신한 전략/시황/퀀트

마켓레이더(10월 22일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『하방은 비교적 견고하나 상방도 막힌 것이 문제』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

KOSPI는 0.5% 상승한 2,585p. 전일 낙폭 과대 인식에 일부 되돌림. 2,600p 돌파하기엔 부족한 호재
- 미국 주식시장은 높아진 금리 부담에 혼조세 지속 됐으나, 기업 실적에 따른 등락에 더 집중하는 모습
:10년물 국채금리 4.22%, 달러인덱스 104 돌파하며 고금리, 강달러 환경 지속. 트럼프 당선 베팅 62.6%
:GM(+9.8%), 호실적에 상승. 엔비디아 제외 빅테크 실적 발표 다음주까지 이어진다는 점에서 실적에 집중

- KOSPI는 오늘도 고금리, 강달러로 인한 불안감 지속되나, 전일 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수 유입
:수급)외국인 현선물 순매수 전환. 매수 규모는 미미하나 반도체 순매도 규모 대폭 축소, 상방압력 작용
:수급 불안 완화되며 지수 반등했으나 미 대선, 빅테크 실적 등 주요 일정 앞두고 큰 자금유입 부재
:금융)JB금융지주 장중 52주 신고가. 금융 모멘텀(밸류업 ETF, 주주환원 확대, 호실적)은 지속
:밸류업)LG전자, 밸류업 공시 발표에 장중 3% 이상 상승. 실적, 주주환원 확대 발표는 지속 주목할 지표
:한국전력, 산업용 전기료 평균 9.7% 인상. 적자 해소로 인한 수익성 개선에 장중 7%이상 상승폭 확대
:금리 영향) 개별 모멘텀 존재에도 바이오 약세. 인터넷, 게임 등 금리 인하 수혜 성장주 동반 약세
:고금리, 강달러 환경 단기 해소 어렵다는 전망에 지수 하방압력 가중. 아시아 증시 동반 약세 지속
:실적, 주주환원 확대 등에 따른 종목, 업종별 차별화는 지속되는 양상. 실적발표 일정(2P참고) 확인 필요

KOSDAQ은 0.8% 하락한 732p. 고금리에 성장주 약세 지속. 개별 이슈에 따른 종목 장세 시현
- 외국인 2거래일 연속 순매도. 매도세는 제약∙바이오에 집중되며 쉬어가는 흐름 지속. 테마별로는 차별화
:줄기세포(네이처셀, 미 FDA로부터 첨단재생의료치료제 지정), 치매(아이큐어, 셀트리온과 공급계약) 강세
:드론(국산 자폭 드론, 연내 실전 배치 소식), 우크라이나재건(SG, 실적 회복, 해외 진출 모멘텀 부각) 강세

원/달러 환율은 ECB 정책위원들의 비둘기파적 발언에 달러 상대 강세 지속. 4.5원 상승한 1,384.1원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.1%, 대만(가권) -0.8%, 홍콩(항셍) +0.1%, 중국(상해) +0.0%

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위 내용은 2024년 10월 21일 10시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『ESG Navigator(24-10); ESG 팩터 및 ETF 점검』
신한투자증권 리서치본부 ☎ 02-3772-1583

Part 1. ESG 이슈; ESG 팩터 포트폴리오 업데이트 [이정빈]
- ESG 팩터에 주목하는 이유
- ESG 팩터 관련 코멘트
- MSCI ESG 팩터 포트폴리오

Part 2. 글로벌 ESG; 성과를 위한 ESG ETF: 밸류업 및 원자력 점검 [박우열]
- 밸류업 ETF 점검: 11월 4일 자본시장 콘퍼런스 맞춰 데뷔 예정
- 성과를 위한 ESG ETF: 주요 ESG ETF 성과 및 수급 점검
- 대체 에너지 ETF 점검: 빅테크들의 주목을 받기 시작한 원전

Part 3. ESG 채권; 10월 발행시장 점검 [정혜진]
- ESG 채권 발행시장 동향
- ESG 채권 발행 추이

Part 4. 산업 이슈; 미디어: 지속가능한 사회를 향한 선한 영향력 [지인해]
- 선한 영향력이 사회에 미치는 영향
- 친환경 문화를 선도

※ 원문 확인: https://me2.kr/XIkXl
위 내용은 2024년 10월 23일 07시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 10월 22일
『2주 남기고 고개 든 대선 불확실성』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

코스피 2,570.70 (-1.31%), 코스닥 738.34 (-2.84%)

Trump Trade, Again

KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.3%, 2.8% 하락했습니다. 복수 여론조사에서 Trump 선전에 간밤 Trump Trade 나타났고 장기 국채수익률 4.2% 터치하기도 하면서 시장 하방 압력으로 작용했습니다. S&P500의 경우 빅테크 강세에 지수는 올랐지만 419개 종목 하락하는 등 약세였습니다. 외국인 양 시장 현선물 순매수가 하루 만에 순매도로 돌아섰고 기관도 양 시장 순매도하며 하방 압력 확대됐습니다. 양 시장 2,044개 종목 하락해 전방위적 약세 보인 가운데 KOSPI 시총 상위 10개 가운데서 금융지주(KB금융 +0.6% 등)만 올랐고, KOSDAQ 상위 20개 가운데 파마리서치(+1.8%)만 올랐습니다. 상대적으로 금리에 취약한 헬스케어·2차전지가 시총 상위에 포진한 KOSDAQ 낙폭이 더 컸습니다.

통신·유틸리티·보험 등 방어적 업종 강세

통신(+2.0%)·전기가스업(+1.9%)·보험(+1.5%) 등 대표적 방어 업종들이 강세였습니다. 한편 시장금리 반등하면서 그간 상승을 이끌었던 헬스케어 조정 나왔습니다(삼성바이오로직스 -2.9%, 알테오젠 -3.5% 등). 여기에 화학(-2.3%)·철강금속(-2.0%) 등 경기 민감 업종도 크게 내렸습니다.
#특징업종: 1)원전: 미국 빅테크 SMR 투자+제11차 전력수급기본계획 SMR 4기 포함(지투파워 +21.4%, 일진파워 +10.1% 등) 2)엔터: BLACKPINK 로제-Bruno Mars 신곡 호실적(YG PLUS +29.9%, 와이지엔터테인먼트 +6.2%) 3)Harris 관련주: 친환경(한화솔루션 -4.0% 신저가, 씨에스윈드 -5.1%)·대마(오성첨단소재 -4.1%, 우리바이오 -4.6%)

재차 불거진 미국 대선 불확실성

미국 대선 2주 가량 앞둔 상황에서 대선 불확실성이 재차 부각됐습니다. 국내에서도 금융주·방산주 강세였습니다. 방산은 러-우 전쟁에 북한 참여 소식도 강세 요인으로 작용했고, 정부의 對우크라 무기·군수 지원 검토 소식이 더해지며 관련주 강세였습니다(파이버프로 +24.1%, LIG넥스원 +4.1% 신고가 등). 한편 가상자산 관련주(우리기술투자 -2.6%, 한화투자증권 -4.3% 등)는 Bitcoin 7만 달러 저항에 조정 보이자 약세였습니다.
#주요일정: 1)美 10월 리치몬드연은 제조업지수(23:00) 2)韓 10월 소비자신뢰지수(23일 06:00) 3)삼성바이오로직스·LG디스플레이·HD현대건설기계·JB금융지주·LS ELECTRIC 등 실적 발표(23일)

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위 내용은 2024년 10월 22일 16시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(10월 22일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『원/달러 1,380원과 10년물 금리 4.2% by 트럼프』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

KOSPI는 0.6% 하락한 2,590p. 강달러, 고금리 환경이 지수 하방압력으로 작용. 방어주, 실적주 상승
- 주식시장은 트럼프 당선 확률 높아지며 상승한 금리가 지수 하방압력으로 작용. 엔비디아는 상승
:트럼프 당선확률 상승. 법인세 인하 등 정책으로 인한 재정적자 확대 우려에 10년물 국채금리 4.2% 육박
:대부분의 업종 하락하며 지수 하락했으나, 엔비디아(+4.1%), 외사(BoA) 목표가 상향에 신고가 경신

KOSPI는 트럼프가 야기한 금리 부담에 위험자산 선호 축소. 외국인 순매도 재차 증가하며 수급 악화
:수급)외국인 현선물 동반 순매도. 현물 1,800억원 선물 6,500계약 이상 대량 순매도. 대형/전기전자 위주
:환율)상승한 달러 인덱스 여파 원/달러 환율 장중 1,380원 돌파. 외국인 매도세도 환율 상방압력 요인
:수급 불안에 대부분의 업종 하락하는 가운데 금융, 유틸리티, 통신 등 주주환원 여력 있는 방어주 강세
:금융)한국금융지주 또다시 신고가 경신. 박스권 장세에서 모멘텀(밸류업 ETF, 주주환원 확대, 호실적)존재
:금리 영향 개별 모멘텀 존재(삼바 수주)에도 바이오 약세. 인터넷 등 금리 인하 수혜 성장주 동반 약세
:트럼프 트레이딩 영향에 신재생, 2차전지 등 해리스 트레이딩 업종 약세. 한화솔루션 다시 52주 신저가
:상승한 금리, 트럼프 우려에 아시아 증시 동반 약세. 적어도 오늘은 홀로 소외된 것은 아닌 KOSPI
:금투세 유예에 대한 민주당 당론 결정 지속 연기(불확실성)도 불안 요인. 고객예탁금, 거래대금 반등 無
:달러 강세 전환은 수출주 우호적 환경 재개 가능성 키워. 수급 불안 완화시 상승 가능성 주목해볼 필요
:실적)엔비디아가 보여 주듯 실적(+호재) 모멘텀은 지속. 금일 방산, SMR 관련주는 외국인 수급 유입에 ↑
:대선 이전 한국 실적, 미국 빅테크 실적 본격화. 실적에 따른 종목 및 업종별 차별화 양상 지속될 전망

KOSDAQ은 2% 하락한 745p. 금리 부담, 미국 대선 불확실성에 하락. 외국인, 기관 매도에 대형주 약세
- 금리 반등하며 성장주 일제히 약세. 시총 상위 10개 종목 중 리가켐바이오(+2.4%) 제외 전종목 하락
:클래시스(-6.3%) 금일 이루다 합병에 따라 발행되는 150만주 추가상장. 매각설엔 사실무근 해명
:화장품(클리오, 미국과 일본 시장 매출 부진 전망에 목표주가 하향), 엔터(로제 신곡 흥행) 등 테마 강세

원/달러 환율은 미국 대선 다가온 가운데 트럼프 승리 가능성에 강달러 유지. 1원 상승한 1,379.8원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -1.3%, 대만(가권) -0.6%, 홍콩(항셍) +0.4%, 중국(상해) +0.2%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329806
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『글로벌 주식전략; 턴어라운드 모드 ON: 적자 성장주에서 투자기회 찾기』 
글로벌전략 오한비/김성환 ☎ 02-3772-1525

- 이유 있는 적자 성장주들의 동시다발적 강세: 턴어라운드 기대감
- 턴어라운드 성장주에서 투자기회 찾기: 개별 종목이 ETF보다 유리

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329800
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국내 주식 마감 시황 - 10월 21일
『외인·기관 쌍끌이에 2,600p 회복』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

코스피 2,604.92 (+0.43%), 코스닥 759.95 (+0.89%)

반도체 혼조세 가운데 2,600p 고지전

KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.4%, 0.9% 상승했습니다. 크진 않지만 오랜만에 양 시장 외국인 현선물 순매수 유입되며 대형주 강세였습니다. 지난 금요일 Dow는 사흘 연속 신고가 경신했고, S&P500은 나흘 만에 재차 역사적 신고가 경신했습니다. Apple(+1.2%, iPhone16 中 판매 호조) 및 Netflix(+11.1%, 3분기 어닝서프라이즈) 등 기술주도 역사적 신고가 보인 점도 위험자산 선호심리 개선시켰습니다. 중국은 LPR 금리 인하했지만 지난 금요일 이미 반영되면서 오늘 보합권이었습니다(Shanghai +0.2%). 삼성전자(-0.3%)는 외국인 매도세 그치지 않는 가운데 신저가 지속 경신했고, HBM주는 차별화 나타나면서 강한 반등은 제약됐습니다(SK하이닉스 +1.9%, 한미반도체 -2.6%).

KOSDAQ 제약바이오 대형주 강세 부각

오늘 양 시장 대형주 강세인 가운데, KOSDAQ 대형주 강세(+1.4%)가 압도적이었습니다. 2차전지(에코프로비엠 +1.1%, 에코프로 +0.4%)도 강세였지만, 알테오젠(+2.9%)·리가켐바이오(+5.5%)·보로노이(+3.0%) 등 헬스케어 종목이 다수 신고가 보이며 지수 견인했습니다.
#특징업종: 1)iPhone 관련주: iPhone16 시리즈 중국 판매량 호조 소식(LG이노텍 +2.8%, 비에이치 +3.6%) 2)엔터: 로제-Bruno Mars 신곡 기대감(YG PLUS +29.9%, 와이지엔터테인먼트 +1.5%) 3)고려아연: 법원, 고려아연(+6.4%) 자사주 취득 금지 2차 가처분 기각(영풍 -2.8%)

사업구조 개편, 구조조정 등 기업 이슈

두산그룹이 사업구조 개편을 재추진합니다. 지난 8월 포괄적 주식교환 방식으로 두산밥캣(+1.3%)을 두산로보틱스(+9.8%)와 합병하려던 것에서 두산밥캣 지분을 보유한 신설법인을 인적 분할 후 이를 두산로보틱스와 합병하는 방안으로 재추진합니다. 방식은 기존에 알려졌지만 오늘 이사회 에서 합병 비율 재산정 안건 의결했습니다(로보틱스:신설법인=1:0.043). 한편 기업 인사 시즌 돌입과 더불어 삼성·SK 등에서 구조조정 논의가 나오는 가운데 엔씨소프트(+3.8%)는 구조조정 방안 발표에 강세였습니다.
#주요일정: 1)韓 9월 PPI(10/22 06:00) 2)현대건설 등 실적 발표(8/22)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=329792
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마켓레이더(10월 21일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『순환매 속 수많은 이슈들에 따른 차별화』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

KOSPI는 0.8% 상승한 2,614p. 순환매 지속 되는 가운데 종목 이슈에 따른 순환매 지속
- 미국 주식시장은 특별한 이슈 부재한 가운데 호실적 종목별 종목장세. S&P500은 또다시 신고가 경신
:이번주 본격화 되는 빅테크 실적 발표, 11월 5일 미국 대선 앞두고 특별한 지수 등락 요인 부재
:넷플릭스(+11.1%) 호실적 및 가이던스 상향. 콘텐츠 다양화로 인한 광고 매출 성장. 애플, 중국 매출 호조

- KOSPI는 외국인 매도액 축소되며 상승 중이나 개별 종목의 호재/악재에 따른 차별화 심화
:수급)외국인 현물 매도 대폭 축소. 선물 3,200계약 이상 순매수. 삼성전자는 역사상 최장기간 순매도 지속
:대왕고래)넥스틸(급등), 특수 강관 공급 소식. 철강주 강세. 세계 1위 시추기업(슐럼버거)참여. 모멘텀 지속
:경영권 분쟁) 법원, '고려아연 자사주 취득금지' 가처분 기각 소식에 고려아연, 장중 하락→급반등(신고가)
:지배구조 개편) 두산, 내일 이사회 열고 사업구조 개편 추진. 두산밥캣을 두산로보틱스 자회사로 편입
:애플)애플, 아이폰 16 중국 판매 아이폰 15 대비 20% 증가에 신고가. LG이노텍, 비에이치 등 관련주 상승
:방산)LIG넥스원, 실적 기대감에 신고가. 풍산, 북한 러시아 파병에 따른 국내 무기 지원 공급 증가 기대감
:밸류업)메리츠금융지주 또다시 신고가 경신. 박스권 장세에서 모멘텀(밸류업 ETF, 주주환원 확대) 지속
:순환매 이뤄지는 가운데 개별 이슈에 따른 종목 등락 부각. 외국인 삼성전자 순매도 지속되며 전자는 오늘도 반등하지 못하는 흐름. 금주 한국 실적, 미국 빅테크 실적 본격화된다는 점에서 실적에 따른 종목 및 업종별 차별화 양상 지속될 전망

KOSDAQ은 0.7% 상승한 758p. 매크로 이벤트 부재한 가운데 업종∙테마 간 순환매 장세 시현
- 제약∙바이오 쉬어 가는 가운데 엔터&미디어, 화장품 등 비주도 업종 강세 보이며 순환매 장세 지속
:소외주였던 엔터&미디어, 넷플릭스 사상 최고치 기록, 로제 신곡 흥행 영향에 투자심리 개선 되며 강세
:원전(정부, SMR 4개 건설 연말 발표 예정), 대왕고래(세계 1위 시추 기업 대왕고래 프로젝트 참여) 강세

원/달러 환율은 가파른 상승세에 따른 숨 고르기 양상, 1300원 후반대 유지. 2.4원 하락한 1,366.9원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.1%, 대만(가권) +0.7%, 홍콩(항셍) -0.4%, 중국(상해) +0.4%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329780
위 내용은 2024년 10월 21일 11시 11분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『중국 경제지표; 예상보다 양호한 지표에도 멀어진 ‘5%’ 성장 목표』 
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175

- 2024년 3Q GDP 컨센서스 상회. 9월 생산, 소비, 투자 공히 반등
- [생산] 5개월 만에 증가세 확대. [수출] 3대 수출처 증가세 둔화
- [소비] 이구환신 정책 효과 확인. [투자] 인프라, 제조업 중심 강화

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329769
위 내용은 2024년 10월 21일 7시 42분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『패시브전략; MSCI 11월 정기변경, 3번, 4번 타자 대기 중』
파생/패시브 전략 조민규 ☎02-3772-2633 / 주식전략 노동길 ☎02-3772-4455

- MSCI Korea 1개 종목 편입, 2개 종목 편출 예상
- 외국인의 한국 주식시장 소외 지속. 패시브 자금 유출은 제한적
- 11월 예상 편출입 종목군, 편입 후보군 모두 관심 필요

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329768
위 내용은 2024년 10월 21일 7시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 10월 18일
『반도체 뉴스에 울고 웃는 KOSPI』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

하루 만에 끝난 TSMC 호실적 영향

KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.6%, 1.6% 하락했습니다. TSMC 실적 발표를 반영하며 간밤 반도체(SOX +1.0%) 중심 강세였지만, 미국의 강한 경기지표(소매판매 +0.4% MoM, 신규실업수당청구건수 24.1만명)가 상승폭 일부 되돌렸습니다. TSMC 호실적은 어제 장중에 반영됐던 만큼 한국의 반도체 대형주 오늘 약세였습니다(삼성전자 -0.8%, SK하이닉스 -4.4%). 전날 호실적을 발표한 한미반도체(-10.4%)도 최근 20일 평균 거래량의 3배가 실린 장대 음봉과 함께 급락했습니다. 세 종목이 KOSPI를 13.3p 끌어내리며 KOSPI 재차 2,600p 이탈했습니다. 삼성전자는 미국 Texas주 반도체 공장용 ASML 장비 수령 연기 소식(Reuters)도 나왔습니다. 다음 주 SK하이닉스 실적 발표(10/24)에서 투심을 돌릴지 지켜봐야겠습니다.

52주 신저가 종목 다수 출현

금일 헬스케어(알테오젠 +0.7%, 보로노이 +2.0%)·증권(메리츠금융지주 +2.2%, 한국금융지주 +0.7%)·통신(KT +0.2%) 종목들이 신고가를 기록했습니다. 한편 52주 신저가 종목도 다수 발생했습니다. 종가 기준 11개 52주 신고가 보인 반면 88개가 신저가였습니다(한화솔루션 -1.2%, 솔브레인 -1.2%, 카카오게임즈 -1.6%, 에스에프에이 -3.0% 등).
#특징업종: 1)미디어: Netflix(시간외 +5.1%) 가입자 수 급증 소식(삼화네트웍스 +2.0%, 덱스터 +2.2% 등) 2)진단키트: WHO, 엠폭스 팬데믹 경고(미코바이오메드 +20.6%, 랩지노믹스 +9.7% 등) 3)경영권 분쟁: 고려아연(+3.8%) 자사주 공개매수 절차 중지 가처분 심문 개시

재차 반등 준비하는 중국

오늘 발표된 중국 실물지표는 예상보다 괜찮았습니다(3Q GDP +4.6%, 고정자산투자 +3.4%, 소매판매 +3.2%, 산업생산 +5.4%, 실업률 5.1%). 부양책 기대감에 있어 ‘Bad is Good’이 작용한다는 점에서는 다소 밋밋한 결과였습니다. 다만 오후 인민은행 총재 발언에 증시가 강세 보였습니다(Shanghai +2.9%, HSCEI +3.8%). 연내 지준율 25~50bp 추가 인하 검토 및 내주 LPR 20~25bp 인하 예상 등 완화적 발언 나온 영향입니다. 10월 말 전인대 상무위에서 추경 규모 공개되는 등 모멘텀 이어질 예정입니다.
#주요일정: 1)美 9월 건축허가·주택착공(21:30) 2)美 P&G·American Express 등 실적 발표 3)中 LPR 금리(21일 10:15)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=329755
위 내용은 2024년 10월 18일 16시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『3Q24 실적 발표 일정』
퀀트 이정빈 / 이민재
☎️ 02-3772-2919

3분기 국내기업 실적 발표 일정 내역입니다.

자세한 내용은 첨부 파일을 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.

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현재 실적 발표 일정은 블룸버그 예정 일정이 많이 포함된 상태로 다소 부정확할 수 있는 점 참고 부탁드립니다.

마켓레이더(10월 18일, 오전)  리서치본부 주식전략팀
『본격적인 실적 발표 시작!』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

KOSPI는 0.3% 하락한 2,602p. 반도체 전일 상승분 반납. 밸류업 등 일부 업종 상승하며 순환매 지속
-미국 주식시장은 TSMC 호실적이 주도한 상승에도 시장금리 상승이 위험자산 선호심리 제한하며 전강후약 
:실적에 따른 업종 및 종목별 순환매 지속. TSMC 예상치 상회한 호실적 및 가이던스 발표, 반도체 강세
:9월 미국 소매판매 전월 대비 +0.4%로 예상치 상회. 신규 실업수당 청구 24.1만건으로 예상치 하회&하락 
:견조한 소비 지속 &고용 우려 감소=인플레 우려. 10년물 국채금리 4.1% 육박. 지수 상승 제한하는 흐름  

- KOSPI는 외국인 3거래일 연속 현선물 순매도 영향에 약보합 등락. TSMC 호실적은 전일 반영했다는 듯 
:수급)외국인 반도체, 대형주 위주 현선물 동반 순매도. 삼성전자 28거래일 연속 순매도하며 기록 경신 
:환율)전일 ECB 금리 인하 단행. 달러인덱스 103p 돌파. 원/달러 원/엔 환율 각 1,370원, 150엔까지 상승
:수출)주요국 금리 인하 지속되며 달러 강세 당분간 꺾이기 어려울 전망. 하지만 수출주 마진 개선 모멘텀
:반도체)전일 선반영 전자, 닉스 차익실현. 한미반도체, HBM 설계 변경 따른 매출 ↓ 우려 제기되며 하락 
:밸류업)금융, 통신↑. 수급 공백 박스권 장세에서 모멘텀(밸류업 ETF 출시, 주주환원 확대) 지속되는 업종 
:전일 넷플릭스 실적 호조에 국내 관련주 상승. 다음주 한미 기업실적 발표 본격화. 11월 초 미국 대선 이전 실적에 따른 차별화 가능. 이익변화율 최근에도 우호적인 업종, 호실적 발표하는 업종 및 종목에 주목 필요
 
KOSDAQ은 1.2% 하락한 755p. 미디어/콘텐츠, 제약/바이오 등 특정 업종 제외한 대부분 업종 하락 
-시총 상위인 제약∙바이오 반등과 넷플릭스 호실적에 따른 미디어 업종 상승에도, 반도체 소부장 약세  
:알테오젠, SC(피하주사) 제형 변경 수요 기대감 지속되며 할로자임 시총 추월. 금리 인하 수혜 업고 강세 
:넷플릭스 3분기 호실적 발표. 흑백요리사 흥행 이어 오징어게임2 등 국내 콘텐츠 공개 기대감에 강세
 
원/달러 환율은 신규 실업수당청구건수, 미국 9월 소매판매 영향에 달러 강세 지속되며 상승. 1,371원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.3%, 대만(가권) +2.6%, 홍콩(항셍) +0.9%, 중국(상해) +0.0%
 
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329739
위 내용은 2024년 10월 18일 11시 6분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『[국내주식전략]신한 M.R.I: 新K-ISA가 가져올 수급 환경 개선』 
시황 강진혁 ☎02-3772-2329 / 주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

-주간 Review: 미국 신고가 랠리와 2,600p 턱걸이 한국
-차주 Preview: 아직은 괜찮을 3분기 실적 시즌
-Market Insight: 新K-ISA가 가져올 수급 환경 개선


※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329719
위 내용은 2024년 10월 18일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 10월 17일
『TSMC 호실적에 안도한 KOSPI』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

코스피 2,609.30 (-0.04%), 코스닥 765.06 (-0.10%)

반도체 강세 상쇄한 자동차·헬스케어

금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 0.0%, 0.1% 하락했습니다. 간밤 Dow 재차 신고가 랠리 이어갔고, 중소형주 Russell2000도 3년래 최고치였습니다. 전날 ASML이 야기한 투심 악화에도 AI 업황에는 긍정적인 코멘트였고, 과거 Nvidia를 전량 매도한 Druckenmiller의 AI·Nvidia에 대한 낙관적 관점이 AI 관련주 강세 이끌었습니다. 장중 실적 발표한 TSMC는 3분기 호실적 및 4분기 가이던스가 예상치를 상회하며 반도체 종목들이 반등에 성공했습니다(삼성전자 +0.3%, SK하이닉스 +3.9%). 한미반도체(+7.0%), TC본더 수혜에 3분기 사상 최대 실적을 발표하며 상승폭 확대했습니다. 다만 외국인은 오늘도 전기전자를 중심으로 KOSPI 순매도했고, 반도체 반등에도 불구하고 자동차·헬스케어 대형주 약세로 하락 마감했습니다.

KOSPI 방어의 선봉, 산업재

오늘 방산(한화에어로 +2.8%, 현대로템 +4.7%), 조선(HD한국조선해양 +2.2%, HD현대미포 +7.1% 등) 등 산업재가 KOSPI 지수기여 상위에 다수 포진했습니다. 오늘 NATO 국방장관회의에 한국 등 인·태 4개국이 처음으로 참여하며 방산 협력 기대감 유입됐고, 조선도 최근 HD한국조선해양이 오세아니아 선사와 VLAC 2척 계약을 체결하는 등 수주·실적 기대감이 재차 부각되면서 회복세를 보이고 있습니다.
#특징업종: 1)비만치료제: 비만치료제 품절 사태(펩트론 +3.2%, 제넥신 +14.4% 등) 2)초전도체: 연세대 연구진, 전자결정 발견(모비스 +23.6%, 서남 +5.2% 등) 3)티웨이 관련주: 티웨이항공(-4.7%)·예림당(-7.7%) 등

빅테크發 원전·전력설비 관심 재부각

지난달 Microsoft의 스리마일섬 원전 재가동 투자에 이어서 Alphabet이 이번주 SMR 기업과의 전력 공급 계약 체결했고 간밤 Amazon도 SMR 개발 계약을 체결했습니다. AI 데이터센터 가동을 위한 전력 확보로 원전 주목받으며 SMR 관련주(NuScale Power +40.0% 등) 급등했고, 국내도 두산에너빌리티(+8.7%)·우리기술(+3.7%) 등 강세였습니다. 전력설비에 대한 관심도 재차 부각됐습니다(일진전기 +16.3%, 서전기전 +15.5%).
#주요일정: 1)ECB 10월 통화정책회의(21:15) 2)美 9월 소매판매(21:30) 3)美 신규실업수당청구건수(21:30) 4)美 9월 산업생산(22:15) 5)Netflix 등 실적 발표 6)中 9월 광공업생산·소매판매, 3Q GDP(10/18 11:00)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=329709
위 내용은 2024년 10월 17일 16시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(10월 17일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『TSMC 실적 대기중입니다』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

KOSPI는 0.1% 하락한 2,608p. 반도체 영향 상승 동력 부재한 가운데 박스권 등락 및 순환매 지속
- 미국 주식시장은 ASML 실발 이후 연속 하락에도 엔비디아 반등 성공. 금융주 호실적 및 중소형주 강세
:스탠리 드라켄밀러, “엔비디아 매도 한 것을 후회한다” 발언. ASML, 컨콜에서 AI 수요는 견조하다 언급
:AI 투심+성장은 여전히 견조. 기대감 속 엔비디아(+3.1%) 반등. 모건스탠리(+6.5%)(IB 영향) 호실적 발표

- KOSPI는 장중 발표될 TSMC 실적 대기 중이나, 오전 반도체 순매도는 지속. 박스권+업종별 순환매 지속
:수급)외국인 반도체, 대형주 위주 현물 순매도. 선물은 순매수 전환. 삼성전자 27거래일 연속 순매도(기록)
:SMR)구글, AI용 전력 확보 위한 SMR 구매 계약 체결 소식. 두산에너빌리티 등 관련주 상승폭 확대
:SMR)아마존도 5억 달러 투자해 AI 전력 수요 감당키 위한 SMR 개발 시작. 장기 성장 및 고수요 산업
:수출)경동나비엔 최근 신고가 지속 경신. 북미 시장 꾸준한 매출 성장세. 수출 호조 및 신제품 출시 기대감
:미대선)폴리마켓 기준 당선확률 트럼프 58.3%Vs.해리스 41%. 신재생 동반 약세. 한화솔루션 52주 신저가
:외국인 반도체 순매도에도 한미반도체, 3분기 호실적 발표하며 강세. 실적발표 후 종목/업종별 차별화 양상
:장중 TSMC 실적, 금일 미국 주요 동행지표(2P 참고) 등에 따라 반도체 업종, 금리 등 영향 받을 전망
:10월 말까지 빅테크 실적 예정이며 다음주부터 한국 기업 실적발표 본격화. 박스권에 갇힌 KOSPI 지만 실적에 따른 차별화 가능. 이익변화율 최근에도 우호적인 업종, 호실적 발표하는 업종 및 종목에 주목 필요

KOSDAQ은 0.1% 하락한 765p. 4거래일 연속 외국인과 기관 순매도 이어지며 하락. 시총 상위주 약세
- 시총 상위인 제약∙바이오, 2차전지 업종은 주가 상승 재료 부재에 차익실현 매물 출회되며 부진한 모습
:구글, MS, 아마존 등 빅테크의 원전 투자에 전력기기, 전선, 원자력발전 등 전력인프라 관련주 동반 강세
:엔터(저가매수, 4분기 턴어라운드 기대), 초전도체(국내 연구팀 전자결정 발견. 초전도체 단초 기대) 강세

원/달러 환율은 신규 실업수당청구건수, 미국 9월 소매판매 대기심리에 보합. 전일과 같은 1,364.5원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.5%, 대만(가권) +0%, 홍콩(항셍) +0.9%, 중국(상해) +0.6%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329697
위 내용은 2024년 10월 17일 11시 6분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『중국 주식전략; 미리 보는 10월 전인대 상무위원회 회의』 
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175

- 4분기 주식시장을 결정할 핵심 변수는 전인대 상무위의 추경 규모  
- 재정확대-물가상승-ROE 반등으로 이어지는 선순환 연결고리 기대

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329691
위 내용은 2024년 10월 17일 8시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 10월 16일
『하루 먼저 맞은 매』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329

코스피 2,610.36 (-0.88%), 코스닥 765.79 (-1.04%)

ASML 실적 유출에 가이던스 쇼크

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.9, 1.0% 하락했습니다. 오늘 공개 예정이던 ASML의 실적이 하루 일찍 유출됐고, Biden 정부가 미국 기업들의 AI 반도체의 국가별 수출 상한선 검토 소식도 악재로 작용했습니다(SOX -5.3%). ASML(-16.3%)은 AI를 제외한 반도체 부문 고전을 언급하며 내년 매출 전망치를 예상보다 크게 낮췄고, 오늘 Nikkei225(-1.8%)·TAIEX(-1.2%) 등 반도체 밸류체인 국가들 전반적 약세였습니다. 국내도 삼성전자(-2.5%)·SK하이닉스(-2.2%) 등 대형 반도체주가 지수 하락을 견인했고, 헬스케어(삼성바이오로직스·셀트리온 -2.3%) 차익실현 매도에 KOSPI 약세였습니다. KOSDAQ은 시총 상위 20종목 가운데 펩트론(+24.7%)만 시총 2조원을 돌파하며 강세였고 나머지는 하락했습니다.

순항하는 방산주

중동 지정학적 리스크가 진정되고 있음에도 국내 방산주 강세 이어지고 있습니다. 전날 북한이 경의선·동해선 도로를 폭파해 육로가 완전히 단절됐는데, 해당 이벤트가 방산주 투심을 지지했습니다. 한화에어로스페이스(+2.3%), 최근 대규모 설비투자 계획 발표 후 신고가 랠리 보이고 있고 현대로템(+1.1%)도 연초부터 상승세 이어나가며 신고가 경신중입니다.
#특징업종: 1)석유·정유: 이스라엘, 이란 핵·석유 시설 공격 배제 방침 美 전달에 WTI -4.4% 하락(흥구석유 -4.8%, 중앙에너비스 -2.4%) 2)진단키트: WHO, 팬데믹 경고에 진단키트 강세(랩지노믹스 +17.2%, 수젠텍 +1.9%) 3)비만치료제: 펩트론 +24.7%, 대봉엘에스 +3.0% 등

반도체 중심 외국인 수급 이탈

외국인 오늘 KOSPI 현선물을 모두 순매도했고, 반도체·자동차·헬스케어 대형주 중심으로 순매도 상위를 차지했습니다. 반면 통신(KT +4.2%, LG유플러스 +1.5%)·방산(한화에어로스페이스, LIG넥스원 +1.8%)·자동차 부품주(현대모비스 +7.8%, 현대글로비스 +7.5%) 등 순매수했습니다. 상반기 KOSPI 23.7조원 순매수했던 외국인은 하반기 10.3조원을 순매도하고 있습니다. 특히 9월 이후 본격화 중인데(9월 -7.9조원, 10월 -1.3조원) 지수 방어를 위해 전기전자 중심 외국인 수급 이탈의 진정이 먼저 확인될 필요가 있고, 단기로 TSMC 실적(10/17)을 지켜봐야 할 것 같습니다.
#주요일정: 1)美 Morgan Stanley·Lam Research 등 실적 발표

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위 내용은 2024년 10월 16일 16시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(10월 16일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『ASML 실적에 또다시 비틀대는 K-반도체』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

KOSPI는 0.9% 하락한 2,610p. 미국 ASML 실적 실망매물 출회, 한국 반도체도 직격. 방어주만 강세
미국 주식시장은 전일 신고가 경신 이후 반도체 업종 위주 실망매물 출회되며 하락 마감
:반도체 악재 1) 미국 정부, 중국에 이어 중동에도 AI칩 수출 제한(수출 허가 건수 상한선) 시사
:반도체 악재 2) ASML(-16.3%), 신규 수주 및 가이던스 부진. 엔비디아(-4.7%) 포함 업종 약세

KOSPI는 ASML 실적 영향 외국인 자금 이탈 지속. 미 대선, 호실적, 달러 강세 등 수혜 업종 위주 순환매
:수급)외국인 반도체, 대형주 위주 매도폭 재차 확대. 외국인 오전 현물 4천억 선물 3천계약 이상 순매도
:미대선)폴리마켓 기준 당선확률 트럼프 57.6%Vs.해리스 42%. 신재생 동반 약세 한화솔루션 52주 신저가
:조선)원화 강세 인한 마진 감소 우려로 수익률 주춤했으나 여전히 수주 지속중인 조선, 호실적 기대감
:방산)조선과 같은(호실적+달러강세) 모멘텀. 대북 갈등, 트럼프도 상승 요소. 한화에어로, 현대로템 신고가
:에너지)중동 불안 완화(이스라엘의 이란 보복 대상에서 원유 시설 배제)에 국제유가 하락하며 약세
:2차전지)로보택시 실망감 영향 약세였으나, 테슬라의 독일 공장 승인, 9월 세계 전기차 판매량 호조에 반등
:바이오) SK바이오팜 오늘도 52주 신고가 경신. 금리 인하+ 반도체 약세 시기 바이오 주도 흐름 지속
:SMR)구글, AI용 전력 확보 위한 SMR 구매 계약 체결 소식. 두산에너빌리티 등 관련주 상승폭 확대
:박스권 등락 속 외국인 자금 이탈 최근 감소했으나, 반도체 실적 악화로 대형주 위주 자금 이탈 다시 진행

KOSDAQ은 0.7% 하락한 769p. 외국인, 기관 순매도 이어지며 하락. 시총 상위주 중심 약세
- ASML 실적 쇼크에 투자 심리 약화되며 반도체 소부장, 전선 등 AI 밸류체인 동반 약세. 지수 하락 견인
:실적 기대에 약세장에서도 의료기기주 강세. 비만약 품귀 조짐에 펩트론 등 비만약 관련주도 연일 상승
:진단키트(WHO, 코로나19 이후 또 다른 팬데믹 경고), 육계(예년보다 빠른 조류인플루엔자 검출) 강세

원/달러 환율은 기술주 약세에 위험회피 확산되며 1,300원 중후반대 유지. 0.8원 하락한 1,365.5원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -1.7%, 대만(가권) -1.3%, 홍콩(항셍) -0.5%, 중국(상해) -0.2%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329671
위 내용은 2024년 10월 16일 11시 8분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『퀀트분석; 신한 Earnings Guide: 서프라이즈 포트폴리오 업데이트(3Q24)』
퀀트 이정빈 / 이민재 ☎ 02-3772-2919

- KOSPI 실적 둔화 국면에 진입하며 추가 상승 모멘텀 부재한 상황
- 펀더멘털 기반 어닝 서프라이즈 포트폴리오는 초과 성과 기록 중
- 포트폴리오 구성 섹터 중 산업재와 금융 비중 높음
 
※ 원문 확인: https://me2.kr/8VUWx
위 내용은 2024년 10월 16일 07시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『패시브전략; KRX 12월 정기변경, 거래대금 가뭄에서 알파 찾기』
파생상품 조민규 ☎02-3772-2633

- 특례편입 관련 방법론 개정, 케이뱅크 지수 편입 점검
- KOSPI200 4개 종목, KOSDAQ150 9개 종목 편입 예상
- 패시브 자금과 거래대금 간 괴리로 인덱스 전략 유효 전망

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329646
위 내용은 2024년 10월 16일 7시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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