Denis Povtorenko

Дані по інфляції в США = 3.0% (прогноз 2.9%, попереднє значення 2.9%)

Ось цьому посту вже майже рік: https://t.me/DenisPovtorenko/1522
Та думаю зараз всі західні СМІ знову на ці дані будуть посилатись😅
———

📊 Розбираємо статистику

▪️Рівень інфляції в Сполучених Штатах зріс до 3 відсотків у січні з 2,90 відсотка в грудні 2024 року.
▪️У місячному вимірі CPI зріс на 0,5%, у попередньому місяці, і вище очікувань він сповільниться до 0,3%.
▪️Тим часом річна базова інфляція, яка виключає більш мінливі харчові та енергетичні компоненти, несподівано зросла до 3,3% з 3,2%, порівняно з прогнозами, вона сповільниться до 3,1%. Місячна базова інфляція зросла більше, ніж очікувалося, до 0,4%

🖥 Аналітика даних + коментарі "Бюро Статистики США": https://www.bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm
———

🕯 Реакція ринку на дані щодо інфляції

Прискорення зростання цін викликане збільшенням інфляційних очікувань, посиленням мит, зростанням зарплат та зниженням безробіття.

▪️Індекс S&P 500 знизився на 1%, оскільки велика інфляція означає жорсткішу політику ФРС.

▪️По цій же логіці зниження відбувається і в Bitcoin та в EURUSD, адже розрив між ЄЦБ та ФРС буде ще сильніше прискорюватись.

Ще пару слів про золото 🥇

На сьогодні (та і завжди) найбільший гравець на ринку золота - Центробанки. Світові ЦБ додали до резервів понад 1000 т золота у 2024 р. Невизначеність у світовій економіці зберігає за золотом статус стратегічного та спокійного активу.

Впевнений, що попит Центробанків підтримає ціни на золото і в 2025 році. Так, наприклад, у Китаю обсяги коштів у китайських ETF на золото б'ють рекорди.
———

👨‍💼 Трамп добавляє невизначеності ринку, що і підтримує ріст цін на золото

Після приходу Трампа трейдери вилучили з Банку Англії тисячі злитків золота через побоювання торгових війн.
За останні два місяці сейфи банку залишили близько 8 тис. злитків, що становить близько 2% від загального обсягу запасів.
———

📈 На графіку динаміка активів, які традиційно ростуть у моменти ринкових потрясінь та економічних невизначеностей. Як бачимо, сред лідерів звісно золото: +9.2% росту з початку року, а також індекс на сировину від Bloomberg: +5.9%. Bitcoin, який також називали "захисним активом", поки явно відстає від традиційних активів.

🇺🇸 Дані щодо ринку праці США (Nonfarm)

▪️Nonfarm: 143k (очікування: 160k / місяць назад: 307k 256k)
▪️Рівень безробіття = 4.0% (очікування: 4.1% / місяць назад: 4.1%)

———
Часто буду посилатись на пост 👉 тут, про логіку впливу цих новин на фінансовий ринок.
———

У січні 2025 року економіка США додала 143 тисячі робочих місць, що значно нижче переглянутого зростання на 307 тисяч у грудні та прогнозу на 170 тисяч.

У Бюро Статистики США заявили, що лісові пожежі в Лос-Анджелесі та сувора зимова погода в інших частинах країни «не мали помітного впливу» на зайнятість у цьому місяці.

Зміну загальної зайнятості в несільськогосподарському секторі за листопад було переглянуто на 49 тис. до 261 тис., а зміну за грудень було переглянуто на 51 тис. до 307 тис. З урахуванням цих переглядів рівень зайнятості в листопаді та грудні разом на 100 тисяч вище, ніж повідомлялося раніше. Однак, враховуючи повний 2024 рік, кількість зайнятих зросла на 1,99 мільйона, в середньому становлячи 166 тисяч вакансій на місяць, що менше ніж 2,2 мільйона або середньомісячний приріст у 186 тисяч, як спочатку повідомлялося. Звідси і зниження рівня безробіття до 4% при слабких даних в січні місяці.
———

🕯 Реакція ринку

Тут все традиційно: "хороші новини" = "погано для ринку".
В цілому показники ринку праці не посилюють ймовірність скоро зниження ставки.. На цьому фоні долар 🔼 продовжив укріплення, а Bitcoin🔽 та SP500🔽 оновлють локальні мінімуми.

Проаналізую також і технічну картину по золоту ⤴️

Думаю про явний висхідний тренд можна не розписувати ;)

Зазначу той факт, що котирування відірвались від значних об'ємних рівнів, які залишились по ціні в $2670. Розрив в 8.41% - це багато. Тобто найбільші угоди заключались саме в діапазоні $2670 та вже мають в середньому 8% профіту.

Дуже схоже на статистику по фондовому ринку, про яку писав раніше 👉 тут
Тільки різниця з фондовим ринком та, що "палива" (грошей) для купівлі акцій може ставати все менше. А золото купляють Центробанки, які мають "друкарський станок" під це діло)

Цей розрив можуть зараз "фіксувати". Інвестори будуть закривати позиції на купівлі, а це "продаж" в ринок. Враховуючи максимум та зменшення об'ємів, по цим цінам не так багато бажаючих купувати. Тому такі "продажі" та "фіксації" можуть сильніше впливати на ціну та зменшувати до середніх значень, наприклад рівня VAH по ціні 2750$, що співпадає з рівнем підтримки.

В цілому, наразі сигналів до корекції немає. А купувати на історичному максимуму бажання немає 😅
Якщо активується сценарій, про який писав вище, то буду розглядати золото для довгих спекулятивних позицій.

☕️ Ф'ючерси на каву на шляху до найдовшого зростання з 1980 року.

Поки ринок захоплений тарифами, курсом Bitcoin, класичні інструменти оновлюють історичні максимуми 📈

Так вже було з какао, про яке писав тут і тут, а також мав декілька спекулятивних позицій в 2024 по цьому активу (про це тут)
—————

Світовий ринок ф'ючерсів кави переживає історичний підйом, адже ф'ючерси на арабіку, популярну серед таких гігантів, як Starbucks Corp., досягли нового рекорду. Ціна на цей преміальний сорт піднялася ще на 2,4% у вівторок, що стало 10-м поспіль днем зростання. На сьогодні арабіка торгується майже по $4 за фунт, подвоївши свою вартість за останній рік.

Бразилія, найбільший постачальник арабіки, має рекордні обсяги експорту на початку сезону, що призвели до скорочення доступних запасів зараз. За даними Comexim Ltda., врожай у Бразилії в сезоні 2025-2026 років знизиться як для арабіки, так і для більш дешевої робусти.

⛅️ У той же час погодні умови в основних регіонах вирощування кави в Бразилії залишаються нестабільними:
▪️ У штатах Сан-Паулу та Мінас-Жерайс очікується менше дощів, що може бути корисним після періоду надмірної вологості, яка сприяла поширенню грибкових захворювань та поганого урожаю.
▪️ Північні регіони, зокрема Еспіріту-Санту та Баїя, навпаки, можуть постраждати від теплового стресу через тривалий період посухи.

З "економіки 5го класу" знаємо, що при незмінному попиту та зниженню пропозиції товару - ціни будуть зростати.

Також драйвером росту котирувань виступають складські запаси на біржах. Запаси скоротилися до мінімальних рівнів з листопада.
—————

📈 З технічної точки зору, звісно такий ріст котирувань вказує на перегрів ринку. Якщо аналізувати відхилення від стандартних значень, то котирування знаходиться в зоні перекупленості, що може означати, що ціни піднялися занадто високо і занадто швидко. Зазвичай в цей період ми спостерігаємо корекцію по активу (нижні гістограми на графіку).

Торгові війни 2.0
🇺🇸 USA vs All 🌐

Про торгові війни 1.0 писав ще в 2017 👉 тут
—————

Протягом останніх днів адміністрація президента Дональда Трампа здійснила низку кроків у сфері торговельної політики, які суттєво вплинули на міжнародні відносини та глобальні ринки 👨‍💼

Ситуація настільки швидко набирала оберти, що всі тарифи, які набували чинності з 1го лютого та які обрушили крипту і ринки в цілому - вже не діють та "на паузі на 30 днів" 😅
—————

Тому давайте поступово тезисно про хронологію подій:


🗓 31 січня 2025 року
Оголошення про нові тарифи
Президент Трамп заявив про введення додаткових тарифів: 25% на імпорт з Мексики та Канади, а також 10% на товари з Китаю. Він підкреслив, що ці заходи спрямовані на боротьбу з нелегальною міграцією та припинення потоку фентанілу до США. Трамп зазначив, що ці тарифи набудуть чинності 1 лютого і не підлягають відтермінуванню (по факту вже "відтермінувались").


🗓 1 лютого 2025 року
Введення тарифів у дію
Нові тарифи офіційно набули чинності. Для енергетичних ресурсів з Канади встановлено нижчий тариф у розмірі 10%. Адміністрація Трампа наголосила на необхідності притягнення Мексики, Канади та Китаю до відповідальності за невиконання зобов'язань щодо припинення нелегальної міграції та постачання наркотиків.


🗓 2 лютого 2025 року
Реакція міжнародної спільноти
Канада та Мексика оголосили про намір вжити заходів у відповідь. Прем'єр-міністр Канади Джастін Трюдо повідомив про введення відповідних тарифів на американські товари та попередив про можливі наслідки для робочих місць і споживчих цін у США. Президент Мексики Клаудія Шейнбаум також заявила про плани щодо контрзаходів. Китай засудив дії США та пообіцяв вжити необхідних заходів у відповідь.


🗓 3 лютого 2025 року
Дипломатичні зусилля та переговори
Трамп провів телефонну розмову з президентом Канади, обговорюючи можливість досягнення угоди для запобігання подальшій ескалації торговельної війни. Водночас, після переговорів з президентом Мексики, було оголошено про відтермінування тарифів на мексиканські товари на один місяць в обмін на посилення заходів проти нелегальної міграції та наркотрафіку.


🗓 4 лютого 2025 року
Реакція ринків та подальші кроки
Тарифи "Заморожені" для Канади та Мексики на 30 днів. Найближчі дні (а деякі СМІ зазначають навіть "години") буде телефонна розмова Трампа з Сі (Китай) та можливе також відтермінування тарифів на момент перемовин.
—————

Ці події підкреслюють напруженість у міжнародній торгівлі та вказують на можливі економічні наслідки для США та їхніх торговельних партнерів.

Нижче про реакцію ринків.. ⤵️

🇺🇸 Засідання Федеральної Резервної Системи

Сьогодні, 29 січня 2025 року, Федеральна резервна система (ФРС) США проведе своє перше в цьому році засідання, на якому буде прийнято рішення щодо монетарної політики.

Очікування щодо рішення ФРС

За даними інструменту CME FedWatch, ймовірність того, що ФРС збереже процентні ставки на поточному рівні 4,25%, становить 99,5%. Це свідчить про майже одностайну впевненість ринку у відсутності змін у монетарній політиці на цьому засіданні.

Варто зазначити, що на грудневому засіданні ФРС було заплановано лише два зниження ставок у 2025 році, що менше, ніж очікувалося раніше. Це рішення було прийнято на тлі побоювань щодо можливого прискорення інфляції, про яку раніше писав 👉 тут.

🕯 Реакція ринків та прогнози

Індекс S&P 500 продовжує демонструвати зростання. За останні три місяці він піднявся на 2,6%, при цьому споживчий сектор зріс на 22%.

Більшість аналітиків очікують, що ФРС залишить ставки без змін, що може підтримати подальше зростання фондового ринку.

У такому сценарії я особисто не очікую якихось новин від Пауелла. Скоріш за все ми побачимо повтор грудневого засідання та фрази типу «будемо спостерігати за ринком праці та інфляцією та приймати рішення на основі цих даних». Так як в грудні в оновленому прогнозі було заплановано всього 2 зміни ставки, так це і залишиться. Поки що.

Все діло в тому, що Трамп ще не добрався до критики ФРС 😅

Скоріш за все, саме після цього засідання почнуться твіти про те, що він очікує від ФРС рішучості та зниження ставок. І ось саме це буде драйвером росту для ринку, який значну долю просадки вже відкупив на вчорашній сесії 📈

🟢 Nvidia на премаркеті повністю відкупила вчорашнє зниження.
Без урахування гепу, а саме падіння протягом дня. Очікую геп в район 124$ за акцію.

З технічної точки зору, було б дуже не погано, щоб акції проторгувались в районі 120$. Це дозволило б сформувати технічний сигнал на купівлю по об'ємах та зон відхилень, який останній раз був в вересні 2022 року! Тоді акції торгувались по 15$ та зробили х10 за цей період 📈

📉Обвал американського фондового ринку нагадав усім любителям зростання, що немає нічого вічного.

Удар, який припав по Nvidia та іншим напівпровідниковим компаніям, повинен охолодити "гарячі голови". До речі, #NVDA, яка на піку падала на -17%, в 8-й раз потрапила до рейтингу найбільших просадок з капіталізації в історії.

Причому новий кейс одразу став лідером: -600 млрд.$ капіталізації за 1 день. А весь сік в тому, що роздрібні інвестори скупили акцій на цій просадці на 562 млн.$.
—————

Дуже показовий той факт, що роздрібні інвестори скуповують такі просадки, про які "книжка пише не ловити падаючий ніж".

👉 Про це ще писав в 2020 тут та в 2023 тут

Хочеться вкотре наголосити, що на фондовому ринку вже виросло ціле покоління, яке не стикалося зі справжніми кризами. У світі таких інвесторів і трейдерів кожну просадку завжди відкуповують, оскільки ФРС будь-якої миті дуже швидко може надрукувати гроші. І це правда, проте "друкарський верстат" не рятує від таких ситуацій як сьогодні, коли одна з найбільших компаній у світі мінусує на 17%. Адже зазначена категорія учасників торгів починає "викуповувати дно" (buy the dip) після кожного -1%. У їхньому житті не було ситуацій, коли ця стратегія не працює. Вони не знають історій з Nokia, Lehman Brother, Cisco або навіть MicroStrategy зразка 2000.
—————

🕯 На даний момент говорити про те, що почалася затяжна криза, не можна. На великих таймфреймах все як і раніше нормально. Деякі компанії навіть "в плюсі", а вважаючи період фінансової звітності, то це може послужити драйвером росту. Тим не менш, китайський DeepSeek за один день продемонстрував усьому світу крихкість висхідного тренду на американському фондовому ринку.

Новини про китайську модель Штучного Інтелекту "DeepSeek" обвалили акції технологічних компаній США:

▪️S&P500: -3.16% (з гепом)
▪️NASDAQ: -5.19% (з гепом)
▪️DowJones: -1.09%
▪️Russell: -1.38%

У великих ЗМІ розігнали паніку через чергового "вбивці ChatGPT" 📱 - китайського Deepseek.

Головна причина - Китай, перебуваючи під санкціями і не маючи доступу до передових чіпів, створив продукт, який не поступається флагманському рішенню від OpenAI.

Для навчання моделі з 671 млрд параметрів Deepseek знадобилося всього 2,048 чіпів Nvidia H800 - набагато менше, ніж витрачають американські.

🤔 Наразі головне питання: як компанія з бюджетом на навчання ШІ в 5 млн доларів обскакала мільярдні бюджети Цукерберга та OpenAI? Невже алгоритм оптимізації може настільки змінити процес навчання ШІ?

Під сумнів вже ставиться і законопроект від Трампа на інвестування в сектор ШІ в 500 млрд. доларів.
—————

Як на мене, рано говорити про перемогу китайського ШІ над американськими конкурентами. Що стосується Nvidia🟢, то з урахуванням конкуренції в ШІ (і не тільки між компаніями, а й між країнами), попит на топові чіпи нікуди не подінеться. Так, санкції мотивують китайців бути ефективнішими, але це не означає, що вони вигадали, як навчати ШІ без передових чіпів.

🕯 Тому реакція акцій Nvidia в -10% можна розглядати як знижку)) Тим паче, коректуємся до рівня підтримки по ціні 126$

Поки що взагалі неясно, як компанії зароблятимуть на цих крутих ШІ-моделях. Сем Альтман, наприклад, чесно визнав, що навіть з підпискою ChatGPT Pro вони поки що в мінусі. А нова DeepSeek і зовсім безкоштовна - тут точно не до прибутків.

Оцінюю це виключно як роздуту ЗМІ новину, яка дуже схожа на "синій екран смерті від CrowdStrike".
—————

Все це чомусь нагадало мені серіал "Кремнієва долина" 😅, де алгоритм від стартапу обгоняв по ефективності мільярдні компанії.

#Bitcoin закриває локальний максимум та досяг позначки VAH в 102000$
Про це раніше писав 👉 тут і 👉 тут

Драйвером для росту крипторинку сьогодні слугують чутки про крипторезерв в США.
Давайте розбиратись.

Чутки про крипторезерв США грунтуються на припущенні, що уряд під час президентства Дональда Трампа може скуповувати біткоїн (BTC) або інші криптовалюти для створення стратегічного резерву. Подібно до того, як країни накопичують золотовалютний резерв. Ідея полягає в тому, щоб мати запас цифрових активів як частину диверсифікації активів держави.

Але ця вся затія про створення крипто-резерву США зараз знаходиться ще тільки на стадії дебатів і обговорень і не факт, що буде воплощено в життя. Якщо ж такий резерв буде запущено, то це мільярди нових притоків у крипту.
—————

🕯 Що це означає для криптовалютного ринку?

▪️Маніпуляції та волатильність. Якщо уряд США дійсно володіє великими обсягами BTC, то їхня потенційна реалізація може створити серйозний тиск на ринок. Проте такі продажі зазвичай відбуваються поступово, щоб уникнути великих коливань.

▪️Інтерес держав до криптовалют. Сам факт наявності конфіскованих BTC під контролем держави показує, що криптовалюти стають частиною світової фінансової системи. Це може стимулювати інші країни до створення власних "крипторезервів".

▪️Довіра до BTC як активу. Якщо уряди зберігають криптовалюти, це зміцнює позиції біткоїна як "цифрового золота". Навіть якщо ці активи перебувають у конфіскованому стані, їхній статус у власності держави додає довіри до криптоактивів серед інвесторів.
—————

✍️ Висновок: Як на мене, резерв може бути створений не тільки в BTC. Наприклад, DOGE це теж криптовалюта, створена в США, а також це улюблений токен Маска, який у свою чергу, на даний момент є найкращим другом Трампа. Відповідно, всі критерії виконані для включення до мультикриптовалютного резерву США, якщо такий буде запущений.

Пріоритет віддаватиметься монетам, запущеним у США, таким як #SOL #USDC #XRP #DOGE

Дані по інфляції в США = 2.9% (прогноз 2.9%, попереднє значення 2.7%)
———

📊 Розбираємо статистику

Рівень інфляції в грудні 2024 року становив 2,9%, що є помірним зростанням порівняно з 2,7% у листопаді. Інфляція неухильно знижувалася протягом року, досягнувши мінімуму в 2,4% у вересні перед поступовим зростанням в останньому кварталі. Це нещодавнє зростання вказує на те, що інфляційний тиск відновлюється, можливо, через підвищення цін на енергоносії або високий споживчий попит під час святкового сезону.

Ось цьому посту вже майже рік: https://t.me/DenisPovtorenko/1522
Та думаю зараз всі західні СМІ знову на ці дані будуть посилатись😅

Хоча інфляція залишається нижчою за рівень, який спостерігався раніше у 2024 році, її відновлення може спонукати ФРС прийняти більш обережну позицію щодо подальшого зниження ставок. ФРС може розглянути можливість утримання ставок на стабільному рівні або навіть відновлення жорсткості, якщо інфляція продовжить зростати, щоб уникнути відновлення довгострокових інфляційних тенденцій.
———

🕯 Реакція ринку

В цілому по цій корекції робимо висновок, що ринок готувався до таких новин. Та і ми з вами також, вище про це писав тут ⤴️

▪️USDX (Індекс Доллара): свою позицію перевів SL в мінімальну профітну зону по ціні 109.08. Паттерн Pin Bar відпрацьовує та випереджає новини ;)

▪️EUR/USD: Високий рівень інфляції в США може зміцнити долар, якщо у відповідь ФРС повідомить про паузу або потенційне посилення політики. Це може призвести до зниження тиску на пару EUR/USD, оскільки долар стане більш привабливим відносно євро. Паттерн спрацював та бачимо корекцію вверх на старших Д1 таймфреймах.

▪️S&P 500: Ріст активу свідчить про ентузіазм ринку навіть до незначного росту інфляції. Весь негатив вже в ціні. Наявна інфляція підтверджує прогноз у паузі на зміні ставки. Думаю до ринка це дойде протягом години-дві))

▪️Bitcoin: та інші криптовалюти можуть мати неоднозначний вплив. Незважаючи на те, що зростання інфляції може відновити інтерес до біткойна як засобу захисту від інфляції, зміцнення долара та вищі доходи можуть знизити спекулятивний попит на активи з ризиком. В цілому все ж так само як на класичних активах - ріст. Очікую росту до зони VAH по ціні $102000
—————

✍️ Висновок: Зростання інфляції до 2,9% у грудні 2024 року відображає основну економічну стійкість, але створює проблеми для монетарної політики. Реакція Федеральної резервної системи на цю тенденцію суттєво вплине на ринкову динаміку в 2025 році.

upd: Перед новинами планую перевести угоду по USDX в БУ, оскільки вийшов в невеликий плюс по угоді: 0.41%.

Краще лімітувати та звезти весь ризик до нуля.

Сьогодні очікуємо дані по інфляції в 15:30⚠️

В відео, якому вже більше року, демонстрував свою логіку роботи з цим показником: https://www.youtube.com/watch?v=a_d44x5I94U

🧮Виходячи з цієї "математики", у нас з вибірки пропадає показник в 0.2% та по очікуванням замінюється показником 0.3% (по деяким аналітичним агентствам очікується 0.4%).

Тобто ми побачимо наступне: 2.7% (сьогоднішня інфляція) - 0.2% + 0.3% = 2.8% (або 2.9%).
Особисто очікую роста інфляції в 2.8% або 2.7% на основі даних, які були вчора по PPI та навіть продемонстрували зниження попри очікування.

Але сам факт не зниження інфляції може також сприйматись ринком як фактор того, що ФРС дійсно змінювати ставку не буде. Все як з нонфармом: https://t.me/DenisPovtorenko/1734

🕯 Відкрив коротку позицію по #USDX

На Д1 графіку індекса долара (USDX) сформований розворотний паттерн Pin Bar.
На ERUUSD також сформований аналогічний паттерн (на купівлю), але вирішив працювати з індексом.

Вхід в позицію виключно на основі технічного аналізу:

▪️Паттерн Pin Bar;
▪️Дивіргенція між динамікою котирувань та осцилятором Universal Oscillator;
▪️Досягнення значення 138.2% від Фібо 3ї хвилі (можна трактувати як досягнення максимума 5ї хвилі та початок кореційної формації АВС);

SL: 110,115 (класично за локальним максимумом)
Ціль (TP): 108 та 107 по індексу (108: зона накопичення; 107: ключова зона підтримки).
———

⚠️Так як завтра надзвичайно важливі новини для доллара, та і для ринку в цілому, тимпаче по прогнозу не співпадає з технічним аналізом та більше "за" продовження росту індекса USDX, позицію відрив із зменшеним ризиком на угоду: 0.29% (нагадаю, стандартний ризик описаний в моїй торговій системі: 0.78%).

———
Графік USDX в Libertex 📲

Продовжуючи тему ⤴️
🕯 Чому це так важливо для ринку?

Після пандемії COVID-19 світові Центробанки надрукували величезну масу коштів для підтримки економіки, що створило безпрецедентний обсяг грошей. Цей "грошовий дощ" став рушійною силою висхідного тренду на фінансових ринках. На сьогодні грошова маса (M2) залишається на рівнях, близьких до 2021 року, що підтримує економіку й ринки, та навіть продовжує зростати (📈Графік)

З ростом грошової маси зростає і апетит інвесторів. Чомусь всі не беруть до увагу пампи альткоїнів цієї весни та осені та не відмічають це як альтсезон. Але це помилка❗️
Я вже зазначав, що ми вже точно перебуваємо в альтсезоні, хоча він виглядає інакше, ніж раніше. Ринок змінився: токенів стало настільки багато, що масовий одночасний ріст усіх активів став неможливим.

Замість цього ми спостерігаємо фрагментарне зростання. Наприклад, вистрілює PEPE, потім - Ripple, а далі хайп може переключитися на зовсім інший актив. Це не означає, що альтсезон закінчився, а лише вказує на нову реальність, де вибірковість і стратегія виходять на перший план.

Зростання альтів напряму залежить від динаміки фондового ринку США. Американські індекси, такі як S&P 500, перебувають у зоні історичних максимумів (ATH), а бичачий тренд триває вже понад два роки. Але є серйозне обмеження: подальше зростання потребує низьких ставок Федеральної резервної системи (ФРС).

Джером Пауелл, голова ФРС, зазначив, що у 2025 році очікується лише два зниження ставок. Це занадто мало, щоб підтримати поточний темп росту.

Але повторюсь: якщо інфляція буде сповільнюватися швидше, ніж очікується, ФРС може змінити свою позицію, що стане каталізатором для нового витка зростання.
—————

Саме тому, інфляція виходить зараз на перший план і її потрібно враховувати в своєму трейдингу та прогнозах 🪧

🗓️ На цьому тижні весь фокус на інфляцію, яка буде опублікована 15 січня о 15:30
На минулій неділі весь фокус ринку був на показниках рівня зайнятості в США
—————

Саме на ринок праці та інфляцію (особливо інфляцію) опирається ФРС при своїх рішеннях.

Пауелл 18 грудня пообіцяв лише 2 зниження у 2025 році, що мало для продовження бички. При цьому він сказав, що ФРС може переглянути своє рішення щодо ставок, якщо інфляція сповільнюватиметься швидшими темпами.

Сильні дані ринку праці, які ми побачили в п'ятницю - це також вісник інфляції.

Звідси і фокус на інфляцію: якщо інфляція виявиться нижчою за очікування, то ще один виток шаленого зростання можливий.

🇺🇸 Дані щодо ринку праці США (Nonfarm)

▪️Nonfarm: 256k (очікування: 160k / місяць назад: 212k)
▪️Рівень безробіття = 4.1% (очікування: 4.2% / місяць назад: 4.2%)

———
Все те, про що писав вище вчора ⤴️ (тут)
———

Динаміка Non-Farm Payroll

Збільшення несільськогосподарської зайнятості до 256,000 у грудні свідчить про потужне відновлення ринку. Це значне зростання порівняно з попередніми місяцями, коли наймання сповільнилося в середині 2024 року, але різко відновилося в четвертому кварталі. Ця тенденція підкреслює стійкість ринку праці США, незважаючи на зовнішні виклики, такі як економічні труднощі та глобальна невизначеність.

Вплив на рішення ФРС

Дані щодо зайнятості за грудень свідчать про те, що ринок праці залишається стабільним, що може вплинути на політику Федерального резерву. Сильний ринок праці разом зі зростанням заробітної плати може підтримувати інфляційний тиск. Хоча у 2024 році ФРС знизив відсоткові ставки, ці дані можуть змусити утриматися від подальшого зниження або навіть розглянути посилення монетарної політики, якщо інфляція залишатиметься високою. Такий збалансований підхід спрямований на підтримку економічного зростання, зберігаючи контроль над інфляцією.
———

🕯 Реакція ринку

▪️EUR/USD: Очікувано знижується та оновило локальний мінімум (про це писав в коментах до минулого посту). Сильний ринок праці у США зміцнює долар, що може створити тиск на зниження пари EUR/USD. Якщо ФРС утримуватиме обережну позицію або сигналізуватиме про можливе посилення, долар може ще більше зміцнитися відносно євро.

▪️S&P500: "хороші новини" = "погано для ринку". Тут все також очікувано. Занепокоєння щодо можливого припинення зниження ставок або посилення політики ФРС можуть створити волатильність, особливо для акцій зростання, чутливих до ставок.

▪️Bitcoin: Вже не перший раз помічаб, що криптовалюта та Біткоїн з затримкою реагують на новини. Скоріш за все через необізнаний та "зелений" ринок, який ще не до кінця розуміє як та чи інша інформація впоиває на котипування. Але в цілому - також зниження. Нам ще ліквідність збирати, про що писав тут.

Часто після публікації даних про стан економіки США з’являється здивування: чому позитивні новини можуть негативно впливати на ринки?

Я вже розкривав цю тему ще в 2022 (тут), але давайте більш розширено напишу.

🕯 Чому позитивні економічні дані шкодять ринкам?

Коли центральний банк, такий як Федеральна резервна система (ФРС), утримує високі ставки рефінансування, це сигналізує про боротьбу з інфляцією. Високі ставки роблять кредити дорогими, що уповільнює економічну активність. ФРС продовжує тримати ставки на цьому рівні, поки:

▪️Інфляція не досягне цільового рівня (зазвичай близько 2%).
▪️Економіка не покаже суттєве уповільнення через високі ставки.

Тому, коли виходять позитивні дані - наприклад, низький рівень безробіття або високий індекс ділової активності, - це сигнал для ФРС, що економіка почувається добре, і ставки можна тримати високими або навіть підвищити. Для ринків це погана новина, адже:

▪️Високі ставки обмежують доступ до дешевих грошей.
▪️Інвестиції у ризиковані активи, такі як акції та криптовалюти, стають менш привабливими.

Єдина "хороша" новина для ринків — це зниження темпів зростання інфляції. Якщо інфляція сповільнюється, це може сигналізувати про майбутнє зниження ставок.

📈 Приклад: Ринок праці та реакція ринків (дані будуть опубліковані завтра о 15:30)

Якщо 9 січня, дані про рівень безробіття та к-сть нових робочих місць (NonFarm) будуть відображати сильний стан ринку праці в США, фондові індекси та криптовалюта можуть продемонструвати короткострокове зниження. Тому що сильний ринок праці підтвердив можливість збереження високих ставок, що тисне на фінансові активи.
—————

✍️ Висновок: Для ринків "хороші новини" в економіці можуть означати "погані новини" для інвесторів. Наступного разу, коли ви побачите позитивні економічні дані, подумайте про їхній вплив на політику ФРС та ринки. І пам’ятайте, що на сьогодні ринки люблять новини про уповільнення інфляції, що розв'яже руки ФРС на зниження ставки.

Окрім підсумків на фінансовому ринку (пости вище), хотів би підбити і свої персональні підсумки на цьому ринку ✍️📊

✅ Моя торгова система "Profitable Day" продемонструвала прибуток в 77.54% за 2024 рік. Загальний результат з 89% на початок 2024 закриваю з результатом +236% та максимальною просадкою в 17%. Більшу частину всіх угод демонстрував протягом року саме тут в цьому каналі.

📊 Моніторинг: https://www.mql5.com/en/signals/2279761
—————

✅ Інвестиційний портфель: +23.2%
Враховуючи ріст S&P500 в +23.98% за 2024 рік, можна зробити висновок, що портфель не обійшов бенчмарк та не було великого сенсу прораховувати модель. Отримуємо той же результат, що і ринок. Роблю висновки на 2025 та вже є ідея на поліпшення математичної моделі за допомогою Штучного Інтелекту.

📊 Моніторинг: https://www.fxclub.org/solutions/model-portfolio?aff_id=46459&cxd=46459_551317
—————

✅ Високочастотний трейдинг (роботи)
▪️Low Risk: +41.04% (+85% за 2 роки)
▪️Standard: +55.47% (+199% за 2 роки)

Досить цікава статистика. Робот, який має параметри ризику в 2 раза нижчі ніж Standard (менший об'єм, розширений крок, менший множник) має результат на 27% нижчий, аніж агресивний. Тобто при збільшенні ризиків х2, профіт більший всього на 27%.

На ринку є думка, що роботи - це не довговічна історія. Частково згоден, але якщо "включив і забув", то мають бути мінімальні параметри та орієнтир на 30% річних. Саме такий орієнтир у мене в Low Risk (але фіксую +41% за рік). Тому робот це добрий помічник. Але помічник. За ним також треба спостерігати та "нарізати задачі".

📊 Low Risk: https://www.mql5.com/en/signals/1825071
📊 Standard: https://www.mql5.com/en/signals/1825070

Серед планів на 2025 є ще один робот в розробці, більш консервативний, який має диверсифікувати результати високочастотного трейдингу. В першому кварталі почну його тестувати. Планую саме ним замінити тип "Standard".
—————

Плани на 2025:

1️⃣ Диверсифікувати особистий трейдинг: розширити список торгових інструментів (збільшити кількість валютних пар, а також додати акції США до свого watchlist).

2️⃣ Диверсифікувати високочастотний трейдинг шляхом запуску нового робота (про це писав вище), а також використовувати новий функціонал Libertex: автотрейдинг. Останнє оновлення додатку ввело в роботу багато нових фішок, які поліпшують та автоматизують процесс трейдингу. Планую реінвестувати частину коштів під цей новий продукт (про всі нові дії буду інформувати вас в 2025му).

3️⃣ Додати спекулятивні інвестиційні портфелі на постійній основі. З Колегами вже почали цей процес тематичних рішень виходячи з ринкових ситуацій. Про це також писав в своєму каналі, наприклад портфель “Раллі Санта Клауса”, який зараз дає хороший прибуток, або портфель "Трамп", який ми формували після виборів. Всі ці портфелі публікуємо в боті: @Libertex_zt_bot

4️⃣ Сформувати наше спільне ком'юніті трейдерів. Вже не раз отримував запит від вас на повернення ефірів, на яких я розбирав ринок онлайн. Запит на оновлення навчання. Запит на індивідуальне супроводження по ринку. Тому планую реанімувати свій Youtube (за весь 2024 не зняв жодного відео, тільки вебінар про Штучний Інтелект в трейдингу), а також запустити канал/чат/бот по супроводженню. Саме на цьому планую зробити фокус. Як то кажуть, "слідкуйте за новинами каналу" ;)

Поділився з Вами планами, зробив це публічно, тепер немає іншого вибору як зробити це 😅🤝
—————
Від себе особисто вітаю всіх з Різдвяними та Новорічними святами!
Бажаю всім нам перемоги, миру, фінансової стабільності та, звісно, профітів в 2025 році!🎄📈

Продовження ⤵️

🛢Товарний ринок у 2024 році: Волатильність та нові виклики

▪️Нафта (WTI): Коливалася в межах $80-$100 за барель.
Причини:
- Стабілізація видобутку країнами ОПЕК+.
- Збільшення попиту з боку Індії та Китаю.
- Політична стабільність на Близькому Сході.

▪️Золото: Ціна досягла $2800 за унцію, встановивши історичний максимум.
Фактори зростання:
- Попит на безпечні активи через економічну невизначеність.
- Збільшення резервів золота центральними банками.

▪️Мідь: Торгувалось в межах $4.10-$4.50 за фунт.
Фактори:
- Попит з боку секторів електромобілів і відновлюваної енергетики.
- Обмеження пропозиції через перебої у видобутку в Чилі та Перу.

▪️Какао: Ціна досягла максимуму за останнє десятиліття та обігнала навіть Bitcoin по росту ставши одним з найприбутковіших активів 2024 року.
Причини:
- Нестача пропозиції через посуху в Західній Африці.
- Зростання попиту в Європі та США.
—————

🏆 Ринок криптовалют у 2024 році: Тріумф Bitcoin та альтсезон
2024 рік став рекордним для криптовалютного ринку, значною мірою завдяки інституційному попиту після впровадження ETF напочатку року, технічним проривам та регуляторній стабільності.

▪️Схвалення Bitcoin-ETF у США стимулювало значний приплив капіталу. За даними Bloomberg, активи в Bitcoin-ETF перевищили $30 млрд. Інституції, такі як BlackRock і ARK Invest, продовжували активно нарощувати позиції.

▪️ Прихід Трампа = сильна підтримка ринку крипти на 2025 рік. США вже ухвалено закони, які забезпечують прозорі умови для криптовалютних компаній. У ЄС імплементовано MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation), що підвищило довіру інвесторів.

▪️Деякі держави (зокрема Сальвадор і Бутан) активно впроваджують Bitcoin як платіжний засіб і стратегічний резерв. Цей тренд може продовжитись!

▪️Bitcoin зріс на 122% в цьому році, досягши історичного максимуму в $105k (наразі торгується в районі $92k).
—————

📊 Підсумки фінансових ринків за 2024 рік

2024 рік став переломним моментом для багатьох фінансових ринків, відзначивши себе зростанням волатильності, геополітичними викликами та технологічними проривами. Розглянемо основні події та макроекономічні показники, що вплинули на традиційні фінансові ринки, криптовалюти, валютний ринок і товари.
—————

🇺🇸Економіка США: Фундаментальна стабільність

США продовжують демонструвати сильні макроекономічні показники:
▪️ВВП: Зростання склало 2.8% у 2024 році, перевищивши очікування аналітиків у 2.5%. Це свідчить про стабільне споживання та інвестиції.
▪️Інфляція: Сповільнилася до 3.3% у порівнянні з 6% у 2023 році, завдяки жорсткій монетарній політиці ФРС.
▪️Рівень безробіття: Утримується на історично низькому рівні 3.7%, що стимулює споживчий попит.

🕯 Фондовий ринок США:

▪️S&P 500: Зріс на 28%, головним чином завдяки зростанню технологічного сектору, початку зниження ставок від ФРС та перемозі Трампа.
▪️Технологічні компанії: Компанії, пов’язані з розвитком штучного інтелекту, стали ключовими драйверами ринку (зростання на +35% у секторі).
—————

🇪🇺Економіка ЄС: Невизначеність та адаптація

Європейська економіка стикалася з викликами через слабке зростання та інфляційний тиск:
▪️ВВП єврозони: Зростання склало лише 1.2%, що нижче за прогнозовані 1.5%.
▪️Інфляція: Вдалося стабілізувати на рівні 4.0%, завдяки політиці Європейського центрального банку.
▪️Рівень безробіття: У середньому 6.7%, з великими відмінностями між країнами (Німеччина — 3.2%, Іспанія — 13.5%).

🕯 Фондові ринки Європи:

▪️DAX (Німеччина): Встановив новий рекорд, перевищивши 19,000 пунктів.
▪️FTSE 100 (Велика Британія): Демонстрував зростання на +9%, завдяки стабілізації після Brexit.
—————

💱 Валютний ринок у 2024 році: Центробанки формують тренди

Монетарна політика ФРС і ЄЦБ залишалася головним драйвером валютного ринку.

🏦 Федеральна резервна система США (ФРС):

▪️Процентна ставка: ФРС розпочала процес зниження ставки довівши її до 4.5% з 5.5%. Це все активно стимулювало ріст ринку;
▪️Прогнози: На останньому засіданні було об'явлено про можливе зупинення активного прцоессу зміни ставки;
▪️Вплив на долар: Долар зміцнився до 1.04 EUR/USD, завдяки сильним економічним даним США.

🏦Європейський центральний банк (ЄЦБ):

▪️Процентна ставка: ЄЦБ також розпочали процес зменшення ставки з 4.5% до 3.15%, хоча зростання економіки єврозони сповільнилося.
▪️Інфляція: ЄЦБ вдалося стабілізувати інфляцію на рівні 2.2%, що фактично співпадає з плановими показниками в 2%.
▪️Євро: Ослаблення євро стало наслідком слабкої економічної активності в регіоні.
—————

Продовження ⤵️

💵 Американський доллар закриває рік з ростом в +6.71% до основних валют.

Я притримаюсь свого аналізу та статистичної закономірності, про яку писав раніше тут.

Листопад та Грудень індекс доллару оновлював свій локальний максимум, та після інавгурації президента демонстрував досить сильний відкат. Наразі бачимо таку ж картину і в 2024.

Cocoa (какао) обійшло по дохідності Bitcoin та стало найприбутковішим товаром цього року📈

🫘 Про какао та його прогноз на 2024 писав ще в березні та зазначав це на вебінарі: https://t.me/DenisPovtorenko/1539

В цілому, в 2024 році відкривав 2 спекулятивні позиції (тут і тут), а також тримаю цей актив в інвестиційному портфелі, який демонстрував на тому ж вебінарі.

💸 #Bitcoin: короткостроковий технічний прогноз

На Д1 залишились ще не зібрані зони ліквідності в діапазоні $92k та $90k. Під цими рівнями накопичилася значна кількість об'ємів, та логічно розміщені SL по маржинальним позиціям. З технічної картини, для повноцінного розвороту, ми маємо "вибити" ці рівні.

Корекція до цих зон дасть можливість сформувати розворотні паттерни та сформує нову зону накопичення (сигнал на купівлю).

Після жорсткої риторики ФРС, в минулу середу, ринки приходять до тями.

▪️S&P500 в п'ятницю продемонстрував відскок в +2.36%
▪️VIX скоректувався на -18%
▪️Тільки Bitcoin не тримає удар та продовжує торгуватись під 100k на рівні підтримки в 95k.

P.S. Попереду ще "Санта Раллі" 😉

Після рішення ФРС та коментарів Пауелла, на ринках тотальний режим повного "risk-off"
Всі ризикові активи в мінусах.

🔽$273 000 000 лонгів по ВТС ліквідовано всього за час після ФРС;
🔽USDX на максимумі за 2 роки (всі побігли в бакс);
🔽S&P500 на місячному мінімумі (2.2%) та може знизитись до перед виборчих рівнів;

Що ж такого наговорив Пауелл?
Тезисно з прес-конфереції: https://www.youtube.com/watch?v=0Utdrmm6NpI
Вже давно шириться інформація про те, що Трамп змінить голову ФРС, то можливо Пауелл вирішив наостанок гучно закрити за собою двері?

▪️Пауелл на питання про стратегічний резерв BTC: ФРС не можна володіти BTC, ми не збираємося змінювати закон 😱

▪️Можливо, потрібно ще 1 або 2 роки, щоб досягти таргету з інфляції в 2%, але інфляція дедалі ближче до цільових 2%, ринок праці більше не є джерелом інфляційного тиску;

▪️Ризики та невизначеність навколо інфляції ми вважаємо вищими ніж раніше;

▪️ФРС може сповільнитися в зниженні ставкой, якщо інфляційний тиск зросте;

▪️Ми перебуваємо на етапі уповільнення зниження ставок чи близькі до нього;

▪️ФРС може тепер бути акуратнішою зі зниженням ставки;

▪️Поки що передчасно робити будь-які висновки про вплив мит; невідомо, на які країни, якого розміру та як довго вони діятимуть.

Ставку ФРС знижено на 0.25% 🔽
Ставка на сьогодні: 4.5%

📈Рішення по ставці: https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20241218a.htm

Тезисно з супроводжуючого листа:

▪️У 2024 році ФРС вже зменшила ставку на 100 базових пунктів (-1%);
▪️Рішення було неодноголосним⚠️
▪️Один з чиновників ФРС не бачить умов для зниження ставок у 2025 році
▪️Середній прогноз ФРС показує 2 зниження ставки у 2025 році на 50 б.п.
▪️ФРС переглянула прогноз інфляції на кінець 2025 року з 2,1% до 2,5% ⚠️
▪️ФРС бачить безробіття на рівні 4,3% на кінець 2025 року - знизили прогноз
——

Як на мене, неодностайність рішень, як це було раніше, вказує на зниження ймовірності зниження ставки на подальших засіданнях. Прогнози щодо зниження ставок на 2025 рік були переглянуті з 3 до 2, а інфляційні очікування підскочили. Тому це сильний сигнал для ринку що ми на умовному "фініші" по активному зниженню ставки.

Реакція ринку 🕯
З моїми думками ринок згоден.
🔽S&P500 демонструє зниження на -1.03%
🔽Bitcoin також демонструє зниження на -1.2%
🔽EURUSD знижується на -70 пунктів
🔼Індекс долара (USDX) підскочив на +0.78%

Щомісячне опитування від Bank of America (грудень 2024) ❓

Останнє опитування від банку відображає факт того, що менеджери фондів скорочують готівкові запаси до рекордно низького рівня та вливають гроші в акції США, викликаючи показник, який, за словами Bank of America Corp., може бути сигналом до продажу глобальних акцій🔽

Частка готівки як відсоток від загальних активів під управлінням знизилася до 3,9% у грудні, що в минулому супроводжувалося втратами світового індексу MSCI All-Country. Згідно з опитуванням BofA, розподіл коштів на акції США зріс до рекордного рівня – 36%⚠️ (графік)

З 2011 року кожного разу, коли спрацьовував сигнал про продаж BofA, індекс MSCI All-Country World Index приносив інвесторам втрати на 2,4% у наступному місяці.

Тезисно з опитування, яке проводилося з 6 по 12 грудня і охопило 171 учасника з активами в 450 мільярдів доларів:

▪️Опитування показує, що готівкові кошти скоротилися до 14% у грудні, рекордно низького рівня з 4% у минулому місяці;

▪️7% респондентів очікують зміцнення економіки, у порівнянні з 4% респондентів минулого місяця;

▪️Алокація в кэш на мінімумі з 2021;

▪️Рекордна алокація в акції США на оптимізм Трамп 2.0;

▪️Очікування подальшого зниження ставок ФРС;

▪️Самий великий ризик у 2025 році це торгові війни та глобальна рецесія як наслідок📉

▪️Самий великий "бичий сюрприз" в 2025 це зростання економіки Китаю📈

Років 10 (а можливо і більше) все частіше звучать фрази про "дедоларизацію". Особливо після початку війни це часто звучало від Китая та рф (через санкції).

Але по факту картина наступна 📊 (за даними SWIFT):

🔵Частка USD у міжнародних платежах зросла до 49.1% (макс за 12 років).
🟤Частка EUR впала до мінімального за десятиліття рівня 21%.
🔴Частка CNY (Китайський Юань) зросла до 5% з 2.

Таким чином, насправді зараз більшою мірою йде процес деєвровізації, а не дедоларизації 💁‍♂️
——
Проблеми ЄС значно відчутніші та несуть куди більше ризиків.
Про економічні проблеми ЄС тут і реакцію ринка на це ось тут.

Акції чудової сімки знову демонструють приток та займають вже 33% в динаміці S&P500

Тобто з 500 компаній, рух індекса на третину залежить від динаміки всього 7 компаній.

Більше детально про це писав в липні 👉 тут

Зазвичай такий "густонаселений" трейд завершається сильною корекцію, яку ми і побачили вже в серпні 📉

📊Після вчорашніх даних по інфляції в США, ймовірність зміни ставки в США сягнула +96%.

Ще неділю назад цей показник був 78.1% (що також великий), а місяць назад складав +65.3%.

Це ключова причина роста криптовалют, альтів та фондових ринків в цілому.
Майбутня ставка вже закладається в ціну.

Чим вище наразі відреагують ринки (ріст) тим слабкіша реакція буде в момент публікації самого рішення по ставці, яке відбудеться 18.12.2024.

📊Дані по інфляції в США = 2.7% (прогноз 2.7%, попереднє значення 2.6%)

Другий місяць росту інфляції в США.
———

Розбираємо статистику:

З місячної вибірки "випав" листопад 2023, де інфляція була 0.2%. Тому замінилось на 0.3% листопада 2024.
В результаті = 2.7%.

На підвищення частково вплинув ефект низької бази минулого року. Витрати на енергоносії знизилися менше (-3,2% проти -4,9% у жовтні), головним чином через бензин (-8,1% проти -12,2%) і мазут (-19,5% проти -20,8%), тоді як ціни на природний газ зросли на 1,8%, порівняно до 2%. Крім того, інфляція виросла на продукти харчування (2,4% проти 2,1%), а ціни впали набагато менше на нові транспортні засоби (-0,7% проти -1,3%). З іншого боку, сповільнилася інфляція на житло (4,7% проти 4,9%) і транспорт (7,1% проти 8,2%), а ціни на вживані автомобілі та вантажівки продовжили знижуватися (-3,4%, як і в жовтні). Індекс житла зріс на 0,3%, що становить майже 40% зростання.

Базова інфляція так і залишилась на рівні 3.3%. Збити її поки не вдається.
———

📈Реакція ринку:
▪️S&P500 відреагував ростом на 0.62%. Ринку "подобається" підвищення очікування зміни ставки до 90% на наступній неділі та впевнений після даних ФРС на наступній неділі ми повторно оновимо історичний максимум.
▪️Золото реагує ростом, оскільки зниження ставки = збільшення ліквідності (+ фактор Китая)
▪️EURUSD без особливої динаміки (в моменті ріст на фоні підвищеної інфляції, але все вже відкотило до рівня підтримки в 1.0480).

Поки на ринку ейфорія, індекс VIX оновлює мінімуми 📊

📖wiki: VIX - це тикер і популярна назва індексу волатильності біржі опціонів Чикаго (CBOE), популярного показника очікувань фондового ринку на основі опціонів на індекс S&P 500. Він часто називається індексом страху та волатильності на ринку.
———

Потрібно розуміти, що любе потрясіння, таке як корекція по крипті чи фонді (та навіть nVidia як зараз) буде спричиняти панічні розпродажі та посилювати індекс. Все рівно рано чи пізно "чорний лебідь" станеться та VIX знову злетить на +300%.

Планую починати набирати довгі позиції та готуватись до цього моменту.
📈 Перші купівлі вже буду розглядати при досягненні ціни в 11.80 по індексу.
———

Мої позиції по VIX були одними з найприбутковіших за 2024 рік ✅
Статистика тут 👉 https://t.me/DenisPovtorenko/1620

Світові центральні банки загалом закупили 60 тонн золота в минулому місяці ⚱️

Центробанк Китаю збільшив свої золоті резерви в листопаді, завершивши шестимісячну паузу в закупівлях після того, як ціни на дорогоцінний метал піднялися до рекорду (графік📈).

Згідно з офіційними даними, опублікованими в суботу, минулого місяця злитки, що зберігаються Народним банком Китаю (НБК), зросли на 160 000 тройських унцій до 72,96 мільйона тройських унцій. НБК доповнював свої запаси протягом 18 місяців поспіль до квітня цього року, допомагаючи підтримати міцність цін на метали.

Відновлення закупівель показує, що НБК все ще прагне диверсифікувати свої резерви та захиститися від знецінення валюти, навіть якщо золото коштує на історично дорогих рівнях.

🕯 Впевнений, що наступний крок Китая - це купівля міді в свої резерви, про що вже якось писав тут і тут

Як криптовалюта з’являється у держав?

Створення криптовалютних резервів стає новою глобальною тенденцією. Через 15 років після запуску першої криптовалюти держави почали розуміти: ігнорувати крипту більше не можна. Якщо її не вдається подолати, тому час її очолити.

👨‍💼 Дональд Трамп нещодавно анонсував плани створити національний резерв США у біткоїнах.

Але чи знали ви, що деякі країни вже володіють криптовалютами та активно використовують їх?
Давайте розберемося, як крипта потрапляє у скарбниці держав.

1️⃣ Майнінг і закупівлі для державних потреб

🇸🇻 Сальвадор: Ця невелика країна стала першою у світі, де біткоїн визнали офіційною валютою (2021 рік). Наразі на балансі Сальвадору знаходиться майже 6 000 BTC. Уряд активно закуповує біткоїни (по 1 монеті щодня) і планує створити «Біткоїн-сіті» — податковий притулок, що використовуватиме енергію вулкана Кончагуа для майнінгу.

🇧🇹 Бутан: Ще у 2019 році ця країна почала купувати криптовалюти через суверенний інвестиційний фонд Druk Holding & Investments. Використовуючи потужні гідроенергетичні ресурси, Бутан майнить крипту та володіє понад 12 000 BTC.

2️⃣ Конфіскація цифрових активів

🇺🇸 США: Лідер за обсягами конфіскованої крипти. У 2021 році влада вилучила понад 70 000 BTC, пов’язаних із підпільною платформою Silk Road. Зараз на балансі США знаходиться близько 210 000 BTC, 60 000 ETH та інших криптоактивів на суму понад $20 млрд. Планується придбати ще 1 млн BTC протягом 5 років.

🇨🇳 Китай: На балансі країни зберігається 190 000 BTC, більша частина яких конфіскована в рамках справи PlusToken.

🇩🇪 Німеччина: Нещодавно країна продала 50 000 BTC, конфіскованих у Silk Road. На жаль, продавати крипту на $60 000 за монету — не найкращий стратегічний крок, адже зараз ціна значно зросла. Тому можна було продати не по 60k, а по 90k. FOMO напевно сильне, адже зараз на балансі країни скромні 0,007 BTC на суму трохи більше ніж $650.

🇬🇧 Велика Британія: На рахунках країни зберігається понад 61 000 BTC, конфіскованих у справі про відмивання грошей. Це робить її третьою країною за запасами BTC.

3️⃣ Криптовалюти як пожертви

🇺🇦 Україна: Унікальний випадок, коли криптовалюта стала одним із способів міжнародної підтримки. З 2022 року країна отримала мільйони доларів у крипті. Хоча зараз на рахунках залишилося лише $230 000, крипта продемонструвала свою ефективність у кризових умовах.

Німецький індекс фондового ринку DAX виріс на +3.3% за останні декілька торгових сесій.
Тим самим оновив історичний максимум та позначку в 20000 пунктів по індексу.

Чому ж росте індекс поки економічні дані ЄС знижаються? (про економічні проблеми ЄС 👉 тут)

🏦 Монетарна політика. Центробанки мають один вагомий інструмент для підтримки економіки: активно знижувати відсоткові ставки, а також вмикати друкарський станок та "роздавати кеш" по програмі QE (quantitative easing). Перший пункт вже активно приймається ЄС ще з літа.

Тому знаючи "сьогодні", що економіка буде в рецесії "завтра", гравці на біржі скуповують активи, сподіваючись на агресивне зниження ставки, до дасть можливість бізнесу працювати в умовах дешевих грошей. Це до речі також одна з причин зниження Євро до Доллара (про це раніше 👉 тут)

🇪🇺 Рішення по ставці ЄЦБ планується на наступній неділі (12.12.2024) та стане завершальним в цьому році.
Очікується зниження на -0.25% до 3.15%.

Листопад став одним з найприбутковішим місяцем для криптовалюти 💸 📈

На мою думку, ми вже в "альт-созоні", попри загальну інформацію про те, що ми ще не в ньому. Якщо поглянути ближче, багато монет у порівнянні з BTC показали себе краще, а деякі навіть дали серйозні ікси. Здавалося б, давно забуті ADA (+197%) та XRP (+270%) раптом повернулися до життя й вразили ринок.

Американські крипто-ETF значно впливають на ринок, стимулюючи зростання цін. Наприклад, у п'ятницю денний приплив капіталу в ETH-ETF вперше перевищив аналогічний показник для BTC-ETF: $332.92 млн проти $320.01 млн.

⚠️ Це вагомий сигнал, що інтерес до альтів зростає.

Закриття місяця вказує на подальше зниження BTC домінації. Це ще один доказ того, що гроші поступово перетікають в альткоїни.

Ми рухаємося класичним циклом 🔄:

▪️Спочатку росте Bitcoin ⤵️
▪️Потім грошовий потік переходить у великі альткоїни (ми зараз саме на цій стадії) ⤵️
▪️Далі стартує активне зростання середніх і дрібних проектів ⤵️
▪️На завершальному етапі перед корекцією навіть найменші "sh**t coin" починають злітати↘️

Фінансовий звіт nVidia 🟢

Компанія Nvidia опублікувала фінансовий звіт за третій квартал 2024 року, продемонструвавши значні результати, які вплинули на динаміку котирувань її акцій.

📊 Фундаментальні показники:

▪️Виручка: $35,08 млрд, що на 94% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року.
▪️Чистий прибуток: $19,31 млрд, зростання на 109% рік до року.
▪️EPS (прибуток на акцію) склав 0.81 цента, що більше за прогноз в 0.75 та за попередні показники в 0.68.
▪️Сегмент Data Center: Доходи склали $30,8 млрд, що на 112% більше, ніж у попередньому році, завдяки високому попиту на AI-рішення.
▪️Прогноз на четвертий квартал: Очікується виручка в розмірі $37,5 млрд, що перевищує прогнози аналітиків.
———

Звіт Nvidia вийшов непоганим, але й не "вибуховим" з огляду на неймовірну вартість компанії. Коли твоя планка задерта настільки високо, дуже важко задовольнити очікування.

Тому динаміка на пре-маркеті в -2.5% 📉
Впевнений, це основна фіксацій саме тих, хто чекав "рекорду".
Тренд незмінний та у компанії супер маржа прибутку, яка і буде рухати акції вгору.

🎯Ключовий таргет: 163$ за акцію (+12% від сьогоднішніх цін)

Сьогодні весь фокус ринка на фінансовий звіт nVidia 🟢

Після закриття фондового ринку США 20.11.2024 компанія Nvidia буде опублікований фінансовий звіт за 3й квартал.

Згідно з консенсус-прогнозом Bloomberg, Nvidia повідомить про прибуток на акцію в розмірі $0,74 при виручці в $33,21 мільярда. Обидва показники покажуть зростання 80+% р/р. Деякі прогнози навіть перевищують ці цифри, що свідчить про оптимізм щодо фінансових результатів компанії.

Але є причина, яка може ускладнити ріст котирувань акцій⚠️
Чіпи Blackwell.

Проблеми з виробництвом нових чіпів Blackwell та конкуренція на ринку можуть впливати на майбутні доходи та позиції компанії. Через перенесення виробництва цих чіпів акції компанії впали на більше ніж 10% після публікації звіту за 2й квартал, який також показав позитивні дані і ріст показників.

Тому інвестори також чекатимуть від Дженсена Хуанга інформації про плани щодо чіпів Blackwell та чуток щодо їх енергоспоживання та перегріву.

——
Чому це важливо для ринку 🕯

Капіталізація компанії вже перевищила 3.61 трл. доларів та на сьогодні являється найдорожчою компанією в світі. Любий як позитивний так і негативний рух ціни акцій буде впливати на весь сектор та і на весь ринок в цілому.

Аналітичний відділ Bank of America очікує саме в четвер найбільшої волатильності: 1,15% передбачуваного денного руху. Саме після звіту NVDA в середу після закриття ринка. Тобто, ризик від звіту NVDA може бути більший, ніж від наступного NFP, CPI або FOMC.

Ейфорія на ринку від Трампа пройшла?

Ймовірність зміни ставки на CME оцінюється вже у 38%, хоча після минулого засідання ФРС ймовірність була в 20%).

Останні торгові сесії не показують позитивної динаміки.

📉Фондові індекси відкоректувались від своїх максимумів
▪️ NASDAQ -2%,
▪️S&P500 -1.2%,
▪️Russell2000 -0.75%.

◽️На такому тлі тільки непохитна віра в 💸 утримує ціни від крутого піку. Одним із головних ризиків для всіх ринків залишається висока інфляція (Про це 👉 тут). Простими обіцянками її не побороти, тому щойно всі зняли рожеві окуляри після перемоги Трампа, виявилося, що об'єктивні макродані виглядають не так чудово.

◽️Якщо дивитися на S&P 500 тільки по ТА, то корекція поки що носить цілком здоровий характер. Більше того, ще є хороший запас для падіння, щоб навіть залишитися в рамках висхідного тренду. Так що апокаліпсисом тут і не пахне, але похід на черговий ATH тепер затягується. Це справедливо і для Russell 2000 (а значить, і для альткоїнів).
———

Загалом все говорить про необхідність відчутно відкотитися.
Зростаючі проти ринку XRP (так само на Генслері) і ADA — це виняток із правил, а не надія для всіх інших.
Натомість з часом буде можливість добрати хороші активи зі знижкою 😉

EURUSD протестував рівень підтримки в 1.0510
upd. прогнозних рівнів
——
📊 Минулий прогноз по EURUSD тут і тут і тут
——

Наразі очікую корекцію до минулих рівнів (1.0600 та 1.0680), які зараз будуть виступати зеркальним рівнем супротиву.

Рівень в 1.0510, як я зазначав в минулому прогнозі, - це сильний рівень підтримки, який ціна не могла пробити протягом 2023-2024 років. Не виключаю той факт, що по цим цінам можуть бути інтервенції від ЦБ Європи або США, для підтримки курсу.

Сила тренда не змінилась. Низхідний тренд тільки посилився цими рухами в 200 пунктів від рівнів.

Але бачу декілька "ЗА" початок саме технічної корекції (та спекулятивної купівлі📈):
▪️Досягнення цільових рівнів математичного ФІБО: досягли рівня 161.8% (цільовий рівень);
▪️Зниження в зону купівель по стандартному відхиленню (діапазон корекцій/купівлі);
▪️Ну і звісно рівень підтримки в 1.0510

📲 Графік EURUSD

📊Дані по інфляції в США = 2.6% (прогноз 2.6%, попереднє значення 2.4%)

Розбираємо статистику:

З місячної вибірки "випав" жовтень 2023, де інфляція була 0.1%. Тому замінилось на 0.2% жовтня 2024.
В результаті має бути 2.5%, а факт 2.6%. Вже був такий випадок 👉 тут. Округлення від Бюро Статистики США 💁‍♂️
Робимо висновок, що в наступний період нас очікує зниження інфляції навіть більше ніж прогнозуватиме ринок.

Чому інфляція важлива та як ринок реагує на ці дані?

Базова інфляція США (з відрахуванням витрат за житло) залишається ще високою. Загальна базова інфляція = 3.3%. Залишилась на тому ж рівні. Збити її поки не вдається.

Це один із чинників, який бентежить інвесторів, оскільки Пауелл і ФРС орієнтуються у справі про зниження ставки саме на базову інфляцію – їх таргет у 2% поки що не досягнуто!

📈Реакція ринку:
▪️S&P500 відреагував ростом на 0.45%
▪️По Золоту та EURUSD невелика корекція після зниження.

Скоріш за все, саме після новин по інфляції ми можемо піти в технічну корекцію. По EURUSD якраз спрацює рівень підтримки в 1.0600, про який писав вчора, та ціллю виступить минулий рівень в 1.0680.

Але глобально поки тренд не змінюється. Ринок має видохнути після такого спрінту. Це нормально.

EURUSD протестував рівень підтримки в 1.0600
upd. прогнозних рівнів
——
📊 Минулий прогноз по EURUSD тут і тут
——

▪️Наступний рівень: 1.0510

Це ключовий та сильний рівень підтримки, від якого ціна відштовхувалась останні 2 роки (2023-2024).
Якщо 1.0680 та 1.0600 ми фіксували тільки одну точку розвороту, то діапазон 1.0500 це саме рівень, від якого ціна неоднократно коректувалась.

Враховуючи силу тренда та наявну динаміку, цілком знову можемо його тестувати вже в цьому місяці.

Якщо завтрашні дані щодо інфляції продемонструють зниження показника - це також "надасть сили" на подальше укріплення доллара в парі з євро.

📲 Графік EURUSD

В далекому, 2017 році вже писав подібну аналітику, при першій перемозі Трампа.. (вже майже 8 років тому 🫣)

Перечитав.. час пройшов, а ситуація не змінилась💁‍♂️

🔗 Посилання на пост: https://smart-lab.ru/blog/376655.php

📊 Прогноз EURUSD тут
📊 Прогноз USDX тут
———

Технічний + Фундаментальний аналіз вкотре підтверджують свою ефективність та однаковий рух. Класика 😉

▪️EURUSD відкоректувались до 61.8% по Фібо та пішли вниз. Пункт в пункт. І в той же момент одним рухом оновило мінімум і досягло рівня підтримки в 1.070 (20 пунктів до 1.068 цільових).

▪️USDX досяг локального максимума в 105 пунктів та рівня трендового супротиву.
——

Все укріплення доллара, починаючи рух з 1.12 по EURUSD та 100 по USDX - це "ставка ринка на перемогу Трампа". Про це писав раніше 👉 тут

Ставка зіграла. Наразі можемо побачити зовсім незначний корекційний рух на фоні фіксацій позицій та подальше укріплення долара по тренду.

🎩 Вибори в США підтверджують свою значимість для фінансового ринку

▪️S&P500 - історичний максимум;
▪️Bitcoin - історичний максимум;
▪️EURUSD - оновив локальний мінімум
▪️USDX - оновив локальний максимум
▪️Золото - зниження (на фоні укріплення доллара)

Все на фоні нехай і не підтвердженої, поки, але вже можна сказати фактичної перемоги Трампа.
———

👨‍💼 Що означає "Трамп" для фінансового ринку:

📲Акції Tesla в Libertex
Перш за все "в плюсі" буде Ілон Маск та його компанії)) Теслу чекають золоті часи (у вигляді пільг, держ. підтримки і тд.).
——

📲Акції DJT в Libertex
Також акції Trump Media & Technology Group (DJT), (про які раніше писав 👉тут), також оновлять свій максимум. Сьогодні вже +60% на премаркеті.

——
📲USDX в Libertex
Укріплення доллара (ріст USDX; зниження EURUSD). Трамп ще раз заявив, що у разі обрання президентом він запровадить 100% мита на товари з країн, які відмовляються від долара США.
——

📲Bitcoin в Libertex
Ріст крипторинка (Bitcoin). Раніше Трамп запропонував створити національний стратегічний резерв BTC у США. Також скоріш за все Трамп звільнить нинішнього голову SEC Генслера, який намагався "потопити" крипту. головний юрист Robinhood може стати головним претендентом на пост глави SEC.
——

📲BRNCash (нафта) в Libertex
Трамп завжди підтримував нафту США та компанії з цього сектору. Можливі стимули для цього сектору ринку.
——

📲S&P500 в Libertex
Республіканці збережуть контроль над Палатою представників і отримають більшість у Сенаті. Це означає повний контроль республіканців над бюджетним плануванням у США.
Також Трамп пообіцяв скоротити борг та знизити податки.

День Х
Вибори в США вже розпочались
👨‍💼 Трамп VS Харріс 👩‍💼

Cтежити онлайн за результатами можна тут: https://www.reuters.com/graphics/USA-ELECTION/RESULTS/zjpqnemxwvx/
———

Очікування щодо результатів створює підвищену напругу на ринках, адже від них залежать ймовірні зміни у політичних і економічних напрямках країни.

📈📉Волатильність на ринку сьогодні та завтра може зростати, оскільки різні сценарії перемоги можуть по-різному вплинути на долар, акції й криптовалюту. Наприклад, результат, що припускає посилення регулювання чи зміни в міжнародних відносинах, може викликати коливання.
———

Нагадаю, що під цю подію розроблено аналітичне дослідження, в якому будуть опубліковані інвестиційні рекомендації під переможця виборів.

Аналітичне дослідження доступно всім в ТГ-боті: @Libertex_zt_bot

Напиши в розділі/кнопку бота "🤔Є питання? Задавай!" код-слово "вибори" та отримай посилання на аналітичний матеріал безкоштовно!

🇺🇸 Дані щодо ринку праці США (Nonfarm)

▪️Nonfarm: 12k (очікування: 106k / місяць назад: 223k)
▪️Рівень безробіття = 4.1% (очікування: 4.1% / місяць назад: 4.1%)
————

З одного боку, рівень безробіття складається нижче за прогнози ФРС, зростання зарплат залишається суттєвим. З іншого боку, дуже слабкі цифри зростання зайнятості. У результаті ФРС може продовжити зниження ставки акуратним кроком на 0,25 п.п.
————

EURUSD та USDX наразі повністю віддзеркалюють прогноз та розпочали свій корекційний рух, про який я писав раніше.

📊 Прогноз EURUSD тут
📊 Прогноз USDX тут

Trump Media & Technology Group (DJT) повторює динаміку Bitcoin 🗣

Компанія Трампа росте як на дріжджах. +333% за останній місяць. Очікування та ставка на перемогу Трампа на виборах?

💸 Різке зростання Bitcoin: Що відбувається та які прогнози?

Біткоїн на рекордних рівнях. Сьогодні тестуємо $72500 і це зростання може стати передумовою для нових максимумів до кінця року.

Важливими факторами, які підтримують цей ріст:

▪️Великі інституційні вливання. Завдяки інтересу інституційних інвесторів, таких як BlackRock і ARK Invest, Біткоїн-ETF залучають значний капітал. За останні 3 неділі, приток капіталу за 3 неділі склав +3.2 млрд.$. Це підвищує попит на актив і водночас зменшує його пропозицію, сприяючи зростанню ціни.

▪️Акумуляція "китами". Кількість Біткоїна на біржах знизилася до найнижчого рівня за останні шість років, оскільки великі інвестори активно скуповують актив і виводять його з бірж. Подібний тренд передував попереднім великим ралі у 2017 та 2019 роках, що вказує на ймовірність повторення такого сценарію.

▪️Політичний фактор: вибори в США. Очікування щодо результатів виборів у США є ще одним сильним фактором для Bitcoin. У разі перемоги Дональда Трампа, ймовірно, криптовалютний ринок отримає новий імпульс для зростання. Трамп традиційно відстоює позицію економічної незалежності та меншого регулювання ринків, що може посприяти подальшому зростанню інтересу до криптовалют, як альтернативи традиційним активам.
——

🤔Чи побачимо $100,000?

Попри позитивний сентимент, ризики залишаються. Глобальна волатильність та політичні рішення у США можуть спричинити коливання на криптовалютному ринку, але довгострокова перспектива залишається оптимістичною. Якщо тренд збережеться, то Біткоїн може досягти позначки в 100 000 ще до кінця року. Або 100 000 вже в листопаді у випадку виграшу Трампа 😅

Long COCOA (купівля ф'ючерсів какао)
Відкрив повторну угоду по Какао

▪️Угода по какао раніше: https://t.me/DenisPovtorenko/1669
▪️Результат: https://t.me/DenisPovtorenko/1677
——
Як раніше зазначав в результатах, у разі корекції до рівня підтримки та відбою від рівня 7000 - буду повторно відкривати довгу позицію по ф'ючерсах.

Відбій від рівня підтримки супроводжується розворотним паттерном PinBar від якого сьогодні і відкрив позицію. Фундаментальна ситуація та причина ідентична, що і в минулій угоді.

SL на розмір вже зафіксованого профіту (під локальний мінімум за рівнем), тому в найгіршому варіанті - результат по двум позиціям буде 0.
TP поки як орієнтир до верхньої межі бокового каналу (8000 пунктів), але у разі позитивного руху, переведу угоду в БУ

Реальна передвиборна статистика 🇺🇸

Писав раніше про "накрутку" Трампа на Polymarket і що реальна картина зовсім інша.

Таки так)
📊 Свіжі дані опитувань в США

Це і спричиняє корекцію по Bitcoin, EURUSD та Золоту, адже останні 2 тижні весь рух був пов'язаний саме з цими ризиками, про які писав 👉 тут

Вибори в США пройдуть 5 листопада.
Через це навіть перенесуть засідання та рішення по ставці ФРС з середи на четверг: 7 листопада.
Переможець цих виборів буде інавгурований 20 січня 2025 року

📊Підготував для Вас велике дослідження впливу виборів в США на фінансовий ринок

🔹Як ринки реагують на вибори
🔹Чому це важливо?
🔹Портфель до виборів Президента США
🔹Чого чекати після виборів? (Економіка|Податки|Зовнішня торгівля та криптовалюти)
——

🎁 Також бонусом ще дві теми, які важливі до кінця року:

🔸Чорна п'ятниця та фондовий ринок США
🔸Санта-Клаус ралі та фондовий ринок США

Аналітичне дослідження доступно всім в ТГ-боті

Напиши в розділі/кнопку бота "🤔Є питання? Задавай!" код-слово "вибори" та отримай посилання на аналітичний матеріал безкоштовно! 👇

🔗@Libertex_zt_bot

Трамп vs USDX (доллар)

💬 Трамп говорив про бажання послабити долар, проте багато інвесторів переконані, що його політика, навпаки, зміцнить валюту, особливо якщо республіканці отримають контроль над обома палатами Конгресу.

За даними Citi, клієнти хедж-фондів, натхненні зміною шансів Трампа на перемогу у виборах, активно скуповують долар. У жовтні спостерігалася рекордна кількість угод з купівлі долара за останні два роки. Barclays також зазначив, що в доларі присутня "передвиборча премія". Це означає, що зростання валюти неможливо пояснити лише змінами в очікуваннях щодо політики ФРС.

📉 Очікування повільнішого зниження відсоткових ставок ФРС також викликали масові продажі довгострокових облігацій США в останні тижні. Ринки свопів передбачають ще одне або два зниження ставки ФРС до кінця року, що збільшує ймовірність того, що на одному із засідань банк вирішить зберегти ставки на поточному рівні.

Ключова причина укріплення долара до корзини основних валют (особливо до EUR, де спостерігаються економічні проблеми, та раніше вже писав про це 👉 тут )
——

На графіку залежність та пряма кореляція між
🔴 Індекс Доллара
🔵 Шанси на перемогу Трампа (про накрутку писав 👉 тут)

Тема виборів в США набирає свої оберти та ще далека від кульмінації 🔥

Продовжуючи тему виборів в США ⤴️

В СМІ все частіше пишуть про більшу ймовірність перемоги Трампа, віддаючи йому за 65% голосів.
⚠️Важливе уточнення цієї інформації.

Трампу накручують голоси на Polymarket 🤷‍♂️

Група китів ставить великі суми від $500k до $1 млн на перемогу Трампа, а один із них поставив близько $20 млн. Від цього і такі показники в 65% проти 35%. Прихильники Трампа, в лиці того самого Ілона Маска (який розігрує щодня по 1 млн. дол. серед прихильників Трампа) просто купляють голоси) Що і накручує цей лічильник).
——

По реальним же голосам та очікуванням, наразі немає чіткого лідерства, але більшість за Камілу Харріс 💁‍♂️

2 неділі до виборів в США 🇺🇸

Наразі в СМІ активно обговорюють можливе повернення Дональда Трампа на пост президента США та можливі наслідки його економічної політики. Очікується, що це може викликати серйозні торгові потрясіння, якщо він введе нові ввізні мита:
▪️60% для Китаю
▪️20% для решти країн (ЄС).
Це може створити негативний вплив на глобальну економіку.

Трамп заявляє про намір підвищити мита на країни, що відходять від долара в розрахунках. (БРІКС).

Євро ризикує знизитись до паритету з доларом, що може погіршити фінансові показники країн ЄС.
ЄС цього разу обіцяє дати «жорстку відповідь» США у разі розгортання торгової війни. Навіть вже готує список товарів зі США, на які будуть накладені мита у випадку перемоги Трампа.

Така ситуація може призвести до глобального зростання інфляції, що ще більше ускладнить ситуацію на ринках.

📈 Тим часом долар США продовжує зміцнюватись (графік). Аналітики JPMorgan відзначають високий попит на долар напередодні виборів, а ринки готуються до можливих наслідків перемоги Трампа.

Продовжуючи тему ЄЦБ, гонку в EUR vs USD набагато сильнішим виглядає саме укріплення доллара.

Ціна в 1.08 - це фінал паттерну "Подвійна вершина", тому очікую технічну корекцію після падіння в 360 пунктів до 1.09-1.10 та з високою ймовірністю підемо далі вниз. Як мінімум, до району 1,068 🕯
———
📲 Графік EURUSD

🇪🇺Європейський Центральний Банк знизив ключову ставку на 0.25% до 3.4%

Європейський регулятор, як і очікувалося, скоротив ключову ставку на -25 бп до позначки 3.4% річних. Річна інфляція в серпні знизилася до 1.7% річних vs 2.2% і 2.6% раніше, і це вже нижче за мету регулятора в 2%.

📊На графіку динаміка інфляції та ставки ЄЦБ.
🔵Інфляція
🟢Ставка

Економічне зростання в EU безперечно викликає питання у регулятора (2кв24: всього 0.2% квкв і 0.6% рр, а в Німеччині: -0.1% квкв і 0.0% рр). Економіка просто не росте. Для цього і ставку зменшують.

Регулятор оголосив, що далі не буде реінвестувати платежі за погашеними цінними паперами, які раніше були куплені за антикризовою програмою викупу активів РЕРР (QE запущене в пандемію).
———

📉В сухому залишку:

Європейська економіка слабка. Особливо Німеччина та Франція, які завжди були її локомотивами. Композитний PMI у єврозоні опустився нижче 50, що свідчить про спад (економічна активність). У Німеччині прогнозують рецесію. Інфляція у єврозоні впала. ЄЦБ знижує ставку. Бо іншого виходу він просто не має. Інакше економіці буде зовсім погано.

І все це на тлі щодо стабільних цифр економіки із США, які, як мінімум, гарантують, що ФРС США, якщо й знижуватиме ставку, то дуже неспішно.

Досить повчальна історія

В 2022 році Норвегія хотіла збільшити податкові надходження на $146 млн. Для цього було підвищено податок на багатство до 1.1%.

Але..

З країни виїхали найбагатші особи забравши активів на суму $54 млрд. Це призвело до зменшення надходжень від податку на багатство на $594 млн. Не говорячи про те, що ці активи могли б збільшити оборот ВВП країни, стимулювати виробництво та забезпечити робочі місця.

В сухому залишку: податкові втрати = -$448 млн.
——

В базовій економіці є тлумачення "Крива Лаффера" - оптимальний розмір податку для максимального надходження в бюджет.

Боюсь, цей досвід Норвегії (і не тільки) ми ще будемо оцінювати в Україні 🇺🇦
І боюсь, наша "Крива Лаффера" на сьогодні зовсім ламана..

Ейфорія на ринку продовжується та перейшли в нову фазу ⚠️
Раніше про це 👉 тут

Фондові індекси S&P500, DowJones30 та навіть Німецький DAX30 оновили свої історичні максимуми.
Очікую новий максимум і по NASDAQ100 після стрімкого росту ІТ сектору в США та оновлення максимуму від nVidia 🟢

Ну і звісно Золото, також на максимумах торгується, що буває досить рідко в момент росту фондового ринку.

Європейський Центральний Банк, скоріш за все, буде змінювати ставку на -0.25% на кожному засіданні до березня 2025 року. Приток ліквідності підтримує індекси (DAX), а також очікування на зміну ставки в США від ФРС перевернулись з 0.5% відразу на 0.25% (86.8% ймовірність) та навіть на те, що ставка буде залишена на тому ж рівні 13.2% ймовірність).

Після фіксацій позиції по Міді, Нафті, індексам Китаю та USDX, вперше за довгий час маю всього 1 позицію відкриту.

📈 Long COCOA (купівля ф'ючерсів какао)
Раніше про какао тут і тут.

На вебінарах та в каналі вже зазначав: цей "ту зе мун" по какао, котрий був в перше півріччя 2024, - це аномалія, яка повернеться в нормальне русло. Зараз це і наблюдаємо по активу.

Сильний рівень підтримки по ціні 7000, який співпадає з об'ємними показниками (ключові гравці втримують ціну), а також співпадає з математичним рівнем (Фібо по 38.2%).

Від цього ж рівня відкрив довгу позицію (купівлю). Ціллю виступає перший рівень супротиву в діапазоні 8500. Позиція вже в БУ на ~200$

📊Дані по інфляції в США = 2.4% (прогноз 2.3%, попереднє значення 2.5%)

Розбираємо статистику.

З місячної вибірки "випав" вересень 2023, де інфляція була 0.4%. Тому замінилось на 0.2% вересня 2024. Саме з цим зв'язано зниження річної інфляції. Хоча ріст цін на сьогодні сталий в США.

Чому інфляція важлива та як ринок реагує на ці дані?

Базова інфляція США (з відрахуванням витрат за житло) залишається ще високою. Загальна базова інфляція = 3.3%. Збити її поки не вдається. Навіть більше. Базова інфляція в вересні навіть виросла ⚠️

Це один із чинників, який бентежить інвесторів, оскільки Пауелл і ФРС орієнтуються у справі про зниження ставки саме на базову інфляцію – їх таргет у 2% поки що не досягнуто!

📈Реакція ринку:

Вихід потужних даних прогнозовано обновив локальний максимум по USDX та S&P500.

До речі, довгу позицію по USDX, яку відкривав після минулої інфляції, "закрив в 0".

Тенденції чіткої наразі немає по ключовим інструментам. Оскільки маємо з однієї ціни факт зменшення загальної інфляції та ріст базової. Можливо все ж таки зміна ставки відразу на 0.5% була поганою ідеєю 🤔?

Позиції "В Китай" зафіксував по бу SL 🇨🇳

Продовжуючи логіку поста вище про нафту - завжди лімітуйте беззбитком свої прибутки!
Якщо нафта то приклад "поганої" історії, то позиції по Китайським індексам навпаки - "приклад правильного трейдингу".

+40% росту за 2 торгові неділі. Без відкату. Як і по нафті "корекція напрошувалась", так і тут. Тому щодня переводив SL під локальний мінімум дня. В азійську сесію прорвало та ринок закрився в -13.5% за один день. Статистична корекція після такого росту. Але "без мене". Свої позиції зафіксував з добрим та швидким профітом. ✅
——

🔼Long XU +20.53%
🔼Long XU +13.85%
🔼Long HSI +12.62%

Раніше про свої позиції в Китайські індекси 👉 тут

Закрив позиції по BRN (нафті) 🛢

Раніше про лонг нафти 👉 тут
——

Після відпрацювання паттерну добавлявся вже в прибуткову позиції. В моменті, на початку серпня, незафіксований профіт по двум купівлям складав плаваючі +1000$.

💁‍♂️Класична історія, коли позиції не лімітуєш бу SL та твоя +1000$ перетворюється на -1000$.
ЗАВЖДИ ПІДТРИМУЙТЕ СВОЇ ПРИБУТКОВІ ПОЗИЦІЇ БЕЗЗБИТКОВИМ РІВНЕМ STOP LOSS

Після нового розпалу конфлікту між Ізраїлем та Іраном відкрив ще третю позиції в лонг від ціни 73.67$
——

При досягненні першого рівня супротиву в 81.50$ свої позиції я закрив (ТР на 80.99$)

🔼Long від 06.08 +4.96%
🔼Long від 08.08 +3.12%
🔼Long від 06.09 +9.94%

Ріст нафти на +13% без відкату також не є гарною історією. Тому очікую корекції та повторних купівель.
До речі, судячи з Д1, якраз і початок корекції після такого стрімкого росту.

Мої позиції "В Китай"

Відкрито по двум індексам три позиції

🔼Long XU від 12050 (+15% на сьогодні)
🔼Long XU від 12745 (+9% на сьогодні)
🔼Long HSI від 19048 (+11% на сьогодні)

Враховуючи аномальний ріст - все перевів в БУ.
Тимпаче зараз підійшли до 38.2% по Фібо відразу по двум індексам, що може стати математичною точкою розвороту.

Зараз це хайп тема на фінансовому ринку та нічого спільного з довгостроковими інвестиціями немає. На перших же корекціях буду фіксувати профіт, а у випадку "нормалізації" котирувань вже повторно відкривати позиції на декілька місяців, коли ці стимули будуть віддзеркалені в показниках.

Також ріст фондового ринку Китая підбиває в ріст ціни на товарний сегмент (аграрка та промисловість). У разі необхідних паттернів по цій групі активів також буду відкривати довгі позиції.

У вересні фондовий ринок Китаю 🇨🇳 зазнав значного підйому, що стало результатом комплексного пакету стимулів, оголошеного китайським урядом.

Про це раніше писав👉 тут

Пропоную детально розібратись та спрогнозувати подальші стимули та динаміку китайських котирувань.
———

Основні заходи, спрямовані на підтримку економічного зростання, включали:

1️⃣ Монетарне пом’якшення (процентні ставки):
Зниження ключових процентних ставок, зокрема 7-денна зворотна ставка репо була знижена на 20 базисних пунктів, а ставка середньострокового кредитування (MLF) знижена на 30 базисних пунктів. Такі заходи були спрямовані на покращення кредитних умов і стимулювання інвестицій у ключові сектори економіки.
Зниження норми резервних вимог на 0.5%, що вивільнило 1 трлн юанів у фінансову систему, підтримуючи ліквідність на ринку.

2️⃣ Підтримка ринку нерухомості:
Зменшення ставок по іпотеці для існуючих кредитів та зниження початкових внесків на друге житло до 15%. Ці заходи спрямовані на стимулювання активності на ринку нерухомості, який зіткнувся з кризою через боргові проблеми великих забудовників, таких як Evergrande​.

3️⃣ Підтримка фондового ринку:
Ін’єкція 500 млрд юанів ліквідності у китайські акції для стабілізації ринків, що створює умови для інвесторів і фінансових установ, посилюючи впевненість на фондовому ринку​.

Аналітики розглядають ці заходи як значну підтримку для ринку, однак виникають певні ризики. Зокрема, хоча короткострокові перспективи для китайських акцій виглядають позитивно, зростає побоювання щодо довгострокових структурних проблем в економіці, таких як слабке споживання та боргові проблеми в секторі нерухомості.

Стимулюючі заходи, ймовірно, підтримають продовження зростання фондових індексів, таких як CSI 100, який уже зріс на 15% з моменту оголошення стимулів у вересні​. Очікується, що індекси продовжать зростати в найближчі місяці, особливо у високотехнологічних секторах та інфраструктурі.
———

🕯Ключові Хедж Фонди та СМІ про Китай:

▪️Аналітики Goldman звертають увагу на те, що світові хедж-фонди та керуючі все ще сильно "недоінвестовані" в акції КНР, також у них все ще багато продаж в акціях.

▪️Goldman тепер теж бик в китайських акціях і радить інвесторам розглянути їх для включення до портфеля після виборів у США.

▪️Після оголошення масштабних стимулів владою Китаю приплив коштів у взаємні фонди, які інвестують у китайські акції, за два дні зріс рекордними темпами. На даний момент китайська тема, мабуть, є найбільш обговорюваною на фінансових ринках.

▪️Китайські акції закрили найкращий тиждень з 2008р. Багато брокерів перейшли на режим роботи 24/7 на тлі сильного попиту на відкриття рахунків з боку фізиків після того, як ринок зріс відразу на 16% минулого тижня.

Графік ⤵️📊
▪️Алокація в китайські акції з боку хедж-фондів та світових керуючих зараз перебуває на мінімумі за 5 років (Саме це відкриває великі перспективи для короткострокового інвестування).

Закрив позиції по Міді (#HG): +14.02%🔼
———
Перша позиція 👉 тут
Друга позиція 👉 тут
Оновлення 👉 тут
———
Позиції втримали рівень підтримки по ціні 4$, про який писав раніше.

Драйвером росту останнім часом став Китай (він же був і причиною зниження весь цей час) та нова монетарна політика Піднебесної, яка посприяла росту цін на товарні активи.

Зафіксував позицію не дочекаючись рівня супротиву оскільки є сигнали на корекцію після стрімкого росту (через збільшення відхилення, а також швидке досягнення рівня перекупленості).

🇨🇳Центральний банк Китаю оголосив про пакет заходів щодо підтримки економіки та пожвавлення фондового ринку.

Раніше я вже прогнозував пакет стимулів від Китая, та чекаю фундаментальну "відмашку" для купівлі активів Піднебесної.
Про це 👉 тут і тут

Народний банк Китаю заявив, що знизить свою базову процентну ставку і зменшить обсяг готівки, яку банки мають тримати в резерві, — спроба вивільнити більше ресурсів для кредитування. Він також заявив, що знизить відсоткову ставку, що сплачується за існуючими іпотечними кредитами, та знизить початкові внески за друге житло.

На прес-конференції в Пекіні голова Народного банку Китаю Пань Гуншен заявив, що планується подальше пом'якшення політики, і до кінця року очікується ще одне зниження вимог до банківських резервів.

Центральний банк також оголосив, що запропонує 500 млрд. юанів у вигляді кредитів, що еквівалентно приблизно 70 млрд. доларів, фондам, брокерам і страховикам для купівлі китайських акцій в рамках зусиль з підйому хворого фондового ринку країни. Він повідомив, що виділить ще 300 млрд. юанів на фінансування викупу акцій лістинговими компаніями.

🕯 Реакція Ринку:

▪️Індекс Shanghai Composite виріс більш ніж на +4,1%, показавши найкращий одноденний результат із липня 2020 року.

▪️Інші ключові індекси також виросли. Індекс CSI 300 великих акцій, що котируються в Шанхаї та Шеньчжені, зріс більш ніж на +4%, як і гонконгський індекс Hang Seng.

▪️Юань виріс по відношенню до долара, $1 купувався менш ніж за 7,04 юаня на офшорному ринку.

———
✍️ На мою думку, Центробанк Китая розуміє ризики того, що більш привабливі ринку (ЄС та США) вже почали цикл зниження ставки, що підвищить перетік активів на ці ринки, тому "придумали" таку круту ліквідність для ринку. Про що мова, якщо 70 млрд. доларів будуть видані Брокерам та Фондам ключова робота котрих "купляти активи")) Тому очікую росту індексів та буду в пошуку точки входу по цим активам.

Після активної першої половини вересня, відчувається що ринок взяв паузу з новинами. Все ще обговорюється новий цикл економіки в США та початок зниження ставки ФРС. Наступні 2 неділі будуть спокійними у плані відсутності важливих макро-статистичних новин.
———

Тому вирішив уточнити в ChatGPT який наразі santiment (ринкові обговорення).

Написав промт, в якому надав джерела для аналізу ринку та рекомендації по підготовці даним.

В результаті аналізу штучний інтелект вважає найбільш значимою темою - штучний інтелект 😅😂
Сам себе не похвалиш - ніхто не похвалить
———

Аналітичний матеріал сформований ChatGPT⤵️

На фоні зростання попиту на технології штучного інтелекту (AI), хмарні обчислення та кібербезпеку, акції компаній, які виробляють напівпровідники, демонструють значне зростання. Nvidia, Intel та AMD є лідерами ринку, оскільки їхні продукти є ключовими для AI, обробки великих даних та інноваційних технологій.

Основні драйвери зростання:

1️⃣ Попит на AI та хмарні технології:

Глобальні корпорації активно інтегрують AI у свої бізнес-процеси, збільшуючи попит на чіпи високої продуктивності. Хмарні обчислення потребують все більше ресурсів, що стимулює попит на серверні процесори та графічні чіпи.

2️⃣ Підтримка урядів та державні замовлення:

Уряди багатьох країн підтримують розвиток технологій через субсидії та держзамовлення. Наприклад, Intel отримала контракт на $3,5 млрд від Пентагону, що підтверджує стратегічну важливість цієї галузі.

3️⃣ Експансія виробничих потужностей:

Компанії, такі як Intel і TSMC, активно розширюють свої виробничі потужності, інвестуючи у нові фабрики та розробки. Це забезпечить зростання пропозиції на фоні очікуваного збільшення попиту.

Статистичні дані та динаміка:

▪️Nvidia (NVDA): Акції продемонстрували ріст на 122.49% з початку року, проте нещодавно знизилися на 12% через побоювання щодо перегріву ринку AI.

▪️Intel (INTC): Після новин про державні замовлення та інвестиції у нові фабрики, акції зросли на 8% за останній тиждень.

▪️AMD: Хоча динаміка стабільна, аналітики очікують ріст після анонсу нових продуктів, орієнтованих на AI та хмарні обчислення.

Прогнози:

Аналітики вважають, що ринок чіпів збережеться на високому рівні, проте можливі коливання через надмірну оцінку акцій та потенційні ризики у макроекономічній ситуації. Інвестори повинні бути обережними і розглядати можливості для купівлі на корекціях.

Рекомендації для інвесторів:

Вибір лідерів ринку: Зосередитись на таких компаніях, як Nvidia, Intel та AMD, які мають найбільший потенціал зростання у довгостроковій перспективі.

Диверсифікація: Включати в портфель інші сектори, щоб знизити ризики, пов'язані з високою волатильністю технологічного ринку.

Аналіз нових технологій: Слідкувати за новинами щодо розробок у сфері AI та хмарних технологій, які можуть стати каталізаторами для подальшого зростання.

Висновок

Інвестиції у технології, особливо у виробництво чіпів, залишаються одним з головних драйверів фондового ринку. Попит на AI, хмарні обчислення та інші інноваційні технології буде зростати, що підтримуватиме інтерес до акцій технологічних компаній.

📊Кількість акцій, які демонструють кращу динаміку, ніж індекс S&P 500, досягла максимального рівня за останні 22 роки.

Такі показники свідчать про широку участь ринку, коли більшість компаній перевершують середній результат індексу.

Історичні паралелі

▪️2000р ("Дотком"): Перед обвалом ринку кількість акцій, що перевищували S&P 500, різко зросла. Високий рівень інвесторського ентузіазму на фоні технологічного буму призвів до суттєвої переоцінки компаній, особливо в секторі технологій. Після цього індекс зазнав тривалої корекції, втративши понад 40% вартості за 2 роки.

▪️2007р (Фінансова криза): Ринок пережив тривале зростання з великою кількістю компаній, що перевершували середні показники. Однак після цього різкого зростання наступила фінансова криза, яка призвела до обвалу ринку на понад 50%.

——
Як на мене досить стрімкий перехід від "Чудової сімки" до.. чудової 350-рки..🤔?
На графіку це також відмічено. З мінімумів за 35 років до максимуму за 22 роки всього за один квартал.

Поточна ситуація може свідчити про перегрів ринку, що несе ризик для інвесторів. Коли значна кількість акцій демонструє результати, що перевищують індекс, інвестори часто очікують на подальше зростання і, як наслідок, переоцінюють активи, що створює ризик для ринкової стабільності. Історія показує, що після таких піків часто слідують корекції, тому важливо бути обережними та враховувати можливі ризики.

Ні на що не натякаю.. чисто статистика 📊

🔽 Середня максимальна просадка індексу S&P 500 через рік після початку циклу швидкого скорочення ставки (-0.5%) ФРС становить -20,7%.

🔽 Середня максимальна просадка через рік після початку циклу повільного скорочення ставки (-0.25%) становить -7,4%.

Ці дані показують, що реакція ринку на швидке скорочення монетарної політики є значно більш різкою, ніж на повільне. Це свідчить про те, що швидке зменшення стимулів, таких як високі ставки або скорочення балансу, може суттєво вплинути на інвестиційні настрої, викликаючи значне зниження котирувань. Натомість поступове скорочення впливає на ринок менш агресивно, дозволяючи інвесторам краще адаптуватися до змін.

18 вересня 2007р ФРС знижує ставку
Ринки після цього оновили максимум (буквально напротязі 10 торгових сесій був ріст), після чого розпочалась одна з найбільших корекцій на ринку та фінансова криза в 2008 році. S&P500 тоді впав більше ніж в 2 рази.

18 вересня 2024р, ФРС знижує ставку..

Я раніше писав про сезонність та закономірність ринку 👉 тут

Наразі після ейфорії ринку може прийти момент "Sell the fact", при якому ріст від новини вже вичерпається та через фіксації позицій можемо побачити корекцію в активах.