Крипта - взгляд программиста

​​Главный тренд 2024-го года.

Биткоин оживился в последние дни и перестал быть «стейблкоином», но даже в таких незначительных ценовых колебаниях можно выследить первопричину. В условиях децентрализации мировой экономики и плавного перехода торговли в альтернативные валюты, ставка на государственные цифровые валюты, взятая еще пару лет назад ведущими экономическими державами, обретает смысл. ✨

Когда множество взаимных санкций исключают передачу товара по указанным каналам платежа, стало быть нужны пути обхода этих ограничений в условиях кризисной ситуации. И именно в уходящем 2023-ем, многие страны приблизились к выпуску государственной цифровой валюты, которая призвана изменить наше представление о деньгах. 🌝

Теперь новости о проектах CBDC в той или иной стране появляются чуть ли не каждую неделю. В криптовалютном сообществе же цифровых валют скорее опасаются, называя чуть ли не «чистым злом», хотя именно легитимизация блокчейн технологии в настолько широком спектре позволит и биткоину обрести «второе дыхание». ⚡️

Если говорить сухим языком цифр, то уже в 47 государствах проводят пилотные проекты, и 4 страны уже активно внедряют CBDC. 15 стран близки к этому, что автоматически ставит цифровые валюты наравне с любым другим фиатом.
Удобства граждан тоже на поверхности: внедрение цифровой валюты позволяет автоматизировать очень многие экономические процессы на уровне государства. Например, уплату налогов, взносов в пенсионные фонды. Сейчас за это отвечает огромный бюрократический аппарат, плюс возникает неизбежная коррупция на пути распределения финансовых потоков. 🤷🏻

Решение одной лишь этой проблемы даст большой вклад в рост ВВП, что в закономерном итоге выльется в повышение уровня жизни в стране. Подобное исследование провели в Китае и выяснили, что на дистанции в 10 лет выпуск цифрового юаня поднимет темпы экономического роста на 50%(!). То есть, если обычная скорость роста ВВП — 4-5% в год, то с внедрением CBDC будет уже 7-8%. И это сложный процент, то есть со временем эффект от цифровой валюты будет только нарастать. 💵

Уже сейчас существуют страны Юго-Восточной Азии, где большое проникновение смартфонов и мобильных финансовых приложения, а многие жители не имеют доступа к банковским счетам. Большинство там воспринимает электронный кошелек как банковский счет и не знает, что такое SWIFT, SEPA, корреспондентские счета и так далее. Для таких пользователей интеграция CBDC будет максимально бесшовной, ну а ведущее экономическое влияние этих стран позволит быстро распространиться опыту дальше. Скептики криптовалют, по аналогии с известным изречением, продолжат лаять на «идущий караван». 😎

​​Трейдеры против ботов. Любопытный нюанс финансовых войн.

Многие из нас привыкли экстраполировать личный опыт на окружающие события, потому вполне может создаться впечатление, что торговлей на биржах занимаются исключительно профессионалы. Но большинство торговых сделок на финансовых рынках осуществляются автоматизированными системами или, проще говоря, ботами. Причем общий объем их операций на финансовом рынке составляет более 80%, что формирует уже совершенно отличную от человеческой манеру поведения. Задача трейдера в таких условиях - определить общие паттерны поведения алгоритмов и подстроится под них. А в условиях активно эволюционирующей информационной инфраструктуры битва за ресурсы на финансовых платформах становится все горячее, когда против трейдера выступает не оппозиционный трейдер, а множество автоматизированных автоматических модулей. 📺

Более того, сами криптобиржи всячески поощряют высоконагруженную торговлю, приносящую на платформы ликвидность и, конечно же, немалый комиссионный доход. На первый взгляд такая система выглядит заточенной только на саму себя, но именно торговые боты выступают в этом нелегком деле громоотводами всех тех опасностей, которые поджидают как трейдера, так и биржи. Ведь те 80% всех операций, что проводятся ботами, не могут генерировать 80% всего дохода с трейдинга, следовательно, уже на долю с живым человеческим участием перепадает более жирный кусок пирога, который можно отхватить при достаточно глубоких знаниях рынка. 🤔

Сперва стоит заметить, что технический анализ криптовалют неспроста критикуют, ссылаясь на ключевую роль внешних, внерыночных факторов. Проблем добавляет то, что теханализ — лишь помощник в принятии решений, а не инструмент быстрого обогащения, а достаточным основанием для принятия сделки выступает комплекс критериев, которые может применить уже только человек. Сможет ли робот за манипулятивными финансовыми новостями, биржевыми графиками и постулатами в "вайтпапере" разглядеть будущий курс рассматриваемого токена? Ему удастся это ровно в той же мере, как написать оригинальное и восхищающее всех художественное произведение. То есть, никак. Автоматизированные системы, несмотря на свою масштабируемость и скорость в принятии решений не смогут тем самым компенсировать инновационность человеческого гения, который в любых условиях остается источником внешних изменений. 🌹

Рассмотреть эффективность современного криптотрейдинга можно будет уже в следующем посте, но сам факт роста автоматизированных торгов уже ставит эту отрасль в число более выигрышных, чем было еще каких-то 3 года назад. Для старта безусловно потребуются базовые знания о финансовых процессах, но врядли в данный момент стагнации на всем крипторынке, да и на этом канале остались абсолютно несведущие люди. Главное, правильно оценить серьезность собственных намерений и если и вливаться в трейдинг по живым сигналам, какие предоставляет агрегатор слива приваток то необходимо иметь намерение играть в долгую, при этом разбираясь самому в процессах. То, что шансы на успешный вход в эту сферу предоставлен самими обстоятельствами прямо сейчас — сомневаться не приходится. Когда любая домохозяйка будет с оптимизмом говорить о светлом будущем "битка" - тогда и придет пора насторожиться. 🌝

​​«Второй кулак», грозящий крипто-рынку.

Если на минуту представить, что проблемы правового поля криптовалют разрешаться в один миг, все равно останется отличительная особенность цифровых денег — максимальная уязвимость перед цифровыми злоумышленниками. В силу консервативности фиатной системы, бывает затруднительным и зачастую ненужным красть национальные валюты со счетов, по причине их слабой ликвидности. Совсем другое дело — свободно конвертируемые токены, перетекающие от одного сервиса в другой, а то и вовсе хранимые на холодных кошельках. 💾

Причем под ударом стоят как мелкие стартапы и брокеры, так и крупнейшие платформы с мощной системой кибербезопасности. Особенно туго в последнее время приходится Binance, ведь помимо проблем с чиновниками ряда стран, над над токеном BNB нависла проблема, выражающаяся в ликвидации позиций одного хакера в Venus Protocol. 🧨

Если коротко — в октябре прошлого года один умелец воспользовался уязвимостью в мосте BNB Chain (механизме, позволяющем передавать криптовалюту между разными блокчейнами) и в ходе атаки выпустил 2 миллиона BNB токенов. Потом он использовал 900000 BNB в качестве залога на платформе Venus, чтобы взять в долг стейблкоинов на сумму ~$150 миллионов. 😳

И сегодня снижение цены BNB привело к тому, что залог хакера начинает постепенно ликвидироваться на платформе. Причём планировалось аккуратно ликвидировать его сумму вручную, маленькими порциями, но криптозима продолжает менять планы команды Binance и Venus Protocol. В перспективе это не обещает ничего хорошего для цифровых активов биржи, так как над ценой их токена висит громадный объем монет, которые могут быть ликвидированы при сильном колебании. 🤷🏻‍♂️

Правда, социальный эффект, то есть большое внимание к этим "застрявшим на грани" BNB, влияет на цену намного сильнее. Все следят за этой драмой, а учитывая объем торгов и влияние этого актива на весь рынок — малейший негативный фон создает мультипликаторный эффект и усиливает давление на цену. 🔥

Если бы только этот кейс послужил примером для финансовых платформ, но нет — уровни защиты остались на прежнем уровне, а с ростом финансового объема всего рынка — злоумышленники потянулись в криптовалютную индустрию с новой силой. С января по август потери Web3-платформ от действий хакеров и мошенников составили $1,25 миллиарда, что ставит новые печальные рекорды. 👩🏻‍🚀

При этом повлиять на эту статистику рядовые пользователи не могут. Если фиатная система своей стабильностью во многом обязана поддержкой от государств, то частный сегмент экономики может полагаться только на себя, что не всегда бывает достаточным для финансовой безопасности. 🫣

​​Binance «‎рвет»‎ с РФ?

Стоит начать с того, что остановка деятельности Binance в РФ невыгодна в первую очередь самой криптовалютной бирже, поскольку российские пользователи составляют заметную долю в общем числе клиентов Binance и их отток, хотя и не станет критичным, но может заметно уменьшить активность на бирже. 🧐

Для криптовалютного бизнеса, как репутационного предприятия, значение имеет и политическая сторона, которая повлияет на отношение к платформе в других странах. Ведь одно дело, если бы они сделали это еще два года назад, на волне массового кенселинга, а другое — сделать это расчетливо и с шумом, когда все остальные начинают переходить к точечным ограничениям и не афишируют новые ограничения. Многие страны Африки и Латинской Америки запросто могут примерить этот сценарий на себя, а значит будут избегать такую биржу, где политика выше здравого смысла. 🧨

Подозрения касательно того, что Binance помогала россиянам обходить санкции можно назвать абстрактными и сложно доказуемыми на практике, так как извечная проблема отмыва средств через криптовалютные платформы обсуждалась уже в каждой стране и чуть ли не на любом уровне. Для большинства политиков будет достаточно уже введенных ограничений на фиатные валюты, поэтому необходимости полностью прекращать обслуживание миллионов клиентов нет, а сортировать пользователей не по паспорту, а по стране проживания технически трудно. 🫣

Даже если таким сумбурные решения будут приняты, то можно можно будет ожидать множество людей, которые покинут страну “на бумаге“, для прохождения KYC и при этом останутся на Binance. Если же говорить о тотальном запрете “по паспорту“, тогда аудитория вновь рассредоточится по разным ресурсам, которые никогда не вводили ограничений, а биржа просто своими же руками направит потоки платежеспособных клиентов к конкурентам. 💵

Одновременно с этим отток российских пользователей потенциально может произойти и с других торговых платформ, продвигающих запреты на фоне расследования против Binance, например Bybit. В таком случае, не стоит исключать появления новых игроков в этом сегменте. Кроме того, действующие биржи могут юридически разделить бизнес в странах СНГ от остального мира по аналогии с рынком США. ✨

Помимо бирж остается еще и внебиржевой сегмент — независимые P2P-площадки и обменные пункты. С точки зрения доступа к этому инструменту он никогда не пропадет, возможны лишь разной степени затруднения при поиске необходимых сайтов, но это лишь вопрос времени и захочет ли Binance подвергать свой бизнес большей нагрузке на фоне проблем с собственными токенами и разборками с регуляторами США — большой вопрос. 🤔

Находясь под влиянием санкций, биржа уже запрещает работу с рядом российских банков и вводит ограничения по допустимому объему средств, но врядли нас ждет вал изменений. Просто Binance является очень большой платформой, оперирующей в разных странах. И чтобы балансировать между регуляторами, иногда приходится идти на компромиссы и поддаваться давлению. 🤷🏻‍♂️

​​Гегемония USDT подходит к концу.

Учитывая государственные «претензии» на криптовалютную экспансию в сфере стейблкоинов, становится понятно, почему весь рынок этого сегмента всполошился в последнее время. Еще в начале августа можно было заметить разбалансировку основного пула USDT-USDC на Uniswap из-за эскалации распродаж «стабильной монеты» от Tether. Однако на самом деле эта тенденция началась в середине июля, когда с 15 по 22-ое число на крупнейшей DEX было реализовано 100 миллионов USDT. 🫣

К этому стоит заметить, что на централизованных биржах в последние несколько дней USDT опускался ниже целевой привязки к доллару, при этом нет явных рыночных причин для отказа трейдеров от стейблкоина Tether. Напротив, компания отчиталась о $850 миллионах чистой прибыли во втором квартале. В чем же тогда причина пошатнувшегося положения доминирующего стейблкоина? 🤷🏻‍♂️

Директор самой компании предположил, что распродажи USDT могут быть связаны с «нечестной игрой» и приурочены к листингу на Binance новой «стабильной монеты» FDUSD. Однако нет никаких доказательств, что эти два события связаны, но влияние криптовалютной платформы на этом не заканчивается. Как раз в начале августа директор Binance Чанпэн Чжао раскритиковал USDT, назвав актив «черным ящиком» с «определенным» уровнем риска. Следом стало известно, что биржа перевела часть резервов USD Coin (USDC) в другой стейблкоин. На этом фоне сам Чжао и сооснователь Tron Джастин Сан начали переводить USDC в фиат с помощью USDT. 🧐

Необычным кажется и рост показателей стейблкоина TUSD, где около 90% предложения контролируется Binance. За последние месяцы доля актива в рыночных торгах выросла с 0% до 20%. Хотя, что касается FDUSD, быстро нарастить торговые объемы после листинга стейбла бирже не удалось, несмотря на запуск пар с нулевой комиссией. Дневной оборот в стейблкоине поднялся выше $200 миллионов, а затем упал к уровням в районе $30 миллионов, слабо реагируя на стимулы, тогда как торговые объемы в TUSD значительно выросли после запуска бескомиссионных пар. 🔥

Коллективный ли это заговор против USDT или нет, но ясно, что войны стейблкоинов вернулись, причем среди частных платформ, без участия государств. Несмотря на далеко не идеальный послужной список Tether в отношении прозрачности, трейдеры исторически закрывали на это глаза, а это означает, что массовые продажи стабильной монеты действительно загадочны. 🤔

Август стал особо горячем временем еще и потому, что 7-ого числа платежный гигант PayPal запустил свой стейблкоин PayPal USD (PYUSD), эмитентом которого выступила инфраструктурная компания Paxos. Он уже доступен за пределами США, тогда как для американских клиентов услугу развернут в ближайшие недели. Послужит ли это началом угасания «Тезера» в окружении быстрорастущих стартапов? Врядли, но хорошо уже то, что гегемония одного стейблкоина подходит к концу, что делает всю индустрию безопаснее и устойчивее. 😎

​​Основной крипто-миф уже давно развенчан.

Главенствующим негативным фактором криптовалют в глазах «белых воротничков» остается отнюдь не их рискованность. Напротив, высокая маржа в алгоритме купле-продаже поощряется многими игроками рынка, но с шлейфом криминализированности мало кто готов мириться... И основной аргумент против цифровых активов — через них отмывают деньги, остался справедливым лишь отчасти. В действительности биткоин и другие криптовалюты занимают малую долю в криминальных схемах, а если брать в расчет сухие цифры, они будут способны удивить любого. В 2022-ом году менее 1% от всех транзакций были связаны с преступными адресами. 👮🏻‍♀️

Однако, с ростом популяризации блокчейн-индустрии растет и объем отмытых через криптоактивы, а злоумышленники находят новые способы скрывать свою деятельность в, казалось бы, «прозрачных» блокчейнах. И это немудрено, ведь криптовалюта позволяет легко и быстро перемещать большие суммы, и к ней можно получить доступ из любой точки мира. Кроме того, многим поставщикам услуг не хватает ресурсов и инструментов для эффективного отслеживания незаконной деятельности, а государственные органы не могут распылиться и вовремя поспевать за прогрессом в финтехе. 🫣

Хоть абсолютные цифры оборота и мало кого впечатлят на фоне «взрослых» отраслей экономики, где вертятся триллионы, но тенденция поразит своей прытью. Например, в том же 2022-ом году с помощью цифровых активов было легализовано $23,8 миллиардов, что на 68% больше, чем в предыдущем, а основным получателем преступных средств стали централизованные биржи — около 50% от всего «грязного» оборота криптовалют за год. Торговые платформы предоставляют прямую возможность конвертировать цифровые активы в фиат, например с помощью P2P, что служит почти идеальным инструментом для злоумышленников. 🔑

При этом на ниве децентрализированных площадок безраздельно властвуют платформы на эфирном блокчейне, где хакеры обменивают средства на ETH, которые потом отправляют в криптомиксеры. Децентрализованные площадки также помогают быстро обменять украденные стейблкоины, чтобы их не заморозил эмитент. Однако такие платформы не позволяют конвертировать средства из цифровой валюты в фиатную, для этого все равно необходимы крупные централизированные площадки или криптообменники. 🧐

Что любопытно, само цифровое золото избавляется от мрачной популярности инструмента для преступников, так как его доля в криминальном обороте упала с 97% в 2016-ом году до 19% в 2022-ом году и сейчас биткоин практически полностью вытеснили активы на Tron (92%), в основном стейблкоин USDT от Tether. Такие тренды ничуть не удивляют. Биткоином не пользуются преступники, так как его блокчейн сканируется десятками-сотнями компаний по кибербезопасности. 😳

Это является закономерным развитием, так как первая криптовалюта в массовом чиновничьем сознании всегда несла непоправимую угрозу и в основном для нее принимались регуляторные законы, вводящие биткоин в правовое поле. Таким образом, являясь первопроходцем для всей крипто-индустрии, мы можем проследить путь развития для остальных монет и нельзя сказать, что он тернистый. Основные сложности позади, а главные победы — впереди. 😎

​​Теневой крипто-телеграм.

Нет ничего удивительного, что по мере развития криптовалютной индустрии все активнее появляются телеграм-каналы, которые с активностью сетевого маркетолога пихают сигналы и аналитические сводки с рынка, подкрепляя посты "сложными" графиками и яркой экспрессией. 🤔

Хоть это и не несет в себе большого вреда для подписчиков, предоставляемая информация зачастую может выступать как юмористический контент, но никак не образовательный или полезный. Куда хуже, когда за ширмой типичного "экспертного" источника присутствует темная сторона, ведь с ростом каналов выросло и количество скам-схем, к которым злоумышленники прибегают в мессенджере. 👮🏻‍♀️

Причем мошенники размещают безобидные, на первый взгляд, объявления. Обещают научить работать с криптой, поделиться обзорами и аналитикой. Раньше можно было увидеть множество рекламы, предлагавшей пользователям разбогатеть в мгновение ока, но сейчас такие посылы в Telegram запрещены, поэтому и объявления стали менее кликбейтными. Но даже с помощью неприметных зазывалок удается успешно заманивать в канал или бота, который некоторое время делится полезной информацией, а после начинает активную продажу монет (якобы на ранней стадии), выпущенных самими мошенниками. 💎

Окупаемость такой «кампании» довольно высокая, ведь стоимость рекламы в Telegram рассчитывается по модели CPM (Cost Per Mille) — цена за 1000 показов и она не фиксированная, а варьируется в зависимости от темы. Например, в крипте средний CPM может составлять около 7€, что в сравнении с прибылью, которую получат мошенники, является мизерной стоимостью. ✨

Некоторое время продолжается представление "профессионального аналитика", пока аудитория не начнет доверять актеру и его постам, а далее, когда бюджет на рекламу в Telegram Ads израсходован, мошенники делают канал закрытым, чтобы никто не смог поделиться ссылкой и таким образом пожаловаться на него. В стиле предыдущих аналитических постов начинают публиковаться посты о том, что есть инсайдерская информация о монете, которая через несколько дней появится на всех биржах и ее цена увеличится в н-ое количество раз. 🫣

Создать ее на BSC-контракте и разместить на PancakeSwap - проще простого. Причем контракт сделан так, что продать «актив» невозможно. При этом мошенники ежедневно «рисуют» скрины, якобы подтверждающие, что монета появилась на той или иной бирже, а несведущие о возможности проверки этой информации подписчики начинают верить, создавая спрос и эффект FOMO. 🔥

Помните, мало кто стремится поделиться с вами деньгами, ровно как и стратегиями легкого заработка. Как не звучит это скучно, но все образуется через труд, материальные и моральные вложения с капелькой удачи. Универсальным правилом на все времена остается DYOR (Do Your Own Research) - проводить собственный аудит и не спешить с решениями. 😉

​​Самый умный экзит-скам.

Ничто не служит более красноречивым свидетельством охлаждения рынка, как падение ценности наиболее рисковых активов. При этом можно подметить, что стоимость биткоина практически не меняется за последние месяцы, и это в условиях бушующей инфляции, треска всей финансовой системы... 🫣

Все потому, что биткоин уже долгое время не является токсичным активом, ставящим под удар доходность инвесторов, а чуть ли не занимает почетную нишу среди государственных облигаций и золота. Но особо наблюдательные могут заметить, что негативные аспекты криптовалютного рынка никуда не делись, а попросту перекочевали в другие сектора индустрии. 🧐

И медвежий импульс, выражаемый не сколько в рыночной необходимости стабилизации цены, сколько в "сдувании пузыря", вовсю проявил себя в NFT. Таким образом, принадлежащий поп-звезде Джастину Биберу NFT-арт из коллекции Bored Ape Yacht Club (BAYC) обвалился в цене с $1,3 миллионов до $59000. Разница купли-продажи отчетливо напоминает славные времена криптолихорадки 2013, 2017-ого года... 😊

Но как не покажется странным, скорее всего Бибер никак финансово не пострадал, так как он мог получить NFT в рамках сотрудничества с финтех-компанией. Таким образом, фирма использовала влияние звезды для повышения цены портфеля собственных токенов и их последующей продажи, тем самым загоняя "фантики" не избранным артистам, а целой массе розничных инвесторов. Чем этот подход отличается от заурядного экзит-скама - сложно сказать. 🧨

В июле 2022-ого года минимальная цена предметов марки BAYC находилась на уровне 97 ETH (~$1,16 миллионов по курсу на тот момент), сейчас показатель находится на отметке 27 ETH (~$52650), а редчайший токен #3953 из коллекции продали за 200 ETH (~$372000 на момент сделки), что гораздо меньше пиковых показателей. Все таки это второй по редкости предмет во всей линейке... 😳

И ведь можно эти показатели сравнить с "золотым" временем NFT, когда в 2021-ом году на организованном Sotheby’s аукционе произошла рекордная сделка по продаже BAYC #8817 — токен купили за $3,4 миллиона. Предыдущий максимум принадлежит токену #3749 — его продали за 740 ETH (~$2,9 миллионов). 💵

Что самое забавное, в создавшей BAYC компании Yuga Labs не сильно обеспокоены сложившейся ситуацией. В ответ на разумные претензии со стороны криптосообщества, те заявили, что не заинтересованы в мониторинге покупок или продаж коллекций на торговых площадках, потому что это не влияет на их задачи. С этим можно согласиться, так как основную задачу для себя они уже давно выполнили. Разместили NFT на первичных торгах и сорвали куш. 🤷🏻‍♂️

​​Суровая реальность для крипто-процессинга в РФ.

Неудивительно, что в новых экономических условиях для бизнеса в РФ и рядовым гражданам пришлось искать выходы из сложившегося положения. Сухая статистика говорит сама за себя: за первое полугодие в России вдвое увеличилось количество сервисов, принимающих оплату в криптовалютах, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Теперь в стране работают до 300–400 занимающихся криптопроцессингом сервисов, что является поразительным результатом для страны, которая толком не зарегулировала эту индустрию. 🫣

Причем наибольшая доля приходится на криптообменники, а также компании из РФ, которые продают товары и услуги за рубежом, связывая потенциально опасные со стороны регуляторов экономические зоны. Для самих организаций смысл криптопроцессинга предельно ясен и заключается в низких комиссиях, быстрых транзакциях без необходимости конвертации и потери на кросс-курсах. Но давление со стороны "Большого Брата" в таких безоблачных условиях только нарастает... 👮🏻‍♀️

В начале июля российские СМИ сообщили о планах Минфина запретить организацию оборота криптовалют за исключением стейблкоинов и продажи монет майнерам. Поправки якобы будут внесены в регулирующий добычу цифровых активов законопроект. При этом, речь идет о недопущении организации услуг, которые помогают совершать гражданско-правовые сделки или операции по переводу цифровых валют от одного обладателя к другому через российские обменники и криптобанкоматы. Словом, вновь угрозы радикального решения неудобного для себя вопроса. 🧨

Что удивительно, против инициативы Минфина выступили ФСБ и Следственный комитет, так как по их мнению, эти изменения фактически вводят запрет для частных компаний обращения цифровой валюты в целом, что не подтверждено «конкретными доводами», а исходит исключительно из желания регулятора приструнить теневую отрасль. С этим сложно поспорить, ведь если обратиться к опыту SEC, то для определения статуса криптовалют и их обращения - в постановлении должны исчерпывающе раскрываться все особенности данного процесса. 🧐

К месту будет вспомнить и про регулирующий майнинг законопроект, который был зарегистрирован в Госдуме РФ с середины ноября 2022-ого года. Он обязывает физических и юридических лиц отчитываться перед налоговой службой о добытых криптовалютах с указанием адреса зачисления, а его принятие ожидается в 2024-ом году. 🔥

Учитывая эти поправки, как и готовящиеся к принятию, напрашивается неутешительный вывод для криптовалютного рынка РФ. Но стоит помнить, что эти меры, ровно как и в США, Иране и многих других странах имели краткосрочный характер. В дальнейшем экономика государства сама подсказывала правильное направления для регуляции блокчейн-индустрии и регуляторам не оставалось ничего другого, как пойти на поводу здравого смысла. 😎

​​Утерянные сокровища финтеха.

Одним из самых любопытных индикаторов в криптовалютной метрике является доля биткоинов, которые не перемещались за отведенное время. Особенно интересным становится корреляция этого показателя с динамикой цены цифрового золота, ведь кому как не давлению продавцов играть решающую роль на рынке. Но точно не в нынешнее время, ведь доля биткоинов, которые не перемещались уже два(!) года, достигла исторического максимума на отметке 53%... 🧐

Стоит отметить, что для пятилетнего периода показатель в среднем составляет 29%, а для десяти лет — чуть менее 15%.
При этом более 2,7 миллионов BTC потеряны, забыты или находятся в руках самых дисциплинированных инвесторов в мире, которые не расстанутся с ними даже в самых критичных условиях. 🔥

Несомненно, многие владельцы биткоина покупали актив по ценам выше текущих уровней и ожидают роста, чтобы выйти в прибыль, ведь два года назад, в апреле 2021-ого года, криптовалюта торговалась около отметки $58000 и потребуется радикальное усиление бычьего тренда для достижения цены хотя-бы ненамного выше. 😁

При этом не стоит записывать львиную долю "недвижимых" биткоинов в разряд "спящих", так как по многим аналитическим исследованиям, эти монеты попросту утеряны. И количество их, если сопоставить со "свободными" биткоинами, поражает. Порядка 6 миллионов BTC, а это примерно 31% из всех 19,3 миллионов добытых монет. 😳

Учитывая такие внушительные запасы утерянных "сокровищ", немудрено, что биткоин-ходлеры готовы удерживать цифровое золото длительный период, несмотря на ралли начала 2023-ого года, и сохраняют веру в долгосрочные перспективы. Ведь учитывая вышеперечисленную информацию — остается лишь 13,3 миллионов BTC и всего 1,7 миллионов BTC, которые осталось добыть в течение следующих 100 лет. За это время почти наверняка будет потерян еще миллион монет, следовательно, циркулирующие сегодня 13 миллионов битков - это все, к чему человечество, вероятно, будет иметь доступ. Говорить в таких условиях об угасании ценовой динамики криптовалют — преждевременно. 🤷🏻‍♂️

К месту будет упомянуть и политические круги развитых стран, которые становятся либеральнее к современному финтеху. Теперь не только "Гондурасы и Боливии" изъявляют желание имплементировать в государственную экономику крипту, а видные участники текущей предвыборной гонки США, как, например, Роберт Фрэнсис Кеннеди — младший. В случае своего избрания он пообещал обеспечить национальную валюту биткоином и освободить доходы от операций с ним от налогообложения. До этого Кеннеди назвал биткоин альтернативой традиционной финансовой системе. Кроме того, он раскритиковал американских регуляторов за «войну против криптовалют», которая привела к банковскому кризису в стране. 💎

Конечно, подобный энтузиазм американского политика легко определить как популизм лево-либерального толка, но как быть с тем фактом, что один из соперников Кеннеди от республиканцев — губернатор Флориды Рон ДеСантис сделал похожий реверанс и в мае пообещал защитить первую криптовалюту в случае избрания главой государства? Биткоин становится более весомым явлением в современной экономике и с этим с каждым днем все сложнее спорить. 🫣

​​Феномен Аирдропа.

За потоком рассуждений о макроэкономических показателях рынка зачастую теряются любопытные мелочи, сопровождающие криптовалютный финтех, но от этого феномен не перестает быть достойным внимания. Как например, — аирдропы, в своем воплощении свойственные только для криптоиндустрии. 🫣

Если коротко, аирдропы, это - раздача небольшого количества монет от какой-либо DeFi- и NFT-платформы в рекламных целях, чтобы увеличить комьюнити и создать спрос на новые utility-токены. Причем, некоторые проекты очень щедро вознаграждают пользователей и при этом не нужно выполнять какие-либо сложные действия. Но порой критерии отбора участников довольно жесткие, требуют немало времени и значительных расходов на транзакционные комиссии, что в некоторых случаях превращает затею в авантюру, которая привлекает многих людей. 🔥

Таким образом, возможность получения «сэмплов» собирающейся к релизу токена послужила причиной появления охотников за «легкими деньгами» и те с энтузиазмом осваивают новые экосистемы, на свой страх и риск тестируют зачастую еще очень «сырые» DEX и кроссчейн-мосты. Благодаря такой активности децентрализованные платформы получают столь важную ликвидность, а выпущенный токен управления затем используется в голосованиях по различным вопросам развития протоколов. ✅

Но такая простая система рекламы была актуальна на заре своего существования и пройдя через множество итераций, не могла не избавится от неэффективных решений. Теперь для профилактики злоупотреблений проекты предусматривают все более продуманные, а порой и замысловатые правила и критерии отбора участников. В большинстве случаев уже недостаточно всего нескольких транзакций, как это было в ретроактивных аирдропах прошлых лет. И это несмотря на то, что существуют риски нарваться на мошенников, как и пострадать от взлома или экзит-скама. 👮🏻‍♀️

Тенденция к ужесточению критериев отбора участников раздач монет привела уже к тому, что стали учитывать транзакционную активность, количество используемых смарт-контрактов, суммарный оборот средств, выпуск NFT, ДАО-голосования, подписки на аккаунты в соцсетях, а сам «выхлоп» мероприятия перестал поражать своей прибыльностью. 🔪

Для примера, один из первых и крупнейших в индустрии аирдропов провела Uniswap, когда осенью 2020-ого года начислила токены управления UNI среди более 250000 адресов. Все, кто использовал платформу до 1 сентября 2020-ого года, получили по меньшей мере 400 UNI (~$2200 по состоянию на июль 2023 года). 250000 UNI начислились примерно 250 адресам, среди которых активные пользователи биржи и крупные провайдеры ликвидности. Можно представить себе как сильно на жизнь владельцев некоторых аккаунтов повлиял всего один аирдрод. 💎

Но постепенно требования к участникам раздач стали ужесточаться во избежание злоупотреблений. Например, проект ParaSwap «вычеркнул» тех, кто прибегал к атаке Сивиллы или, простыми словами, использовал несколько учетных записей для максимизации суммы «легких денег». Приоритет отдавался пользователям, которые использовали платформу регулярно и проводили свопы с проектами-партнерами. Такой «отсев» вызвал волну возмущения в криптосообществе, но именно стремление стартапов к чистоте своего сообщества от ботов оздоравливает в какой то мере и весь рынок, ведь служит показательным примером. 😌

​​Финансовый год 23-24-ого обещает приятные сюрпризы.

Пребывание биткоина в неменяющемся ценовом диапазоне продолжается уже долгое время, а подобное состояние актива неизбежно приводит к резким скачкам котировок. Главный вопрос заключается в грядущем тренде и от его направленности зависит будущее всей криптовалютной индустрии. Если вспомнить бычьи рынки прошлых годов, их взрывной рост сопровождался нарастающей шумихой в инфополе. Причем, главная ставка теперь не на рядовых криптоэнтузиастов с Твиттера, а на ребят масштабом покрупнее. 🧐

Таким образом, пребывающие в тени соучредители крупных стартапов тут и там заявляют о завершении медвежьей фазы крипторынка и прогнозируют «взрывное» ралли, что не может не сказываться на ожиданиях инвесторов. Подобные настроения как зажженная спичка могут «подорвать» весь рынок и учитывая долгую аккумуляцию, есть все шансы увидеть новые максимумы во второй половине 2024-2025-ом году. На этой бычьей фазе общая капитализация крипторынка вполне может достигнуть $6-8 триллионов. 😳

Бурное прошлое криптоиндустрии также явственно говорит о том, что многие сегменты индустрии не коррелируют между собой, поэтому стоит с терпением относиться к открытым позициям. К примеру, в 2022-ом году торговый оборот стейблкоинов достиг $8 триллионов и было выпущено более 1 триллиона NFT, а игры на блокчейне стали вновь набирать популярность. При этом не так давно эти показатели были практически нулевыми, после того как испытали дикий хайп в начале своего зарождения. 🤷🏻‍♂️

Пять-шесть лет назад ничего не существовало, в том числе громадной инфраструктуры на базе Ethereum. Существовал только биткоин. Таким образом, по мере расширения криптоиндустрии ценность цифровых активов также увеличивается и общая производительность системы как экономической приобретает реальную силу, которая может потягаться с институциональной финансовой системой. 💵

В этих условиях недружественная регуляторная среда является серьезнейшим вызовом и недооценивать этот фактор было бы ошибкой, когда в США против крипты настроен весь регулирующий аппарат. Еще одной проблемой может стать ослабление роста потребительских цен. Ведь в этом случае может «закончиться» стратегия покупки актива в качестве хеджирования от инфляции и условный биткоин превратится в заурядную акцию, котировки которой будут оставаться в жестком диапазоне долгое время. Само собой, такое ценовое поведение отпугнет многих трейдеров и деловая активность вокруг криптовалют снизится. 🫣

Как и всегда главным козырем выступит блокчейн, за 15 лет не давший причин сомневаться в своей надежности. Надежность, как главная составляющая доверия, послужит ключевым фактором выживаемости криптовалют в любом экономическом шторме и не позволит цифровым активам уйти в небытие. 😉

​​Бычий рынок возвращается в галстуке.

Изучение графиков оттоков-притоков средств на криптовалютные биржи все больше напоминает эффект цунами, когда перед наплывом можно наблюдать затишье и отток. Подобная поведенческая практика обрела популярность именно в последний год, когда большинство инвесторов перестали обращать внимание на медийную повестку, а сконцентрировались исключительно на технических показателях рынка. 🧐

А рынок, насколько не был бы стабильным, имеет свойство аккумулировать импульсы и проявлять их рано или поздно. Как раз по июньскому оттоку средств из криптовалютных инвестиционных продуктов, который поставил годовой рекорд по объемам, можно было судить о начале нового "всплеска" активности среди трейдеров. 🔥

Вскоре, после обнадеживающих отчетов крупнейших крипто-фондо и на фоне слухов о подаче от BlackRock заявки в SEC на запуск спотового биткоин-ETF, средства начали течь в сторону бирж. 💵

Словно у инвесторов случается временное помутнение рассудка и они забывают, что в течение ближайших пяти лет могут быть токенизированы активы на $5 триллионов, включая 2% от глобального предложения денег. Эти перспективы, которые в удачное время начинают рисовать технические аналитики, подгоняют входящие транзакции на холодные кошельки Coinbase и Binance. 🫣

Подобный всплеск активности толкает держателей монет и на трейдерские действия. Таким образом, объем торгов к концу июня оказался в 1,7 раза выше средних с начала года значений, выйдя на максимум с момента краха Three Arrows Capital. 🤷🏻‍♂️

Но не нужно думать, что восстановление позитивных настроений связано исключительно с удачным таймингом и рыночной готовностью. После разрешения проблем Binance и Coinbase с SEC, к регулятору посыпались заявки на запуск спотовых биткоин-ETF от разных платформ, при этом, изменение конъюнктуры не распространилось на альткоины, что говорит о все еще недостаточной зрелости криптовалютной индустрии. 💳

Показательным штрихом является тот факт, что несмотря на нестабильность крипторынка в течение последнего года, 47,1% крупных инвесторов продолжили держать имеющиеся монеты, 35,6% даже увеличили вложения и только 17,3% сократили сумму депозита. По прежнему самым убедительным доводом в пользу криптоинвестиций 42,8% считают возможность получения больших доходов. Еще 37,5% заинтересованы в долгосрочном доступе к новым технологиям. 💾

Но выходящие на новый рынок учреждения, как правило, ориентируются на долгосрочную перспективу, потому надежды на большую и быструю прибыль оставляются "одиноким ковбоям". Затраты на открытие и ведение бизнеса в криптовалютной сфере уже сравнялись с традиционным финансовым, потому ставки принимаются на активность разработки новых решений в финтехе, как и скорости адаптации их к повседневной жизни. Реалии не дают усомниться - ставка на это сыграет очень хорошо. 😉

​​Американский «поглотитель криптовалют» против Binance.

Череда неудач американского регулятора SEC на поприще войны с молодой крипто-индустрией побудила их пойти на отчаянный шаг. Поскольку разборки с конкретными монетами и компаниями не возымели эффекта, всегда есть запасной вариант "судного дня", после применения которого ни у кого не останется сомнений в предвзятости финансовых законотворцев. 👮🏻‍♀️

Практически день в день SEC подала ходатайство о заморозке цифровых активов, находящихся на хранении как у BinanceUS, так и Coinbase, что вызвало ощутимый переполох на всем рынке и отток средств с бирж. 🔥

Может, регулятор обладает определенной информацией, которая была недоступна широкой общественности долгие годы существования этих платформ? Нет, делом разборок стали не правовые тонкости, а сторонние слухи о менеджерах компаний. В частности, комиссия потребовала заморозить активы из-за обвинений руководителей и самого Чжао в перенаправлении средств клиентов в его собственные инвестиционные фонды. 🫣

Учитывая сложное экономическое устройство таких крупных бирж, неудивителен факт обнаружения неоднозначных моментов в финансовых потоках с точки зрения устаревшего законодательства, которое не учитывает реалии современного финтеха, но забавен сам факт "внезапного" нарушения со стороны Binance и Coinbase. 😁

Надуманность причины говорит, что дело SEC мотивировано политическим и философским несогласием регулятора с самим существованием криптовалют. Словно неизбранная группа людей решила, что такие понятия, как суверенная идентичность, владение личным кошельком и свобода контролировать свои финансы, должны быть изъяты из масс и переданы “просвещенным” немногим. 🤷🏻‍♂️

Но Binance прекрасно подготовились к подобному развитию событий и сложная корпоративная структура биржи на этот раз выступила защитой. Когда платформа представляет собой группу компаний, расположенных в различных юрисдикциях по всему миру, это обеспечивает потенциальные налоговые преимущества и операционную гибкость, что не позволит заморозить средства по решению какого либо регулятора. Конечно, такая структура усложняет регулирующий надзор и поднимает вопросы о юридической ответственности, особенно в отношении BinanceUS, но если США и славятся чем-то, то независимыми судами. ✨

И ответ судьи последовал незамедлительно: SEC и BinanceUS должны достичь соглашения об обеспечении защиты клиентских активов с возможностью продолжения работы платформы в обычном режиме. 🧐

Хотелось бы увидеть лица представителей регулятора, когда в суде особо было отмечено, что две стороны «не так уж далеки друг от друга» в вопросе о способах защиты клиентских средств, а полное закрытие филиала биржи создало бы значительные последствия не только для компании, но и для рынков криптовалют в целом. 🧨

Что важно отметить, эта промежуточная победа Binance и Coinbase была одержана в непринужденной форме, без долгих разбирательств в суде. Несмотря на определенные сложности в правовых вопросах, судьи уже не относятся к криптовалютной индустрии с предвзятостью, а прекрасно осознают масштабы влияния этих платформ на современную экономику и жизни людей. Здравый смысл победил и остается лишь закреплять это достижение в каждой стране и на любом уровне. 😉

​​Кейс Ripple как катализатор прогресса.

За продолжающимся боковым движением биткоина и тишине на всем рынке любой инфоповод имел шансы стать громким, но по необъяснимой причине одно из важнейших событий последних лет прошло в максимальной тишине. Речь об аномально-спокойной реакции медиа на решение дела по Ripple. 🤔

Еще в декабре 2020-ого года SEC подала иск против компании, обвинив ее в продаже незарегистрированных ценных бумаг и с того момента кейс стал краеугольным камнем для финансовых юристов. Пикантности моменту добавляет тот факт, что судопроизводство в западных странах преимущественно прецедентное и в зависимости от решения дела в одну из сторон — судьям в последующих, аналогичных делах будет куда проще выносить вердикт, когда они опираются на опыт своих коллег. 👮🏻‍♀️

И как стало известно по итогу 3-летнего разбирательства — токен XRP от Ripple не является ценной бумагой и лишь «возможно подходит под определение инвестиционного контракта». SEC в своем иске против компании не смогла юридически доказать наличие подразумеваемого или явного инвестиционного контракта и вместо этого постоянно ссылалась на договоры купли-продажи и тест Хауи. 🤷🏻‍♂️

И теперь, когда претензии регулятора спустя долгое время обрели осязаемую форму, систему финансирования крипто-компаний, так и юридические аспекты распределения токенов во всех организациях подстроят под законодательство и криптовалюта станет товаром, а следовательно, попадет под юрисдикцию CFTC и перестанет считаться непонятным, токсичным предметом торговли. ✨

Для понимания масштаба произошедшего: Ripple пришлось потратить $200 миллионов на юридические расходы в этом деле. И несмотря на разрешение конфликта в свою пользу, представители компании упомянули, что США значительно отстают от Объединенных Арабских Эмиратов и Евросоюза в области регулирования цифровых активов, словно подстегивая юристов американского регулятора быстрее подстраиваться под меняющуюся мировую экономику. 🔥

Все таки большинство работающих в криптосекторе людей являются честными профессионалами, которым не хватает структурированного свода правил и многие криптофирмы за все это время ушли из США в более прогрессивные юрисдикции. 💳

Но теперь не осталось причин опасаться открывать криптовалютный стартап в одной из самых непростых экономических зон. Решение по этому делу является важнейшей вехой в дальнейшем развитии всей индустрии и сдержанная реакция влиятельных медиа указывает на нежелание крупных дельцов создавать хайп там, где они сами еще не обосновались достаточно прочно. Но активная работа в этом направлении уже идет, не стоит сомневаться. 😉

​​Новая атака на Binance?

Многие участники рынка были взбудоражены шумихой вокруг Binance: ордер на арест директора, судебные иски регуляторов и целая кипа претензий со стороны отдельных лидеров мнений. Но в отдельности каждый из кейсов представляет собой странное зрелище... 🧐

Как оказалось - Jane Street Group, Tower Research Capital и Radix Trading являются тремя компании под кодовыми именами, и которые по совместительству являются американскими VIP-клиентами Binance из иска CFTC против биржи. Из за них в конце марта регулятор обвинил Binance в «фиктивном» соблюдении правил США касательно торговли деривативами, ведь платформа не блокировала доступ американских резидентов, вопреки обещаниям, а напротив, даже помогала институциональным игрокам обойти контроль. 👮🏻‍♀️

Якобы, торгующие деривативами институционалы на Binance получали VIP-статус. Сервис уровня «в белых перчатках» предусматривал льготные комиссии за транзакции и более быстрый доступ к трейдингу в обмен на предоставление ликвидности. Платформа также обещала таким клиентам «оперативное уведомление о любом расследовании правоохранительных органов в отношении их аккаунта», помощь в обходе правил KYC и собственных ограничений. Например, по утверждению CFTC, команда биржи помогла Radix настроить торговлю через VPN. 😁

И конечно, подобная мутная новость послужила благодатной почвой для распространения совсем диких слухов. Например, сообщение с закодированным содержанием опубликовал известный в криптосообществе пользователь Twitter под псевдонимом Cobie. Впоследствии послание расшифровали другие юзеры и распространили в сети: «Интерпол выдал красное уведомление директору Binance». 🧨

Цена биткоина сразу снизилась до $27590, а следом автор зашифрованного сообщения признал, что информация является ложной. По словам Cobie, некто из его окружения слил слухи, чтобы «вызвать резонанс». 🤷🏻‍♂️

При такой наглости интриг является ли удивительным тот факт, что Binance.US уже долгое время безуспешно ищет нового банковского партнера в США? Ранее платформа держала долларовые депозиты клиентов в Signature Bank и Silvergate Bank, но по странному стечению обстоятельств, первый был санирован в марте 2023 года, второй — ликвидирован в том же месяце. 🤔

Все вместе подозрительно напоминает спланированную атаку финансового сектора и правительства на набирающий силу криптовалютный финтех в лице одного из самых авторитетных его представителей - Binance. Радует, что руководство биржи спокойно отвечает на любые нападки и не дает себя, ровно как и нас, в обиду. 😌

​​Элегантное решение, которое предлагает блокчейн нынешней экономике.

Крупнейший американский банк, потерпевший крах после финансового кризиса 2008-ого года. Так называют Silicon Valley Bank, ситуацию вокруг которого некоторые характеризовали как событие типа «черного лебедя» и именно инцидент вокруг него поднял вопрос - каким образом организовать финансовые потоки и накопления, чтобы избежать проблем, которые преследуют банковскую индустрию со времен Великой Депрессии. 🧐

Для начала следует понять, что произошло. SVB, как прогрессивный банк для стартап-проектов Кремниевой долины, обжегся на тех же ипотечных ценных бумагах, том же самом кредитном плече, отсутствии хеджирования и непонимании рыночных и процентных циклов, что и Lehman Brothers в 2008-ом году. 🤷🏻‍♂️

Несмотря на выступления своих представителей, централизованные финансовые лидеры поддерживали работу той же, по сути сломанной системы. Рост. Спад. Повторение. Пока не будет напечатано столько денег, что валюта и поддерживающая ее экономика полностью не утратят свою стоимость и миллионы людей теряют свои сбережения как и доверие к системе. 💳

Выбраться из замкнутого круга помогает блокчейн, на основании которого становятся возможны самые смелые и радикальные экономические модели. Ведь по иронии судьбы, единственный банк заслуживающий доверия будет антибанком. Вместо того, чтобы позволять нескольким банкирам и политикам продолжать вести политику и учет финансов, спасая своих приближенных, всегда можно использовать коллективную силу миллионов людей по всему миру для лучшего и более демократического управления. ✨

Как раз это и заключается в системе DAO, децентрализированных автономных организаций. Где каждое решение прозрачно, а сомнительные инвестиции заметны не только во время отчетов о доходах; любой участник может бить тревогу или предлагать новую стратегию, не дожидаясь ее обсуждения аналитиками в Twitter; имея широкую базу стейкхолдеров, одновременно являющихся инвесторами, избирателями и стратегами, ДАО продвигают гораздо более продуманные и сбалансированные стратегии, чем авторитарные централизованные финансовые учреждения. 🔥

Вместо того, чтобы полагаться на какую-то компанию, такую как Circle, которая депонирует фиатные деньги в централизованных финансовых учреждениях и подвергает актив всем рискам традиционной системы, казна ДАО может создавать пулы разных стейблкоинов. В то же время участники организации в качестве взаимных контрагентов способны поддерживать привязку «стабильных монет» к доллару США или другой выбранной валюте. 💵

Пулы ДАО не заботятся о ФРС, доходности облигаций, MBS или каких-либо других частях централизованной системы, которая часто доказывала свое несовершенство. В отличие от покупки облигаций или MBS, доход зависит только от объема торгов, а не внешних изменений курса. Следовательно, у организаций меньше стимулов делать рискованные инвестиции. И если депозиты уменьшаются, как это произошло с SVB, есть другие ДАО, готовые выкупить проблемные активы в обмен на доходность. 💾

И все это станет возможным не потому, что какое-то конкретное ДАО умнее Федеральной резервной системы США или любой отдельной финансовой организации. Скорее, ДАО обладают коллективной властью, когда каждый участник вправе предлагать идеи и голосовать за них. Это повышает шансы ускорить внедрение более устойчивых, безопасных и справедливых решений на рынке как в финансовом, так и в политическом плане, устранив кумовство и коррупцию на порядки. В другом случае остается просто ждать, пока следующий крупный банк эффектно обанкротится, делая те же рискованные вещи, что и предыдущие. 😎

​​Медведи не сдаются?

Пока биткоин «завис» в определенном диапазоне, разносторонние рыночные силы на рынке усилили свое давление для отклонения цены в нужную себе сторону. Но у медведей, судя по всему, на этот раз мало шансов. 🧐

Криптовалютный индекс страха и жадности достиг уровня 68, что является наивысшим значением за последние почти полтора года и сигнализирует о крайне оптимистичном настрое участников криптовалютного сообщества. 🔥

К примеру, сопоставимые отметки этого индикатора наблюдались еще в середине ноября 2021-ого года, на фоне достижения биткоином исторического максимума у отметки $69000. После того показатель в основном сигнализировал об ухудшении рыночных настроений и преобладании «страха» среди участников рынка, но продолжительный флэт цены говорит об изменении психологии толпы. Никто не спешит нести свои деньги в индустрию, ровно как и не торопиться вынимать их из нее. 🫣

Если же говорить о техническом анализе, то выход первой криптовалюты на новые максимумы в этом году создал предпосылки для формирования квартальной свечки поглощения. Исторически это предшествовало сильному росту. ✨

И словно чувствуя решимость биткоина «штурмовать новые высоты», всполошились разнообразные консерваторы. Бывший министр финансов Бельгии и действующий член Европейского парламента Йохан ван Овертвельдт призвал власти к радикальному запрету криптовалют. 🤷🏻‍♂️

Якобы, обратная корреляция биктоина и котировок финансового сектора наглядно свидетельствует о важном уроке, который нужно извлечь из нынешних банковских волнений. А криптовалюты являются спекулятивным ядом и никакой экономической или социальной ценности не несут и если правительство запрещает наркотики, оно должно также запретить криптовалюты. 👮🏻‍♀️

Этому чиновнику хотелось бы сказать только одно - если вы все еще верите в систему долларов США, представьте следующее: 1) Криптобиржи инвестируют все средства клиентов в щиткоины. 2) Сатоши Накамото печатает бесконечное количество биткоинов, чтобы выручить биржи. 3) Цена первой криптовалюты колеблется в зависимости от ястребиного или голубиного настроя Сатоши. 🔪

Финансист должен будет четко определить в этой аналогии организацию программы предоставления ликвидности в долларах США между ведущими центробанками мира и о всем пагубном воздействии инфляционной модели и более не говорить глупостей о крипте. 😉

Но хоть золото и хранящийся на некастодиальном кошельке биткоин позволят застраховаться от краха фиатных денег, стоит допускать сценарий серьезных финансовых репрессий в виде внедрения CBDC и национализации банковского сектора. Когда возникнет реальный риск заморозки активов/цензуры/конфискации или контроля за движением капитала - это автоматически отразится на всей криптовалютной инфраструктуре и повлечет закрытие многих компаний в этой сфере. 🧨

Не стоит забывать, что у правительств по прежнему все рычаги управления экономикой. Но именно события последних дней показывают, как эти рычаги плавно переходят в децентрализированное управление. 👩🏻‍🚀

​​Выходные, которые стали историческими.

15 лет. Ровно столько времени прошло с момента последнего крупномасштабного кризиса в мировой экономике. И пусть эта цифра не выглядит юбилейно, сакральность происходящего трудно переоценить. 15 лет назад Сатоши Накамото запустил сеть биткоина и в первой же транзакции упомянул банковский крах 2008-ого года. Криптовалюта в то время амбициозно преподносилась как панацея от болезней капиталистической системы и долгие года подряд не воспринималась серьезно никем, кроме узкой группы «задротов». 🤷🏻‍♂️

Но именно в эти выходные наступил момент, который сполна демонстрирует отличность криптовалютной экономической модели от «традиционной»: после открытия торгов в США наблюдалась значительная распродажа акций банковского сектора, а цена биткоина отреагировала ростом выше уровня $23500. В ночь на 13-ое марта котировки первой криптовалюты резко поднялись с отметок $20280 до уровней выше $22670 в моменте. Вслед за флагманами в «зеленую зону» перешли активы из топ-10 по капитализации. ✅

Биткоин в дальнейшем продолжил восстановление, преодолев рубеж в $26000, коснувшись важной психологической зоны и пока немного «успокоился», но важен сам факт обратной корреляции с показателями банковской системы. 🧐

Хотя события изначально развивались заурядным образом. 10-ого марта первая криптовалюта протестировала отметки ниже $20000 на фоне новостей о ликвидации Silvergate Bank. Ситуацию на рынке усложнили проблемы банка Silicon Valley Bank и в тот же день Департамент финансовой защиты и инноваций Калифорнии закрыл учреждение из-за «недостаточной ликвидности и неплатежеспособности» и назначил FDIC управляющим. 👮🏻‍♀️

Все усложнилось тем, что проблемы SVB вызвали трудности у его клиентов, одним из которых является крупный криптовалютный стартап Circle. К тому же из-за шумихи вокруг USD Coin паритет к доллару потеряли и другие алгоритмические стейблкоины, которые позволяли использовать актив в качестве залогового обеспечения для эмиссии. В частности, привязку утратили DAI и FRAX. 🧨

Но уже 12-ого марта Минфин США, ФРС и FDIC выпустили совместное заявление о мерах поддержки банковской системы. Согласно ведомствам, вкладчики Silicon Valley Bank и еще одного закрытого властями банка - Signature Bank, получат возврат средств в полном объеме. В тот же день три кита с интервалом в несколько минут суммарно переместили 244148 ETH (~$357 млн на момент совершения транзакций) на неизвестные адреса, что случается необычно редко. Признаки взаимосвязи между крупными банковскими и криптовалютными операциями наглядны. 💵

Само собой, обратная корелляция, показавшая стабильность блокчейн инфраструктуры, на фоне общего инфляционного кризиса американской экономики, вынудила крупнейшие финансовые организации высказаться по этому поводу. И заключение в отчете Международного валютного фонда звучит лаконично - широкое распространение цифровых активов может привести к потере банками депозитов и снижению кредитования. 🫣

Якобы крипта сопряжена со значительными рисками для эффективности денежно-кредитной политики, управления обменным курсом и потоками капитала, а также для фискальной устойчивости. Только в этих отчетах нарушена причинно-следственная связь... Криптовалюты являются не причиной и риском, а тем средством, которое купирует проблемы в мировой экономике и это выступает вызовом крупнейшим финансистам. 👩🏻‍🚀

​​Binance обречен повторить судьбу FTX?

Медийная повестка ведущих информационных ресурсов в сфере криптовалют не прекращает удивлять. Словно по команде были пущены негативные новости о состоянии тех или иных компаний, как и синхронно опубликованы негативные прогнозы по котировкам, что не может не настораживать. Разбирать тот или иной слух имело бы смысл в случае действительно серьезного прецедента, и такой наблюдается пока один... 🧐

На днях Forbes опубликовал информацию, согласно которой в конце 2022-ого года Binance перевела ~$1,78 млрд обеспечения выпущенных в сетях BNB Beacon Chain и BNB Smart Chain стейблкоинов USDC на кошельки Cumberland, Alameda и других маркетмейкеров «на нераскрытые цели». Якобы биржа осуществила эту операцию, не поставив в известность своих клиентов и доказательством этой операции послужили ончейн-данные, согласно которым с 17 августа по 6 декабря держатели USDC в сетях BNB на сумму ~$1,78 млрд остались без обеспечения. 💵

Журналисты допустили, что транзакции могли быть связаны с обычными услугами внебиржевой торговли, которые фирма предоставляет третьим сторонам, а это является явным признаком уголовного состава, так и громадного риска, которому были подвергнуты клиенты. 🧨

Но именно на примере этой новостной статьи можно наглядно проследить искусственно раздутую проблему, которую растиражировали аккурат под медвежий цикл. Forbes почему-то не учли, что бухгалтерская книга на криптовалютных биржах сводит все средства — как причитающиеся пользователям, так и поступающие на кошельки. Последние просто — «контейнеры», куда на время могут перемещаться монеты. 💾

Иными словами, у Binance есть набор собственных записей для отслеживания средств и вышеописанные бизнес-журналом операции не бросают тень на проведенную процедуру Proof-of-Reserves. 🤷🏻‍♂️

Казалось бы, к какому выводу могут привести подобные «расследования»? Это становится ясно, когда статья начинает как-бы невзначай проводить параллели между текущим случаем «закулисной перетасовки» активов Binance с движениями активов FTX перед банкротством, а именно с использованием Alameda Research средств клиентов биржи в торговых операциях. 👮🏻‍♀️

Но факты остаются фактами. Несмотря на желание Forbes объединить Binance и FTX в одну категорию, подход этих бирж к ведению бизнеса абсолютно разный. Более того, Binance спокойно пережила суточный отток стейблкоинов на $3 миллиарда в декабре 2022-ого года, что продемонстрировало финансовую стабильность очень наглядно. Только ведь, если брать в расчет все аспекты происходящего, получить паническую статью, с обозначенным негативным вектором - не получится. Потому не придавайте большого значения материалам в ведущих медиа, особенно со скандальным подтекстом. 😉