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💣Nel grafico di oggi andiamo a confrontare i valori delle due criptovalute più capitalizzate: Bitcoin ed Ethereum!

👀Il valore di Ethereum rispetto a Bitcoin ha recentemente raggiunto un minimo di tre anni, ma un'inversione potrebbe essere all'orizzonte dopo la vittoria elettorale di Trump. La seconda criptovaluta per capitalizzazione di mercato dietro bitcoin ha storicamente seguito i movimenti di prezzo di bitcoin rispetto al dollaro statunitense con maggiore volatilità.

📈Questo grafico utilizza i dati di TradingView per mostrare il rapporto ETH/BTC, un barometro chiave dell'interesse e della domanda del mercato delle criptovalute per altcoin (criptovalute alternative oltre a bitcoin ed ethereum), che possono essere acquistate utilizzando ETH sulla blockchain di Ethereum.

😱Nel complesso, il rapporto ETH/BTC è diminuito drasticamente dai suoi massimi di settembre 2022, quando la blockchain di Ethereum è stata aggiornata a una rete proof-of-stake per migliorare la sicurezza e l'efficienza energetica.

📉Mentre l'ottimismo degli investitori prima di questo evento ha spinto i prezzi di Ethereum verso l'alto, l'interesse è diminuito dopo l'evento. Ciò ha coinciso con un inverno delle criptovalute più ampio nel 2022, con gli investitori che si sono rivolti a Bitcoin o ad altri asset più sicuri.

📊L'ultima volta che il rapporto ETH/BTC è sceso così in basso, Ethereum è aumentato del 120% nei due mesi successivi. Mentre gli investitori istituzionali si sono concentrati principalmente su Bitcoin, Ethereum ha attirato relativamente meno interesse, nonostante il suo ruolo fondamentale nella finanza decentralizzata.

🔎A guidare i significativi guadagni di prezzo di Ethereum rispetto a Bitcoin è la crescente comparsa di offerte iniziali di monete e applicazioni decentralizzate (DApp) che vengono eseguite sulla blockchain di Ethereum.

🤔Nel 2021, ETH/BTC è salito a 0,87 poiché l'interesse per le DApp ha acquisito un rinnovato slancio. Entro la fine del 2021, c'erano 2,7 milioni di wallet attivi unici collegati alle DApp e, nell'ambito più ampio della finanza decentralizzata, il 60% era gestito sulla blockchain di Ethereum. Facendo un salto in avanti fino a oggi, Bitcoin domina ancora il panorama delle criptovalute. Gli asset ETF Bitcoin ammontano a circa 70 miliardi di $, più che raddoppiati rispetto all'anno scorso. Al contrario, gli asset ETF Ethereum in gestione sono scesi da quasi 10 miliardi di $ a 7 miliardi di $ all'inizio di novembre. Tuttavia, dal 6 novembre, gli afflussi di ETF sono aumentati di 132 milioni di $ in due giorni, segnalando un sentimento rialzista tra gli investitori.

💣Oggi vi portiamo la spiegazione di un nuovo ed interessante modello di Asset allocation Tattica (TAA)!

👀La strategia di investimento in questione si pone viene chiamata "Excess Earnings Yield Dynamic" e si basa su un paper scritto ed elaborato da due soci di Elm Wealth (una società di gestione di patrimoni).

🔎La strategia divide dinamicamente il portafoglio tra azioni e TIPS in base al "excess earnings yield", ovvero il rendimento degli utili aggiustato ciclicamente (1/CAPE) meno il rendimento reale sui TIPS a 10 anni. Di seguito vengono analizzate due versioni: solo valutazione e con momentum.

🧠Le regole della strategia prevedono che alla fine del mese vengano trovati 2 valori chiave:
- Rendimento degli utili aggiustato ciclicamente (è semplicemente 1 / CAPE, che è una popolare metrica di valutazione del mercato azionario);
- Il rendimento reale dei titoli del Tesoro a 10 anni protetti dall'inflazione (TIPS) (Questo è il rendimento dei TIPS, escluso il rendimento legato all'inflazione).

💹Il modello, utilizza queste metriche per determinare l'attrattiva relativa delle azioni rispetto ai TIPS (rappresentati dagli ETF: SPY e TIP) come segue:
1) Calcola il rendimento degli utili in eccesso sottraendo il rendimento reale dei TIPS;
2) Per la variazione della strategia che include il momentum, determinare i 12 prezzi di chiusura di fine mese più recenti, aggiustati per dividendi, per le azioni, scontati sia per l'inflazione che per un premio di rischio annuale costante del 4%;
3) Se il valore più recente di quella serie scontata è maggiore del valore medio della serie, aggiunge il 2% al rendimento degli utili in eccesso, altrimenti sottrae il 2%;
4) Calcola l'allocazione alle azioni utilizzando la regola di Merton come segue: Rendimento degli utili in eccesso / (2 * 0,18). L'allocazione minima/massima alle azioni è 0%/100%. La parte del portafoglio non allocata alle azioni è allocata ai TIPS.

😱I risultati della strategia sono molto interessanti, soprattutto nella versione con il Momentum.

📈Tutte le statistiche descrittive vengono migliorate per entrambe le varianti rispetto a un classico portafoglio 60/40 con gli Sharpe Ratio decisamente più alti.

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Continua la privatizzazione di MPS

il Mef vende il 15% del capitale.

Il Tesoro incassa 1,1 miliardi e fa felice anche Bruxelles.

Al centro dell’operazione anche Banco BPM e Anima, già saltati alla cronaca degli scorsi giorni.

Tutti contenti 🥳

Ad esserlo è sicuramente Giorgetti, che porta a casa (del Ministero cfr.) un incasso complessivo, dall’inizio dell’operazione, pari a 2,6…

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Il costo della frammentazione economica e finanziaria globale

Una minaccia da oltre il 6% del PIL mondiale

La globalizzazione, da sempre pilastro dell’economia mondiale, è oggi messa a rischio dalla crescente frammentazione economica e finanziaria. Fabio Panetta, governatore della Banca d’Italia, ha lanciato un allarme durante un seminario organizzato a Roma nel contesto delle iniziative del G7. Secondo le sue parole, “in scenari…

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I piani di risparmio in ETF crescono in Europa

Un’opportunità sempre più popolare tra gli investitori europei?

Secondo una recente ricerca condotta da ExtraETF per conto di BlackRock, i piani di risparmio in ETF stanno registrando una crescita significativa in Europa, rappresentando una delle soluzioni di investimento più gettonate degli ultimi anni.

Ma quali sono i motivi dietro questa tendenza e cosa la rende…

https://etf-italia.com/i-piani-di-risparmio-in-etf-crescono-in-europa/

💣Nel grafico di oggi andiamo a confrontare le performance di tre dei più grandi indici azionari americani: il Nasdaq-100, l'S&P 500 e il Dow Jones Industrial Average (DJIA)!

🔎Ecco una breve descrizione di ciascuno di questi tre indici:
- Nasdaq-100: include 100 delle più grandi società non finanziarie quotate alla borsa valori Nasdaq, concentrandosi sui settori della tecnologia, dei servizi al consumatore e dell'assistenza sanitaria;
- S&P 500: traccia le performance di 500 delle più grandi società quotate in borsa negli Stati Uniti in vari settori;
- DJIA: rappresenta 30 importanti società statunitensi, storicamente concentrandosi su società industriali e di consumo.

👀Per vedere le cose da un'altra prospettiva, vengono anche mostrati i rendimenti annualizzati nei periodi di 1, 5 e 10 anni. Il rendimento annualizzato misura quanto un investimento sarebbe cresciuto in media ogni anno.

😱Tutti e tre questi indici statunitensi hanno registrato un notevole apprezzamento dal 2007, anche se, come possiamo vedere nel grafico, il Nasdaq-100 è il chiaro vincitore.

📈Il Nasdaq-100 ha sovraperformato l'S&P 500 e il DJIA grazie alla sua forte concentrazione in tecnologia ad alta crescita e aziende focalizzate sull'intelligenza artificiale. Inoltre, i bassi tassi di interesse negli anni 2010 e nell'era del COVID-19 hanno incoraggiato gli investimenti in azioni in crescita, in particolare nel settore tecnologico, il che ha contribuito a incrementare la performance del Nasdaq-100.

📊Sebbene l'S&P 500 comprenda più aziende (500 contro 100), molte di esse non generano rendimenti positivi. Infatti, Nvidia, Microsoft e Alphabet hanno rappresentato quasi la metà del guadagno YTD del 14,65% dell'S&P 500 al 13 giugno 2024.

💣Nel post di oggi vi portiamo un'analisi effettuata sui principali factor da noi replicabili applicati al classico MSCI World!

🔎L'analisi, partendo dal 2001 confronta la probabilità di sovraperformance dei vari factor su un classico indice MSCI World, prendendo in considerazione vari orizzonti temporali. In questo caso sono stati presi i factor: Quality (Sector Neutral), Momentum e Value.

👀Già osservando i rendimenti ad un anno possiamo osservare come i factor aiutino a migliorare lo Sharpe Ratio, tranne nel caso del Value che non apporta significativi benefici rispetto ad un indice classico. Quality e Momentum, invece, hanno una probabilità di 2 volte su 3 di battere un MSCI World.

💹A 5 anni, poi, si cominciano a vedere degli effetti significativi. Quality e Momentum, in questo caso, sovraperformano l'indice classico quasi 9 volte su 10, migliorando i rendimenti e mantenendo una volatilità contenuta. Il Value, invece, anche in questo caso, non apporta benefici ma peggiora le statistiche.

📈Infine, a 10 anni, i risultati dei factor sono decisamente buoni. In questo caso tutti e 3 migliorano lo Sharpe Ratio. Inoltre Quality e Momentum battono nel 100% dei casi un MSCI World classico in termini di rendimenti.