플랫폼을 가지고 할 수 있는 비즈니스 모델 및 전략을 설명한 내용으로 보입니다. 다시 말하여 키트루다SC가 특허를 침해하였다는 내용이 아닌, 키트루다SC 3상 탑라인 발표에 따라 이러한 시나리오도 가능하다는 설명을 하고 있습니다.

주주 여러분들이 잘 아시다시피 당사의 ALT-B4는 당사 및 각 파트너사들의 심도 깊은 특허 분석 및 복수의 특허 전문 로펌을 고용하여 독립적인 물질이자, 알테오젠이 오롯이 특허권리를 가지고 있다는 것을 확인한 물질입니다.

특히, 이번에 이슈가 점화된 키트루다SC 제형특허의 경우, 당사의 기본적인 특허 전략인 '주요국 특허 확보'가 아닌 백 개국 이상의 개별국에 특허 출원 및 등록이 이어지고 있으며, 인구 10만 명이 안되는 국가에도 당사의 이름으로 이를 진행하여 확고한 특허권을 확보하고 있습니다.

이는 파트너사인 MSD의 요청과 협력을 통해서 이루어지고 있으며. 키트루다SC의 성공을 위한 조금의 리스크도 허용하지 않는 태도라고 생각하고 있습니다.

ALT-B4가 사용된 첫 피하주사제형 제품의 출시가 가시화되면서, 전세계 제약회사들에게 ALT-B4가 피하주사제 보조제로써 필수 불가결한 물질임을 다시 한 번 각인하는 계기가 되고 있습니다.

지적재산권 확보가 중요한 제약 바이오 산업에서 최고의 역량을 가진 기업들과 특허 이슈를 클리어하고 계약을 체결하고 있다는 점을 다시 한 번 강조드리며, 당사와 주주 여러분의 성장을 위해 쉬지 않고 정진하겠습니다.

2. 당사의 수익 예측과 관련하여, 지난 2월 체결한 키트루다SC에 대한 계약 변경 후 로열티는 양사간의 합의로 인하여 공개하지 않고 있습니다. 알테오젠은 파트너사와의 합의를 준수하는 것이 궁극적으로 기업가치 증대에 도움이 된다고 판단하고 있습니다. 당사는 어떠한 경우에도 파트너사와의 계약을 준수하며, 해당 내용을 공개하지 않고, 이에 대한 추측치에 대해서도 일체의 답변 및 평가를 하고 있지 않습니다.

다만, 출시 후 3년 이내에 현재 공개된 마일스톤을 모두 수령할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

당사는 앞으로도 회사와 주주를 위해 최선의 계약을 체결하고자 노력할 것입니다. 각 파트너사와의 협력을 강화하여 기업가치 제고, 더 나아가 주주 가치 제고를 위해서 끊임없이 노력하겠습니다.

항상 주시는 성원에 다시 한 번 감사드립니다.

http://www.alteogen.com/ir_1/?uid=2429&mod=document

2,770

알파카 주식 목장

24 Nov, 23:17

이번 이의제기는 알테오젠과 MSD가 월 2회 머크의 빅로펌과 주기적으로 지난 몇 년간 회의를 통해 결정한 사항이다. 지금도 매주 2회 머크의 빅로펌들과 회의 를 진행해 키트루다SC의 특허를 강화 중이다. 최근 알테오젠은 지난 8월 26일 미국 특허청으로부터 ALT-B4에 대한 물질 특허 등록, 그리고 20일 제조방법 특 허 또한 등록을 밝혔다.

AIA review number란 USPTO 미국 특허청의 심판사건 번호를 뜻하며, 지난 11 월 12일 이 이의제기가 제출된 이후 할로자임의 주가가 약 -25% 하락한 것으로 파악된다. Evotec 인수합병의 시너지 부족으로 우려가 있었으나 인수합병 의사를 철회한 후에 주가 회복은 7.22%에 그쳤다. 시장은 할로자임의 MDASE 특허 무 효 심판에 대해 우려하고 있는 것이다. 할로자임이 MDASE 특허를 변이체에도 권리범위를 가질 수 있는 가능성은 없다고 보는 것이다.

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알파카 주식 목장

24 Nov, 23:07

『알테오젠(196170.KQ) – 이제까지 루머가 맞았던 적이 있는가?』
제약바이오 엄민용 ☎️02-3772-2578

▶️ 한 주 동안 쏟아진 루머들, 진실인 적 없다
지난 한 주 1)할로자임의 특허 침해 가능성 언급한 외사 보고서 2)2대 주주의 매도설 3)매출 로열티 논란 4)대규모 유상증자설. 키트루다SC는 3상 성공, 생산 공장 건설을 위한 조달은 호재로 판단. 2대 주주는 오히려 지분을 늘렸고 특허는 할로자임이 침해. 진실이 없었으며 주가 회복세 전망

▶️ 할로자임과 알테오젠의 영역을 명확히 하자는 이의제기
머크와 알테오젠의 이번 이의제기는 몇 년간 준비된 것으로 할로자임 MDASE 특허가 알테오젠의 특허범위를 침해한다는 주장. 할로자임은 야생형(wild type) 히알루로니다제에 대해서만 특허권리를 주장해야 하는데 변이체(Variants)에 대한 주장이 문제가 된 것

변이체는 알테오젠의 권리로 할로자임은 변이체 특허범위를 포기하는 쪽으로 합의 예상. 할로자임은 변이체 권리를 포기하더라도 피해 부재. 할로자임의 MDASE는 야생형에서는 여전히 유지되고 로열티 감소 없이 특허 연장은 가능하기 때문. 할로자임이 특허 무효 심판에서 이긴다고 하더라도 키트루다SC 출시와는 연관성 부재. 할로자임은 BMS와 타겟독점 때문에 여전히 키트루다SC 또는 그의 시밀러를 개발하는 것은 불가능. 머크의 이의제기는 양사의 특허의 권리범위를 명확히 구분하고자 하는 것

▶️ Valuation & Risk
지난 4년간 머크 반환 루머로 1.3조원까지 시가총액 하락, 머크가 독점계약을 할리 없다거나 ADC SC는 계약이 나오지 못할 것 등 루머와 주장도 결국 사실이 아님이 공시로 모두 증명. 최근 3상으로 추가 L/O은 가속화. 변동성은 기회구간으로 판단. 동사에 대한 투자의견과 목표주가를 유지

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=330855

위 내용은 2024년 11월 25일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

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알파카 주식 목장

24 Nov, 11:02

엔허투SC 관련된 가치 계산입니다. 마찬가지로 10배 멀티플 적용시 3.9조원, 20배시 7.8조원, 30배시 11.6조원 가치가 나오네요.

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알파카 주식 목장

24 Nov, 11:00

이제 좀 제대로 된 멀티플을 계산한 리포트가 신한증권 외에서도 나오네요. 돈 버는 바이오기업은 멀티플 4~50배로 평가하는만큼, 보수적으로 봐도 키트루다SC 가치만 20조원 이상입니다.

주가에 흔들리지 말고, 본질에 집중할 필요가 있는 이유입니다.

3,137

알파카 주식 목장

24 Nov, 10:56

1) 머크의 전세계 NO.1 항암제 키트루다라는 점,
2) 머크가 키트루다SC 제형에 대한 판매 의지가 상당히 높다는 점,
3) 마일스톤+예상 로열티 규모로 보았을 때 현재까지 국내에서 있던 딜과 비교해 압도적인 규모라는 점,
4)머크라는 파트너 공개로 쌓인 알테오젠의 레퍼런스
5) 자체 생산 가능성 및 상업화 임박 등을 고려해 바이오텍을 넘어 파마로 도약 가능성

성공확률 100% 가정해 멀티플 작용하면, 10배시 7.2조원, 20배시 14.3조원, 30배 21조원

주요가정 ) 전환율 최대 90%
-> 알테오젠 28년 예상 키트루다SC 매출 = 10억달러(한화 약 1.4조)

3,526

알파카 주식 목장

24 Nov, 10:54

[미래에셋 김승민] 제약/바이오 (비중확대)
25년 전망: 개발과 생산을 넘어 상업화로 도약

▶ 한국 제약/바이오 섹터는 크게 3번의 성장기를 거쳤다. 15년 한미약품의 대규모 기술수출, 17년 셀트리온의 바이오시밀러 유럽 시장 침투, 20년 삼성바이오로직스의 항체 CMO 대규모 수주 등이다. 해당 구간에 업체들은 실적으로써 새로운 비즈니스 가능성을 증명했다. 이제 국산 신약의 개발과 생산을 넘어 ‘상업화’까지 아우르는 단계로 도약하고 있다. SK바이오팜의 엑스코프리, 유한양행의 라즈클루즈, 셀트리온의 짐펜트라 등은 미국 시장에서 판매되고 있는 국산 신약이다. 25년은 상업화 신약들의 글로벌 성과 가속화 시기라는 판단이다.

▶ 우리의 탑픽은 SK바이오팜, 삼성바이오로직스, 종근당이다. SK바이오팜은 엑스코프리 미국 직판을 기반으로 본격적인 영업 레버리지 구간에 진입했다. 4Q23 부터 분기 실적 흑자 기조가 지속되고 있다. 엑스코프리의 고성장, 90% 중반 대 매출총이익률과 판관비의 제한적인 성장으로 매 분기 최대 실적을 경신해 나갈 것으로 예상한다. 엑스코프리와 시너지를 낼 만한 2nd Product는 빠르면 내년 초 도입 가능성이 있다. 삼성바이오로직스가 영위하는 항체 CMO 비즈니스 업황은 빅파마들의 항체 아웃소싱 증가로 호황, CDO 업황은 바이오텍 자금조달 개선으로 회복되고 있다. 지난 1.4조원 및 1.7조원 규모의 수주 실적 외에도 대규모 수주 가능성이 있다. 5공장 가동을 앞둔 선수주가 기대되는 상황이다. 미국 생물보안법 제정에 따른 중장기적 수혜도 기대할 수 있다. 종근당은 국내 상위 제약사 피어그룹 대비 상당히 저평가 되어 있다. 노바티스의 CKD-510 임상2상 적응증 등 개발계획이 1H25 공개될 것으로 예상되며 저평가 요인이 해소될 것으로 예상한다.

▶ 상업화에서 기대할 만한 아이템은 SK바이오팜의 엑스코프리, 유한양행의 라즈클루즈, 셀트리온의 짐펜트라 등이다. 유한양행의 라즈클루즈는 아미반타맙 병용요법으로 FDA 허가를 획득했다. 파트너 J&J는 1차 치료제 침투율 50%를 타겟하고 있다. 침투 속도에 중요한 아미반타맙 SC 제형 허가는 25년 2월, 침투율 상승에 중요한 전체 생존기간 데이터는 1H25에 발표될 것으로 예상된다. SK바이오팜의 엑스코프리는 뇌전증 전문의를 넘어 일반 신경 전문의로 침투를 확대하며 처방이 증가하고 있다. 현재 허가 적응증인 부분 발작을 넘어 전신 발작 및 연령 적응증 확대 임상을 진행중이고, 미국 외 지역 파트너들의 임상 개발도 순항 중이다. 셀트리온의 짐펜트라는 미국 3대 PBM 등재를 완료함으로써 90%의 PBM커버리지를 달성했고, 대형 도매상 뿐만 아니라 중소 도매상과의 계약도 체결 중이다. PBM 등재 이후 보험사 환급이 개시되기까지 시간이 걸리기에 4Q24부터 본격적인 매출 발생을 기대해 볼 수 있다.

▶ 생산에서 기대할 만한 내용은 파마들의 아웃소싱과 미국 생물보안법이다. 파마들은 Next Modality(cell, gene, peptide, oligo 등) 인하우스 캐파를 확장 중이다. 대규모 항체 인하우스:아웃소싱 생산 비율은 23년 61:39 수준에서 28년 52:48까지 확대될 전망이다. 생물보안법은 하원을 통과했고, 상원 통과를 기다리고 있다. 초당적인 지지로 법안 제정가능성이 높다. 법안이 실행될 경우 중국의 Wuxi AppTec 및 Wuxi Biologics의 미국 비즈니스가 제한된다. Wuxi AppTec의 23년 미국 지역 매출액은 약 4.8조원, Wuxi Biologics는 1.5조원 수준이다. cGMP 인증 등 기존 트랙레코드를 보유하고 있는 CDMO 업체들의 수혜가 기대된다. 항체 모달리티에서 다수의 빅파마를 고객사로 보유하고 있는 삼성바이오로직스, RNA API 빅파마 고객사를 보유하고 있는 에스티팜 등의 수혜에 주목할 필요가 있다.

▶ 개발에서 적응증 별로 주목할 만한 업체로

항암 부문에서 키트루다 SC 제형 변경 계약과 엔허투 SC 제형 변경 계약을 체결한 알테오젠, 존슨앤존슨 TROP2 ADC, 오노약품공업 L1CAM ADC 등 다수의 기술수출 레코드를 보유한 리가켐바이오 등이다. 알테오젠은 머크의 키트루다 SC 임상3상이 성공했고 4Q24/ 1Q25 허가 신청, 2H25 허가 가능성이 있다. 다이이찌산쿄의 HER2 ADC SC 임상1상은 1Q25에 진입할 예정이다. 이외에도 5~6개 업체와 MTA 계약을 체결해 추가 기술이전 가능성을 기대해 볼 수 있다. 리가켐바이오는 존슨앤존슨 TROP2 ADC 임상1상 중이고 3Q25 첫번째 데이터 발표가능성이 있다. 포순 HER2 ADC는 1H25 중국 허가 신청 가능성이 있다. L1CAM ADC 임상1상 진입은 4Q25로 예상된다. 이외에도 전임상 단계 아이템과 플랫폼 기술 이전 가능성을 기대해 볼 수 있다.

염증/면역 부문에서 FcRn best-in-class 가능성이 있는 IMVT-1402 원개발사 한올바이오파마, IgE 결합능이 졸레어보다 뛰어난 YH35324/GI-301을 개발중인 유한양행/지아이이노베이션 등이다. 한올바이오파마의 파트너 이뮤노반트는 IMVT-1402의 첫번째 허가를 위한 임상(그레이브스병(GD)) 진입이 올해 말까지 예정되어 있고, 2~5개의 적응증 허가를 위한 임상시험 진입이 1Q25까지 예정되어 있다. Batoclimab의 중증근무력증(MG) 3상 데이터와 다발성신경병증(CIDP) 2b상 데이터도 1Q25내에 발표될 예정이다. IgE 저해제 YH35324/GI301 다회투여 임상1b상 데이터가 25년 2월 발표될 예정이다. IgE 항체 블록버스터 졸레어 대비 IgE 감소 레벨과 만성특발성 두드러기의 허가를 위한 임상시험의 주요 평가변수인 두드러기증상평가지표(UAS7)에 대한 데이터도 발표될 예정이다.

중추신경 부문에서 IGF1R 기반 BBB 셔틀을 보유한 에이비엘바이오 등이다. 작년 12월부터 로슈는 TfR 기반 BBB 투과 플랫폼 브레인셔틀을 적용한 Trontinemab의 긍정적인 데이터를 발표하고 있다. 알츠하이머 병에서 기존의 전통적인 항체 레켐비(lecanemab), 키순라(donanemab) 대비 빠른 아밀로이드 플라그 감소와 낮은 ARIA 비율을 보이고 있다. 이후 에자이, 릴리, 애브비는 BBB 투과 플랫폼을 적용한 에셋을 도입하거나 M&A하고 있다. 에이비엘바이오는 IGF1R기반 BBB 플랫폼을 적용한 ABL301(파킨슨)을 사노피에 라이선스 아웃했고, 1H25에 임상1상(PoC) 데이터 발표 예정이다.

심혈관/비만 부문에서 멧세라에 기술수출한 디앤디파마텍, 노바티스에 HDAC6i를 기술수출한 종근당 등이다. 디앤디파마텍의 파트너 멧세라는 공격적인 자금조달로 파이프라인 개발에 속도를 내고 있다. 디앤디 경구형 펩타이드 MET-002의 임상1상 데이터는 1H25에 발표될 것으로 예상된다. 종근당의 HDAC6 저해제 CKD-510는 유럽 1상 완료 후 23년 11월 노바티스에 계약금 1,061억원(토탈 1.7조원)에 기술수출 되었다. 퇴행성뇌질환과 심혈관계 치료의 가능성을 보이고 있다. 임상2상 적응증 등 노바티스의 개발 계획은 1H25에 공개될 것으로 예상된다.

▶ 종목분석
삼성바이오로직스 (207940) / SK바이오팜 (326030) / 종근당 (185750)

텔레그램: https://t.me/bioksm
자료링크: https://han.gl/nIsX5

1,631

알파카 주식 목장

23 Nov, 14:26

https://youtube.com/live/EKHWraCB31I

3,756

알파카 주식 목장

23 Nov, 10:08

9시에 뵙겠습니다..! 유튜브 라이브 링크도 방송할 때 여기다가 올려드리겠습니다.

4,124

알파카 주식 목장

23 Nov, 07:46

오늘 밤 알테오젠을 주제로 가볍게 이야기하려고 유튜브 방송 키겠습니다. 이미 많은 분들이 분석해주셔서 엄청나게 특별한 내용은 없을 것 같고, 그냥 이번 사태를 바라보는 제 시각에 대해 이야기보고자 합니다.

시간은 조금 있다가 확정해서 말씀드릴게요..!

4,230

알파카 주식 목장

21 Nov, 03:47

오늘 매수하고 당일 지분공시를 하셨는데... 보통 지분공시는 매수하고 며칠 있다가 공시해도 아무런 문제가 없습니다.

주주배정 유증이니 특허 침해니 상황 돌아가는게 엄청 웃기신 것이 아니신가 하는 형인우님의 속마음을 이번 당일 지분공시로 나타낸게 아닐까 할 정도입니다.

"야들아, 니들 뭐하냐~?"

6,239

알파카 주식 목장

21 Nov, 03:13

5000억 유증 찌라시 > 아님. 해봤자 2000억임

RCPS 안하고 주주배정 > 아님. RCPS임

형인우님 매도설 > 아님. 오늘 매수함

알테오젠이 할로자임의 특허침해 > 아님. 애초에 할로자임의 MDASE가 이번 3Q에 등장했는데, 어떻게 알테오젠의 특허가 침해한거냐... 할로자임의 MDASE가 알테 특허를 침해했는지 여부를 검토해도 모자랄판에..

뭐 하나 맞는게 없네 에라이

7,023

알파카 주식 목장

21 Nov, 03:10

형인우님 불타기(이분 입장에선 불타기임ㅋㅋㅋ)
32.7만원에 6.2만주
거의 200억을 사셨네요

5,835

알파카 주식 목장

21 Nov, 02:45

그냥 신한투자 241118 자료로 뿌려진 내용으로 그대로 쓰여진 기사 같은데요. 확인되지도 않은 아래 내용보고 쓴 기사 아닌가요.

https://www.seoulfn.com/news/articleView.html?idxno=539409

4,047

알파카 주식 목장

21 Nov, 01:55

[ 24년 11월 21일 복기록 ]

아쉽지만 후회하진 않습니다. 알테가 장중 -20%까지 하락하면서 고점 대비 돈을 잃었기에 아쉽지만(실현손이 아닌 평가손), 백번 천번을 복기해봐도 홀딩하는 결정을 번복할 수 없을 것 같아 후회되지 않습니다.

ADC SC와 키트루다 SC 임상3상 결과가 나와서 펀더가 높아졌다고 생각했고, 향후 공장 건설과 듀피젠트(추정) LO 등 다가오는 모멘텀이 더 많아질 것이라 생각했습니다. 일시적 수급의 문제이기에, 단기간 조정 이후 급등할 가능성이 높다고 판단했습니다.

그래서 백번 천번 복기해봐도 매도는 제 선택지에서 없었습니다. 결과론적으론 아쉬운 선택입니다. 그러나 후회는 결코 없습니다.

다시 한번 시장에 겸손해야 한다는 격언을 배운 하루입니다. 펀더와 주가는 충분히 차이가 날 수 있다는 것, 현금 비중을 목숨같이 가지고 있어야 한다는 점, 언제든지 생각보다 더 많은 것을 하락시킬 수 있다는 점을 배웠습니다.

사람 사는 인생에 어찌 좋은 일만 있겠습니까. 더 열심히 공부하면서, 오늘보다 나은 내일이 되야겠습니다. 조롱하실 수도 있겠지만 저는 알테오젠이 100조 이상의 빅파마가 되리라는 신념을 잃진 않았습니다. 언젠가 다시 이 글을 꺼내보면서 싱겁게 웃어볼 그날을 위해, 함께 힘내보시죠.

4,626

알파카 주식 목장

20 Nov, 13:51

바이오 선도기업에게 지라시란 무조건 따라다닐 수밖에 없는 사안인 것 같습니다. 돌이켜보면 삼바도 분식회계로, 셀트리온도 각종 지라시로 주가가 큰 폭으로 변동했던 적이 있었죠. 이들 기업의 차트를 보면 수없이 많은 지라시의 연속임을 여실히 확인할 수 있습니다.

그러나 이들 기업이 어떻게 됐습니까. 결국 우리나라에서 각각 CDMO와 시밀러 기업 1위를 차지하며 시가총액이 어김없이 큰 폭으로 상승해왔습니다. 이처럼 내재가치에 집중하면, 특허와 같은 대외적 이슈는 큰 흐름에서 별 문제가 아니었습니다. 회사의 내재가치에 집중하며 투자한 투자자들만 큰 폭의 수익을 얻을 수 있었습니다.

설령 알테오젠이 할로자임의 특허로 인해 소송이 걸린다고 하더라도, 키트루다SC 매출을 1년 늦추거나 혹은 1년동안 일정 로열티를 지불하면 끝날 일입니다. 단순히 모간 스탠리의 '특허 침해한다면~'이라는 문구로 알테오젠이 특허를 침해한다고 단정지을 수도 없고요.

다만 이 일을 둘러쌓고 생각하시는 투자자분들의 마음가짐은 충분히 천차만별일 터라, 비관적으로 보시는 분은 매도전략을/긍정적으로 보시는 분은 매수전략을 펼쳐나가야겠습니다.

이번 알테오젠의 특허 이슈로 어이가 없긴 하지만, 한편으론 알테오젠이 우리나라 바이오 선도업체로 인정받는 느낌입니다. 사나이 가는 길에 어찌 좋은 일만 있겠습니까.

4,692

알파카 주식 목장

20 Nov, 13:33

미국 특허청 전문 변호사 자격증 보유한 전태연 부사장님과 알테오젠 전체(+우리나라 대표로펌)가 특허에서 잘못된 판단을 할 확률 x 머크&다이이찌샨쿄&산도즈&인타스&사노피&기타 LO 준비하는 6곳이 잘못 판단할 확률 x 각국 특허청이 잘못된 특허를 내렸을 확률 x 알테오젠이 2019년부터 빅파마와 LO를 맺었지만 할로자임이 알고도 수수방관했을 확률

vs

할로자임을 커버하는 골드만삭스 애널리스트의 가정('만약 알테오젠이 할로자임의 특허를 침해한다면')

가슴이 웅장해지네요. 바이오 대장주 알테오젠이 흔들리니, 리가켐이나 펩트론, 보로노이와 같은 바이오 모든 기업들이 흔들렸습니다. 이딴 수준에 휘둘리는 우리나라 금융 실태나 이딴 걸 이용해서 저가에 받아먹으려는 일부 기관의 행태나 한심하기 그지 없습니다.

5,879

알파카 주식 목장

20 Nov, 13:06

모든 희박한 가능성을 고려해서 설령 할로자임의 특허 침해한다고 하더라도, 할로자임 특허만료일이 유럽 29년, 미국 27년입니다ㅋㅋㅋ 26년 키트루다SC 매출 반영이라는 스케쥴에 거의 지장 없습니다. 1년동안 머크나 알테오젠이 할로자임에 기술료를 일정 부분 지불하면 또 끝날 일이기도 하고요.

이번 일은 정말 일부 기관이 저가에 매집하기 위한 악의적인 작전이라고 보고 있습니다. 2020년에도 감사보고서 미제출 찌라시로 크게 하락시키고 매집하더니만, 이번 2024년에도 특허 침해 찌라시로 크게 하락시키고 매집하려는 움직임이 너무 뻔하게 보이네요.

오늘 신한 측에서 이상한 움직임이 감지되서 모니터링하고 있었는데, 이런 뒷배경이 있었다니 참 통탄할 따름입니다

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알파카 주식 목장

20 Nov, 12:47

오늘 하락은 특허 이슈로 하락했나보네요. 특허를 제기하겠다는 할로자임의 공식 발표도 아니고, '그렇지 않을까?'라는 외사 리포트의 문구 하나로 내리박았네요. 저도 그럼 '할로자임이 알테오젠의 특허를 침해한 게 아닐까?' 라는 의문 제기 우스갯소리로 해보겠습니다ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

할로자임 주가는 그럼 상승했었어야 했는데, 오히려 크게 하락했네요. 별 이슈도 아닌걸 심각하게 받아들이는 일부 기관들의 행태가 참 심각하네요.

혹은 이 이슈로 저가에 매집하려는 생각을 일부 기관이 가진게 아닌가 싶을 정도네요. 2020년에도 감사보고서 미제출 찌라시로 크게 하락시킨 이후, 다시 크게 상승시키는 것을 보는 느낌입니다.

머크가 키트루다SC 생명연장에 가장 중요한 특허 이슈를 검토 하나도 안하고 넘어갔을까요. 꼭 미주리고주알 상세한 반박내용이 필요한 게 아닌 것 같네요 ㅎㅎ 머크, 사노피, 산도즈, 인타스, 다이이찌산쿄 등등이 특허 하나도 고려 안하고 LO를 맺었을까요..? 가장 특허에 민감한 빅파마일텐데요.

5,676

알파카 주식 목장

20 Nov, 04:22

이게 일주일 전 글인데, 시장을 바라보는 전체적인 뷰에서는 변화가 없습니다. 25년, 26년 EPS 추정치와 기울기가 올라가는 섹터 위주로 보면 크게 다칠 위험은 적을 것으로 보입니다.

시장이 힘들다 힘들다 했지만 결국 EPS 증익 기울기가 둔화되거나 내려가는 화장품/테크 위주로 하락했을 뿐입니다. 반대로 EPS 증익 기울기가 가팔라지는 일부 바이오, 변압기, 조선 섹터는 큰 흐름 내에서 신고가를 쓰고 있거나 큰 조정폭이 없습니다.

[섹터별 대표기업]
바이오 : 알테 리가켐
변압기 : HD현대일렉 효중
조선 : HD현대 그룹, 삼성중공업, 엔진사, 보냉재사

시장의 가장 큰 테마는 '실적'이라는 말을 다시 한번 일깨워봅니다.

4,437

알파카 주식 목장

19 Nov, 23:40

출시('26년) 후 2년 이내로('27년말)까지 단계별 마일스톤 금액을 총 1조 4천억 원 수취할 예정인데, 단순안분계산으로도 26년부터 27년까지 마일스톤만으로도 영업이익 7,000억원을 벌어들이는 회사로 변모합니다.

알테오젠의 투자 리스크로 지적됐던 부분 중 하나가 '실제 영업이익으로 연결되기까지 시계열이 길다'는 점이었습니다. 그러나 개인적으로는 26년부터 영업이익 7,000억 원을 벌어들일 회사가 시계열이 그리 길다고 생각되지는 않습니다.

영업이익 7,000억을 '26년부터 벌어들이고, 로열티 수익이 나오면 1조 원 이상의 영업이익이 나올 기업의 시가총액 20조가 비쌀까요 저렴할까요.

5,019

알파카 주식 목장

19 Nov, 13:44

키트루다는 이미 현재 IV만의 효능으로도 연간 40조원 매출을 일으키는 제품입니다. 내년 1월 허가신청 시 빠르면 2025년 9월, 늦어도 11월 SC승인입니다.

이제 피하주사로 2-3분내 투약이 가능해졌습니다. 그것만으로도 매출액은 더욱 늘어날겁니다.

의료진과 환자 투약 편의 및 입원비용 감소로 트럼프 정부효율부에도 보험환급에 따른 재정적 부담을 덜어주는 제품이 될 것으로 기대되네요.

머크가 언급한 유효성 또는 부작용이 개선된 결과는 곧 학회를 통해 발표될 예정입니다.

그리고 키트루다는 미국 2029년 11월, 유럽 2031년까지 혈관주사 시밀러의 방해없이 자유롭게 피하주사로 충분히 50% 이상의 시장 전환이 이루어질 것입니다.

한국의 바이오가 전세계 1등 제품의 임상 3상을 성공했고, 알테오젠을 통해 키트루다SC는 역대 매출액을 또 경신할것입니다. 지켜보는 일만 남았습니다.

Far Niente!

1,481

알파카 주식 목장

19 Nov, 13:19

알테오젠 키트루다SC 상업화에 마지막 장애물이 없어졌네요. 이러면 상업화 성공확률 100%로 보면 될 것 같습니다ㅎㅎ

장도 안좋은데 이렇게 좋은 뉴스가 오늘 저녁 발표됐네요ㅎㅎ 제가 지금 바깥이라, 안에 들어오면 추가 게시물 올리겠습니다.

3,989

알파카 주식 목장

19 Nov, 02:46

알테오젠 이야기가 많은데, 회사는 별 일 없습니다. 오히려 미래 먹거리 사업을 위해 하나둘 착착 준비하고 있습니다.

ADC SC 계약에 비해 하락을 했으니, 이에 맞추어 어느정도 대응해야 할 시점인데요. 회사가 가는 길이 올바르지 못한 것 같으면 매도를, 적절하게 걸어가는 것 같으면 무대응/매수하시면 되지 않나 싶습니다.

이 참에 마음이 꽤 많이 흔들리시는 분이시라면, 자기가 진정 알테오젠의 내재가치에 투자한 것인지 혹은 주변 투자자들의 입김에 투자한 것인지 점검해볼 시점이라고 생각합니다. 보통 제 경험상 이렇게 낙폭이 심할 때에 진짜 가치투자자와 같이투자자가 나뉘긴 하더라고요.

명확한 답은 없습니다. 그렇기에 저도 많이 틀리고, 또 한편으론 계속 고민하고 또 고민할 뿐인 것 같습니다. 함께 힘내보시죠

6,003

알파카 주식 목장

18 Nov, 08:35

혹은 에스지코어(2020년 750억 규모 전환우선주 인수)처럼 많이 들어보지 못한 회사일 수도 있습니다. 형인우 님께 할 수도 있고요..ㅋㅋㅋ

다만 글로벌 빅파마 급이 아닌 이상, 어느 주체가 인수해가느냐에 대해선 그리 큰 중요도는 없다고 생각합니다. 그냥 가십거리 그 이상도 그 이하도 아닌...

인수 주체보다는 공장 건설 여부가 매우매우 엄중한 뉴스라고 생각하고 있습니다.

4,563

알파카 주식 목장

18 Nov, 08:27

사실 머크 형님이 RCPS 인수해가면 Best of Best입니다. 만약 머크가 RCPS 제3자로 참여하면 뒤집어지지 않을까 합니다ㅋㅋㅋ

그런데 실현 가능성은 거의 없다고 보시면 됩니다. 자산운용사가 정베입니다. 머크 이외의 고객사들도 고려해야하니깐요..

4,582

알파카 주식 목장

18 Nov, 08:15

할로자임의 로열티와 히알로루니다제 원료 매출입니다. 대략적으로 로열티의 2~30%를 원료 공급 매출로 수취하는 것을 확인할 수 있습니다.

그럼 키트루다SC 한 품목만으로 예상해보면, 28년 예상 로열티 수익으로 약 1.25조에 히알루로디나제 원료 매출이 적어도 2,000억(로열티에 20% 미만 적용) 정도가 예상됩니다.

보통 히알루로디나제의 매출 원가가 대부분 CMO 비용일텐데, 공장 건설을 통해 비용 상당 부분을 감소시킬 수 있을 것으로 보입니다. 물론 여기서 CMO 운영비용 정도는 계산에서 차감해야겠지만요..

자본 희석에 따른 가치 하락이냐(1,000억이면 전체 시총 대비 0.5% 물량), 혹은 키트루다와 엔허투라는 든든한 수요를 확보한 상황 속 공장 건설에 따른 증익이냐 여부를 따져 투자 판단하시면 될 것 같습니다. 감사합니다.

5,573

알파카 주식 목장

18 Nov, 07:41

정관 변경 내용을 쭉 읽어보니, '상환우선주' 쪽으로 발행을 하려는 듯한 정관변경 문구가 꽤나 많아보입니다.

'누적적 배당' '비누적적 배당' '참가적 배당' '비참가적 배당'이라는 문구나 '전환주식의 전환조건'을 보면 대부분 상환우선주를 염두로 한 내용들입니다.

물론 100% 상환우선주로 한다는 건 아니겠습니다만, 공장 건설을 위해 자금 끌어오면 상환우선주로 들어올 가능성이 더 높겠네요.

※ 상환전환우선주란 특정 기간동안에는 우선주의 성격을 가지고 있다가, 기간이 지나면 채권자 측에서 보통주로 전환시키거나 원금을 상환하는 권리를 행사할 수 있는 우선주입니다.

4,853

알파카 주식 목장

18 Nov, 07:35

시장이 안좋으니 '공장 설립' 무조건 한다고 이렇게 답안지까지 알려주시는...

3,757

알파카 주식 목장

18 Nov, 07:33

공장 설립 등 투자금 유치를 목적으로 하는 정관 변경
→ 곧 정말로 히알루로니다제 원료 공장 설립하려나 보네요~~

4,993

알파카 주식 목장

18 Nov, 07:32

정관변경의 건이었네요...?

3,851

알파카 주식 목장

16 Nov, 07:10

이번에 트럼프가 임명한 보건복지부 장관이 코로나19 백신반대론자라서 미국 바이오 섹터에 노이즈가 끼는 모양새인데, 제 개인적인 의견은 이렇습니다.

Q. 미국 바이오 섹터가 급락했으니, 우리나라 바이오 섹터도 망할 것이다?

A. 미국 바이오 섹터와 우리나라 바이오 섹터의 연관성은 그리 크지 않습니다. 미국 바이오 ETF와 우리나라 바이오 ETF를 좀만 살펴보면 그 답이 간단명료하게 나옵니다.

미국 바이오섹터를 대표하는 ETF인 XBI나 IBB 모두 신고가를 기록했다가 최근 추세를 이탈했습니다. 그런데 우리나라 바이오 ETF는 신고가는 커녕 바닥에서 조금 상승했을 뿐입니다.

미국 바이오 섹터가 상승할땐 아무말 없다가, 미국 바이오 섹터가 하락할때 급락을 이야기하는 것은 지나친 부정론이라 생각합니다.

Q. 뭐가 됐든 단기적으론 바이오 흐름에 부정적이지 않겠느냐.

A. 동의합니다. 다만 이번 우리나라 바이오 싸이클이 빅파마 LO로 인한 펀더 상승으로부터 기인했느냐, 혹은 단순히 금리인하로 인한 매크로 상승으로부터 촉발됐느냐를 생각해볼 필요가 있을 것 같습니다.

알테/리가/에이비엘의 LO, SK바이오팜/삼바의 실적 개선세, 펩트론/보로노이의 임상진척 등 철저히 펀더에 기반한 상승이라 생각하고 있습니다. 오히려 매크로적 요인 때문이라면 LO 가능성 희박한 바이오 기업들도 모두 다 올랐어야 하는데, 국장은 미장과 다르게 철저히 차별화된 주가흐름이 연출되고 있습니다.

미국 바이오 섹터가 무너진다고 해서 이들 기업의 펀더가 없어지지 않습니다. 오히려 이런 시기야말로 단순히 남의 말을 듣고 바이오에 투자한 사람들과 자기 확신을 갖고 투자한 사람들이 구분된다고 생각합니다. 일시적인 하락은 충분히 가능하겠으나, 미국장보다 먼저 그로기 상태가 된 국장을 너무 부정적이게 볼 필요는 없지 않을까 싶습니다.

어제는 미장이 바이오나 테크 소비재 모두를 가리지 않고 모두 급락한 장이었습니다. 그리고 국장과 미장이 서로 디커플링된 지도 이미 한참 전입니다. 바이오 기업의 펀더멘탈에 집중하다보면, 이러한 불필요한 노이즈에서 너무 극심한 공포를 느낄 필요도 없다고 생각합니다.

제 의견이 100% 맞는 것도 아니고, 바요 급락을 주장하시는 분들의 의견도 충분히 합리적이라 생각합니다. 의견을 나누는 과정에서 더 성숙한 아이디어가 생겨나리라 생각합니다. 감사합니다.

10,052

알파카 주식 목장

15 Nov, 10:09

삼성전자는 오늘 살고 내일 죽는 길을 선택했습니다. 기본적인 주주환원책이 존재하는데, 갑작스레 10조의 자사주 매입을 진행하는 까닭은 대주주의 담보비율을 보전하기 위함으로 추정됩니다.

회사의 정책이 모든 주주를 위하는 것이 아니라, 일부 주주를 위하는 수단으로 변모함에 개탄스럽습니다. 여기에 오늘 살기 위해, 미래의 희망을 포기한 것에 한번 더 한탄할 따름입니다.

현재 삼성전자는 HBM에서는 기술력에, 레거시에서는 중국 반도체 굴기에 유래 없는 위기를 경험하고 있습니다. 그러한 위기 속 삼성전자는 우수한 연구 인력을 확충하거나 신규 장비를 도입하거나 인수합병을 선택하지 않았습니다. 다만 대주주의 안위 보전을 위해, 미래를 위해 쓰일 수 있는 10조원을 쏟았습니다.

만약 20-21년도의 삼성전자였다면, 혹은 10조원의 자사주 매입 주체가 Sk하이닉스였다면 이번 결정을 크게 환영했을 것입니다. 그러나 삼성전자는 변화가 아닌 안정을 선택했습니다.

삼성전자가 인텔처럼 몰락한다면, 24년 11월 15일 오늘자의 자사주 10조 매입이 역사적인 분기점이 되지 않을까 두려워지는 금요일 밤입니다. 꼭 위기를 타개해 '삼성 걱정은 할 필요 없다'는 것을 다시한번 보여주기를 간절히 희망합니다.

5,061

알파카 주식 목장

15 Nov, 09:25

안녕하십니까 에이비엘바이오입니다.

회사는 당사의 감사인 삼정회계법인과의 오랜 논의 끝에 금일 『회제이-00094』를 적용, 전환우선주(CPS)를 자본으로 인식해도 된다는 확인을 받았습니다.

이에 재무제표 수정 후 정정 공시를 진행했으며, 에이비엘바이오의 3분기 자기자본은 1808억원, 자본잠식률 역시 아무 문제가 없습니다.
일전에 설명드린 "착시 효과"로 야기될 수 있던 제도적 불이익이 완전히 해소된 것입니다.

이전에 최초 공시된 3분기 분기보고서에서 자본전액잠식 우려로 심려를 끼쳐드려 죄송하다는 말씀 드립니다.

최초 분기보고서의 착시 효과는 에이비엘바이오가 감사인과의 협의가 완료되기 전, 7월 발행한 전환우선주 평가손실 약 390억원을 부채로 인식하면서 발생했습니다. 현금 유출이 없는, 단순 회계상의 이론적 손실로 인해 에이비엘바이오는 자본잠식률 94.18%의 관리종목 또는 형식적 상장폐지 위험이 있는 회사가 될 뻔한 것입니다.

회사는 3분기 기준 1550억원의 자금을 보유하고 있을 뿐만 아니라 연구개발, 파트너십 논의 등의 사업을 원활히 영위해 나가고 있습니다. 그럼에도 불구하고 한국거래소의 상장규정과 K-IFRS의 회계처리 기준으로 인해 불합리하고 억울한 상황이 펼쳐질까 많은 우려를 받아야만 했습니다.

에이비엘바이오는 주주분들의 이익을 보호하기 위해 감사인에게 당사의 사업 및 자산 현황, 회제이-00094에 해당함을 강력히 주장해 왔으며, 오늘과 같은 결정에 이르렀습니다.

마음 고생을 하셨을 주주분들께 다시 한번 사과의 말씀 드리며, 임상 진행 및 파트너십 논의 등 회사의 핵심 사업은 그 어느 때보다 순조롭게 진행 되고 있다는 점 다시 한번 강조 드립니다.

감사합니다.

1,891

알파카 주식 목장

15 Nov, 02:24

📝 알테오젠 : 알파맙社 임상 1상에서 가능성을 찾은 이중항체 ADC SC LO

📈 알파맙社의 JSKN033이 SC제형으로 개발

알파맙社는 이번 39회 SITC 학회에서 HER2 이중항체 ADC와 PD-L1 SC 약품의 조합인 JSKN033 임상1상 결과를 발표했습니다. 그 결과 객관적반응률 30%에 용량 제한 독성(DLT)이 발견되지 않았습니다.

JSKN033이 SC제형으로 1상을 성공했다하니 알테오젠의 SC 제형 변경 플랫폼이 효능을 잃은 것으로 생각하실 수도 있겠지만, JSKN033은 1주마다 투여하기에 3주마다 투여하는 IV제형보다도 오히려 투약 주기가 짧아졌습니다. 매주 병원을 찾아야 하는 JSKN033은 결국 환자 편리성을 후퇴시키는 약물로 평가할 수 있을 것입니다.

알파맙社는 결국 주입 부피에 대한 한계로 기존 3주 간격을 1주 간격으로 여러 번 투약하는 식으로 개발한 것으로 보입니다. 이는 다시말해, 인간 히알루로니다제가 없다면 '3주' 투약 간격을 유지하면서 동일한 약효를 창출하는 것이 어렵다는 방증이기도 합니다.

📈 알파맙社 임상 1상에서 가능성을 찾은 이중항체 ADC SC LO

개인적으로는 이번 알파맙社의 임상 1상은 알테오젠이 이중항체 ADC SC의 LO 가능성을 확인할 수 있었다고 평가합니다.

즉, ① DLT가 관찰되지 않았기에 이중항체 ADC SC에서 독성은 히알루로니다제로 충분히 통제 가능하며, ② 3주 간격의 긴 투약 주기를 유지하는 것은 히알루로니다제만이 가능하다는 것을 다시 한번 확인했기 때문입니다.

최근 알테오젠은 이중항체 ADC SC도 LO가 나올 수 있음을 암시했는데, 알테오젠 측도 충분히 이러한 알파맙社의 데이터를 검토하고 그 가능성을 확인한 뒷배경이 있지 않았나 싶습니다.

알테오젠은 이제 선도주자에게 시장점유율을 방어하는 방패를 제공하는 것을 넘어, 후발주자에게 시장점유율을 침투하는 창(이중항체 ADC SC)까지 제공하는 확장성을 가진 기업으로 변모하고 있습니다.

https://vir.com.vn/late-breaking-abstract-alphamab-oncology-presented-the-latest-clinical-data-of-anti-her2-bispecific-adc-subcutaneous-co-formulation-jskn033-at-sitc-2024-117592.html

3,662

알파카 주식 목장

15 Nov, 00:37

알테오젠

알테오젠은 바이오계의 청바지 기업 아닌가...

이번 ADC딜에서 확인했듯이 다이이치산쿄는 업계 선두임에도 불구하고 가장먼저 SC제형변경 계약을 체결했다...
즉 ADC에서 후발주자들은 적어도 SC로 따라와야 명함을 내밀 수 있다는 것인데, 이제는 또 TPD, 이중항체 등 이야기가 나온다...

키트루다 독점계약 할때만 하더라도 ADC는 생각도 못하고 있던 것이었는데 이제 ADC는 당연하고 앞으로도 우리들이 상상하지 못하고 있는 타겟으로의 기술수출이 일어날것 같다.

게다가 고용량의 자가주사도 가능해 지고 SC제형 변경만으로 부작용이 줄어들고 약의 효과가 좋아진다. 그런데 글로벌 SC 기술을 가진 기업은 사실상 알테오젠 독점이다...(왜냐하면 할로자임은 타겟독점이라 기술이 있어도 계약이 불가하다.)

미국 골드러시 시대에 돈을 가장 많이 번 회사는 청바지 파는회사, 곡괭이 파는회사... 다 아는 스토리이다. 나는 이런회사를 정말 좋아한다.
그런데 이제 알테오젠은 확정된 파이프라인이 세갈래나 된다 더이상 특정 약물 리스크가 사라진 회사가 되었고, 게다가 자체적으로 원료까지 생산해 낼 것이다. 진정한 플랫폼 회사... 게다가 내년이면 L/O가 N개 더 늘어날 것으로 보이는 상황인데...
특정약물에 대한 의존도도 사라졌고 이제 성장할 일만 남았다. 어제 바이오섹터 시세를 보면 알테오젠은 기세좋게 반등하고 나머지 종목들은 힘이 약했다. 내 생각에 시장에서는 알테오젠의 이번 ADC 딜과 IR로 인해 업사이드가 엄청나게 커졌다고 인정하는것 같다. 그래서 바이오섹터 자금이 일부 알테오젠에 오는것 같다.

알테오젠은 이제 더이상 배팅의 영역이 아닌 회사가 되었다. 그런데도 업사이드가 엄청 크다. 소위 손익비 관점에서 너무 좋은 회사 아닌가 생각이 든다.

1,774

알파카 주식 목장

14 Nov, 13:47

7~8년 전의 바이오 트렌드는 무엇이었을까요. 그리고 지금 2024년도의 바이오 트렌드는 무엇일까요.

7~8년 전 바이오 빅트렌드와 그에 따른 관련주들의 주가 흐름을 복기해보고, 이번 2024년도 바이오 트렌드가 무엇일지 큰 그림에서 고민해보면 개별 기업단에서도 훌륭한 기회를 포착할 수 있으리라 생각합니다.

지켜야 하는 방패와 뚫어야 하는 창의 입장에서 보다 보면 흥미진진한 키워드 몇 가지를 발견할 수 있었습니다. 이번 바이오 빅트렌드가 무엇일지에 대한 간단한 제 의견을 아래 글에서 이야기 해보겠습니다.

https://blog.naver.com/foreconomy/223660872807

7,215

알파카 주식 목장

14 Nov, 12:51

뷰티섹터 : 엣지있는 브랜드 소비재에 투자하자
https://blog.naver.com/kimcharger/223660787162

2,467

알파카 주식 목장

14 Nov, 10:41

이번 알테오젠 분기보고서에서 가장 중요하게 생각하는 부분입니다. 19년 계약을 맺은 1차 다국적기업(사노피 추정)에 3Q24 연구 및 임상진행용 의약품 시료를 공급했습니다.

어떤 품목에 시료를 공급했을 지 기대되네요...ㅎㅎ

5,562

알파카 주식 목장

14 Nov, 01:41

오늘 10시 30분에 열린 민주당 의원총회에서 상법 개정안이 당론으로 채택될 예정입니다.

이수페타시스나 고려아연과 같이 대주주의 이익을 위해 소액주주의 권리를 해치는 우리나라 증시 풍토상 상법개정은 불가피합니다. 경영계는 이미 자정능력을 잃어버렸기에, 고인물을 퍼내기 위해선 입법이 필요하다 판단합니다.

다만 무작정 상법개정으로 채찍만 휘두르기 보다는, 배당분리과세나 상속세율 인하 등을 통해 경영계의 부담을 줄이는 것도 활발히 검토했으면 좋겠습니다.

상법 개정 당론 채택으로 우리나라 증시에 변곡점이 되길 바래봅니다...

https://m.ajunews.com/view/20241114085740443

5,357

알파카 주식 목장

14 Nov, 01:00

LCB71(ROR1-ADC) 파트너사 CStone Pharmaceuticals가 최근 업데이트한 IR 장표입니다. 주요 내용은 1) Dose escalation study(1a상)가 완료됐으며, 2) Pivotal trial(허가를 받기 위한 목적의 임상)이 2024년 말까지 개시될 예정이며, 3) ROR1 ADC 임상 결과를 2025년 ASCO에서 발표 예정이라는 점입니다. 참고 부탁드립니다.

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알파카 주식 목장

13 Nov, 14:31

오늘자 에스바이오 김동욱 대표님 인터뷰 중 알테오젠 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

에스바 대표님도 알테 주주셨냐고~~

https://www.youtube.com/watch?v=gQsnRMaC8xU

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13 Nov, 00:50

📝 알테오젠 : 애널리스트 간담회 리뷰(F.신한투자)

오늘 예상한 것처럼 엄민용 애널리스트 님의 리포트가 발간되면서 간담회 내용도 공개됐습니다. 이전에 작성한 프리뷰 내용과 함께 보시면 도움이 더 되지 않을까 합니다.

📈 ① 엔허투SC LO 이모저모
- 2030년 22조 매출에, 2030년 승인 목표
- 엄민용 연구위원님께서도 제가 추정한 논리와 동일하게 로열티율 7~8%+높은 전환율을 생각하고 계시네요

📈 ② 히알루로디나제 원료 제조공장 진척사항
- 내년 1월 내로 SI투자 결정

📈 ③ NEXT 엔허투..?
- 산도즈는 상업화 제품 대부분을 SC시밀러로 출시할 예정으로, 티쎈트릭SC, 오크레부스SC 시밀러 개발 추정
- 사노피는 1H25 중 임상 개시 및 계약 변경 진행 중으로, 계약 품목은 연간 $150억 이상의 매출을 올리는 제품(=듀피젠트 추정)
- 빅파마 5~6곳과 MTA 체결돼 계약 논의중, 내년 다수 LO 체결 예정, 이중항체ADC+TPD 등 다수 계약 체결 전망

📈 ④ 키트루다SC 임상3상 종료
- FDA 신약 허가 위한 사전미팅 진행중, 임상3상 리스크 완전 해소, 1Q25 허가신청, 4Q25 승인 예상
- SC전환율 최대 90%가 목표

키트루다SC가 생각보다 빠른 1Q25 허가 신청한다는 것에, 듀피젠트가 알테오젠과 LO를 논의하고 있다는 것과, 산도즈의 시밀러 임상이 본격 시작되고 있다는 점이 이번 간담회에서 밝혀진 엄청난 소식이 아니었나 싶습니다.

알테오젠이 글로벌 빅파마로 한층 성장하고 있는 모습이 정말 뿌듯한 것 같네요..! 간담회에서 별 내용 없다싶었는데 이렇게 큰 선물 주시니 감사할 따름입니다.

ps) 어떤 텔레그램 운영자님들께서 제가 알테오젠 기대감을 컨트롤하려 한다고 비아냥거리신다는 제보가 있는데, 이 채널이 그정도로 영향력이 있지는 않습니다요ㅎㅎ 시총 20조 기업을 뭔 수로요... 자기가 하는건 공부고, 남이 하는건 세일즈라는 사고에서 벗어나 예의 좀 갖추셨으면 좋겠습니다..!

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알파카 주식 목장

12 Nov, 23:56

보수적으로 키트루다SC 4%가정과 엔허투SC 6% 가정해서 이정도 밸류에이션입니다...

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알파카 주식 목장

12 Nov, 23:52

와 정말 이번 IR 내용 알찼네요...
산도즈 다품목 내용 공식화에 25년 1월 FDA 신청에, 듀피젠트 내용까지 더해져서 이건 진짜 엄청난걸 공개한 IR이라고 판단합니다

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12 Nov, 23:45

목표가 73만원 ㄷㄷ..

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12 Nov, 23:45

『알테오젠(196170.KQ) – 전세계 최초 ADC SC, 다이이찌 산쿄와 간다』
제약바이오 엄민용 ☎️02-3772-2578

▶️ 엔허투SC는 반영되지 않은 주가. 이제 시작일 뿐
- 11월 8일 글로벌 ADC 1등 기업 다이이찌 산쿄와 엔허투 ADC를 전세계 최초로 SC로 전환하는 독점 계약을 체결, 엔허투는 2030년 20조원 매출액을 기대. 유효성 및 부작용 개선되어 매출액 더욱 높아진다면 5% 이상 로열티 수령 가능. ADC SC기술의 가치는 미반영 판단

▶️ 키트루다SC 승인 신청 확정으로 이제 Biotech 아닌 Pharma
- 애널리스트 간담회에서 가장 중요했던 내용은 키트루다SC의 FDA 허가신청을 위한 사전미팅 진행. 허가 신청이 내년 1월 예정 소식. 2025년 승인이 기대되며 임상 3상 성공 발표가 임박. 성공했을 것으로 추정 가능

- 다이이찌 산쿄와 ADC SC 계약은 머크 딜보다 높은 로열티 추정. 이유는 2가지 1) 낮은 마일스톤으로 상업화 시 수익 더욱 높인 것으로 추정 2) 유효성과 부작용 개선으로 엔허투 IV 대비 매출 증가. 프리미엄 로열티 필요

- 엔허투는 2025년 DESTINY-Breast09 임상 통해 유방암 1차 치료제 여부 결과 확인 예정이며, 1차 치료제 이전 보조요법에도 모두 승인되어 초기 유방암 시장 엔허투로 재편. 2030년 목표 160억 달러인데 SC로 유효성, 부작용 개선될 경우 IV 매출액 대부분 SC 전환될 것으로 추정

▶️ 목표주가 730,000원으로 상향, 업종 내 최선호주 의견 및 강력매수 의견
- 머크 키트루다는 특허가 기존보다 연장된 미국 2029년 11월, 유럽 2031년 1월 만료로 매출 전망치 상향. 엔허투SC는 80% 이상 시장 전환 추정. 추가 6개 빅파마와 L/O 진행 중으로 가치 상승 지속될 것. 목표주가 730,000원으로 상향하며 업종 내 최선호주 및 강력 매수 의견

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=330521
위 내용은 2024년 11월 13일 07시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

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알파카 주식 목장

01 Nov, 10:59

주주연대분들 전적으로 응원합니다.

아무리 회사에서 이번 제노스코 상장은 쪼개기 상장이 아니라고 변명하고, 한 블로거 분께서도 제노스코 상장은 오스코텍에 호재라고 주장하시더라도 본질은 달라지지 않습니다. 논리적 근거 하에 이번 제노스코 상장은 오스코텍 주주가치를 100% 해치는 상장입니다.

현재 오스코텍 시총이 1조원인데, 제노스코가 그보다 낮은 밸류로 상장한다면 동일한 로열티 수익을 수취할 제노스코에게만 투자할 니즈가 높아집니다. 반대로 제노스코 상장으로 상대적으로 비싸진 오스코텍은 수급 유입에 부정적일 수밖에 없겠죠.

유한양행과 오스코텍의 주가 간극이 벌어지는 이유도 이러한 우려 때문입니다. 이러쿵 저러쿵 하더라도 본질은 이처럼 정말 간단합니다.

오스코텍 주주 분들이라면 액트에 가입하셔서 본인 권리 스스로 되찾으셨으면 하네요. 응원합니다!!

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알파카 주식 목장

01 Nov, 10:53

당선소감

안녕하세요 오스코텍 주주여러분!
오늘 오스코텍 주주연대의 대표로 선출된 조이아빠입니다.
먼저 주주연대의 대표라는 직함에 막중한 책임을 느끼며 그동안 저를 믿고 많은 응원과 격려로 선출해주신 모든 주주여러분들께 깊은 감사의 말씀을 드립니다.
아울러 오스코텍의 정상화를 위해 주주대표에 출마해주신 세분의 다른 후보자분들께도 깊은 감사의 말씀을 드리며 주주연대활동에 많은 관심과 참여를 부탁드립니다.

오스코텍 주주여러분!
오늘부터 시작되는 주주연대는 오랜시간 힘들게 회사를 믿고 기다려준 주주들을 기망하고 수많은 주주들의 동의없이 제노스코를 상장하는 일로 시작이 되었다고 하지만 그동안 김정근 대표체재에서 수많은 주주들의 바램을 철저히 무시하는 독단적인 회사경영방식이 이 사태를 일으켰다고 생각합니다.

우리나라 100년 제약사에 항암치료제로 미국FDA를 통과한 선례가 없는 상황에서 원개발사인 오스코텍의 주가는 차마 입에 올리기가 부끄러운 상황으로 여기계신 어느 한분도 예상하지 못하였다고 생각합니다.
이러한 상황에서도 오스코텍 김정근 체재에서는 본인들은 잘못이 없고 자회사 상장이야말로 오스코텍의 가치를 상승시키는 일이라고 주장하며 이와 관련된 허위사실이나 루머에는 무관용의 원칙으로 법적대응을 한다고 주주를 협박하고 있습니다.

오스코텍 주주여러분!
이러한 오스코텍 김정근체재에 분노한 수많은 주주님들이 이번에 발족하는 오스코텍 주주연대에 많은 기대와 희망을 담아 저를 주주연대 대표로 선출해주셨고 또 한편으로는 불안감도 갖으시리라 생각합니다.
이에 저는 세가지 방향으로 주주연대를 이끌어 나가겠습니다.

첫 번째로는 우선적으로 제노스코의 상장철회를 회사측에 요구하겠습니다.
상장철회에 어려움도 있겠지만 저희가 할 수 있는 모든 수단과 방법을 동원하여 저지하도록 하겠습니다.

두 번째로는 정관에 명시된 초다수 결의제 조항삭제를 요구하겠습니다.
관철되지 못할시 법적으로 준비하고 지속적으로 대응하며 나아가겠습니다.

마지막 세 번째로는 기업가치제고와 주주가치 환원을 위한 구체적인 경영활동수립 및 발표를 요구하겠습니다.
최근 유행양행의 기업활동을 보면 주주가치환원을 위해 과감한 경영발표를 한 것을 우리는 보았습니다. 이러한 기업활동이 결국에는 기업가치를 제고하여 주주의 이익을 높이는 올바른 방향이라고 생각합니다.

저는 지금 이순간부터 빠르게 주주연대 활동을 개시할 수 있도록 준비하겠습니다. 주주연대 조직을 정비하고 수많은 전문인력들과 접촉해나가며 오스코텍 주주연대 활동을 시작하겠습니다.

앞으로 저희 오스코텍 주주연대 활동방향은 크게 회사와 함께 성장하며 주주이익실현을 통한 주가상승을 도모하는 것이라 생각합니다. 많은 주주여러분들의 의견을 반영할 수 있도록 최선의 노력을 다하겠습니다. 많은 참여와 격려부탁드립니다. 감사합니다.

오스코텍 주주연대 대표 조이아빠 올림

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01 Nov, 09:33

[ 할로자임 3Q24 실적발표 ]
요약 : 영업레버리지 가속화, 가이던스 상향, 시간외 주가 15% 상승중. 알테오젠이 앞으로 걸어갈 길을 명확히 보여주는 기업.

총수익 : $2.9억(YoY 34% vs 2Q24 $2.31억)
로열티 수익 $1.55억(YoY 36% vs 2Q24 $1.25억)
EPS : $1.05(YoY 72% vs 2Q24 0.91)

가이던스 상향(이전 가이던스 → 현재 가이던스)
총수익 : 9.35억~10.15억 → 9.7억~10.2억
로열티 수익 : 5.2억~5.55억 → 5.5억~5.65억
NON_GAAP 희석 EPS : 3.65~4.05 → 4.00~4.20

https://ir.halozyme.com/news/news-details/2024/HALOZYME-REPORTS-THIRD-QUARTER-2024-FINANCIAL-AND-OPERATING-RESULTS/default.aspx

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31 Oct, 16:06

해당 내용에 따르면 예스티의 특허에서 많은 내용이 보정(가려짐)되어서 법원이 판단을 내리지 않고 다음으로 결정을 연기한 것으로 보입니다.

결국 법원의 최종결과는 길게는 6개월, 짧게는 3~4개월 내로 나올 것으로 보이네요. 예스티 입장에서는 끝이 아니라는 점에서 다음을 기약할 수 있고, HPSP 입장에서는 다음 최종 판결까지 불확실성이 지속된다는 점에서 아쉬운 절반의 성공이라고 보입니다.

뭔가 HLB의 CLASS 2에 선정돼 최종결과가 3~4개월 밀린 것과도 많이 겹쳐보이는 것 같습니다. HLB도 그 때에 대략 11% 하락했었네요

https://m.blog.naver.com/nokinoki83/223641920367

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31 Oct, 12:50

[머크 키르투다 매출액 추이]

1Q23 $5.8B →2Q23 $6.3B →3Q23 $6.3B →4Q23 $6.6B →1Q24 6.9B →2Q24 7.3B→3Q24 7.4B
3Q에 조금 슬로우해지긴 했지만, 결국 분기 10조 원 트렌드를 이어나가고 있습니다.

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31 Oct, 12:39

[ 예스티 입장문 ]

결론 : 3건 모두 각하됐으나, 구체성 구성이 부족해 각하한 것이므로 청구 내용을 구체화해 소극적 심판 재청구할 예정.

기각(=응 예스티 너 특허 침해야~)이 아닌 각하(구체성이 부족해서 잘 모르겠어~)라서 한 번 더 기회가 있어서 다시 재청구하겠다는 의미로 보입니다.

내용 : 예스티가 HPSP의 특허침해소송에 대응하여 제기한 고압어닐링장비의 잠금장치 관련 HPSP의 특허 제1553027호에 대한 특허무효심판은 기각되었으며, 이와 함께 제기한 3건의 소극적권리범위확인심판은 각하되었습니다.

예스티는 HPSP의 특허침해소송에 대응하여 특허무효심판을 제기하여 특허무효 판정을 받거나 HPSP의 특허범위를 한정하고, 소극적권리범위확인심판에서 승소하는 전략을 택하였습니다.

이번 특허심판에서 HPSP는 기존 특허를 한정하는 특허정정을 실시하였고, 예스티는 특허정정으로 1차 목표를 달성하고 이에 더해 특허 자체의 무효를 다투었으나 특허심판원은 정정특허를 유효한 것으로 판단하여 무효심판을 기각하였습니다.

3건의 소극적권리범위심판은 기각이 아닌 각하로, 특허심판원은 예스티의 청구내용(확인대상발명)이 HPSP 특허침해 여부를 판단할 만큼 구체적이지 않다고 판단하여 각하하였습니다.

각하는 예스티의 확인대상발명이 HPSP의 특허를 침해한다는 의미가 아닙니다. 예스티는 심판과정에서 예스티의 기술 노출을 최대한 방지하기 위해 특허심판이 요구하는 최소한의 정보로 심판을 청구하였습니다.

하지만 심판과정에서 보다 구체적인 구성정보가 요구되어 청구내용을 보강(보정)하였으나, 심판부는 보정으로 인해 최초 청구내용이 달라졌다고 판단하여 이를 인정하지 않았고, 최초의 청구내용은 구체적 구성이 부족하다고 판단하여 이를 각하한 것입니다.

금번 3건의 소극적권리범위확인심판이 각하된 것은 결과적으로 기술 유출을 최대한 방지하고자 했던 예스티의 전략 실패입니다.

예스티가 소극적권리범위확인심판을 청구한 3가지 구조는 이미 특허를 출원하였으며, 이 중 1건은 특허 등록되었고 2건은 특허 심사 중에 있습니다.

이미 특허등록된 구조의 경우 HPSP사 특허의 핵심인 외부체결링이 아예 존재하지 않는 구조이며, 금번 특허심판과정에서 HPSP가 주장한 균등침해(특허를 침해한다)를 주장하긴 하였으나 양사의 구조 자체가 달라 이에 대해서는 특별한 쟁점이 되지 않았으며, 오로지 청구내용이 구체적이냐, 보정을 인정하느냐가 이슈가 되었습니다.

또한 현재 특허심사 중인 2건의 경우 이중도어가 아닌 단일도어 구조로 되어있어 HPSP가 특허침해 주장 자체를 하지 않았으며, 마찬가지로 청구의 구체성 및 보정의 인정여부만을 다투었습니다.

이번 각하의 사유가 청구내용이 구체적이지 못하다는 것이므로 예스티는 최대한 빠른 시간 내에 예스티의 기술 노출을 어느정도 감수하더라도 청구내용을 구체화하여 소극적권리범위확인심판을 재청구하겠습니다. 이미 심판과정에서 구체적인 구성자료를 준비하여 제출하였기에 11월 초에 바로 재청구가 가능합니다.

또한 특허무효심판에 대해서도 특허법원에 항소할 것입니다. 금번 소극적권리범위심판 각하 및 재청구로 인해 예스티의 구조가 HPSP의 특허를 침해하지 않는다는 특허심판원의 판결을 받는데 당초 계획보다 5~6개월의 시일이 더 소요될 것입니다.

예스티는 현재 글로벌반도체업체들과 테스트를 활발하게 진행하고 있으며, 소극적권리범위확인심판 승소 이후 양산테스트를 위한 장비반입을 계획하고 있습니다. 금번 심판 각하로 인해 그 시기가 다소 지연될 것으로 예상되지만, 그 시간을 최대한 단축하기 위해 재청구와 더불어 양산테스트 이전 절차를 빠르게 마무리지어 시장진입시기 지연을 최소화 하겠습니다.

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알파카 주식 목장

31 Oct, 12:39

https://www.yest.co.kr/New/blog_ns.html

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알파카 주식 목장

31 Oct, 11:14

#예스티 #HPSP

그리고 심리종결통지서가 발송됐다는 이야기가 심판결과가 나왔다는 의미가 아닙니다.

아래 특허심판원의 내용을 보시면 더 잘 이해가 되시리라고 생각하는데요. 심리종결 통지서는 심리종결사실 및 심결(판결)예정일 안내하는 역할이라서, 심결(판결) 예정일까지는 당연히 소송 결과가 나오지 않는 것이죠.

특허법 제162조에서는 심리종결통지를 한날로부터 20일 이내에 심결을 한다고 했으니 그 결과를 기다려봐야 할 것 같습니다.

https://www.kipo.go.kr/ipt/iptBultnDetail.do?ntatcSeq=4111&aprchId=BUT0000003&sysCd=SCD04&menuCd=SCD0400476

2,709

알파카 주식 목장

31 Oct, 10:56

#예스티 #HPSP

예스티가 시외 하한가를 가서 알아보니, 아직까지 소송결과는 나오지 않았다고 합니다. 시외 거래량도 많지 않던데 내일 나올 ( 것으로 알려진) 리스크 회피 물량이지 않을까 싶습니다.

실제로 메디톡스와 휴젤 간의 소송 결과 발표 전날을 참고할 필요도 있어보입니다. 소송을 승소한 휴젤은 오히려 발표 전날 하락했고, 반대로 소송을 패소한 메디톡스는 발표 전날 상승했습니다. 이후 소송 결과가 공시로 나오고서야 소송 결과대로 주가가 제자리를 찾아갔습니다. 이처럼 실제 재판 결과를 까보기 전에는 수많은 찌라시 중 하나에 불과한 것 같습니다.

무효 심판 1건 또는 소극적 권리범위확인 심판 3건 중 아무거나 하나라도 인용결정이 나오면 예스티의 장비는 문제없이 납품된다고 하니 양사의 주주 분들은 소송결과를 결국 끝까지 지켜봐야겠습니다.

3,520

알파카 주식 목장

31 Oct, 04:57

조선업의 순익 감소는 환 선물에 따른 회계적 비용일 가능성이 있습니다. 실제로 환 변동이 심했던 08-09년도 조선업의 순익을 보면 크게 감소한 모습을 확인하실 수 있습니다.

정확한 내용은 컨콜내용을 확인하셔야겠지만요..!

3,484

알파카 주식 목장

31 Oct, 04:01

제가 위 리포트 등을 참고해서 최종적으로 결론 내린 내용은...

무효 심판 패소 = HPSP 특허는 인정
소극적 심판 인용 = 예스티는 HPSP가 보유한 특허 침해 X(=어닐링 장비 납품 가능..?)

만약에 HPSP입장문이 사실이면 예스티도 장비 입고에 한발자국 더 다가선게 아닌가 싶습니다.

2,951

알파카 주식 목장

31 Oct, 03:58

KB증권에 따르면, 소극적 심판 혹은 무효 심판에서 하나만 승소해도 예스티가 특허에서는 자유로워진다고 하네요

2,937

알파카 주식 목장

31 Oct, 03:57

KB리포트발췌 2024.04.01 스몰캡 Analyst 한제윤

2,832

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31 Oct, 03:52

사실 이렇게 머리 안싸매고 편안하게 자기 주식 하는게 BEST긴 한 것 같습니다ㅋㅋ...

2,997

알파카 주식 목장

31 Oct, 03:50

저보다는 변리사 분의 말씀이 더 신빙성 높을 것 같네요.. 전 특허에 대해서는 잘 몰라서..

https://blog.naver.com/nokinoki83/223640892253

2,935

알파카 주식 목장

31 Oct, 03:45

해당 입장문이 '사실'이라면, 소극적 권리범위심판 3개 모두 예스티의 승리이기에 예스티의 장비 납품이 가능해집니다. 다만 HPSP의 위 입장문 원문이 어디있는지 확인이 안되네요ㅠ

20,485

알파카 주식 목장

31 Oct, 03:36

이것도 아니라는 말도 있고 애매하네요 참;:

2,899

알파카 주식 목장

31 Oct, 03:14

현재 예스티xHPSP 소송과 관련해서 테크월드란 곳에서 HPSP가 승소했다는 뉴스를 올린 이후, 현재에는 관리자 검토중으로 뜨면서 비공개됐습니다.

이후 NH투자증권에서는 테크월드에서 테스트 중 실수로 해당 기사를 올렸다고 추정하고 계신대요. 물론 아직 HPSP이 승소했는지 여부는 밝혀지지 않았기에 신중할 필요는 있습니다.

다만 어떤 의도를 가지고 테크월드 측이 해당 기사를 내보낸거면, 시세조종으로 금감원 조사+형사 조사까지도 받아야 할 사안으로 보입니다.

요즘 진짜 언론이 심각하네요. 이럴수록 한국장에 대한 미련이 하나둘 뚝뚝 떨어지네요.

6,661

알파카 주식 목장

26 Oct, 04:02

https://www.youtube.com/watch?v=yRZ_aSn77p0

3,932

알파카 주식 목장

26 Oct, 03:32

오늘 오후 1시에 짧게 1시간정도 동료투자자분과 함께 라이브방송 유튜브에서 합니다..! 주제는 자유주제인데 아무래도 관심분야인 바이오 조선 테크 위주로 이야기할 것 같네욥

간단하게 밥먹고 커피마시면서 가벼운 분위기에서 잡담하는 느낌입니당..! 링크는 따로 올려드릴게요~~

3,965

알파카 주식 목장

25 Oct, 11:25

한화엔진 3Q24 잠정 실적에 관해
회사에 질의한 내용을 정리해서
공유드립니다.

3분기 영업이익률이 하락한 이유는
8월 조업일수가 부족해서 발생한
회계적인 일회성 비용 때문입니다.

제조간접비 배부차이를
제조원가에 가감하는 과정은
원가관리회계 책을 꺼내서
리뷰 자료에 간략히 정리해보겠습니다.

Q) 3분기 매출액이 2분기에 비해 증가했다. 계절성으로 엔진 선적 실적이 감소했을 거라 봤는데, 3분기에 선적한 엔진은 몇 대인지?

A) 33~35대다. 2분기와 동일하거나 1~2대 많은 것

- 24년 7월: 14~15대
- 24년 8월: 5대
- 24년 9월: 14~15대

Q) 2분기에 비해 매출액이 증가했지만, 영업이익률이 5.2%로 1.3%p 하락했다. 선적한 엔진 mix가 비슷할 것인데 수익성 차이는 왜 발생한 것인지?

A) 8월 조업일수 때문에 회계적으로 일회성 비용이 발생했기 때문이다.

- 제조간접비 배부차액 즉, 사전에 예정 배부한 제조간접비와 3분기에 실제 발생한 제조간접비 간 차이를 원가에 가산했다.
- 10~11월은 이 배부차액이 원가 감소 효과로 나타난다. 결국, 회복되는 비용이다.
- 역마진 물량 때문에 발생한 일이 아니다.

Q) 3분기 누적 선박엔진 수주 성과는 1.44조원이다. Maersk 발주 LNG D/F 컨테이너선과 같이 10월에 핵심 고객사들이 수주한 선박을 감안하면4분기 수주 또한 좋을 것 같다. 연말까지 어느 정도를 기대하면 될지?

A) 2024년 연간 선박엔진 수주 실적은 보수적으로 책정해서 1.60조원 이상으로 내다본다.

Q) 선박엔진 수주 성과가 2022년(1.77조)을 넘어설 수도 있을 것 같다. 2025년은 어떻게 전망하시는지?

A) 2025년에 탱커 노후선 교체 발주가 많을 거라 보는데, 국내외 고객사 막론하고 D/F 추진 사양으로 발주되는 탱커 비중이 높아질수록 우리에게 수혜다.

1,963

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25 Oct, 08:14

#한화엔진 판관비 증가로 영업이익률 축소는 아쉽지만, 고가분 인식에 따라 매출확대와 수주잔고 ATH 내용은 충분히 좋은 것 같습니다

2,879

알파카 주식 목장

25 Oct, 08:13

2024.10.25 17:00:17
기업명: 한화엔진(시가총액: 1조 2,709억)
보고서명: 영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 2,961억(예상치 : 2,662억)
영업익 : 153억(예상치 : 167억)
순이익 : 106억(예상치 : 115억)

**최근 실적 추이**
2024.3Q 2,961억/ 153억/ 106억
2024.2Q 2,865억/ 186억/ 143억
2024.1Q 2,934억/ 194억/ 149억
2023.4Q 2,784억/ 1억/ -41억
2023.3Q 1,876억/ 11억/ -23억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241025800514
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=082740

1,953

알파카 주식 목장

24 Oct, 06:40

#삼성중공업 노조 임단협 타결로 일회성 비용 250~300억 정도 반영된 것 감안하면 2Q24보다 수익성이 더 좋아지고 있습니다. 영업일수와 파업 등을 감안하면 정말 가시적인 숫자를 보여준거고, 3Q24에 다시 한번 숫자가 크게 올라오지 않을까 싶습니다..!

2,853

알파카 주식 목장

24 Oct, 06:39

2024.10.24 15:30:27
기업명: 삼성중공업(시가총액: 8조 8,352억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 23,229억(예상치 : 24,824억)
영업익 : 1,199억(예상치 : 1,141억)
순이익 : 740억(예상치 : 830억)

**최근 실적 추이**
2024.3Q 23,229억/ 1,199억/ 740억
2024.2Q 25,320억/ 1,307억/ 740억
2024.1Q 23,478억/ 779억/ 78억
2023.4Q 24,332억/ 790억/ -2,236억
2023.3Q 20,254억/ 759억/ 356억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241024800277
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010140

2,041

알파카 주식 목장

24 Oct, 02:54

창사 이래 ATH 영업이익을 달성한 SK하이닉스의 컨콜에서 가장 큰 포인트는 'HBM 수요는 너무나 강하다'라는 점입니다. 이미 내년 물량까지 어느정도 확정된 상황에서, 단순 레거시 업체와 HBM 업체 간의 차별적인 움직임이 앞으로도 지속될 가능성이 높다 판단됩니다.

많은 반도체 기업들이 하락하는 가운데, HBM과 연관성이 특히 높은 테크윙, 두산, 피에스케이홀딩스, 한화인더스트리얼솔루션즈가 반등하는 이유라고 생각됩니다.

테크윙은 어제 말씀드린것처럼 삼성전자 퀄 테스트가 현재 진행 중이고, 조만간 SK하이닉스+마이크론까지 퀄 테스트가 진행될 예정입니다. SK하이닉스와 마이크론은 테크윙에게 삼성전자보다도 더 큰 고객사였으니 무리없이 스케쥴대로 진행되리라 보입니다.

HBM 검사장비는 결국 HBM의 강한 수요와 HBM 원가 개선이라는 트렌드에 가장 부합하는 섹터가 아닐까 싶어 꾸준히 추적할 필요가 있겠습니다.

5,779

알파카 주식 목장

23 Oct, 07:45

오늘 반도체가 강하게 급등하면서 오랜만에 자금유입이 있었는데, 만약 HBM 업황이 반등하면 테크윙 역시도 주목해야할 기업군 중 하나로 판단됩니다. 아래는 최근 진행한 테크윙 IR 내용인데요. 큐브프로버 진척상황에 대해 많은 내용이 추가됐습니다.

[ 25년 전망 ]
신규 사업 큐브 프로버 매출 발생 시작에 따른 큰 폭의 성장 전망

[ 큐브 프로버 진행 상황 ]
- 메모리 3사와 비즈니스 진행 중으로
9월 중 IDM 1곳(삼성전자 추정)에 퀄 테스트를 위한 데모 장비 입고 완료
- 테스트 소요 기간 약 3개월 예상되지만 기존에 퀄을 계속 진행해왔기에 1개월 안에 통과도 가능
- 이에 빠르면 4Q24 안으로 PO 발주 가능성 존재
- CAPA : IDM 3사 모두에 제품 납품 기대로 2Q24에 30대/월 -> 4Q24 50대/월로 확장 예정, 추가 증설 가능성 검토중

[ 사견 ]
- 테크윙은 HBM 검사장비 중 대장주 역할을 했었는데, 장비 납품 기대감으로 크게 상승하다 최근 섹터가 무너지며 조정이 있었습니다. 다만 동사가 주장했던 스케쥴대로 큐브프로버 퀄테스트가 진행되고 있는만큼 내러티브가 넘버스로 이어지는지 여부를 고민해야할 시점으로 판단됩니다.

긍정적인 점이라면 메모리 업황 내 HBM은 전혀 피크아웃 느낌이 보이지 않는다는 점(엔비디아 신고가), HBM 경쟁이 심화되면서 품질 개선 니즈가 높다는 점, 실제 채용공고에서 삼전향 배전 인원을 우대하며 대규모 생산직원를 채용했다는 점, 큐브프로버 CAPA를 지난 2Q24 한차례 증설한데에 이어 이번 4Q24에도 더 증설하고 있기에 IDM 3사 납품 가능성이 높다라는 점입니다.

반면 부정적인 점은 반도체 업황이 부진한 가운데 섹터 액션이 나오기 어렵다는 점, 삼전의 케펙스 감소로 인해 큐브 프로버 PO 지연가능성도 있다는 점입니다.

다만 HBM 업황이 워낙 계속해서 좋다보니 HBM 섹터만은 차별적으로 오를 가능성이 있다 판단됩니다. 또한 삼성전자가 HBM 케펙스를 감소시킨다 하더라도 HBM 제조에 핵심인 세메스 위주로 타격이 있을 수는 있어도, Hbm 퀄리티를 개선하는 장비군 위주로는 끊임없는 케펙스 투자가 이루어지리라 판단합니다.

또한 11월 중으로는 하이닉스와 마이크론에게도 퀄 시작(데모 장비 공급) 할 예정이니 이어달리기도 가능할 전망입니다. 삼성전자가 스타트를 끊고, 하이닉스와 마이크론이 이어주는 그림입니다. 실제로 삼성전자 PO가 나오면 하닉과 마이크론에게도 Po 기대감이 부풀지 않을까 보입니다.

HBM 업황의 바로미터로 볼 수 있는 SK하이닉스 실적발표에서 호실적을 발표하면 이 HBM 장비 섹터 내에서도 임박한 모멘텀이 있는 기업을 꼭 관심에 둬야 한다고 생각합니다. 내러티브에서 넘버스로 이어지는 구간에 있는 테크윙이기에 HBM 섹터가 금투세 폐지(유예)와 함께 강하게 반등할 것을 대비해 미리 공부해둘 필요가 있지 않을까 합니다..!

3,302

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22 Oct, 13:25

리가켐바이오의 파이프라인인 LCB14에 대해 다뤄보았습니다..! 유방암 시장에서 어떻게 ADC 약품(엔허투)가 로슈의 HER2 프랜차이즈를 대체하고 있는지 거시적인 관점을 위주로 설명드려볼까 합니다.

개인적으로 저는 LCB14가 지켜야만 하는 로슈와 빼앗아야만 하는 아스트라제네카 사이에서 큰 기회를 얻을 수 있는 ADC 파이프라인이 되리라 생각하는데요. 아래 포스팅에서는 그 이유를 알 수 있다고 생각합니다.

유방암 시장에서 두 글로벌 빅파마가 격돌하고 있고, 그 가운데에서 ADC 약품이 적극적으로 시장을 확대하는 트렌드를 쭉 살펴보시면 LCB14에게 열린 기회의 장을 넓은 관점에서 보이리라 생각합니다. 어쩌면 알테오젠의 엔허투SC와 리가켐바이오의 LCB14가 격돌하는 꿈의 시간이 곧 현실이 될 수 있지 않을까 합니다.

오늘 장중 내내 얻어맞아서 정신이 어지럽지만, 힘내시며 함께 공부해보시죠..!!

https://blog.naver.com/foreconomy/223629484509

9,134

알파카 주식 목장

21 Oct, 11:52

리가켐바이오의 파이프라인인 LCB71에 대해 다뤄보았습니다..! 혈액암 시장에서 어떻게 ADC 약품이 기존 표준치료법을 대체하고 있는지를 위주로 설명드려볼까 합니다.

개인적으로 저는 LCB71이 격랑의 혈액암 시장에서 판도를 뒤흔들 ADC 파이프라인이 될 수 있으리라 생각하는데요. 아래 포스팅에서는 그 이유를 알 수 있다고 생각합니다.

거대B세포 림프종, 다발성 골수종, 호지킨 림프종 등에서 공격적으로 침투하고 있는 ADC 트렌드를 쭉 살펴보시면 LCB71이 왜 혈액암 시장에서의 다크호스인지 잘 이해되시리라 생각합니다. 안그래도 월요병으로 힘들 월요일 밤에 힘내시며 함께 공부해보시죠..!!

#리가켐바이오

https://blog.naver.com/foreconomy/223627951262

10,846

알파카 주식 목장

21 Oct, 06:03

오늘 엄민용 애널리스트님의 바이오 세미나가 있었는데요. 알테오젠, 한올바이오파마, 리가켐바이오, 에이비엘바이오, 펩트론 등에 대한 코멘트를 남겨주셨습니다.

여기서 주목할 점은 에이비엘바이오에 핵심은 미국 나스닥 기업 컴퍼스 테라퓨틱스(CMPX)에 기술이전한 ABL001이라고 코멘트하셨다는 점입니다. 컴퍼스 테라퓨틱스는 담도암 항암제 CTX-009를 개발 중인 기업으로, 엄민용 애널리스트님에 따르면 임상2/3상 결과에 따라 우리나라 두 번째 항암신약이 될 수 있다고 평가하고 계십니다.

HC Wainright라는 증권사에서 목표주가 $10을 제시하고 있는데, 현재 주가가 약$2 언저리이니 목표가대로라면 상승여력이 매우 높다고 보입니다. 개인적으론 FDA의 가속승인을 받아 치료제 허가 가능성이 높으며, 미국 최대 암센터 MD앤더슨과 1차 치료제로 연구하고 있다는 점을 볼 때 충분히 공부할 필요가 있다고 판단됩니다.

이전에 포스팅한 내용이 있으니, 에이비엘바이오의 밸류에이션에 대해 공부하고 싶으신 분들께 좋은 자료가 되지 않을까 합니다. 함께 공부해보시죠..!

https://blog.naver.com/foreconomy/223578028623

14,312

알파카 주식 목장

21 Oct, 05:51

#알테오젠
이제 곧 앞자리가 3자가 아니라 4자 시대가 열리지 않을까요..?

4,048

알파카 주식 목장

20 Oct, 01:43

리가켐바이오의 핵심 파이프라인인 LCB84에 대해 다뤄보았습니다..! 이전 포스팅에서는 글이 너무 길어져서 차마 다루지 못했던 LCB84의 디테일입니다.

개인적으로 저는 얀센이 LCB84에 단독개발 권리를 행사하는 이벤트는, 충분히 알테오젠의 키트루다SC 독점계약만큼 파괴적인 영향력이 있다고 생각하는데요. 위 포스팅에서는 그 이유를 알 수 있다고 생각합니다.

아스트라제네카의 타그리소 vs 존슨앤존슨의 레이저티닙이 폐암 1차 치료제에서 우위를 점하기 위해 어떤 전략을 구상해오고 있는지 트렌드를 쭉 살펴보시면 LCB84가 왜 얀센의 히든카드인지 잘 이해되시리라 생각합니다. 함께 공부해보시죠..!!

https://m.blog.naver.com/foreconomy/223625759705

9,359

알파카 주식 목장

19 Oct, 18:41

롤드컵 T1 vs TES 경기 보고나서(대.상.혁..!!), 지금까지 리가켐바이오 LCB84에 대한 부가설명 포스팅을 작성했습니다. 이전 포스팅에서 너무 내용이 길어질까봐 다루지 못했던 매우 중요한 내용을 이야기했습니다.

오늘 오전 8시 30분에 포스팅이 올라갈 예정이니, 그 때 이후에 함께 공부해보시죠..!! 안녕히 주무셔요 ~~~

4,184

알파카 주식 목장

18 Oct, 13:15

리가켐바이오에 대해 다뤄봤습니다. 우리나라에서 시가총액 20조원을 넘는 두 번째 바이오텍이자, 첫번째 ADC 글로벌 바이오텍이 될 가능성이 높아보입니다. ADC라는 바이오의 빅트렌드에 정조준하고 있는 기업이기에 충분히 이번 바이오 싸이클에 주목할 필요가 있다고 판단됩니다.

개인적으로 알테오젠이 키트루다SC 독점 계약을 통해 기업가치가 크게 상승한 것처럼, 리가켐바이오에게도 LCB84의 임상1상 결과도 기업가치가 크게 상승시킬 수 있는 요소로 보입니다. 함께 공부해보시죠..!

글이 깁니다. 한 호흡에 모두 다 읽어보시기 보다는, 천천히 호흡을 나눠서 읽어보시길 추천드립니다.

[목차]
1. ADC의 이해 : 항체(Antibody)+약물(Drug)+접합체(Conjugate)
2. 리가켐바이오 : ADC 글로벌 바이오텍
3. LCB84 - 거세지는 폐암 1차 치료제 경쟁 속 히든카드
4. LCB71 - 혈액암에서의 게임 체인져
5. LCB14 - 엔허투 효능에 부작용은 줄이고
6. LCB97 - 전임상이 계약금 1조..!
7. 글로벌 빅파마 ADC 수요 러쉬 + ADC 개발사 공급 숏티지

https://blog.naver.com/foreconomy/223624507025

19,680

알파카 주식 목장

18 Oct, 04:29

[ 기존 ]
2. SK하이닉스가 공급사 다변화 전략 차원에서 H사의 TC 본더 퀄테스트를 진행해왔으나, 실제 평가기준 미달로 인해 탈락되었음을 확인했으며

[ 신규 ]
2. SK하이닉스가 공급사 다변화 전략 차원에서 잠재적인 경쟁사의 TC 본더 퀄테스트를 진행해왔으나, 언론을 통해 실제 평가기준 미달로 인해 탈락되었음을 확인했으며

아... 언론을 통해 한미반도체 주장 확인할거면, 한화정밀기계쪽 입장은 왜 안써주세요 곽민정 애널님..ㅠ 적어도 애널리스트라면 이러면 안되는거 아닌가요...

14,145

알파카 주식 목장

18 Oct, 04:27

'언론을 통해' (한화정밀기계의) TC본더 평가기준 미달로 탈락되었다는 것이 추가됐네요...

7,571

알파카 주식 목장

18 Oct, 04:26

[현대차증권 스몰캡/방산 곽민정]
한미반도체(042700): BUY/170,000원 (유지/하향)
<한미반도체: 시장의 오해에 대해 정정합니다>
■ 투자포인트 및 결론
1. 동사의 3Q24 실적은 해외 고객사향 매출 비중의 증가로 인해 실제 영업이익률은 발표된 영업이익률 보다 더 높은 것으로 파악됨. 2025년에도 HBM 캐파 증설 확대에 따라 지속적으로 동사의 Dual TCB주문이 증가될 것이므로, 동사의 핵심적인 경쟁력이 될 것임
2. SK하이닉스가 공급사 다변화 전략 차원에서 잠재적인 경쟁사의 TC 본더 퀄테스트를 진행해왔으나, 언론을 통해 실제 평가기준 미달로 인해 탈락되었음을 확인했으며, 또 다른 잠재적인 경쟁사 역시 동사의 TCB 기술력과는 매우 격차가 큰 상황임. 앞으로 동사는 HBM4E, HBM4X에서 적용되는 마일드 하이브리드 본더에 대해 독점적인 공급을 지속할 것이며, 2H26 하이브리드 본더까지 기술적인 우위를 확보할 것으로 전망됨에 따라 회사의 근본적인 기술경쟁력에 대한 흔들림은 없음
3. 현재 클라우드 AI 가속기에 대한 강력한 수요에 힘입어 2025년 글로벌 CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) 패키징에 대한 수요가 연간 113% 증가할 것으로 파악됨. 주요 공급업체인 TSMC, ASE, SPIL, 앰코가 실제로 CoWos 캐파를 확대하고 있음. 4Q25 말까지 TSMC의 월 생산 능력은 65,000개 이상의 12인치 웨이퍼로 증가할 것으로 예상되며, 앰코와 ASE의 생산 능력을 합하면 17,000개까지 늘어날 것이라고 Digitimes에서도 밝혔음. 그에 따라 AI용 2.5D 패키지에 필수적으로 적용되는 동사의 Big Die Bonder가 2025년 실적 증가에 크게 기여할 것으로 기대되는 상황임. 그림 1과 같이 앰코와 TSMC가 미국내 팹에서 CoWoS 패키징에 대해 협력하기로 한점도 이러한 수요 증가를 뒷받침함

■ 주가전망 및 Valuation
- 목표주가 산정은 상대가치 평가법이며, 따라서 AI 업종의 멀티플 변화에 따라 변동될 수 있음

* URL: https://parg.co/loNr

** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

2,909

알파카 주식 목장

18 Oct, 03:47

한화정밀기계와 곽민정 애널리스트 님의 두 상반된 의견을 종합해보면, 가능한 시나리오는 한 가지인 것 같습니다.

1. 한화정밀기계의 TC본더 (1차) 퀄테스트 탈락(곽민정 애널리스트님)은 사실
2. 다만 1차 퀄테스트 탈락일 뿐, 장비 성능이 좋아질때까지 퀄테스트 진행 예정
3. 이에 한화정밀기계는 (최종적인) 퀄테스트 탈락은 아니라고 주장

이런 비하인드 스토리가 있는게 아닌가 싶네요. 진실은 SK하이닉스 고위 관계자가 아닌 이상 투자자로선 알기 어려울 것 같네요..ㅠ

#한화인더스트리얼솔루션즈

4,988

알파카 주식 목장

18 Oct, 03:27

#테크윙
- GPU/CPU 등 로직프로세서의 Bare Die(웨이퍼에서 자른 직후의 패키징되지 않은 다이)상태를 테스트할 수 있는 장비 DLP(다이레벨 테스트)도 중요..!!
- 현재 엔비디아, AMD, 인텔에 프로모션 중이며, 4Q24에 시제품 출시 예정
- 비메모리 산업 내에서 수요가 매우 높은 테스트 장비이기에, 큐브프로버에 이어 DLP 장비까지 공급한다면 차원이 다른 이익 레벨업이 나오리라 판단됩니다.

4,126

알파카 주식 목장

18 Oct, 02:36

엔비디아 신고가 달성에도 불구하고 투경으로 수급이 좋지 않은 상황인데, 투경 해제되면 큐브프로버 수주 공시 기대감이 좀 부풀지 않을까 생각되네요

4,324

알파카 주식 목장

18 Oct, 02:33

#테크윙
-HBM용 큐브프로버 IDM 3사향 퀄리피케이션 일정 확정
- 9월 말 IDM 1개사(삼전 추정) 퀄 진행중
- 4Q24 내 IDM 2개사(SK하이닉스, 마이크론) 퀄 돌입 예정
- 이전 퀄 과정에서 우수한 수치로 통과했기에 최종 퀄 결과도 우수할 것으로 보임
- 추정 공급 물량 300~500대 수준 (300대만 해도 25년 영업이익 2,600억)

4,275

알파카 주식 목장

17 Oct, 05:15

그렇다고 바이오 장세가 여기서 끝이라고 보느냐..? 그건 아니라고 생각됩니다. 적어도 제가 공부한 바에 따르면, 바이오의 끝물이라고 하면 크게 세 가지 조건을 염두해야 한다고 판단하고 있습니다.

① 듣도 보도 못한 바이오텍이 뜬금포로 상한가를 기록하거나, ② 동네 할아버지 할머니들이 바이오 주식을 사야한다고 주장하시거나, ③ 1,000% 이상 상승하는 꿈의 종목이 탄생할 떄입니다.

아직까지는 해당 세 가지 조건에 부합하는 사례는 많지 않은 것으로 보입니다. 특히 바이오 섹터 전반의 지표라고 볼 수 있는 KODEX 바이오는 이제 막 바닥에서 고개를 내민 시점에 불과합니다.

KODEX 바이오가 이제 막 저점을 뚫었다는 의미는 '지금까지의 바이오 싸이클은 펀더멘탈에 철저히 기반한 상승'에 불과했다는 것입니다. 알테, 유한, 리가켐, 에이비엘 등 다양한 LO나 신약 허가를 기반으로 한 바이오 상승장이었습니다. 결국 바이오 섹터의 거품이 발생하는 시기는, 펀더멘탈을 넘어 밸류에이션 확장으로까지 이어지는 때라고 생각합니다.

아마도 이 KODEX 바이오 지표가 직전 신고점을 기록하면, 위 세가지 조건들이 충족되는 시기로 판단하고 조심할 필요가 있어보입니다. KODEX 바이오에는 이름 들으면 알법한 기업도 다수 있지만, 그렇지 못한 기업도 많기에 밸류에이션 확장에 따른 거품 여부를 명확히 가려낼 수 있지 않을까 합니다.

5,276

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17 Oct, 05:04

바이오 장세가 워낙 좋지만, 이제 타 섹터도 슬슬 봐둬야 하는 시점이 아닌가 싶습니다. 개인적으로는 조선업을 주목하고 있습니다.

조선업의 경우에는 적어도 27년까지 증익이 예정되어 있고, 최근엔 수주 공시도 연달아 나온만큼 주목할 필요가 있어보입니다.

조선 섹터에서 최근 조정을 보인 이유 중 몇 가지는 ① 중국 조선업 CAPA 증대에 따른 수주 점유율 증가, ② 3Q24 파업 및 휴업으로 인한 매출 QoQ 감익이었습니다. (물론 ③ 신조선가 하락도 있긴 했지만, 이건 사실 영향을 미칠 요소가 많아 '수주 이어달리기 측면에서' 큰 의미는 없어보입니다.. )

그러나 ①은 더이상 중국 조선사도 CAPA를 늘릴 여력이 되지 않으며, 오히려 엔진 업체에게 있어서는 큰 수혜로 볼 수 있습니다. 나아가 ②는 이미 예상된 부분이며, 임단협 타결이 순항하고 있는만큼 예상 외의 실적이 발표되면 오히려 바닥 콜이 나올 가능성이 높다 판단됩니다.

조선섹터는 싸이클이 긴 대신에 기회를 많이 주는만큼 꼭꼭 봐야한다고 생각합니다. 조선소로는 HD현대미포를, 기자재 업체로는 한화엔진을 Top-Pick으로 주목할 필요가 있어보입니다.

6,651

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16 Oct, 07:22

사실이라면 단기적으론 투심에 큰 훼손이 있을 수밖에 없는 사안이라고 보여집니다.

https://news.mtn.co.kr/news-detail/2024101615220813329

4,494

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15 Oct, 08:22

#리가켐바이오 는 MSCI 편입까지 약 20% 수준 정도 남았네요. 20% 상승까지 달리기 나올 수도 있겠습니다.

다만 꼭 이번 편입이 아니더라도, 시간의 문제일뿐 다음 편입 때에는 충분히 들어갈 가능성이 높다 판단됩니다.

4,692

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