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📰당정 "가상자산 현물 ETF 도입, 국제동향 등 감안해 검토"

골든스틱채널에서는 2020년부터 달러와 금,은 같은 자산에 자산의 일부를 편입해야 할것을 여러차례 글을 올려드렸습니다.

안전자산은 수익이 아닙니다.

인플레이션과 원화 가치 절하에 따른 자산 방어입니다.

안타깝게도 원화는 가치가 높은 자산이 아닙니다.

현재 한국의 중견 건설사들이 회생신청과 금일 홈플러스 또한 회생절차에 들어가고 있습니다.

향후 5년정도는 사치를 줄이고 곳간을 채우시는것이 좋아보입니다.

골든스틱 고객들에게는 달러는 1100원 실버 69포인트에 브리핑을 드렸었습니다.

아래는 전체 시장 현황에 대한 내용을 정리한것이니 한번 읽어 보시길 바랍니다.

1. 미국의 재정 상황: 코로나19 이후 양적완화의 후폭풍

코로나19 팬데믹 당시, 미국은 역사상 유례없는 규모의 양적완화(QE, Quantitative Easing) 정책을 시행했다. 연준(Fed)은 2020년부터 2021년까지 4조 달러 이상의 유동성을 시장에 공급했고, 이는 미국의 재정적자를 급격히 증가시키는 요인이 되었다.

현재 미국의 국가 부채는 34조 달러를 넘어섰으며, GDP 대비 부채 비율은 120%를 초과하고 있다. 특히, 미 국채 금리가 상승하면서 이자 비용이 급증하여 연방 정부의 재정 운용에 상당한 부담을 주고 있다. 이로 인해 미국 정부는 추가적인 지출을 축소하거나 세금 인상을 고려해야 하는 상황에 직면했다.

미국의 재정 불안정성은 글로벌 금융시장에도 영향을 미치고 있다. 미 국채 수익률이 상승하면 글로벌 투자자들은 안전자산 선호 심리가 강화되며, 신흥국으로부터 자금이 빠져나가는 경향이 있다. 이는 신흥국 환율 및 금융시장 변동성을 키우는 요인이 된다.

2. 한국 기업들의 도산 위기 및 회생 노력

한국 경제는 대외 의존도가 높기 때문에 글로벌 경기 둔화의 영향을 직접적으로 받는다. 특히, 다음과 같은 이유로 한국 기업들의 도산 위기가 커지고 있다.

고금리 부담: 한국은행의 금리 인상으로 기업들의 자금 조달 비용이 급증했다. 중소기업뿐만 아니라 일부 대기업도 높은 이자 비용을 감당하기 어려운 상황이다.

수출 둔화: 글로벌 경기 둔화와 미·중 갈등으로 인해 한국의 주요 수출 품목(반도체, 자동차, 석유화학 등)이 부진한 실적을 보이고 있다.

내수 경기 침체: 고물가와 고금리로 인해 소비가 위축되면서 내수 시장도 어려움을 겪고 있다.

현재 회생 절차를 진행 중이거나 위기에 처한 기업들 중에는 건설, 조선, 유통, IT 업종 등이 포함되어 있다. 일부 기업들은 구조조정을 통해 생존을 모색하고 있으며, 정부 역시 정책금융을 통해 기업 지원을 강화하고 있다.

3. 글로벌 정세: 지정학적 리스크 증가

최근 글로벌 경제를 위협하는 요인 중 하나는 지정학적 불확실성이다.

미국과 중국의 경제 패권 경쟁: 미국의 반도체 및 첨단 기술 규제로 인해 중국과의 무역 갈등이 심화되고 있으며, 이는 글로벌 공급망 재편을 초래하고 있다.

러시아-우크라이나 전쟁: 전쟁 장기화로 인해 에너지 및 식량 가격이 불안정하며, 유럽 경제에도 부정적인 영향을 미치고 있다.

중동 불안정성: 이스라엘과 팔레스타인의 갈등, 이란의 핵 개발 문제 등이 글로벌 원자재 시장에 불확실성을 더하고 있다.

이러한 지정학적 리스크는 글로벌 경제 성장 둔화와 금융시장 변동성을 키우는 요인으로 작용하고 있다.

4. 한국의 외환보유고 현황과 원화 변동성

한국의 외환보유고는 2024년 기준 약 4,000억 달러 수준을 유지하고 있지만, 글로벌 금융시장의 변동성이 커지면서 원화 가치의 변동성이 확대되고 있다.

미국의 긴축 정책: 미 연준이 고금리 기조를 유지하면서 달러 강세가 지속되고 있으며, 이는 원화 약세 압력으로 작용하고 있다.

외국인 자금 이탈: 글로벌 경기 둔화 및 지정학적 리스크 증가로 인해 외국인 투자자들이 한국 시장에서 자금을 회수하는 경향이 나타나고 있다.

수출 감소에 따른 경상수지 악화: 한국의 무역수지 적자가 지속될 경우 원화 가치가 추가로 하락할 가능성이 있다.

한국은행은 환율 안정을 위해 외환시장 개입 및 금리 정책을 조정하고 있지만, 대외 변수로 인해 원화 변동성을 완전히 통제하기는 어려운 상황이다.

5. 결론 및 투자 전략

현재 글로벌 경제의 불확실성이 커지고 있는 만큼, 투자자들은 신중한 전략을 세울 필요가 있다.

안전자산 비중 확대: 미국 국채, 금, 달러 등 변동성에 대비한 안전자산 비중을 확대하는 것이 유효한 전략이다.

방어적인 투자 섹터 선정: 배당주, 필수소비재, 헬스케어, 에너지 섹터 등 경기 방어적인 업종에 대한 투자를 고려해야 한다.

분산 투자 전략: 특정 지역이나 자산군에 집중 투자하기보다는 글로벌 분산 투자 전략을 통해 리스크를 최소화해야 한다.

장기적 관점에서 우량주 매수: 시장 변동성이 커질수록 저평가된 우량주를 장기적인 관점에서 분할 매수하는 전략이 유효할 수 있다.

📰빗썸, 업비트 제치고 유동성 지표 1위 기록

카이코의 데이터에 따르면, 2월 2일부터 3월 1일까지 4주 동안 호가 잔량이 빗썸이 국내 거래소 중에 가장 많았다. 호가 잔량은 특정 가격대에서 거래 가능한 물량을 뜻하는 대표적인 유동성 지표다.

📰외환보유액 4100억달러선 깨졌다…4년 9개월 만에 최저

6일 한국은행에 따르면 2월 말 기준 외환보유액은 4092억1000만 달러로, 1월 말보다 18억 달러 감소한 것으로 집계됐다.

한은 관계자는 "미국 달러 약세로 인한 기타 통화 외화자산의 달러 환산액 증가 등에도 불구하고 국민연금과의 외환스와프 규모 확대 등으로 외환보유액이 줄었다"고 설명했다.

외환당국은 비상계엄 사태 직후 환율이 급등하자 국민연금과의 외환스와프 한도를 기존 500억 달러에서650억 달러로 늘렸다.

*이 외환스와프는 당국이 외환보유액에서 달러를 공급하고, 국민연금이 이를 이용해 해외 자산을 매입한 뒤 나중에 달러를 갚는 방식