Мобилизационная экономика

Артур Чиргадзе, советник по экономическим вопросам депутата Мосгордумы, специально для «Мобилизационной экономики».

Китай потихоньку, не торопясь, захватывает наш внутренний рынок. С одной стороны, вроде как мировой тренд; и выхода у нас пока нет по многим позициям «мелочёвки». С другой стороны, качество удручает по сравнению с поставками под западными брендами. Наши маркетплейсы не избежали китаизации. Сейчас розничные торговцы из КНР сильно увеличивают там своё присутствие. Сложившаяся ситуация в дальнейшем развитии даст только минус для российской экономики и граждан. Объясню.

Китайские продавцы торгуют и поставляют товар непосредственно со складов и производств в КНР.
Сроки доставки примерно 40-50 дней с момента покупки, а именно предоплаты. Даже поверхностный анализ показывает, что цены у китайских товарищей гораздо ниже по сравнению с аналогичными товарами, поставляемыми российскими продавцами со складов в России.

Китайские товарищи мало того, что длительное время пользуются беспроцентными «кредитами» за счёт предоплат наших граждан, так государство получает меньше налогов с этих продаж. К этому можно добавить сложности с возвратом товара и денег, отсутствие любого контроля качества, отсутствие мультипликационного эффекта от поставки китайских товаров на склады в Россию и уже потом их реализацию. Одновременно продажи непосредственно с китайских производств и складов на наших маркетлейсах вытесняют ценовыми методами российских граждан и организации торгующих аналогичными или теми же товарами.

Я не буду вдаваться в подробности, что на наших маркетплейсах более 550 тысяч самозанятых и под 100 тысяч ИП, зарегистрированных гражданами России. Значительная их часть торгует также китайскими товарами, но уже с территории России.

Между тем, одним из самых простых возможных выходов будет внесение в регламент работы маркетплейсов требования поставок товаров в более короткие сроки, не превышающие 20 дней. Как показывает практика, доставка товара со склада, даже расположенного на другом конце России, занимает не более 15-18 дней. Подобный регламент сразу отсечёт возможность длительной поставки, а значит заставит продавцов из КНР и ЮВА формировать складские остатки для торговли на нашей, российской, территории со всеми положительными эффектами.

К слову, сейчас есть единичные случаи, когда китайские граждане открывают на территории России ИП и торгуют на маркетплейсах уже как российские юрлица. Один из таких примеров — широко освещаемая новость, что китайский гражданин открыл ИП в Якутии и поставлял в последние месяцы 2024 года искусственные елки. Понятно, у китайских товарищей будет ценовое преимущество. Но разница уже не такая сильная, как сейчас, плюс российское государство получит гораздо больше дохода. А относительное выравнивание условий между российскими продавцами и китайскими, торгующими от российского юрлица, это уже второй этап решения проблемы, который относится к ведомствам ФТС и ФНС.

Экономический аналитик Виктор Тунев обратил внимание на значимую девалютизацию банковских депозитов за последние три месяца. По его данным, валютные депозиты могли сократиться на $15 млрд (до $137 млрд), в основном за счет юрлиц -$12 млрд, в том числе -$6 млрд в декабре. Интересно, что именно в последние три месяца курс рубля падал сильнее, чем обычно. Напомню, что в сентябре 2024 года ЦБ рекомендовал банковскому сектору «сокращать валютизацию активов, в том числе ограничивать рост валютного кредитования». Якобы, чтобы не допустить ажиотажного спроса на валюту (чем заканчиваются ограничения на рынке, все знают).

На наш взгляд, девалютизация (то есть, создание искусственного валютного дефицита) одно из двух главных условий в рамках государственной политики по контролируемому ослаблению курса рубля. Второе условие — манипуляция с продажей валютной выручки экспортёров. По всей видимости, девалютизация темпами в $5 млрд в месяц обеспечивает ослабление рубля к доллару США на 6-7%.

Мобилизационная экономика

В Telegram появилось мини-приложение по выпуску виртуальных карт инонстранного банка — CosmoPay. Сервис позволяет выпускать виртуальные карты Mastercard для оплаты зарубежных сервисов и покупок. Это новая альтернатива для пользователей, которые столкнулись с ограничениями из-за санкций.

Одним из главных преимуществ сервиса является отсутствие необходимости прохождения KYC. Оформить карту можно за несколько минут, а стоимость выпуска составляет всего 30 долларов (до 28 февраля, после чего цена увеличится). Вся экосистема работает через Telegram, где можно не только оформить карту, но и управлять средствами, пополнять баланс и следить за операциями. Кроме того клиентам доступна круглосуточная поддержка на русском языке. Баланс пополняется рублями через СБП или криптовалютой в USDT. Карта поддерживает Apple Pay, что делает её универсальным инструментом для оплаты онлайн и в офлайн магазинах за пределами РФ. Но есть и ограничения, карты не поддерживают переводы. CosmoPay предлагает низкие комиссии на пополнение и лимит до 200 тысяч долларов в день, что подойдёт для самых разных сценариев использования — от подписок на сервисы до крупных покупок. Выход на рынок данного сервиса обещает стать решением для тех, кто ищет удобный способ оплачивать зарубежные сервисы и пользоваться современными финансовыми инструментами без лишних ограничений.

Денежная масса (агрегат М2) на 1 января — 117,5 трлн рублей (предварительная оценка Центробанка). За последний месяц 2024 года масса увеличилась на 6,5 трлн (+5,9%). В среднем месячный рост М2 около 1 трлн (~1,5%). Причины ясны. На 1 декабря 2024 года Казначейство держало на банковских счетах почти 14 трлн госсредств. Из этих денег около 4-5 трлн ушли в систему — расчёты по госконтрактам, авансирование новых госконтрактов и много чего другого (в основном в рамках СВО). Для сравнения, в декабре 2023 года агрегат М2 вырос на 5,83 трлн. Иными словами, если судить по цифрам, перевод экономики на мирные рельсы в 2025 году в планы Правительства не входит.

Мобилизационная экономика

Друзья, думаю каждый из вас слышал про ChatGPT, но знаете ли вы про ЯИНВЕСТ?

Это канал, в котором все сигналы генерирует искусственный интеллект с доходностью в месяц от 7% до 50% 🤯

Помимо сигналов, здесь вы найдете:
— Обучающие материалы и экспертные статьи
— Ежедневные новости и обзоры рынка от искусственного интеллекта
— Горячие сигналы для точных сделок

🎁 А самый главный подарок, личная поддержка 24/7 от создателя канала 🎁

Ссылка действует всего 24 часа:
https://t.me/+FdXETm09QD1jMzMy

На железной дороге третий год подряд спад грузоперевозок. В 2024 году по сети РЖД перевезено 1,1 млрд тонн (-4,1% г/г); в 2023-м — 1,23 млрд (-0,2% г/г); в 2022-м — 1,234 млрд (-3,8% г/г). Да, на погрузку влияют много сторонних и внешних факторов: санкции, состояние мировой экономики, ключевая ставка и т.д. Но это не тот результат, который ожидаешь увидеть после громких заявлений о повороте на Восток, рекордном профиците вагонного парка (1,26 млн вагонов и цисцерн), заруженности восточного полигона и экономическом росте. Спад три года кряду — тревожный симптом для экономики. Если смотреть динамику номенклатуры, то за последние два года стабильно в плюсе кокс, минеральные удобрения и грузы в контейнерах. То есть, на экспорт идёт обработанное промышленное сырьё (грубо говоря, уголь и газ), а обратно китайский импорт в контейнерах. То есть, «структурная перестройка российской экономики», не такая уж и структурная.

Мобилизационная экономика

Тг-канал «Незыгарь» (иноагент) сообщает, что в Центробанке рассматривают возможность заморозить депозиты физлиц. Якобы, мера может стать альтернативой повышению ключевой ставки. Это не очень умная информация, мягко говоря. Во-первых, у регулятора нет таких полномочий. Всё равно, что сообщить — Минпромторг запретит продавать молоко и хлеб в магазинах. Во-вторых, заморозка вкладов приведёт к обвальному росту инфляции. Альтернативой повышению ключевой ставки заморозка вкладов не может быть по определению. Мы проходили подобное в начале 1990-х. Тогда деньги исчезли у большинства населения бывшей РСФСР, а инфляция была галопирующей. Да, Центробанк может заморозить вклады в конкретном банке при наличии достаточных оснований. Но сложно проделать такое с 316 банками в стране.

Помнится, как в 2009 году первый запред главы Администрации Президента В.Ю.Сурков публично заявил, что деньги (точнее деньги, как единственное средство решения проблем) является атомом (читай элементарной частицей) российской политики. Это правда. Деньги в РФ — есть политика. Большие деньги — большая политика. 60 трлн рублей вкладов физлиц — это уровень, решения на котором принимает единственный человек в стране — глава государства, а не руководитель Банка России. Заморозка вкладов сегодня — это недвусмысленная попытка государственного переворота. Здравомыслящие люди сие понимают.

Мобилизационная экономика

Если 2023 год подарил нам такой экономический неологизм как «переукрепление» [курса], то 2024-й дал термин «переужесточение». Поясним.

Судя по деталям, разбросанным в открытых документах Центробанка, в кабинетах на Неглинной ведутся споры о перспективах денежно-кредитной политики. Немало экспертов убеждены, что ужесточение ДКП имеет свой предел, за которым политика теряет свой изначальный смысл или обретает смысл прямо противоположный.

В открытую и давно об этом говорят почти все критики Центробанка (включая наш канал). Высокая ставка может привести не к подавлению инфляции, а к её разгону, не к снижению кредитной активности, а к её росту. Вопрос в том, где предел.

В декабре мы узнали, что «в случае повышения ключевой ставки есть риск переужесточения денежно-кредитных условий, в результате чего может реализоваться сценарий избыточного охлаждения экономической активности...» (стр.12 резюме обсуждения ключевой ставки).

Надо ли понимать, что текущая ставка (21,00%) в глазах совета директоров ЦБ — граница предела? Не факт! Но где-то близко. Внутри ЦБ нет четкого и единого мнения по этому поводу. Судя по всему, там столкнулись две позиции. Первая, остановиться, отдышаться и начать снижать ключ; вторая — не останавливаться и продолжать рост ключа. Пока одерживает верх здравая позиция номер один.

Мобилизационная экономика

Дарим Айфон 16 за ПОДПИСКУ на спонсоров!

В продолжение темы о двойном курсе национальной валюты. Спред между официальным курсом пары рубль/доллар, установленным ЦБ, и на forex сегодня достиг почти 10%. Невероятный разлёт! О чём это говорит. Финансовый рынок России изолирован (о степени его изоляции можно спорить, но факт есть факт). На наших глазах происходит в некотором роде воссоздание советской системы, где установленный государством курс доллара США мог быть 60 коп., а на чёрном рынке — 10 рублей. Другой вопрос, что современное российское государство не стремилось к такой ситуации и не желало её наступления. Так получилось. Санкции работают! Спустя 30 лет после распада СССР социальная регенерация по Зиновьеву происхолит в экономике РФ.

Мобилизационная экономика

Дарим айфон 16 за лайк!👍

Судя по некоторым косвенным данным, в Правительстве обсуждают проект двойного курса рубля или разделения курса рубля. Чтобы для внешнего рынка и внутреннего рынка национальная валюта имела разную стоимость. Ситуация с рублём сейчас патовая. С одной стороны, рубль занял почти половину в импортно/экспортных операциях. С другой, экономические агенты при первой возможности обменивают рубли на инвалюту. С одной стороны, слабый рубль нужен Правительству и реальному сектору для поддержания доходов (они главные лоббисты слабого рубля). С другой, падение курса — это гарантированный разгон инфляции. Возможное решение — китайская модель с оншорным (внутренним) юанем и оффшорным (внешним) юанем. Но для такой реформы нужны воля и решительность (субъектность). В наших палестинах с этим проблемы.

Мобилизационная экономика

Появилась свежая информация по денежной массе. На 1 декабря агрегат М2 — 111 трлн рублей. Рост за ноябрь +2 трлн (+20% г/г). За год (с декабря по декабрь 2023-го) денежная масса прибавила 18,5 трлн. Для сравнения, за тот же период в позапрошлом году было 15,7 трлн. В среднем денежная масса растёт по 1,5 трлн каждый месяц. В основном кредитных денег плюс процентные выплаты. Цифры интересные. Есть над чем подумать. Подробнее напишу чуть позже. Всех с Новым годом!

Мобилизационная экономика

Если говорить об экономическом прогнозе, то наступающий 2025 год будет повторять (во всяком случае первые месяцы) год уходящий. Точнее, тренды, заложенные в 2022-2024 гг. Объяснить, что и как будет, можно через призму событий последних 12 месяцев.

Уходящий год запомнился виртуальным противостоянием Центрального банка и Правительства по вопросу, что делать с экономикой. Виртуальным, потому что не понятно, было ли в реальности это противостояние. До нас долетали намеки (порой, жирные), отголоски споров, противоречий, столкновений, из которых можно сложить версию событий, близкую к реальности.

Если столкновение было, то носило внеидеологический характер (ЦБ и Кабмин — идеологические близнецы). Противоречия сторон
зиждились на разном целеполагании. Если Правительство весь 2024 год пыталось обеспечить хоть какой-то экономический рост, то ЦБ боролся с инфляцией («перегретым», а от того «неправильным» ростом экономики). Очевидно, что это взаимоисключающие цели.

Топ-менеджмент ЦБ регулярно критиковал Правительство за льготные программы и бюджетные стимулы в виде вливания триллионов рублей в реальный сектор. Правительство же устами самых влиятельных представителей реального сектора громко жаловалось на политику Центробанка, из-за которой кредиты стали недоступны, а производство скатывается в убыточную зону. Наступающий 2025-й вряд ли будет иным по содержанию, так как целеполагания сторон сохраняются и на будущий год. По прямым и косвенным данным, Правительство готово к возобновлению льготных программ и вливанию огромных денег (например, к январю в систему уйдёт около 4 трлн). Центробанк хоть и взял в декабре паузу с ключевой ставкой, готов повышать её в следующем году.

Впрочем, это видимая часть происходящего — фасад. Есть ещё не очень видимая в медиа (фундаментальная) реальность. Она такова, что Российское государство по сей день живет в сильном идеологическом противоречии само с собой. Когда с одной стороны (политической) мы наблюдаем декларативное антизападничество, а с другой стороны (экономической) всецело правит либерально-западническая идеология. В практической плоскости, это выражается в том, что затраты на развитие реального (неэкоспортноориентированного) сектора идут по строке невосполняемых убытков, а самым доходным сектором экономики РФ во время войны является необлагаемый допналогами финансовый сектор, а не ВПК и не сырьевки вместе взятые. Но это так, к слову.

Мобилизационная экономика

🎄 РОЗЫГРЫШ!

ГЛАВНЫЙ ПРИЗ:
iPhone 16 PRO MAX

Условия:
- Лайк 👍
- Подписка на @russianmarkt
- Подписка на @economicasimples
- Подписка на @wareconomic

Ещё три дня назад ЦБ официально сообщил: совет директоров Банка России констатировал, что произошедшее в ноябре – начале декабря ослабление рубля является проинфляционным фактором. В конце декабря курс рубля снова падает. Напомню, что с 2014 года ЦБ отказался от защиты и обеспечения устойчивости национальной валюты, заменив её борьбой с инфляцией. В итоге провал работы по всем фронтам: курс всё ниже, инфляция всё выше.
Кто за это ответит?
Не хочется повторяться, наш канал писал об этом весь год, но нужно тыкать ЦБ в их же собственную политику. Может дойдёт, пусть не до них, но хотя бы до кого-то из органов власти.

Мобилизационная экономика

ЦБ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки на декабрьском совете директоров. Взгляд зацепился за выделенную полужиром (а значит важную) строку: «Участники дискуссии констатировали, что произошедшее в ноябре – начале декабря ослабление рубля является проинфляционным фактором». Зачем констатировать прописные истины? Экономика, критически зависимая от импорта, коей является экономика РФ, всегда переносит в цены изменение курса национальной валюты. Аксиома. Но это ладно! А зачем ЦБ так громко берёт на себя ответственность за разгон инфляции и рост цен? Известно, что Центробанк с 2014 года проводит политику плавающего курса рубля и де-факто отказался от защиты и обеспечения устойчивости национальной валюты, заменив её борьбой с инфляцией. Получается, что ЦБ открыто признал, что борьба с инфляцией провалена!

Мобилизационная экономика

В последний месяц года Правительство РФ вливает гигантские деньги в экономику. Идут расчёты по госконтрактам, авансирование новых госконтрактов и много чего другого. Масштабы трат можно представить на примере 2023-го. Ровно год назад, в начале декабря федеральное казначейство держало на банковских счетах 13,2 трлн рублей государственных средств. В течение декабря госсредства сократились на 2,6 триллиона. Чуть меньше было потрачено через внебюджетные источники. Сколько, можно судить по росту денежной массы. За декабрь 2023 года агрегат М2 вырос на рекордные 5,83 триллиона! Отнимаем 1,4-1,5 трлн кредитов, получается более 4 трлн рублей. На 1 декабря 2024 года Казначейство держит на банковских счетах почти 14 трлн. Скорее всего, в систему уйдёт не меньше, чем в прошлом году, а с учётом инфляции даже больше. Около 3-4 трлн. Плюс внебюджет. Конкретные цифры увидим в январе.

Мобилизационная экономика

В ноябре банки нарастили корпоративный кредитный портфель всего на 682 млрд рублей. Это третий низкий результат 2024 года (ниже было только в январе и феврале). Центробанк объясняет, что на выдачу кредитов юрлицам могли повлиять жёсткие условия денежно-кредитной политики и «традиционное для конца год увеличение расчетов по госконтрактам». В последний аргумент верится слабо. Тем более, что можно сравнить, как корпоративный портфель рос в конце прошлого года. В ноябре 2023-го +1,45 трлн, то есть сейчас падение более чем в два раза. Портфель кредитов физлицам можно сказать не вырос: +123 млрд ( или +0,3% месяц к месяцу). Самый низкий результат за год. Казалось бы, ЦБ достиг цели. Но пока эффекта нет. За неделю до конца года инфляция составила 0.33% н/н. С начала месяца 1,3%; с начала года 9,5%. Общая инфляция в годовом выражении 9,7%.

Мобилизационная экономика

Мужчины должны зарабатывать, а дети — воспитываться самостоятельно

Обожаю эти гениальные фразы. Слышала такое? Мужик пашет, а ребёнок растёт сам по себе, под присмотром YouTube и школы. А потом мы удивляемся, почему взрослые дети ничего не умеют, кроме как сидеть в телефоне.

Наталья на своём канале объясняет, почему такой подход разрушает семьи. Её посты — это не скучная мораль, а честный разговор о том, как на самом деле устроены роли мужчины в семье.

Например:
— Почему мужчины уходят в трудоголизм и забывают, что воспитание детей — тоже их задача.
— Почему отец, который включается в жизнь ребёнка «по праздникам», делает его слабым и зависимым.
— И как найти баланс между работой и семьёй, чтобы не потерять ни то, ни другое.

Если вы хотите не только зарабатывать, но и быть примером для своих детей, — подпишитесь и прочитайте https://t.me/how_to_manage

Главным финансовым итогом уходящего года стала непропорционально высокое обогащение банковского сектора. На фоне этого обогащения, отказ Правительства от обложения банковской отрасли дополнительными налогами смотрится как полное подчинение государства финансовому капиталу. Для полноты картины несколько симптоматичных цифр. Активы банковского сектора за ноябрь выросли сразу на 2,68 трлн рублей. Для сравнения, в октябре активы выросли на 1,97 трлн. С начала года рост активов составил 23,3 трлн. Год назад, в ноябре 2023-го рост активов был сопоставимый: 27,9 трлн. Прогноз чистой прибыли банковского сектора по итогам текущего года — 3,5-3,8 трлн, то есть, в два раза больше чем было в довоенном 2019-м.

Мобилизационная экономика

Если сработает логика (что в России случается не всегда), то в феврале совет директоров Центрального банка снизит ключевую ставку на 100-150 базисных пунктов, до 20,00 - 19,50%. Такой прогноз бувально напрашивается при изучении сокращённого баланса банковского сектора (вчера опубликован на сайте ЦБ). Если резюмировать коротко: банковский сектор становится мощным питающим источником инфляции. Совокупные активы банков +1 трлн рублей. Начисленные проценты +1,5 трлн рублей. Банки наращивают денежную массу, темпы роста которой +20% в год. Две трети выданных кредитов идут на оборотное финансирование, грубо на выплату процентов. Ключевая ставка очевидно проинфляционный фактор. Сильно понизить ставку ЦБ не может, но скорректировать — вполне. Таков наш прогноз. Решение совета директоров ЦБ от 20 декабря — не менять ставку — это только первый шаг в верном направлении. Будет второй...

Мобилизационная экономика

Один лайфхак — и налоговая становится почти другом!

В нашем канале скучные законы превращаются в увлекательные подсказки. Почему налоговый вычет — это не магия, а реальность? Как бизнесмены ловко играют с цифрами? Читайте, чтобы улыбаться и экономить.

«Налоги, которые мы заслужили» — даже налоговая захочет подписаться. А вы?

На РЖД идёт латентный конфликт между операторами и топ-менеджментом железных дорог. Чтобы понять суть, начнём с предыстории. За весь 2024 год оборот грузовых вагонов рабочего парка на сети РЖД вырос примерно на 48 часов и достиг 20,5 суток. Для повышения оборота на одни сутки требуется дополнительно 50-60 тысяч вагонов. Операторы начали закупки новых вагонов. Как результат, выпуск новых вагонов за 10 месяцев увеличился почти на 19%, до 61 тысячи единиц. Подавляющее большинство (50 тысяч единиц) предназначены для перевозки сухих грузов. Есть одно но. Правление РЖД связывает замедление оборота вагонов не с нехваткой, а наоборот — с избытком (профицитом) вагонов. Были приняты драконовские меры для снижения профицита. Например, введены жёсткие ограничения на движение порожних вагонов. В начале декабря РЖД сообщила о принудительном перемещении 70 тысяч вагонов в отстой (на пути необщего пользования). Принудительный отстой — это прямые убытки операторов, поскольку им придется не только гасить лизинговые и арендные платежи (и без того огромные из-за ключевой ставки), но и платить за вынужденную стоянку в отстое. По данным канала @prologistica, 150-300 рублей в сутки. В пересчёте на 70 тысяч вагонов — от 10,5 до 21 млн рублей в сутки. Конфликт очевидный.

Мобилизационная экономика

Какой открыть бизнес в 2025 с наименьшими рисками?

Как вариант, открыть тендерный бизнес.Для открытия вложения минимальны, дальше понадобиться оборотный капитал.

Чтобы сократить ошибки, стоит посмотреть каналы опытных тендерщиков, кто успешно сейчас этим занимается.

Подходящий вариант - канал Сергея Званцугова о тендерах

Сергей — опытный специалист в тендерах, создавший сообщество «Тендерная армия». Он обучает и сам активно участвует в тендерах, реализовав более 2000 проектов на 2 млрд рублей за 8 лет, своя онлайн-школа по обучению в тендерах с лицензией. А начинал он с интернет-магазина

В своем канале Сергей делится секретами участия в тендерах. Его ученики участвуют в совместных тендерах с поддержкой в реализации.

📌Если хотите изучить тендеры и попробовать с минимальными рисками —  подпишитесь на канал Сергея и обязательно посмотрите закреп, там много полезной информации, которая нужна новичкам.

#реклама
О рекламодателе

С момента окончания саммита БРИКС в Казани прошло меньше двух месяцев. Пока столица Татарстана готовилась проводить Игры БРИКС в июне и саммит в октябре, город был под крепкой защитой (ПВО, РЭБы). Как только мероприятия прошли, защита была снята? Результат — удары дронов по жилым домам.

Мобилизационная экономика

По скудным сведениям, поступающим из Банка России, можно судить о том, как принималось сегодняшеее решение. Вопреки мнению некоторых экспертов, давления на совет директоров ЦБ не оказывалось. Но на рабочий стол Э.С. Набиуллиной были положены аналитические материалы. Из них следовал вывод, что предыдущие раунды повышения ключевой ставки не оказывают того эффекта на экономику, на который рассчитывали, либо времени прошло мало. В этих условиях повышать ставку ещё раз бессмысленно. Как результат, было принято хорошее решение. Департамент исследований и прогнозирования в ЦБ курирует зампредседателя Банка России Алексей Борисович Заботкин. Была проделана честная работа, за что можно сказать ему и его сотрудникам спасибо.

Мобилизационная экономика

🔥ВЕРНЫМ КУРСОМ – канал, в котором умеют видеть главное в мире экономики, финансов и геополитики.

📌Только нужная информация и полезная аналитика от создателей сайта ВЕСТИ.Экономика и мастодонтов в сфере биржевой торговли.

🤔Важнейшие события в экономике, финансах и геополитике. Онлайн-эфиры выступлений председателей ЦБ мира. Аналитические стримы и видео, с разборами событий, отраслей и компаний. Все это в канале "Верным курсом".

‼️Лучшие о главном в финансах. Все объясняют, почему произошло — они показывают, что будет дальше.

👉Присоединяйтесь!👈

Завтра совет директоров по ключевой ставке. Идеальным решением для команды Набиуллиной было бы не менять ничего. То есть, не поднимать ставку и не опускать её. Оставить как есть: 21,00%.
В публичной аналитике ЦБ буквально прямо говорится, что повышение ставки не работает. Один из примеров здесь. То есть, в самом Центральном банке есть руководители, не разделяющие позицию Набиуллиной, что инфляцию можно подавить повышением ключа. Надеемся, им удасться довести до совета простую мысль о неэффективности ДКП. Кроме того, исходя из собственной методики и расчетов Банка России, повышение или понижение ставки воздействует на экономику с лагом в шесть месяцев. То есть завтрашнее решение совета директоров отразится на экономике только в конце весны - начале лета 2025 года. А растущая декабрьская инфляция в немалой степени — это итог ослабления курса рубля. Повышением ключа эту проблему не исправить. Не меняйте ставку!

Мобилизационная экономика

В 2019 году чистая прибыль банковского сектора составила 1,7 трлн рублей; в 2020-м — 1,6 трлн; в 2021-м — 2,4 трлн; в 2023-м — 3,3 трлн. Прогноз по итогам текущего года — 3,5-3,8 трлн, то есть, в два раза больше чем было в доковидном, спокойном 2019-м. Главный бенефициар происходящего в России — банковский сектор (финансовый капитал), а не ОПК и не экспортёры. Ни одна отрасль не получила больше, чем банки.

Мобилизационная экономика

⚡️ Подпишитесь на @alpins_investment и узнайте, как зарабатывать от 200 000 руб. в месяц на аренде недвижимости на Алтае!

Приобретая коттедж в резиденции «Альпинс», вы получаете стабильный пассивный доход в одном из самых перспективных курортов России.

Почему это выгодно?

1. Высокая доходность от аренды.
2. Рост инвестиций до 40%.
3. Минимальные расходы на обслуживание — всего 25%.
4. Стабильная загрузка круглый год.
5. Возможность выгодной перепродажи или инвестиций в уютный дом для себя.

Всё о выгодных инвестициях — в нашем TG-канале https://t.me/alpins_investments.

Реклама ООО «БАЙ ГЛАСС»

Путин встречу с крупным бизнесом начал со слов: «не ставкой единой жива экономика, но и предложением товаров на рынке прежде всего». Видно, что тема ставки и жалобы генералов бизнеса на Центробанк сильно досаждают ему. Но, по закону и правилам, ЦБ полностью независим в принятии решений. Даже глава государства не может повлиять на решения совета директоров Центробанка. Закон пытались поменять в начале 2000-х. Не получилось. Все кому надо, это знают. Приходится отбиваться от жалоб шутками.

Мобилизационная экономика

Купить недвижимость за 40-50% от кадастровой стоимости для сдачи в аренду или перепродажи!

Про этот способ слишком мало информации и никто не делится этим бесплатно.

«Я – ИНВЕСТОР» — самый открытый канал в Телеграме о том, как по закону оформлять недвижимость в несколько раз дешевле рыночной стоимости.

Канал ведет Виталий Садовой, он 7 лет выкупает объекты с торгов по банкротству и обеспечивает надёжный и высокий доход партнерам.

Подписывайтесь, тут вся внутрянка по заработку на недвижимости: https://t.me/+zwaUWb1OZWg0ZjIy

Реклама ООО "ТОП ЛИЗИНГ МСК"
ИНН 9705150097 Erid 2Vtzqv29LfB

На утро понедельника на корреспондентских счетах в ЦБ уже 7 триллионов 823 млрд рублей. Банки торопятся выполнить усреднение резервов до пятницы, до повышения ключевой ставки. В том, что ставка будет повышена 20 декабря почти никто уже не сомневается.

Мобилизационная экономика

Прошло уже две недели, как Ольга Скоробогатова покинула кресло первого зампредседателя Банка России. Но через несколько дней Ольга Николаевна будет решать вопрос о ключевой ставке, ибо она осталась членом совета директоров Банка России. Полномочия Скоробогатовой истекают в декабре 2026 года. В общем-то, об этом можно было не упоминать, но про уход Скоробогатовой из ЦБ знающие люди говорили, как об увольнении. Выходит, нет никакого увольнения. Либо руки коротки у тех, кто хотел её увольнения.

Мобилизационная экономика

⚡ Как лечить зубы по полису ОМС в частной клинике?

Государство разрешило частным клиникам предоставлять медицинские услуги по программе ОМС, чтобы больше граждан могли получить качественное лечение.

📌 (ст. 16 п. 1 закона № 326-ФЗ «Об обязательном медицинском страховании в Российской Федерации»)

🔗 Узнайть подробности!

Подписывайтесь Пособия, льготы | ВУпаковке

Заявления Центробанка о замедлении темпов кредитования не выдерживают проверку статистикой ЦБ. По состоянию на 1 декабря, рублёвая денежная масса (агрегат М2) предварительно — 111,1 трлн рублей. То есть, за ноябрь масса прибавила более 2 трлн (почти в два раза больше, чем в среднем за месяц). Годовой темп прироста M2 в ноябре <20% (для сравнения, в октябре 19,5%). Ключевой источник роста денежной массы — требования банковской системы к экономике, то есть, выданные системой кредиты. Годовой прирост требований +20%. Кто-то возразит, а как же бюджетные операции; они же наверняка вносят свой вклад в рост денежной массы. Да, вносят. Но их влияние далеко не определяющее. Менее 5%. По выражению ЦБ, бюджетные операции «продолжают затухать». Повторим паки и паки: высокая ставка не работает!

Мобилизационная экономика

О ключевой ставке. Прогноз.
11 декабря у системных банков начался последний в этом году период усреднения обязательных резервов. Он продлится до января 2025 года. В период усреднения банки держат на своих корсчетах в ЦБ определённые суммы для исполнения нормативов резервирования. Деньги для этого банки часто берут у ЦБ, а по окончании отчётного периода возвращают с процентами. Через неделю, 20 декабря ЦБ собирает совет директоров по ключевой ставке. Банки знают, что ЦБ собирается поднять ставку и стремятся выполнить усреднение с опережением. То есть, занять деньги у ЦБ по старой ставке и тем самым сэкономить на процентах. 11 декабря крупнейшие банки разместили на корсчетах больше 4 триллионов рублей. Самый надежный прогноз, что ключевая ставка 20 декабря будет поднята. Скорее всего, до 22,00 - 23,00%.

Мобилизационная экономика

Задачка на выходные.
Давайте посмотрим, как за последний год росла денежная рублёвая масса (агрегат М2) по месяцам. Данных за ноябрь ещё нет. Начнём с октября.
В октябре: +1,31 трлн;
в сентябре +1,38 трлн;
в августе +1,89 трлн;
в июле +794,1 млрд;
в июне +1,03 трлн;
в мае -588 млрд;
в апреле +3,51 трлн;
в марте +173,7 млрд;
в феврале +1,6 трлн;
в январе -568 млрд;
в декабре +5,83 трлн;
в ноябре +1,41 трлн.
За год масса уменьшилась только два раза: в январе и мае, и только потому что в предыдущие месяцы вырастала в три-пять раз больше, чем обычно. То есть, это на сокращение, а попытка ЦБ компенсировать аномально высокий рост. Остальные 10 месяцев масса росла.

95% новых денег в системе — кредиты. Теперь ещё раз смотрим на колонку и вспоминаем, что с июля ЦБ повышает ключевую ставку с целью сделать кредит дорогим, а депозит привлекательным, сбить спрос, охладить тем самым «перегретую» экономику и подавить инфляцию. Видим ли мы влияние ключевой ставки на рост денежной массы. В общем-то нет, не видим. Агрегат М2 растёт стабильными темпами (в среднем больше 1 трлн рублей в месяц). Иными словами 1 триллион кредитных рублей появляется каждый месяц. Отсюда можно сделать вывод, что влияние ключевой ставки на экономику не определяющее. Это, скорее, вспомогательный инструмент. Ключ хорошо регулирует денежный рынок. Но остальные отрасли не затрагивает почти никак. Более того, с определённого уровня ключевая ставка из контринфляционной становится проинфляционной. Центробанк перешагнул этот уровень в текущем 2024 году.

Мобилизационная экономика

Союз на перекрестке: стратегические отношения России и Казахстана в эпоху перемен

Владимир Путин приезжал в Астану и провел переговоры с Касым-Жомартом Токаевым. И я хотел бы объяснить почему это важно в контексте плотных стратегических отношений. 

В Казахстане работает 23 тыс. российских компаний. Россия остается одним из лидеров по притоку капитала в Казахстан, а российские компании по-прежнему в числе ключевых инвесторов. В 2023 г. между Казахстаном и РФ осуществлялось около 125 совместных инвестиционных проектов, к следующему году ставится задача увеличить эту цифру в два раза. Например, Лукойл участвует в нескольких добывающих проектах на суше, а также в Каспийском трубопроводном консорциуме. Лукойл является крупнейшим российским инвестором в Казахстане: накопленные инвестиции компании в экономику республики более $7 млрд, а доля добываемого углеводородного сырья составляет около 10% от общего объема добычи в Казахстане.

Другой пример – «Еврохим» подписал договор с китайской национальной химико-инжиниринговой группой на проектирование, строительство и ввод в эксплуатацию химического комплекса в городе Жанатас. Инвестиционный проект реализуется в соответствии с единой картой индустриализации Казахстана и соглашением между правительствами России и республики. Общий объем финансовых вливаний составит более $1 млрд. До этого российская компания на базе горнорудного комплекса построила узел тонкого помола и среднего дробления мощностью 640 тыс. тонн в год и наладила добычу фосфоритов до 660 тыс. тонн в год.

Примеров сотрудничества – масса. Полиметалл владеет месторождением Варваринское, на которое приходится почти 8% добычи золота в Казахстане. Российская компания Технониколь строит уже третий завод в Казахстане более чем за $100 млн, что позволит создать более 1000 рабочих мест.

Хотя отношения между лидерами России и Казахстана находятся на хорошем уровне, внутри Казахстана все же есть силы, заинтересованные в разрушении партнерства двух стран. Кроме того, существуют внешние игроки, стремящиеся привлечь Казахстан в свою орбиту влияния и отделить его от России. Русофобы в медиа пытались негативно представить визит В.В. Путина, однако это не оказало и не может оказать влияния на позицию казахского руководства, которое осознает важность партнерских отношений с Россией и последствия их разрушения.

@naebrosh

⚡️ Брокеры начали активнее внедрять опционы. Как это использовать?

Дело в том, что использование опционов станет для вас настоящей золотой жилой.

Принцип простой: покупаете акции и хеджируетесь через опционы. Так вы страхуете все свои позиции, и зарабатываете, даже, если рынок обвалится.

Вся информация об опционах "от А до Я" простым языком уже выложена на канале "Сэм Pro Опционы"

Его автор с подписчиками в режиме реального времени проводит эксперименты и показывает, что трейдинг без нервов может позволить себе каждый.

Успейте присоединиться, скоро доступ будет закрыт: https://t.me/+cO2ZoLhyj382ODU5

Что-то нехорошее происходит на железной дороге. По состоянию на начало ноября, на сети РЖД 1,26 млн вагонов, включая цисцерны. Избыток парка 291 000 вагонов. При этом за январь-октябрь текущего года парк увеличился ещё на 51 000 вагонов.

По оценке Минтранса РФ, профицит подвижного состава рекордный, что создаёт сложности для всех участников перевозок. По выражению, начальника дирекции управления движением РЖД Михаила Глазкова, сортировочные станции превратились в станции накопления и отстоя подвижного состава. Десятки тысяч вагонов едут навстречу друг другу, перевозя воздух.

С октября РЖД ввела ограничения на перемещение порожнего подвижного состава. Канал «Про Логистику» сообщает, что мера усложнила операторам задачу по вывозу грузов по действующим контрактам. За последний месяц операторы потеряли доступ к части парка, а грузоотправители недосчитались невывезенной продукции. Например, на предприятиях, производящих химические и минеральные удобрения, называют ситуацию близкой к катастрофической, и сообщают о рисках сокращения производства.

Целые составы, не доезжая до станций погрузки, отправляются в отстой. Уже погруженные составы стоят на станциях отправления из-за нехватки локомотивов. У РЖД дефицит тяги, что приводит к замедлению оборота вагонов.

Мобилизационная экономика

Правительство РФ (судя по публичным заявлениям А.Г.Силуанова, А.А. Алиханова и т.д.) в общем положительно оценивает девальвацию рубля. С весны с 2022 года политика кабинета министров направлена на ослабление курса, через ограничения на поступление валютной выручки. По расчетам Минфина: каждые 10 рублей, на которые укрепляется национальная валюта, обходится федеральному бюджету более чем в 1 трлн убытков. В обратную сторону математика работает так же, только с положительным знаком. Справедливости ради надо сказать, что председатель Банка России Эльвира Сахипзадовна Набиуллина всегда выступала против искусственной девальвации, но оставалась в меньшинстве. Со стороны Центрального банка шла так называемая девалютизация, то есть искусственное повышение спроса на валюту. Например, в сентябре 2024 года ЦБ рекомендовал банковскому сектору «сокращать валютизацию активов, в том числе ограничивать рост валютного кредитования» (чем заканчиваются ограничения на рынке, все знают). Также для полного понимания картины надо знать, что около половины чистой прибыли коммерческих банков составляет валютная переоценка (читай девальвация рубля).

Мобилизационная экономика

❗️Защита и обеспечение устойчивости рубля — основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти. (часть вторая статьи 75 Конституции Российской Федерации).

Замедление экономического роста наглядно. За 10 месяцев текущего года Россия заняла первое место по темпам спада выплавки стали (среди десяти стран — крупнейших мировых производителей). В январе-октябре в России было выпущено 59,4 млн тонн стали, что на 6.8% меньше чем за тот же прошлогодний период (здесь и далее информация World Steel Association). На втором месте по темпам спада Южная Корея (-5,1%), на третьем – Япония (-3,7%), на четвертом – Китай (-3,0%). В октябре глобальное производство стали – 152.1 млн тонн (+1,0% к прошлому году). Россия в октябре выпустила 5.6 млн тонн. На 15.2% меньше, чем в прошлогоднем октябре.

Мобилизационная экономика

Очень плохо, что из публичного обсуждения ушла тема о прямом влиянии курса рубля на инфляцию. Впрочем, не удивительно, в противном случае пришлось бы отвечать на ряд неприятных вопросов.
— Например, почему Центральный банк отказался от исполнения норм Закона. В частности, почему ЦБ отказался от защиты и обеспечения устойчивости рубля. Обязанность, вмененная Банку России частью второй ст. 75 Конституции РФ(!)
— Почему вместо защиты рубля ЦБ перешёл к политике свободно плавающего курса.
— Почему Банк России занимается таргетированием инфляции, но не занимается таргетированием рубля. Чем слабее курс национальной валюты, тем выше цены в экономике, критически зависящей от импорта. Это аксиома!
— Что мешает ЦБ поддерживать рубль и, тем самым, подавлять инфляцию.
— Ещё вопрос: что это за политика свободно плавающего курса. Для рубля, который с 2022 года (по разным оценкам) является неконвертируемой или частично конвертируемой валютой, а значит его курс уже не рыночный.
Ответив на все эти вопросы, мы увидим, что имеем дело с целенаправленной политикой. В чьих интересах она ведётся, большой вопрос. Да, ослабление курса рубля приносит на краткосрочном этапе дивиденды для госбюджета и крупного капитала. Но в долгосрочной перспективе обесценение собственной валюты приносит только убытки.

Мобилизационная экономика

Ваш бизнес потерял возможности для экспорта, а иностранные комплектующие стали почти недоступными?

Решение есть! Переносите производство в Сербию и экспортируйте товары по всему миру.

В Сербии созданы особые экономические зоны, в рамках которых можно без пошлин завозить сырье из Китая, ЕС, РФ, РБ, Турции. Готовую продукцию также можно без пошлин продавать в эти страны.

Несколько банков открывают счета компаниям с учредителями-россиянами для расчетов с РФ и другими странами в рублях, динарах, евро. Ввиду новых санкций это особенно актуально!

Удачное расположение страны на перекрестке основных транспортных путей, возможность оплачивать товары и поставки напрямую из РФ делают Сербию отличным вариантом для релокации бизнеса и возобновления экспорта.

Разработать схему релокации помогут «Сербиновы»

Помогаем разобраться с регистрацией фирмы, трансфером денег, налогами, релокацией

Запишитесь на консультацию здесь

А чтобы лучше познакомиться с жизнью в Сербии, подписывайтесь на канал Сербиновых

erid: LjN8KJZjC

Мировая экономика интересно устроена. Вот пример. Россия и Сирия — близкие союзники. В Сирии расположена военная база Вооруженных сил РФ. У Москвы и Дамаска один представитель на двоих в Международном валютном фонде и Всемирном банке. В МВФ — Ксения Юдаева, исполнительный директор от России и Сирии, а в группе Всемирного банка (до недавнего времени) Роман Маршавин представлял Россию, Белоруссию и Сирию. Казалось бы, отношения между странами очень близкие. Но это с какой стороны посмотреть. Россия и Сирия уже много лет обсуждают элементарные вопросы о создании совместного банка и переходе на национальные валюты во взаимной торговле. Вопросы не решены до сих пор.

Мобилизационная экономика

В Центробанке большие перемены. Курировать национальную платежную систему теперь будет 1-й зампред Дмитрий Тулин. Ранее этим занималась Ольга Скоробогатова, но она уходит из ЦБ через полторы недели. Национальная платёжная система — это основа экономики и каркас экономической безопасности страны.

Официально не сообщается, почему Скоробогатова внезапно ушла, а её работа передана Тулину. Но можно вспомнить, что Ольга Николаевна — выпускница California State University (не самого известного, но престижного университета США). Наверное, сейчас не то время, когда к работе стратегической важности можно допускать выпускников американских вузов.

Дмитрий Владиславович Тулин — бывший член Правления Госбанка СССР, человек из команды легендарного Виктора Владимировича Геращенко. Тулин сторонник жёсткого банковского регулирования. Ему принадлежит фраза: регулятор всегда прав. Он воевал с «Менатепом» и Ходорковским (когда эта команда была в зените своей мощи), отозвал первую банковскую лицензию за отмывание денег, был на время изгнан из Банка России, открыто критиковал политику ЦБ. Теперь Тулин второй человек на Неглинной. Перемены знаковые. Пожелаем Дмитрию Владиславовичу удачи.

Мобилизационная экономика

Курс рубля падает. Сегодня в моменте было ₽103 за $1. В общем-то понятно почему. Доллар укрепляется на мировом рынке за счёт других валют (фактор Дональда Трампа). Другой вопрос, вернётся ли рубль на прежние позиции. Скорее всего, не вернется. Хотя все предпосылки для укрепления есть. Но для Правительства важнее получать допдоходы за счёт слабого рубля. Центробанк говорит, что придерживается режима плавающего валютного курса, то есть, рыночного курсообразования. Но это сказка для внутреннего пользования. Какое плавающий валютный курс может быть у ограниченно конвертируемого рубля. Официальный курс национальной валюты искусственный и он будет только снижаться.

Мобилизационная экономика

Физлица и юрлица держат на депозитах и счетах 116 трлн рублей, а общий портфель кредитов 122 трлн (сюда входят корпоративный — 84,2 трлн; ипотечный — 20 трлн; потребкредиты — 15,4 трлн). Грубо, сколько в систему вошло, столько же и вышло в виде кредитов и ссуд. «Уже в ближайшие месяцы можно ожидать общего замедления роста корпоративного кредитного портфеля, уменьшения его вклада в рост совокупного спроса», — с таким прогнозом выступила вчера председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. Её слова можно трактовать так: приток денег на депозиты заканчивается; а именно он служил источником, в том числе, корпоративных займов. Хотя потенциал кредитования в России далеко не исчерпан (при денежном мультипликаторе 3,8). Центральный банк методично перекрывает третий, по его оценке, источник инфляции. Первые два (льготные программы правительства и потребкредитование) уже перекрыты. Весь вопрос, остановит (замедлит) ли это рост цен.

Мобилизационная экономика

🔤🔤 Деньги — это сложно...?

Отнюдь. Просто надо привыкнуть к финансовой грамотности: как к чистке зубов — утром и вечером. С этим поможет канал «Финансы. Простыми словами».

Наши читатели знают:
— Финансовая тревожность: как избавиться.
— Блокировка счёта по 115-ФЗ: что это такое.
— 12 самых важных книг для начинающих инвесторов.
— Какая настолка научит инвестировать.
— Как сохранить ипотечное жилье при банкротстве: на 5 лет и дольше.
— Самозапрет кредитов: что это, как работает и зачем нужно.
— Кто такие антиколлекторы: cтоит ли обращаться к ним.
— Что делать, если закрылся брокер + как вернуть деньги.
— Что такое цифровой рубль на самом деле.
— Инсайты по экономике, деньгам, социалке, банкам.

Если деньги — космос, то это ваш телескоп, подпишитесь: @prosto_finances

Сегодня председатель Банка России Эльвира Набиуллина заявила депутатам нижней палаты, что если бы ЦБ оставил ключевую ставку на том уровне, как она была до середины прошлого года (то есть 7,5%), «инфляция была бы не просто двузначная, а вполне могла бы достичь 20-30%. Вполне возможно, что и больше».
Позиция понятная. Вся проблема в цифрах. Для многих россиян инфляция уже достигла уровня 20-30% по некоторым группам товаров (масло, картофель, яйца). Даже по соцопросам, наблюдаемая населением инфляция в два раза выше официальной. Например, в октябре россияне (у которых нет сбережений) оценивали инфляцию в 16,6% против официальной оценки 8,6%.
Предположим, что ставка в 2024-м осталась 7,5%, инфляция была бы 20-30%. То есть, для обычных россиян была бы 40-60%, или «возможно, что и больше» — 70-80%. Так что ли? Тогда вопросы: что за катастрофа происходит с российской экономикой? Нет ли преувеличения в оценках руководителя ЦБ? Вопросы без подвоха и сарказма. Просто хочется понять логику регулятора.

Мобилизационная экономика

Фермер из Татарстана зарабатывает миллионы на чесноке.

Когда-то Павел Кувайцев был обычным парнем с мечтой. В 2019 году он решился на смелый шаг: начал чесночный бизнес с нуля. Сегодня его успех — это 72 миллиона рублей дохода и амбициозные планы достичь прибыли в 342,5 миллиона рублей!

Сейчас он бросает вызов китайским производителям, посадив 132 га чеснока, и это не предел.

Современные технологии полива позволяют выращивать урожай высшего качества, а работа с господдержкой помогает масштабировать бизнес и делать его ещё надёжнее.

В своём канале Павел делится опытом, как инвестировать в сельское хозяйство и получать доход до 70% годовых, не открывая свой бизнес.

Многие инвесторы уже получают стабильный доход благодаря его рекомендациям. Ежегодная страховка урожая позволяет свести риски к минимуму.

Не упустите шанс стать партнёром российского фермера
https://t.me/agroinvestrf

О концентрации банковского капитала
В России 317 банков.
Из них 256 банков показали прибыль; 60 — убыток (по итогам девяти месяцев).
С января по сентябрь российские банки заработали 2,7 трлн рублей (на 5% больше, чем за тот же период в прошлом году). Первые десять банков забрали свыше 70% прибыли. Банки из первой сотни за исключением топ-10 получили 25%. Остальным 200 небольших банков достались 2%.

В этом году крупнейшие банки столкнулись с характерной проблемой — снижением рентабельность капитала. Сейчас рентабельность 20% — много. Но в прошлом году было 29%. Также у крупных банков снизилась чистая процентная маржа (из-за повышения ключевой ставки). Плюс в 2025 году департамент денежно-кредитной политики ЦБ прогнозирует структурый дефицит ликвидности (мы писали об этом на днях).

К чему приведут перечисленные факторы? К тому, что крупнейшие банки займутся:
а) объединением друг с другом;
б) поглошением средних и мелких.
Ради повышения рентабельности и всё большей концентрации прибыли. До начала СВО, в 2021 году, первая десятка банков сконцентрировала в своих руках 84% совокупной банковской прибыли. На сегодняшний день, это тот рубеж, к которому они будут стремиться. Напоследок напомним, что 17 ноября ЦБ упростил процедуру поглощения банков.

Мобилизационная экономика

Ребят 🙌 договорился для Вас о крутом предложении от моего друга🔥

- Закрытые сделки с профитом от 3.000-5.000$💰
- Никаких випок, открытая торговля, бесплатные сигналы и сотни реальных кейсов подписчиков

🎁Первых 50 подписчиков ждет приветственный бонус в виде бесплатной консультации, успей зайти пока вход не стал платным
👇👇👇

Буквально пять дней назад (13 ноября) наш канал сообщал, что в России создаются условия для передела банковского рынка. В понедельник утром стало известно, что 17 ноября Центробанк упростил требования к документам, которые коммерческий банк должен представить регулятору, чтобы получить согласие на установление прямого или косвенного контроля над другим банком. Крупный банковский капитал будет стремиться к концентрации и монополизации рынка.

Мобилизационная экономика

К концу 2024 года рубль де-факто стал резервной валютой. Возьмём российско-американскую торговлю. Если в августе доля рубля в расчётах за российский экспорт в США составляла 21,5%, то в сентябре уже 42,3%. Двухкратный рост (здесь и далее данные ЦБ о валютной структуре платежей по внешнеторговым контрактам). В сентябре доля рубля в расчётах за товары, поставляемые Россию из Европы (включая Белоруссию) – 52,8%. Для сравнения, совокупная доля доллара и евро в торговле со странами Европы – 43,3%. Доля рубля при оплате поставок из Азии – 45,2%; а доля юаня – 44,1%. Для внешнеторговых контрагентов России рубль более удобен, чем доллар или юань: российская валюта дешёвая (и продолжает дешеветь). Рано или поздно на повестке дня окажется вопрос о справедливом курсообразовании. Накануне РСПП (А.Н.Шохин) предложили перейти на китайскую модель, когда для экспортёров и для импортеров рубль имеет разную стоимость. Пока же российские финансовые власти не решаются что-то делать с внезапно обновившимся статусом рубля. Но попытки были. Например, в мае 2022 года министр финансов Антон Силуанов говорил, что Фонд национального благосостояния будет пополняться в рублях. Даже назывался срок: начиная с 2023 года. Рублёвый ФНБ должен был стать первым шагом к резервному статусу национальной валюты. Но к декабрю 2022 года план был отменен. Правительство пошло по пути наименьшего сопротивления: юанизация экономики РФ. К чему это приводит, мы уже видим.

Мобилизационная экономика

Российский союз промышленников и предпринимателей предлагает Центробанку перейти на китайскую модель определения курса национальной валюты. То есть, устанавливать курс рубля отдельно для импортеров и отдельно для экспортёров. Например, в Китае есть оншорный (внутренний) юань и оффшорный (внешний). Оншорный курс определяется Народным банком КНР и может меняться в границах 2%. Предложение РСПП выглядит логичным. В текущем году рубль де-факто (но не де-юре) стал резервной валютой. Нынешнее контролируемое ЦБ и Минфином ослабление курса приносит доходы экспортёрам и бюджету, но разгоняет инфляцию и мешает россиянам. Понятно, что Центробанк ответит отказом. Ранее Э.С. Набиуллина говорила, что фиксация курса только навредит экономике. Хотя нынешний курс рубля уже во многом искусственный. Александру Николаевичу Шохину и РСПП спасибо за продвижение годных идей.

Мобилизационная экономика

Кажется, что ключевая ставка хорошо влияет на розничное кредитование и совсем не трогает кредитование корпоративное. Это хорошо заметно на графике (синия линия — розница; красная — кредитование юрлиц). Ключ не поколебал темпы корпоративных займов. У них +21% роста в годовом выражении. «В октябре заметных признаков замедления корпоративного кредитования не наблюдалось», — сообщает департамент ДКП. Смотрим детали. В августе и сентябре российские компании взяли кредитов на 4,1 трлн рублей (за октябрь данных ещё нет). Но интересно, что за тот же период депозиты юрлиц выросли на 1,6 трлн. Плюс какая-то часть денег ушла на финансовый рынок. По данным Департамента финстабильности ЦБ, компании, не относящиеся к финансовой отрасли стали крупнейшими нетто-покупателями акций за счёт собственных средств. То есть, российские компании берут кредиты и часть средств денег отправляют на банковские депозиты и фондовый рынок. Рентабельность там выше, чем в реальном секторе. Если цель Банка России ограничить корпоративное потребление и инвестиции, то они своей цели достигли.

Мобилизационная экономика

Лучшее решение для всех, кто торгует. Потом не говорите, что не успели подписаться.

Закрытый клуб, сигналами которого я пользуюсь - Fobos Tech Club.

1. 5 наставников с разным стилем торговли
2. Обучающие стримы дважды в неделю
3. Помощь в составлении стратегии и правил торговли
4. Регулярные созвоны в клубе для обсуждения ваших вопросов, сделок, точек входа и выхода.
5. Супер удобный индикатор Venom (mast have для трейдера)
6. Сигналы на спот и фьючерсы (7 из 10 отрабатывают✅)
7. Мощное комьюнити трейдеров и совместная торговля

За последние 2 месяца они смогли увеличить свой депозит на 133%. Если уж совсем ничего не получается в торговле, то у них есть свое авторское обучение.

В общем, настоятельно рекомендую 👉 @Fobos_Tech

Банки испытывают нехватку свободных средств. Средний баланс ликвидности в октябре — отрицательный (-0,1 трлн рублей). Это немного, но важна тенденция. Для сравнения в сентябре средний баланс был в профиците — 0,4 трлн. За последние пять лет дефицит ликвидности наблюдался дважды — в пандемию 2020 г. и в первые дни СВО в 2022 году (см.график). В начале текущего года наблюдался технический дефицит. Департамент денежно-кредитной политики ЦБ прогнозирует, что в 2025 году банковский сектор перейдёт устойчивому структурному дефициту ликвидности.

Причина ясна. Приток денег в банки уменьшается. Плюс спад кредитования (каждый кредит рождает депозит, меньше кредитов — меньше денег). Банкам стало не хватать свободных средств. Департамент ДКП отмечает растущую конкуренцию между банками за клиентские и бюджетные средства,
Плюс ЦБ изымает рубли через продажу валюты. В следующем году зеркалирование Центробанком
операций сверх бюджетного правила приведёт к дополнительному оттоку средств из банков. А рост обязательных резервов усилит дефицит ликвидности.

Не хочется делать громких выводов. Скажем осторожно, создаются условия для передела банковского рынка. Если совсем коротко: концентрация и монополизация.

Мобилизационная экономика

500 тысяч на инвестициях — РЕАЛЬНО?

Ещё как ДА, если не лезть в торговлю самому без должного опыта — так вы просто потеряете капитал на глупых ошибках.

Поэтому люди уже как век доверяют свои средства брокерам, а сейчас на их замену пришли боты автотрейдинга. Хороший пример — бот Loki.

Он работает на алгоритмах профи-трейдеров, плюсуя стабильные 3-5% к вложениям.

Если есть капитал и лень изучать инвестиции — почитайте, что пишут про Локи: @loki_trade

Фракция КПРФ в Госдуме сегодня подставила председателя Банка России. Коммунисты заявили, что Эльвира Набиуллина на встрече с думскими депутатами якобы пообещала, что с марта 2025 года ключевая ставка будет снижаться и постепенно достигнет уровня 2023 года. Центробанк уже опроверг слова коммунистов. Но в официальных документах ЦБ есть косвенные подтверждения, что в 2025 году ставка будет снижаться. Сегодня департамент кредитно-денежной политики выпустил аналитический выпуск «Денежно-кредитных условий...», где рассуждал о грядущем в 2025 году дефиците ликвидности банков. В качестве одного трёх из главных факторов дефицита станет увеличение объёма наличных денег в обращении.
В этом году масса наличных в обращении — агрегат М0 — стабилизировалась и даже несколько уменьшилась (в среднем на 500 млрд рублей). Благодаря высокой ставке наличные деньги утекли на депозиты. Сейчас в стране ходят 16,8 трлн наличных (общая денежная масса 108 трлн). Прогнозируемое увеличение наличных в 2025 году — признак будущего смягчения денежно-кредитной политики, в частности снижения ключевой ставки. Конкретных сроков никто не называет естественно.

Мобилизационная экономика

Грустно признавать, но 97% россиян даже не представляют, как делать вторую зарплату, уделяя этому 20 минут в день

Вот всего 3 примера, где вы упустили новую машину, квартиру и отпуск за границей:

⛽️ Акции Лукойла по 2.120₽ — сегодня они стоят 6.842₽
📦 Ozon по 1.600₽ — сегодня они стоят 2.668₽
🏦 Сбер по 102₽ — сегодня они стоят 238₽

Нет ничего сложного. Каждый, если захочет, может разобраться и получать хотя бы 100-200тыс в месяц.

Начать можно с подписки на Инвестиции студента. Это один из немногих, кто по шагам может объяснить даже ребенку, откуда в инвестициях деньги и как они работают.

Подписывайтесь, не пожалеете: @invest_student

Есть такое понятие: реальный эффективный обменный курс. Он рассчитывается как отношение валюты одной страны к валютам основных её торговых партнеров с учетом инфляции. Номинальный обменный курс учитывает только одну пару валют и не берёт в расчёт инфляцию, тогда как реальный эффективный курс показывает динамику. Например номинальный курс рубля в октябре снизился на 5,3% к доллару, на 3,6% к евро, на 5,2% – к юаню. Вроде бы обычные, мало о чём говорящие цифры. Но посмотрим динамику. По предварительным Банка России, реальный эффективный курс рубля на начало ноября 2004 года находится ниже своего медианного значения последних лет. Если быть точным минус 8,6% к медиане с января 2015 года по октябрь 2024 года. Косвенный признак того, что на рубль оказывается сильное давят, и национальная валюта ослабляется искусственно. Также родозрительно , что ЦБ не говорит открыто о влиянии курса на инфляцию. Хотя это влияние прямое.

Мобилизационная экономика

⚡️9 из 10 учеников этого преподавателя из МГИМО - самые влиятельные люди России.

Он преподает экономику уже 35 лет и на занятиях частенько говорит о политике.

За 35 лет посещаемость его лекций - 97% и ученики уговорили его создать Telegram-канал Нефтяные сливки.

Там он рассказывает к чему приведут нынешние мировые тенденции и как финансово обезопасить себя в это тяжелое время, например:

- Дональд Трамп стал президентом - первый шаг к 3-ей мировой войне.

- Почему сейчас нельзя держать деньги в банках - начало конца.

- Создание сильнейшего альянса против НАТО - непревзойденный союз.

‼️За такую информацию его канал могут заблокировать. Посмотрите сами на то, что он говорит: https://t.me/+FvsaidPvQoMyZGM6

В октябре крупнейшие российские экспортёры продали через уполномоченные банки валютной выручки на $10,3 млрд. Это примерный уровень октября прошлого года (см.график), но больше на 21% относительно сентября 2024-го. Тем не менее, курс рубля продолжает слабеть (в октябре на 4,7% к доллару, на 2,8% к юаню). Центробанк подтверждает: «чистые продажи иностранной валюты банкам со стороны всех клиентов в октябре продолжили оставаться отрицательными, что стало фактором ослабления рубля». Это значит, что физические и юридические лица продолжают покупать больше инвалюты, чем продавать. На сколько больше, ЦБ не раскрывает. Ошибаются те, кто полагает, что россияне скупают валюту, ради сохранения сбережений. Ставки депозитов сейчас лучше любой валютной заначки. Скорее всего, мы имеем дело с продолжающимся оттоком капитала, который один из главных факторов ослабления рубля (если не главный). На фоне новостей о восстановлении нефтегазовых доходов (+32,3% в годовом выражении за 10 месяцев) и разблокировки иностранных активов понятно, что отток усиливается.

Мобилизационная экономика

Кто успеет в течение 30 минут зайти в приватный канал по Арбитражу крипты, тот останется там навсегда🎁

Ссылка для входа - https://t.me/+JJk0Hx_7lgw1Zjhk

На канале опубликовали связку на 7% спреда , не упустите момент 🔥

🛎 Вам пришло уведомление!

🕕 Администрация заметила, что Вы интересуетесь рынками и часто следите за новостями о финансах и инвестициях!

⚠️ В связи с этим мы дарим Вам бесплатный доступ в закрытый телеграм-канал, где опытные трейдеры делятся своими прогнозами по рынку после победы Дональда Трампа на выборах! Это событие сильно повлияло на рынки, и наши эксперты готовы показать, как на этом заработать!

За прошлый месяц участники канала заработали больше 130% к своему депозиту, следуя рекомендациям! Все сделки за месяц собраны в отчете на канале.

Ссылка доступна всего сутки👇

https://t.me/+zdJrG9ah-mY4NDMy

Друзья, не упустите возможность получить уникальную информацию и научиться зарабатывать реальные деньги в это волатильное время!

В начале 2013 года уходящий председатель Центрального банка Сергей Михайлович Игнатьев выступал в Совете Федерации. Сенаторы пеняли на высокие ставки по кредитам на развитие реального сектора. На что Игнатьев отвечал, что «длинные» и «дешёвые» деньги в условиях высокой инфляции могут быть только бюджетными. Кстати, на том же заседании Сергей Михайлович пообещал, что как только ЦБ перейдёт на режим таргетирования инфляции (это произошло в 2014 году), то ставки по кредитам упадут (ну что, упали?)
Прошло 11 лет. На дворе конец 2024 года. Инфляция по-прежнему высокая, ставки по кредитам запредельные, а источником «длинных» и «дешёвых» денег остаётся бюджетное финансирование. Что же мы узнаём. Что Центральный банк убеждает Правительство, в частности Минфин, сокращать бюджетное финансирование реального сектора. Фактически закрыть единственный источник дешёвого финансирования реального сектора. Естественно, ради борьбы с инфляцией. Интересно, чья сторона возьмёт верх в этой дискуссии.

Мобилизационная экономика

ЗАХОЖУ В АРБИТРАЖНУЮ СВЯЗКУ📉

ПОТЕНЦИАЛЬНЫЙ СПРЕД: 3,3% за круг !🔥

НАЗВАНИЕ ПАРЫ КРИПТО МОНЕТ: УЗНАТЬ
🟢 Покупаем тут: ByBit
🔴 Продаем тут: узнать

🕯 Мы открыли отдельный канал с связками по арбитражу. Он доступен только сегодня - https://t.me/+JJk0Hx_7lgw1Zjhk

На этом канале нет кнопки "бабло", зато есть прибыльные связки.

🔵Вход только для наших подписчиков!

На днях «Камаз» опубликовал бухгалтерскую отчётность за девять месяцев.
Выручка: 228,7 млрд рублей.
Убыток: 3,8 млрд.
Для сравнения, за тот же прошлогодний период выручка была 247,2 млрд и прибыль 15,8 млрд. То есть, выручка у автогиганта упала на 18,5 млрд (-7,5%). Причины понятны: китайские грузовики сильно меняют рынок. Глянул бухгалтерский баланс «Камаза». В 2023 году сильно выросла кредиторская задолженность — в два раза. Была 68,9 млрд (на конец 2022-го) стала 139 млрд (на конец 2023-го). В этом году задолженность ещё чуть выросла: итого 141 млрд. Тут тоже понятно: в 2023 году шло восстановление рынка, плюс гособоронзаказ — объёмы большие, без кредитов не обойтись. С кредитами выросли проценты к уплате. Если в январе-сентябре 2023 года «Камаз» тратил на уплату процентов 5,2 млрд, то по итогам девяти месяцев текущего года уже 14,4 млрд. Рост почти в три раза! А это уже последствия роста ключевой ставки! При сокращающихся продажах и падающей выручке, растёт кредитное бремя. «Камаз» выживет, конечно. Завод и не в таких условиях выживал. Но многие не выживут.

Мобилизационная экономика

Несмотря на тот факт, что юань с недавних пор – главная валюта России, юаневые кредиты в российских банках недоступны. Центральный банк с сентября не обновляет данные по средневзвешенным процентным ставкам по кредитам в юанях. Главный коммерческий банк страны – Сбер – закрыл официально юаневое кредитование в последние дни октября, прямо в дни проведения саммита БРИКС. Валютный портфель Сбера 17% от общего кредитного портфеля. В основном он юаневый. Топ-менеджмент банка уверяет, что в 2024 году Сбер практически не выдавал кредиты в валюте КНР. Ещё в июне стало известно, что объём валютного кредитования корпоративных клиентов упал на 27,6% по сравнению с маем. Российские банки испытывают нехватку юаневой ликвидности и даже использовали юаневый своп для выравнивания валютных балансов. ЦБ эту практику быстро ограничил, но сам факт говорит о многом. Почему это важно. В стране, где главная валюта юань, крайний дефицит юаней. Да, это последствия санкций (которые, как известно, не работают). Но подобная коллизия в итоге приводит только к ослаблению курса рубля, а значит к дополнительному разгону инфляции. Вот тебе и дружественная валюта! Вот тебе и неработающие санкции!

Мобилизационная экономика

Железнодорожные перевозки — классический опережающий показатель экономической динамики. В октябре среднесуточная погрузка на сети РЖД упала на 6,2% (по сравнению с прошлогодним октябрём). В абсолютных цифрах перевезено 3,12 млн тонн грузов — меньше среднесуточного октябрьского плана на РЖД в 3,31 млн тонн. Сокращение погрузки идёт с начала года. Суммарно за январь-сентябрь РЖД потеряла 4% от прошлогодних объёмов (889,7 млн тонн). Можно говорить, что это признак замедления. Да, это те. Прежде всего упали перевозки угля, руды, черных металлов, строительных грузов, цемента. Но в деталях видны нюансы. Немало данных, что грузоотправители переходят на автомобильный транспорт и отказываются от услуг РЖД. Причина: дорого, долго, неудобно. По данным Росстата, грузооборот автомобильного транспорта за первое полугодие вырос на 7,7%. По итогам года, объём внутрироссийских коммерческих автоперевозок вырастет на 8%.

Мобилизационная экономика

Свежие данные по денежной массе (агрегат м2). На графика динамика м2 с начала 2022 года.
▫️на 1 октября – 107,6 трлн рублей;
▫️в сентябре масса выросла на 1,3 трлн (для сравнения: в августе +1,9 трлн);
▫️рост с начала года 9,244 трлн;
▫️в среднем по 1 трлн в месяц;
▫️в прошлом году за тот же период м2 выросла на 8,2 трлн;
▫️годовой темп прироста массы 18,8%;
▫️рост реальной денежной массы (с учётом инфляции 8,57%) – 10,23%.
О чём говорят эти цифры.
Прежде всего о продолжающемся активном кредитовании экономики. 90% новых денег – банковские кредиты. В систему ежемесячно уходит 1 трлн рублей. Подозреваю, что значительная часть этих денег – на поддержание реального сектора на плаву. По расчётам ЦБ, этот триллион разгоняет инфляцию, поскольку «самый главный барьер для роста экономики России – недостаток производственных мощностей» (как вчера заявила Э.С.Набиуллина). То есть, предложение не успевает за растущим спросом. Быстро нарастить предложение невозможно, из-за дефицита кадров, например. Потому ЦБ принимает решение сделать "триллион в месяц" максимально дорогим (через рост ключевой ставки). С одной стороны, чтобы россияне не тратили деньги, а несли в банки. С другой, чтобы ограничить экономический рост до минимальных значений (около 1% в год). Сугубо мирный план для невоюющей страны. Пока российская экономика растёт (с нарастающим замедлением), о чём свидетельствует (пусть и косвенно) динамика агрегата м2.

Мобилизационная экономика

«Тезис о том, что из-за повышения ключевой ставки растут цены, является заблуждением. Без повышения ключевой ставки произошел бы "взрывной" рост кредитования». Цитата из выступления председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной в Госдуме. Руководительница ЦБ разговаривает с депутатами как с людьми, мало понимающими, или совсем не понимающими в экономике (что в общем-то правда). Ключевая ставка сама по себе проинфляционный фактор. Особенно на таком уровне как сейчас. Из-за повышения ключа растут цены. Отрицать сие невозможно.. Эльвира Сахипзадовна могла бы признать. Но она знает, что депутаты только это и запомнят. Потому она отрицает очевидное. Но делает ударение на второй части заявления с посылом, что взрывной рост кредитования привёл бы к ещё большему росту цен. Можно было бы поспорить. Но этот пост о том, что в Парламенте России сидят люди, в большинстве своём не смыслящие даже в элементарной экономике. Никто не может задать руководителю ЦБ хороший вопрос.

Мобилизационная экономика

Рост экономики в сентябре 2024 года замедлился до 2,9% в годовом выражении (оценка Минэкономразвития). Если смотреть по месяцам, то видно последовательное замедление с начала года.
В январе — 4,8%
в феврале — 7,6%
в марте — 4,2%
в апреле — 4,6%
в мае — 4,7%
в июне — 3,0%
в июле — 3,5%
в августе — 2,4%.
в сентябре — 2,9%
Если взять поквартальную динамику, то замедление ещё выразительнее.
В I квартале — 5,4%
Во II квартале — 4,1%
В III квартале — 2,9%.
Тем не менее, экономика растёт. За девять месяцев рост ВВП — 4,0%. Тут хочется добавить вот что. Согласно западной (либеральной) экономической теории, рост ВВП выше 5% считается несбалансированным и, в общем-то, даже аномальным. Правило действительно для развитых экономик. Наши экономические власти почему-то решили, что российская экономика к таковым относится и пытаются, согласно правилу, сбить экономический рост. С откровенной прямотой об этом говорила в 2022 году бывший зампред ЦБ Ксения Валентиновна Юдаева: дескать, увеличение выпуска товаров или услуг может быстро привести к рецессии. С учётом того, западная экономическая теория у нас в абсолютном господстве, становится понятно, почему властями был выбран путь обуздания экономического роста.

Мобилизационная экономика

В 2012 году сын опального банкира был изгнан из семьи, устроился работать сборщиком долгов, превратился в аналитика рисков и "гражданского следователя", а теперь делится своим опытом стоимостного инвестора в Telegram-блоге "Грязь, долги и инвестиции", не стесняясь в выражениях. И получился, коллеги, весьма любопытный взгляд на то, как:

🍽 Работает бизнес "изнутри", как погибает, и кто его поглощает;
🧳 Отчётность может ничего не значить, а у банков в ней и вовсе запрятаны существенные риски;
❗️ Взгляд коллектора, банкротчика и безопасника на финансы, рынки и жизнь отличается от остальных;

Понаблюдаем, будет интересно.

О природе инфляции. В этом году практически не было снижения цен на основные продукты. В отличие от прошлого и позапрошлого годов. На графике (он называется вклад изменения цен в отклонение годового прироста ИПЦ в 2018-2024 гг.) хорошо видно, как цены растут и падают с течением сельскохозяйственного года. Исключение было только в 2021-м и в текущем. Оба этих года (предвоенный и военный) характеризует экономический рост, который точнее было бы назвать выползанием из ямы. В 2021 году экономика вылезала из пандемийно-ковидной ямы, в текущем – из ямы первых полутора лет СВО. Но в 2021 году ценовая динамика была жёстче. Особенно сильно росли продукты борщевого набора (рост более чем в полтора раза) и сахар. В этом году вклад изменения цен умереннее. При том, что выпуск продуктов и урожай больше, чем в 2023-м. То есть, идёт увеличение предложения, на которое так часто ссылается Центробанк. Если группировать причины роста цен, то главными будут:
1. логистика,
2. дефицит кадров и рост зарплат,
3. рост ключевой ставки.
Первые два пункта также сильно влияли на цены в прошлом и позапрошлом годах, а в этом году ключевая ставка стала одним из главных проинфляционных факторов 2024 года (может быть самым главным).

Мобилизационная экономика

Президент провёл в понедельник совещание по экономическим вопросам. Участвовали по видеосвязи Мишустин, Силуанов, Набиуллина, Григоренко, Хуснуллин, Новак, Алиханов, Орешкин. Судя по тому, что президент говорил в самом начале, справки и материалы по экономике ему готовят на Неглинной, а помощники только подбивают саммари. Глава государства повторил основные тезисы, на которые опирается Центробанк в обоснование повышения ключевой ставки. Например, что на динамике потребительских цен отражаются дефицит кадров, технологий и трудности в логистике, а корпоративный кредит, несмотря, на высокие ставки, продолжает расти. Это косвенно подтверждает тот факт, в госуправлении по сей день царит только либерально-западная экономическая модель. Альтернативные точки зрения отсутствуют, да и неоткуда им взяться. Это не новость, не сюрприз, удивления нет. Просто зафиксируем. Выводы делать только вам.

Мобилизационная экономика

Директор завода ПСМ делится инсайтами о бизнесе и не только.

Знаете Завод ПСМ? Это крупнейший производитель и поставщик энергетического оборудования для многих стратегических компаний России: от нефтяников до золотодобытчиков. Недавно его гендир — Андрей Медведев, — создал телеграм канал, где рассказывает, как вести бизнес в сегодняшних экономических реалиях и что вообще происходит в промышленности.

Без продаж и курсов. Просто пишет, как управлять компанией в России, нанимать персонал, общаться с властями, выходить на новые рынки и оставаться на лидирующих позициях. А также делится мыслями о ситуации в сфере и её будущем.

Полезно будет всем: от студентов до опытных предпринимателей. При этом Андрей часто общается с подписчиками, показывает, как работают и отдыхают гендиры и дает советы. Если его попросить, конечно. 

Текстовый сериал о бизнесе и жизни, подписывайтесь → @psmmedved

Про искусственное ослабление рубля мы писали не раз. Наши финансовые власти (ЦБ и Минфин) создают условия для контролируемого снижения курса национальной валюты. Причины на то есть (Правительство и экспортёры, например, с помощью ослабления рубля имеют дополнительные доходы). Но в долгосрочной перспективе российская экономика получает разгон инфляции, поскольку в значительной степени зависит от импорта, который номинирован в валюте. Слабый курс мгновенно переносится в цены. Это правило без исключений.

Один из главных инструментов ослабления рубля – так называемая девалютизация. Если говорить открыто, то девалютизация – это искуственное повышение спроса на валюту для снижение курса рубля. Например, в сентябре ЦБ рекомендовал банковскому сектору «сокращать валютизацию активов, в том числе ограничивать рост валютного кредитования». Зачем? Якобы, чтобы не допустить ажиотажного спроса на валюту. Но, когда вы что-то ограничиваете, то подогреваете тем самым спрос.

Накануне все обсуждали повышение ключевой ставки до 21,00%. Но незаметной прошла другая новость, что ЦБ уравнивает ставки по операциям «валютный своп» в юанях и рублях с ключевой ставкой. На внутреннем валютном рынке многое завязано на продаже экспортёрами валютной выручки. Меньше валюты от экспортёров – слабее курс. Больше валюты – крепче курс. Но скажите, зачем экспортёрам продавать валюту, когда Центральный банк, с одной стороны сокращая объёмы валютных свопов в юанях, а с другой стороны увеличивая ставки в юанях, делает продажу валютной выручки бессмысленной. Экспортеры получают доход от простого сохранения валюты. Добавьте к этому подогреваемый спрос на валюту и в результате мы получаем ₽100 за $1 как неизбежный итог (а ведь курс рубля будет ещё ниже ₽100 за $1).

Мобилизационная экономика

То, что у нас с ключевой ставкой работают не по науке, а по догматическому наитию — очевидный факт. Вот пример. Каждый шаг в процентных ставках измеряется в базисных пунктах. Один пункт — сотая доля процента. Сделано это для удобства и наглядности. Ведь ставки могут быть сложными. Была, предположим, ставка 11,00%, повысили на 175 базисных пункта, стала 12,75%. Ключевая ставка Центрального банка — камертон по которому настраивается вся экономика. Есть распространенная ошибка, что по ключу ЦБ кредитует коммерческие банки, это не так. Ключ — это инструмент тонкой настройки. Но Центральный банк тонкостей не ведает и в детали не вдаётся: его решения всегда округленные, приблизительные. Сегодня повысили на 200 базисных пунктов. До этого шагали по 100 базисных пунктов. Косвенно, это свидетельствует об отсутствии выверенного, методичного и научного подхода к проблеме. А что вы хотите, если среди 14 членов совета директоров Банка России большинство имеют образование советского экономического вуза. Не хочу ничего плохого сказать про советское образование. Но, когда ты в институте учил политэкономию социализма, а пробелы наверстывал по американским учебникам экономикс, то на выходе всегда будет эта приблизительность и поверхностность в принятии решений.

Мобилизационная экономика

⚡️ Совет директоров повысил ключевую ставка сразу на 200 базисных пунктов., до 21,00%. Наш прогноз остаётся в силе. Это последнее повышение ключа в этом году. ЦБ возьмёт паузу.

Мобилизационная экономика

До заседания совета директоров ЦБ сутки. Ключевая ставка с большой вероятностью будет повышена на 100-200 б.п., то есть, в границах 20,00% - 21,00%. Банковский сектор уже приготовился к этому решению (на корсчетах в ЦБ 6,4 трлн рублей). Мой прогноз относительно политики ЦБ. Повышение ставки в этом году – последнее. После 25 октября Банк России возьмет паузу на ближайшие несколько месяцев (полгода плюс-минус). По методике ЦБ, ключевая ставка отражается в реальной экономике через трансмиссионный механизм с лагом два-три квартала. То есть, завтрашнее повышение в полной мере отразится на экономике весной-летом 2025 года (повторю, это методика ЦБ, а не мои расчёты). Политическая же проблема ЦБ будет только нарастать. Перспективы у действующий команды Банка России слабые.

Мобилизационная экономика

🏠 Какую недвижимость выбрать для инвестиций?

— На этапе застройки? Может быть на предпродажах? Или уже готовую в элитных районах?

Ответы на ВСЕ ваши вопросы касаемо недвижимости и заработка на ней есть Трендах недвижимости.

Это авторский блог владельца крупного агентства «Владис».

Он построил свой бизнес на недвижимости в России и Турции, так что точно сможет дать вам чёткое понимание рынка и его тенденций.

➡️ Подписывайтесь —> https://t.me/vlacovd

Кажется совпадение, но Всемирный банк и Международный валютный фонд прямо к началу саммита БРИКС в Казани обновили свои прогнозы по экономическому росту. ВБ прогнозирует рост экономики России по итогам 2024 года — 3,2% (ещё летом предсказывали 2,9%). Прогноз МВФ — 3,6% (было 3,2%). Китай — 4,8%;
Индия — 7,0%;
Бразилия 3,0%;
Южная Африка — 1,1%;
Еврозона — 0,8%;
США — 1,8%.
Для России прогноз оптимистичный, хотя, и несколько заниженый. 3,6% — рост ВВП по итогам 2023-го. В этом году динамика ощутимо выше прошлогодней.

Мобилизационная экономика

Неликвид — только самые важные новости про экономику России и ситуацию в мире. Подробный контекст по каждой новости, чтобы ничего не пропустить. Без лишних слов рекомендуем подписаться

📣 В сентябре Китай поставил на российский рынок товаров на $11,25 млрд. Это самый высокий месячный показатель за всю историю торговли между странами. В годовом выражении экспорт из КНР в Россию вырос на 16,6%.

✅ Экономическое сотрудничество между Россией и Китаем углубляется. За последние десятилетия страны заключили множество соглашений и создали совместные проекты на миллиарды долларов США. Например, в 2019 году был учрежден Российско-китайский технологический инвестиционный фонд с целевым объемом капитала $1 млрд.

✅ Партнерство приносит ощутимые результаты для обеих сторон: в 2023 году российский экспорт в КНР составил около $110 млрд при импорте около $100 млрд. Такая сбалансированность торговли позволила перевести большинство расчетов в рубли и юани.

✅ Россия поставляет нефть, уголь, газ, металлы. Из Китая идут станки и оборудование, автомобили, электроника, одежда. Стоит отметить усилия России по диверсификации своего экспорта: за период с 2012 по 2021 годы прирост доли топлива составил лишь 7%, в то время как доля сельского хозяйства выросла на 50%, а металлургической промышленности — на 33%.

Несмотря на попытки западных стран оказать давление на эти процессы, российско-китайские экономические связи продолжают укрепляться. Ожидается, что новые соглашения и договоры будут подписаны на полях саммита БРИКС, который пройдет на следующей неделе в Казани.

Ваш Неликвид

В Казани сегодня беспрецедентные меры безопасности. Мобильный интернет ограничен. За два квартала к городской ратуше, (это большой дворец, где проходит саммит БРИКС и встреча глав государств) — интернета нет вообще. На подъездах к центру Казани — тяжёлые грузовики, готовые перекрыть улицы. Полиция на каждом перекрёстке. Причём полиция столичная на автомобилях ГУВД Москвы. На некоторых улицах через каждые сто метров по человеку в форме. Удивило, что у ратуши возведён огромный временный шатер с большим коридором, ведущим к главному входу в здание. Лимузин заезжает в шатер, оттуда пассажиры уходят по коридору на парадную лестницу. То есть, безопасники сделали так, чтобы максимально исключить открытое небо для высоких гостей. При этом город, за исключением закрытой площади и некоторых центральных улиц, по-прежнему свободен для пеших прогулок. Но Казань в центре пустая. Говорят, что все вузы и школы отправлены на каникулы. Кстати, кикшеринг и каршеринг отключены.

Мобилизационная экономика

Самый надежный прогнозист ключевой ставки — банковский сектор. До заседания совета директоров ЦБ остаётся пять дней. На утро понедельника на корсчетах в ЦБ уже 6,176 трлн рублей (шесть триллионов сто семьдесят шесть миллиардов). Коммерческие банки взяли кредиты у ЦБ на исполнение нормативов (резервирования и краткосрочной ликвидности). Почему взяли? Потому что знают — в пятницу ключевая ставка будет другой. Пока действует старая ставка, можно сэкономить на процентах.

Мобилизационная экономика

О текущем состоянии реальной экономики говорит загрузка мощностей. В третьем квартале в добывающих отраслях загрузка 81,3%. В обрабатывающих — 75,8%. Но, если в добывающей традиционно высокая загрузка (текущий уровень вблизи среднего за последние годы), то в обработке максимальные значения за последние семь лет. На днях ЦБ представил данные оперативного опроса 15 тысяч предприятий. 23% готовятся увеличить загрузку в октябре-декабре. 62% предприятий планируют в четвёртом квартале сохранить загрузку на уровне прошлого года. 46% планируют увеличить объёмы производства по итогам 2024 года; 35% компаний готовятся по итогам года сохранить загрузку на уровне 2023-го. На рост загрузки чаще указывают предприятия машиностроения, химпрома и сельского хозяйства — три драйвера российской экономики сегодня.

Мобилизационная экономика

Рубль медленно становится главной валютой для международных расчетов

Опубликованные Центральным банком за август данные по трансграничным платежам показывают весьма оптимистичную картину роста спроса на рубли. Так, наша валюта, по итогам месяца, впервые стала главной валютой для расчетов за импорт товаров и услуг из стран Азии.

В конце лета доля рубля в платежах достигла рекордных 43,6% против 42,9% месяцем ранее. При этом удельный вес рубля превысил валюты дружественных стран в августе на 0,6 процентного пункта, что позволило российской валюте стать основной для оплаты импорта. Если посмотреть на более ранние данные, то в последний раз рубль превышал в торговле валюты азиатских стран в начале 2022 года, однако, на тот момент абсолютное лидерство оставалось за «токсичным» долларом и рублем.

Кстати, если смотреть исключительно на Азиатско-Тихоокеанский регион, то можно заметить, что тут доля рубля занимает уже 84,3%. Любопытно, что лидерство рубль занял и в торговле со странами Африки: в августе его доля в расчётах составила 69,9%.

Что касается «токсичных» валют, то на их долю приходится порядка 24,1% всего российского импорта, при этом за последние месяцы их доля даже немного подросла. Главным образом это произошло за счет увеличения доли недружественных валют в расчетах за импорт из Азии (+1,1 процентного пункта, 13,3%), Америки (+8,3 процентного пункта, 71%) и Европы (+6,9 процентного пункта, 49,3%).

Что интересно: Правительство продолжает понижать пороги продажи валютной выручки. Бизнес по-прежнему обязан возвращать в страну 40% валютной выручки и продавать 90% от возвращенного. Однако требование реализовывать в стране 50% средств, полученных от каждого контракта, теперь снизили до 25%. Это скорее всего говорит о том, что Правительству вполне комфортен не только обменный курс рубля (для компенсации дефицита бюджета в четвертом квартале этого года), но и скорость смены «токсичных» валют на дружественные.

@naebrosh

Вопросы риторические, но задать необходимо. Фактор номер один, сдерживающий рост производства в России – дефицит персонала. Это следует из опроса руководителей 15 тысяч российских предпритий. Например, ужесточение условий банковского кредитования лишь на третьем месте (см. график). Экономика растёт; загрузка мощностей 80,4%. По самым оптимистичным данным российским компаниям не хватает около 4,8 млн сотрудников. При этим, на начало сентября 2024 года в стране зарегистрированы 6,1 млн трудовых мигрантов (данные МВД). Для сравнения, в довоенном 2021 году их было 5,66 млн. То есть, число мигрантов растёт при всех ограничениях. Однако, в стране дикая нехватка кадров. Более половины компаний (56%), использующих иностранную рабочую силу, жалуются на отсутствие необходимых специалистов. 38% компаний назвали проблемой то, что претенденты на вакансии не могут сдать экзамен по русскому языку. Вопросы: зачем России столько мигрантов, если они не разрешают кадровый дефицит? Нужна ли России такая миграция?

Мобилизационная экономика

Судя по косвенным данным, банки готовятся к очередному повышению ключевой ставки. За полторы недели до заседания совета директоров, денежные остатки коммерческих банков на коррсчетах в ЦБ выросли в два с лишним раза — почти до 6 трлн рублей. Мы не раз говорили об этой схеме, отсылаем к прошлым публикациям. В общем-то удивления нет. ЦБ не скрывает, что будет ужесточать денежно-кредитную политику. Готовимся к 20,00%.

Мобилизационная экономика

— Купил акции Совкомфлот по 135₽
— Продал фьючерсы Совкомфлот по 146₽
— Повторил 10 раз и заработал 30к

Примерно так выглядит рабочий день арбитражника.

И нет, это не шутка! В отличие от трейдинга и стандартных инвестиций "вдолгую", арбитраж даёт стабильный, твёрдый и быстрый результат без рисков.

В арбитраже любой может зарабатывать 30-60% годовых на Мосбирже, вне зависимости от рыночных условий, без угадывая цен и анализа графиков.

Самое наглядное подтверждение тому — Пётр Гулин.

Это востребованный инвестор, у которого консультируются многие финансовые топы телеги. Он управляет капиталом в $10.000.000 и за 3 года сделал +1475%.

А главное — суть своей стратегии Пётр в подробностях рассказал в видео-разборе на своем канале.

Если не веришь — убедись сам. Подпишись и забери подробную инструкцию в закрепе: https://t.me/+kiiTh2q-P9Y3NTky

Прошел ровно год, как крупнейших экспортёров обязали Указом Президента возвращать в Россию не менее 80% валютной выручки (в течение 60 дней со дня её получения) и последующей продажи внутри страны (в течение двух недель) не менее 90% зачисленной валюты. Мера должна была стабилизировать и поддержать рубль. За 12 месяцев крупный капитал заставил Правительство РФ снизить нормативы в несколько раз, то есть, де-факто отменить Указ главы государства. Теперь экспортёры возвращают в Россию только 40% валютной выручки. В минувшую пятницу, 11 октября (в годовщину принятия Указа) снижен ещё один порог. Теперь экспортёры будут продавать только 25% выручки, получаемой по внешнеторговым контрактам (было 50%). Весь последний год мы видели, что курс рубля укреплялся. Но, по мере снижения требований к экспортёрам, рубль снова валился к тем же границам. Если 13 октября 2023 год $1 стоил ₽96,99 , то 13 октября текущего года – ₽96,06. Прошли по кругу и вернулись туда, где начинали.

Мобилизационная экономика

​​Запад продолжает падать, а Восток продолжает расти

Вы, наверное, уже привыкли к потоку новостей о том, как экономики западных стран не просто стагнируют, но активно коллапсируют. Многие наивные люди, привыкшие к величию этих стран в однополярном мире, ожидают что вечно это продолжаться не будет и рано или поздно мир вчерашнего дня вернется. Однако, спешу вас заверить, что это не так и стоит уже начинать привыкать к новой реальности.

Эту мысль со мной разделяет и Министерство экономического развития Германии, которое в эту среду заявило, что экономика страны сократится на 0,2% в 2024 году, вероятно, это сделает ее единственным членом G7, которая второй год подряд отчитается о сокращении экономики. Правительство снижает свой прогноз с прогноза роста на 0,3% на этот год, поскольку ожидаемое восстановление во второй половине года не оправдалось.

В 2025 году резкого восстановления пока тоже не планируется, пока что Минэк Германии считает, что к концу года динамика роста должна будет выйти в ноль, лучший же сценарий предполагает рост 2025 года на уровне 1,1%. Ожидается, что в 2025 году рост возобновится в основном за счет увеличения частного потребления в результате повышения заработной платы, снижения инфляции и налоговых льгот.

Что касается США, то на этой неделе МВФ опубликовал данные согласно которым доля американской экономики в мире впервые опустилась ниже 15%. В 1990 году доля США в мировой экономике, рассчитанной по паритету покупательной способности (ППС), составляла 20,16%. Пик этой доли пришелся на 21,01% в 1999 году.

Однако доля США с тех пор неуклонно снижалась, самое резкое падение произошло в период с 2006 по 2008 год, когда она падала на 0,6% в год. Доля временно увеличилась во время второго срока Барака Обамы, достигнув 16,26% в 2014 и 2015 годах. Однако, к концу президентства Обамы она упала до 16,04%. Впоследствии доля США снизилась еще на 0,7% при Дональде Трампе. Во второй год Байдена доля США опустилась ниже 15%, достигнув 14,82% к концу 2023 года. По оценкам МВФ, эта тенденция сохранится, и доля США к концу 2024 года снизится еще на 0,06%, что приведет к совокупному снижению на 0,58% при Байдене до 14,76%. Между тем, доля Китая в мировой экономике выросла до 18,76%.

Как несложно догадаться, разворот мира в сторону Азии скорее всего станет главным трендом ближайших десятилетий. Конечно же не стоит думать, что западные страны завтра превратятся в руины. Там просто наступит стагнация и медленно падающий уровень жизни населения.

@naebrosh

После того, как владелец «Северстали» А.А.Мордашов заявил, что политика Центрального банка угрожает экономике России и тормозит любое развитие, критика ЦБ из категории количественной перешла в категорию качества. Отныне Центробанк приобрёл законченный образ врага в глазах народа и той части контрэлит, что называет себя русским промышленным капитализмом.

25 октября совет директоров ЦБ готовится повысить ключевую ставку до 20,00%. Важно понимать зачем они это делают. Не ради борьбы с инфляцией, как они сами заявляют. Но также это не конспиративный план МВФ по удушению экономики РФ и не заказ Вашингтона. Для ЦБ это борьба за власть.

В ближайшие годы экономический рост в России будет возможен только как развитие и расширение обрабатывающей промышленности. В результате, сырьевики, финансисты и стоящее за ними либеральное крыло в лучшем случае потеряют значительную часть своего безграничного влияния, которое они получили в 1991-1993 гг.; в худшем случае — будут отодвинуты на технические позиции. Кредитно-денежная политика ЦБ сильно бьёт по обрабатывающей промышленности, и почти не трогает сырьевиков и финансистов; а урон, наносимый ЦБ экономическому росту, это сопутствующие потери, которые Набиуллина и её команда списывают на войну и её последствия. Задача финансистов (читай либералов) не допустить на свои позиции капитанов промышленности, которые в этой борьбе взяли на себя роль контрэлиты. Борьба будет серьёзной и долгой.

Мобилизационная экономика

⚡️В эпоху стремительных, порой революционных, изменений на сырьевых рынках своевременный доступ к корректной информации и качественной экспертизе становится фактором, определяющим успех бизнеса.

Независимая консалтинговая компания NEFT Research расширяет круг анализируемых сырьевых рынков 📊📈

🔎Теперь мы мониторим также рынки зерновых грузов, минеральных удобрений, подвижного состава, рассчитываем нетбэки по нефтепродуктам и разным видам угля.

➡️ Более подробная информация об отчетах – в прикрепленном файле

В сентябре зафиксирован рост входящих платежей по виду деятельности «разработка компьютерного программного обеспечения». По данным Банка России, месячный темп роста объёма входящих платежей +95.7% (к среднему в предыдущем квартале). Для сравнения, на втором месте по темпам «добыча угля» (66%). Но с углём все понятно – начало отопительного сезона. С софтом менее понятно из-за того, что не все разработки на виду. Хотя, сразу вспоминается, что на смену заблоченому на днях мессенджеру Discord, уже выставлен российский аналог «Контур.Толк». Кто не в курсе, по американскому «дискорду» шёл видеопоток с наших дронов. Теперь есть отечественный аналог. Судя, по входящим платежам, Россия в этом году активно наращивает импортозамещение в софте.

Мобилизационная экономика

🔵 Дивидендная корзина: новый сезон — значит новые рекорды

Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок.👇
https://t.me/+rskAIaPuhZI4MWM6


❗️Подпишитесь и зарабатывайте на дивидендах: t.me/div_millionera

Быстрые переводы за границу для юридических лиц и участников ВЭД стали доступнее в 2024 году.

Fin Platform — надежное решение для проведения финансовых операций в 50 валютах мира.

Пользователи самостоятельно определяют наиболее выгодные условия от контрагентов, что позволяет существенно снизить комиссии за переводы. Прозрачность и контроль над процессом обеспечиваются возможностью мониторинга заявок в режиме реального времени.

Теперь оплата инвойсов и получение средств из-за границы не вызывают трудностей, даже в условиях санкций.
Миссия Fin Platform — сделать международные транзакции доступными и безопасными. Предоставляя пользователям все необходимые инструменты сервис обеспечивает возможность эффективного взаимодействия с зарубежными партнерами и успешного ведения бизнеса на глобальном уровне.

Департамент денежно-кредитной политики ЦБ (руководитель Андрей Ганган) пытается объяснить, почему корпоративное рублёвое кредитование не сокращается на фоне высокой ключевой ставки, а растёт. Подробности на графике. Синяя линия — годовой прирост кредитов организациям, красная линия — розничное кредитование. Например, в сентябре темпы корпоративного кредитования были сопоставимы с июльскими, и даже быстрее, чем в среднем в первой половине года. Департамент называет три причины (в скобках мои комментарии):
1. влияние проектного финансирования (продолжающееся строительство жилья);
2. влияние «иных форм кредитования на нерыночных условиях» (намёк на льготные и прочие программы развития Правительства);
3. поддержание высокой инвестиционной активности в условиях значительной отдачи на капитал в большинстве секторов экономики (экономика растет, компании инвестируют в надежде на стабильную фондоотдачу).
Департамент ДКП не назвал одну (пожалуй, главную) причину аномально высоких темпов. Рост расходов на обслуживание долга, включая оплату процентов. Кредиты берутся на обслуживание долгового бремени, которое растёт вслед за ключевой ставкой. Выше ставка – выше расходы – больше кредитов. Замкнутый круг. Признаться, что ЦБ создал порочную ситуацию департамент не может. Но в аналитическом комментарии даны очень ясные намёки, что 25 октября ставка ещё раз будет повышена: до 20% (?)

Мобилизационная экономика

Центробанк назвал причину снижения курса рубля в сентябре. Продажа валютной выручки 29 крупнейших российских экспортеров рухнула на треть. Если в августе экспортёры выбросили на биржу почти $12 млрд, то в сентябре $8,3 млрд (минус 30%). Ниже, чем было в сентябре год назад (см.график). В общем-то российская экономика вернулась к той же ситуации с курсом, что была год назад. Конечно, ЦБ объясняет снижение продаж валютной выручки разовыми факторами: «в том числе погашением обязательств, выраженных в иностранной валюте». Но без учета этих обязательств чистые продажи составили бы порядка $9,7 млрл, а это всё равно минус 19% от августа. Вспомним, Кабмин разрешил экспортёрам продавать только 40% валютной выручки, чем, несомненно, внёс свой вклад в девальвацию рубля. Также ЦБ говорит об изменении структуры расчетов по экспорту, в которой «всё большую роль стали играть расчёты в рублях». Да, рубль становится влиятельной валютой в международных расчетах. Но при сохраняющейся ориентации российской экономики на доллар США и другую инвалюту, его курс будет неизбежно падать. Ровно то, о чём мы говорили вчера.

Мобилизационная экономика

Оказывается экс-зампред ЦБ Ксения Валентиновна Юдаева (ныне исполнительный директор МВФ от России) до сих пор главный редактор отраслевого научного журнала «Деньги и кредит». Между прочим, журнал включен в список ВАК по специальностям экономические науки. То есть, в этой самой экономической науке у нас до сих пор превалирует массачусетская школа. Сама Ксения Валентиновна защищала в Массачусетском технологическом институте диссертацию по актуальнейшей ныне теме: Financial Sector, Inflation and Exchange Rate. Удивительная ситуация: у нас везде нынче традиционные (антилиберальные) ценности, а в экономике (от науки до практики) безгранично правят ультралибералы Массачусетского извода.

Мобилизационная экономика

В продолжение темы падающего курса рубля. Одна из немаловажных причин ослабления курса – пресловутые дедолларизация и девалютизация при сохраняющейся долларовой и валютной ориентации экономики РФ. Например, Минфин, направляет значительные средства на покупку валюты (в одном только октябре на это выделено более 70 млрд рублей). Это означает, что Минфин в будущем рассчитывает на допдоходы от девальвации рубля. Если бы ФНБ наполнялся в национальной валюте, то у Кабмина не было бы мотивации девальвировать рубль. При этом, Правительство транслирует населению чёткое послание: мы не верим в собственную валюту. Частный сектор очень хорошо понимает это и действует соответственно. Домохозяйства накапливают наличной валюты примерно на 1 трлн рублей в год. Если перед началом СВО они держали наличной валюты на 6,3 трлн рублей, то сейчас на 8,1 трлн. Если до СВО на частных счетах в иностранных банках было валюты на 1,9 трлн рублей, то сейчас на 6,7 трлн (разница более чем в три раза). Иными словами, на любой кризис Правительство и население реагируют одинаково — покупкой валюты, а пресловутая девалютизация экономики РФ только усиливает технические риски для курса. Дефицитит валютного предложения, а именно так надо понимать термин «девалютизация» при сохраняющейся ориентации на инвалюту, как финансовое убежище, держит рубль под постоянным риском девальвации. Что, впрочем, мы наблюдаем сейчас. Выход только один: рубль должен стать резервной валютой.

Мобилизационная экономика