Financial News|Market Reviews

Индекс Московской биржи $IMOEX
Пробит нисходящий тренд, возможен рост до 3000 пунктов. Образован боковик: 2727-2781 пунктов
Вероятное движение вниз до 2727, при пробое - до 2708 или 2687 пунктов.
Возможное формирование параллельного нисходящего канала.
Короче с большой вероятностью - падение

Сбербанк $SBER
Пробит восходящий тренд вниз
Ближайшая поддержка: 263,17 руб
При пробое возможно падение до 262,53 или 261,41 руб
Нисходящий тренд формировался с 13 сентября (6 дней)

Газпром $GAZP
Образован треугольник. Поддержки: 121,71 руб, 121,4 руб, 120 руб. Направление движения зависит от пробоя треугольника. Есть наклонный уровень сопротивления

Лукойл $LKOH
Пробит восходящий уровень поддержки вниз. Текущая прибыль в шорте около 1%. Дальнейшее движение зависит от индекса. Есть уровни поддержки для фиксации прибыли

Доллар/Рубль $USDRUB
Пробита верхняя граница краткосрочного нисходящего канала. Достигнута верхняя граница глобального нисходящего канала

Доллар $USDRUB
Находимся в боковике 88,5-94,6 руб. Ожидаем пробития 94,6 руб для роста к 98-100 руб. Пока в боковике, покупать не рекомендуется

Индекс Мосбиржи $IMOEX
Ожидается снижение до уровня 2500 пунктов (если пробьем вниз - все очень плохо). При отскоке возможен хороший рост. Входить в среднесрок только после пробития нисходящего тренда (в видео). Сигналы - 1 эшелон, в видео о точках входа 🚀

Сбербанк $SBER
Возможные цели отскока: 245,93 руб (+0,6%), 247,6 руб (+1,3%), 250,54 руб (+2,3%). Максимальная цель - 254 руб

Газпром $GAZP
Выглядит сильнее рынка. Цели роста: 125 руб, 126 руб, 127 руб. Возможно формирование разворотного паттерна

Лукойл $LKOH
Возможен рост до уровня сопротивления 6185 пунктов (+1,16%). Поддержка на уровне 6050 пунктов

Цели по первому эшелону на отскок индекса 👀

На грядущую неделю.

Куда пойдет рынок?
Вопрос, на который существует, как мне кажется, один только достоверный ответ - "Вправо!"

Не могу заниматься поддержкой быков или медведей, просто по той причине, что неопределенностей на рынках остается такое же большое количество, что и неделями после повышения ставки ранее.

Что сейчас я вижу?
Продолжение пилы до появления ясностей инфляции+СВО+выборы США. Половина рынка видит уже вкусные и привлекательные цены бумаг, половина видит что нам есть куда падать и в этом всем есть смысл.

Сложно сейчас дать оценку тем факторам, которые сейчас бьют по индексу и насколько сильно давят на настроения покупателей/продавцов.

1) Инфляция растет, по пятничной статистике, при этом в субботу было сообщение о том, что до конца года планируется продержать ставку 18 процентов(то ли из цб, то ли из Гос.думы, вроде второй вариант, что не сильно утешает)

2)Сложная ситуация с СВО, Курском и Мирными переговорами. Рынок последнее время перестал жутко реагировать на любые новости с мест боевых действий. Опять же, существует несколько лагерей мнений. Первый - "Это была последняя попытка ВСУ показать Западу что они способны дальше вести боевые действия, чтобы поддержка продолжалась. Или же это отвлечение внимания сил РФ от последующей эскалации", либо "Захват Курска, с последствиями для РФ и дополнительной возможности давки за столом переговоров". Всем мнениям место быть, хотя в какие-то сложно верится, но тем не менее.

3) На всю Историю сильно давят выборы президента США, еще окончательно сложно понять, насколько Демократы или Республиканцы имеют сильный перевес в президентской гонке. С Д.Трампом поддержки ВСУ не видать, с К.Харрис она , вероятно, продолжится.

Исходя из всего перечисленного, единственно верные варианты, смотреть за новостным фоном в понедельник и его открытием. Суммарно слишком много вопросов и недостаточно ответов. Закрылись у 2800, хотя понедельник за частую позитивный день на фонде, вполне после первочасового закола вверх, мы можем пойти на 2750. Во всяком случае рынок хочет сходить ниже. Там и будем что-то собирать.

ИНДЕКС МОСБИРЖИ $IMOEX
Пришли к уровню 2 750 руб и отскочили, как и предполагалось. Сегодня очень важно закрыться выше этого уровня, ведь мы можем увидеть разворот и пойти выше. Так что ждем сегодняшнего закрытия индекса, поход к 2 750 руб

Мы наблюдаем процесс иранизации рынка: рубль ведет себя "неправильно".

Когда в начале лета Минфин США добавил в санкционный список ключевые российские организации (МосБиржу, НКЦ, НРД), я упоминал, что прозрачность в определении курса валют снизится. Однако, это можно отслеживать через кросс-курсы валют.

Принцип такой: смотрим курс рубля к доллару, затем курс рубля к юаню и курс доллара к юаню. Сравнивая их, можно понять, как изменяется курс рубля к доллару и сделать выводы.

Согласно курсам, установленным ЦБ с 8 по 13 августа рубль ослаб на 10% по отношению к доллару, на 8% к евро,

Теперь давайте посмотрим на мировые курсы между долларом, евро и юанем. Там мы не видим аналогичных изменений по отношению к юаню.

Эта тема заслуживает более глубокого анализа. В то же время, стоит обратить внимание на облигации, привязанные к курсу рубля. Ведь курс можно не только ослабить "куда нужно", но и в случае кризиса укрепить "куда нужно", что снижает надежность страхования от колебаний курса рубля.

АЭРОФЛОТ $AFLT
Даю 1 идею на лонг, потому что рынок выглядит сложно с точки зрения интрадей идей (краткосрока). У нас есть также 1 эшелон акции - которые подойдут на сделки лонг и шорт. Так что следим за открытием

Стратегия покупки активов во время коррекции

Друзья, к одному из постов нам задали вопрос: «а что же покупать в такое время из интересных активов именно на долгосрок»? Решили написать небольшой пост по одной из стратегий в турбулентное время.

1️⃣ Начнем с основы. Валютной диверсификации. Если вы инвестируете «в долгую», вам важно понимать, как вы защищаетесь от обесценения рубля. Здесь есть несколько вариантов. Первое - акции экспортеров. Здесь важно выбирать надежные и финансово устойчивые компании. Например, Лукойл ( $LKOH ), Роснефть ( $ROSN ) . Интересно также выглядит Новатэк ( $NVTK ) с учетом текущей коррекции. Но в целом эта компания интересна в любое время. Второй вариант - замещающие облигации. Все выплаты идут в рублях, но будут привязаны к курсу валюты. 7-8% в долларах, эта реальная доходность, которую можно зафиксировать на 7-10 лет и даже больше. В основном это облигации Газпром-капитала.

2️⃣ Компании роста, в особенности из IT-сектора. У нас этот сектор только начинает развиваться, и почти все игроки из него интересы в долгосрочные портфели. Особенно можем выделить Яндекс ( $YDEX ), Позитив ( $POSI ) и Софтлайн ( $SOFL ). По нашему мнению это наиболее интересные эмитенты в настоящее время.

3️⃣ Защитные от инфляции сектора. Основной сектор, который хорошо впитывает инфляцию и растет быстрее нее - это ритейл. Причем здесь есть отдельные лидеры, которые растут быстрее сектора, например X5 Retail Group ( $FIVE ). Ждем возобновления торгов, эта одна из самых интересных историй на рынке в целом. Другой вариант - Белуга ( $BELU ) (тек.Новабев). Классный бизнес, еще и дивидендная история. Из растущих компаний этого сектора интересна также Инарктика. Текущая коррекция дает неплохую возможность в ней.

4️⃣ Безрисковые инструменты с высокой доходностью. ОФЗ сейчас не обсуждает только ленивый. 15-16% доходность с минимальным риском на 10 лет и больше. Где вы найдите еще такие инструменты? Считаем текущее время интересным для набора в долгосрочные портфели.

5️⃣ «Дивидендные аристократы» с крепким бизнесом. Часть историй здесь будет пересекаться с пунктами выше, но часть новых эмитентов можно найти. Взять тот же Сбербанк ( $SBER ), Совкомбанк ( $SVCB ), Европлан ( $LEAS ). И бизнес классный, и дивиденды хорошие, и рисков не очень много. Ищите компании с постоянными дивидендами и высоким ROE и обеспечите себе постоянный денежный поток на длинном горизонте.

Вот это основные идеи, которые мы рассматриваем для себя. Если интересно - пишите еще вопросы по различным стратегиям и активам, раскроем и эти темы глубже 🔥

МЕЧЕЛ $MTLR
Акция за полгода упала больше чем на 50%! Видно, как акция в нисходящем коридоре летела и летела вниз, так вот. После пробития нисходяшего канала и закреплением над ним я ожидаю хороший отскок, но это только после пробития верхней границы! Это может случиться в любой момент, так что просто помним про такую возможность и ждем пробития - тогда уже будем думать, заходить или нет

ПОЛЮС $PLZL
Хорошо выглядит в шорт при пробои наклонного уровня поддержки на часовом, цели на фото 👀

Что у нас с акциями 😊

$GAZP – пока история молчит, геополитика на втором плане, а бизнес на первом. 😆 Заказы идут полным ходом, объемы закупок растут, что вроде бы хорошо.

$VTBR – на данный момент одна из темных лошадок нашего рынка. Если начнутся разговоры о дивидендах (а Костин уже неплохо подогревал эту тему), можно ожидать хороший рост. Глядя на график, видно, что акция болтается на дне. Это одна из немногих бумаг, которая пока не показала роста. Надеюсь, дело дойдет до дивидендов, а не до допэмиссии. 😆

$SBER – представил неплохой отчет: все показатели растут, но рынок этого и ожидал. Удивить не удалось, хотя цифры достойные.

$SOFL – на этой неделе удивил: наконец-то начались крупные покупки (несмотря на допэмиссию). Похоже, инвесторы начали вспоминать, что пора бы прикупить бумаги для обмена, пока не стало дороже. 😉 Я пока вне позиции, но интересно, куда эта акция отправится дальше. 😌

$AMEZ – впервые может выплатить дивиденды. 🥺 На этом компанию разгоняют (инсайдеры) с 50 руб., несмотря на падение рынка. Акция неликвидная, и на таких отметках покупать опасно, история кажется мутной. По расчетам могут дать до 10 руб. на акцию, что около 10%, но что будет дальше? Как быстро закроется гэп? Вопросов много... И не исключено, что дивидендов вообще не дадут. 🤣 Вот тогда будет настоящий обвал.

$VKCO – опубликовал отчет, и, как обычно, он оказался печальным. У компании сейчас столько привилегий и возможностей, а они так неумело управляют бизнесом... 🥲 Убыток за убытком. 😁 Где деньги, Зин?

Рынок закрылся на уровне 2848 пунктов, не продемонстрировав особой силы.

Давайте начнем с отчета ЦБ за июль:

Физические лица проявили значительный интерес, купив акций на 14,2 млрд руб. в июле, что на 4,2 млрд руб больше, чем в июне. 🙈 Однако не стоит забывать, что многие надеялись разбогатеть за один день, покупая акции с плечом х5, но что-то пошло не так.

Обратите внимание, что ЦБ впервые скрыли информацию по нерезидентам 😁. Это, мягко говоря, некрасиво... Ранее у нас были данные о том, что у них было на руках порядка 400 млрд руб. Сейчас же точного понимания, сколько они продали и сколько у них осталось, нет. 😊 Для меня это была важная информация, которая помогала планировать среднесрочные позиции. Но почему-то решили, что эта информация больше не нужна. 😄 В узких кругах все всё знают, но простым людям это недоступно.

Обострение геополитики (подробности можете найти в сети).

Инфляция 😟. В пятницу Росстат сообщил, что годовая инфляция в РФ в июле выросла до 9,13% с 8,59% в июне. Это, конечно, не радует.

Комментарии ЦБ 🤣. В ЦБ РФ допустили возможность повышения ключевой ставки до 20% и выше - РИА. Ключевая ставка может быть значительно повышена, если в ближайшие месяцы у регулятора останутся сомнения в замедлении инфляции. Это вполне возможно, так как небольшое снижение инфляции сейчас - это всего лишь сезонный эффект. Конечно, это хит😄.

Индекс вроде бы пытается немного подняться🥺, но тут же появляется негатив, и всё начинается сначала.

На этой неделе в среду было заседание Совбеза, и рынок закладывал негативный сценарий, но ничего страшного не произошло. В результате индекс воспрянул, и начались активные покупки по всем бумагам. Это не похоже на закрытие шортов, и странно, что такой объем покупок начался на фоне общего негатива. Инсайд? 😉 Да не может быть... В российском рынке инсайдов не бывает.

Также стоит отметить рост индекса RGBI, что может свидетельствовать о развороте. Обычно он предсказывает рынок с задержкой в пару недель, так что стоит иметь в виду, что рынок могут неожиданно начать выкупать. ☺️

Честно говоря, сейчас много бумаг находятся на хороших уровнях, и цены кажутся привлекательными. Будет ли еще дешевле? Ответа нет, но в случае роста можно будет ловить FOMO. 🥲

На данный момент рынок Пила😊 кто не знает погуглите.. Выносят в обе стороны.

Сейчас формируется такая ситуация что все уже и забыли про ставку ЦБ и основное внимание уходит на геополитику, в случае позитивного исхода пойдет возврат к отметкам 2900 по индексу.

Надеемся на лучшее, но всегда держим худший вариант🥲

Рынок ОС закрылся на уровне 2852 (негативно) после обеда пошли продажи по многим бумагам.

Связано с обострением геополитики (расписывать не буду так как вся информация есть в открытом доступе, но нужно быть осторожнее так как много фейков )

На вечерних торгах продажи усилились и рынок продолжил свое падение.

На утренних торгах Тинькофф покупателя нет, открытие будет гепом вниз.

Сегодня пятница и впереди нас ждут выходные, предположу что будет продолжаться падение так как в связи с обострением геополитики не каждый желает переносить позы... Мало ли...

Но так же и с шортовыми позициями☺️

Я скорей всего сегодня буду просто наблюдать.
Для меня сейчас небольшая неопределённость по рынку. (Но если будет что то интересное всегда готов зайти, так как буду находится у ПК)

🏦Сбербанк представил отчет за II квартал 2024 года, улучшив прогноз по рентабельности.


📊Финансовые результаты по МСФО:
- Чистые процентные доходы: 713,2 млрд рублей (+19,3% год к году).
- Чистые комиссионные доходы: 209,5 млрд рублей (+12,1%).
- Чистая прибыль: 418,7 млрд рублей (+10,1%).

〰️Прибыль и рентабельность капитала (ROE 25,9%) совпали с ожиданиями и превысили консенсус на 3%. Прогноз по рентабельности капитала на 2024 год был повышен до более 23%. Несмотря на ужесточение ДКП, Сбербанк сохраняет высокую рентабельность и рост прибыли.

💼Также, кредитные портфели корпоративных клиентов и физических лиц увеличились, наблюдается рост спроса на ипотеку и вклады. За первое полугодие 2024 года банк заработал 816,1 млрд рублей (+10,7%), а рентабельность капитала достигла 25,0%.

⬆️Чистые процентные доходы за II квартал 2024 года выросли на 19,3% до 713,2 млрд рублей, а чистая процентная маржа составила 5,84%. Чистые комиссионные доходы увеличились на 12,1% до 209,5 млрд рублей. Операционный доход до резервов вырос на 3,3% до 855,7 млрд рублей. Стоимость риска и расходы на резервы снизились, а операционные расходы увеличились на 16,8%. Чистая прибыль за II квартал выросла на 10,1% до 418,7 млрд рублей.


✍️Сбер продолжает удивлять:
Хоть опережение прогнозов и обусловлено перегревом экономики (люди продолжали брать кредиты и ипотеки под гигантский %), комиссионные доходы растут лучше среднего по рынку, а также не падает Cost of risk (во многом за счет отчислений в резервы в 1 квартале).
Думаю, с учетом обвала по ипотечным сделкам и минимумам по одобрению кредитов за наличку в июле, дальше точно будет хуже. Но Сбер справится, да и торгуется по-прежнему с недооценкой в 15-20% к справедливой цене, в виду коррекции широкого рынка.
Я еще весной сократил долю Сбера в портфеле до 10%, но это все еще наиболее крупная доля в финансовом секторе лично у меня.

🇷🇺 Россияне активнее начали класть свои сбережения в банки. Причина тому высокая процентная ставка 18%.

📍Со вкладами все понятно. Но что радует, что доля денег вложенных в фондовый рынок не падает. А теперь давайте представим, что доля вкладов вернется на уровень 20-21 года? Куда перетекут эти трлн?

📈 Анализируя график индекса МосБиржи, мы обратили внимание на следующее. На месячном ТФ цена всего несколько раз опускалась ниже скользящей ЕМА50 (как это произошло сейчас) и далее следовала к скользящей ЕМА100, от которой уже происходит сильный выкуп. На февральских событиях 2022 года сливали еще ниже, но в моменте также выкупали. И только в период с 2011 года по 2015 год цена болталась в боковике. Мы пока не разобрались в причине такого движения в этот период времени, но надеемся, что ситуация не повторится.

📉 Пока ориентируемся на прогноз, который публиковали ранее. Уровень 2800 пунктов уже протестировали, и мы ждем продолжения снижения к уровню 2700 пунктов.

▫️ По собственным портфелям пока без изменений, бумаги не сдаем, долгосрочные позиции будем добирать на уровнях ниже, в целях хоть какой-то диверсификации открыто несколько сделок в шорт. Ну и конечно долговой рынок, понемногу добираем в портфели.

🇷🇺 Немного наблюдений по российскому рынку.

💭 Просматривая бумаги, понимаешь, что в целом уже достаточно неплохой дисконт на рынке, но грузится на фул депо даже как-то и мысли нет. Ответ достаточно простой — на рынке нет идей/драйверов к развороту. Ну или мы их не видим)

💡 Немного объясним мысль! Примерно то же самое, что и с рынком Америки — зачем идти в рынок акций, в котором переживает тяжелое время, если можно инвестировать в долговой рынок и на горизонте 2–3 лет забрать 20–25% годовых на капитал.

Как будто рынок акций в текущих реалиях не такой интересный. Как минимум для крупного капитала.

🔸 Конечно, все сразу изменится, если снять геополитическую повестку. Но пока она остается с нами, рост рынка акций под вопросом.

▪️ Как мы уже ранее писали, мы понимаем, что отдельно взятые бумаги могут показывать рост и быть сильнее рынка в целом. Но общая температура по больнице ниже нормы.

Ну что, отскок дохлой кошки или все кончилось и дальше снова рост?

🇯🇵 Японский индекс Nikkei 225 прибавляет сегодня 10%, американский рынок еще вчера откупил половину падения, крипта подает признаки жизни и, конечно, Россия сегодня тоже прибавляет.

📈 Вообще ничего удивительного, что сегодня рынки взяли передышку, так как обвал накануне был вызван больше опасением, нежели фактическим крахом. Немного помогли вчерашние данные ISM по Америке. Ну и FUD закончился, а с ним и продавцы.

🔸 Тем не менее, мы можем привести огромное количество примеров, где рынки восстанавливались на какое-то время, но затем тренд просто-напросто менялся в сторону нисходящего движения. Вопрос теперь только в том, что может стать очередным триггером.

💭 Да, можно сейчас подстелить себе соломку и сказать, что на рынке бывают ситуации, когда из рынка вытряхивают лишних пассажиров, нагоняют новостной фон, заставляют выйти слабые руки, а потом цена продолжает расти как ни в чем не бывало. Такое и правда может быть, но это скорее правило для рынка криптовалют, о нем мы поговорим отдельно, по нему тоже есть некоторые мысли. На традиционных рынках же все работает не совсем так. Даже по той причине, что рынок намного ликвиднее и присутствуют разного рода инструменты, которые могут образовать пробоину, которую уже не залатать.

▪️ Также обратим внимание на то, что основные индексы очень неплохо выросли, даже индекс компаний малой капитализации подбирался к историческим максимумам. Но стоит отметить, что этому росту послужили только небольшая часть акций на рынке. Пробежавшись по достаточно большому списку, мы заметили, что многие бумаги так и не восстановились с момента окончания цикла снижения в основных индексах.

▫️ Теперь давайте порассуждаем на тему того, что может стать драйвером для покупки мусора и высокорисковых активов? Учитывая тот факт, что на рынках витает немало возможных рисков, как экономических, так и геополитических. И вроде как ставку ФРС в этом году могут снизить не на 0,25%, а на 1%.

▪️ Всем же уже стало ясно, что сейчас главное не допустить жесткую посадку и не скатить экономику в рецессию, получить лавинообразный эффект дефолтов как в частном секторе, так и в коммерческом, что приведет за собой изъятие ликвидности, а дальше финансовый апокалипсис.

💡 Соответственно, нужен нормальный рынок труда, снижение инфляции и желательно не очень дорогой доллар.

❓ Нет ощущения, что все про**ано? А те, кто сидели в техах, сейчас пойдут в трежеря?

Во время обвала кричать, что все пропало, дело неблагодарное, ты обязательно получишь коррекцию вверх. Но во время разбора ситуации понимаешь, что все только начинается. И по S&P500 можно легко получить еще -10% - 20" от текущих уровней. Да, не завтра, закладывали бы несколько недель. Но пока ставку делаем именно на этот сценарий.

Красивое.
Японский индекс Nikkei падает в бездну.

За день падение более 10%. Nikkei (Ключевой индекс Токийской фондовой биржи) впервые с черного понедельника 1987 года теряет более 3 000 пунктов в ходе торгов.

За месяц падение более 20%. В США ребята тоже падают, Крипта (страховка говорили они) тоже вся в красном.

Всех пугает рецессия США 😈