Федор Сидоров | Инвестиции – это просто

Уже очевидно, что крипта — главная золотая жила 2025 года. Посмотрите сами. По указу Трампа США инвестирует туда миллиарды долларов, Европа оплачивает газ и нефть в биткоине, а в России вот-вот появится своя криптобиржа.

Мы плавно входим в эпоху, когда сегодня 1 монетка стоит пару долларов, а уже завтра — больше квартиры. И кто не поленится разобраться в крипте сейчас — сколотит состояние.

Для этого не нужны особые знания и сотни часов возни с непонятными терминами — просто читайте этого инсайдера

Это один из известнейших специалистов по крипте в России. Еще в 2017 году он кричал, что за ней будущее, а сейчас объясняет, какие монеты вырастут на сотни процентов уже в феврале и как даже новичку забрать стабильно делать 40% в месяц

Сколотить достойный капитал никогда еще не было так просто — подписывайтесь, в закрепе есть торговая система и список монет которые скоро дадут «иксы»

На фоне очередного заседания ЦБ по ставке сегодня обратим внимание на финансовый сектор.
 
В 2024 году Индекс финансового сектора Мосбиржи символично вырос на 0,3%, а с начала текущего года показатель прибавил 3%.

Почему сектор показал слабую динамику в 2024 году?

Основная причина - ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Регулятор с середины года перешел к новому этапу повышения ключевой ставки (она выросла с 16% до 21%), при этом его риторика оставалась жесткой. Также он ужесточал нормативы для финансовых компаний с целью охладить рынок кредитования в стране. Банкам стало дороже привлекать средства населения и компаний реального сектора на депозиты - они были вынуждены повышать ставки по своим вкладам. Рост процентных расходов негативно отражался на прибыли финансовых компаний.

А по мере роста доходности банковских депозитов, облигаций и фондов ликвидности (LQDT и тп.) акции становились менее интересными в глазах инвесторов, которые перекладывали свои средства в более надежные активы с привлекательной доходностью.

Ситуация сохраняла статус-кво вплоть до заседания ЦБ РФ в декабре, когда он неожиданно сохранил ставку на уровне 21% вместо ожидавшегося ее повышения до 23%.

Это привело к ралли (быстрый рост) на рынке акций. Индекс Мосбиржи финансового сектора показал исторически рекордный рост - за 2 недели до конца года он вырос на 18%, нивелировав падение 2-го полугодия.
При этом по итогам года по данным ЦБ РФ банки заработали обновили рекорд по прибыли, заработав 3,8 трлн руб. (+15% г/г).

Какие перспективы отрасли в 2025 году?

Еще с конца 2024 года началось замедление кредитования, как в потребительском, так и в корпоративном сегменте. Последний сегмент особенно был важен для регулятора, т.к. в отличие от потребительского сегмента, компании продолжали вплоть до декабря наращивать объемы кредитов. Однако в последний месяц года портфель корпоративных кредитов банков также снизился на 0,2%, что говорит о начале замедления и данного сегмента.

На этом фоне вероятен сценарий, что ставка в 21% - это максимум, а во 2-м полугодии ЦБ РФ может приступить к ее снижению. По мере снижения ставки банки приступят к роспуску резервов под кредитные убытки, что позитивно отразится на их чистой прибыли.

Стоит ли инвестировать в акции компаний финансового сектора?

Безусловно. Помимо роспуска резервов при снижении ключевой ставки и более мягкой риторики ЦБ может произойти положительная переоценка акций компаний финансового сектора, которые сохраняют низкую по историческим меркам оценку. При этом ряд компаний отрасли славятся своими дивидендными выплатами.

Нам стоит определить самые перспективные компании из отрасли, у которых есть устойчивая бизнес-модель,перспективы роста, низкая оценка и готовность платить дивиденды. Про таких игроков отрасли мы и поговорим в следующих постах.

Финансовая отрасль подразделяется на две группы:

Первая (основная) - банки, куда относятся Сбербанк, Т-технологии (бывш. Тинькофф), ВТБ, Банк Санкт-Петербург, МТС-Банк и тп.

Вторая - прочие финансовые организации, как Мосбиржа, АФК Система, Ренессанс Страхование, СПБ Биржа, ЭсЭфАй и тп.
 
Ставьте 👍, если ждете разбор компаний этого сектора.

Сегодня с дочкой первый раз были в океанариуме 🐬

Столько радости, безостановочной беготни и изумленных возгласов я еще не видел 😀

Подведем итоги недели на российском фондовом рынке

Российский рынок акций продолжает торговаться в узком диапазоне без явной динамики из-за отсутствия весомых новостей. Индекс Мосбиржи остается в диапазоне 2900-3000 пунктов, рост за неделю составил 0,6%.

Российский рубль продолжил укрепляться и на этой неделе, хоть и более сдержанными темпами. Курс юаня в моменте уходил ниже 13 рублей, однако закрыл неделю на уровне 13,3 рубля (-0,5% за неделю).

Из Индекса Мосбиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали: #SELG +21,8%, #UPRO+6,1%, #PLZL +3,8%, #YDEX +2,6%. В лидерах падения: #POSI -16,1%, #VKCO -9,6%, #HEAD -5,4% и #MTLR-5,0%.

Недельная инфляция в РФ продолжает замедляться: с 28января по 3 февраля рост цен составил 0,16% (после0,22% на прошлой неделе). Хорошей новостью с точки зрения структуры инфляции можно считать то, что со второй недели января наблюдается замедление продовольственной инфляции.

Макроэкономический опрос Банка России продемонстрировал ухудшение экспертных ожиданий по инфляции. Аналитики повысили ее оценку на конец 2025 года с 6% до 6,8%. Хотя ожидаемый уровень ключевой ставки на этот год теперь составляет 20,5% против 21,3% (в декабрьском опросе). Таким образом, обновленные ожидания аналитиков соответствуют сценарию длительного удержания ставки на уровне 21% (без дальнейшего повышения).

Так, консенсус-прогноз Известий демонстрирует, что ЦБ сохранит ключевую ставку на уровне 21% по итогам заседания 14 февраля. В пользу этого говорит и свежая статистика по объему выдач кредитов населению за январь: уменьшение фиксируется почти во всех сегментах.

Северсталь опубликовала слабые финансовые результаты за 4 квартал и 2024 год. Давление на выручку оказывает снижение цен на сталь на внутреннем рынке, а расходы продолжают расти. Компания приняла решение не выплачивать дивиденды по итогам 4 квартала.

ЮГК предоставил слабые производственные результаты за 2024 год. Общий объем добычи золота сократился на 17% до 10,6 тонн, хотя по изначальным прогнозам (в рамках IPO) ожидалось 17,5 т.

Расстроил и Позитив. Объем отгрузок за 2024 год составил 26 млрд рублей – сильно иже первоначальных ожиданий менеджмента. В компании указывают, что причина – период максимального ужесточения денежно-кредитной политики, что существенно повлияло на возможности клиентов по использованию и расширению имеющихся бюджетов.

А представители СБЕРа заявили, что в 2025 году можно ожидать рост прибыли примерно на уровне 2024 года, а также подтвердили намерение продолжить выплачивать дивиденды в размере 50% от чистой прибыли.

Ставьте 🔥, если обзор был полезен.

#обзор_рынка

Как не тратить всю зарплату в первую неделю после получения?

Обычно как мы действуем:

1. Приходит зарплата на карту — радуемся.
2. Сразу оплачиваем обязательные платежи, возможно, часть откладываем в копилку или на инвестиции.
3. После этого у нас остаётся сумма, которую можно тратить целый месяц.
4. Но мы тратим её за несколько дней и ждём новую зарплату + экономим на всём.

Разберёмся как разорвать этот круг👇

Секрет в том, что мы не ограничиваем себя, пока деньги есть. Например, остаток на карте 50 тысяч. Сколько из них уйдет на продукты? Сколько на бензин/проезд? Сколько на детей? А на развлечения?

Мысленно у нас не фиксируются нужные суммы по категориям, мы просто понимаем — деньги есть. А значит их можно тратить. И тут под руку попадаются всякие вкусняшки, вылазки с друзьями, незапланированные покупки… И денег нет снова уже через неделю.

👉 Что с этим делать? Давайте рассмотрим несколько варинатов:

1) Можно снять наличные и распределять их по конвертам (но это физически неудобно).

2) Можно создать несколько накопительных счетов у себя в банке и распределить деньги там, но для этого надо к каждому счету привязывать отдельную карту.

3) Самый лучший варинат — начать вести бюджет в приложении (Coinkeeper, ДзенМани и т.д.) и раскидывать все расходы по категориям затрат. Тут быстро станет понятно что денег может не хватить до конца месяца. А в следующем месяце, на основании бюджета, заплатить с зарплаты сначала себе 10-20% и отправить эти деньги сразу на брокерский счет и дальнейшие инвестиции.

Тогда не будет срывов потратить деньги на фастфуд или спустить треть зарплаты в баре за один вечер. Вы будете знать, что на развлечения у вас выделено, например 8 тысяч рублей. За рамки этой суммы вы не можете выйти. А если выйдете, то придётся компенсировать нехваткой продуктов или другой важной категорией своих расходов.

Как вам такой лайфхак?

🔥 — классный, буду пробовать
👍 — уже так живу
🤔 — сомнительно

Публикую подборку корпоративных облигаций с постоянным купоном и погашением в 2027-28 году

Каршеринг Руссия 001Р-03
ISIN: RU000A106UW3
Кредитный рейтинг: А
Уровень листинга: 2
Размер купона: 11,26 руб. (12 раз в год)
Цена, % от номинала: 83,4%
Дата погашения облигации: 18.08.2027
Эффективная годовая доходность: 24,8%

ВосточнаяСК 001Р-04R 🆕
ISIN: RU000A106P06
Кредитный рейтинг: AА
Уровень листинга: 3
Размер купона: 59,84 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 76,6%
Дата погашения облигации: 28.07.2028
Эффективная годовая доходность: 23,17%

Инарктика 002Р-01
ISIN: RU000A107W48
Кредитный рейтинг: А+
Уровень листинга: 1
Размер купона: 35,53 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 89,1%
Дата погашения облигации: 26.02.2027
Эффективная годовая доходность: 22,6%

Альфа Банк 002Р-26-боб
ISIN: RU000A107TH4
Кредитный рейтинг: АA+
Уровень листинга: 3
Размер купона: 34,41 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 89,3%
Дата погашения облигации: 17.02.2027
Эффективная годовая доходность: 21,9%

А если вы хотите научиться самостоятельно выбирать корпоративные облигации, то я писал об этом 👉 здесь

*Не является ИИР

Если полезно, то ставьте 👍

Уже через месяц может быть поздно. Ближайшие полгода рынок ожидает то, чего многие инвесторы ждут десятилетиями. Потенциальное завершение СВО, снижение ключевой ставки, прошедшие выборы в США.

⬆️ Записал подкаст, почему мы срочно решили организовать еще один бесплатный тренинг по трейдингу именно сейчас, хотя думали, что летом проведем финальный поток.

Подведем итоги недели на российском фондовом рынке

Российский рынок акций вторую неделю подряд демонстрирует высокий уровень волатильности, при этом торгуясь в узком диапазоне. В начале недели Индекс Мосбиржи уходил ниже уровня в 2900 пунктов, позже вплотную подбирался к отметке в 3000 п., однако по итогам недели показал нулевую динамику.

Российский рубль продолжил укрепляться и на этой неделе, хоть и более медленными темпами. Курс юаня упал на 0,9%, ниже 13,4 рублей. Аналитики Bloomberg отмечают, что Россия преодолела санкционное давление США, и на внутреннем рынке снова профицит юаней.

Из Индекса Мосбиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали: #HYDR +6,2%, #NVTK+4,3%, #LEAS +4,2%, #ALRS +3,2%. В лидерах падения: #CBOM -6,8%, #RUAL -4,9%, #PIKK -4,8% и #VKCO -4,5%.

Инфляция в РФ продолжает замедляться, хоть и очень медленно. С 21 по 27 января рост цен составил 0,22% (после 0,25% на прошлой неделе и 0,67% с 1 по 13 января) – хотя это все еще выше сезонной нормы для этого времени года.

Индикатор помесячной инфляции держится выше 1% уже 3 месяца подряд, что способствует сохранению высоких инфляционных ожиданий населения. В январе они выросли до 14% (после 13,9% в декабре) – настроения потребителей традиционно чувствительны к росту регулируемых цен (в январе подорожали транспортные и другие услуги) и удорожанию товаров повседневного спроса, цены на которые росли в новогодний период.

Из позитивного – в свежем обзоре ЦБ отмечается продолжающееся замедление кредитной активности во всех сегментах. Кредитный портфель и в розничном, и в корпоративном сегментах за месяц сократился, а годовые темпы роста замедлились до минимумов с весны 2023-го (около 14% г/г и 18% г/г соответственно).

Это позволяет надеяться, что 21% - предел по ключевой ставке ЦБ. Все больше инвестиционных домов придерживается мнения, что Банк России сохранит ставку на текущем уровне на заседании в феврале.

X5 опубликовал сильные операционные результаты за 4 квартал и 2024 год: квартальная выручка впервые превысила 1 трлн рублей, а сопоставимые продажи продолжают динамичный рост.

Астра тоже не расстроила: Отгрузки компании в 2024 году выросли на 78% до 20 млрд рублей (на 4 квартал пришлось около половины всего объема за год).

Норникель отчитался лучше прогнозов – компания смогла превзойти собственные прогнозы по производству всех ключевых металлов в 2024 году.

М.Видео-Эльдорадо ведет переговоры о продаже своей торговой сети. По сообщениям СМИ, компания уже провела аудит и обсуждает возможную сделку с Промсвязьбанком.

Ставьте 🔥, если обзор был полезен.

#обзор_рынка

Подготовил подборку облигаций. В этот раз - корпоративные флоатеры с высоким рейтингом с погашением в 2027-28 году 👍

Будьте внимательны! Если добавляете флоатеры в свой портфель, то они требуют к себе внимания. Когда показатели инфляции в РФ начнут стабильно снижаться, то за ними последует снижение ставки ЦБ и снижение купона по данным облигациям.

Ссылка на аудио о специфике работы флоатеров и их отличий от привычных облигаций.

Газпром Капитал ООО БО-002Р-09 🆕
ISIN: RU000A107050
Кредитный рейтинг: AАА
Уровень листинга: 2
Купон: RUONIA + 1,25%
Текущий размер купона: 53,44 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 94,9%
Дата погашения облигации: 04.04.2028
Эффективная годовая доходность: 25,9%

ФСК-Россети ПАО 001Р-13R
ISIN: RU000A109528
Кредитный рейтинг: AАА
Уровень листинга: 2
Купон: ЦБ РФ + 1,0%
Текущий размер купона: 18,08 руб. (12 раз в год)
Цена, % от номинала: 98,0%
Дата погашения облигации: 18.07.2027
Эффективная годовая доходность: 25,8%

Ростелеком ПАО 001P-09R
ISIN: RU000A1095W4
Кредитный рейтинг: AА+
Уровень листинга: 2
Купон: ЦБ РФ + 1,15%
Текущий размер купона: 55,22 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 97,8%
Дата погашения облигации: 04.08.2027
Эффективная годовая доходность: 25,4%

*Не является ИИР

#подборка_облигаций

Ставьте 🔥, если подборка полезна.

[за 3 дня] Сделайте первые шаги к выходу на доход от 100 тыс.руб/мес, объединив активные сделки и системный подход к инвестициям.

Сможет ли активная торговля увеличить капитал вдвое за год, избавить вас от страха увольнений и сделать так, чтобы вы больше не зависели от зарплаты?

Ответ — да, если действовать системно.

Я видел десятки людей, которые думали: «Трейдинг — это не для меня». Им казалось, что всё слишком сложно — они пытались разобраться в хаосе информации из интернета. Это как если бы первоклассника заставили выучить всю школьную программу за неделю.

Но всё меняется, когда у вас есть системные знания, стратегия и поддержка. Люди, которые начинали с нуля, добивались результатов, о которых даже не мечтали.

Я хочу показать вам, что зарабатывать на трейдинге возможно, даже если вы никогда этим не занимались. Именно поэтому мы запускаем бесплатный тренинг.

За 3 дня вы узнаете:
— Как заработать свои первые деньги на трейдинге и выйти на стабильные 60–80% годовых
— С чего начать новичку и как торговать, если вы никогда не открывали график
— 5 ключевых навыков, которые помогут выйти на стабильный доход

Кроме того:
— Мы разберём актуальные стратегии в трейдинге, которые работают прямо сейчас
— Расскажем, какие ошибки сливают депозиты и как их избежать
— Покажем рабочие инструменты, которыми пользуемся сами

На финальном занятии вы получите:
— Пошаговый план от 0 до 10 млн капитала
— Реальные кейсы: доходность от 50 до 500% на сделках

И всё это — за 6 часов практики, где каждая минута приносит пользу. Вы получите пошаговую инструкцию к действию, даже если никогда не торговали.

Ключевой день проведёт Александр Кремлёв — трейдер, который уже 6 лет стабильно делает 60–80% годовых на своём капитале. Он поделится своей стратегией и опытом.
В заключительный день я покажу, как даже 100 000 рублей можно превратить в несколько миллионов, используя проверенные методы.

Даты тренинга: 4, 5, 6 февраля в 20:00 (ВТ, СР, ЧТ)

🎁 Зарегистрируйтесь прямо сейчас и заберите бонус

— ТОП-5 ошибок, которые совершают 95% трейдеров и сливают депозит
— Чек-лист «4 шага к стабильному заработку 100–200 тыс. руб. в месяц»

➡️ https://lpt.investorpractic.ru/psht5
➡️ https://lpt.investorpractic.ru/psht5
➡️ https://lpt.investorpractic.ru/psht5

Тут и весёлый смайлик даже не поставишь…

Продолжаем разбор металлургического сектора и сегодня мы поговорим об интересных компаниях в секторе добычи драгоценных металлов.

Драйвером данного сектора в последние годы было ралли цены золота в мире. В 2024 году оно выросло на 28%. Сейчас металл стоит 2715 долларов за тройскую унцию (31,1 грамм) и находится вблизи исторического максимума.

Драйверами роста драгметалла в последнее время были снижение ставки ФРС США, непрекращающийся рост спросана золото со стороны ЦБ из развивающихся стран для диверсификации своих резервов и китайских инвесторов на фоне кризиса на рынке недвижимости и спада на местном фондовом рынке.

Золото - защитный актив в кризис и в случае проблем в крупнейших экономиках мира или росте геополитической напряженности оно будет расти в цене. Драйвером для компаний отечественного сектора является также и ослабление рубля, поскольку продаваемое ими золото торгуется в долларах США.

Полюс ⛏ (#PLZL)

Четвертая по объему добычи и вторая по запасам в мире среди золотодобывающих компаний с самой низкой себестоимостью производства.

Компания - бенефициар роста цен на золото, что позитивно отразилось на финансовых показателях в 1-м полугодии 2024 г. и позволило компании неожиданно выплатить солидные дивиденды под конец прошлого года.

Тем не менее Полюс сейчас концентрируется на своем ключевом проекте Сухом Логе, привлекая средства для его финансирования. Из-за этого и на фоне высокой ключевой ставки ЦБ РФ долговая нагрузка компании растет, что снижает дивидендный потенциал. При этом рост долга контролируемый, а основные погашения по займам будут только в 2028 г.

Акции оцениваются недорого, а Сухой Лог - мощный драйвер роста в долгосроке. Краткосрочным же позитивом является сплит акций, который повысит привлекательность компании в глазах розничных инвесторов.

Стоимость акции на текущий момент – 17 060 р. Ожидаемые дивиденды за следующие 12 месяцев составляют 9%.

Поэтому компания вполне может быть в портфеле, оптимальный диапазон входа – 14000-15000
рублей за акцию.

ЮГК ⛏ (#UGLD)

Четвертая по производству и 2-я по запасам золота компания в РФ. Ключевое преимущество – реализация инвестиционной программы по увеличению добычи золота на горизонте 5 лет. При этом большая часть капитальной затрат уже проинвестирована.

Во 2-м полугодии 2024 г. ЮГК столкнулся с временным ограничением работы своих предприятий из-за нарушений требований Ростехнадзора, что негативно скажется на производстве драгметалла по итогам года. Однако высокие запасы золота сгладят эффект от спада производства, а возобновление работы шахт - позитив для компании.

В 2025 г.компания может нарастить производство и реализацию золота. Также ЮГК обладает комфортной долговой нагрузкой. В итоге ЮГК привлекательна для покупки в инвестиционный портфель. Но важно учесть, что многое в кейсе ЮГК определяется сроком запуска новых проектов на максимальную мощность.

Ожидаемые дивиденды за следующие 12 месяцев составляют 3%. Стоимость акции на текущий момент – 0,85 р. Оптимальная точка входа - 0,75 рублей за акцию.

Селигдар (#SELG)

Компания занимает 4-е место по объему производства золота среди золотодобытчиков РФ, уступая Полюсу и ЮГК. Дополнительно Селигдар добывает серебро, вольфрам, олово и медь. Компания главным образом интересна за счет ожидаемого развития своего оловянного сегмента и инвестпроектов по наращиванию золота.

У Селигдара повышенная долговая нагрузка, что вкупе с интенсивными капитальными расходами может негативно сказаться на дивидендах. При этом оценка компании относительно конкурентов низкая.

Ожидаемые дивиденды на горизонте 12 месяцев - около 5%.

Стоимость акции на текущий момент – 43 р. Текущий уровень цена за акцию - подходящий для начала формирования позиции.

Подведем итог: В портфеле следует иметь 1-2 компании среди золотодобытчиков в качестве расчета на дальнейший рост золота или наличия защитных активов в портфеле в период экономических спадов.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#обзор_сектора

Подведем итоги недели на российском фондовом рынке

Российский рынок акций на неделе показал высокий уровень волатильности, преимущественно на фоне поступающих заявлений касательно переговоров по конфликту на Украине: Индекс Мосбиржи как уходил ниже уровня в 2900 пунктов, так и вплотную подбирался к отметке в 3000 п., хотя по итогам недели показал рост всего на 0,1%.

Российский рубль сильно укрепился на неделе. Курс юаня упал на 3%, ниже 13,5 рублей, а доллар опустился ниже 99 рублей. Эксперты связывают это с ростом предложения валюты на внутреннем рынке: рынок подстроился к ноябрьским санкциям на внешние платежи (влияние последних санкций еще не ощутимо), плюс начался традиционный налоговый период. Позитив может быть также связан с тем фактом, что ни один из свежих указов Дональда Трампа пока не затрагивает РФ.

Из Индекса Мосбиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали: #SNGS +13,2%, #PLZL+12,6%, #PIKK +12,5%, #UGLD +6,9%. В лидерах падения: #POSI -10,9%, #CHMF -6,3%, #ALRS -5,9% и #MAGN-5,0%.

Инфляция в РФ с 14 по 20 января составила 0,25%(после 0,67% с 1 по 13 января) – в целом, это ниже уровней декабря и начала января, но выше сезонной нормы для этого времени года. Годовой рост цен ускорился до 10,04%. Это умеренно негативный фактор для рынка, но по ранее сделанным заявлениям руководства ЦБ снижения инфляции в первом квартале они и не ожидали.

Свежий мониторинг предприятий от ЦБ указывает на сохранение высокого уровня пессимизма у бизнеса. Ожидания производства и спроса снижаются, а ценовые ожидания держатся на повышенном уровне.

Объем выдач ипотеки в декабре рухнул на 70% г/г, а всего за 2024 год объем снизился на 40% до 4,9 трлн руб. По прогнозам ДОМ.РФ, объем выдач в 2025 году может еще сократиться до 3,8-4 трлн рублей, а восстановление ипотечного рынка там ожидают лишь в 2026 году.

Компании начали более активно делиться предварительными и операционными результатами за 2024 год.

Т-Технологии (бывший Тинькофф) подвели сильные операционные результаты: активы Банка, число клиентов и кредитный портфель продолжают свой рост. А согласно отчетности РСБУ, прибыль Т-Банка и Росбанка за 12 месяцев 2024 года выросла на 31% и 57% соответственно. Руководство компании заявляет, что в 2025 году они будут стремиться сочетать инвестиции в развитие с регулярными выплатами. Я продолжаю считать акции этой компании инвестиционно привлекательными.

ММК представил ожидаемо слабые операционные результаты за 4 квартал 2024 года. На результаты компании оказывает давление текущий период крупных ремонтов, а также замедление деловой активности в РФ. Короткий разбор акций ММК доступен по ссылке.

Акции Софтлайна перешли к падению из-за новостей о претензиях кредитора. Разработчик ПО и дистрибьютор компьютеров «Беркс» намерен обратиться в суд с заявлением о признании Софтлайн банкротом из-за задолженности по договору поставки. Хотя в Софтлайн заявили, что все финансовые обязательства между компаниями исполнены.

Ставьте 🔥, если обзор был полезен.

#обзор_рынка

Продолжаем разбор металлургического сектора и сегодня посмотрим на наиболее интересные компании черной и цветной металлургии.

НЛМК 💿 (#NLMK)

Лидер среди публичных компаний на отечественном рынке стали и чугуна с долей в 19%. В отличие от конкурентов на рынке РФ НЛМК не находится под санкциями и поставляет продукцию на высокорентабельныерынки ЕС и США. Ослабление рубля также на руку компании, поскольку позволит повысить доходы от экспорта.
Компания сохраняет высокие дивидендные перспективы. Ожидаемые выплаты на горизонте 12 месяцев - 16%. Стоимость акции компании на данный момент - 145 рублей.
Заходить в акции можно на текущих уровнях - оценка компании остается невысокой к историческим значениям. Оптимальная точка входа - 145-150 рублей за акцию.

ММК 💿 (#MAGN)

Второй публичный игрок на рынке среди черныхметаллургов c долей в 13,6%. Фокусируется на внутреннем рынке РФ. Финансовые показатели ММК в 2024 годунаходились под давлением из-за ремонтов и пониженногоспроса со стороны отечественной строительной отрасли, что вероятно сохранится и в 1-й половине 2025 года.
Учитывая также интенсивную инвестиционную программудивидендный потенциал у ММК ограничен. Рост выплат зависит от стремлений менеджмента, ведь долговая нагрузка у компании низкая, а запасы денежных средств на балансе позволяют выплачивать хорошие дивиденды.

Оценка компании ниже конкурентов, но меньшая ожидаемая доходность дивидендов и спад в бизнесе делают ММК менее очевидной опцией, чем акции других традиционных игроков в отрасли. Ожидаемые дивиденды за следующие 12 месяцев - 10%. Стоимость акции компании на данный момент - 36 рублей.

Оптимальная точка входа – 32-34 рубля.

Северсталь 💿 (#CHMF).

Один из ключевых производителей металлопродукции в РФ с долей в 12%. Компания демонстрировала уверенный рост выручки в 2024 г. благодаря росту продаж более маржинальной готовой продукции и покупке дистрибьютора А ГРУПП. Также у Северстали низкая долговая нагрузка.

Стратегия развития компании до 2028 г. предполагает рост доли на отечественном рынке до 20%, улучшениеэффективности бизнеса за счет его цифровизации при сохранении текущей дивидендной политики.

Несмотря на ралли в акциях вместе с фондовым рынком с середины декабря потенциал для дальнейшего роста котировок остается - драйвером могут стать новые дивиденды. В следующие 12 месяцев доходность по ним ожидается на уровне 11%. Текущая цена акции - 1247 руб.

Покупку акций можно рассмотреть на уровнях около 1200 рублей за акцию.

Норникель 💿 (#GMKN)

Крупнейший игрок на отечественном рынке добычи никеля и палладия (и основной производитель палладия и высокосортного никеля в мире), сохраняющий фокус на зарубежные рынки.

Компания находится пока в непростой ситуации - санкции затрудняют поставки зарубеж, ввиду чего компания не увеличивает объемы производства, а мировые цены на металлы остаются исторически невысокими. Свободный денежный поток (база для дивидендов) под давлением высоких капитальных затрат, накопленных запасов и высоких процентных платежей по займам.
Данные обстоятельства негативно сказываются на привлекательности Норникеля сейчас. Ожидаемые дивиденды за следующие 12 месяцев - 9%. Но в перспективе Норникель на новом цикле роста цен на металлы будет отличной опцией в портфеле.

Формировать позицию в акциях уже можно на уровне 110-120 рублей, учитывая невысокую оценку компании к историческим значениям. Стоимость акции компании - 126 руб.

Акции компании Русал (#RUAL) разберу в комментариях к этому посту.

Подведем итог: В портфель оптимально распределить вложения на 2-3 компании из отрасли металлургии. Важно также диверсифицировать их по видам реализуемых металлов. В следующий раз мы взглянем на золотодобывающие компании.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ставьте 👍, если было полезно.

Какие возможности дает волатильный рынок РФ? Заполните анкету + получите бонус! 🎁

Российский фондовый рынок в последние несколько лет столкнулся с серьезными вызовами. После начала СВО изменился не только сам рынок, поменялись тренды и поведение участников торгов.

Долгосрочные инвесторы наблюдали длительные окна огромных скидок и, надеюсь, закупались по этим ценам.

В 2022 году индекс Мосбиржи рухнул на 43%, в 2023 — вырос на 44%, с мая по сентябрь упал почти на 30%, а за последний месяц снова вырос на 21%.

Небольшие компании трясло еще сильнее – страх и паника инвесторов-любителей, создавала большой ажитаж на короткие сделки среди профессиональных трейдеров. 

Некоторые бумаги волатильность не покидает до сих пор, а инаугурация Трампа может добавить волатильности российскому валютному рынку – подсчитали эксперты «БКС мир инвестиций». 

В связи с таким положением дел на рынках, я начал наблюдать много сообщений в наших чатах учеников не только про долгосрочные покупки «по скидкам», но и про активные спекуляции. Такие сделки мы добавили даже в инвест-клуб Index.

Поэтому решил спросить у вас. Как вы считаете – возможно ли создать источник дополнительного дохода на фондовом рынке, занимаясь короткими сделками? 

Поделитесь своим мнением тут:

➡️ https://investorpractic.getcourse.ru/tradingbase2025_tg

Это поможет нам понять ваши запросы и подготовить полезный контент. И провести несколько эфиров на эту тему.

P.S. За заполнение анкеты мы начислим 1000 бонусных рублей, либо 1000 руб на карту – за более подробные ответы. Плюс, откроем для вас очень полезный мини-тренинг, который стоит посмотреть каждому. Подробности по ссылке. 😉

В рамках разбора отраслей фондового рынка РФ переходим сегодня к металлургическому сектору.

В 2024 году Индекс металлов и добычи снизился на 15,3%, а с начала 2025 года - символично вырос на 0,5%.

Ситуация в отрасли в 2024 году

Сперва стоит отметить, что металлургическая отрасль циклична - динамика цен акций представителей отрасли зависит от фазы экономического цикла и стоимости производимой ими корзины металлов.
Компании сектора после 2022 года стали больше фокусироваться на отечественном рынке.

После восстановительного роста в 2023 г. отрасль продолжила расти и в начале 2024 года, поддерживаемая отраслями машиностроения и ВПК. Однако на фоне плановых ремонтов, слабости в строительном секторе из-за сокращения программ льготной ипотеки и жесткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ спрос на металлопродукцию снизился. Это привело к снижению производства стали в РФ в 2024 году на 7% до 70,7млн т.

Мировые цены на металлы российских компаний при этом также показывали преимущественно слабую динамику (за исключением ряда драгметаллов) из-за роста экономики Китая ниже ожиданий и слабого роста европейских экономик.

При этом цены на реализуемые металлы на отечественном рынке росли в силу инфляции и увеличения продаж рядом компаний более маржинальной продукции.

Перспективы сектора в 2025 году и далее

Несмотря на жесткую денежно-кредитную политику,экономика РФ продолжает расти, спрос в оборонной промышленности и машиностроении остается стабильным.

Инфляция остается повышенной, что позитивно для цен на металлопродукцию в РФ. При этом для отечественных металлургов позитивно также и ослабление рубля - продукция российских компаний становится более конкурентноспособной зарубежом за счет более низких цен в валюте. Это даст возможность нарастить экспорт.

В секторе металлургов компании разделяют на три направления по видам продукции:

1. Черный металлопрокат — сталь, листовой прокат, трубы и прочая продукция, применяемая в строительстве и промышленности в первую очередь на рынке РФ.

Компании: НЛМК, Северсталь, ММК, Северсталь, ТМК и др.

2. Цветной металлопрокат — алюминий, никель, палладий и т.д. с высокой долей экспорта продукции зарубеж.

Компании: Норникель, Русал, En+, ВСМПО-АВИСМА и др.

3. Драгоценные металлы — золото, серебро, платина и т.д., которые преимущественно поставляются банкам и ювелирным компаниям в РФ.

Компании: Полюс, ЮГК, Селигдар и др.

Среди металлургов можно выделить ряд игроков, акции которых интересны для добавления в инвестиционный портфель. Именно сейчас, когда акции многих компаний находятся значительно ниже их пиковых отметок, в том числе к 2024 г.

Ставьте 🔥, если ждете разбор данный компаний.

#обзор_сектора

Публикую подборку корпоративных облигаций с постоянным купоном и погашением в 2027 году

Каршеринг Руссия 001Р-03
ISIN: RU000A106UW3
Кредитный рейтинг: А+
Уровень листинга: 2
Размер купона: 11,26 руб. (12 раз в год)
Цена, % от номинала: 83,1% 
Дата погашения облигации: 18.08.2027
Эффективная годовая доходность: 24,8%

ВЭБ.РФ 001Р-19-об
ISIN: RU000A101TB0
Кредитный рейтинг: АAA
Уровень листинга: 1
Размер купона: 32,86 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 73,3% 
Дата погашения облигации: 10.06.2027
Эффективная годовая доходность: 22,5%

Автодор ГК 003Р-02-боб
ISIN: RU000A104XR2
Кредитный рейтинг: AА+
Уровень листинга: 2
Размер купона: 53,1 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 80,7% 
Дата погашения облигации: 01.07.2027 
Эффективная годовая доходность: 22,3%

Альфа Банк 002Р-26-боб
ISIN: RU000A107TH4
Кредитный рейтинг: АA+
Уровень листинга: 3
Размер купона: 34,41 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 89,8% 
Дата погашения облигации: 17.02.2027
Эффективная годовая доходность: 21,4%

А если вы хотите научиться самостоятельно выбирать корпоративные облигации, то я писал об этом 👉 здесь

*Не является ИИР

Если полезно, то ставьте 👍

Я сам не верю в инвестиции. Вот подумайте: как можно создать капитал в 5-10 миллионов, если зарплата тысяч 50, которая «под ноль» уходит на жизнь? Это невозможно.

Если только вы согласны смириться с этим навсегда. Если вы допускайте, что абсолютно никаких изменений в жизни не будет. То, что денег будет всегда не хватать. То, что вы достойны зарплаты в 50 тысяч рублей. То, что дальше будет только хуже. Или просто также.

Из текущей ситуации никогда не видно выхода. Объясню: вот я работал в метро с зарплатой в 40 тысяч. Способен ли был мой мозг проложить четкую дорогу к капиталу в 60 млн. руб?

Осознайте это. Представьте себя на моем месте. Это физически не возможно. Я даже не был уверен, что получится – потому что не мог осознать эту сумму. Я в руках больше ста тысяч не держал...

Советы экономить на кофе по утрам… Лишать себя единственной радости в морозное утро?) Нет уж, спасибо. Или сохранять пару процентов от дохода? В моей голове это означало, что за 10 лет я накоплю тысяч 300.

Я не верю в инвестиции, потому что покупка пары акций конкретно в моей ситуации – не изменили бы ничего. Можно даже и не пробовать, жить было бы проще.

Нужен был «Game Changer». Есть такое выражение, означающее событие после которого происходит резкий толчок и выход на новый уровень. Именно это и происходит с учениками – даже на бесплатных тренингах.

Все в голове встает на места: появляется план, уверенность, вдохновение, за которыми следует череда простых действий. А именно они и приводят к тому, что в один момент вы просыпаетесь и понимаете: «я не верю, что это моя жизнь».

Подведем итоги прошедшей недели на российском фондовом рынке

После небольшого «отдыха» на прошлой неделе российский фондовый рынок продолжил свой уверенный рост, начавшийся в конце декабря (даже несмотря на новые санкции).

За первую, полностью торговую неделю года Индекс Мосбиржи вырос на 4,3% и впервые с августа 2024 года превысил отметку в 2900 пунктов.

Российский рубль начал неделю с ослабления примерно на 2%, несмотря на уверенный рост мировых цен на нефть. Однако по ходу недели курс юаня более не демонстрировал никакой динамики, оставаясь торговаться под уровнем в 14 рублей. В пятницу он закрылся чуть ниже 13,9 рублей (рост за неделю +1%).

Из Индекса Мосбиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали: #PIKK +12,9%, #SMLT+11,3%, #GMKN +4,4%, #ENPG +4,0%. В лидерах падения: #PLZL -0,9%, #CBOM -0,7%, #TATN -0,5% и #BSPB -0,4%.

Вышли свежие данные по инфляции. Рост цен в РФ в декабре составил 1,32% (после 1,43% в ноябре и 0,75% в октябре) – это оказалось ниже изначальных прогнозов, которые составляли более 1,5%. Таким образом, за 2024 год инфляция составила 9,52%.

Итоговый рост цен ожидаемо оказался выше официальных прогнозов ЦБ. А за первые две недели января рост цен составил 0,67% (т.е. около 0,35% в неделю – на уровне последних недель декабря). Рынку, скорее, эти данные понравились.

СБЕР отчитался по РПБУ за декабрь и 12 месяцев. Чистая прибыль за 2024 год обновила рекорд и составила 1,56 трлн рублей (+4,5% г/г). Это безусловно позитивный фактор для акций компании.

НОВАТЭК опубликовал предварительные умеренно-сильные производственные результаты за 2024 год. В них не видно значимого снижения в объемах реализации газа и жидких углеводородов из-за западных санкций, хотя нельзя не отметить, что свежий пакет санкций, в котором под ограничения попал танкерный флот, обслуживающий СПГ-проекты, и обсуждение запрета на импорт российского СПГ в Европу создают новые риски для компании. Обзор инвест. привлекательности акций компании доступен по ссылке.

НоваБев также поделилась операционными результатами за год, падение которых ускорилось в 4 квартале. Сокращение продаж в традиционно сильном четвертом квартале произошло в том числе за счет спроса на более бюджетные бренды, а также падением отгрузок импортного алкоголя из-за роста пошлин на ввоз продукции из недружественных стран. При этом сеть «ВинЛаб» продолжает расти – в 2024 году компания перевыполнила план по открытиям новых магазинов. Обзор акций компании доступен по ссылке.

Самолет запустил программу выкупа облигаций на 10 млрд руб. (серий БО-П12, БО-П13, БО-П14, БО-П15).Держатели облигаций могут направить заявку на выкуп компании с указанием цены и объема (компания потом определит цену выкупа на основании поданных заявок). Представители компании уже заявляли о возможности выкупа акций на дне инвестора в декабре, поэтому новость не стала неожиданностью, но приятно обнадежила инвесторов и держателей облигации компании.

Ставьте 🔥, если обзор был полезен.

#обзор_рынка

Сколько раз вы не сдерживали обещания перед собой? Обещали не есть после 18, но вечером тянуло к холодильнику? Хотели пойти на тренировку, но после работы уже не осталось сил, и вы решили отложить на завтра?

Такие моменты есть у каждого. Но факт остаётся фактом: есть люди, которые держат себя в форме, ходят в спортзал три раза в неделю и достигают своих целей.

Почему? У них есть вера в результат и чёткий план, который они начинают с простых шагов. Но когда речь заходит про деньги, всё становится сложнее. Сколько раз я слышал: «С моей зарплатой создать накопления в 3–5 млн за несколько лет невозможно».

Проходит пару лет, и те же люди пишут: «Как жаль, что я не начал заниматься раньше». У каждого из нас есть выбор: ждать, пока ситуация станет критичной, или начать действовать.

Многие находят свои способы: Кто-то составил простую таблицу доходов и расходов. Кто-то поставил большую цель, ради которой отказался от импульсивных трат. Кто-то разобрался, как ему удобнее копить.

В деньгах, как и в спорте, важно найти подходящий способ. Не всем подойдёт тренажёрный зал – возможно, плавание или растяжка будут более комфортными. Так же и с финансами.

Идеального момента не будет. Но будет момент, когда вы почувствуете: «Поздно»...)

Продолжаем разбор нефтегазового сектора и переходим к наиболее интересным компаниям для долгосрочных инвестиций. Часть 3.
 
Здесь детальнее взглянем на ситуацию в отечественных газодобывающих компаниях (Новатэк и Газпром) и их дальнейших перспективах.  

После 2022 года европейские страны - ключевые покупатели газа из РФ - в большей степени смогли адаптироваться к снижению поставок газа из России.

В результате после аномального роста цен на газ в 2022 году они нормализовались и сейчас находятся значительно ниже пиковых значений. При этом поставки из РФ резко упали и вероятно продолжает падение на фоне прекращения транзита газа через территорию Украины с 2025 года.

При этом СПГ является одним из наиболее востребованных из энергоресурсов в период энергоперехода и развития зеленой энергетики, поскольку при его сжигании выделяется наименьшее количество углекислого газа. А глобальное развитие СПГ-технологий повышает его доступность для потребителей по всему миру.

Поэтому он остается более чем востребованным не только в Европе, но и в других странах мира. В частности, в Китае, где спрос может вырасти на фоне начавшегося в 2024 году стимулирования экономики.

С учетом этого и Газпром, и НОВАТЭК представляют инвестиционный интерес главным образом именно в долгосрочной перспективе.

НОВАТЭК 🔋 (#NVTK).

Вторая после Газпрома отечественная газодобывающая компания, на которую приходится около 20% добычи в стране. Это крупнейший в РФ производитель СПГ. Компания сейчас испытывает постоянное давление от непрекращающихся санкций. Тем не менее ограничения в первую очередь были направлены на новые проекты компании, из которых Арктик СПГ-2 все равно запустился по плану в начале 2024 года.

В целом же высокомаржинальный СПГ-бизнес компании ожидает значительное расширение до конца текущего десятилетия, что и открывает значительные перспективы в акциях СПГ-производителя.
Долгое время оценка НОВАТЭКа была высокой. Но на фоне длительной просадки с конца 2023 г. акции компании сейчас довольно привлекательны для покупки.

Потенциальная дивидендная доходность по итогам 2024 года может составить около 11% годовых. С конца 2023 года акции упали почти в 2 раза, поэтому покупка акций с долгосрочным горизонтом инвестирования представляется оптимальной по текущим котировкам. Текущая цена – 1005 рублей за акцию. Держу данные акции в своем портфеле.

Газпром ⛽️ (#GAZP)

Одна из крупнейших мировых энергетических компаний. Газпром стал одной из главных жертв санкций: компания потеряла значительную часть доходов от высокорентабельного европейского рынка, окончания оставшихся поставок газа через Украину и теперь вынуждена перенаправлять газ в другие, менее прибыльные направления, а также тратить рекордные объемы средств на постройку новых трубопроводов, чтобы попытаться заместить поставки в Европу.

С 2022 г. компания несет в основном крупные убытки и прекратила платить дивиденды, а ее доходы поддерживает только нефтяной бизнес (Газпромнефть). Дальнейшие перспективы остаются более чем неопределенные.

Долгосрочно компанию можно рассматривать в портфель. Но лучше вкладываться в акции при гораздо более понятной ситуации с перспективами бизнеса.

Поэтому формировать позицию стоит только при устойчивом благоприятном развитии у компании. Текущая цена акции – 137 рублей.

Подведем итог: Нефтегазовый сектор является одним из ключевых секторов в РФ, и компании из данной отрасли однозначно должны присутствовать в вашем инвестиционном портфеле.

Разумным станет решение добавить не более 2-3 акций компаний сектора в портфель, которые в лучшей степени будут отвечать вашим интересам и вашему видению.

* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор_сектора

Интересные прогнозы по индексу МосБиржи на конец 2025 года от крупнейших брокерских площадок и банков.

Средний результат получается в районе 3250 пунктов, это примерно +17% к текущим значениям.

Многое будет зависеть от урегулирования конфликта, но при благоприятном исходе, на мой взгляд, можем увидеть значения сильно выше.

А вы какие уровни прогнозируете по индексу на конец года? Пишите в комментариях.

Публикую подборку корпоративных облигаций с постоянным купоном и погашением в 2027-28 году

Каршеринг Руссия 001Р-03
ISIN: RU000A106UW3
Кредитный рейтинг: А+
Уровень листинга: 2
Размер купона: 11,26 руб. (12 раз в год)
Цена, % от номинала: 82,4%
Дата погашения облигации: 18.08.2027
Эффективная годовая доходность: 25,2%

ВосточнаяСК 001Р-04R 🆕
ISIN: RU000A106P06
Кредитный рейтинг: AА
Уровень листинга: 3
Размер купона: 59,84 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 75,6%
Дата погашения облигации: 28.07.2028
Эффективная годовая доходность: 23,5%

Автодор ГК 003Р-02-боб
ISIN: RU000A104XR2
Кредитный рейтинг: AА+
Уровень листинга: 2
Размер купона: 53,1 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 80,5%
Дата погашения облигации: 01.07.2027
Эффективная годовая доходность: 22,3%

Инарктика 002Р-01
ISIN: RU000A107W48
Кредитный рейтинг: А+
Уровень листинга: 1
Размер купона: 35,53 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 90,3%
Дата погашения облигации: 26.02.2027
Эффективная годовая доходность: 21,4%

А если вы хотите научиться самостоятельно выбирать корпоративные облигации, то я писал об этом 👉 здесь

*Не является ИИР

Если полезно, то ставьте 👍

Зимние шашлыки на снегу когда устал от салатов 🤣 А вы как отмечаете? Присылайте фото)

С Наступающим Новым 2025 годом!

Что ждать частному инвестору в 2025 году? Попробуем спрогнозировать :)

Прогнозы для российской экономики и отдельных отраслей, актуальные тренды предстоящего года.

📍Экономика

ВВП не будет расти прежними темпами. Скорость роста экономики может замедлится с 4 до 1,5% при сохранении высокого уровня ключевой ставки и плавном ослаблении рубля.
Аналитики ожидают в 2025 году среднегодовой курс рубля около 105 руб./$ и 14 руб./юань. Снижение ключевой ставки возможно не ранее второго полугодия.

📍Акции
Рынок акций, потерявший в 2024 году свыше 20% из-за перетока средств инвесторов на долговой рынок, в 2025 году даст возможность для выгодных долгосрочных вложений. Цикл повышения ставки в 2025 году завершится, и спрос на качественные акции вырастет.

Российский рынок акций к концу 2024 года оказался на уровне, привлекательном для долгосрочных покупок.
Индекс МосБиржи с учётом накопленной инфляции на конец 2024 года находится:
– на 10–15% ниже минимальных значений, которые были на пике распродаж из-за коронавируса в 2020 году
– на уровне средних значений марта – октября 2022 года, когда была экстремально высокая неопределённость по поводу перспектив экономики РФ.

Дивидендная доходность некоторых ликвидных акций в следующие 12 месяцев — более 14%. При реинвестировании дивидендов доходность будет сопоставима с текущей доходностью длинных облигаций (16–17%).

📍Облигации
Облигации, особенно длинные, помогут заработать в случае разворота монетарной политики. В сценарии снижения ключевой ставки и доходностей длинных ОФЗ на 2–3 п. п. эти бумаги принесут инвесторам до 37%.

Облигации с фиксированными купонами. Фокус на эмитентов с небольшим долгом в рейтинговых категориях от BBB и выше. Высокие кредитные риски требуют более широкой диверсификации, чем обычно. Большое значение приобретает ликвидность, чтобы иметь возможность оперативно продать выпуск.

Флоатеры. В течение года инвесторы могут начать переводить средства из облигаций с плавающими купонами в бумаги с фиксированной доходностью.
Потому выбираем флоатеры по таким критериям:
•От надёжных эмитентов (рейтинг AA и выше)
•Более короткие (в пределах 2–2,5 лет до погашения/оферты put)
•С привязкой к ключевой ставке, а не к RUONIA

Замещающие облигации. Они остаются наиболее интересным инструментом для валютной диверсификации портфеля.

В новом году продолжим публиковать подборки ТОП акций, облигаций и флоатеров.

📍Рынок нефти
Ожидаем незначительного снижения средней цены барреля Brent относительно 2024 года. Большую часть времени котировки могут провести в коридоре $60–75. Это комфортные уровни для компаний нефтяного сектора.
Фактор ОПЕК+ в 2025 году будет иметь сдерживающий эффект — если появится позитивный драйвер для цен, альянс сразу будет использовать эту возможность, чтобы нарастить добычу и в итоге получить нейтральный эффект для котировок.

📍Рынок золота
В базовом сценарии ожидаем подъёма цены в диапазон $2850–3000 за тройскую унцию в 2025 году. Поддержку драгметаллу окажет высокий инвестиционный спрос, геополитика, снижение долларовых процентных ставок, а также увеличение спроса со стороны мировых центробанков.

📍Рынок недвижимости
Не видим существенных причин для серьезного удорожания жилой недвижимости на горизонте 2025 года. Это касается и первичного, и вторичного рынка. На фоне высокой инфляции и доходности ОФЗ, ставки аренды жилой недвижимости (5–7% годовых для разных регионов), выглядят крайне низкими.

Хорошие перспективы у коммерческой складской недвижимости. Дефицит сухих, отапливаемых складов, которые могут быть использованы для управления товарными запасами, в том числе в онлайн-магазинах, сохраняется не первый год.

Ставьте 🔥, если было полезно.

Продолжаем разбор сектора продуктового ритейла и переходим к наиболее интересным компаниям для инвестиций. Часть 2.
 
X5 Retail 🍏 (#FIVE)

Лидер отечественного рынка розничной торговли с долей около 14,6%. Компания демонстрирует уверенные темпы роста и активно развивает прочие направления бизнеса – например, сеть дискаунтеров «Чижик», цифровые сервисы и пр. Среди публичных игроков является лидером на активно растущем направлении онлайн-продаж в РФ с долей в 13,2%.

По большинству операционных и финансовых показателей X5 – наиболее эффективный представитель отрасли в данный момент.

Компания уже завершает свой переезд в РФ. Торги ее акциями, как ожидается, начнутся уже совсем скоро - 9 января. Завершение редомициляции дает возможность возобновить дивидендные выплаты. Однако стоит учитывать, что из-за потенциального навеса предложения и коррекции на российском рынке (которую компания пропустила) мы можем увидеть сильное падение #FIVE на открытии торгов. До их старта некорректно указывать оптимальную точку входа и ожидаемую доходность дивидендов.  

Магнит 🍏 (#MGNT)

Одна из ведущих розничных сетей на отечественном рынке с долей в 10,6%, лидер по количеству магазинов и географии их расположения. Магнит сейчас оценивается дешевле сектора и исторически демонстрирует высокую стабильность, однако уступает большинству конкурентов в плане темпов роста и эффективности.

Основная инвестиционная идея в Магните состоит в повышенных дивидендных выплатах. Ожидаемая доходность за следующие 12 мес. составляет 13%. Тем не менее выплаты могут быть ниже ожиданий в дальнейшем, а дисконт в оценке скорее оправдан низкой эффективностью компании и невысокой открытостью компании для миноритарных акционеров.

Компанию можно рассматривать в портфель около отметки в 4600-4800 за акцию. Текущая цена – 5100 рублей.

Лента 🍏 (#LENT)

Продуктовая розничная сеть с долей более 2% на рынке ритейла РФ. При этом компания является крупнейшим оператором гипермаркетов в странес постоянно растущей долей на этом рынке. Лента сейчас проходит период трансформации – наращивает темпы роста в основном за счет покупки других розничных сетей (к примеру, «Монетки»).

В декабре была куплена 2-я крупнейшая сеть магазинов шаговой доступности «Улыбка радуги». Также ритейлер повышает эффективность и повышает свою маржинальность, работает с долгом.

Тот случай, когда компания из «гадкого утенка» вполне может стать качественным игроком на рынке. Главное, чтобы Лента сохранила текущую траекторию развития.

Формировать позицию лучше ближе к отметкам в 1100 рублей за акцию. Текущая цена – 1200 рублей.

Novabev Group 🍷 (ранее Белуга Групп, #BELU)

Ведущий игрок отечественного сектора по производству алкогольной продукции. Компания не является классическим ритейлером, но последние годы активно развивает свою розничную сеть (Винлаб), что является одним из ключевых драйверов динамичного роста бизнеса.

Другой позитивный момент - продолжение диверсификации портфеля брендов с фокусом на высокомаржинальные премиальные напитки.

Минусы также присутствуют. Во-первых, очень необычный сплит акций, который вызвал много вопросов и вполне обоснованного недовольства частных инвесторов. Во-вторых, общие отгрузки алкоголя в группе снижаются год к году. В-третьих, это производитель алкогольной продукции, что для некоторых инвесторов является негативным фактором.

Novabev является неплохим вариантом в инвестиционный портфель, поскольку включает хорошие темпы роста сети Винлаб и привлекательную дивидендную доходность. Покупать можно на уровнях ниже 520 рублей за акцию. Текущая цена – 511 рублей.
 
Подведем итог:

В секторе ритейла можно выделить компании с хорошими перспективами роста, выигрывающие от текущих тенденций на рынке ритейла и в экономике РФ.

Оптимальным решением будет выбрать 2 наиболее качественных эмитента согласно вашей стратегии инвестирования.

Все написанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ставьте 🔥, если было полезно.

Заехал сегодня за алкогольными напитками в «Винлаб» и увидел вот такой нестандартный способ привлечения инвесторов в акции компании 🤣🤣 🤣

Хорошая попытка 👍 🤣

В следующем посте как раз разберем Novabev Group (Белуга).

Подведем итоги последней торговой недели в этом году 👍

Последняя неделя года оказалась не менее позитивной, чем предыдущая. Российский рынок акций продолжил рост широким фронтом, и по итогу 6-дневной недели Индекс Мосбиржи уверенно прибавил 5,6%. Более того, на вечерней сессии в субботу рост продолжился, и Индекс превысил отметку в 2800 пунктов, впервые с октября.

Российский рубль на неделе продемонстрировал некоторое укрепление. Курс юаня снизился на 1,4% и закрыл год на уровне 13,7 рублей. Аналитики ожидают, что рубль в январе умеренно укрепится – из-за традиционного снижения спроса на валюту в начале года и продажи экспортерами накопленной за новогодние каникулы выручки.

Из Индекса Мосбиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали: #TRNFP +23,8%, #MTLRP+23,7%, #GAZP +12,5%, #LEAS +11,0%. Наибольшее снижение показали: #POSI -6,3%, #SVCB -4,2%, #IRAO-2,9% и #ASTR -2,4%.

Новогоднее ралли, которого мало кто ждал на российском рынке акций, все же случилось. Со своих минимумов, менее чем за 2 недели, Индекс Мосбирживырос на 18%. Ключевая причина – позитив от заседания ЦБ на прошлой недели: многие аналитики считают, что цикл ужесточения ДКП подошел к концу.

Хотя представители ЦБ заявляют, что «никакого отказа от бескомпромиссной борьбы с инфляцией не произошло». Они призывают воспринимать последнее решение как паузу, а не завершение цикла повышения ставки. По мнению Банка России, пик инфляции придется на апрель 2025 года, после чего она начнет активно снижаться г/г.

Инфляция, правда, остается еще высокой. Недельный рост цен с 17 по 23 декабря составил 0,33% (против 0,35% неделей ранее). Годовая инфляция в РФ на 23 декабря составила 9,58%. Хотя рыночные участники все равно обрадовались этим данным – все же они лучше, чем 0,5% две недели подряд (как было до этого).

Мосбиржа планирует возобновить утренние торги на фондовом и срочном рынках с 27 января. Напомню, что утренние сессии были приостановлены в июне из-за санкций против Биржи.

Яндекс покупает сервис аренды зарядных устройств «Бери заряд!». Сумма сделки не раскрывается, но в компании заявили, что планируют вложить более 2 млрд рублей в данное направление.

Группа Астра обновила свою дивидендную политику. Теперь поставщик ПО будет делиться прибылью с акционерами 1 раз в год (по итогам 12 мес.), а размер выплат составит не менее 25% от скорр. чистой прибыли (ранее было 2 раза в год и от 50%). Компания сообщает, что решение вызвано необходимостью поддержки планов долгосрочного роста – что однозначно позитивно (дивиденды тут не главный фактор инвестиционной привлекательности).

Газпром поделился предварительными итогами 2024 года: продажи газа за год составят 4,6 трлн рублей (выше изначальных планов), а EBITDA – 2,8 трлн (один из самых высоких уровней в истории компании). Однако долговая нагрузка остаётся высокой – показатель Чистый Долг / EBITDA по итогам года будет выше 2х.

Полюс планирует провести сплит. Компания хочет разделить цену бумаги на 10, чтобы сделать ее более доступной для инвесторов (сейчас это самая дорогая акция в Индексе).

Ставьте 🔥, если обзор был полезен.

#обзор_рынка

Подготовил разбор сектора продуктового ритейла и его перспектив в 2025 году. Часть 1.
 
Индекс потребительского сектора в 2023 году показал отличную динамику и вырос на 52,6%. Но с начала 2024 года он снизился на 18,9%. Это все равно является 2-м лучшим результатом среди отраслевых индексов после сектора информационных технологий и лучше Индекса МосБиржи.

Важно отметить, что на продуктовый ритейл приходится порядка половины состава индекса потребительского сектора.

Сама отрасль представлена следующими компаниями:

• Магнит (#MGNT)
• X5 Retail Group (#FIVE)
• Лента (#LENT)
• О’КЕЙ (#OKEY)
• Fix Price (#FIXP)
• Novabev Group (#BELU).

В чем заключаются особенности отрасли?

Исторически сектор продуктового ритейла относится к защитным. Продукты питания – это товары первой необходимости, а спрос на них стабилен даже в периоды экономических кризисов и высокой инфляции. Последняя, наоборот, позволяет компаниям сектора демонстрировать повышенные темпы роста, поскольку они могут перекладывать возросшие издержки в цены для потребителей, не переживая за снижение спроса. Это существенное преимущество, принимая во внимание высокую годовую инфляцию в размере 8,88% по данным Росстата.

Другой позитивный момент - ритейл-компании РФ сконцентрированы на внутреннем рынке, поэтому они не подвержены прямому влиянию внешнеторговых ограничений из-за санкций (в том числе остановке торгов рядом валют на бирже).

Ситуация в отрасли в 2024 году

В 2024 году на фоне сохранения повышенной инфляции и фокусе на внутреннем рынке представители отрасли на протяжении всего года в основном показывали хорошие результаты, особенно в части роста среднего чека покупки. Новые санкционные ограничения против РФ значимым образом не сказались на бизнесе компаний.

Какие перспективы у отрасли в 2025 году и далее?

Под конец 2024 года темпы роста цен в экономике РФ вновь ускорились - до 9,32% в первой трети декабря. В 2025 году также ожидается сохранение повышенной инфляции выше цели ЦБ в 4%.

Ввиду вышеописанных факторов сектор продовольственного ритейла не пострадает от падения потребительского спроса на фоне высоких цен – наоборот, это будет способствовать росту доходов из-за увеличения среднего чека.

Другой драйвер роста – продолжение консолидации рынка. Крупные игроки продолжают экспансию на Дальний Восток и в другие регионы, а также приобретают более мелких конкурентов. При сравнении с рынками стран Европы и США потенциал роста доли топ-5 игроков оценивается в 1,5-2 раза.

Не менее важным драйвером роста является развитие онлайн-продаж - по данным Infoline к 2027 году данный сегмент сектора будет расти в среднем на 33% в год.

Все эти факторы продолжат поддерживать рост отрасли в 2025 и в последующие годы.

Стоит ли инвестировать в акции ритейлеров?

Ответ - безусловно. Сектор продовольственного ритейла является важной составляющей инвестиционного портфеля ввиду его защитных функций и в условиях текущей ситуации в экономике.

При этом многие компании также активно развивают свой бизнес и платят привлекательные дивиденды.

О наиболее интересных представителях сектора мы поговорим в одном из следующих постов👍

- Дедушка, а что это за зеленые цифры напротив акций Газпрома?

- Это прибыль внучек 🤣🤣🤣

На днях произошла интересная история.

Еду в такси, звонит мама и спрашивает не ждем ли мы какие-то документы от МФЦ, так как они звонили и просили продиктовать СМС для того, чтобы перенаправить нам эти документы. Я естественно заподозрив неладное, хотя документы от МФЦ мы действительно ждали, сказал ей ничего не сообщать и назвать мне от кого пришло СМС. Оказалось, что СМС пришло от Sravni .ru. Это агрегатор банковских услуг и видимо мошенники хотели авторизоваться на этом ресурсе, потом на Госуслугах и взять кредит. В итоге закончили разговор с ней на том, что никому никаких СМС не диктовать.

Водитель такси, который слышал часть разговора, сказал, что его 86-ти летней маме недавно также звонили из «Госуслуг» по поводу неправильного расчета пенсии, сказали что сделают перерасчет, пенсия станет больше и надо им продиктовать приходящие СМС для подтверждения. В итоге оформили кредит на 200 000 р. Позднее его мама получила еще много смс в отказе по кредитам в других банках из-за возраста.

Также недавно слушал запись звонков мошенников с «Госуслуг», «МФЦ» и т.д. Схема не самая простая, сначала говорят о перерасчете пенсии или других выплат, затем записывают в очередь с выбором времени, сами называют ближайший к вам пункт МФЦ, так как кто-то слил им эти данные и только потом просят СМС для подтверждения записи.

Поэтому предупредите всех родственников, особенно в возрасте, что идет подобная волна мошеннических звонков и при любой просьбе назвать код из СМС сразу вешать трубку.

Продолжаю разбор сектора информационных технологий. Переходим к наиболее интересным компаниям для долгосрочных инвестиций. Часть 3.

Астра (#ASTR) 💻

«Группа Астра» – российская IT-компания, один из лидеров российского рынка информационных технологий в области разработки программного обеспечения (ПО) и средств защиты информации. Активно развивает свою экосистему IT-решений на базе фглагманского продукта - операционной системы Astra Linux.

Результаты компании по итогам 9 мес. 2024 года крайне сильные. А впереди - самый ключевой 4 квартал, на который приходится наибольший объем продаж в году. Среди рисков - потенциальное замедление темпов роста бизнеса в среднесрочном перспективе, что может привести к негативной переоценке компании.

Стоимость акции компании сейчас составаляет 461 рубль. Последнее снижение котировок можно отнести на негативный фон на рынке, нежели из-за ситуации в бизнесе. Поэтому по текущей стоимости акции компании привлекательны для пополнения долгосрочного инвестиционного портфеля.

Arenadata (#DATA)

Один из ведущих российских разработчиков инфраструктурного ПО для загрузки, хранения, анализа, управления и представления данных. Бизнес Арендаты - перспективный и востребованный на рынке, что и отражается в бурном росте бизнеса компании.

Аренадата успешно провела IPO в сентябре. Учитывая, что оценка компании при размещении была невысокой, а дальнейшие отчеты компании подтверждали активный рост бизнеса, то акции с даты IPO выросли в противовес индексу Мосбиржи. Также компания намерена платить солидные дивиденды по меркам IT-компаний. В качестве рисков можно отметить потенциальные доп. эмиссии для программ мотивации или финансирования M&A сделок и конкуренцию в отрасли.

Ожидаемая дивидендная доходность в следующие 12 месяцев находится на уровне 8%. Стоимость акции компании на данный момент 133 рубля. Принимая во внимание активный рост бизнеса, дивидендный потенциал и все еще невысокую оценку компании, начать формировать позицию можно на уровне 120-130 рублей.

IVA Technologies (#IVAT) 🧬

Ведущий разработчик экосистемы IT-решений для корпоративных коммуникаций в РФ. Еще одна компания, которая провела IPO в 2024 году. С тех пор акции компании упали на -35% в основном на фоне негативного фона на рынке акций и повышения ставки ЦБ. Тем не менее сам бизнес компании показывает хорошую динамику бизнеса, а основные продажи IT-продуктов приходятся на текущий 4 квартал. Также среди перспективных направлений - продажи на зарубежные рынки дружественных стран.
Компания при этом намерена платить дивиденды. Ожидаемая дивидендная доходность за следующие 12 месяцев составляет 4%. Стоимость акции компании на данный момент 196 рублей. Учитывая главным образом потенциал роста бизнеса и снизившуюся оценку компании с момента IPO можно добавить акции компании в портфель по текущим ценам.

VK (#VKCO) 📱

Один из ведущих игроков в сегменте интернет-контента, управляет рядом социальных сетей, интернет-сервисов, образовательных платформ и др. Компания убыточна и владеет по большей части неэффективными активами. Ключевая проблема – гос. управление и осуществление скорее «социальных» функций. Потенциально позитивом может стать IPO одного из немногих активов с хорошей экономикой бизнеса - VK Tech (разработчик программного и облачного ПО). Но, как и в случае с Софтлайн, здесь мало пока деталей. Также компания может выйграть за счет замедления и блокировки видеохостинга YouTube.

Стоимость акции компании на данный момент 288 рублей. Формально VK стоит недорого и потенциал роста вместе с восстановлением рынка есть, однако пока что не проглядывается значимый прогресс в бизнесе. Рост долговой нагрузки - еще один негатив для холдинга, но компания может выйграть за счет замедления и блокировки YouTube.

Подведем итог: IT-сектор является крайне перспективным для долгосрочных инвестиций, однако стоит очень подробно подходить к изучению компаний и их перспектив. Оптимально иметь 2-3 компании из разных отраслей этого сектора, чтобы минимизировать риски.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Друзья, если проблема из поста выше актуальна и хочется с этим что-то сделать, то могу порекомендовать книги по личной эффективности, планированию и внедрению полезных привычек.

Именно про эти книги я рассказывал на предновогоднем занятии «Мега Елки».

Итак, вот список книг:

1. «Мой продуктивный год» Бэйли К.

2. «12 недель в году. Как за 12 недель сделать больше, чем другие успевают за 12 месяцев» Леннингтон Майкл, Моран Брайан

3. «Цельная жизнь. Главные навыки для достижения ваших целей» Кэнфилд Джек, Хансен Марк Виктор

4. «Я сделаю это сегодня!» Стив Павлина

5. «Достижение целей» Мэрилин Аткинсон

6. «Атомные привычки» Джэймс Клир

7. «Нано привычки. Маленькие шаги, которые приведут к большим переменам» Би Джей Фогг

8. «Накопительный эффект» Даррен Харди.

Пожалуйста, порекомендуйте лучшие книги по этим темам в комментариях и ставьте 🔥 , если было полезно.

Знакомо?

🤣- Да
🤔 - Никогда такого не было

Публикую подборку корпоративных облигаций с постоянным купоном и погашением в 2027 году

Автодор ГК-003Р-02-боб
ISIN: RU000A104XR2
Кредитный рейтинг: AА+
Уровень листинга: 2
Размер купона: 53,1 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 75,7%
Дата погашения облигации: 01.07.2027
Эффективная годовая доходность: 25,4%

Инарктика 002Р-01
ISIN: RU000A107W48
Кредитный рейтинг: А+
Уровень листинга: 1
Размер купона: 35,53 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 85,4%
Дата погашения облигации: 26.02.2027
Эффективная годовая доходность: 25,0%

МТС 001P-14
ISIN: RU000A101FH6
Кредитный рейтинг: AАA
Уровень листинга: 1
Размер купона: 16,45 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 73,5%
Дата погашения облигации: 11.02.2027
Эффективная годовая доходность: 24,5%

Альфа Банк 002Р-26-боб
ISIN: RU000A107TH4
Кредитный рейтинг: АA+
Уровень листинга: 3
Размер купона: 34,41 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 85,5%
Дата погашения облигации: 17.02.2027
Эффективная годовая доходность: 24,4%

РЖД 001P-21R
ISIN: RU000A102QP4
Кредитный рейтинг: AAА
Уровень листинга: 1
Размер купона: 34,16 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 72,0%
Дата погашения облигации: 11.06.2027
Эффективная годовая доходность: 23,4%

А если вы хотите научиться самостоятельно выбирать корпоративные облигации, то я писал об этом 👉 здесь

*Не является ИИР

Если полезно, то ставьте 👍

Сегодня привезли ёлку 🌲, а точнее пихту Фразера.

В последние годы заказываем такую. Она более пушистая чем ёлка, пахнет сильнее и иголки не колятся, а то дочка уже хватается за нее.

Вечером будем наряжать 👍

Безумная неделя на российском рынке акций с рекордной волатильностью.

В начале недели Индекс Мосбиржи пошел тестировать новые минимумы и в моменте уходил ниже 2400 пунктов – на опасениях дальнейшего ужесточения ДКП и дивидендных отсечках компаний из его состава.

Однако в пятницу на фоне мягкого решения ЦБ он отыграл все потери и показал рост более чем на 9% всего за один день (по итогу недели +6,2%).

Российский рубль на неделе торговался без явной динамики. Курс юаня двигался в диапазоне 13,8-14,2 рубля без сильных движений, а по итогу недели он вырос на менее чем 1%. Как я уже отмечал, поднастройка расчетов после санкций США еще не закончилась, и волатильность курса в обе стороны — пока дело естественное.

Из Индекса Мосбиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали: #CBOM +19,4%, #VKCO+16,9%, #NLMK +16,4%, #PIKK +16,3%.

Негативнуюдинамику показали лишь #LKOH -1,1% и #PLZL -0,7%.

Непредсказуемый Банк России: вместо ожидаемого повышения ставки до 23% (консенсус-прогноз рынка) или выше регулятор решил оставить ключевую ставку без изменений, на уровне 21%.

Согласно заявлениям ЦБ, подобное решение вызвано тем, что в последние недели произошло значительное ужесточение денежно-кредитных условий, чем предполагалось – по оценке ЦБ, это способно возобновить процесс дезинфляции в экономике РФ.

Ключевым фактором для решения оставить ставку на прежнем уровне стало заметное замедление кредитной активности. Актуальную ставку ЦБ считает достаточно высокой, хотя не отрицает, что на следующем заседании (в феврале) будет оценивать целесообразность ее дальнейшего повышения. Хотя от представителей ЦБ звучало предположение, что необходимая жесткость ДКП уже достигнута.

Индекс Мосбиржи на фоне позитивного решения ЦБ взлетел на 9,2% в рамках основной сессии торгов 20 декабря – это максимальный дневной рост с февраля 2022 года. Объемы торгов за день также стали рекордными с февраля 2022 года.

Страны ЕС приняли 15-ый пакет санкций против РФ. Новые ограничения касаются компаний не только из России и направлены на усложнение логистики российских энергоресурсов (ограничения касаются преимущественно танкеров, транспортных и логистических компаний).

Из ключевых корпоративных новостей: МТС провел день инвестора, где топ-менеджмент подтвердил цель выплачивать инвесторам дивиденды в размере 35 рублей на акцию, а также указал на стремление компании к выводу своих дочек на IPO.

Газпром вновь оказался в центре внимания: на этот раз на фоне новостей о транзите газа в Европу (а именно о его точном непродлении с Украинской стороны). Акции голубого гиганта в моменте падали до минимумов с 2009 года, однако на фоне пятничного позитива отыграли все потери.

Т-Технологии поделились позитивными результатами деятельности за 11 месяцев: продолжается уверенный рост чистой прибыли, а интеграция Росбанка, по-видимому, идет успешно.

#обзор_рынка

Ставьте 🔥, если обзор был полезен.

Вот и новогодний подарок от ЦБ. Неожиданно, но приятно 🙃

ЦБРФ принял решение оставить ключевую ставку на уровне 21%.

Индекс МосБиржи +6,4% в моменте 🎉

Продолжаем разбор сектора информационных технологий и переходим к наиболее интересным компаниям для долгосрочных инвестиций. Часть вторая.

Яндекс 📱 (#YDEX)

Крупнейшая российская технологическая компания и лидер во многих сегментах рынка. Направления деятельности включают поисковик и онлайн-рекламу, технологии хранения и передачи данных, а также множество других сервисов. Несмотря на свой размер Яндекс продолжает расти динамичными темпами.

Акции #YDEX в последние месяцы скорректировались из-за негативного фона на рынке акций. В итоге компания оценивается довольно дешево относительно конкурентов и своих исторических значений. Это отличное подспорье для мощного роста котировок в ближайшие годы. При этом Яндекс начал платить дивиденды и намерен это делать регулярно. В течение года многократно акции компании отмечались как привлекательные для покупки в долгосрок, и за это время они выросли в цене на десятки процентов. Прогнозируемая дивидендая доходность около 5% годовых. Стоимость акции на данный момент - 3228 руб. Текущие цены являются интересными для формирования долгосрочной позиции по компании. Держу данные акции в долгосрочном портфеле.

Группа Позитив 📱 (#POSI)

Один из лидеров рынка кибербезопасности РФ. Компания в последние годы смогла выиграть от ухода зарубежных конкурентов. Развитию бизнеса также способствовал рост спроса на отечественные решения в сфере цифровой безопасности. Последний отчет не понравился инвесторам - компания несет повышенные расходы, а прогноз по росту бизнеса в 2024 году был сильно снижен из-за смещения запуска новых IT-продуктов. Другой момент, который стоит учесть, – периодическое размытие акций за счет доп. эмиссий.

Тем не менее, рост расходов в дальнейшем может позволить запускать новые IT-продукты и поддерживать хорошие темпы роста бизнеса. А основной негатив уже в большей степени заложен в котировках. Компания может быть рассмотрена для добавления в портфель вкупе с другими представителями сектора. Ожидаемые дивиденды за следующие 12 месяцев прогнозируются на уровне около 5% годовых. Стоимость акции на текущий момент - 1894 руб. Сейчас есть возможность войти в акции по оптимальной точке входа в 1900 рублей за акцию. Держу данные акции в долгосрочном портфеле.

Диасофт 📲 (#DIAS)

Один из крупнейших российских разработчиков IT-решений для финансового сектора. Компания представляет собой более зрелый бизнес (нежели Астра или Позитив), но все еще растет двузначными темпами, демонстрирует неплохие уровни рентабельности и планирует платить высокие по меркам отрасли дивиденды. Последний отчет компании оказался ниже ожиданий, что стало основной причиной снижения котировок. Тем не менее компания в рамках Дня инвестора отметила, что намерена показывать хороший 30% рост ключевых финансовых показателей в ближайшие годы.

Ожидаемые дивиденды за следующие 12 месяцев прогнозируются на уровне около 10% годовых. Оценка компании после снижения котировок стала невысокой относительно конкурентов и своих исторических значений. И Диасофт интересен для добавления в портфель в сочетании с более быстрорастущими конкурентами. Стоимость акции - 3640 руб.

Хэдхантер 🔖 (#HEAD)

Абсолютный лидер на рынке онлайн-ректрутмента в РФ. Компания является бенефициаром растущего дефицита персонала на рынке труда РФ (безработица на исторически низком уровне в 2,3%). Это вынуждает компании больше платить за поиск сотрудников платформам по подбору персонала. Хэдхантер также недавно завершил редомициляцию, объявил о байбеке и крайне высоких (хоть и разовых) дивидендах с доходностью в 21%. В дальнейшем компания также намерена платить регулярно дивиденды.

Среди рисков - бизнес компании цикличен и при замедлении экономики спрос на услуги компании находится под давлением. Ожидаемые дивиденды за следующие 12 месяцев - на уровне около 6% годовых. Акции компании интересны для добавления в портфель. Стоимость акции - 3101 руб.


*Не является индвидуальной инвестиционной рекомендацией.

#обзор_рынка

Ставьте 🔥, если ждете третью часть обзора компаний этого сектора.

Подготовил подборку облигаций. В этот раз - корпоративные флоатеры с высоким рейтингом с погашением в 2027 году 👍

Будьте внимательны! Если добавляете флоатеры в свой портфель, то они требуют к себе внимания. Когда показатели инфляции в РФ начнут стабильно снижаться, то за ними последует снижение ставки ЦБ и снижение купона по данным облигациям.

Ссылка на аудио о специфике работы флоатеров и их отличий от привычных облигаций.

Группа Позитив ПАО 001Р-01
ISIN: RU000A109098
Кредитный рейтинг: АА
Уровень листинга: 2
Купон: ЦБ РФ + 1,7%
Текущий размер купона: 18,66 руб. (12 раз в год)
Цена, % от номинала: 98,8%
Дата погашения облигации: 04.07.2027
Эффективная годовая доходность: 26,0%

Группа Черкизово ПАО 1Р-07-боб
ISIN: RU000A1094F2
Кредитный рейтинг: АА
Уровень листинга: 1
Купон: ЦБ РФ + 1,35%
Текущий размер купона: 18,37 руб. (12 раз в год)
Цена, % от номинала: 98,5%
Дата погашения облигации: 15.07.2027
Эффективная годовая доходность: 25,8%

Газпром нефть-003P-07R
ISIN: RU000A107605
Кредитный рейтинг: AАА
Уровень листинга: 3
Купон: RUONIA + 1,3%
Текущий размер купона: 48,78 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 94,8%
Дата погашения облигации: 02.11.2027
Эффективная годовая доходность: 24,0%.

*Не является ИИР

#подборка_облигаций

Ставьте 🔥, если подборка полезна.

Подведем итоги недели на российском фондовом рынке

Российский рынок продолжает сползать вниз без явных новостей. Индекс Мосбиржи по итогу недели снизился на 2% и вновь ушел ниже уровня в 2500 пунктов – видимо, рыночные участники закрывают позиции перед предстоящим на следующей неделе заседанием ЦБ.

После существенного укрепления на прошлой неделе российский рубль ослаб. Курс юаня за неделю вырос на 3,3% и вплотную подобрался к отметке 14 рублей. Экономисты отмечают, что новый виток ослабления рубля носит временный характер.

Поднастройка расчетов после последних санкций США еще не закончилась, и волатильность курса — пока дело естественное. По данным ЦБ, чистые продажи иностранной валюты крупнейшими экспортерами в ноябре снизились на 23% до $8 млрд из-за санкций.

Из Индекса Мосбиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали: #POSI +5,2%, #TATN +2,4%, #SNGSP +2,3%, #CBOM +2,2%. Наиболее сильное падение показали: #OZON -7,1%, #RUAL -6,5%, #GMKN -6,4% и #FLOT -5,7%.

Инфляция в РФ вновь обновляет рекорды. Недельная инфляция с 3 по 9 декабря составила 0,48% (после 0,5% на прошлой неделе). Экономисты считают, что до конца года ситуация не улучшится — перед праздниками потребление сохранится на высоком уровне, даже несмотря на рост цен. А данные за ноябрь указывают, что инфляция ускорилась до 1,43% (экономисты ждали 1,35%) с 0,75% в октябре. С начала года инфляция уже составила 8,76%, превысив прогноз ЦБ на 2024 год.

На следующей неделе, 20 декабря, состоится последнее заседание Банка России в 2024 году. Большинство аналитиков считает, что ЦБ повысит ключевую ставку до 23% – это консенсус-прогноз. В то же время от ряда экономистов звучат ожидания по ставке в 25%.

Согласно данным ЦБ, розничные инвесторы и нерезиденты остались нетто-продавцами акций в ноябре, реализовав их ну сумму 6,8 и 4,7 млрд руб. соответственно. Основными покупателями остаются институциональные инвесторы, что позитивно.

Госдума приняла закон о сборе за рекламу – с апреля 2025 года компании будут отчислять 3% дохода от распространения в интернете рекламы, которая направлена на российских потребителей. По мнению аналитиков, поправки окажут наибольшее влияние на Яндекс, VK, Ozon, а также Хэдхантер и Циан, которые также развивают рекламный сегмент.

Мосбиржа с 1 января 2025 года запретит неквалифицированным инвесторам торговать бумагами компаний, которые не переехали в Россию. Расписки и акции таких эмитентов будут переведены в третий котировальный список. В зоне риска акции несколько крупных компаний — OZON, Etalon, Циан и O’KEY.

Ставьте 👍, если обзор был полезен.

🤣 - так и есть)
🔥 - нет, я справился с этим

Подготовил для вас обзор отечественного сектора информационных технологий (IT) и его будущих перспектив. Часть первая. 👍

В 2023 году Индекс Мосбиржи Информационных технологий вырос на 53,6%. С начала 2024 года этот сектор снизился на 8,6%, но при этом показал лучшую динамику среди всех отраслевых индексов и снизился меньше, чем Индекс Мосбиржи.

В чем причины роста сектора в 2023 году?

Ввод санкций и уход большинства зарубежных игроков с IT-рынка РФ освободили значительную рыночную нишу, чем вопспользовались отечественные технологические компании. Их IT-решения стали активно встраиваться в бизнес-процессы из-за отсутствия альтернатив, что привело к резкому росту доходов представителей отрасли.

Другой фактор роста сектора - всесторонняя государственная поддержка отечественной IT-отрасли в виде налоговых льгот и субсидий, в том числе для IT-персонала. Это позволило небольшим компаниям на начальном этапе развития оптимизировать затраты и направить средства на развитие бизнеса.

Третий фактор - цифровизация экономики. Данный тренд стал особенно актуальным с 2020 года со времен пандемии COVID-19. В тот период формат работы многих компаний стал удаленным и резко вырос спрос на IT-решения для организации работы компаний онлайн.

Как результат многие IT-компании в стране сейчас находятся в активной фазе роста на фоне высокого спроса их продукты в различных отраслях (программное обеспечение, кибербезопасность, облачные технологии).

Какое положение дел в 2024 году?

Отрасль продолжает активно развиваться. Все вышеописанные драйверы IT-рынка остаются в силе. Важно понимать, что наше государство стремится к цифровому суверенитету и будет стремится поддерживать отрасль как один из флагманов роста российской экономики.

В 2024 году объем IT-рынка в России прогнозируется на уровне 3,5 трлн рублей (+14% г/г). Наиболее высокий рост в 24% ожидается в сегменте «Дата-центры» на фоне развития ИИ и роста спроса на мощности для обработки данных.

Какие перспективы после 2024 года?

Наиболее вероятный сценарий - сохранение текущих благоприятных тендеций в секторе. Это позволит отрасли расти в ближайшие годы. К 2030 году IT-рынок РФ в итоге может вырасти в 2 раза до 7 трлн рублей, а доля отечественных разработчиков в зависимости от направления возрастет почти в 2 раза до 80-90% в 2030 году.

Стоит отметить, что в РФ объем IT-рынка к ВВП сейчас всего 2%, что в разы ниже показателей многих крупнейших стран мира и говорит о высоком потенциале роста рынка.

Какие компании представлены на рынке?

Пока на фондовом рынке РФ представлено не так много компаний из IT-сектора. Но при этом их уже можно разбить по нескольким сегментам:

1) Производители программного обеспечения: Софтлайн, Астра, Диасофт, IVA и Аренадата.
2) Кибербезопасность – Группа Позитив.
3) Компании из отрасли интернет-контента: Яндекс, VK.
4) Интернет-рекрутмент - Хэдхантер.

За счет развития IT-отрасли, спроса на ИИ и бума IPO мы можем увидеть в дальнейшем больше представителей данного сектора: к примеру, Селектел, РТК-ЦОД или VK Tech.

Ставьте 🔥 и я разберу компании из данного сектора подробнее.

Публикую подборку облигаций с постоянным купоном и погашением в 2027 году

С высокой вероятностью ЦБ повысит ключевую ставку на заседании 20 декабря, поэтому стоимость облигаций с постоянным купоном в этом году и начале следующего будет снижаться, а доходность соответсвенно расти. Поэтому с покупкой спешить особо не стоит, и пока месяц-два подержать деньги в фонде ликвидности LQDT или других.

А теперь подборка:

ВосточнаяСК
001Р-03R
ISIN: RU000A105KR6
Кредитный рейтинг: AA-
Уровень листинга: 3
Размер купона: 56,1 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 73,1%
Дата погашения облигации: 30.11.2027
Эффективная годовая доходность: 26,0%

МТС 001P-14
ISIN: RU000A101FH6
Кредитный рейтинг: AАA
Уровень листинга: 1
Размер купона: 16,45 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 72,1%
Дата погашения облигации: 11.02.2027
Эффективная годовая доходность: 25,3%

Автодор ГК-003Р-02-боб
ISIN: RU000A104XR2
Кредитный рейтинг: AА+
Уровень листинга: 2
Размер купона: 53,1 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 76,7%
Дата погашения облигации: 01.07.2027
Эффективная годовая доходность: 24,5%

ВЭБ.РФ ПБО-002Р-33
ISIN: RU000A104Z48
Кредитный рейтинг: AAА
Уровень листинга: 3
Размер купона: 50,86 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 76,4%
Дата погашения облигации: 15.07.2027
Эффективная годовая доходность: 24,0%

Альфа Банк 002Р-26-боб
ISIN: RU000A107TH4
Кредитный рейтинг: АA+
Уровень листинга: 3
Размер купона: 34,41 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 87,7%
Дата погашения облигации: 17.02.2027
Эффективная годовая доходность: 22,6%

А если вы хотите научиться самостоятельно выбирать корпоративные облигации, то я писал об этом 👉 здесь

*Не является ИИР

Если полезно, то ставьте 👍

#подборка_облигаций

Очередные итоги недели на российском фондовом рынке

Российский рынок акций не показал сильной динамики на прошедшей неделе. Индекс Мосбиржи перешел к падению и подходил к минимумам прошлой недели, но к концу недели отыграл ряд потерь. По итогу недели падение составило 1,6%.

Российский рубль перешел к мощному укреплению. С максимумов прошлой недели курс юаня упал более чем на 11% (-7,4% за прошедшую неделю) и достиг 13,4 рублей – уровни ниже, чем до нового пакета санкций против финансового сектора. А курс доллара снизился ниже 100 рублей. Отказ ЦБ от покупок валюты на внутреннем рынке и, по-видимому, некоторая нормализация механизмов по возврату валютной выручки способствуют нормализации курса национальной валюты и это очень хорошо.

Из Индекса Мосбиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали: #CBOM +3,7%, #TATN +2,8%, #UPRO +2,7%, #ENPG +2,6%. Наиболее сильное падение показали: #SGZH -9,9%, #SMLT -8,7%, #GAZP -7,5% и #VKCO -5,6%.

Российский рынок вновь обращает меньше внимания на конфликт на Украине и вспоминает про тяжелую макроэкономическую ситуацию в России.

Недельная инфляция с 26 по 2 декабря составила 0,5% (после 0,36% на прошлой неделе). Частично такой негативный результат связан с индексацией тарифов РЖД, которая пришлась на декабрь. Однако драйвером инфляции остается продовольственный сегмент, и все больше аналитиков отмечает, что годовая инфляция превысит 9-9,5%.

Эльвира Набиуллина на форуме «Россия зовет!» отметила, что инфляция пока не начала замедляться, и этот процесс займет весь 2025 год и захватит часть 2026 года.Банк России по-прежнему допускает повышение ставки на заседании 20 декабря. А представители правительства поддержали главу ЦБ и сообщили, что правительство прилагает максимум усилий, чтобы помочь регулятору быстрее перейти к смягчению денежно-кредитной политики.

Ряд экспертов уже отмечает, что уверенности в точном снижении ставки ЦБ в 2025 году нет. А Герман Греф заявил об опасности стагфляции (рост инфляции и снижение ВВП) и существенных сигналах замедления экономики РФ.

На неделе СБЕР провел день инвестора, где поделился своими целями на будущее. Банк прогнозирует дивиденды на уровне 50%, а также сохранение рентабельности капитала на высоком уровне – не менее 22%.

Fix Price внезапно объявил большие дивиденды за пропущенные периоды. Компания направит на выплату 31,3 рубля на акцию – это более 16% пот текущим ценам. Акции компании стали лидерами по росту за неделю.

Газпром оказался в лидерах падения, поскольку глава Минфина заявил, что ведомство не рассчитывало на дивиденды газового гиганта в 2025 году, они не заложены в бюджет. Хотя данная новость давно напрашивалась, учитывая высокие капитальные затраты Газпрома.

Стало известно, что СИБУР, один из крупнейших в мире нефтегазохимических холдингов, планирует провести IPO в ближайшие месяцы. Компания может быть оценена в более чем 3 трлн рублей, считают эксперты.

Ставьте 🔥, если обзор был полезен.

На фоне ожидаемого повышения ключевой ставки ЦБ РФ 20-го декабря, предлагаю еще раз вспомнить как работают флоатеры.

Флоатеры - это облигации с плавающим купоном, ставка (доходность) которого зависит от ключевой ставки ЦБ или ставки RUONIA (RUONIA - ставка однодневных межбанковских кредитов. Она повторяет ключевую ставку с небольшим отклонением)

Флоатеры созданы для страховки средств инвесторов от роста ключевой ставки. Доходность флоатеров растет вместе с ключевой ставкой и снижается при ее уменьшении.

Первые флоатеры были выпущены МинФином в 2014 году, когда Крым был включен в состав РФ и на нашу страну начали накладывать первые ощутимые санкции. Последствием которых стала девальвация рубля, разгон инфляции и рост ключевой ставки ЦБ.

Флоатеры бывают корпоративные и государственные.

Государственные обозначаются как ОФЗ-ПК (переменный купон).

ОФЗ-ПК негласно делят на “старые”, выпущенные до конца 2019 года и “новые”, которые начали выпускать с начала 2020 года. Основное их отличие заключается в том, как ведется расчет плавающего купона.

У старых ОФЗ расчет ведется с отставанием на полгода + добавляется премия.

У новых ОФЗ-ПК расчет производится по текущей ставке за последние 3 месяца с временным лагом в семь календарных дней. Размер купонной выплаты становится известен только по завершении купонного периода.

Корпоративные флоатеры

По принципу, описанному выше, рассчитывается купон и корпоративных флоатеров.

Но доходность по корпоративным флоатерам естественно выше и включает в расчет также надбавку (премию) к ключевой ставке от 1% до 9% в зависимости от кредитного риска компании. Чем выше риск невыплаты по облигациям (дефолта), тем выше доходность подобных облигаций.

В прошлой подобрке флоатеров Вы видели флоатеры надежных компаний с доходностью в диапазоне 25-26% годовых. Если Вы держите флоатеры, то будьте внимательны, как только показатели инфляции в РФ начнут стабильно снижаться, то за ними последует снижение ставки ЦБ и снижение доходности по всем флоатерам.

Поэтому флоатеры выгодно держать при повышении ключевой ставки и невыгодно при снижении ключевой ставки. При снижении ключевой ставки ЦБ лучше держать облигации с постоянными купонными выплатами на 3-5 лет, например из этой или следующих наших подборок.

Если пост был полезен, то ставьте 🔥

Публикую подборку облигаций с погашением в 2026-27 году

Инарктика 002Р-01
ISIN: RU000A107W48
Кредитный рейтинг: А+
Уровень листинга: 1
Размер купона: 35,53 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 84,6% 
Дата погашения облигации: 26.02.2027
Эффективная годовая доходность: 25,3%

ИНК-Капитал 001Р-01
ISIN: RU000A104A39
Кредитный рейтинг: AA-
Уровень листинга: 2
Размер купона: 51,11 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 79,0% 
Дата погашения облигации: 11.12.2026 
Эффективная годовая доходность: 25,2%

ВосточнаяСК 001Р-03 🆕
ISIN: RU000A105KR6
Кредитный рейтинг: AA-
Уровень листинга: 3
Размер купона: 56,1 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 75,2% 
Дата погашения облигации: 30.11.2027
Эффективная годовая доходность:24,5%

ВЭБ.РФ ПБО-002Р-33
ISIN: RU000A104Z48
Кредитный рейтинг: AAА
Уровень листинга: 3
Размер купона: 50,86 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 77,6% 
Дата погашения облигации: 15.07.2027
Эффективная годовая доходность: 23,0%

Ростелеком 002P-02R
ISIN: RU000A101FG8
Кредитный рейтинг: AА+
Уровень листинга: 1
Размер купона: 33,16 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 74,4% 
Дата погашения облигации: 10.02.2027
Эффективная годовая доходность: 23,0%

А если вы хотите научиться самостоятельно выбирать корпоративные облигации, то я писал об этом 👉 здесь

*Не является ИИР

Если полезно, то ставьте 👍

#подборка_облигаций

Продолжаем разбор нефтегазового сектора и переходим к наиболее интересным компаниям для долгосрочных инвестиций. Часть 2.

Первая часть доступна по ссылке

Роснефть ⛽️ (#ROSN).
Крупнейшая в России вертикально-интегрированная нефтяная компания (на нее приходится около 40% добычи в стране), а также одна из самых крупных нефтегазовых компаний в мире.
Главное конкурентное преимущество компании относительно других игроков отрасли – реализация масштабного проекта Восток Ойл, который позволит ей нарастить добычу и ресурсную базу. Данынй проект позволяет Роснефти быть одной из лучших долгосрочных идей из нефтегазового сектора.
Оценка компании при этом дешевле большинства конкурентов, а текущее падение сделало оценку лишь привлекательнее. Плюс, Роснефть платит достаточно высокие дивиденды – по итогам 2024 г. доходность может превысить 14-15% к текущим котировкам. Подходящий кандидат для долгосрочного портфеля по ценам ниже 500 рублей за акцию. Текущая цена - 459 руб.

Лукойл ⛽️ (#LKOH).
Одна из крупнейших нефтяных компаний в РФ и один из лучших представителей сектора с точки зрения маржинальности бизнеса.
Лукойл – дивидендный аристократ, регулярно радующий инвесторов двузначной доходностью. Компания на текущий момент накопила значительную денежную подушку (более 1,1 трлн рублей), которую можно потратить на выкуп акций у нерезидентов и дивиденды. При этом данная подушка позволяет не опасаться роста долговой нагрузки в период высоких процентных ставок по займам.
В текущий момент оценка Лукойла довольно низкая ко среднеисторическим значениям, а дивидендная доходность по итогам 2024 года может превысить 16%. А если купить акции до 16 декабря, то можно получить дивиденд в размере 514 руб. на акцию или 7,4%. Это хорошая акция для дивидендного портфеля по текущим ценам. Формировать позицию можно по ценам ниже 7000 руб. Текущая цена – 6940 рублей за акцию.

Газпромнефть (#SIBN).
Дочерняя компания Газпрома, входящая в 3-ку крупнейших компаний по объему добычи и переработки нефти. Специализируется на нефтепереработке. Главная особенность – дивиденды (материнский Газпром крайне заинтересован в выплатах). Газпромнефть повысила коэффициент выплат до 75% от чистой прибыли, что значительно повышает ее привлекательность в качестве дивидендной акции в вашем портфеле.
После сильного падения котировок (на 37% с начала года) оценка компании более не выглядит высокой, а дивидендная доходность по итогам 2024 года может превысить 18%, что делает ее лучшей дивидендной опцией из нефтегазового сектора на текущий момент. Оптимальной точкой входа является цена в 570 рублей или ниже. Текущая цена - 531 руб.

Сургутнефтегаз ⛽️ (#SNGS, #SNGSP).
Также одна из крупнейших нефтегазовых компаний, которая славится своей «кубышкой» (огромным запасов денежных средств), благодаря которой она получает процентный доход и доход от курсовых разниц.
По итогам 2024 года размер дивидендов может порадовать акционеров, учитывая продолжающееся ослабление рубля. Также рост процентов по депозитам на фоне повышения ключевой ставки ЦБ РФ может позволить компании увеличить прибыль и потенциально выплатить крупные дивиденды. При этом важно понимать, что нефтегазовый бизнес компании давно стагнирует, а сам Сургутнефтегаз - относительно закрытая компания для акционеров.
Оптимальной точкой входа может стать уровень в 50-55 рублей. Текущая цена - 58 рублей. По обыкновенным акциям дивидендная доходность гораздо ниже, поэтому они не представляют инвестиционного интереса.

Из крупных игроков Татнефть (#TATN, #TATNP) не так привлекательная из-за более высокой оценки и умеренных для отрасли дивидендов.

Акции Башнефти (#BANE, #BANEP), Русснефти (#RNFT) и более мелких представителей сектора также не представляют значимого инвестиционного интереса.

Ставьте 👍, если ждете последнюю часть разбора компаний сектора – в ней подробнее поговорим про газодобывающие компании.

По итогам последних недель примерно такие ощущения. Но ничего, прорвемся 🔥

Подведем итоги недели на российском фондовом рынке

Российский рынок вновь снижается. Индекс Мосбиржи по итогу недели снизился на 5,8% и закрылся ниже уровня 2600 пунктов. Индекс РТС, в свою очередь, упал до минимума за всю историю (ниже он был только в короткий период паники начала СВО).

Российский рубль значительно ослаб. За неделю курс юаня вырос на 2,4% и превысил уровень в 14 рублей (впервые с октября 2023 года). А курс доллара на Форекс превысил 103 рубля – впервые с марта 2022 года. Помимо глобального укрепления доллара на курс национальной валюты негативно повлияло как обострение геополитической ситуации, так и ввод новых санкций против банков.

Из Индекса Мосбиржи позитивную динамику за неделю продемонстрировали только #PLZL +3,0% и #SNGSP +2,1%. Наиболее сильное падение показали: #TRNFP -20,4%, #SGZH -19,4%, #VKCO -13,8% и #RTKM -12,4%.

Ключевая причина падения Индекса – рост напряженности из-за «новых вводных» конфликта на Украине – США разрешили бить зарубежным вооружением вглубь России. Однако постараемся не вдаваться в политику.

Вторая причина – плохие данные по инфляции. После ускорения до 0,3% на прошлой неделе они составили 0,37% (с 12 по 18 ноября) – это максимум с июля. А инфляционные ожидания населения в ноябре остались на повышенном уровне октября, то есть на максимальном уровне с начала года (13,4%).

Наконец, нельзя не отметить и новые санкции США против банковского сектора. В список блокирующих санкций был добавлен Газпромбанк и его зарубежные дочки, БКС, Синара и множество банков 2-3 эшелона – теперь количество российских банков в SDN листеперевалило за 100.

Новые изменения для нефтегазовой отрасли подразумевают изменение расчета Urals (не окажет сильного влияния на финансовые результаты компаний) и повышение налога на прибыль для Транснефти до 40% на 6 лет. Эта новость «убила» котировки компании.

На неделе вышло несколько крупных отчетностей:
Группа Астра поделилась ожидаемо сильными результатами за 9 месяцев:

выручка выросла практически в 2 раза (несмотря на сезонность бизнеса – в последнем квартале ожидают до 50% результата за весь год), а компания сохраняет свои прогнозы по росту прибыли в 3 раза к 2025 году (относительно 2023 года).

МТС отчитался слабо за 3 квартал: все сегменты бизнеса продолжают рост, но чистая прибыль рухнула из-за увеличения процентных расходов. Теперь инвесторы опасаются из-за потенциального снижения или отмены дивидендов компании.

Сегежа продемонстрировала слабые результаты за 3 квартал и наконец определилась с параметрами доп. эмиссии. Установленная цена – 1,8 руб. за акцию, планируемый объем – до 101 млрд рублей. Размытие долей инвесторов составит около 4х. Допэмиссия будет проходить в формате закрытой подписки, а основным участниками станут АФК Система и ряд внешних инвесторов.

Ставьте 🔥, если было полезно.

Возвращаемся к разбору отраслей фондового рынка РФ и сегодня рассмотрим нефтегазовый сектор. Часть 1.

В 2023 году Индекс Мосбиржи Нефти и газа показал рост на 56,4% однако в 2024 году данный секторпродемонстрировал падение на 20,9% – это более слабаядинамика, чем у Индекса Мосбиржи.

За счет чего данный сектор рос в 2023 году?

Ключевой драйвер - безусловно, высокие цены на нефть и общее восстановление рынка акций. В течение прошлого года котировки Brent держались в коридоре $75-95 за баррель, поддерживаемые сокращением добычи со стороны ОПЕК+, а также ростом геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

Другой благоприятный фактор – ослабление рубля, от которого обычно выигрывают российские экспортеры. Для понимания, рубль за 2023 год ослаб более чем на 30% за счет продолжающегося оттока капитала из страны, а также восстановления импорта в РФ, что подстегнуло спрос на валюту и укрепило ее курс к рублю.

В основном за счет данных основнополагающих факторов многие российские нефтегазовые компании показали рекордные финансовые результаты в прошлом году.

Каково состояние сектора в 2024 году?

В 2024 года нефть по-прежнему держится на высоких уровнях, торгуясь в диапазоне $70-90 за баррель.

При этом мы можем наблюдать постепенное ослабление рубля. Если в 1-м полугодии национальная валюта стабильно находилась в коридоре в коридоре 90-95 рублей, то с конца июля курс доллара постепенно растет и в ноябре превысил отметку в 100 руб. Это связано с падением экспорта и ростом импорта в последние месяцы.

На фоне этого, а также из-за сокращения дисконта Urals к Brent (по сравнению с 2023 годом) можно предполагать сохранение сильных результатов компаний по итогам 2024 года.

Среди рисков можно отметить давление на нефтяные цены из-за ожидаемого увеличения предложения на рынке (и состороны ОПЕК, и со стороны США), а также роста рисков рецессии в американской экономике и более слабого, чем ожидалось, спроса в Китае в текущем году.

Тем не менее до конца 2024 года вполне вероятносохранение котировок Brent в текущем диапазоне $70-90. Они будут поддерживаться сохарняющейся нестабильной ситуацией на Ближнем Востоке и решением ОПЕК+ повременить с наращиваением добычи нефти.

Какие перспективы отрасли до конца 2025 года?

Если говорить про 2025 год, то ожидается как увеличение глобального спроса на нефть, так и рост его предложения. Позитивно на нефтяных котировках может отразится долгожданно озвученный стимулирующий пакет со стороны властей Китая, направленный на поддержание экономики страны.

Со стороны предложения прогнозируется постепенноенаращивание добычи как ОПЕК+, так и другими игроками(в первую очередь, США).

Также вполне вероятно и сохранение геополитических конфликтов и напряженности на Ближнем востоке, что будет поддерживать цены на нефть.

В итоге, в среднесрочной перспективе на мировом рынке нефти негативные факторы компенсируют позитивные, что позволяет не ожидать значительных изменений в балансе спроса и предложения, а также не опасаться резкого роста или падения нефтяных котировок.

Стоит ли сейчас инвестировать в акции нефтегазовыхкомпаний?

Определенно да. С одной стороны, ситуация на мировых энергетических рынках по-прежнему благоприятная для многих представителей сектора, что будет поддерживать их высокие доходы.

С другой стороны, российский нефтегазовый сектор исторически славится высокой дивидендной доходностью, которая только возросла на фоне текущего спада на отечественном рынке. А низкая оценка компаний на фоне падения рынка делает многие текущие ценовые уровни акций привлекательными для покупок.

На рынке РФ в секторе нефти и газа представлены преимущественно компании, специализирующиеся надобыче и переработке нефти – Лукойл (#LKOH), Роснефть(#ROSN), Газпромнефть (#SIBN), Сургутнефтегаз (#SNGS, #SNGSP) и пр.

А также представители газовой отрасли – Газпром (#GAZP) и НОВАТЭК (#NVTK). Об этих компаниях мы подробное поговорим в дальнейших постах.

Ставьте 🔥, если ждете разбор данных компаний.

Покупаете флоатеры по нашим подборкам?

В связи с очередным и очень вероятным повышением ключевой ставки до 22-23% в декабре, могу рассказать об этом виде облигаций подробнее.

Ставьте 🔥, если актуально.

❓Что делать, если купили акции на пике их стоимости, а цена опустилась ниже? Значительно ниже) Это актуально при текущем снижении рынка.

Для этого случая есть способ, как минимизировать последствия такой покупки и превратить возможные убытки в дополнительный доход – поговорим сегодня о стратегии усреднения на падении. Её можно успешно использовать при долгосрочном инвестировании и сокращать размер убытков.

Суть этого метода: покупать акции хороших компаний даже при снижении их стоимости и формировать более низкую среднюю цену покупки.

Если вы купили акцию компании (или другой актив), а после этого цена значительно снизилась, то докупив акцию по меньшей стоимости вы можете снизить среднюю цену и за счет этого быстрее выйти в безубыток и увеличить потенциальную доходность при последующем росте стоимости актива.

Разберем на примере:

1. Вы купили 100 акций какой либо компании по 50 рублей. Это 5000 рублей.

2. Через месяц стоимость акции падает до 40 рублей и вы покупаете еще 50 акций. Это 2000 рублей.

3. Еще через месяц цена падает до 30 рублей за акцию и вы покупаете на остаток денег еще 100 акций. Это 3000 рублей.

В итоге, Вы купили акций на 10 000 рублей по средней стоимости 40 рублей за акцию.

При стоимости акции в 30 рублей Вы все еще в убытке, но как только цена акции вырастет до 40 рублей, то Вы выйдете в безубыток, а если до 50 рублей (по цене, за которую покупали первоначально), то уже получите прибыль в 2 500 рублей.

Т.к. средняя цена будет — ( 100 × 50 руб. + 50 × 40 руб. + 100 × 30 руб.) / 250 акций = 40 рублей

Как видите, никакой магии, но и минусы у данной стратегии тоже есть) О них поговорим в следующем посте.

Кто возьмёт на заметку такой способ — ставьте 🔥

Кто уже использует его — ставьте 👍

А если на усреднение денег уже нет (как у меня), то ставьте 🤣

Подборка облигаций. В этот раз - корпоративные флоатеры с высоким рейтингом👍

Будьте внимательны! Если добавляете флоатеры в свой портфель, то они требуют к себе внимания. Когда показатели инфляции в РФ начнут стабильно снижаться, то за ними последует снижение ставки ЦБ и снижение купона по данным облигациям.

Ссылка на аудио о специфике работы флоатеров и их отличий от привычных облигаций.

Газпром Капитал ООО БО-003Р-02 🆕
ISIN: RU000A108JV4
Кредитный рейтинг: AАА
Уровень листинга: 2
Купон: ЦБ РФ + 1,25%
Текущий размер купона: 17,79 руб. (12 раз в год)
Цена, % от номинала: 97,6%
Дата погашения облигации: 07.05.2028
Эффективная годовая доходность: 25,9%

Группа Позитив ПАО 001Р-01
ISIN: RU000A109098
Кредитный рейтинг: АА
Уровень листинга: 2
Купон: ЦБ РФ + 1,7%
Текущий размер купона: 18,66 руб. (12 раз в год)
Цена, % от номинала: 99,2%
Дата погашения облигации: 04.07.2027
Эффективная годовая доходность: 25,7%

Альфа-лизинг ООО БО-02 🆕
ISIN: RU000A10A1N4
Кредитный рейтинг: АА-
Уровень листинга: 2
Купон: ЦБ РФ + 3,0%
Текущий размер купона: 57,34 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 100,0%
Дата погашения облигации: 09.11.2027
Эффективная годовая доходность: 25,1%

*Не является ИИР

#подборка_облигаций

Ставьте 🔥, если подборка полезна.

Подведем итоги недели на российском фондовом рынке

После бурного роста на прошлой неделе российский рынок акций «встал». Индекс Мосбиржи по ходу недели демонстрировал разнонаправленное движение, в зависимости от поступающих новостей, а по ее итогу в итоге показал рост на менее чем 0,2%.

Российский рубль за неделю незначительно ослаб. Курс юаня в моменте вновь (как и на прошлой неделе) достигал максимумов с осени 2023 года (превышая 13,8 рублей), однако к пятнице он снизился до уровня 13,7 рублей (+0,9% за неделю). В то же время курс доллара на этой неделе достигал 100 рублей на внебиржевых торгах – вероятно, на фоне глобального укрепления доллара ко всем валютам после выборов в США.

Из Индекса Мосбиржи позитивную динамику за неделю продемонстрировали: #CBOM +7,8% и #FEES +7,0%, #UPRO +5,9% и #OZON +5,2%. Наиболее сильное падение показали: #POSI -5,8%, #RTKM -3,9%, #SGZH -3,8% и #PIKK -3,8%.

Банк России не видит замедления инфляции в стране. С таким заявлением выступили представители ЦБ, отмечая сильный рост цен в октябре и ноябре. И вновь напомнили, что Банк России не исключает повышения ставки в декабре.
К слову, инфляция в период с 6 по 11 ноября составила 0,3%(против 0,19% неделей ранее) – это исторический максимум для данной недели. Годовая инфляция на текущий момент составляет 8,5% - на уровне верхней границы прогноза ЦБ на текущий год. Аналитики SberCIB считают, что ключевая ставка будет двузначной еще 3 года – к концу 2027 года она будет не ниже 11%. В инвестиционном банке считают, что первое снижение случится не ранее июня 2025 года.

Плохие данные по инфляции и очередная порция жесткой риторики со стороны ЦБ нивелировали весь позитив от победы Трампа прошлой недели.

Индекс Мосбиржи даже в моменте уходил ниже уровня в 2700 пунктов. Однако к концу недели вновь появились намеки на позитив: например, стало известно, что Владимир Путин и канцлер Германии Олаф Шольц совершили первый за последние 2 года телефонный звонок. На этом фоне российский рынок в пятницу «позеленел».

Из свежего обзора рисков финансовых рынков от ЦБ следует, что физические инвесторы остаются крупными нетто-продавцами акций. В октябре они продали акций на 27,4 млрд рублей (против 10,7 млрд месяцем ранее). Однако НФО – крупнейшие нетто-покупатели. Это позитивно: в то время как частные инвесторы продают, институционалы (профессиональные участники рынка) покупают.

Компании продолжают делиться финансовыми результатами за 9 месяцев 2024 года.

Сильнымирезультатами поделился HeadHunter – компания продолжает показывать высокие темпы роста несмотря на замедление общей экономической динамики и эффект высокой базы прошлого года. Напомню, что 16 декабря – последний день для покупки акций под гигантский дивиденд (более 20%).

А вот жесткая политика ЦБ бьет по результатам Совкомбанка – чистая процентная маржа падает, резервы растут. Аналитики ожидают, что по итогам года чистая прибыль банка упадет на 20%.

Софтлайн отчитался за 3 квартал: наблюдаем существенный рост EBITDA и выход из убытков. Также CEO компании заявил, что Софтлайн планирует следовать див. Политике и выплатить по итогу 2024 года 1 млрд рублей дивидендами (около 2,4% по текущим ценам).

Ставьте 🔥, если обзор был полезен.

#обзор_рынка

Как понять, что перед вам мошенническая компания?

Предлагаю вам несколько простых действий и рекомендаций, которые сразу помогут определить мошеннические компании, которые принимают ваши деньги в «доверительное управление» и обещают хороший доход от этих вложений.

1. Для начала нужно проверить, а выдавалась ли лицензия на ведение деятельности от ЦБ РФ?

Для этого Центральный Банк регулярно выгружает актуальные реестры на этой странице. Выбираете подходящий реестр по наименованию, как себя представляет компания, и проверяете — выдана лицензия или нет.

Также обязательно поинтересуйтесь в самой компании и узнайте у них номер лицензии ЦБ, которая им позволяет принимать деньги под процент у граждан РФ.

Если номера лицензии вам не называют или говорят что от ЦБ РФ ее нет, но есть какие-то «международные лицензии» (Великобритания, Кипр, Белиз и другие страны кроме РФ), то инвестировать не стоит. Это явная мошенническая схема.

У 100% сомнительных компаний, принимающих инвестиции, лицензии от ЦБ РФ, естественно, нет.

2. Также можно воспользоваться списком компаний, которые занесены в «чёрный список» ЦБ и имеют признаки финансовых пирамид. Переходите по ссылке, и в поиске вводите ИНН или название организации (на этой же странице можно увидеть и новые пирамиды или скам-проекты, которые появляются в сети). К сожалению, проекты в этом «черном списке» появляются иногда с существенными задержками.

3. Если Вам поступил звонок от компании с лицензией ЦБ РФ, то прежде чем, отправить свои данные или переводить деньги, найдите сайт и телефон данной компании, перезвоните в неё самостоятельно и уточните — действительно ли от них было данное инвестиционное предложение. Известно, что мошенники прикрываются именами крупных инвестиционных компаний.

4. Переводы ваших денежных средств приличные компании принимают только на свои банковские реквизиты в российском банке. Никаких переводов на карты частных лиц, криптокошельки, онлайн-обменники и прочее.

Вкладывать деньги под договоры займа также не стоит (если это не ваша обдуманная и выверенная стратегия).

Надеюсь, пост был полезен и убережёт вас от желания вложить деньги в «надежную компанию» 👍

#польза

80.000 рублей каждый месяц за счет инвестиций, разве не так должны работать деньги?

Да, именно так.

И внутри статьи я покажу вам особенную систему быстрого построения пассивного дохода, с которой это возможно.

Уже более 10 лет эта система превращает обычных людей в финансово независимых инвесторов.

Без сложных схем, рисков отдать деньги мошенникам и крысиных бегов.

При этом пассивный доход, который строится по этой системе — позволяет получать деньги на свои нужны независимо от того куда движется рынок.

Также внутри:

1️⃣ Как с помощью инвестиций освободить время для семьи?

2️⃣ Большая проблема, почему у вас не будет пенсии.

3️⃣ Куда государство вложило более 350 миллиардов рублей и как Вам заработать на этом в 2025 году?

4️⃣ Специальное предложение тренинга для тех, кто дочитает статью до конца.

Там ценно, грех не прочесть 😁

Про доверие в инвестициях.

Ещё раз хочу напомнить Вам о важном правиле в инвестировании — всегда принимайте самостоятельное и взвешенное решение о вложении денег и если направление для вас новое, то перед этим изучите несколько независмых мнений опытных людей об этом виде инвестиций.

И будьте максимально внимательны, когда Вам рекомендуют вложиться в ту или иную компанию ваши знакомые, близкие или друзья. Как правило, они очень далеки от реального понимания работы инвестиционных инструментов и могут совершенно искренне заблуждаться в надежности тех или иных инвестиций.

За 12 лет моей инвестиционной деятельности мне писали сотни людей, которые убеждали даже меня, о том что их прекрасный проект с гарантированной доходностью 5-30% в месяц ну точно не финансовая пирамида 😅

К примеру, вот проекты, которые я быстро вспомнил:

МММ-2011, VladimirFX, Vivara, Gamma, Panteon Finance, Гермес, Vista, MMSIC, Кешберри, Гафаров и партнеры, FTC, StartCom, Финико, Best Way, Life is Good и т.д.

И, естественно, не одного из этих проектов уже нет 😩 Причем суды, уголовные дела и вынесение реальных сроков заключения управленцам одной из таких компаний - MMCIS (статья в «Коммерсанте») произошло только спустя 10 лет после падения этой пирамиды.

Представьте, что участники данных проектов говорили своим знакомым, родственникам и друзьям с целью помочь, подсказать, а кого-то и убедить, что в эти компании нужно точно вложить деньги.

А сколько по итогу было потеряно денег в этих проектах? Деньги, которые явно зарабатывались годами, или были взяты в кредит который пришлось выплачивать еще много лет.

Поэтому настоятельно рекомендую при любых громких и заманчивых инвестиционных предложениях — глубоко анализировать их, собирать мнения компенетных людей и учиться самостоятельному инвестиционному анализу и инвестированию. Только так Вы убережете себя от потери денег в различных мошеннических компаниях.

А я постараюсь помочь Вам не потерять деньги и напишу пост, на что стоит обращать внимание при вложении денег в разлиные инвестиционные компании. Если актуально, то ставьте 🔥

И делитесь в комментариях своей историей, если теряли деньги в фин. пирамидах или подобных схемах. Думаю, кому-то Ваш пример точно окажется поучительным.

Перспективные и популярные компании для инвестиций из финансового сектора. Часть 3.

В финансовом секторе, помимо банков, которые мы разобрали во второй части статьи, есть и другие перспективные (и не очень 😀) финансовые компании. Предлагаю их обсудить:

Ренессанс Страхование (#RENI). Одна из лидирующих российских страховых групп. Выделяется своей эффективной бизнес моделью, упором на цифровизацию, низкой оценкой и высокими дивидендами для данного сектора. Ожидаемая дивидендная доходность за 2024 год около 8%.

Компания выигрывает от высокой ставки ЦБ, поскольку это ведет к росту доходности инвест. портфеля, а также повышенному спросу на продукты компании. Хороший вариант в долгосрочный портфель с понятными драйверами роста. Уровни около 100 рублей за акцию и ниже — интересны для покупки. Стоимость акции на данный момент - 103 руб.

АФК Система (#AFKS). Крупная инвестиционная компания, в портфель которой входят компании из разных секторов экономики: МТС, OZON, Сегежа и другие. Главные драйверы роста на ближайшие годы – продолжение роста бизнесов из портфеля, а также IPO ряда дочерних компаний (главные претенденты – сеть клиник Медси и агрохолдинг Степь).

Важно учитывать, что IPO непубличных активов только поможет раскрыть стоимость бизнеса АФК Системы (публичные активы всегда оцениваются дороже). Ожидаемая дивидендная доходность за 2024 год составляет 5,3%. В долгосрочной перспективе следует ожидать роста акций компании, но в последние месяцы котировки из-за роста ключевой ставки ЦБ и закредитованности компании находятся под большим давлением. Лучший уровень для покупки — около 14 рублей за акцию. Стоимость акции на данный момент - 14 руб.

ПАО «Московская Биржа» (#MOEX) - это крупнейший в России биржевой холдинг и площадка по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой и товарами. Мосбиржа является явным выгодоприобретателем роста числа частных инвесторов в России, а после введения санкций против «СПБ Биржи» является монополистом на российском рынке. Ожидаемая дивидендная доходность за 2024 год составляет 9%. Вполне подходит для долгосрочных инвестиций. Интересные уровни для покупки - 190 рублей и ниже. Стоимость акции на данный момент - 213 руб.

QIWI (#QIWI) и ПАО «СПБ Биржа» (#SPBE) - высокорисковые (и даже безумные) идеи для покупки «на отскок» с большим количеством уже реализовавшихся рисков.

Следующим мы разберем строительный сектор.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#обзор_сектора

👍 — если было полезно.

Публикую подборку облигаций с погашением в 2026-27 году

Корпоративные: Автодор ГК-003Р-02-боб
ISIN: RU000A104XR2
Кредитный рейтинг: AА+
Уровень листинга: 2
Размер купона: 53,1 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 76,7%
Дата погашения облигации: 01.07.2027
Эффективная годовая доходность: 24,2%

Корпоративные: Газпром Капитал БО-001Р-04
ISIN: RU000A101QN1
Кредитный рейтинг: AАA
Уровень листинга: 2
Размер купона: 29,42 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 71,4%
Дата погашения облигации: 25.05.2027
Эффективная годовая доходность: 22,1%

Корпоративные: ВЭБ.РФ 001Р-18-об
ISIN: RU000A1013P1
Кредитный рейтинг: AAА
Уровень листинга: 1
Размер купона: 36,25 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 79,0%
Дата погашения облигации: 17.11.2026
Эффективная годовая доходность: 21,7%

Муниципальные: НижегородОбл 35016-об
ISIN: RU000A1043K9
Кредитный рейтинг: A+
Уровень листинга: 1
Размер купона: 23,06 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 83,1%
Дата погашения облигации: 26.05.2027
Эффективная годовая доходность: 21,5%

Корпоративные: РЖД 001P-21R
ISIN: RU000A102QP4
Кредитный рейтинг: AAА
Уровень листинга: 1
Размер купона: 34,16 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 73,7%
Дата погашения облигации: 11.06.2027
Эффективная годовая доходность: 21,5%

А если вы хотите научиться самостоятельно выбирать корпоративные облигации, то я писал об этом 👉 здесь

*Не является ИИР

Если полезно, то ставьте 👍

#подборка_облигаций

Подведем итоги позитивной недели на российском фондовом рынке

Прошедшая неделя выдалась лучшей для российского рынка акций с осени 2022 года. Индекс Мосбиржи прибавил 6,2% с прошлой пятницы и уверенно закрепился выше уровня в 2700 пунктов.

Российский рубль за неделю незначительно окреп. Курс юаня в моменте обновлял максимумы с осени 2023 года (достигая 13,8 рублей), однако к пятнице он снизился до уровня 13,6 рублей (-0,7% за неделю).

Из Индекса Мосбиржи позитивную динамику за неделю продемонстрировали: #OZON +22,9% и #AFKS +20,4%, #UPRO +12,6% и #GMKN +12,5%. Наиболее сильное падение показали: #POSI -4,4%, #SMLT -4,1%, #SELG -4,9% и #PLZL -2,28%.

Трамп принес позитив на рынок. Победа республиканца вызвала оптимизм у российских инвесторов, которые ожидают скорого старта мирных переговоров по конфликту на Украине – Трамп неоднократно заявлял, что намерен «не развязывать войны, а положить им конец». Собственно, на российском рынке случилось ожидаемое «трампоралли».

Однако следует осторожно относиться к текущей динамики рынка – она вызвана пока лишь эмоциональными надеждами, а не реальными событиями. До инаугурации Трампа еще 2 месяца, плюс в позиции республиканца по конфликту на Украине множество нюансов. Не хочется долго спекулировать на тему политики, однако и полное снятие санкций с России выглядит пока маловероятным решением.

Конечно, стоит внимательно отслеживать все поступающие новости по переговорам, поскольку они будут иметь существенное влияние на рынок акций, но не лишним будет сохранять высокую долю скептицизма.

ЦБ выпустил резюме обсуждения ключевой ставки, из которого следует, что вероятность ее повышения на следующем заседании очень высока. ЦБ отмечает, что сохранение ключевой ставки на следующем заседании возможно только в случае существенного замедления устойчивой инфляции и возникновения факторов, которые могут привести к более быстрому возвращению инфляции к цели. Пока регулятор предпосылок к этому не видит.

Компании продолжают делиться финансовыми результатами за 9 месяцев 2024 года. Хорошими результатами поделился OZON, который продолжает динамично расти (хоть темпы роста товарооборота и замедляются), а также повышать эффективность бизнеса – скорр. EBITDA бьет рекорды, а чистые убытки сокращаются.

А вот отчет Positive Technologies расстроил инвесторов: запуск новых продуктов смещается, из-за чего компания показала слабую динамику отгрузок, а также пересмотрела свой прогноз по их динамике на 2024 год сильно вниз. Хотя бизнес продолжает активно развиваться и инвестировать в разработку, что позитивно.

Сгущаются тучи вокруг ГК «Самолет». На неделе появились сообщения, что один из ключевых акционеров девелопера планирует продать свой пакет акций (доля 31,6%). Инвесторы опасаются, что это сигнал о наличии существенных проблем в бизнесе компании, что привело к распродаже акций и облигаций эмитента.

Анонимные источники внутри компании также указывают на тяжелую финансовую ситуацию, хотя последний отчет по МСФО не был «пугающим». По нашему мнению покупать или усреднять акции компании пока не стоит. Если ее доля в портфеле высока, то задумайтесь о диверсификации части этих средств.

Ставьте 🔥, если обзор был полезен.

#обзор_рынка

Согласны? 🤣🤣🤣

Перспективные и популярные компании для инвестиций из финансового сектора. Часть 2.

Продолжу разбирать финансовый сектор и предлагаю поговорить о наиболее интересных и популярных банках:

🏦 Сбербанк (#SBER #SBERP). Локомотив российского рынка. С начала этого года до текущего момента показывает снижение на 7%, а в прошлом году акции выросли на 95%. Это очень значительный рост, тем более для такого “тяжеловеса” рынка. За 2023 год банк показал рекордную прибыль в 1,5 трлн. рублей, а за 2024 год банк рассчитывает получить еще большую прибыль в 1,5 -1,6 трлн. руб. Ожидаемая дивидендная доходность за текущий год составит 36 рублей или 14,3% по текущим ценам.

Текущая стоимость акций - 252 руб. и это вполне оптимальный уровень для покупок на долгосрок. Акции Сбербанка держу в своём долгорочном портфеле.

🏦 Тинькофф (#TCSG). С начала года акции банка снизились на 22%. И это на фоне того, что бизнес компании растёт двузначными темпами. Из плюсов — у компании наблюдается приличный рост клиентской базы, а рентабельность компании находится на высоком уровне в 33%. Также банк начал выплачивать дивиденды и ориентировочная див.доходность за 12 месяцев составит 9%, а ближайшие дивиденды будут уже 25 ноября в размере 92,5 руб. на акцию.

Долгосрочный взгляд на Тинькофф – позитивный. Текущая стоимость акции 2518 руб. и данную стоимость акции в диапазоне считаю хорошей для покупки. Акции Тинькофф держу в своём портфеле.

🏦 ВТБ (#VTBR). Этот банк на сегодняшний день неинтересен для долгосрочных инвестиций. Во-первых, в 2022 году этот банк получил максимальный пакет санкций и рекордный убыток в 670 млрд. руб, после чего цена его акций лишь немного восстановилась после событий 24 февраля. Во-вторых, компания исторически всегда имела низкую оценку ввиду низкой эффективности ведения бизнеса. Ожиданий по выплате дивидендов за 2024 год также нет, что ещё больше снижает привлекательность инвестиций в акции ВТБ.

Не считаю долгосрочно привлекательными акции данного банка, только если работать спекулятивно.

Банк Санкт-Петербург (#BSPB). Рекордсмен роста среди всего финансового сектора — за 2023 год акции банка выросли на значительные 118%, а в 2024 году еще на 60%. Сегодня, в обновлённых финансовых отчётах, можно увидеть рекордные показатели по большинству финансовых параметров, что и сказывается положительно на стоимости акций. Оценка компании низкая, но уже серьезно выше своих исторических значений. В целом, это частный банк, который на сегодня обладает определёнными проблемами с кредитным портфелем и чистыми активами клиентов — они уменьшаются. Но банк сильно выигрывает из-за высокой ключевой ставки. За следующие 12 месяцев ожидается около 16% дивидендной доходности.

Хорошей стоимостью акции считаю цену в районе 300 рублей. По текущим ценам, а это 344 рубля за акцию, инвестировать в БСП довольно рискованно.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#обзор_сектора

👍 — если было полезно.

Летом купил всепогодный теннисный стол на дачу и мы начали играть с сыном, другом и супругу тоже к этому делу привлек.

А сейчас решил позаниматься с тренером, чтобы хоть немного поднять свой уровень игры.

Нашел тренера и место занятий - спорткомплекс имени В.И. Алексеева с большим количеством столов на севере Питера и недалеко от дома.

Теперь два раза в неделю учусь играть. Получается пока плохо, но удовольствие от игры, физической нагрузки и потерянные калории придают мотивации 🙃

По вечерам на тренировках много пенсионеров и это здорово, что можно и в 65+ заниматься спортом для себя. Удовольствие кстати недорогое, аренда стола 500 руб. в час.

Поэтому, если ищите спорт по душе и по силам, то могу порекомендовать 👌

Вот и обещанный позитив на рынке в связи с победой Трампа 😀 Криптовалюта тоже немного выросла.

Ранее Трамп в интервью телеканалу Fox News заявил, что в случае победы на президентских выборах в 2024 году добьется мирного соглашения между Россией и Украиной в течение 24 часов.

По его словам, он хорошо знает президентов России и Украины Владимира Путина и Владимира Зеленского, и ему будет достаточно сказать каждому по одной фразе.

Варианты этой фразы в комментариях не пишите, канал заблокируют 🤣

Ну а мы теперь посмотрим на выполнение данных обещаний 🤔

Интересную закономерность подметили в ALЁNKA CAPITAL на фоне начавшихся сегодня выборов президента США.

Исторически на отечественный рынок акций в валюте (индекс RTSI) президенты республиканцы оказывали более позитивное влияние, чем демократы.

В этот раз, по моим личным ощущениям, кандидат от республиканцев - Дональд Трамп для российского рынка акций и возможного завершения конфликта на Украине действительно выглядит гораздо более предпочтительнее Харрис.

Избрание Трампа на некоторое время может вернуть позитив на российский рынок акций в связи с его обещаниями завершить конфликт на Украине еще до его инаугурации, а проигрыш - добавить негатива.

Опросы, прогнозы и ставки букмекерских контор не могут определиться с однозначным фаворитом президентской гонки, поэтому следующие несколько дней обещают быть интересными и серьезно влияющими на жизнь и финансы каждого из нас.

Ставьте 👍, если будете следить за результатами выборов и реакцией нашего рынка на них.

Подборка облигаций. В этот раз - корпоративные флоатеры с высоким рейтингом👍

Будьте внимательны! Если добавляете флоатеры в свой портфель, то они требуют к себе внимания. Когда показатели инфляции в РФ начнут стабильно снижаться, то за ними последует снижение ставки ЦБ и снижение купона по данным облигациям.

Ссылка на аудио о специфике работы флоатеров и их отличий от привычных облигаций.

Совкомбанк ПАО БО-П05
ISIN: RU000A109VL8
Кредитный рейтинг: AА
Уровень листинга: 1
Купон: ЦБ РФ + 2,0%
Текущий размер купона: 18,41 руб. (12 раз в год)
Цена, % от номинала: 99,4%
Дата погашения облигации: 10.10.2027
Эффективная годовая доходность: 25,2%

Атомэнергопром АО 001P-03
ISIN: RU000A109UD7
Кредитный рейтинг: AАА
Уровень листинга: 2
Купон: ЦБ РФ + 1,25%
Текущий размер купона: 17,68 руб. (12 раз в год)
Цена, % от номинала: 99,1%
Дата погашения облигации: 08.10.2027
Эффективная годовая доходность: 24,3%

Акрон ПАО 001Р-05-боб
ISIN: RU000A109XR1
Кредитный рейтинг: АA
Уровень листинга: 2
Купон: ЦБ РФ + 1,75%
Текущий размер купона: 17,05 руб. (12 раз в год)
Цена, % от номинала: 99,8%
Дата погашения облигации: 14.10.2027
Эффективная годовая доходность: 23,0%

*Не является ИИР

#подборка_облигаций

Ставьте 🔥, если подборка полезна.

Подведем итоги недели на российском фондовом рынке

На прошедшей неделе российский рынок акций продолжил свое падение, отыгрывая негатив от результатов заседания ЦБ в прошлую пятницу. Индекс Мосбиржи потерял около 3,2% и вплотную подошел к минимумам сентября 🥲

Российский рубль продолжил незначительно слабеть. Курс юаня за неделю вырос на 1,1%, достигнув уровня в 13,7 рублей. Налоговый период не оказал никакой поддержки национальной валюте, как и в сентябре.

Из Индекса Мосбиржи позитивную динамику за неделю продемонстрировали: #SGZH +8,4% и #RUAL +2,5%, #IRAO +2,5% и #PLZL +2,2%. Наиболее сильное падение показали: #PIKK -15,6%, #SMLT -13,6%, #POSI -7,5% и #FLOT -7,2%.

Повышение ставки до 21% позади, однако за выходные инвесторы осмыслили риторику регулятора и перешли к распродаже на рынке. На неделе Эльвира Набиуллина выступала в Госдуме, где вновь преподнесла порцию жестких комментариев относительно текущей денежно-кредитной политики и ее перспектив.

В текущий момент опрошенные «РБК Инвестициями» эксперты прогнозируют дальнейшее повышение ставки на декабрьском заседании до 22-23%. Так, в Альфа-банке ждут 22%, а в Финаме и ПСБ – 23% (если тренд на усиление инфляционных ожиданий сохранится).

Дополнительным негативом выступили свежие данные по инфляции. Недельный рост цен ускорился до 0,27% за неделю с 22 по 28 октября (против 0,2% неделей ранее). Такая динамика обусловлена ускорением инфляции в продовольственном сегменте. По мнению экспертов, прогноз инфляции в 8,5% по итогам 2024 года становится все более вероятным сценарием.

Компании продолжают делиться финансовыми результатами за 9 месяцев 2024 года. Хорошими результатами поделился СБЕР: чистая прибыль продолжает рост (+6,8% г/г за 9 мес), а дивиденды за год обещают составить более 15% к текущим ценам. ВТБ тоже отчитался на прошлой неделе, однако прибыль за 9 месяцев снизилась на 0,3% – хотя менеджмент банка по-прежнему планирует побить рекорд и заработать 550 млрд рублей.

HeadHunter обрадовал инвесторов щедрыми дивидендами. Компания объявила обещанную выплату почти на треть выше консенсус-прогноза аналитиков: 907 рублей на акцию (ДД более 21% к текущим ценам). После этого сообщения бумаги компании взлетали более чем на 10%, но на фоне слабого рынка растеряли часть позитивной динамики.

Норникель опубликовал позитивные производственные результаты, где отразил рост производства никеля, а также повысил свои прогнозы производству на 2024 год.

ГК Самолет, напротив, показал слабые операционные результаты: в 3 квартале продажи обвалились на 37% в денежном выражении на фоне высокой базы прошлого года и отмены льготной ипотеки.

Ставьте 👍, если обзор был полезен.

#обзор_рынка

Друзья, предлагаю разобрать финансовый сектор на фоне очередного повышения ключевой ставки

С начала этого года сектор снизился на 15%, а в прошлом году рост составил 67%.

В чем причины снижения данного сектора?

Сектор снижается вслед за снижением рынка акций и индекса МосБиржи (минус 17% с начала года). Это происходит по причине непрерывного цикла повышения ключевой ставки ЦБ РФ и жесткой риторики главы ЦБ по поводу дальнейших шагов регулятора. Интерес к инвестициям в акции закономерно снижается на фоне повышения доходности банковских депозитов, роста доходности облигаций и фондов ликвидности (LQDT и др.)

В этом году также ожидается замедление кредитования в экономике на фоне высокой ключевой ставки ЦБ. Правда, в последние месяцы этот расчет не был оправдан и несмотря на высокие ставки по кредитам спрос на них не снижался, а ЦБ РФ заявил о «кредитном перегреве».

По прогнозам Банка России, прибыль банковского сектора в 2024 году вырастет до рекордных 3,6 трлн. рублей, против 3,3 трлн. руб. в прошлом году.

Значит ли это, что в 2024-25 году стоит инвестировать в финансовый сектор?

Конечно стоит. Кредитование в экономике в 2025 году будет медленно, но расти. Более того, по мере снижения ставки, которое робко ожидается в первом квартале 2025 года, банки начнут распускать резервы под кредитные убытки, накопленные в 2023-24 году, что окажет прямое влияние на рост чистой прибыли банков.

Наша с вами задача – выделить самые перспективные компании из финансового сектора, у которых есть устойчивая бизнес-модель или они в меньшей степени зависят от динамики процентного дохода. О них мы поговорим в отдельном посте.

Финансовая отрасль делится на две категории:

Первая и наиболее крупная. Это банки - Сбербанк, Тинькофф, ВТБ, Банк Санкт-Петербург, Совкомбанк и другие.

Вторая. Это финансовые организации — Мосбиржа, СПБ Биржа, Ренессанс Страхование, ЭсЭфАй, АФК Система и другие.

Ставьте 👍 если было полезно и хотите подробнее узнать о перспективных компаниях из этого сектора.

Я конечно понимаю, что это юмор, но пока идем по плану намеченному еще пять месяцев назад 🤣

Публикую подборку корпоративных облигаций с погашением в 2027-28 году

Инарктика 002Р-01
ISIN: RU000A107W48
Кредитный рейтинг: А
Уровень листинга: 1
Размер купона: 35,53 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 86%
Дата погашения облигации: 26.02.2027
Эффективная годовая доходность: 24,83%

Новотранс ХК 001Р-05
ISIN: RU000A107W06
Кредитный рейтинг: AA-
Уровень листинга: 2
Размер купона: 35,53 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 84,0%
Дата погашения облигации: 04.03.2027
Эффективная годовая доходность: 25,9%

Полюс ПБО-03
ISIN: RU000A105VC5
Кредитный рейтинг: AAА
Уровень листинга: 1
Размер купона: 51,86 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 78,4%
Дата погашения облигации: 11.02.2028
Эффективная годовая доходность: 20,6% (возможно, доходность будет на 1-2% выше через пару недель)

ВЭБ. РФ 001Р-26-об
ISIN: RU000A1031U3
Кредитный рейтинг: AAА
Уровень листинга: 1
Размер купона: 40,54 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 73,00%
Дата погашения облигации: 18.04.2028
Эффективная годовая доходность: 20,1% (возможно, доходность будет на 1-2% выше через пару недель)

А если вы хотите научиться самостоятельно выбирать корпоративные облигации, то я писал об этом 👉 здесь

*Не является ИИР

Если полезно, то ставьте 👍

#подборка_облигаций

Подведем итоги недели на российском фондовом рынке

На прошедшей неделе российский рынок акций продемонстрировал существенное падение, что было связано с пятничным заседанием ЦБ. Индекс Мосбиржи потерял около 3,3%, снизившись до отметки в 2660 пунктов.

Третью неделю подряд российский рубль по сути стоит на месте. Курс юаня за неделю вырос на 1%, вернувшись к уровню в 13,5 рублей. Ряд аналитиков отмечает, что на фоне приближающегося налогового периода и повышения ключевой ставки рубль может укрепиться в ближайшее время.

Из Индекса Мосбиржи позитивную динамику за неделю продемонстрировали лишь 2 компании: #PLZL +7,0% и #AGRO +0,6%. Наиболее сильное падение показали: #SMLT -13,8%, #AFKS -10,7%, #VKCO -10,4% и #SGZH -8,4%.

Ключевое событие недели – заседание Банка России в пятницу. Регулятор ожидаемо пошел по пути дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, и даже удивил рынки своей решимостью. Консенсус-прогноз ожидал ставку на уровне 20%, однако ЦБ повысил ее сразу на 2 п.п. до 21%, обновив рекорд в новейшей истории РФ.

Регулятор видит признаки замедления экономики, но отмечает все еще повышенный внутренний спрос. Банк России хочет ускорить замедление инфляции и нацелен добиться скорейшего торможения объемов кредитования – отсюда и такая «бескомпромиссная» жесткость.

ЦБ также обновил свои среднесрочные прогнозы: по инфляции он был пересмотрен вверх до 8-8,5% на 2024 год и до 4,5-5% в 2025 году.

Прогноз средней ключевой ставки на 2025 год повышен до рекордных в истории 17—20%, и более того, в текущем году (на заседании в декабре) Банк России не исключает еще одного повышения ключевой ставки.

Как я отмечал в прошлом посте, упор на флоатеры и фонды ликвидности сохраняет свою актуальность в текущих условиях.

Из ключевых корпоративных новостей: компании начали делиться финансовыми результатами за 9 месяцев 2024 года. X5 ожидаемо продемонстрировала сильные показатели, а вот результаты металлургов (ММК, Северсталь) находятся под давлением из-за охлаждения строительства и жесткой ДКП.

Удивил Полюс. Компания неожиданно объявила о выплате дивидендов за 9М-24 (впервые с 2021 года) с доходностью около 8,8% – видимо на фоне благоприятной конъюнктуры на мировом рынке золота. Из-за этого Полюс стал лидером роста из Индекса на неделе.

Также на неделе выплату дивидендов рекомендовал СД ЛУКОЙЛа – 514 руб. на акцию (доходность 7,4%), Северстали – 49,06 руб. (4%) и Инарктики – 20 руб. (3,3%).

Ставьте 👍, если обзор был полезен.

ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 21% 🤔

Что это значит?

- Доходность облигаций и банковских депозитов вырастет на 2-3% годовых. Ставки по кредитам вырастут сильнее.

- Для рынка акций это умеренный негатив, так как многое уже в цене. Но жесткие заявления главы ЦБ о том, что максимального уровня ставки не существует и прогнозы о снижении ставки к нейтральному уровню 7,5%-8,5% будут продолжать давить на рынок.

Уровень в 2500 по Индексу МосБиржи можем опять увидеть, так как внешнего позитива тоже нет.

Что делать? - Тоже самое, что мы и делаем уже полгода:

- По-прежнему покупать корпоративные облигации с погашением через 3 года. Доходность по ним все интереснее.

- Покупать корпоративные флоатеры привязанные к ключевой ставке доходность по купонам продолжает расти. У нас было много подборок флоатеров. Вот одна из них.

- Фонды ликвидности (LQDT и др.)

- Покупать акции растущих компаний и компаний с высокой и постоянной див. доходностью.

И следить за недельными и месячными показателями инфляции. Как только она начнет снижаться, то часть или все флоатеры и фонды ликвидности можно продать и перевести полученные деньги в акции или облигации с фиксированными купонами.

Ранее купленные акции из портфеля не продавал, продолжаю держать и докупаться по финансовой возможности 🙃

Ставьте 🔥, если было полезно.

Продолжаю разбор сектора информационных технологий. Переходим к наиболее интересным компаниям для долгосрочных инвестиций. Часть 3.

Астра 💻 (#ASTR). «Группа Астра» – российская IT-компания, один из лидеров российского рынка информационных технологий в области разработки программного обеспечения (ПО) и средств защиты информации. Данную компанию я подробно рассматривал в этом посте.

Результаты компании за 2023 года были отличными. С высокой вероятностью прибыль 2024 года будет значительно выше текущих значений- наш ориентир 6,8-7 млрд. руб. Ключевым риском для компании остается потенциальное замедление темпов роста бизнеса, что может привести к переоценке компании.

Очень оптимистичный сценарий - это цель в 40 млрд. рублей чистой прибыли в год на горизонте 3 лет, более реальный это 15-20 млрд., что также приведет к существенному росту акций компании.

Стоимость акции компании на данный момент 542 рубля. Считаю, что по текущей стоимости акции компании интересны для добавления в долгосрочный инвестиционный портфель. Держу акции данной компании и покупаю на просадках.

Софтлайн 🛡 (#SOFL). Один из ведущих поставщиков ПО в России. Софтлайн в последнее время активно приобретает мелкие IT-компании, однако на этом фоне сложно увидеть четкий план развития бизнеса (скупают все подряд). Более того, из рисков можно выделить активно растущий долг, а также тот факт, что операционно бизнес Софтлайн выглядит слабее конкурентов. А недавнее объявление доп. эмиссии в размере 23% от акционерного капитала - это крайнее негативная новость для инвесторов компании.

Стоимость акции компании на данный момент 131 рубль. Поскольку перспективы компании туманны, сложно советовать акцию к покупке.

VK 📱 (#VKCO). Один из ведущих игроков в сегменте интернет-контента, управляет рядом социальных сетей, интернет-сервисов, образовательных платформ и пр. Компания убыточна и владеет по большей части неэффективными активами. Ключевая проблема – гос. управление и осуществление скорее «социальных» функций.

Стоимость акции компании на данный момент 340 рублей. Формально VK стоит недорого и потенциал роста в 30% вместе с восстановлением рынка есть, однако пока что не видно значимого прогресса в бизнесе.
 
Подведем итог: IT-сектор является очень перспективным для долгосрочных инвестиций, однако стоит очень подробно подходить к изучению компаний и их перспектив. Оптимально иметь 2-3 компании из разных отраслей этого сектора, чтобы снизить риски.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ставьте 🔥, если было полезно.

Подборка облигаций. В этот раз - корпоративные флоатеры с высоким рейтингом👍

Будьте внимательны! Если добавляете флоатеры в свой портфель, то они требуют к себе внимания. Когда показатели инфляции в РФ начнут стабильно снижаться, то за ними последует снижение ставки ЦБ и снижение купона по данным облигациям.

Ссылка на аудио о специфике работы флоатеров и их отличий от привычных облигаций.

Корпоративные: МегаФон ПАО БО-002Р-07 🆕
ISIN: RU000A109SZ4
Кредитный рейтинг: AАА
Уровень листинга: 2
Купон: ЦБ РФ + 1,3%
Текущий размер купона: 50,61 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 99,9%
Дата погашения облигации: 15.04.2027
Эффективная годовая доходность: 22,0%

Корпоративные: Газпром капитал ООО 7-об 🆕
ISIN: RU000A106375
Кредитный рейтинг: AАA
Уровень листинга: 2
Купон: RUONIA + 1,3%
Текущий размер купона: 46,78 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 97,4%
Дата погашения облигации: 05.04.2028
Эффективная годовая доходность: 21,4%

Корпоративные: СОПФ ДОМ.РФ ООО 06 🆕
ISIN: RU000A106P97
Кредитный рейтинг: AАA
Уровень листинга: 1
Купон: RUONIA + 1,3%
Текущий размер купона: 43,8 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 98,0%
Дата погашения облигации: 26.08.2027
Эффективная годовая доходность: 19,8%

*Не является ИИР

#подборка_облигаций

Ставьте 🔥, если подборка полезна.

Вы уже это пропустили…

Два дня до старта «Пассивного дохода»… а в канале тренинга участники уже смотрят первые уроки, выполняют задания, кураторы отвечают на вопросы и мы все готовимся к старту первого занятия в понедельник в 20:00.

🔥 Если вы еще не с нами – вы много пропускаете.

Регистрируйтесь и начинайте смотреть первые уроки, уже после них у вас начнет складываться понимание, какие ошибки совершают 99% людей на пути к пассивному доходу.

Подключайтесь прямо сейчас, даю ссылку напрямую в закрытый канал тренинга:

https://t.me/+Oj0vM081BNUzMDU6

(успевайте, скоро ее удалю)

Сегодня вечером в канале первый розыгрыш, а после старта вы получаете гайд «Как накопить на квартиру за 5 лет?»

Подведем итоги недели на российском фондовом рынке

За прошедшую неделю российский рынок акций не продемонстрировал никакого явного движения. Индекс Мосбиржи в моменте превышал уровень в 2800 пунктов, однако к концу недели вернулся к отметке 2750 пунктов (снижение за неделю составило 0,1%).

Вторую неделю подряд российский рубль по сути стоит на месте. Курс юаня за неделю потерял лишь 0,5%, снизившись до 13,4 рублей. Часть рыночных участников по-прежнему ожидает некоторого укрепления рублю после нескольких недель ослабления.

Из Индекса Мосбиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали: #SGZH +4,5%, #AFLT +4,2%, #CBOM +3,6% и #GAZP +2,9%. Наиболее сильное падение показали: #MAGN -5,9%, #AGRO -3,8%, #NLMK -3,5% и #TATN -3,3%.

На следующей неделе нас ожидает заседание ЦБ, которое, наиболее вероятно, преподнесёт очередное повышение ключевой ставки.

Инфляция держится на высоком уровне, но, что хуже – мы вновь наблюдаем рост инфляционных ожиданий населения (до 13,4% в октябре – это максимумы в 2024 году) и ценовых ожиданий предприятий (до 23,3 п. с 21,8 п. в прошлом месяце).

Согласно свежему макроэкономическому опросу Банка России, аналитики повышают свои прогнозы по уровню инфляции в 2024 и 2025 годах, а также по ожидаемому уровню ключевой ставки.

Все ведущие российские инвестиционные дома уверены в повышении ставки 25 октября. В Альфа-Капитале и Т-Инвестициях ждут уровень 20%, а в SberCIB – повышение сразу до 21%. В то же время все больше экспертов начинают говорить о вероятности повышения ставки вплоть до 25% на горизонте ближайших месяцев. Скорее всего, это лишь громкие заявления, но сама тенденция не радует.

Из корпоративных новостей: X5 Retail предоставила сильный операционный отчет за 9 месяцев. Сопоставимые продажи и выручка продолжают уверенный рост – компания остается лучшей в секторе. Напомню, что старт торгов акциями после заморозки ожидается 9 января.

Прямо противоположно отчитался ММК – операционный отчет вышел слабым. Компания сократила выплавку стали, а также продажи метпродукции в 3 квартале из-за ухудшения конъюнктуры в строительном секторе и окончания строительного сезона. Из-за этого негативную динамику продемонстрировал весь сектор.

Совет директоров ТКС предложил сменить название холдинга на Т-Технологии – оно будет лучше отражать основу бизнеса. Кстати, на прошлой неделе компания рекомендовала первые дивиденды с 2021 года – в размере 92,5 рублей на акцию (дивидендная доходность ~3,6%).

Ставьте 🔥, если обзор рынка был полезен.

#обзор_рынка

Старт – уже в понедельник! Подготовил для вас программу трёх дней, которые ждут вас с понедельника по среду. 6 часов контента 🔥 Смотрите картинки, чтобы ознакомиться с темами.

Моя задача рассказать простыми словами как прийти к той самой «финансовой независимости», когда вы не живете в режиме «выживания», имеете накопления на 6-12 месяцев жизни, а пассивный доход перекрывает основные ваши расходы – на продукты, одежду и путешествия.

🎁 Но и это не всё. Я приготовил для вас ещё классные бонусы:

– Розыгрыш гранта на первые инвестиции — более 50 тысяч руб среди участников
– Чек-лист «Квартира без ипотеки за 5 лет»
– И еще вас ждут сюрпризы и на эфирах, и до старта тренинга 😉

Сегодня в канале тренинга вышел уже второй предварительный урок, а завтра – будет первый розыгрыш :)

Остаётся только записаться на тренинг и ждать начала в понедельник, 21 октября в 20:00 по МСК:

👉 Участвовать в тренинге
👉 Участвовать в тренинге
👉 Участвовать в тренинге

А в комментариях напишите, пожалуйста, я все учел или не хватает каких-либо тем? Про что стоит рассказать более детально?

Продолжаем разбор сектора информационных технологий и переходим к наиболее интересным компаниям для долгосрочных инвестиций. Часть вторая.

Первую часть можно найти по ссылке.

Яндекс 📱 (#YDEX). Крупнейшая российская технологическая компания и лидер во многих сегментах рынка. Направления деятельности включают поисковик и онлайн-рекламу, технологии хранения и передачи данных, а также множество сервисов, которыми мы пользуемся на ежедневной основе – маркетплейс, доставка еды, такси, развлечения и прочее. Несмотря на свой размер Яндекс продолжает расти динамичными темпами, на что указывают свежие отчеты компании.

Акции #YDEX снизились на 10% от пиковых значений последних месяцев, но при этом выглядят существенно лучше индекса Мосбиржи. При этом компания оценивается сравнительно дешево относительно конкурентов и своей исторической нормы, что позволит котировкам продолжить свой мощный рост в ближайшие годы. Также компания начала выплачивать дивиденды. В течение года, мы несколько раз отмечали акции компании как интересные для покупки в долгосрок и за это время они выросли в цене более чем в два раза. Ожидаемая дивидендая доходность около 4% годовых. Стоимость акции на данный момент - 4021 руб.

Оптимальные точки входа лежат вблизи отметки 3800 рублей за акцию, однако текущие цены по-прежнему являются привлекательными для формирования долгосрочной позиции по компании.

Диасофт 📲 (#DIAS). Один из крупнейших российских разработчиков IT-решений для финансового сектора. Компания представляет собой более зрелый бизнес (нежели Астра или Позитив), но все еще растет двузначными темпами, демонстрирует высокие уровни рентабельности и планирует платить высокие по меркам отрасли дивиденды. Ожидаемые дивиденды за следующие 12 месяцев прогнозируются на уровне около 8% годовых.

Акции компании снизились вслед за индексом МосБиржи. Оценка компании не выглядит завышенной, и Диасофт интересен для добавления в портфель в сочетании с более быстрорастущими конкурентами. Стоимость акции - 5133 руб.

Текущая стоимость акций для долгосрочных инвестиций является интересной.

Группа Позитив 📱 (#POSI). Один из лидеров отечественного рынка кибербезопасности. Компания в значительной мере выиграла от ухода зарубежных конкурентов, и развитию бизнеса также способствовал рост спроса на отечественные решения в сфере цифровой безопасности. А последний отчет указывает на сохранение сильных тенденций в бизнесе, рост компании не замедляется.

Значимый риск, который стоит держать в уме – ожидаемое регулярное размытие акций за счет доп. эмиссий, однако если Позитив будет и дальше расти текущими темпами, то компания может быть рассмотрена к включению в портфель. Ожидаемые дивиденды за следующие 12 месяцев прогнозируются на уровне около 4% годовых. Стоимость акции на текущий момент - 2574 руб.

Приемлемая точка входа находится на уровне 2600 рублей за акцию.

*Не является индвидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ставьте 🔥, если было полезно и Вы ждете следующую часть.

Подготовил обзор отечественного сектора информационных технологий (IT) и его перспектив в 2024 году. Часть первая.

В 2023 году Индекс МосБиржи Информационных технологий вырос на 53,6%, а c начала 2024 года – еще на 12,4%.

В чем причины роста данного сектора?

Уже не раз отмечалось, что ввод санкций и уход массы зарубежных игроков с российского IT-рынка освободили большую рыночную нишу (по подсчетам, размером в 600-800 млрд рублей), которые в итоге заняли отечественные технологические компании. Российские IT-решения стали активно встраиваться в бизнес-процессы из-за отсутствия альтернатив, что привело к резкому росту доходов компаний из отрасли.

Эту тенденцию мы наблюдали в 2022-2023 годах, и она сохранится еще как минимум несколько лет. Плюс, данный тренд усиливается сохраняющейся активной государственной поддержкой отечественной IT-отрасли и процессом импортозамещения критически важного программного обеспечения.

Многие российские IT-компании в текущий момент находятся в активной фазе роста по причине высокого спроса на отечественные IT-решения во многих отраслях, таких как программное обеспечение, кибербезопасность, облачные технологии и пр.

Какие перспективы в 2024 году и дальше?

Поскольку правительство РФ стремится к цифровому суверенитету, то все вышеописанные драйверы роста рынка сохраняются.

В 2024 году объем IT-рынка в России (включая софт, услуги по разработке и техподдержке, а также оборудование), как ожидается, составит около 3,5 трлн рублей против 3,1 трлн в 2023 году, что подразумевает рост на 13%.

Что важно, рост продолжится в ближайшие годы, и к 2030 году российский IT-рынок может вырасти до 7 трлн рублей (более чем в 2 раза), а доля отечественных разработчиков в различных сегментах возрастет с 50% в 2023 году до 90% в 2030 году.

Какие компании представлены на рынке?

К сожалению, на отечественном фондом рынке представлено не так много компаний из IT-сектора, но при этом их уже можно разделить по нескольким сегментам и колличество данных компаний растет:

1) Производители программного обеспечения: Софтлайн, Астра, Диасофт, IVA и Аренадата.

2) Кибербезопасность – Группа Позитив.

3) Компании из отрасли интернет-контента: Яндекс, VK.

Позитивно, что за счет бума на рынке IPO в ближайшее время мы можем увидеть больше представителей данного сектора: например, Селектел, одного из крупнейших провайдеров облачной инфраструктуры.

Ставьте 🔥 и я разберу компании из данного сектора подробнее.

❗️ У 70% россиян нет сбережений на черный день. А 62% смогли бы жить на накопленные деньги не дольше трех месяцев.

Если у вас нет накоплений хотя бы на 6 месяцев жизни, то любая болезнь, потеря работы или поломка машины – путь в кредиты, микрозаймы и долги.

С пассивным доходом – ситуация еще хуже. Почти каждый считает пассивным доходом вклады в банках, которые заманивают «высокими» процентами. Но это иллюзия – инфляция также бьет все рекорды.

Еще более сильная иллюзия в том, что «времени еще много»

Мне сейчас 40. И я уже четко осознаю, что сил становится все меньше. Как бы я не рос в доходе, я замечаю повышение цен – от строительных материалов, до стоимости приема у врача. Время летит быстрее с каждым прожитым годом.

И я осознаю – слава богу, что я могу выбирать: работать мне или нет.

У меня есть накопления и пассивный доход, который перекрывает все базовые расходы на семью, есть подушка безопасности и свое жилье.

Все это благодаря тому, что я выработал свою безотказную систему, которая позволит взять финансы под контроль. Раз и навсегда. Более 15.000 учеников платных программ и более 300.000 с бесплатных подтвердили ее эффективность. И я готов поделиться ей с вами.

🔥 Спасибо за ваши ответы – я прочитал их все и мы приняли решение делать тренинг в бесплатном формате. И на максимум.

Поэтому, хочу пригласить вас на новый 3-х дневный практический тренинг «Пассивный доход». На нем вы поймете, что делать уже завтра, чтобы выйти на пассивный доход равный вашей зарплате.

Если вам сейчас больше 35-40 лет – тренинг вам жизненно необходим. Я добавил в него то, без чего невозможно создать стабильный пассивный доход.

– Единственный способ больше не зависеть от зарплаты и жить пассивный доход.

Вы узнаете суть метода, который позволит за 3 года создать пассивный доход, равный вашей зарплате. А также поймете, как применить ее при любом доходе.

– Как накопить, сохранить и преумножить сбережения, обгоняя инфляцию?

Вы получите готовые решения, как применять самые актуальные в 2025 году инструменты для достижения ваших целей: покупка квартиры, строительство дома или путешествия.

– Систему выхода за 3 года на пассивный доход, равный вашей зарплате.

Вы узнаете, как, благодаря нашей системе, создать пассивный доход, закрывающий все ваши потребности, в 5-7 раз быстрее «обычных» людей.

По итогам 3-х дней, вы получите пошаговый план выхода на 80.000 – 100.000 руб пассивного дохода без риска потери сбережений. БЕСПЛАТНО.

Тренинг пройдет в живом формате: 21, 22, 23 октября в 20:00.

🎁 Регистрируйтесь и получите статью: «Как накопить на квартиру без кредитов и ипотек»

➡️ Принять участие в тренинге
➡️ Принять участие в тренинге
➡️ Принять участие в тренинге

+ розыгрыш депозита в 50.000 руб на ваши первые акции
+ полезные мини-тренинги и подарки для всех участников

Публикую подборку корпоративных и муниципальных облигаций с погашением в 2026-27 году

НоваБев Групп БО-П05
ISIN: RU000A104Y15
Кредитный рейтинг: AA
Уровень листинга: 1
Размер купона: 54,1 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 83,7%
Дата погашения облигации: 06.07.2027
Эффективная годовая доходность: 20,9%

МТС 001P-14
ISIN: RU000A101FH6
Кредитный рейтинг: AАA
Уровень листинга: 1
Размер купона: 16,45 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 77,3%
Дата погашения облигации: 11.02.2027
Эффективная годовая доходность: 20,2%

СПетербург 2-35002-об 🆕
ISIN: RU000A0ZYKJ1
Кредитный рейтинг: AАA
Уровень листинга: 1
Размер купона: 19,07 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 84,9%
Дата погашения облигации: 04.12.2026
Эффективная годовая доходность: 19,7%

РЖД 001P-20R
ISIN: RU000A101M04
Кредитный рейтинг: АAA
Уровень листинга: 2
Размер купона: 36,65 руб. (2 раза в год)
Цена, % от номинала: 78,4%
Дата погашения облигации: 15.03.2027
Эффективная годовая доходность: 19,7%

Каршеринг Руссия 001Р-03
ISIN: RU000A106UW3
Кредитный рейтинг: А+
Уровень листинга: 2
Размер купона: 11,26 руб. (12 раз в год)
Цена, % от номинала: 83,4%
Дата погашения облигации: 18.08.2027
Эффективная годовая доходность: 23,8%

А если вы хотите научиться самостоятельно выбирать корпоративные облигации, то я писал об этом 👉 здесь

*Не является ИИР

Если полезно, то ставьте 👍

#подборка_облигаций

Бесплатного тренинга по инвестициям больше не будет. Да, я про «Первые Шаги в Инвестировании».

Хорошая новость – всю прошлую неделю и все выходные я работаю над новой программой.

Задача, которую ставлю перед собой: выложить все знания, накопленные за 11 лет и опыт 15 тысяч учеников, чтобы вам прийти к одной единственной цели:

⚡️ Выйти на пассивный доход, равный вашей зарплате без риска потери всех сбережений.

Обсудим способы больше не зависеть от зарплаты и жить пассивный доход и как накопить, сохранить и преумножить сбережения, обгоняя инфляцию.

По итогу, раскрою секретную систему выхода на пассивный доход, равный вашей зарплате. Применить ее вы сможете при зарплате и в 40 тысяч, и в 100, и даже на пенсии.

📆 Формат: живые занятия. Начнем примерно через неделю.

Ставь 🔥 если ждете. И помогите с двумя моментами над которыми думаю:

– Делаем сокращенную программу на 2 дня или по-максимуму, но на 3?)
– Бесплатно или за символическую стоимость?

Среди всех, кто примет участие в обсуждении, разыграем 5 индивидуальных консультаций с финансовым экспертом школы.

Подведем итоги недели на российском фондовом рынке

Вторую неделю подряд российский рынок акций находится под давлением. Индекс Мосбиржи за неделю потерял 1,8%, снизившись до уровня в 2750 пунктов.

В начале недели российский рубль продолжил ослабевать, и курс юаня в моменте превышал 13,7 рублей (рост на более чем 2% с начала недели), однако к концу недели национальная валюта отыграла все «потери» и вернулась к уровню прошлой пятницы. Ряд экспертов указывает на то, что в ближайшее время можно ожидать некоторого укрепления рубля на фоне улучшения ситуации с юаневой ликвидностью внутри страны.

Из Индекса Мосбиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали: #GLTR +5,1%, #AFLT +3,1%, #SNGSP +2,0% и #PIKK +1,7%. Наиболее сильное падение показали: #SELG -9,9%, #MTLRP -6,5%, #TATN -6,4% и #TATNP -6,0% (у компании прошла див. отсечка).

Все больше экономистов считает, что повышение ключевой ставки на заседании ЦБ 25 октября практически предрешено.

Последние 2 недели мы наблюдали ускорение недельного темпа роста цен: +0,19% с 24 по 30 сентября и +0,14% с 1 по 7 октября.
Годовая инфляция хоть и продолжает замедляться (до 8,63% в сентябре против 9,05% в августе), но остается на достаточно высоком уровне. А представители ЦБ продолжают практически на ежедневной основе высказываться относительно необходимости дальнейшего ужесточения ДКП. Наиболее вероятно, что до заседания ЦБ мы не увидим позитивных движений на рынке акций.  

Фонды денежного рынка (LQDT и др. о которых я говорил и писал несколько месяцев назад) сохраняют за собой звание самого популярного инструмента среди ПИФов на фоне высоких процентных ставок. Свежая статистика указывает на то, что притоки в биржевые инструменты денежного рынка уже три месяца подряд превышают 50 млрд рублей, в то время как фонды акций теряет средства инвесторов (сейчас в БПИФах денежного рынка накопилось практически 500 млрд рублей).

Из корпоративных новостей: Акционеры Globaltrans одобрили выкуп депозитарных записок и делистинг с Мосбиржи. Выкуп пройдет по цене 520 рублей. Скоро компания будет заменена в Индексе Мосбиржи.

Несмотря на ужесточение кредитных условий, Сбербанк за 9 месяцев заработал уже более триллиона чистой прибыли – это следует из свежего отчета по РПБУ за сентябрь. Хотя в банке отмечают, что темпы роста кредитования физлиц и юрлиц замедлились.

Whoosh опубликовал операционные результаты за 9 месяцев 2024 года. Компания продолжает демонстрировать высокие темпы роста (поездки +42% г/г), однако сталкивается со снижением прибыли из-за роста процентных платежей по долгу.

Ставьте 🔥, если обзор был интересен.

Зашел в чаты учеников и увидел это. Подтверждение моих слов из поста – и про воодушевление, и про повышение дохода и про сотню маленьких шагов на пути к большой цели.

Очень горжусь. Искренне. Потому что начать заниматься финансами – иногда очень больно. Больно по разному.

– кому-то страшно посчитать сумму своих долгов, потому что вечером будет трудно заснуть с мыслью, где взять деньги на погашение.

– кому-то признаться, что без детей и ипотеки они тратят больше 100-150 тысяч ежемесячно, деньги утекают, а сил повышать доход все меньше...

– кому-то, что, работая всю жизнь на нелюбимой работе с зарплатой в 100 тысяч, удалось скопить меньше миллиона, на который сейчас не купить даже машину...

– кому-то, что пенсия уже на носу, а перспектив старости, где есть деньги на отдых, хобби и подарки детям нет...

Главное не обманывать самого себя, думая, что вот-вот и денег станет хватать на все, нужно лишь подождать… Скорее всего либо этого не случится, а вы пожалеете, что не начали раньше.

Если бы у вас был взгляд со стороны и понятная, пошаговая стратегия – вы бы убедились, что сделать свой первый шаг в создании пассивного дохода можно уже завтра. В любой ситуации.

Почитайте отзывы на скриншотах – особенно про увеличения активного дохода :)

Подборка облигаций. В этот раз - корпоративные флоатеры с высоким рейтингом👍

Будьте внимательны! Если добавляете флоатеры в свой портфель, то они требуют к себе внимания. Когда показатели инфляции в РФ начнут стабильно снижаться, то за ними последует снижение ставки ЦБ и снижение купона по данным облигациям.

Ссылка на аудио о специфике работы флоатеров и их отличий от привычных облигаций.

Балтийский лизинг ООО БО-П12
ISIN: RU000A109551
Кредитный рейтинг: AА-
Уровень листинга: 2
Купон: ЦБ РФ + 2,3%
Текущий размер купона: 17,15 руб. (12 раз в год)
Цена, % от номинала: 99,8%
Дата погашения облигации: 25.08.2027
Эффективная годовая доходность: 23,6%

Газпром Капитал ООО БО-002Р-10
ISIN: RU000A107084
Кредитный рейтинг: AАА
Уровень листинга: 2
Купон: RUONIA + 1,25%
Текущий размер купона: 46,6 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 98,1%
Дата погашения облигации: 04.04.2028
Эффективная годовая доходность: 20,9%

МТС ПАО 002P-04
ISIN: RU000A1083U4
Кредитный рейтинг: AАA
Уровень листинга: 1
Купон: RUONIA + 1,4%
Текущий размер купона: 46,04 руб. (4 раза в год)
Цена, % от номинала: 99,3%
Дата погашения облигации: 23.09.2027
Эффективная годовая доходность: 20,2%

*Не является ИИР

#подборка_облигаций

Ставьте 🔥, если подборка полезна.

❗️Мои ученики разбогатели на крипте за пару недель в секретном канале.

ШУТКА!!!

Я думал, что настолько откровенный мошеннический спам очевиден, но все равно в комментариях кто-то спрашивал, а точно ли это не я.

❌ Мы не добавляем вас ни в какие каналы.

❌ Я не пишу сам никому в личные сообщения

❌ Я НИКОГДА НЕ БЕРУ ЧУЖИЕ ДЕНЬГИ: ни в управление, ни в «приумножение» и тд.

Если есть сомнения – ВСЕГДА спросите в комментариях канала. Бывает, что вы, например, выиграли в розыгрыше или оставили заявку на тренинг и, конечно, с вами связывается моя команда.

А вообще, поражаюсь их фантазии. Скоро будут добавлять в каналы, где Федор раскручивает счета на ставках или увеличивает депозиты в казино 🤣

Сразу жмите «пожаловаться на спам». Так канал быстрее улетит в бан.

Сегодня съездили с супругой на мастер-класс по гоночной трассе с инструктором на Porsche 718 Cayman.

На первом круге инструктор за рулем. А следующие круги ведешь уже самостоятельно, а он контролирует.

Удовольствие не самое дешевое, 17 т.р. за два круга, а далее по 8 т.р. за каждый дополнительный круг. Но это того стоит 😀