#IRAO для меня всегда была типичным представителем компании для крепких стоимостных инвесторов. Посудите сами👇
- P/B ≈ 0,4x
- P/E ≈ 2,6x
- EV/Ebitda ≈ 2x
- Кубышка в 500 ярдов!!
🤔 При этом, компания стабильно выплачивает дивы и активно инвестирует в развитие, и все это без наращивания долговой нагрузки!
Многие также упускают тот, факт, что 30% акций компании – это квазиказнчейки, которые рано или поздно могут быть погашены или использованы для M&A.
👉 Дивидендная политика компания подразумевает выплату в размере 25% от ЧП, но с учетом кавазиказнчейского пакета, процент, направляемый на дивы, получается ещё меньше, порядка 20, при этом доходность за 23 года составила около 8%.
Вы скажете – мало, но я напомню вам, что один из основных кейсов в #IRAO это как раз таки потенциальный переход к 50% выплате от ЧП, в таком случае циферки будут уже намного интереснее
Конечно, тут есть и свои минусы. Например, в 22 году компания начала крупную инвестпрограмму, в связи с чем увеличила капекс, однако проценты с накопленной кубышки с лихвой покрывают данные расходы. Другая ключевая проблема – это вопрос сроков. Идеи с казнчейками и сменой дивполитики уже очень давно ходят по рынку, но никакой конкретики за все это время от компании так и не последовало.
НО, если ваш инвестиционный горизонт не ограничен первыми 5 минутами торгов и вы умеете ждать прибыль - этот актив идеально подойдет для вашего долгосрочного портфеля ✊
Если понравился пост – ставим ❤️
