Karfagen Telegram Posts

Тектонические сдвиги в политике США по отношению к криптовалютам - администрация Трампа лоббирует создание стратегического биткоин-резерва, а отдельные штаты уже закладывают бюджеты на покупку BTC. Конгресс продвигает про-криптовалютные законы, SEC смягчает регулирование, а в Белом доме обсуждают включение биткоина в нацрезервы. Если все инициативы пройдут, регионы могут закупить до 262 тыс. BTC (~$25 млрд). Америка стоит у рубикона для создания госфонда по принципу нефтяных резервов – только для BTC. Обсуждается идея Strategic Bitcoin Reserve (SBR), который позволит использовать криптоактив в качестве макроэкономического стабилизатора.

Интересная картина по Relative Unrealized Profit (RUP) – индикатор, показывающий объем бумажной прибыли на рынке. Сейчас он в районе 0.55, а исторически, когда этот показатель находится в диапазоне 0.6-0.7, биткоин показывает максимальный прирост за 7-180 дней.

Помимо классического майнинга BTC, крупнейшие игроки сектора все больше интересуются High-Performance Computing (HPC). Почему? Рынок AI требует колоссальных мощностей. К 2027 году его энергопотребление достигнет 22.7 ГВт (рост в 3 раза).
Биткоин-майнеры обладают ключевыми активами – масштабными дата-центрами с энергоподдержкой.
Уже сегодня они начинают диверсификацию – SoftBank инвестирует $50 млн в Cipher Mining для расширения HPC, а Riot Platforms набирает AI-экспертов в совет директоров.

Майнеры осознали: одной криптой сыт не будешь. Инфраструктура, созданная для BTC, может быть адаптирована под нейросети. И если тренд на AI продолжится, биткоин-майнеры станут не просто добытчиками блоков, а операторами нового поколения дата-центров.

Президент Аргентины Хавьер Милей, конечно, яркая и неординарная личность, но так заскамиться перед выборами в парламенте и подмочить репутацию надо еще суметь. На днях Милей попробовал закосплеить американского президента и запустить свою монету LIBRA, объявив это в своем твиттере. Токен достиг $4,59 млрд. рыночной капитализации, а затем упал на 96% от пика. Блокчейн-сыщики выяснили, что инсайдеры успели урвать на пике $87,2 млн. Через пару часов Милей удалил пост, открестившись от проекта, и прикинулся Незнайкой. Но оппозицию такой ответ не устроил и теперь она собирается инициировать импичмент. В ответ Милей распорядился начать расследование относительно самой LIBRA, несмотря на то, что сам приложил руку к ее продвижению. Экономическое чудо пока откладывается, по всей видимости, хотел VIVA LA LIBERTAD, а получилось пока потенциальное слушание в Конгрессе.

​Компания по обработке данных Palantir стала не только самым дорогим в мире оборонным подрядчиком, но и по своей капитализации стоит почти столько же, сколько три крупнейших компании в оборонпроме вместе взятых. С момента IPO 2020 года их рыночная капитализация увеличилась с $15,76 млрд. до $271,45 млрд., рост на 1622,64%.
Корпорация предоставляет широкий спектр услуг — от борьбы с коррупцией до разведданных с поля боя в реальном времени на основе спутниковых снимков. Известных кейсов предостаточно: Израиль в борьбе с ХАМАС уже долгое время использует их передовой ИИ для обработки разведданных и оперативного принятия решений. Проблема банд и картелей, от которой загибался Сальвадор, во многом была решена благодаря внедрению технологий слежки и обработки данных. Государство практически искоренило преступность, а свои тюремные услуги теперь выставляют на аутсорс. Также Palantir обкатывает свои технологии и на полигоне в Украине. Что касается этики, к компании, конечно, есть вопросы. Нарушение приватности, обработка персональных данных, слежка. Также дата-центры могут стать мишенью для хакеров, что приведет к утечке конфиденциальной информации. Однако плюсов, скорее всего, больше. Оперативная обработка данных, на которую у отдела полиции или иммиграционного центра ушло бы несколько месяцев, с помощью ИИ может быть выполнена за пару часов. В эпоху цифровизации выиграет не только тот, у кого больше огневой мощи, но и тот, кто сможет обрабатывать и обмениваться данными быстрее всех.

​В 2024 году Китай зафиксировал самый большой в истории отток прямых иностранных инвестиций – 168 млрд дол. Это рекордный показатель с 1990 года, и ситуация может ухудшиться из-за обострения торговой войны с США. Международные компании массово выводят средства, а местные фирмы переводят капитал за границу. Китайские инвесторы перевели 173 млрд долл., тогда как иностранные компании вложили лишь 4,5 млрд долл. – минимальный уровень с 1992 года.

Пекин пытается удержать на своей территории иностранных инвесторов, предлагая налоговые льготы и смягчая визовые ограничения, но эти шаги не приводят к желаемым результатам. Показательно снижение уровня инвестиций в китайскую экономику со стороны ближайшего союзника — Японии, которая занимает лидирующие позиции в этом секторе.

Даже, несмотря на новое соглашение об открытии завода Toyota в Шанхае стоимостью $700 млн, тенденция оттока иностранного капитала, скорее всего, будет ухудшаться, учитывая карательные пошлины Трампа.

Основу российского автопарка составляют модели уже снятые с производства. Из топ-10 бестселлеров прошлого продолжается выпуск только Lada Niva, которая сошла с конвейера ещё в 1977 г.
Самый большой парк 1,5 млн машин у Lada 2107, которая не выпускается с 2012 г.
Уход части марок был вынужденным. Kia Rio и Hyundai Solaris ушли по решению корейской материнской компании из России в 2022 г. Тогда же рынок покинул и автовазовский "француз" Renault Logan.
Объём авторынка сжался в разы за последнее десятилетие. Пиковым был 2012 г, когда в России было реализовано 2,94 млн новых легковых автомобилей. В 2023 г было продано около 1 млн легковушек, и это был не худший год.

Более половины жителей Китая, Саудовской Аравии и России считают вероятным распад Евросоюза в течение следующих 20 лет. Характерно, что в этих же странах были наиболее воодушевлены приходом Трампа к власти.

​​Когда говорим о высоких темпах технологического развития Китая, мы должны обратить внимание сколько страна инвестирует средств в НИОКР. Ключевым индикатором новой волны индустриализации Китая становится рост расходов на научные исследования и разработки в процентном отношении к ВВП. За последние 25 лет эти расходы в Китае увеличились в пять раз, что подчеркивает значительный акцент на инновации. Если учитывать данные в паритетных ценах, картина выглядит еще более яркой и впечатляющей. Важно отметить, что все ведущие страны — США, Китай, Израиль, Южная Корея — также увеличивают свои расходы на исследования и разработки. Это свидетельствует о глобальном переходе к "экономике знаний".

В России расходы на НИОКР стагнируют. По отношению к ВВП внутренние затраты на исследования и разработки не растут уже 17 лет. Текущая доля расходов на НИОКР менее 1% ВВП. В среднем по миру величина затрат на НИОКР 2,5% ВВП, в развитых странах – 3-4%.
С текущими затратами развитие хайтек производства в России становится крайне затруднительным. Дополнительную сложность представляет тот факт, что примерно половина высоких технологий (товаров и услуг) в страну поступает из «недружественных» стран.

Дешёвые российские энергоносители — это неконкурентное преимущество Европы, - так ещё недавно могли думать японцы. Самой Японии приходилось полагаться на импорт дорогого СПГ, из-за отсутствия собственных углеводородных ресурсов.
В середине 2022 г цена природного газа в Европе была в 3,3 раз выше, чем в Японии, но к октябрю 2024 г они выровнялись до $12,9 за миллион BTU. Это конечно не те уровни, к которым за десятилетия привыкли европейцы и адаптация к ним является очень болезненной, но не невозможной.
Стоимость природного газа в США в шесть раз ниже, чем в Европе и Японии.

После встречи с Моди Трамп объявил о крупном соглашении с Индией, которое включает увеличение поставок американской нефти и газа с целью сокращения торгового дефицита США и усиление военно-технического сотрудничества, в том числе поставки F-35. Однако итоговое заявление по итогам саммита больше говорит о намерениях сторон, чем о конкретных договоренностях: отсутствуют точные сроки и объемы военных поставок, а индийская сторона заявила, что это предложение, а не подписанное соглашение. Стоит отметить, что вооружения и энергетика — ключевые сферы российско-индийского сотрудничества. В энергетическом секторе за последние три года был достигнут значительный прогресс, однако в области вооружений Россия уступает США и Франции. Это анонсированное соглашение, вероятно, является частью более широкой сделки между Россией и США, в рамках которой Россия может реинтегрироваться на европейские рынки, а США увеличат свои поставки в Индию.

Не смотря на то, что Китай активно продвигает идею многополярности, США по-прежнему является доминирующей сверхдержавой. Согласно опросу WIPO, Япония, Индия и сами США по-прежнему видят Америку как главную силу. Однако более трети респондентов из 11 стран считают, что доминируют обе державы — и США, и Китай. При этом почти четверть опрошенных уверены, что другие страны, такие как Индия, Россия или Евросоюз, также могут оказывать значительное влияние на глобальные процессы.