ProInvest @proinvesty Channel on Telegram

ProInvest

21 Feb, 21:58

📱 ЯНДЕКС. МОЩНЫЙ РОСТ ЗА ПОСЛЕДНИЕ ДНИ. ОБНОВЛЯЮ ТОЧКИ ВХОДА.

У $YDEX вышел очень даже неплохой отчет, на фоне которого котировки задрали вверх.

❗️Самое главное - мы пробили сопротивление на 4500р, которое тянулось с лета 2024 года - но, что еще важнее - мы закрепились выше.
Если у вас нет позиции, Яндекс можно брать с 4500 ( около текущих ) + докуп на 4250р.

К $YDEX стоит присмотреться всем, кто хочет добавить в портфель компанию роста с чуть повышенным риском, но при этом с крепким фундаменталом и хорошей диверсификацией бизнеса.

323

ProInvest

19 Feb, 20:44

🔋$NVTK (Новатэк). Остаются ли шансы на рост бизнеса?

У Новатэка есть несколько сегментов бизнеса: ядро бизнеса и совместные предприятия.

В СП есть всем известный Ямал, который продает около 20 млн тонн СПГ в год, Арктик СПГ 2, который под санкциями никак не может начать работу и должен производить около 13 млн тонн в год. Также есть Арктик газ, которму санкции не страшны, так как он, как и ядро бизнеса, продает газ внутри РФ.

Также есть куча планов на разработку СПГ, которые остановлены и только Мурманск СПГ остается в планах с 13 млн тонн СПГ после 2030 года.

Новатэк зарабатывает на 6-7 P/E. Это не дешево и без проектов роста было бы справедливо при ставке 8-9%!

В текущих ценах газа, даже если полностью заработает Арктик СПГ 2, Новатэк все равно не очень интересен, хотя P/E уже 5-5,5, то есть оценка ближе к норме.

При этом многие забывают, что Новатэк сам не ждет ослабления санкций на российский СПГ, США создают совет по "энергетическому доминированию США", явно не про дружбу с нашими экспортерами. Плюс многие забыли, что скоро на рынок поступит много СПГ от США, что может сбить цены вниз.

Мало кто знает, что сейчас Ямал СПГ не платит НДПИ, но скоро начнет, а индивидуальный налог на прибыль в 34% там был введен еще до того, как это стало мейнстримом с ⛽️Транснефтью.

Рассуждая про отмену санкций, надо также оценивать риски наложения новых. Ямал СПГ не под санкциями, а в случае их введения проект может столкнуться с теми же проблемами, что и Арктик СПГ 2 (дисконт и проблемы с газовозами).

––––––––––––––––––––––––––––

Учитывая:
- НЕ НИЗКУЮ ОЦЕНКУ
- Далекие перспективы Мурманского СПГ
- "полумёртвый" Арктик СПГ без снятия санкций,
- риски ввода новых санкций

‼️Новатэк выглядит неинтересно.

Да, многие тут видят потенциал роста на 60-70% и не понимают, как это может быть неинтересно. Но вспомните о рисках, а они здесь не соответствуют прибыли.

916

ProInvest

18 Feb, 20:31

⛽️ГАЗПРОМ: "СТАВКА НА МИР". БЕШЕНЫЙ РОСТ НА ФОНЕ СНЯТИЯ САНКЦИЙ.

Вчера акции $GAZP выросли на +12%, а под ночь и вовсе уперлись в планку! Идея понятная - теоретически может решиться главная проблема для компании - возобновление поставок газа в Европу.

Инвесторы, которые делают "ставку на мир", причем на скорый, несут акции все выше и выше, но давайте будем реалистами:

❗️Если ожидания не оправдаются в ближайшее время, Газпром может очень недурно скорректироваться.

Посудите сами: мы вернулись на уровень сентября 2023 года, за неделю $GAZP улетел почти на +30%, по RSI дикая перекупленность, впереди сопротивление по объемам.

🔵Если вы держали Газпром или давно хотели выйти, сейчас хороший момент чтобы разгрузить свои позиции.

Ставка на мир - это хорошо, но мы все таки на рынке, а не в казино. Ставки, если и делать, то после очень тщательного анализа и риск-менеджмента, и в случае Газпрома - сейчас риски к фишкам не сходятся.

1,070

ProInvest

17 Feb, 18:00

🛍

ПОДВОДИМ ИТОГИ ПО СТАВКЕ. НАМЕК НА ПОВЫШЕНИЕ В МАРТЕ.

Давайте по полочкам разберем риторику ЦБ, сделали для вас выжимку самых важных моментов:

1️⃣Текущая жесткость скорее всего достаточна, но, если что-то пойдет не так, ЦБ готов задуматься о повышении ставки в марте ( диапазон ставок на 2025 год смещен до 19-22% ).

2️⃣При этом, в пятницу мы получили более жесткий сигнал, хотя ЦБ подтвердил, что рассматривал и нейтральный.

3️⃣ЦБ не включает в базовый сценарий фактор урегулирования конфликта на Украине - другими словами, это своего рода "белый лебедь" для РФ рынка.

4️⃣Инфляция должна начать замедление в самое ближайшее время ( мы продолжим разбирать еженедельные данные по инфляции, теперь они стали еще важнее ).

Как и прогнозировали, факт сохранения ставки уже никому не интересен, все внимание было приковано к риторике.

Если получим замедление по недельным данным, то цикл ужесточения ставки можно считать завершенным.

1,113

ProInvest

16 Feb, 21:09

🍏

МАГНИТ - РИТЕЙЛ, КОТОРЫЙ ВПИТАЛ ВЕСЬ НЕГАТИВ.

В последнее время акции MGNT держатся очень неплохо, и подошли к своей поддержке около 4500р.

Думаю, что уйти ниже компании будет уже тяжело, так как складывается ощущение, что в цене заложен буквально весь возможный негатив:

🟠Отказ от утверждения последних дивов, которые должны были быть рекордными для компании.
🟠Падение вместе с широким рынком на последней коррекции.
🟠Разгон, а затем слив на новостях об отмене планируемого выкупа.

Если вы не покупали вместе с нами Пятерочку, а добавить ритейл в портфель хочется - можно рассмотреть Магнит.

Но нужно понимать, что риск в этой сделке повышен, а MGNT- менее эффективный бизнес в отличии от Х5, но и стоит он дешевле.

Долгосрочным инвесторам идея вряд ли подходит.

1,297

ProInvest

13 Feb, 21:32

ИНФЛЯЦИЯ: ЛОЖКА ДЕГТЯ В БАНКЕ ВЧЕРАШНЕГО МЕДА.

• В недельном выражении инфляция составила - 0,23% ( неделей ранее 0,16%, двумя - 0,22%, тремя - 0,25% ) - хорошо видно, как 3 публикации подряд было снижение, а на вчерашней вновь рост.

☝️Скорее нейтральные данные, так как это пока единичный случай.

• Годовая инфляция - 9,99% ( неделей ранее 9,92%,двумя - 9,95%, тремя - 9,92% ) - в годовом выражении незначительно ускорились, что неудивительно.

Вчера в моменте публикации данных рынок ушел ниже, так как очевидно, что инвесторы закладывали продолжение тренда на снижение н/н, но дальнейшую реакцию отследить не получилось из-за новостей по звонку.

По большей части - данные нейтральные и ЦБ вряд ли будет на них ориентироваться.

1,365

ProInvest

12 Feb, 22:33

🏦

$SBER (Сбербанк). Отлично начал год!

Банк регулярно отчитывется - мы обозреваем. Результаты января 2025:

1) Банк показал снижение корпоративного и потребительского кредитного портфеля на 0,8% и 0,5% соответственно.
2) Качество портфеля стабильно, объем просроченной задолженности не растет и составляет 2,3%.
3) Чистые процентные доходы показали рост на 9,4% год к году, комиссионные на 2,6%.

☝️А вот расходы пока растут быстрее, прибавляют 12,9% год к году.

При этом прибыль растет на 15,5% до 132,9 млрд руб. Как так получилось?

Дело в том, что резервы, хоть и выросли в целом, но ниже уровней января прошлого года, они снизились на 33,6% год к году до 43,4 млрд руб.

При этом стоимость риска (COR) в январе была на уровне 1,8% при том, что сам банк закладывал 1,5% по году.

ROE 22,2%, отличный показатель для банка в кризисный период.

ПОЧЕМУ У СБЕРА ВСЁ ОТЛИЧНО, А (например) МТС-БАНК СТРАДАЕТ?!

- дешевое фондирование. Поэтому даже в период роста ключа у Сбера стабильна чистая процентная маржа

- 1/2 портфеля всего портфеля - юрики под плавающую ставку

- высокий уровень качества активов. объем просроченной задолженности стабилен и не растет.

- высокое резервирование кредитного портфеля. Банк может удерживать низкий уровень резервов, даже в кризисный период, потому что начислил больше всех резервов в хороший год.

––––––––––––––––––––––––––––

Банк отлично вошел в новый год, имеет все шансы отработать в рамках прогноза менеджмента, показав небольшой или умеренный прирост чистой прибыли к 2024 году.

☝️За 2024 год мы получим 35 рублей дивидендов, а за 2025 можно ждать 36-37 рублей, что к текущей цене составляет 12,5-12,6% доходности.

Многим нравится 3️⃣Сбер как бизнес, но текущая цена уже не такая привлекательная, чтобы бросить все и покупать!

Но если завтра подпишут мир, то цена вырастет еще выше, на этом позитиве рынок и прет вверх!

1,331

ProInvest

11 Feb, 22:49

В секторе металлургов массовый отказ от дивидендов . Сначала Северсталь, а теперь Норникель

Неделю назад Северсталь объявила о решении не выплачивать за 2024 год. Причина простая - у компании впервые с 2016 года получился отрицательный свободный денежный поток за квартал ( именно из него выплачиваются дивы ).

Вчера появились схожие новости по Норникелю ( $GMKN ):

🔵Чистая прибыль компании по МСФО в 2024 году сократилась на 37%.
🔵Долг увеличился, но находится на приемлемом уровне ( чистый долг/EBITDA 1,7х ).

❗️Ключевой момент - менеджмент рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год. Ясно видим, как гиганты сектора сильно страдают от высокой КС.

🟦Особого смысла набирать позиции, если у вас их нет, не вижу, сам Северсталь держу в долгосрок, докупать пока не планирую.

1,292

ProInvest

10 Feb, 22:09

🩺$MDMG (Мать и Дитя). ВПЕРЕДИ СТО КЛИНИК В РОССИИ?

Компания опубликовала опер.отчет за 2024 год. Есть ли идея?

☝️Основные цифры из отчёта:

1) Выручка достигла ₽33,1 млрд (+19,9% г/г). При этом сопоставимая выручка (LFL) выросла на 16,4% г/г.;
2) Количество амбулаторных посещений выросло на 15% г/г, до 2,4 млн.;
3) Средний чек вырос посещений на 11,4% г/г, до ₽6,1 тыс., в Москве и на 11,7% г/г, до ₽2,5 тыс., в регионах;
4) Количество принятых родов выросло на 13,4% г/г, до 11,2 тыс.;
5) Средний чек на роды в Москве вырос на 17,9% г/г, до ₽574,5 тыс., и на 14,4% г/г, до ₽230,9 тыс. в регионах;

Родить ребёнка в столице с комфортом стоит 575 тысяч! И услуга дорожает быстрее инфляции!

6) Количество процедур ЭКО выросло на 3,3% г/г до 20 тыс.;
7) Средний чек на ЭКО в Москве вырос на 7,4% г/г, до 311,9 тыс. руб., и на 10,9% г/г, до 299,4 тыс. руб., в регионах.
8) Количество койко-дней выросло на 1,4% г/г, до 148,4. Количество операций выросло на 6,7%.
9) Средний чек по стационарной помощи вырос на 22,4% г/г, до 109,1 тыс. руб., в Москве и на 8,0% г/г, до 42,9 тыс. руб., в регионах.

Поэтому быстрее рынка роста тут не ждём! Но при просадке - хорошая акция в долгосрочный портфель!

1,343

ProInvest

10 Feb, 00:10

‼️ЦБ раскритиковал россиян, которые сами оценивают инфляцию, и призвал доверять цифрам Росстата. Регулятор уточнил, что население считает инфляцию по собственной корзине товаров, что не отражает действительность. В декабря 2024 года официальная инфляция составила 9,52%, россияне оценили её в 15,9%.

Видимо опрос проходит та часть Россиян, у которых собственная корзина товаров имеет инфляцию выше официальной, вот и все!🤦‍♂️

1,413

ProInvest

07 Feb, 23:17

❗️Рынок хочет пробить 3000 пунктов.

В очередной раз повторяются слухи по разговору Путина и Трампа:

У России сохраняется готовность к переговорам по Украине, Москва к ним открыта - сказал Песков

Спецпосланник Трампа по украинскому кризису подтвердил, что на Мюнхенской конференции с 14 по 16 число, США представит план по урегулированию конфликта.

☝️Рынок давно устал от подобных новостей, ему нужна конкретика. В итоге получается так, что мы ждем 14 числа заседание по КС + план по урегулированию.

Сейчас IMOEX вплотную подходит к сопротивлению на 3000 на фоне позитивных новостей по инфляции. Пробитие этой зоны откроет новый виток для роста рынка, так как 3000 - это сильный психологический уровень, который вдобавок совпадает с сопротивлениями у многих компаний.

1,527

ProInvest

06 Feb, 19:50

⛽️

РОСНЕФТЬ ( $ROSN ):Нефтянка, которая может расти

Роснефть - как Лукойл, но менее эффективна. Что я имею в виду?

🟡У $ROSN ниже доля нефтепереработки, чем в самом эффективном в секторе Лукойле, при этом компания тоже платит хорошие и стабильные дивиденды.

🟡У Роснефти есть и неоспоримое преимущество перед сектором - ощутимые перспективы роста через запуск Восток Ойл ( перенесен с 2024 на 2026 год ), который добавит к текущим 200 млн тонн нефти в год еще 100 млн тонн или 1,5х роста.

🟡Кроме увеличения добычи, Восток Ойл повысит общую эффективность, так как позволит заменять старые, неэффективные скважины на новые = рост маржинальности.

🟨По теханализу: мы очень неплохо скорректировались с начала года, и сейчас пришли на поддержку на 520р - можно брать с текущих.

Кто хотел найти альтернативу Лукойлу в нефтегазе или добавить еще одного эмитента - Роснефть перспективная для этого идея.

1,519

ProInvest

06 Feb, 00:16

✈️ АЭРОФЛОТ: Расти будет сложно

Давайте пройдемся по $AFLT, который выпустил отчет по РСБУ:

🔵Аэрофлот получил чистую прибыль по итогам года впервые за 5 лет. Еще в 2023 году убыток составлял 30 млрд р, а 2024 закрыли с чистой прибылью в 22 млрд р.

🔵Исходя из отчета по РСБУ ( без дочек: Победа и Россия ) и див. политике, мы правда можем получить дивиденды, но они будут совсем небольшие + нет никакой гарантии выплаты.

🔵Пассажиропоток и занятость кресел на пределе = расти с текущими ресурсами буквально некуда, нужны новые самолеты или какая-то оптимизация.

🔵У компании огромный чистый долг ( х2,5 от капитализации ) и высокие расходы.

Конечно, не стоит списываться со счетов возможное восстановление отношений в геополитическом плане, но сказать по срокам ничего нельзя.

Много неопределенности и подводных камней = повышенный риск для инвестора. Смысла брать пока не вижу.

1,441

ProInvest

04 Feb, 17:26

💿СЕВЕРСТАЛЬ - огромный капекс и маленький свободный денежный поток.

Северсталь решили не выплачивать дивиденды за 4 квартал 2024 года:

В соответствии с дивидендной политикой и с учетом предыдущих выплат, в ситуации высокой неопределенности на рынке Северсталь приняла решение не распределять дивиденды за IV квартал 2024 г. для обеспечения стабильного финансового положения компании в будущем.

Свободный денежный поток за 4К 2024 года вышел отрицательным и составил -2,2 млрд р ( 14,4 млрд р в 2023 году ).

Именно из свободного денежного потока ( FCF ) Северсталь выплачивает дивы инвесторам.
Почему получили отрицательный результат?

Компания начала вливать инвестиции в бизнес, и в 2025 году рост CAPEX только продолжится = дивиденды станут меньше. Это не новость, мы обсуждали грядущий эффект еще летом 2024 года.

🔵Из позитивного - чистая денежная позиция составила 20,1 млрд р при ND/EBITDA -0,1% - другими словами у компании нет долга.

После завершения роста CAPEX и, соотвественно, роста бизнеса, Северсталь вновь вернется к хорошим и стабильным дивами.

Долгосрочно компанию можно держать, но, если у вас позиции нет, пока активно набирать смысла не вижу

1,545

ProInvest

04 Feb, 01:05

📦

ОЗОН: РАСКРЫВАЮ ТОЧКИ ВХОДА. ВПЕРЕДИ ПЕРЕЕЗД...

Близится переезд и заморозка.

Ключевая проблема заморозки - это следуемый за ней навес продаж:

🟠Зачастую выгоднее закрыть позиции перед заморозкой и откупить после.

Следующий в очереди на переезд как раз Озон, к заморозке которого инвесторы будут лояльнее из-за кейсов выше.

Если вы не имеете позицию, то можно набрать ее после переезда, но лично я считаю, что в среднесрок и долгосрок можно брать и до:

Сильные уровни: 3300р и 3000р.

1,559

ProInvest

02 Feb, 21:11

🏦КРЕДИТОВАНИЕ РУХНУЛО. ЦБ УКАЗЫВАЮТ НА СОХРАНЕНИЕ СТАВКИ ЧЕРЕЗ 2 НЕДЕЛИ.

ЦБ РФ выпустил аналитический материал по кредитованию за 2024 год и там есть на что посмотреть:

🟡Объем портфеля потребительских кредитов в декабре снизился на -1,9%, после +0,1% в ноябре.

🟡Корпоративный кредит сократился на 0,1 трлн или -0,2% в декабре.

☝️Дак вот ЦБ во вчерашнем файле подтверждает эту информацию. В декабре получили резкое замедление, в январе по недавним словам Путина выдача также продолжает сокращаться.

Пока все указывает на то, что 21% ставка - это пик и ужесточения достаточно. Осталось получить позитив по еженедельным инфляционным данным и вообще "песня" будет

1,665

ProInvest

02 Feb, 07:11

📱

ЯНДЕКС: IT-КОМПАНИЯ, КОТОРАЯ ДОЛЖНА БЫТЬ В КАЖДОМ ПОРТФЕЛЕ. ТОЧКИ ВХОДА.

Пора обновить точки входа для тех, кто пропустил сделку/хочет докупать позицию:

🟠В долгосрок можно брать и с текущих цен/4000р.
🟠Среднесрочный вход/точка докупа - 3700р.

Считаю, что Яндекс - отличная компания с мощными показателями, а главное - относится к IT, что дает свои послабления и ускоренные темпы роста. Интересен, как в долгосрок, так и в среднесрочные портфели.

1,562

ProInvest

29 Jan, 20:47

🏦СБЕРБАНК. ОПРАВДАННЫЕ ВЛОЖЕНИЯ ИЛИ ПЕРЕОЦЕНЕННЫЙ УСПЕХ?

Сегодня говорим про самую популярную акцию на РФ рынке - Сбербанк ( $SBER ).

Прямо с текущих цен Сбер дает ~12,6% годовых только дивидендами. Много ли это?

Всего несколько компаний на РФ рынке могут похвастаться такими дивидендами из года в год - это Сбер и Лукойл. Лукойл наращивает дивидендную доходность и является топ-2 акцией в дивидендный портфель ( прямо сейчас выплачивает 14,5% в год ).

Сбер в долгосрок можно брать и по текущим ценам, но нужно понимать, что мы брали раньше.

• Сейчас, с технической точки зрения, лучшие точки входа - это 270 и 240р.

Казалось бы, консервативные акции по типу Сбера или Лукойла не приносят денег - это невероятно сильно заблуждение.

Именно консервативные инструменты ( в т.ч. акции ) в долгосрочной перспективе позволяют нашему портфелю держаться на плаву и даже зарабатывать в непростое для фондового рынка время

1,845

ProInvest

28 Jan, 23:51

🍏ПЯТЕРОЧКА ЛЕТИТ В КОСМОС ВМЕСТЕ С РОСТОМ ИНФЛЯЦИИ.

Х5 выпустила отчет за 4К 2024 года, в котором мы четко видим как компания перекладывает инфляцию на потребителя:

🟢Выручка показала рост на +22,3% до 1078 млрд р, при этом по магазинам имеем следующую динамику:

✔️Чижик. Рост выручки более чем в два раза до 83,6 млрд р при росте площади на 56%.
✔️Пятерочка. Рост на 21,3% до 810 млрд р при росте площади на 7%.
✔️Перекресток. Рост на 17,2% до 137 млрд р при росте площади на 1,%.

🟢Средний чек вырос на +10% как раз за счет перекладывания инфляции на конечного потребителя.

Отчет впечатляющий, но меньшего рынок от $X5 и не ждал. Ключевой вопрос остается тот же - "что там с дивидендами?"

Комментариев вместе с отчетом мы не получили - продолжаем ждать подробности новой див политики и выплату специального дивиденда ( ~650р на акцию ).

Мы уже видели, как Пятерочка умеет выбирать нужный момент, надеюсь и с дивом получится нечто похожее

1,749

ProInvest

27 Jan, 22:02

🏦

ТИНЬКОФФ. ОБНОВЛЯЕМ ТОЧКИ ВХОДА. ОТЧЕТ ЗА 2024.

Появились новости по прибыли Т-банка за 2024 год по РСБУ ( консолидированную отчетность по МСФО ждем в марте ):

🟡Прибыль $T за 2024 год составила 61 млрд р, что на 31% больше чем годом ранее ( в 2023 - 46 млрд р ).

🟡Прибыль Росбанка, который теперь является частью Т-Банка, за год увеличилась на 57% до 51 млрд р.

Цифры как всегда хорошие, Тинькофф продолжает радовать.

Сейчас $T пробил годовой нисходящий тренд и закрепился выше. В долгосрок в целом можно брать и с текущих цен, но по теханализу лучшая точка входа - на 2700р, где проходит горизонтальная зона и поддержка ЕМА.

Достаточно долго ждали когда Т-банк наконец начет переоценку, и это случилось. Перспективы здесь гораздо выше

1,627

ProInvest

26 Jan, 22:47

💸

ИНФЛЯЦИЯ - НЕБОЛЬШОЕ СНИЖЕНИЕ ТЕМПОВ, НО БЕЗ ПОДТВЕРЖДЕНИЯ.

🛍Недельная инфляция - 0,25%. Получили снижение темпов после 0,36% неделей ранее ( была публикация за 2 недели с 0,72% ).

• В годовом выражении получили 9,92% ( 9,86% неделей ранее ) - продолжает увеличиваться из-за сохранения высоких недельных темпов, но прирост становится слабее.

По итогу - данные вполне себе неплохие, недельную получили ниже 0,3%, что является позитивом.

1,594

ProInvest

25 Jan, 14:56

🪨 РАСПАДСКАЯ. ЕВРАЗ РАЗБЛОКИРУЕТ ДИВИДЕНДЫ?

Вчера под вечер, пока на рынке был штиль, акции $RASP неожиданно взлетели на +9% и сегодня продолжают рост. А дело тут вот в чем:

Дочка "Евраза", который владеет 90% акциями Распадской, была включена в список экономически значимых организаций ( ЭЗО ), что подразумевает принудительную редомициляцию - как раз по этому пути переезжала, например, Пятерочка ( Х5 ).

Почему это важно? Суть в том, что Распадская не может платить дивиденды, пока Евраз не переедет в РФ. Другими словами, если мы увидим переезд - мы с большой долей вероятности увидим и дивиденды.

❗️Вокруг "Евраза" уже несколько лет ходят слухи о переезде и вот появились первые намеки, только речь сейчас о дочке, а не о головном холдинге.

Очевидно, что даже при наилучшем раскладе, где переезда дочки будет достаточно для разблокировки дивидендов, этот процесс затянется на долгие месяцы. И далеко не факт, что редомициляция дочки их вообще разблокирует. В общем - вопросов сейчас больше, чем ответов.

🔵Угольная отрасль в 2024 году чувствовала себя слабо ( у Распадской операционный убыток за 3К, но "комфортная" долговая нагрузка в отличии от Мечела ).

Какого-то апсайда прямо сейчас не видно, комментарии от менеджмента тоже отсутствуют - пока идеи здесь не вижу.

1,507

ProInvest

24 Jan, 15:12

🛍

КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ ОСТАВЯТ НА ТОМ ЖЕ УРОВНЕ И ВОТ ПОЧЕМУ.

До заседания ЦБ по ключевой ставке осталось буквально 3 недели. Ниже мы соберем по пунктам текущую ситуацию:

1️⃣ ЦБ в оценке сезонно-сглаженной инфляции несколько дней назад подтверждает сигнал на "поддержание" текущей ДКП, намекая на то, что нынешней ставки достаточно.

2️⃣ В декабре видим продолжение снижения кредитования в отчете Сбера.

•Путин заявляет о серьезном замедлении корпоративного кредитования уже в январе.

☝️Тренд явно заметен, темпы кредитования рухнули, что, конечно, жирный аргумент в пользу сохранения ставки.

3️⃣ Рубль активно укрепляется с начала месяца, вчера ушли ниже 100р - возвращаемся к балансным значениям.

4️⃣ Данные по недельной инфляции улучшаются - видим замедление темпов роста, но нужны подтверждающие публикации.

Исходя из этих данных, пока все указывает на большую вероятность сохранения ставки 14 февраля, к чему мы и склоняемся.

1,457

ProInvest

23 Jan, 14:42

✔️ГЛАВНАЯ ИНТРИГА НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ. ПОЧЕМУ УШЛИ В КОРРЕКЦИЮ?

В день инаугурации Трампа, рынок заложил самые оптимистичные ожидания, где мы получим подробности по перемирию сразу же.

❗️В итоге этого не случилось, а рынок получил небольшой фикс на низких объемах. Что мы знаем на текущий момент?

• Трамп приостановил помощь другим странам ( Украине ) на 90 дней.

• Уже со всех сторон идут заявления о скорых звонках Зеленский/Трамп, Трамп/Путин, в СМИ проскальзывают сроки в неделю.

☝️Риторика пока и правда "мирная", но нужно понимать, что мы не знаем когда и, главное, как пройдут переговоры. А значит, и впадать в эйфорию нет никакого смысла, как и торопиться с покупками.

На рынке качели на маленьких объемах, могут задергивать в любую сторону пока не появится конкретики по переговорам.

Не стоит пугаться или суетиться - сделки совершаем точечно, рынок не шортим и аккуратно надеемся на скорое наступление мира

1,566

ProInvest

21 Jan, 16:00

🏭ВООУ! САМОЛЕТ +30% ЗА НЕДЕЛЮ.

Замедление кредитования в отчете Сбера дает дополнительный намек, что ставку вполне возможно могут оставить на прежнем уровне = позитив для застройщиков.

С текущих входить уже поздно, мы перекуплены по RSI, лучше дать компании остыть.

• На месте спекулянтов фиксировал бы сейчас часть от позиции.

Вчера по Самолету прошли рекордные объемы ( 20 млрд+ ), в течение дня несколько раз проторговали весь free-float - дикие цифры, конечно

1,569

ProInvest

20 Jan, 21:36

🏦СБЕР. ОТЧЕТ НАМЕКАЕТ НА СОХРАНЕНИЕ СТАВКИ В ФЕВРАЛЕ.

Пришло время посмотреть на результаты Сбера за декабрь, а самое главное - на темпы кредитования:

• Чистая прибыль 117,6 млрд р ( +1,7% г/г );
• Чистые комиссионные доходы 72,3 млрд р ( -10,1% г/г );
• Чистые процентные доходы 244,5 млрд р ( +9,4% г/г ).

По итогам всего 2024 года имеем 1562,4 млрд р чистой прибыли, что на +4,6% выше рекорда в 2023 году. То есть дивиденды ожидаем как минимум не ниже прошлых.

По кредитам имеем следующую картину:

• Портфель потребительских кредитов снизился на 3,1% за месяц.
• Корпоративный кредитный портфель снизился на 1,4% за месяц.

❗️Именно на замедление кредитования ЦБ обращает внимание в первую очередь.

Получили ровно то, что и хотели. Снижение подтвердилось, а значит вероятность сохранения ставки в феврале выросла, что не может не радовать.

1,670

ProInvest

19 Jan, 14:32

🏦

МОСКОВСКАЯ БИРЖА - ИТОГИ ЗА 2024. РОСТ ИНВЕСТИЦИЙ НЕСМОТРЯ НА КОРРЕКЦИЮ.

Мосбиржа поделилась данными по объему торгов за 2024 год и за декабрь:

1️⃣ В декабре объем торгов составил 142,3 трлн р, что на 16% выше, чем в ноябре.

2️⃣ За 2024 объем составил рекордные 1,49 трлн р - это на 14% больше, чем в 2023, хотя подавляющую часть года на рынке была коррекция.

Может быть инвесторы убежали с рынка и закрыли депозиты?

Как бы не так - за 2024 год количество частных инвесторов увеличилось на 5,4 млн и достигло 35,1 млн человек.

Представьте какой еще есть запас в привлечении новых людей на биржу, особенно учитывая тот факт, что народ инвестирует все больше и больше, даже во время коррекций.

• Если не входили в сделки вместе с нами, точкой входа может выступить 190р.

$MOEX - отличная компания в любой портфель. Совмещает в себе защиту от высоких процентных ставок и перспективного эмитента с понятной бизнес моделью

1,648

ProInvest

18 Jan, 09:59

🔋

НОВАТЭК - ЗАПАД ЗАДУШИЛ. ПЕРСПЕКТИВЫ НА 2025 ГОД ТУМАННЫ.

Вчера Новатэк выкатил предварительные производственные показатели за 2024 год.:

🔵Продажа газа составила 77,76 млрд кубов, что на -1,1% меньше, чем в 2023 году.

🔵Добыча газа составила 88,08 млрд кубов, рост на +2,1% в сравнении с 2023 годом.

❗️Другими словами - мы остались на том же уровне, что в 2023 году.

При этом Новатэк душили по полной весь год: Арктик СПГ-2 под санкциями; газовозов, которые нужны чтобы вывести произведенный газ, не хватает опять же из-за санкций.

☝️Компании тяжело и это факт. Когда санкции хотя бы частично снимут или удастся получить газовозы, ситуация значительно улучшится, но пока неизвестно сколько времени это займет.

- Есть позиция? Можно держать в долгосрок, компания хорошая.

- Хотите добавить небольшую долю в долгосрок? Точка входа - 900-940р.

Если говорим про среднесрочные перспективы, то риск здесь высокий - лучше присмотреться к тому же Яндексу, Тиньку и т.д

1,490

ProInvest

15 Jan, 17:27

🏦

СБЕРБАНК. ТЕСТИРУЕМ СОПРОТИВЛЕНИЕ НА 280р. ЗАВТРА ОТЧЕТ.

Зеленый гигант начал тестировать сопротивление на 280р - это довольно сильная зона, которую с первой попытки можем и не пробить.

❗️

Брать по текущим уже поздно.
Сегодня вечером нас ждет статистика по инфляции, которая явно окажет эффект на рынок, а завтра выйдет отчет Сбера за 12 месяцев по РПБУ:

Именно в нем мы сможем увидеть данные по темпам кредитования, как сделали в отчете за ноябрь.

Напомню, что именно они стали ключевыми в вопросе сохранения ставки на прежнем уровне.

Если получим продолжение тенденции по снижению месяц к месяцу - это будет позитив для рынка и ЦБ

1,679

ProInvest

14 Jan, 19:23

🏦Т-БАНК. ВЗРЫВНОЕ НАЧАЛО ГОДА. ОБОШЕЛ РЫНОК В ДВА РАЗА.

Желтый банк уже в два раза обгоняет индекс:
С 12 декабря Т-банк +29%, индекс IMOEX +15% - сильные компании растут быстрее рынка.

❗️Сейчас мы перекуплены по RSI, входить уже поздно.

Ближайшая точка, где я бы рассматривал компанию - 2700р за акцию, где проходит поддержка на ЕМА 200 и горизонтальный уровень.

С уверенностью можно ждать +100% прибыли для тех кто удачно зашел

1,696

ProInvest

13 Jan, 20:10

✔️САМОЛЕТ. ДЕШЕВЛЕ УЖЕ НЕ БУДЕТ - ПОХОЖЕ ВРЕМЯ ПРИШЛО?!

график котировок $SMLT. Компания со своих хаев сложилась в 5 раз, а с цены годовалой давности - в 4 раза.

IPO Самолет провел в конце 2020 года по цене в 950р за акцию. Сейчас мы стоим 1000р. Знаете, что произошло за это время?

• Выручка выросла в 5 раз;
• Чистая прибыль выросла в 6 раз ( по итогам 1П 2024 увидели снижение г/г из-за отмены льготки );
• Скорр. EBITDA выросла 8 раз.

Компания буквально сделала несколько иксов в бизнесе, а стоим мы столько же - нормально ли это? 🤔

Нет, считаю, что Самолет укатали слишком глубоко и, если мы прошли пик ужесточения ДКП, то перспектива здесь +100% и выше в ближайшие несколько лет.

🟡Но нужно понимать, что и риск здесь повышенный - это не Лукойл или Сбер: в случае форс-мажоров по ставке или геополитике можем пойти еще ниже, но не думаю, что сильно.
На этот случай разумно оставить на докуп около 900р.

1,619

ProInvest

11 Jan, 23:53

⁉️Когда войдут инвестиционно в рынок акций крупные фонды и банки?

Сейчас некоторые публичные трейдеры и инвесторы утверждают, мол, крупняк уже в рынке. Но где доказательства?

❗️Веду к тому, что на рынке (индексе Мосбиржи) у нас проходит крупное психологическое сопротивление в районе 3000 пунктов, когда рынок его пробьёт, цена закрепится, и проторгуется хотя бы пару недель за этим уровнем, то крупняк будет покупать акции с целью разгона рынка на 3500 - 4000 пунктов, и это при условии того, что аннулируются риски в геополитике (окончание Сво и снятие жестких санкций), а так же снижение % ставки Цб Рф. До тех пор пока риски остаются, ни один крупный фонд и банк в рынок инвестиционно не полезут. Они не лудоманы, чтобы терять клиентские деньги.

Поэтому не надо выдавать желаемое за действительное. Покуда полит. риски есть, % ставка Цб высокая, ни один крупняк не пойдёт покупать акции. Они максимум будут сидеть в рынке облигаций.

1,644

ProInvest

10 Jan, 23:29

⛽️

ПОЧЕМУ ЛУКОЙЛ - ТОП В СЕКТОРЕ? САНКЦИИ МОГУТ УКАТАТЬ НЕФТЯНИКОВ.

На фоне новостях о санкциях против нашего нефтегаза и пика по цене на нефть за месяц, у многих возникают вопросы по нефтянке.

Давайте подробно посмотрим на Лукойл, как топ компанию сектора:

1️⃣ Нет долгов - у компании отрицательный чистый долг и ситуация вряд ли поменяется = не нужно платить огромные проценты по ставке.

2️⃣ Есть кэш на счетах ( валютная ликвидность ) - Лукойлу есть откуда выплачивать нам дивиденды и другие нужды компании.

3️⃣ Дивиденды ~16% годовых, уточню - стабильные дивиденды из года в год. Компания славится своими высокими и регулярными выплатами не просто так.

❗️Но, при прочих равных, Лукойл сейчас торгуется выше остальных голубых фишек, и закрыл див. гэп буквально за неделю.

☝️Плюс ближайшие 10 дней возможна неопределенность из-за риска попадания некоторых компаний в SDN, хотя мое мнение - к Лукойлу это не относится.

Если у вас позиции нет, я бы как минимум дождался развязки с санкциями.

1,525

ProInvest

09 Jan, 05:20

🌐

Новый пакет санкций?

Администрация 🇺🇸Джо Байдена планирует ввести дополнительные санкции против России из-за военных действий на Украине, нацелившись на доходы от продажи нефти и приняв меры против танкеров, перевозящих российску нефть.

Это очень крупный пакет. Две российские нефтяные компании, более 100 танкеров, нефтяные трейдеры, российские страховые компании и т. д., — сказал один из чиновников, не назвав организации. Пока не известно как сильно это отразиться на бирже

1,594

ProInvest

07 Jan, 11:58

💸Как предсказать дальнейшее ослабление или укрепление рубля?

Всё внимание на вышестоящий индикатор денежной массы Российской Федерации. Он является главной причиной развития экономики, либо её стагнации с переходом в рецессию.

Если данный индикатор находится выше уровня 20% экономика РФ развивается, к тому же на рост данного индикатора как бонус влияет рост цен на нефть и газ, тем самым ВВП РФ растёт. Если же данный индикатор уходит ниже нуля - это предвестник рецессии, но, чтобы максимально предсказать рецессионный сценарий РФ нужно, чтобы и нефть ушла на свои минимумы.

По сути, наращивание рублевой денежной массы всегда приводило к экономическому росту. И наоборот, падение темпов роста денежной массы вело к кризису.

Кстати, найти этот индикатор можно на сайте ЦБ РФ.

Теперь всё внимание на текущую динамику роста денежной массы (М2) в экономике Российской Федерации. Сейчас данный индикатор на уровне 8,2% , это говорит о том, что экономика стимулируется. И говорить о крахе рубля (в том числе в рамках дорогой нефти) не резонно. Когда этот индикатор скатится ниже 0 точки, тогда можно говорит о том, что рублю хана и будет двойная девальвация, но явно не

1,465

ProInvest

05 Jan, 22:56

🪓

Segezha Group - докапитализация открывает возможности

20 ноября компания объявила о дополнительной эмиссии акций на сумму 101 млрд руб. по цене 1,8 руб. за акцию. В настоящее время уставный капитал составляет 15,69 млрд акций, а после завершения эмиссии он увеличится до 71,8 млрд акций, что приведет к размытию долей текущих акционеров более чем в 4,5 раза.

Свободный денежный поток остается отрицательным из-за высоких капитальных расходов, которые достигают около 8–10 млрд руб. в год. Таким образом, даже после дополнительной эмиссии акции нельзя назвать привлекательными с инвестиционной точки зрения.

Если цена акций установится на уровне 1,8 руб., показатель EV/EBITDA составит около 13, и не смотря на все попытки акция скорее всего также останется на дне, после того как компания получит дополнительные средства, существенная часть кредитного риска будет нивелирована и котировки облигаций могут восстановиться, так что Сегежу по моему мнению стоит покупать на свой страх и риск.

1,493

ProInvest

04 Jan, 19:54

🏛

Что будет с индексом Мосбиржи в 2025 году?

Российский рынок акций может продолжить рост в следующем году. Однако они разошлись в оценке потенциала роста индекса Мосбиржи в 2025 году. По прогнозам, рост индикатора в следующем году может составить до 73% по сравнению c последней котировкой 2024 года (закрытие сессии 30 декабря прошло на уровне 2883,04 пункта).

Уже в январе индекс Мосбиржи может продолжить рост и преодолеть отметку 2800 пунктов на фоне постепенного сокращения геополитического дисконта в российских акциях и возврата курса рубля к ослаблению.

Рост в акциях может остаться ограниченным в первом квартале, в том числе из-за рисков новых санкций от уходящей команды президента США Джо Байдена. Но во втором квартале может начаться более бурный восстановительный подъем.

1,467

ProInvest

03 Jan, 11:10

💵

Картина маслом.
Растём на воздухе буквально

Там в новостях проскакивает что-то о "тайных переговорах" между Россией и США. Видимо это и масло подливает) Не советую пока открывать новые позиции позиции. Лучше пока не играть в азартные игры

1,488

ProInvest

01 Jan, 19:02

🛍Что на счет ключевой ставки и инфляции в 2025?

ЦБ РФ намерен удерживать ставку на высоком уровне "до победы над инфляцией"

💬 - С этим избыточным спросом, превышающим возможности производства, Банк России и борется, поэтапно повысив ставку до 21% и намереваясь удерживать ее на высоких уровнях до победы над инфляцией.

ЦБ отмечает, что ажиотажного спроса давно нет, но есть довольно устойчивый высокий спрос, который до недавнего времени подпитывался масштабным кредитованием и бюджетными стимулами.

Этот спрос в в условиях ограниченных возможностей производствта вызывает устойчивый рост цен.
- Не такой сильный, как в марте-апреле 2022 года, но устойчивый рост цен.

1,676

ProInvest

30 Dec, 16:21

🌐НОВОГОДНИЙ ПОДАРОК. ЕСТЬ РЕАЛЬНАЯ ВОЗМОЖНОСТЬ ЗАВЕРШЕНИЯ КОНФЛИКТА?

Сегодня последний торговый день этого года. С открытия рвем вверх на +2,5%. А общий отскок за 2 недели составил уже +20% по индексу.

На рынке самый настоящий новогодний буй!

Поступает все больше новостей об активном обсуждении завершения конфликта на Украине.

❗️Конкретики нет, официальных заявлений тоже, но рынок живет ожиданиями = рост происходит всегда заранее.

1,660

ProInvest

28 Dec, 22:15

⛽️

ЛУКОЙЛ. ОСТОРОЖНО, ПОКУПАТЬ НУЖНО БЫЛО РАНЬШЕ. Красный гигант ( $LKOH ) закрыл свой дивидендный гэп за 5 торговых дней - это определенно рекорд среди голубых фишек на этой коррекции.

В итоге Лукойл буквально одной свечей закрывает дивидендный гэп и возвращается в узкий канал консолидации, где он находился почти 3 месяца.

• Ровно здесь же проходит ЕМА 200, которую мы никак не могли пробить из-за общего нисходящего тренда на рынке.

• Но сейчас ситуация изменилась и Лукойл имеет все шансы на закрепление выше.

Если вы не покупали ранее, то сейчас $LKOH уже закрыл гэп и в целом стоит дороже других голубых фишек. Можно подождать более приятную точку входа.

Недавно выплатили дивы. Следующие( за 2К ) будут примерно в мае, жду не менее 500р на акцию.

Дивидендные акции с крепким бизнесом, как Сбер или Лукойл, радуют портфель почти в любую стадию на рынке.

1,617

ProInvest

25 Dec, 20:13

🏦Т-БАНК. ВЫХОД ИЗ НИСХОДЯЩЕГО ТРЕНДА ДЛИНОЙ В ГОД.

Текущий отскок по рынку продолжает приносить хорошие новости:

$T ( Тинькофф ) вышел из своего нисходящего тренда, который длился с сентября 2023 года.

Если получится закрепиться ( несколько дневных свечей как раз до праздников ), то далее мы подойдем к ЕМА 200, пробой которой будет означать полноценную смену тренда.

❗️Тинькофф заслуживает переоценку рынком, причем потенциал здесь все +70-100% от текущих.

Крайне сильные фин. показатели, дешевизна по фундаментальным мультипликаторам, крепкая бизнес модель и постоянный рост - что еще нужно?

1,628

ProInvest

24 Dec, 21:39

📱

Что на счет яндекса?

🔼Растут все сегменты ( поиск, райдтех, e-com, доставка, "плюс" ), при этом диверсификация бизнеса высокая;

☄️Реструктуризация завершена ( началась после СВО и закончилась этим летом ) - внутренние проблемы решены;

💸Компания начала выплачивать небольшие дивиденды раз в полгода ( 2% ) - доходность небольшая, но для IT компании роста является приятным плюсом.

✔️За последние 3 года фин. результаты выросли в 3 раза! Яндекс - настоящая компания роста.

Портфель должен быть диверсифицирован, то есть содержать акции из разных секторов: банки ( Сбер ), экспортеры ( Лукойл ), и, конечно, растущий IT ( Яндекс ).

1,603

ProInvest

24 Dec, 21:38

🍏Х5 GROUP ( Пятерочка ) - ОФИЦИАЛЬНЫЙ СТАРТ ТОРГОВ.

Старт торгов Пятерочки официально подтвержден и начинается 9 января, сразу после новогодних праздников.

Х5 Group получила новый тикер на Московской бирже. Теперь Пятерочка будет торговаться под необычным тикером $X5:

В ноябре эмитенты получили возможность выбирать уникальный тикер, до этого обыкновенные акции имели тикер из 4 букв, привилегированные из 5. Первым воспользовался Тинькофф.

Получилось довольно "забавно": Пятерочка буквально пропустила одну из самых сильных коррекций в истории РФ рынка. Заморозка была с 3 апреля, а торги начнутся с 9 января ( коррекция длится с 20 мая ).

Старт торгов ждем с нетерпением, посмотрим на реакцию рынка,

1,520

ProInvest

20 Dec, 17:29

🗿БАНК РОССИИ СОХРАНИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА УРОВНЕ 21%

Ожидания были 23%. ЦБ дал откровенно позитивный сигнал с четким намеком на то, что мы прошли пик ужесточения ставки.

Посмотрим на сегодняшнюю риторику на пресс-конференции.

🔼

Индекс в моменте уже +5,3%!
Шикарные новости под конец рабочей недели и года.

1,739

ProInvest

19 Dec, 17:57

⛽️

ГАЗПРОМ. РЕКОРДНОЕ ПАДЕНИЕ.

Вчера $GAZP упал до минимумов 2008 года. Ниже практически некуда, еще 20р и мы достигнем исторического дна.

Помните заявление Миллера в 2008 году?

Биржевая капитализация «Газпрома» достигнет через 10 лет уровня $1 трлн, и мы станем самой крупной в мире компанией"

Что-то пошло не по плану.

Газпром сокрушительно рухнул, но остается очень популярной компанией на ру-рынке, и у неопытных инвесторов возникает мысль:

"Раз так сильно упал, представляю как сильно он отскочит!"

Популярность компании не означает ее эффективность.
Не попадайтесь на подобную ловушку. Сильное падение не означает идущий следом взрывной рост!

1,731

ProInvest

17 Dec, 18:59

🇷🇺АКЦИИ К ПОКУПКЕ ПРЯМО СЕЙЧАС.

"Какие акции лучше всего купить прямо сейчас, если хочется увеличить долю в фонде?".

📱

Яндекс

• Растут все сегменты ( поиск, райдтех, e-com, доставка, "плюс" ), при этом диверсификация бизнеса высокая;

• Реструктуризация завершена ( началась после СВО и закончилась этим летом ) - внутренние проблемы решены;

• Компания начала выплачивать небольшие дивиденды раз в полгода ( 2% ) - доходность небольшая, но для IT компании роста является приятным плюсом.

• За последние 3 года фин. результаты выросли в 3 раза! Яндекс - настоящая компания роста.

❗️Портфель должен быть диверсифицирован, то есть содержать акции из разных секторов: банки ( Сбер ), экспортеры ( Лукойл ), и, конечно, растущий IT ( Яндекс ).

1,603

ProInvest

15 Dec, 18:23

📦ОЗОН С 1 ЯНВАРЯ БУДЕТ ДОСТУПЕН ТОЛЬКО КВАЛАМ.

Вчера вышли новости, что с 1 января 2025 года Мосбиржа присвоит ценным бумагам, которые не успели переехать в Россию новый признак - "доступна для покупок только квалифицированным инвесторам".

О каких акциях речь? Это: Циан, Окей, Эталон и, конечно, Озон.

Покупка только для квалов означает, что акции не могут находиться в 1 и 2 котировальных списках, а значит спускаются в третий эшелон…

Но не торопитесь паниковать. Если у вас уже есть акции, например, Озона - с ними ничего не случиться, продать вы их сможете без каких либо проблем в любой момент.

!А самое главное - эта мера временная. Озон завершит свою редомициляцию в 2025 году и вновь вернется на свое место, так как выйдет из статуса "не переехавших".

На сам бизнес нововведение никак не повлияет, суетиться не стоит. Кто держал - смело можно держать и дальше, после переезда у Озона лишь добавится плюсов.

Никогда не стоит пугаться "шоковых" заявлений. Сначала разбираемся что да как, и в большинстве случаев оказывается, что новости вовсе не страшные

1,713

ProInvest

14 Dec, 16:53

❗️НЕДЕЛЯ ДО ЗАСЕДАНИЯ ЦБ.

Ровно одна неделя осталась до решения по ключевой ставке: в следующую пятницу пройдет, по мнению многих, решающее заседание для текущего цикла ужесточения.

Думаю, не секрет, что "ЗА" повышение практически все факторы, а главный - инфляция продолжает расти ( именно инфляция является первым триггером по словам ЦБ ).

✅ Хорошая новость: вероятно, ставка в 23% уже частично заложена в рынок и сильной просадки мы можем и не увидеть.

Последние месяцы показали, что наш рынок очень крепкий, мы впитали буквально все: бесконечно растущую инфляцию, пакеты санкций, жесткую ДКП и риторику ЦБ.

Когда на рынок больно смотреть, - а сейчас именно такое время, и наступает лучший момент для покупки акций.

1,605

ProInvest

13 Dec, 12:45

🗿Победителем дизайна новой банкноты в 1 тыс. рублей стало изображение скоростного пассажирского судна на подводных крыльях "Метеор". Результаты были опубликованы на сайте ЦБ.

Согласно результатам опроса, второе место по количеству голосов занял Дворец земледельцев в Казани. Замыкает тройку лидеров Саратовский автомобильный мост через Волгу.
После тройки лидеров в списке оказались памятник Салавату Юлаеву, главное здание Казанского федерального университета и Жигулёвская ГЭС на Волге.

В ходе обсуждения результатов голосования глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина подчеркнула, что окончательное решение о том, какие символы будут изображены на новой банкноте и где они будут расположены, примут художники Центрального банка и Гознака.
В голосовании приняли участие более 700 тыс. человек.

✔️

ЦБ объявил дату голосования за символ новой купюры 1 тыс. рублей 29 ноября.

1,496

ProInvest

11 Dec, 08:26

📱ВК. ПЕРВЫЕ ХОРОШИЕ НОВОСТИ ЗА ПОЛГОДА?

ВК планируют вывести на IPO свою дочку VK Tech, которая занимается разработкой программ для корпоративных клиентов ( облачные сервисы, HR, дата сервисы и т.д ).

Предварительная оценка размещения - 60 млрд р ( для понимания, капитализация самой ВК сейчас составляет 60 млрд р, при долге в 141 млрд р ).

Кратко по цифрам VK Tech за 9 месяцев 2024:

• Выручка 7,7 млрд р ( +60% г/г );
• EBITDA 1,5 млрд р.

Сейчас ВК торгуется на уровне дна февраля 2022 года, а с хаев в 2020 году мы сложились в 9 раз. при должной конъюнктуре ВК может дать и +100 и +200%.

Информация о грядущем IPO скорее нейтральная, но приятно, что хотя бы какие-то неплохие новости от ВК услышали.\

1,660

ProInvest

09 Dec, 20:34

⛽️

ЛУКОЙЛ. СНИЖЕНИЕ ВЕСА В ИНДЕКСЕ.

20 декабря вес Лукойла в индексе Московской биржи снизится с текущих 17,65% до 15% - это нормально

В нашем индексе постоянно происходят ребалансировки, ближайшая намечена на 20 декабря:

• Добавятся акции $HEAD ( Хэдхантер ) с весом 1,48%
• Временно исключат Озон ( на период редомициляции ), затем, его вновь добавят

В индексе есть лимит, который может занять одна компания - это 15%. Сделано это для того, чтобы лучше диверсифицировать риски. Как только Лукойл перешел рубеж на 15%, его снижают обратно.

Почему именно Лукойл?

Весь рынок падает и падает, а $LKOH стоит, как танк, поэтому его капитализация увеличилась относительно других упавших компаний.

На саму компанию это никак не влияет, процедура обыденная. Волноваться не стоит 👍

1,655

ProInvest

07 Dec, 18:24

Как прошла неделя?

📈

Результаты основных индексов:
S&P 500 +1,01%
Nasdaq +2,99%
Dow Jones -0,19%
Hang Seng +1,78%
Индекс IRUS -1,86%
Индекс РТС +6,23%
Индекс страха США VIX -2,89%
Индекс страха РФ RVI -21,54%
Доллар/Руб -7,23% (курс ЦБ - 99,4215р)

1,505

ProInvest

06 Dec, 10:29

⛽️

ГАЗПРОМ ТОПИТ РЫНОК. ДИВИДЕНДОВ НЕ БУДЕТ. ОФИЦИАЛЬНОЕ ПОДТВЕРЖДЕНИЕ.

Глава Минфина Антон Силуанов заявил, что дивиденды от Газпрома в бюджет не закладывались. Как и предполагали, компания судя по всему решила направить деньги внутрь:

"От Газпрома мы не закладывали в бюджет какие-то дивиденды"

Бесчисленное количество раз говорил вам, что в Газпроме идеи нет, и, что дивидендов с большой долей вероятности не будет.

🔽Для рынка новости не очень, так как $GAZP сразу же пролили на -5% вниз, а доля в индексе у него приличная.

Компания вернулась к уровню своего локального дна где, вероятно, и продолжит "болтаться".

1,690

ProInvest

03 Dec, 20:48

❓КУДА ПОЙДЕТ РЫНОК.

🔽После сокрушительного падения и прокола вниз на 2500, рынок отскочил вверх на +5%. Мы падение к 2500 ждали и выделяли этот уровень, как ключевой, где можно совершать покупки.

Да, сейчас $IRUS уходит в отскок, но важно понимать, что отскок - ТЕХНИЧЕСКИЙ. То есть особых драйверов к росту у нас не появилось ( кроме ослабевшего рубля ).

Но также, рынок впитал в себя уже все возможные негативные триггеры: повышение ставки, пакеты санкций, рост инфляции по 0,3% каждую неделю и т.д.
В общем стойкость у нас есть.

Придерживаемся плана - ОФЗ, вклады, ВИМ наращиваем; акции покупаем только на хороших просадках, как 2500 по индексу, и ждем конца декабря, а именно заседания ЦБ.

1,581

ProInvest

02 Dec, 15:55

⛽️

ГАЗПРОМ. ОТЧИТАЛСЯ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ.

$GAZP выпустил отчет по МСФО за 9 месяцев и 3К 2024 года:

• Чистая прибыль выросла в 2,8 раза до 990 млрд р.

• Чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи ( наша дивидендная база ) составила 842 млрд р - это 18,3р дивидендами.

• В 3К компания получила чистый убыток в 53 млрд р, против ожиданий по прибыли в 55 млрд р. Связано это с ростом расходов по отложенному налогу на прибыль.

Долг/EBITDA после окончания 3К составляется 2,46х.
Напоминаю, что, если значение уходит за 2,5х, то компания имеет право изменить дивидендные выплаты. То есть пока шансы на дивы есть +\ хорошие новости по НДПИна 2025, однако, зная прошлую историю Газпрома, дивиденды - вопрос открытый.

1,649

ProInvest

29 Nov, 19:22

🏦

Т-БАНК. ВАЖНЕЙШИЙ ОТЧЕТ

Дождались выхода отчета с учетом Росбанка по МСФО за 3 квартал.

Чистая прибыль выросла на +61% г/г и составила 38 млрд р. Это сильно выше прогноза.

Тинькофф - повысил! свои прогнозы на год

• Прогноз по росту прибыли в 2024 году повышен до 40%+ ( ранее был 30%+ ), а рост активных клиентов до более 20%+ ( сейчас их более 31 млн чел ).

• Выручка удвоилась до 264 млрд за счет роста кредитного портфеля.

• Рентабельность составила 37,8% - остались на высоком уровне, несмотря на выпуск доп акций - интеграция идет более чем успешно.

• Собственные средства увеличились на 93% и составляют 503 млрд р ( эффект оказал выпуск акций для приобретения Росбанк ).

Отчет "ракетный", серьезно, шикарные цифры! Жаль рынок сейчас не в лучшей форме.

По $T продолжаю считать, что это одна из лучших акций под восстановление рынка. Брать можно и с текущих

1,656

ProInvest

24 Nov, 12:31

📈НАБИУЛЛИНА ОБЪЯСНИЛА ПРО ЗАМОРОЗКУ ВКЛАДОВ.

Думаю, все из вас слышали про заморозку вкладов или процентов на них, которую «разгонял» директор Института социально-экономических наук

💬

Так вот, уже глава ЦБ высказалась по этой теме:

«Наверное, большей бессмыслицы, чем эта идея придумать сложно. Нас действительно как-то пугают этим, говорят о том, что банки якобы не в состоянии выплачивать повышенные процентные ставки по депозитам, или иногда говорят, что вкладов уже так много, что, когда мы начнём снижать процентную ставку, они все выйдут на рынок, и это приведет к резкому повышению инфляции. Ну вот в профессиональной среде эти сценарии вообще не обсуждаются, потому что они начисто лишены смысла. »

Конечно же, это полный бред, который стоит пропускать мимо ушей. Никакую заморозку не ждём и глава ЦБ это подтвердила.

846

ProInvest

22 Nov, 17:01

🪓СЕГЕЖА - ВЫ ЭТО ВИДЕЛИ? -18% ЗА 2 ДНЯ.

Огромная допэмиссия пришла - это было ожидаемо, предупреждал вас об этом на прошлом взлете в середине октября.

Допку объявили на 101 млрд по цене 1,8р за акцию. Основной покупатель - АФК Система.

Это больно. У Сегежи долг в 141 млрд р, то есть даже после допки покрыть его не выйдет.

Только вот и у АФК большой долг, но свою дочку, конечно, нужно вытаскивать.

1,049

ProInvest

21 Nov, 19:49

🏦

Тинькоф, готовится ракета?

Несколько дней подряд $TCSG находится в топе по объему дневных торгов - по компании проходят очень большие покупки.

Сейчас мы наконец-то начали тестировать верхнюю границу нисходящего тренда, который идет с сентября 2023 года. Сразу после пробития нас будет ждать ЕМА 200, как последний рубеж перед ростом.

В конце месяца нас ожидает отчет за 3К по МСФО, где мы впервые увидим результаты после объединения с Росбанком.

• Пока есть данные, что Тинькофф увеличил чистую прибыль по РСБУ на 36% до 50 млрд р, а Росбанк на 42% - до 46 млрд р.

Судя по всему отчет стоит ждать очень сильный. Ну и хорошо, Тиньку давно пора переоцениваться 🔥

1,136

ProInvest

20 Nov, 11:57

🇷🇺США РАЗРЕШИЛИ БИТЬ ПО РОССИИ. ВОЙНА? ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ РЫНКА.

Второй день все мы замерли в ожидании подробностей по геополитике:

Сегодня появилась информация о том, что Байден разрешил наносить удары дальнобойным оружием по России.

Сначала Трамп-Ралли, теперь летим вниз - вчера падение неплохо выкупали, российский инвестор стал сильно устойчивей к геополитическим новостям

1,368

ProInvest

18 Nov, 20:45

⛽️Транснефть, куда дальше?

🛍В правительстве готовят новые изменения в налогообложение нефтегазовой отрасли. Налог на прибыль для «Транснефти» может вырасти с 20% до 40%

Утром 18 ноября РБК сообщил, что в правительстве готовят новые изменения в налогообложение нефтегазовой отрасли. В частности, налог на прибыль для «Транснефти» могут поднять с текущих 20% до 40%.

Что касается акций, то думаю, что повышение налоговой ставки приведет к снижению их целевой цены на 10%, до ₽1750

❓

Что делать?

- Сложный вопрос, но по идее если уже в них, то логично ждать объявления дивов, весной обещали полугодовую выкатить зимой, т.е. уже скоро и вроде как если уже в этом поезде (а цена уже упала на новостях), то стратегически дождаться решения и потом выйти — дешевле.

1,363

ProInvest

17 Nov, 11:02

⛽️Совет директоров компании «Татнефть» предложил выплачивать дивиденды за третий квартал 2024 года в размере 17,39 рублей на акцию.

Об этом стало известно из новости на официальном сайте компании. Дивидендная доходность текущих цен составляет 3,1% для обоих классов акций.

❗️

Дата отсечки для дивидендов назначена на 8 января. Поскольку 7 января Московская биржа не функционирует, последний день для покупки акций, дающих право на дивиденды, — 6 января.

Окончательное решение о выплате дивидендов должно быть подтверждено акционерами на общем собрании, намеченном на 19 декабря. Если кворума не будет, следующее собрание пройдет 26 декабря.

На эту новость акции отреагировали резким падением. Предложенный уровень дивидендов оказался значительно ниже рыночных ожиданий и прогнозов многих аналитиков.

На фоне снижения ожиданий инвесторов по дивидендам, акции «Татнефти» в ближайшие месяцы могут демонстрировать менее стабильную динамику по сравнению с бумагами остальных крупных нефтяных компаний. Думаю что Лукойл в данный момент будет более привлекателен

818

ProInvest

16 Nov, 19:13

🏦ТИНЬКОФФ, ПЕРВЫЕ ДИВЫ ПОСЛЕ ПЕРЕЕЗДА. КОГДА ОТЧЕТ?

Вышло много подробностей по Т-банку, давайте по порядку:

💸Одобрены первые после редомициляции дивиденды. Выплата составит 92,5р ( 3,6% ) на акцию за прошедшие 9 месяцев.

А когда же получим ежеквартальные дивы?

Глава Т-Банка Станислав Близнюк сказал, что в 2025 году планируются 4 выплаты, максимально приближенные к квартальному базису - то есть со следующего года увидим переход на квартальные дивы.

Есть некие технические вопросы: это будут квартальные или немного сдвигаться - плюс-минус месяц. Будут 4 выплаты к следующему году и максимально приближены к квартальному базису

И вновь Тинькофф удивляет, теперь ( с 28 ноября ) тикер на Московской бирже будет $T вместо $TCSG.

Главная новость - в конце ноября увидим первый отчет по МСФО с учетом интеграции Росбанка.

Движение есть, объемы хорошие проходят

718

ProInvest

14 Nov, 20:25

📊

ШИРОКИЙ БОКОВИК.

На рынке так называемый "широкий боковик".

1) Тогда мы ходили между 3000 - 3300 с июля по январь. Рынок рос, но сразу же терял набранные позиции.

2) Сейчас ситуация повторяется, только наш диапазон 2500 - 2900 пунктов.

В такие моменты главная поддержка - это нижняя граница диапазона, то есть в нашем случае 2500 пунктов.

Сопротивление - это верхняя граница, то есть 2900, именно здесь лучший момент для покупки акций,

737

ProInvest

13 Nov, 17:54

🔖

ХЭДХАНТЕР - СДЕЛКА ПОД СПЕКУЛЯЦИЮ.

Если сильно хочется поиграться в спекуляциях, то $HEAD с текущих можно попробовать:

• В пятницу отчет за 3К, где скорее всего увидим сильные цифры на фоне низкой безработицы ( высокая конкуренция за персонал ).

• 17 декабря - дата закрытия реестра под особый дивиденд в 907р с 21% доходности - высоченный показатель даже при текущей ставке, могут загнать повыше к дате.

Компанию можно брать и в среднесрок, и в долгосрок, поэтому в случае форс-мажора можно смело держать дальше.

854

ProInvest

12 Nov, 17:49

🏦

СБЕРБАНК. ЛУЧШИЕ ТОЧКИ ВХОДА И ОТЧЕТ ЗА ОКТЯБРЬ.

Сбер за октябрь заработал 134,2 млрд р ( +1% г/г ), а за прошедшие 10 месяцев 1,327 трлн р ( +5% г/г ) - идем в рамках плана 1,5 трлн р+, поэтому дивы, как минимум равные прошлогодним, нам обеспечены.

Гораздо интереснее данные по кредитам:

• Греф заявил, что кредитование частных клиентов снизилось на 16% к сентябрю, а вот корпоративный кредитный портфель прибавил 2,7% м/м.

Как мы знаем, для ключевой ставки данные по темпам кредитования очень важны и Сбер показал, что успехи в эту сторону начинают быть видны.

877

ProInvest

11 Nov, 01:34

⛽️Роснефть, рекордные дивиденды?

Совет директоров «Роснефти» рекомендовал выплачивать дивиденды в размере ₽36,47 на акцию по итогам девяти месяцев 2024 года.

💸Это решение было озвучено на официальном сайте компании. Дивидендная доходность при текущей рыночной цене акций составляет 7,6%.

Важно отметить, что последняя дата для покупки акций с правом на получение дивидендов - 9 января. Окончательное решение будет принято акционерами на общем собрании, которое состоится 23
декабря.

Эта выплата станет рекордной для компании, так как предыдущий максимум составил ₽30,77 на акцию, выплаченный по итогам девяти месяцев 2023 года.

Бумаги «Роснефти»-- одни из фаворитов в нефтяном секторе. Ожидаю что, за год цена поднимется до 700-720 рублей за акцию.

876

ProInvest

10 Nov, 14:24

🏛Что происходит на рынке?

🔼Текущий отскок на рынке с первых чисел ноября составил уже +6%, более того, половину сессий открыли гэпом вверх - индекс буквально скупают.

Сбер, Лукойл, Тинькофф, Яндекс и т.д. отросли на 5%+, Озон взлетел на +10% - правда праздник какой-то!

Ровно в это же время мы получили комментарии от ЦБ о крайне вероятном повышении КС в декабре.
Покупки по рынку пока достаточно хаотичны, но и этого достаточно для легкого оптимизма.

⚠️Но! Не стоит бежать выводить деньги с ВИМ ликвидности или инвесткопилки и закидывать все в рынок - мы пока не получили никаких конкретных подтверждений для разворота.

758

ProInvest

08 Nov, 16:30

🔼НА РЫНКЕ НАЧИНАЕТСЯ ВОЛНА РОСТА?

Вторая половина недели выдалась очень бурной - отчеты эмитентов, победа Трампа на выборах в США ( который говорил, что закончит российско-украинский конфликт за 2 месяца ), исторический хай биткоина, комментарии ЦБ по ставке.

Чувствуется, что у рынка изменилось настроение. Это не может не радовать.

❗️Все таки ключевая ставка - это второе событие после ожиданий по завершению конфликта, и сейчас они выросли.

Текущий рост в моменте оцениваем холодно, но про себя аккуратно радуемся. Кто знает, может зима и не будет такой холодной.

813

ProInvest

07 Nov, 16:53

📦ОЗОН - ЛУЧШЕ ОЖИДАНИЙ.

Вчера $OZON опубликовал отчет за 3К текущего года:

• Выручка составила 154 млрд р ( +59% г/г )
• Чистый убыток составил 0,7 млрд р после 22,1 млрд р годом ранее
• Скорректированная EBITDA вышла в плюс! 13 млрд р против -3,9 млрд р в 2023 году.

• Также увидели рост валовой прибыли на 400%, а чистый денежный поток вырос на 220% - неплохо, Озон!

Компания работает над эффективностью бизнеса - выход EBITDA в плюс тому яркое подтверждение

Компания слегка снизила прогноз по GMV ( выручка ) до 60-70% по итогам года, ранее прогноз был на 70% - сейчас у всех непросто, но Озон продолжает идти очень бодро.

Бизнес крепкий, с высокой инфляцией справляется хорошо, а главное - продолжает придерживаться своей стратегии роста.

💸

Тот случай, когда дивидендов нет и мы на это не смотрим - чистая компания роста

861

ProInvest

07 Nov, 11:40

📱

ЯНДЕКС. СДЕЛКА. ЛУЧШИЙ МОМЕНТ ДЛЯ ВХОДА.

• Наш любимый IT-гигант в лице Яндекса пришел на свою трендовую поддержку, которая совпадает с ЕМА 200 на дневном ТФ - сильный сигнал.

• Также образовалась конвергенция по RSI и MACD на 4 часовом ТФ.

Ждали точку входа? Сейчас отличная цена и комфортная ситуация по теху - можно брать с текущих.

792

ProInvest

05 Nov, 16:04

✈️

САМОЛЕТ, ПИК - ЕСТЬ ЛИ ИДЕЯ В АКЦИЯХ?

Поговорим о застройщиках:

Самолет с апреля рухнул на -60%, чуть меньше половины из которых за последний месяц - рынок закладывает максимально негативный сценарий.

У компании растут долг и процентные расходы - это ключевая проблема + вышли данные за 3К, в которых мы увидели падение объема продаж в стоимостном выражении на -37%.

Да, за 1П цифры были хорошие, но отмена льготной ипотеки и высокая ключевая ставка - это откровенно больно для сектора.

❗️Самолет, как лидер сектора, неплохая компания, но покупать сейчас даже по такой приятной цене - не лучшее решение. Тот случай, когда стоит дождаться начала смягчения ДКП.

Пока разумней инвестировать в менее проблемные секторы, время застройщиков еще не пришло.

931

ProInvest

04 Nov, 11:27

⛽️

ГАЗПРОМ. ВЫШЕЛ ОТЧЕТ. ВОЗМОЖНЫ ДИВЫ?

Вышел отчет за 9 месяцев:

Компания имеет убыток 6 кварталов подряд. А общий долг составляет уже 5,3 млрд р.

Однако фин. директор Фамил Садыгов сказал, что к концу года Газпром ждет чистый долг/EBITDA на уровне 2,3х.

Это означает, что формально дивиденды возможны ( в див. политике указано, что для выплаты коэффициент должен быть ниже 2,5х ).

Ожидаю, что коэффициент чистый долг/EBITDA по итогам 2024 года составит не более 2,3 по сравнению с 2,8 по состоянию на конец 2023

❗️Будут ли дивы? Мы знаем, как Газпром кидает на выплаты, поэтому гадать смысла не вижу. Но думаю, что скорее всего деньги направят внутрь, хотя шанс на выплату и стал выше.

Смысл покупать Газпром с непонятным дивом и будущим, когда $HEAD дает 22% годовых и крепкий бизнес, а еще есть Яндекс, Тинькофф, Лукойл и Сбер - прозрачные фишки?

956

ProInvest

02 Nov, 23:36

✈️

АЭРОФЛОТ - ЯРКИЙ ПРИМЕР, ЧТО РЫНКУ ПЛЕВАТЬ НА ОТЧЕТЫ.

Вышел отчет за 3К у Аэрофлота и откровенно говоря, он очень неплох.
Сейчас для рынка хорошие отчеты - это мало. РСБУ, МСФО, прибыль - то, что раньше имело ключевое влияние на котировки теперь отходит на второй план.

Риторика и действия ЦБ - вот, что действительно сидит в умах инвесторов.

Зачем рисковать на "возможный див" или отскок в 10 или даже 20%, если можно купить стабильный бизнес с хорошим дивом ( Сбер, Лукойл, HH и т.д ) или открыть короткий вклад под 23%, и защитить себя от возможных падений по рынку.
Может ли Аэрофлот дать хороший рост? Да, но на данный момент считаю, что стоит пройти мимо и отдать предпочтение в более стабильные акции и инструменты.

Инвестору важно быть гибким. К Аэрофлоту советую начать присматриваться после новостей о завершении цикла ужесточения КС.

956

ProInvest

01 Nov, 12:12

🏦СБЕРБАНК. СДЕЛКА. ОТЧЕТ ЗА 3 КВАРТАЛ НЕ ПОКАЗАЛ РОСТА! ЧТО БУДЕТ С ДИВАМИ?

Зеленый банк поделился результатами по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2024 года:

• За 9 месяцев чистая прибыль увеличилась на +6,8% до 1,22 трлн р.
• Чистый процентный доход вырос до 2,18 трлн р или +19% г/г.
• Чистый комиссионный доход вырос до 611 млрд р или +10,5%.

❗️В банке заявили, что див. политика останется прежней, а значит нас ждут 50% от ЧП или 28,25р за прошедшие 9 месяцев. По итогам года получим 36р или 15% дивдоходности - отлично!

Что у нас в третьем квартале?

• Чистая прибыль упала на -0,1% г/г из-за роста резервов - это, конечно, мизерное значение, но даже такому гиганту как Сбер стало чуть-чуть сложнее.

• С рентабельностью у банка все в порядке, за дивы тоже можно не переживать, так как достаточность капитала в рамках див. политики.

Нет позиции? Прямо сейчас мы акция пробила поддержку на 240р, а также ушла в зону перепроданности по RSI, так что сейчас отличная точка для входа

1,036

ProInvest

31 Oct, 10:43

📱ЯНДЕКС. УБЫТОЧНЫЙ ОТЧЕТ ЗА 3К?

Вышел отчет по нашему любимому IT Гиганту:

• Выручка составила 277 млрд р ( рост на +36% ).
• Скорр. EBITDA: 54,7 млрд р или +66%.
• Чистая прибыль составила -4,1 млрд р.

Что? Яндекс показал убыточный отчет по чистой прибыли?

❗️Конечно нет, . В текущем отчете смотреть нужно на скорр. чистую прибыль, которая равняется 25,1 млрд р ( рост на +118% ). А чистый убыток в 4 млрд р - это бумажный эффект от разделения бизнеса, на него внимания не обращаем.

Все сегменты растут, бизнес у Яндекса хорошо диверсифицирован, а теперь, после завершения всех внутренних планов по реструктуризации, компания может сосредоточится на дальнейшей экспансии в своих сегментах.

$YDEX уже выплатил свои первые дивиденды, пускай и небольшие ( 2% ). Планируют выплачивать и дальше раз в полгода.

895

ProInvest

29 Oct, 14:56

🏦РЫНОК 260. ПОГРУЖАЕМСЯ НИЖЕ.

Рынок продолжает падать, оно и понятно, к декабрю рынок будет закладывать повышение ставки, если ситуация по недельной инфляции не поменяется разительно.

❗️Дно по рынку сейчас находится на уровне 2500, скорее всего именно туда мы и идем.

Достигнуто оно было 3 сентября, перед повышением КС до 19%.
Сейчас ставка 21%, по логике мы должны упасть еще ниже, но этого не происходит - почему?

Все просто: компании в своем развитии не останавливаются, дивиденды никуда не уходят.

Именно в этом заключается исторический рост рынка - мы растем всегда, но, конечно, не без коррекций.

818

ProInvest

29 Oct, 09:51

💸СТАВКА 21%. В ДЕКАБРЕ ЖДЕМ ПОВЫШЕНИЯ ДО 23%? ЧТО СКАЗАЛ ЦБ?

Инфляция существенно выше июльского прогноза Банка России. Обновленный в пятницу прогноз:

🔼Прогноз по ключевой ставке на 2024 год повышен до 17,5% - это означает, что в декабре мы можем увидеть повышение вплоть до 23%!

🔼Прогноз на 2025 год повышен до 17-20% ( прошлый был 14-16% ), то есть снижение ставки в грядущем году мы и правда вполне вероятно увидим, но не сказать, что значимое.

Решение жесткое, риторика жесткая - рынок может начать закладывать 22-23% к декабрю, то есть индекс может продолжить снижение к 2500-2500.

Что это значит для инвесторов?

Компании с большим долгом ( АФК, М.Видео, Сегежа, Мечел и т.д ) стали еще "опасней", о чем говорим с конца лета - точно лезть не стоит.

А что с нашими голубыми фишками:

Здесь противоположная ситуация: у компании низкий долг и крепкий бизнес - отлично, сможем купить крайне дешево и надолго. Пока ставка высокая - рынок на полу, но компании продолжают развиваться и платить дивиденды.

874

ProInvest

26 Oct, 20:59

🏦

ТИНЬКОФФ - ПРАКТИКА ЕЖЕМЕСЯЧНЫХ ОТЧЕТОВ.

Первый месячный отчет не заставил себя долго ждать ( недавно банк решил публиковать операционные данные каждый месяц, у Сбера тоже самое ).

🔼Общее кол-во клиентов выросло на 21% до 46 млн человек, активных 31,4 млн.

🔼По чистой прибыли: Тинькофф увеличил по РСБУ до 43 млрд р, Росбанк - до 40 млрд р - красота!

Т-Технологии уже давно системообразующая компания, хотя как давно, всего каких-то 5 лет назад банк был в 5 раз меньше

Полноценный отчет за квартал по МСФО будет в конце ноября

936

ProInvest

25 Oct, 17:54

🛍

ЦБ ПОВЫСИЛ СТАВКУ ДО 21% ( на 2% ).

Что ж, жесткое решение + допускают возможность повышения на следующем заседании через 2 месяца ( 20 декабря ).

Рынок пока довольно неплохо держится, вероятно, частично и 21% был заложен. Посмотрим на комментарии главы ЦБ.

Надеемся на достижение пика на 21%, в декабре сохранения и в 2025 начала снижения.

969

ProInvest

24 Oct, 08:18

🔖HEAD. ПРИШЛИ НА ТОЧКУ ВХОДА.

Компания опустилась к своей поддержке ~4000р.

Отсюда можно смело брать позицию в долгосрок и среднесрок, если вы ждали хорошую точку.

По драйверам роста имеем следующее:

• Доп. дивиденд в январе ( ~16% дивдоходности ), затем выплаты около 75% от ЧП ( ~9% дивдоходности в год ).

• К дивиденду добавляем удвоение бизнеса каждые три года, другими словами 30% роста в год - самая настоящая компания роста с дивидендами.

• Отсутствие долга - на счетах много кэша, который компания складывала на вклады, пока не платила дивиденды.

Впереди ставка, а значит любая сделка сопровождается дополнительным риском.

962

ProInvest

22 Oct, 18:46

⛏

ПОЛЮС ЗОЛОТО.
Компания внезапно объявила СД 23 октября ( завтра ) по вопросу дивидендов! Весь смысл в том, что компания 3 года не выплачивала дивы, поэтому ожиданий не было.

💸Дивиденд рынок ждет примерно в ~1200р - не такая высокая доходность, но вполне неплохо. Очевидно, что за все 3 года, конечно же, никто див не выплатит.
Есть вполне осязаемый риск, что с завтрашнего дня увидим фикс на факте. Если есть позиция - фиксируйте хотя бы часть.

❗️

Входить с текущих не стоит точно.

До ставки 3 дня - не забывайте, что это накладывает дополнительный риск на любую сделку.

905

ProInvest

21 Oct, 17:55

⛽️ЛУКОЙЛ - БОЛЬШЕ МЕСЯЦА НА МЕСТЕ. ДИВЫ В ДЕНЬ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ. СТОИТ ЛИ ИДТИ?

Стало известно почему Лукойл рос на снижающемся рынке и держался в узком канале консолидации:

💸25 октября СД $LKOH рассмотрит вопрос по дивидендам за 9 месяцев 2024 года - это промежуточный див, который считается из результатов за первые полгода, ровно в день решения по ключевой ставке.

• Из отчета по МСФО рынок ждет дивиденд в размере 570р, но отчет по РСБУ показывает, что денег хватит только на 500р - скоро узнаем.

• Минфин заявил о том, что у Лукойла нет планов выкупать акции у нерезидентов - новость нейтральная, но выкуп был бы позитивом ( с августа прошлого года появились новости о выкупе с 50% дисконтом до 25% акций ).

✔️

Идти ли в дивиденды? Думаю что тем кто уже держит лукойл, нет смысла продавать голубую фишку с одной из самых высоких див.доходностей, а с текущими ценами на нефть тем более.

943

ProInvest

20 Oct, 15:27

📈ЗОЛОТО, почему всегда актуально?

Драгоценные металлы в нестабильное в мире время всегда пользуются спросом. Вы знаете, что влияет на цену золота и почему именно сейчас мы видим устойчивый восходящий тренд?

🥇Если доллар ( DXY ) растет, то золото падает и, наоборот. Как только доллар начет слабеть - это поддержит цены на золото.

🥈Снижение ключевых ставок = рост золота. ( То самое снижение ставки ФРС США ).

🥉Геополитика. Пока в мире напряженная ситуация, инвесторы и Центробанки покупают золото, как самый популярный защитный актив. Когда все становится спокойно, деньги перетекают обратно в более рискованные инструменты ( акции ).

В ближайшее время снижение мы не ждем, наоборот, острые геополитические конфликты судя по всему с нами еще надолго.

Держите золото? Смело можете держать дальше. Насчет покупки каждый решает сам.

857

ProInvest

18 Oct, 20:31

Лукойл: выкуп отменяется?

⛽️

Лукойл пока не планирует выкупать свои акции у нерезидентов. Напомню, что планировался выкуп 25% акций Лукойла с 50% дисконтом с иностранных счетов.

‼️ От этой новости ни холодно, ни жарко. Абсолютно нейтрально

Сам по себе выкуп акций ничего не меняет в компании. Фактически, идет обмен кэша на акции компании, которые пылятся у них на балансе.

Далее в течение года такие акции должны быть или погашены, или проданы в рынок (могут еще пойти в M&A сделки или на программу мотивации менеджмента).

Вот если компания выкупает свои акции и погашает их, то тогда это позитивная новость, так как прибыли на одну акцию становится больше. Если компания продает их в рынок, то это считайте SPO.

Рынок никак не закладывал в цену акций их погашение, поэтому новость можно игнорировать, рано или поздно акции будут выкуплены, а там уже посмотрим на действия компании.

🤑

Тем не менее, мы уже с вами считали примерные будущие дивиденды Лукойла, которые могут составить 570-600р по итогам первого полугодия и около 1000р за весь 2024г.

995

ProInvest

16 Oct, 19:51

🪓

СЕГЕЖА. Неожиданный рост

🔼Акции Сегежи ( $SGZH ) взлетели на +17%, вопреки всем прогнозам.

В акции происходят выносы шортов, а спекулянты еще больше разгоняют ситуацию Но Сегежавсе ещё является самой убыточно компанией на рынке

❗️Огромный долг, большущая допэмиссия уже топает ногами на входе. Тут нечего делать от слова совсем.

Если вдруг открывали позицию на этих спекуляциях - кройте, иначе потом останетесь без ничего. Ну, а за тех, кто сидел в шортах, очень грустно, конечно.

‼️

Советую приберечь портфели от сомнительных сделок

1,119

ProInvest

15 Oct, 20:27

📱

ЯНДЕКС. ХОРОШИЕ НОВОСТИ - ПРОБИЛИ 4000Р. ВАЖНЫЙ СИГНАЛ.

Почему сейчас идеальный момент чтобы откупить Яндекс?

• Пересечение ЕМА 100-ой ЕМА 200-ую снизу вверх - это мощный сигнал, который буквально означает смену тренда ( в нашем случае с нисходящего на восходящий ).

• Долгожданный пробой сопротивления на 4000р сопровождался пересечением ЕМА.

☝️Теперь этот уровень выступит новой мощной поддержкой, от которой компанию смело можно откупать.

1,175

ProInvest

15 Oct, 09:05

🍏

ПЯТЕРОЧКА. СТАРТ ТОРГОВ ИЗВЕСТЕН.

Торги Х5 начнутся 9 января 2025 года и, конечно, акции компании войдут в первый уровень листинга.

Получается довольно нетипичная ситуация - $FIVE буквально "прогуляли" всю коррекцию + к моменту начала торгов по ДКП и ключевой ставке будет гораздо больше понимания.

Старт ждем с нетерпением:

Х5 показывает очень мощные результаты ( 2К 2024 ) и перекладывает инфляцию на потребителя.

✔️

В среду выходит отчет за 3К и 9 месяцев 2024 года.

969

ProInvest

13 Oct, 10:16

🏦

СБЕРБАНК. СМОТРИМ ОТЧЕТ.

Вышел долгожданный отчет Сбера за сентябрь и 9 месяцев 2024 года:

🔼Чистая прибыль за сентябрь выросла на +8% до 140,6 млрд р;
🔼Чистый процентный доход вырос на +7,1% г/г;
🔽Чистый комиссионный доход остался на месте -0,4% г/г.

Если возьмем все 9 месяцев, то имеем рост процентного на +14,5%, комиссионного на +7%. А чистая прибыль составила 1193,2 млрд р.

В запасе у банка еще 3 месяца, то есть по итогам года все еще ожидаем ~1,58-1,6 трлн р - выше, чем в 2023.

Расходы на резервы и переоценку кредитов снизились на -10% ( в месячной динамике ожидаемо растут ), а сам Греф в первых предложениях пресс-релиза заявил:

Видим снижение спроса как со стороны корпоративных клиентов, так и розничных, что привело к замедлению роста кредитования

В общем, у Сбера все хорошо. Смело держим, реинвестируем дивы и про банковский сектор портфеля в лице зеленого банка не переживаем

970

ProInvest

11 Oct, 17:57

🏦ТИНЬКОФФ. ДИВИДЕНДЫ 4 РАЗА В ГОД! ТОП КОМПАНИЯ НА 2025.

💸$TCSG объявили дивы в 24,8 млрд р или 92,5р на акцию.

Но есть новости еще приятнее - дивы планируют ежеквартальные, благо капитал из Росбанка позволяет это сделать.

Идем далее. Сейчас в дивидендной политике указаны выплаты в 30% от прибыли, то есть до того же Сбера «место» еще есть ( Сбер платит 50% ).

✔️Тинькофф - очень крепкий банк, с рекордным ROE в секторе и очень бодрыми темпами роста. Получить буквально в подарок еще и дивиденды - это супер.

1,015

ProInvest

10 Oct, 16:31

📦ОЗОН - НАХОДИМ ЛУЧШУЮ ТОЧКУ ВХОДА.

🔽За последний месяц компания упала на -12%.

Сейчас $OZON подошел к своей поддержке на 3000р, а также бумага вошла в перепроданность по RSI - если у вас нет позиции, то это отличная возможность для входа.

✔️

Также можно рассматреть в случае касания следующей поддержки на 2820р.

943

ProInvest

09 Oct, 18:26

🏦

МОСБИРЖА ВВОДИТ ТОРГИ ВЫХОДНОГО ДНЯ. В ЧЕМ ПОДВОХ?

Горячо обсуждаемый вопрос - введут ли торги на выходных днях.

Буквально вчера Мосбиржа предложила новую концепцию ( первая была в июне ): предлагается признать субботу и воскресенье отдельными сессиями.

На выходных, очевидно, будет меньше ликвидности, а также рынок станет более чувствительным к шок-новостям, которые частенько выходят аккурат на выходных ( тот же февраль 2022 года ).

Шутки шутками, но непосредственно на Мосбиржу это окажет позитивный эффект, так как вырастет комиссионный доход ( кол-во сделок станет выше ).

1,093

ProInvest

08 Oct, 17:42

🏦Сбербанк.

💬Завтра Сбер представит отчет по РПБУ за сентябрь.

Акция не смогла закрепиться ниже 260 руб., и прибавила 1,9%. Ближайшей технической целью роста бумаги является район 287 руб., но я не уверен, что акция дойдет до него быстро.

На Сбер в среднесрочной перспективе смотрю позитивно.

Не исключаю что к отсечке реестра под дивиденды-2024 цена акции может быть в диапазоне 330-350 руб.

998

ProInvest

07 Oct, 17:23

🔖Headhunter -РФ КОМПАНИЯ ТОП-2 В МИРЕ В СВОЕЙ НИШЕ. ГДЕ НАВЕС И КОГДА ПОКУПАЕМ?

Компания по объему трафика в рекрутинговых сервисах находится на 2 месте в мире! И все активнее делится информацией и планами с инвесторами:

🟢

Ожидаем доп. дивиденд в январе ( 640-700р или ~16% дивдоходности к текущим ) и, затем, от 60 до 100% от ЧП каждый год - очень достойные дивы для компании роста.

🟢

Менеджмент планирует удваивать бизнес каждые три года, другими словами - имеем темпы роста в ~30% ежегодно.

🟢

Маленькие траты на рекламу ( ~85% соискателей и работодателей приходят напрямую ) и отсутствие долговой нагрузки.

🟢$HEAD может войти в состав индекса Мосбиржи, что на мой взгляд будет вполне логично, а главное добавит приток ликвидности от фондов.

Почему никто активно не закупает?

Риск в большом навесе ( 20 млрд р ) и до сих пор непонятно, впитал ли рынок его полностью. Компания взлетела на 15%, а затем упала в два раз до +7%.

Можно ли брать с текущих - в долгосрок да, но не всей позицией, оставляем на докуп - риск навеса сохраняется + риск очередного пролива по широкому рынку тоже.

Под отскок сейчас брать бы точно не стал, можно рассмотреть от ЕМА 200 ( 4130р ).

934

ProInvest

05 Oct, 19:25

🏛МОСКОВСКАЯ БИРЖА. ТОПОВЫЙ ЗАЩИТНЫЙ АКТИВ.

Думаю, многие из вас уже слышали, что учитывая конъюнктуру последних недель, повышение ставки до 20% на опорном заседании 25 числа - вопрос практически решенный и, вероятно, частично заложенный в рынок.

Также ЦБ обновит среднесрочный прогноз по инфляции, который судя по всему допускает выход за верхнюю границу базового прогноза по ставке ( 20% ) - то есть в теории можем увидеть и 21%.

✔️Какая компания выигрывает от бесконечных повышений? Правильно - МосБиржа.

1,548

ProInvest

04 Oct, 18:16

🍏МАГНИТ РАЗБИРАЕМСЯ В СОКРУШИТЕЛЬНОМ ПАДЕНИИ.

Пока все внимание сконцентрировано на конфликте с Израилем, на нашем рынке "льется кровь":

🔽Магнит, который в сентябре вырос на +30%, за вчерашнюю сессию камнем рухнул на -8%.

Случилось продление договора РЕПО:

Дочка $MGNT превысила установленный порог владения акциями в 30%, а в таком случае компания обязана предложить выкуп миноритариям по средней цене за полгода ( 6300р ). Именно этот "инсайд" отыгрывали котировки.

❓Договор продлен, выкупа не будет. Можно ставить крест на компании?

Конечно, нет. Взрывного роста больше не ждем, но компания остается неплохой, тем более при высоких ставках. Если у вас есть позиция - можно смело держать.

1,512

ProInvest

03 Oct, 13:20

🏦ТИНЬКОФФ. ДОПКА. РЫНОК ОШИБАЕТСЯ - ВЫ СЕРЬЕЗНО?

В $TCSG готовится допка, но не спешите, с выводами.

- Для присоединения Росбанка будет допэмиссия на 3 млрд р - объем крошечный и процедура внутригрупповая.

- Акции просто конвертируются из ПАО РОСБАНК в АО "Тбанк", а ТКС Холдингу принадлежит 100% и 99,4% дочек соответственно.

💬Официальный комментарий от банка - "процедура никак не повлияет на количество акций".

Кстати, помните про возможный сверхналог на прибыль банков? Дак вот Тинькофф стоит рядом со Сбером по этому пункту - на зеленый и желтый банк эффект будет минимальный.

✔️

Считаю, что можно брать и с текущих.

1,502

ProInvest

02 Oct, 12:21

⛽️ГАЗПРОМ. НАЛОГИ ОТМЕНЕНЫ. ДИВИДЕНДЫ БУДУТ?

Снижение НДПИ для $GAZP официально подтверждено в проекте бюджета 2025 - 2027г.

Для компании это означает послабление в 400 млрд р . Но есть нюанс:

❌

Дивиденды не заложены в бюджет 2025 года. Может ли быть выплата? В теории - да, может.

Какой смысл гадать на компанию, которая уже "кидала" на выплату?

❗️

У Газпрома большой долг - компания может потратить высвободившиеся деньги на его погашение, что будет вполне разумно при текущей ключевой ставке.

У Газпрома хватает проблем + нужно финансировать долг и текущие проекты. Компания сейчас находится на грани невыплаты дивидендов по див. политике:

За 2024 год вероятность выплаты низкая, на 2025 тоже не стал бы строить больших надежд.

$GAZP - очень популярная акция у физиков, но повторюсь, что идеи здесь не вижу: надежда и вера на рынке не работают.

1,592

ProInvest

01 Oct, 10:39

⛽️

ЛУКОЙЛ ведет переговоры о повышении своих операций на нескольких нефтегазовых месторождениях в Конго.

Речь идет о 5–7 уже открытых месторождениях, преимущественно расположенных в море. Компания уже участвует в разработке некоторых месторождений в этом регионе, и, в целом, обсуждается расширение ее присутствия. Министерство надеется, что в течение 5–6 месяцев стороны смогут определиться с выбором 1–2 месторождений, как отметил министр.

Хотя успешных проектов на шельфе в других странах немного, существующий проект в Конго вызывает оптимистичные настроения. ЛУКОЙЛ имеет положительный опыт работы в водах Каспии и Балтики, однако многолетний опыт бурения в иностранных водах, включая шельф Ганы, не всегда приносил удачу.

Существуют более удачные проекты, например, в Мексиканском заливе или неоперационная миноритарная доля в Конго. Переговоры продолжаются, соглашение может быть достигнуто в течение 5–6 месяцев.

💸На данный момент ожидания по акциям ЛУКОЙЛ нейтральные, хотя рассчитываю на хорошие дивиденды в 2024 году на уровне 1100 рублей за акцию, что даст дивидендную доходность в 16%.

1,472

ProInvest

28 Sep, 19:36

🔖

HEADHUNTER. ИСТОРИЯ С БОЛЬШИМ БУДУЩЕМ?

Вчера стартовали торги акциями HeadHunter - компания роста из технологического сектора ( IT ) с неплохими дивами и отсутствием конкурентов.

💸Что интересного? Дивиденд в 17% доходности.

Не стоит обнадеживаться, это особый див на разовую выплату - компания выплачивает его из прибыли за 2022 - 2024 года.

Далее компания продолжит платить 75% от чистой прибыли или примерно 9% за 2025 год - вполне солидно для растущего IT бизнеса.

Главный риск - это навес, который по оценкам составляет 20 млрд р. Пролить акции вниз могут. Для смягчения ситуации $HEAD объявили байбэк на 10 млрд р.

Компания неплохая, нет долговой нагрузки, но заходить пока рано.

✔️

Вводим вас в курс дела по перспективному эмитенту.

1,519

ProInvest

27 Sep, 13:43

🍏

МАГНИТ. ГДЕ ПОКУПАТЬ?
Падение было чрезмерным, когда Магнит решил выплатить половину дивов, а остальной кэш оставил внутри компании.

🥇

Во-первых, див все еще есть и о дальнейших сокращениях речи не было + кэш, который остался в компании, может быть направлен на погашение долга или дивы в будущем - любой из вариантов позитивный.

🥈

Во-вторых, мы все еще ждем решения по выкупленным у нерезов акциям ( с 50% скидкой ), кто знает, возможно именно этот инсайд отыгрывают котировки.

После стремительного взлета Магнит закрепился над 5600р - это важный уровень, который теперь будет выступать поддержкой.

Сейчас лучшая точка входа - 5600р, но при большом желании можно взять часть позиции и по текущим ценам.

1,619

ProInvest

25 Sep, 15:45

🏦ТИНЬКОФФ. САМЫЙ НЕДООЦЕНЕННЫЙ БАНК.

🔽Среди топов банковского сектора у Тинькофф самое большое падение со своих хаев

Текущая цена акций TCSG составила 2750 рублей, тогда как ранее она достигала 8400 рублей. Цена упала падение на 65%.

Но что если посмотреть отчёты за прошедшее время?

Справедлива ли данная стоимость акций? На мой взгляд, нет.
Важно отметить, что банк возобновляет выплату дивидендов. Ожидаем, что размер выплат составит около 30% от годовой прибыли, и возможно, первые дивиденды мы увидим уже в этом году.

✔️

Я продолжаю считать, что акции $TCSG представляют собой привлекательную инвестицию как на среднесрочную, так и на долгосрочную перспективу. Их время еще придет.

1,601

ProInvest

23 Sep, 13:15

⚓️Что там с Совкомфлотом?
теперь же касательно акций компании Совкомфлот, хотел бы озвучить пару мыслей.

Во - первых, ставки фрахта на мировом рынке сползли к уровням до Сво, а во - вторых, в связи со снижением стоимости фрахта будет снижение выручки Совкомфлота и прочих российских судоходных логистических компаний (компания является крупнейшим владельцем танкеров класса Aframax)

✔️Проще говоря, чем ниже стоимость фрахта - тем меньше денег компании зарабатывают. Про щедрые дивиденды я думаю на какое - то время можно забыть!

1,602

ProInvest

ProInvest (Russian)

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest

ProInvest