Publicaciones de Telegram de SkyBridge Invest

США готовят новые ограничения на чипы для Китая: под ударом Nvidia, ASML и SMIC

Администрация Дональда Трампа планирует ужесточить контроль над экспортом полупроводников в Китай, продолжая политику Байдена, но с более жестким подходом. В фокусе не только новые запреты на продажу американских чипов, но и ограничение доступа китайских компаний к сервисному обслуживанию ключевого оборудования.

🔹 Что изменится?
По данным Bloomberg, в последние недели США провели встречи с Японией и Нидерландами, обсуждая возможность запрета инженерам Tokyo Electron и ASML обслуживать оборудование на китайских заводах. Этот шаг может серьезно осложнить работу китайских производителей: без регулярного обслуживания высокотехнологичные литографические машины быстро теряют свою эффективность, что приведет к сбоям в цепочке поставок.

Кроме того, администрация Трампа хочет ужесточить экспортные ограничения на чипы Nvidia. Если сейчас поставки многих моделей в Китай требуют только уведомления властей, то новые меры могут ввести лицензионное регулирование даже для менее мощных версий графических процессоров.

Обсуждаются также новые глобальные ограничения на экспорт ИИ-чипов. В конце срока Байден ввел так называемое «правило диффузии ИИ», которое установило три уровня стран и определило допустимый уровень мощности чипов для экспорта без лицензии. Теперь Белый дом рассматривает возможность снижения предела, что значительно расширит список поставок, требующих отдельного разрешения.

🔹 Расширение санкций против китайских компаний
В администрации обсуждают запрет для ChangXin Memory Technologies на покупку американских технологий. Байденовские чиновники уже рассматривали этот вариант, но отказались от него под давлением Японии. Трамповская команда готова вернуться к этому вопросу.

Дополнительное внимание уделяется SMIC — крупнейшему контрактному производителю чипов в Китае и ключевому партнеру Huawei. Байден запретил поставки оборудования на некоторые предприятия компании, но оставил возможность поставок на другие заводы в зависимости от решения регуляторов. В новой администрации это может быть пересмотрено, и США могут полностью заблокировать доступ SMIC к американским технологиям.

🔹 Как отреагировал рынок?
После утечки информации японские производители чипов оказались под давлением: акции Tokyo Electron упали на 4,4%. В то же время бумаги SMIC в Гонконге сначала просели, но затем отыграли падение и выросли на 2,7% — инвесторы рассчитывают, что китайские власти компенсируют негативный эффект санкций.

🔹 Почему это важно?
Стратегия США направлена на сдерживание технологического развития Китая в области искусственного интеллекта и военных разработок. Для Вашингтона важно не просто ограничить поставки готовых чипов, но и лишить китайские компании возможности самостоятельно наращивать мощности в полупроводниковой отрасли.

При Байдене США уже пытались договориться с союзниками о более жестких мерах, но не все из них были реализованы. Например, в 2023 году Нидерланды согласились с США на устное соглашение о запрете сервисного обслуживания китайских предприятий, но после победы Трампа отказались его исполнять. Теперь Белый дом попытается вновь вернуть этот вопрос на повестку.

🔹 Что дальше?
Реализация новых санкций может занять несколько месяцев, так как Трамп только формирует свою команду в ключевых агентствах. Пока остается открытым вопрос, смогут ли США убедить союзников ввести новые ограничения или повторится ситуация 2023 года, когда Нидерланды и Япония отказались от самых жестких мер.

📲 Следите за ключевыми новостями рынков и инвестируйте с мобильным приложением SkyBridge Invest!

#новостьдня #nvidia #china #полупроводники

@skybridgeinvest

Рынок облигаций не верит в DOGE Маска

Илон Маск теперь не только глава Tesla и SpaceX, но и архитектор сокращения госрасходов в США.
Его новая структура DOGE (Department of Government Efficiency) взялась за урезание бюджета, но рынок облигаций пока не спешит в это верить.

Главный индикатор доверия — доходность 10-летних US Treasuries — остается высокой, колеблясь в диапазоне 4.4–4.7%.
Это выше, чем до выборов (4.3%) и значительно выше уровней лета 2023 года (3.8%), когда Маск впервые предложил реформу.
Если бы инвесторы верили в эффективность сокращений, доходности начали бы снижаться. Но пока они закладываются на рост госдолга, а не на его уменьшение.

Почему рынок сомневается?

DOGE заявляет об экономии $55 млрд, но подтвержденная сумма составляет лишь треть от этого.
Даже если все цифры верны, это всего менее 1% от годового бюджета США ($7 трлн), а дефицит в прошлом году составил $1.8 трлн.
Сокращения пока касаются относительно «легких» мишеней вроде USAID, но ключевые статьи бюджета — оборона и соцобеспечение — остаются нетронутыми. Кроме того, многие решения уже оспариваются в судах, что ставит под вопрос их долгосрочную устойчивость.

Дополнительное давление создают рост инфляции (3% в январе) и новые тарифы Трампа, которые могут еще больше разогнать цены.
В таких условиях ожидать снижения ставок от ФРС не приходится, а значит, доходности облигаций могут продолжить рост.

Что это значит для инвесторов?

Если рынок прав и доходности 10-летних Treasuries продолжат расти, это приведет к удорожанию заимствований, снижению ликвидности и давлению на фондовый рынок.
Для казахстанских инвесторов это важно, потому что рост доходностей US Treasuries может спровоцировать отток капитала с развивающихся рынков.
Если же Маску удастся стабилизировать бюджет и реально сократить расходы, доходности могут снизиться, открывая новые инвестиционные возможности.

@skybridgeinvest

#Заметка #DOGE #США

🇺🇸 США
Фондовый рынок завершил день разнонаправленно: Nasdaq Composite упал более чем на 1%, S&P 500 снизился третий день подряд, а Dow Jones сумел удержаться в плюсе.

Технологический сектор оставался под давлением. Инвесторы опасаются замедления спроса на искусственный интеллект, особенно в преддверии отчета Nvidia (NVDA, -3,1%), который будет опубликован в среду. Дополнительные сомнения вызвали дешевые китайские ИИ-модели от *DeepSeek*, которые потрясли рынок в январе.

Негативные настроения усилились после сообщений о том, что Microsoft (MSFT, -1%) отказалась от аренды значительных мощностей центров обработки данных в США. Это может свидетельствовать о возможном переизбытке инфраструктуры ИИ. При этом компания подтвердила планы инвестировать $80 млрд в облачные технологии, но не исключила корректировки стратегических приоритетов.

Наибольшее давление на S&P 500 оказали Broadcom (AVGO, -4,9%), Amazon (AMZN, -1,8%) и Palantir Technologies (PLTR, -10,5%), ставшая худшей среди ИИ-компаний.

Среди компаний, показавших рост, выделились Apple (AAPL, +0,7%), которая объявила о планах вложить $500 млрд в экономику США в ближайшие четыре года, включая строительство завода в Техасе, и Nike (NKE, +4,9%), получившая повышение рейтинга от Jefferies до *«покупать»*.

Защитный сектор здравоохранения стал лучшим за день (+0,75%), тогда как технологические компании оставались в числе аутсайдеров (-1,43%). Инвесторы продолжают оценивать перспективы ИИ-индустрии и влияние макроэкономических факторов на рынок.

🇪🇺 Европа
Германский индекс DAX вырос на 0,62%, в то время как остальные европейские индексы закрылись разнонаправленно.

Победа консерваторов на выборах в Германии ослабила опасения по поводу политического тупика в крупнейшей экономике Европы. Однако остается неясным, сможет ли новое правительство провести фискальные реформы, необходимые для ускорения экономического роста.

Рынки сохраняют осторожность: евро, который кратковременно поднимался выше $1,05, завершил день на отметке $1,0472.

Акции Just Eat Takeaway взлетели на 54% после объявления о покупке компанией Prosus в рамках сделки на $4,3 млрд. При этом бумаги Prosus снизились на 8,8%.

Акции крупнейшей британской оборонной компании BAE Systems выросли на 4% после того, как компания получила контракт NASA на $230 млн.

🇰🇿 Казахстан
«КазМунайГаз» планирует увеличить свою долю в проекте месторождения Тенгиз, заявил председатель правления компании Асхат Хасенов. Сейчас КМГ владеет 20% в консорциуме «Тенгизшевройл», где 50% принадлежит Chevron.

Хасенов подчеркнул, что компания уже ведет работу по этому вопросу, но окончательное решение зависит от государства как основного акционера КМГ через «Самрук-Казына».

В рамках стратегии развития КМГ нацелен на увеличение объемов добычи нефти, которая сейчас составляет 26% от общего объема в стране.

По данным компании, доказанные запасы нефти в Казахстане составляют 4,4 млрд тонн, а на территории страны расположено около 100 нефтяных месторождений. Однако прогнозы о том, что этих запасов хватит лишь на 44 года при текущей добыче 100 млн тонн в год, он назвал некорректными. Продолжаются геологоразведочные работы, ежегодно в них участвует более 200 казахстанских нефтяных компаний.

🇷🇺 Россия
Рынок акций завершил основные торги в умеренном плюсе, быстро отыграв локальное снижение на фоне утверждения 16-го пакета санкций ЕС и новых ограничений со стороны Великобритании.

Индекс МосБиржи поднялся выше 3300 пунктов после краткосрочного снижения к 3270 пунктам. Лидерами роста стали МКБ (+4,8%), Группа «Позитив» (+4,2%) и ММК (+4,2%).

По итогам торгов индекс МосБиржи составил 3303,63 пункта (+0,6%), индекс РТС – 1179,86 пункта (+0,6%). Цены большинства «голубых фишек» выросли в пределах 3,6%.

Официальный курс доллара ЦБ РФ, установленный с 25 февраля, составил 88,2065 руб. (+3,89 коп.).


#главное

@skybridgeinvest

SkyBridge Invest выступил брокером в первой сделке с международными сертификатами возобновляемой энергии (I-REC) на AIX.

Это новый шаг в развитии рынка зеленого финансирования в Казахстане и инструмент, который дает компаниям возможность поддерживать производство чистой энергии и интегрировать ESG-принципы в свою деятельность.

Что такое I-REC и почему это важно?
I-REC (International Renewable Energy Certificate) — международный сертификат, который подтверждает, что 1 мегаватт-час электроэнергии был произведен на солнечной, ветровой или гидроэлектростанции. Он фиксирует факт генерации зеленой энергии и делает рынок более прозрачным: каждая компания, приобретающая сертификат, подтверждает, что поддерживает развитие возобновляемой энергетики, даже если сама не имеет возможности подключиться к таким источникам.

Рост спроса на I-REC напрямую влияет на развитие инфраструктуры.
Чем больше участников рынка приобретают такие сертификаты, тем активнее строятся новые электростанции, больше инвестиций направляется в зеленую энергетику, а значит, в будущем этот сегмент будет расти быстрее.

Зачем бизнесу I-REC?
I-REC становится рабочим инструментом для бизнеса, который хочет снизить воздействие на окружающую среду.
Сегодня инвесторы и партнеры все чаще обращают внимание на ESG-показатели компаний.
Наличие сертификатов помогает улучшить позиции в рейтингах устойчивого развития, повысить инвестиционную привлекательность и упростить доступ к финансированию.

В международной практике использование таких инструментов уже становится нормой: компании, которые не внедряют экологические принципы, сталкиваются с ограничениями в кредитовании, сложностями при работе с иностранными партнерами и вхождением в международные рынки.

Важно, что I-REC доступен не только крупным предприятиям, но и небольшим компаниям.
Сертификаты могут приобретать даже офисы, арендаторы бизнес-центров или сервисные компании, которые хотят показать свою приверженность принципам экологии.
Это реальный инструмент, позволяющий участвовать в поддержке зеленой энергетики без необходимости строительства собственной генерации.

При этом I-REC не заменяет физическое потребление чистой энергии.
Это механизм, который позволяет бизнесу компенсировать использование традиционной электроэнергии в регионах, где пока нет альтернативных источников. Компании продолжают получать электричество из сети, но за счет покупки сертификатов фактически поддерживают производство возобновляемой энергии в других местах.

Эта сделка — только начало работы с этим инструментом.
SkyBridge Invest продолжит развивать ESG-направление и предоставлять клиентам доступ к решениям, которые помогают снижать углеродный след и соответствовать международным стандартам устойчивого развития.

@skybridgeinvest

#ESG #Казахстан

Актуальные ставки РЕПО по корзине ГЦБ на текущий момент.

#репо #гцб

@skybridgeinvest

Prosus покупает Just Eat: в Европе появится новый гигант доставки еды 🍽

Нидерландский Prosus (PRX.AS) договорился о покупке Just Eat Takeaway (TKWY.AS) за 4,1 млрд евро ($4,3 млрд), чтобы создать «европейского чемпиона» в сфере доставки еды.

Prosus, который на 72% принадлежит южноафриканскому холдингу Naspers, уже контролирует 28% в Delivery Hero (DHER.DE) — владельце Glovo. Теперь сделка с Just Eat укрепит позиции компании в глобальной гонке за лидерство на рынке доставки.

📉 Как отреагировал рынок?
Акции Prosus в Амстердаме рухнули на 6% после объявления, а бумаги Just Eat взлетели на 55%, достигнув предложенной цены выкупа.
Падение коснулось и Naspers — минус 6,3% в Йоханнесбурге.
В то же время акции Delivery Hero подскочили на 5%: аналитики ING считают, что слияние Just Eat с немецким гигантом может стать следующим шагом.

📊 Что изменится на рынке?
После сделки Prosus станет четвертым крупнейшим игроком на глобальном рынке доставки еды, уступая только Meituan (3690.HK), DoorDash (DASH.O) и Uber (UBER.N).

Компания уже контролирует топовые платформы в разных регионах:
✅ iFood — лидер в Латинской Америке
✅ 25% в индийском Swiggy
✅ 4% в китайском Meituan

CEO Prosus Фабрисио Блуизи подчеркнул, что сделка не связана с возможным слиянием с Delivery Hero:
💬 «Наш фокус — рост. Мы создаем рабочие места в технологическом секторе, в ресторанах и даем больше возможностей курьерам».
Также компания инвестирует в AI, чтобы повысить эффективность Just Eat.

Тем временем Just Eat отчитался о росте операционной прибыли на 36% в 2024 году.
Управление компании сохранится в Амстердаме, а ее нынешний CEO Йитсе Грун продолжит руководить бизнесом.

💰 В запасе у Prosus остается около $5 млрд для будущих сделок, но в ближайшее время компания сосредоточится на интеграции Just Eat и развитии собственных активов.


📲 Следите за трендами рынка и инвестируйте с мобильным приложением SkyBridge Invest!

#новостьдня #prosus #justeat #delivery

@skybridgeinvest

SkyBridge Invest pinned «»

Мировые рынки на 24.02

🇺🇸 США
Фондовые индексы завершили неделю падением на фоне слабых экономических данных, торговых рисков и опасений по поводу потребительского спроса.

📉 S&P 500 показал крупнейшее однодневное падение с 18 декабря, аналогичная динамика у Russell 2000.
📊 Деловая активность замедлилась до 17-месячного минимума – сводный PMI от S&P Global опустился до 50,4 (против 52,7 в январе) из-за тарифных угроз и сокращения госрасходов.

Tesla (TSLA, -4,7%) и Rivian (RIVN, -4,7%) упали после объявленных отзывов автомобилей.
Акции UnitedHealth (UNH) снизились на 7,2% после сообщений о расследовании Минюста США в отношении программ Medicare.
Block (XYZ) рухнул на 17,7% после публикации слабых квартальных результатов.

🛰 Starlink сталкивается с растущей конкуренцией со стороны китайской SpaceSail, которая выходит на рынки Бразилии и Казахстана, а также проекта Kuiper Джеффа Безоса.

🇪🇺 Европа
Европейские фондовые площадки показали смешанную динамику, в то время как DAX снизился на фоне ожидания внеочередных выборов в Германии.

Акции здравоохранительных компаний росли после заявления FDA о ликвидации дефицита препаратов для похудения и диабета.
Novo Nordisk (NOVOb, +5,8%) укрепился благодаря новостям о доступности Wegovy и Ozempic.

Деловая активность в Германии немного улучшилась в феврале.
Сводный PMI от S&P Global поднялся до 51,0 (против 50,5 в январе), достигнув девятимесячного максимума за счет роста сектора услуг.

🇰🇿 Казахстан
S&P подтвердило суверенный кредитный рейтинг Казахстана на уровне «BBB-/A-3» с прогнозом «Стабильный», отметив сильные фискальные и внешние балансы, обеспечивающие устойчивость к внешним рискам.

Рост добычи нефти и расширение мощностей на месторождении Тенгиз будут поддерживать экономический рост.
Фискальная стабильность зависит от соблюдения бюджетных правил – расширение налоговой базы и ограничение трансфертов из Нацфонда РК должны снизить дефицит бюджета.
Банковский сектор остается устойчивым – по оценкам S&P, БВУ обладают достаточным запасом капитала и ликвидностью для противостояния геополитическим и макроэкономическим рискам.

🇷🇺 Россия
Фондовый рынок скорректировался вниз в пятницу на фоне фиксации прибыли и снижения цен на нефть.

Индекс МосБиржи опустился к 3283,29 пунктам (-0,3%), минимально доходя до 3258,82.
Индекс РТС остался в плюсе на +0,1% (1173,12 пункта).

Лидеры снижения: Группа Астра (-3%), МосБиржа (-2,3%), Норникель (-2,1%).
Акции металлургов показали рост.

За неделю индексы МосБиржи и РТС прибавили 3,1–5,6%, курс доллара снизился на 2,14 рубля.

#главное

@skybridgeinvest

Актуальные ставки РЕПО по корзине ГЦБ на текущий момент.

#репо #гцб

@skybridgeinvest

Минюст США взялся за UnitedHealth 📉

Министерство юстиции США взялось за изучение практик выставления счетов Medicare в UnitedHealth Group (UNH).
Новость о начале гражданского расследования обрушила акции крупнейшей страховой компании США на 12% на премаркете, вызвав падение котировок и других медицинских страховщиков.

Федеральные следователи изучают, как компания документировала диагнозы, приводившие к дополнительным выплатам по планам Medicare Advantage.
По данным The Wall Street Journal, в 2021 году UnitedHealth получила $8,7 млрд федеральных выплат за диагнозы, которые фактически не лечились.
В центре внимания оказалось подразделение HouseCalls: каждый визит медсестры приносил в среднем $2 735 дополнительных платежей.

Врачи рассказали, что компания не только обучала их фиксировать определенные диагнозы, но и внедрила специальное ПО для их «подсказки», предлагая бонусы за внесение рекомендованных заболеваний в карты пациентов.
Некоторые из этих диагнозов медики считали малозначительными или неуместными.

Для UnitedHealth, компании стоимостью $400 млрд, это уже 2 серьезное разбирательство: параллельно Минюст ведет антимонопольное расследование и пытается заблокировать приобретение компании Amedisys за $3,3 млрд.
Ранее компания уже сталкивалась с проверками своих методов документирования диагнозов, включая иск от бывшего сотрудника о намеренном сохранении неточных записей в картах пациентов.
Если обвинения в мошенническом документировании диагнозов подтвердятся, компании придётся столкнуться с многолетними судебными издержками и корректировками бизнес-модели.

📲 Устанавливайте мобильное приложение SkyBridge Invest и инвестируйте вместе с нами!

#главное #новостьдня #unh

@skybridgeinvest