Fundstrat Global Advisors

$NVDA пробивает двухлетний восходящий тренд на большом объеме

Внезапное падение акций $NVDA на -16,86% при 300%-ном росте объема показалось необычным, учитывая отсутствие структурной слабости до этого. Падение на ~17 % уничтожило более 589 миллиардов долларов с рыночной капитализации компании в ходе торгов в понедельник, став крупнейшим в истории фондового рынка.

Однако за последние девять месяцев $NVDA продемонстрировала некоторое замедление темпов роста, поскольку с лета прошлого года она в основном дрейфовала в боковом направлении. К своей чести, $NVDA торговалась гораздо ближе к 52-недельным максимумам, чем многие другие акции рынка полупроводников, так как $SOX оставался примерно на 15 % ниже своих исторических максимумов, достигнутых в июле прошлого года.

С технической точки зрения, слом длительного тренда на повышенном объеме в понедельник для $NVDA обычно требует некоторой стабилизации, прежде чем ожидать немедленного восстановления.

Тем не менее, акции компании привлекательны в краткосрочной перспективе и, скорее всего, достигнут дна на этой неделе в районе $114-$115 перед резким отскоком в феврале.

Если/когда $NVDA не удастся восстановить уровень $142 в результате резкого ралли в секторе полупроводников в течение следующего месяца и начнется обратный разворот вниз, то можно будет выдвинуть аргументы в пользу дальнейшего снижения в попытке протестировать минимумы прошлого лета. На данный момент технически это не самый предпочтительный сценарий, и считается, что $NVDA должна попытаться достичь дна на этой неделе в преддверии заседания FOMC.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Календарь важных данных на следующей неделе:

1. Продажи новых домов — 27 января, 18:00 (мск.):

Ожидания: 670 тыс. Пред.: 664 тыс.

2. Заказы на товары длительного пользования — 28 января, 16:30 (мск.):

Ожидания: 0,8% Пред.: -1,2%

3. Решение FOMC по ставке — 29 января, 22:00 (мск.):

Ожидания: 4,50% Пред.: 4,50%

4. ВВП в годовом исчислении за квартал — 30 января, 16:30 (мск.):

Ожидания: 2,6% Пред.: 3,1%

5. Первичные заявки на пособие по безработице — 30 января, 16:30 (мск.):

Пред.: 223 тыс.

6. Основные расходы на личное потребление — 31 января, 16:30 (мск.):

Ожидания: 2,8% Пред.: 2,8%

Пробой доллара США выглядит крупнейшим техническим событием недели

Падение доллара США на 1,7 % на прошлой неделе, похоже, стало крупнейшим техническим событием с момента инаугурации президента США и крупнейшим недельным падением с 2023 года.

Это движение произошло прямо против ожиданий рынка, учитывая недавнее бычье позиционирование, и подтверждает ключевой момент, что угадать политику новой администрации или последующее движение рынка может быть сложно.
Как показано ниже, это падение ознаменовало первый значимый прорыв восходящего тренда, который начался осенью прошлого года для доллара США. Японская иена также близка к тому, чтобы начать мощное продвижение против доллара США, учитывая ястребиное повышение ставки BOJ в пятницу, и это, вероятно, начнется в ближайшие недели.

$DXY, индекс доллара США, впервые в рамках последнего четырехмесячного восходящего тренда сформировал пять волн вниз, завершив их на многонедельных минимумах.

В целом, это медвежье техническое развитие для доллара, которое должно привести к устойчивому снижению в течение следующих двух месяцев, что также может произойти с доходностью казначейских облигаций США.

Это имеет потенциально «бычьи» последствия для развивающихся рынков после недавнего ухудшения ситуации на рынках акций Китая, Индии и Мексики, и мы ожидаем ралли на всех этих рынках в ближайшие месяцы.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Цикл биткоина, похоже, будет двигаться вниз в марте, прежде чем достигнет дна

Хотя это и не будет популярным мнением, учитывая огромное количество бычьих настроений в отношении биткойна, композит циклов в настоящее время показывает возможное падение в феврале.

Этот цикл включает в себя 277-дневный, 186-дневный и 223-дневный циклы, которые, будучи объединенными в композит, дают отрицательный нисходящий тренд в течение следующих шести недель.

Хотя розовая линия отражает амплитуду, а не величину, и не требует отката для тестирования минимумов 2024 года, смена тренда произошла по графику в декабре 2024 года, подобно тому, как она показала минимум в середине 2024 года, а также несколько предыдущих успешных максимумов и минимумов в последние годы.

Учитывая, что амплитуда не требует нисходящего движения, а может произойти просто как боковая консолидация, не отличающаяся от мартовско-октябрьской 2024 года, нельзя исключать и такой сценарий в период до марта.

В итоге, ключевым выводом является то, что, учитывая настроения и циклы, тренд, похоже, развернется вниз примерно через неделю. Технические тренды пока не указывают на медвежий тренд, но при любом нарушении $91 тыс. будет подтвержден негатив.

Для инвесторов важно просто обратить внимание на недавний диапазон, понимая при этом текущий цикл, который доказал свою успешность в прошлые годы. (Как мы знаем, это не обязательно означает, что так будет и в будущем).

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Доллар США, похоже, достиг своего пика

Самым большим результатом после инаугурации, похоже, стала переоценка агрессивности торговой политики Трампа, так как 11 из 16 основных валют выросли против доллара после дня инаугурации, создавая предпосылки для более значительного падения доллара США в то время, когда позиционирование стало экстремальным.

Как уже говорилось на прошлой неделе, в рисковых активах была большая вероятность «продавай слухи, покупай новости», то есть и акции, и облигации упали в декабре и январе, но после инаугурации и те, и другие отскочили.
Индекс доллара США ($DXY) на часовой основе, как показано здесь, нарушил более крупные восходящие тренды, и сейчас совершает 5-волновое снижение в стиле Эллиота. Это является медвежьим фактором для доллара США и напрямую совпадает с аналогичным снижением доходности, в то время как $SPX вырос на 5% с минимумов прошлого понедельника (13.01.25).

Хотя для $DXY возможен некоторый откат и заполнение, он должен произойти с немного более низких уровней, как показано ниже, чтобы создать заключительный этап этого движения вниз. История, возможно, предупреждает инвесторов, поскольку доллар США также падал во время первого года правления Трампа в 2017 году.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Золото и серебро разошлись в разные стороны; обоим может потребоваться консолидация, но предпочтение следует отдать золоту

Золото и серебро в последнее время расходятся: золото вырвалось из тренда с пиков октября прошлого года, а серебро резко отстает. И то, и другое может продемонстрировать небольшую консолидацию после этих взлетов, но модели и золота, и серебра должны быть благоприятны для роста с февраля до лета, и существует большая вероятность отката к возможным новым максимумам выше максимумов октября 2024 года.

Обратите внимание, что паттерн на графике серебра (желтым цветом на этом графике показан Ishares Silver ETF $SLV) выглядит почти идентично китайскому $FXI, оба из которых достигли пика в октябре и достигли более низких максимумов. В целом, ожидать продолжения движения золота к новым максимумам сразу же несколько преждевременно, однако в ближайшие пару недель следует рассматривать золото и серебро как привлекательные активы на фоне слабости.

Учитывая, что и золото, и серебро выглядят как бычьи модели, сформированные на декабрьских минимумах, а также тот факт, что процентные ставки начинают выходить на пик, обеим моделям можно отдать предпочтение.

Идеальная цель для золота при ослаблении находится на уровне 2640-2675, в то время как серебро может консолидироваться до $30,25-$30,68. Как только произойдет некоторое отступление и заполнение, драгоценные металлы будут выглядеть весьма привлекательно для начала следующего подъема к историческим максимумам.

Сопротивление для золота в краткосрочной перспективе находится в районе 2790, а серебро, скорее всего, удержится на уровне $33,30.

В целом, как и в случае с $SPX, я ожидаю, что отскок драгоценных металлов в конце января-начале февраля может отступить, прежде чем начнется более сильный рост.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Календарь важных данных на следующей неделе:

1. Первичные заявки на пособие по безработице — 23 января, 16:30 (мск.):

Ожидания: 215,000 Пред.: 217,000

2. U. of Mich. Настроения — 24 января, 18:00 (мск.):

Ожидания: 73,2 Пред.: 73,2

3. Продажи существующих домов — 24 января, 18:00 (мск.):

Ожидания: 4.20M Пред.: 4.15M

$AMAT и другие акции полупроводниковых компаний. Акции по производству оборудования начали резкое ралли

Некоторые акции полупромышленного оборудования в последние месяцы переживали необычайно сильные удары.

Похоже, что этому приходит конец, поскольку такие акции, как $AMAT, $ASML, $KLAC и $LRCX, на прошлой неделе продемонстрировали сильные технические прорывы.
Похоже, что это важная часть процесса, когда акции полупроводниковых компаний, как подсектора технологий, достигают дна и начинают укрепляться.

В целом, $AMAT технически привлекателен для роста в течение следующего месяца, что может помочь ему добраться до $210 на начальном этапе. Инвесторы должны рассматривать любое ослабление до $178-$180 как то, что делает $AMAT особенно привлекательным с точки зрения риск/вознаграждение в течение следующего месяца, чтобы играть в «догонялки» с зарождающимся ралли в акциях полупроводников.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Доходность казначейских облигаций США, похоже, достигнет своего пика в краткосрочной перспективе

Последние несколько дней ралли в Treasuries выглядят значимыми с технической точки зрения, несмотря на наличие истощения по ДеМарку на недельных графиках.

В конечном счете должно помочь в повышении акций к середине февраля, поскольку корреляция между казначейскими облигациями и акциями остается довольно сильной.

На данный момент двухдневное резкое снижение доходности 10-летних облигаций США привело к тому, что дневной MACD пересек свою сигнальную линию в сторону понижения и должен сначала привести $TNX вниз к тесту 4,51%, вблизи бывшего пика доходности в ноябре прошлого года.

После этого может последовать небольшой отскок перед очередным снижением доходности в середине февраля.

Последующее падение $TNX может достичь отметки 4,20%, уровня 50% коррекции всего предыдущего ралли доходности с сентября прошлого года по январь 2025 года.

К сожалению, трудно привести убедительные аргументы в пользу пика доходности в 2025 году, учитывая всего несколько дней отката в $TNX. Циклы и импульс сохраняют положительный наклон на недельных графиках до марта, когда они начнут более резко снижаться на протяжении большей части 2025 года.

Таким образом, можно предположить, что будет простой трехволновой коррекционный откат в $TNX, прежде чем доходность снова развернется к максимумам октября 2023 года. Если это произойдет, то акции вполне могут столкнуться с понижательной волатильностью в конце февраля - начале марта, если только корреляция между казначейскими облигациями и акциями не начнет ослабевать.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Положительная дивергенция на линии NYSE Advance/Decline стала ранним «бычьим» признаком

В то время как масштабы ухудшения широты рынка в последние недели вызывали беспокойство, линия Advance/Decline для NYSE дала небольшое свидетельство положительной дивергенции на хлебных запасах, несмотря на то что SPX опустился ниже.

Как видно, прорыв красного восходящего тренда для A/D был негативным для декабря. Следовательно, прорыв зеленого восходящего тренда на этой неделе стал положительным фактором для краткосрочной рыночной широты.

Хотя для уверенности в том, что движение к $SPX 6650 началось, потребуется еще много сил, это уже ранний многообещающий знак.

Более того, любое возвращение под отметку 5800 в $SPX, скорее всего, не приведет к столь значимому снижению хлебных запасов, учитывая улучшение ситуации на этой неделе. Таким образом, очень хороший отскок на этой неделе и любой «откат и заполнение», вероятно, приведут к положительной дивергенции.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Композитный дневной цикл $SPX, похоже, достигнет дна на этой неделе

Если использовать краткосрочный циклический композит для $SPX с начальной точкой отсчета в 2016 году, то краткосрочный циклический композит показывает выраженный минимум в течение следующих 2-5 торговых дней и разворот вверх в начале-середине февраля.

Эта композиция отдает предпочтение 80-дневному циклу торговых дней, который за последние 9 лет доказал свою важность в определении множества максимумов и минимумов для S&P 500.

Если эта взаимосвязь сохранится, то цикл должен достичь дна на следующей неделе и раллировать до середины февраля, а затем ослабнуть в марте.

Учитывая, что композит криптовалютного цикла, а также доходность казначейских облигаций указывают на март как на потенциальную точку перегиба, я начинаю больше доверять идее о том, что дно во многих рисковых активах будет достигнуто в марте, а затем начнется резкое ралли в III квартале.

Таким образом, несмотря на приближение краткосрочного минимума, для $SPX будет крайне важно продемонстрировать широкое ралли в течение следующего месяца, чтобы избежать отскоков во многих секторах перед тем, как снова развернуться вниз.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

$NVDA

И $NVDA, и $AAPL близки к поддержке, и это также важная причина, по которой $SPX должен быть близок к поддержке в то время, когда многие считают, что $SPX только начал демонстрировать признаки разрушения тренда. $NVDA опустилась на расстояние удара от декабрьских минимумов, и важно отметить, что область $126-$127 также совпадает с линиями среднесрочного восходящего тренда для $NVDA.

Мы не ожидаем, что сегодняшний день станет техническим минимумом, поэтому есть вероятность ослабления завтра, но считаем, что акции растут очень благоприятно с точки зрения риск/вознаграждение и должны отскочить как минимум до 140-143 в середине февраля после возможного достижения 126,50-128,50 завтра.

Отсутствие сильного ралли в середине февраля повысит вероятность возможного дополнительного давления продаж в марте, но на данный момент технически большая часть ущерба уже нанесена, и $NVDA приближается к поддержке.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Календарь важных данных на следующей неделе:

1. Базовый индекс цен производителей за месяц, декабрь — 14 января, 16:30 (мск.):

Ожидания: 0.2% Пред.: 0.2%

2. Базовый индекс потребительских цен за месяц, декабрь — 15 января, 16:30 (мск.):

Ожидания: 0.2% Пред.: 0.3%

3. Бежевая книга Федеральной резервной системы США, январь — 15 января, 22:00 (мск.):

4. Розничные продажи без учета автомобилей и газа, декабрь — 16 января, 16:30 (мск.):

Ожидания: 0.4% Пред.: 0.2%

Прорыв в $TNX в пятницу произошел одновременно с пробитием $SPX январских минимумов

«Прорывы, прорывы повсюду!!! «К сожалению, прорыв $TNX оказался негативным для $SPX, поскольку ставки продолжают расти, а пятничные экономические данные «золотого сечения» совпали с прорывом $SPX вниз до новых месячных минимумов в то же время.

Эта положительная корреляция между Treasuries и $SPX была немного затронута вчера в этом отчете, но рисковые активы остаются в рамках «хорошие новости - плохие новости», поскольку улучшение экономических данных напрямую привело к снижению акций.

Как видно на дневных графиках $TNX, прорыв доходности выше пика прошлого апреля 2024 года не внушает уверенности в том, что $SPX достиг дна, учитывая их недавние корреляционные тенденции.

Хотя мы не ожидаем движения выше 5,02%, кажется, что 5,84-5,90% могут быть достигнуты в середине следующей недели, прежде чем наступит значительное облегчение.

Если в следующую среду базовый индекс потребительских цен покажет умеренное значение +0,2% за месяц или ниже, а не +0,3% или выше, то благоприятное значение индекса потребительских цен вполне может совпасть с долгожданным отскоком.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Насколько сильно рост доходности облигаций влияет на американские акции? В последнее время именно об этом идет речь, учитывая, что $TNX поднялся до самых высоких уровней с апрельских максимумов доходности

Будь то срочные премии на 10-летних максимумах, дополнительное предложение казначейских обязательств, планы Скотта Бессанта по выпуску более долгосрочных долговых обязательств, экономический рост, превышающий ожидания, или тот факт, что в последнее время ISM демонстрирует резкий рост, доходность растет, но пока трудно сказать, насколько это действительно оправдано или может быть рационально объяснено.

Многие СМИ обсуждали, что тарифные планы избранного президента Трампа приведут к высокой инфляции, и это является причиной роста доходности. Однако это уже стало консенсусным мнением и выглядит труднодоказуемым, учитывая влияние на инфляцию других факторов, таких как производство электроэнергии в Китае или США.

Скользящий коэффициент изменения доходности 10-летних акций для объяснения изменений доходности прибыли $SPX за последний год снизился. Кроме того, как показано выше, корреляция с 2019 года между доходностью 10-летних казначейских облигаций США и $SPX оказалась в основном отрицательной, начиная с 2022 года. Однако период до 2022 года показал практически обратную картину с 2019 года.

В настоящее время считается, что хорошие экономические новости - это в основном плохие новости для акций. Однако мы подозреваем, что эта взаимосвязь не будет сохраняться бесконечно. Скорость движения доходности имеет большее значение, чем абсолютные уровни. Однако если технический прогноз о развороте вниз в $TNX не оправдается в феврале и $TNX превысит 5,00%, это, вероятно, приведет к дополнительному понижательному давлению на $SPX, и данная взаимосвязь продолжится.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Доходность 10-летних казначейских облигаций США приближается к важному краткосрочному сопротивлению

Апрельский пик $TNX, индекса 10-летних казначейских облигаций США, может стать важной точкой при тестировании в ближайшие дни.

Этот уровень находится вблизи 4,74% и считается областью сопротивления, основанной на доходности.

Если/когда этот уровень устоит и приведет к снижению доходности, такое движение, скорее всего, будет позитивно встречено рынками акций.

Однако, если 4,74% будет превышено, такое движение может также привести к снижению $SPX до 5829, что имеет аналогичное значение для рынка.

Таким образом, пристальное внимание к пикам доходности прошлой весны должно быть важным в ближайшие дни для рынка акций. Любое закрытие выше этого уровня может привести к дальнейшему снижению $SPX и $QQQ. Между тем, если доходность начнет демонстрировать признаки удержания на уровне 4,74% и ослабнет, я ожидаю, что это приведет к долгожданному январскому отскоку на рынках акций, который может перерасти в инаугурацию президента США.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Нефть марки $WTI выглядит растянутой, но в последние недели добилась небольшого прогресса

Нефть должна начать краткосрочный откат, начиная с этой недели, после недавнего резкого роста, чтобы закончить год в более выгодном техническом положении, чем в начале декабря. После того как нефть достигла отметки в 70 долларов, снижение до 70 долларов имеет смысл и будет представлять собой возможную область стабилизации в краткосрочной перспективе.

Однако, учитывая изменение импульса в последние недели, нефть (и энергетика как сектор) может продемонстрировать небольшой прогресс в феврале, прежде чем начнется более значительное снижение.

Тенденция к снижению сырой нефти наблюдается с конца 2023 года, а акции энергетического сектора в равновзвешенном выражении откатились к новым многолетним минимумам по отношению к $SPX. Однако на ближайших графиках за последние пару недель наметилось небольшое улучшение, и сырая нефть вышла из краткосрочного нисходящего тренда.

Нефть сначала пойдет ниже, затем будет небольшой отскок в следующем месяце. После этого может начаться откат нефти, который приведет к снижению нефти ниже 50 долларов. Это должно стать медвежьим фактором для энергетического сектора и остается одной из причин, по которой многие инвесторы могут предпочесть сконцентрироваться на других секторах.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Календарь важных данных на следующей неделе:

1. JOLTS Открытые вакансии, ноябрь — 7 января, 18:00 (мск.):

Ожидания: 7,700K Пред.: 7,744K

2. Протокол заседания FOMC, 18 декабря — 8 января, 22:00 (мск.):

3. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе, декабрь — 10 января, 16:30 (мск.):

Ожидания: 153 тыс Пред.: 227 тыс

Золоту потребуется снижение доходности казначейских обязательств, прежде чем оно сможет вернуться к новым максимумам

Золото оказалось нехарактерно слабым в декабре после семи подряд положительных декабрьских прибылей с 2017 года.

Эта слабость имеет смысл, учитывая начало роста доходности казначейских облигаций с сентябрьских минимумов, когда FOMC начал отступать от своих прогнозов по снижению ставок на 2025 год.

Учитывая отрицательную корреляцию с казначейскими облигациями, логично, что драгоценные металлы могут воздержаться от разворота к новым историческим максимумам до тех пор, пока не появятся некоторые свидетельства укрепления казначейских облигаций. (Таким образом, на графике выше важно, чтобы $GLD поднялся выше 250).

В настоящее время доходность казначейских облигаций продолжает расти, а золото и серебро остаются в консолидации. Мы не ожидаем, что ситуация изменится, но и казначейские облигации, и золото могут пойти вверх после инаугурации в январе, а февраль станет вероятным месяцем для возможного пика доходности казначейских облигаций.

С традиционной технической точки зрения, падение 18.12 явно было структурно краткосрочным медвежьим развитием после ложной попытки прорыва 11.12. Учитывая этот паттерн, наиболее вероятным исходом может стать снижение $GLD до области 229-234 с текущих $243,07 (цена на середину дня четверга 26.12.24).

После этого вероятно возвращение к новым максимумам для золота в 2025 году, а учитывая стабилизацию Китая в последнее время, можно предположить, что серебро также будет привлекательным.

Разумно не пополнять существующие длинные позиции в $GLD до тех пор, пока не появятся доказательства либо прорыва минимумов середины ноября 2024 года, либо доказательства того, что доходность казначейских облигаций достигла пика. Ближайшие технические факторы пока выглядят более медвежьими и требуют дополнительной консолидации вниз.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Что говорит $AAPL о перспективах рынка?

Акции $AAPL всегда важно отслеживать с технической точки зрения, учитывая их чрезмерное влияние на $SPX и $QQQ.

Прорыв $AAPL выше $237 в конце ноября стал ключевой причиной ожидать, что технология начнет показывать хорошие результаты, а прорывы в $AAPL обычно правильно рассматривать как «попутный ветер» для более широкого рынка, учитывая его 7-процентный вес в $SPX.

Как показывают дневные графики выше, $AAPL по-прежнему выглядит отлично с технической точки зрения, но здесь он просто растянулся. $AAPL должен продвинуться до 260-265, прежде чем остановиться и начать период консолидации.

Предупреждающие знаки по $AAPL включают:

1. Краткосрочная отрицательная дивергенция импульса. За последние недели $AAPL поднялся до новых максимумов, но MACD и RSI находятся ниже, чем в прошлом месяце.

2. Недельный RSI находится на уровне 75, что случалось дважды за последний год, и оба раза ознаменовывало краткосрочные пики и консолидацию.

3. Сигналы на продажу по методу DeMark сейчас присутствуют в $AAPL как на дневной, так и на недельной основе (признаки истощения COUNTER-TREND), но пока не подтверждены. (Для этого потребуется недельное закрытие под минимумом четырехнедельной давности, что займет некоторое время. Еженедельные установки TD SELL могут быть завершены в течение трех недель, и я ожидаю, что акции могут подняться до 260-265, но превысить этот уровень будет непросто).

Как управлять своими позициями с учетом этих возможностей, зависит от толерантности к риску и временных рамок. Учитывая близость к уровню сопротивления, мы рассматриваем акции $AAPL как не очень выгодное соотношение риск/вознаграждение на 1-2 месяца.

Мы не ожидаем, что $AAPL преодолеет отметку 26,5, и консолидация может привести к снижению до 245 или максимального уровня вблизи 240 к концу февраля (что, скорее всего, будет означать отличный риск/вознаграждение).

Область с июля-октября прошлого года чуть ниже 240 является очень сильной зоной при любой коррекции. Достижение этого уровня не выглядит необходимым. Однако после семи из восьми недель роста здесь, похоже, назрела консолидация, которая может произойти к середине февраля.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Consumer staples вернулись к новым годовым минимумам в преддверии окончания 2024 года

В то время как некоторые сектора пытаются продемонстрировать средний возврат по мере того, как год подходит к концу, сектор Consumer Staples не относится к их числу.

Как показано выше, падение до новых годовых минимумов в эквивалентно-взвешенном фонде Consumer Staples ETF ($RHS) делает сектор «Staples» недовесом в следующем году.

К чести «рыночных быков», то, что такие защитные группы, как Staples, достигли новых годовых минимумов даже после негативного месяца (пока) для эквивалентно-взвешенного S&P 500, является вотумом доверия на пути к 2025 году.

Обычно, если оборонительные секторы, такие как Consumer Staples, начинают снижаться, это может предупреждать о потенциальной волатильности рынка.

В этом году мы наблюдали обратное, и Staples остается технически недооцененным сектором.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Календарь важных данных на следующей неделе:

1. Заказ товаров длительного пользования — 24 декабря, 16:30 (мск.):

Ожидания: -0.3% Пред.: 0.3%

2. Продажи новых домов — 24 декабря, 18:00 (мск.):

Ожидания: 665k, Пред.: 610k

3. Первичные заявки на пособие по безработице — 26 декабря, 16:30 (мск.):

Пред.: 220k

Природный газ выглядит привлекательно и находится на пороге большого прорыва

Ралли природного газа в четверг до многодневных максимумов является весьма бычьим с технической точки зрения и вполне может совпасть с прорывом нисходящего тренда, продолжающегося последние два года.

На приведенном выше графике выделена только 2024, и эта область находится вблизи отметки 3,65 во фронт-месячных фьючерсах на природный газ. Последовательные дневные закрытия выше $3,65 и недельные закрытия выше 3,65 должны привести к очень резкому росту цены на природный газ в ближайшие недели и месяцы.

Хотя цены на нефть марки $WTI и акции энергетических компаний в последнее время ослабли (и должны продолжать ослабевать), мы не можем сказать, что природный газ также должен ослабеть.

Экспорт СПГ должен вырасти при новой администрации, и хотя иногда цены на природный газ и сырую нефть положительно коррелируют, они часто движутся в ответ на разные фундаментальные силы, а также имеют разные циклы.

Для тех, кто занимается энергетикой, поиск акций, связанных с природным газом, скорее всего, станет источником повышения эффективности в секторе, который, похоже, будет сложным в 2025 году.

ETF на природный газ и $ETN печально известны тем, что в них сложно инвестировать, учитывая фьючерсные сделки в сочетании с чрезвычайной волатильностью, которая происходит на рынке природного газа. Тем не менее, мы ожидаем, что $UNG, скорее всего, сможет продвинуться вверх и протестировать пики прошлого лета, которые находятся в районе низких $20.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Повышение доходности 10-летних казначейских обязательств способствовало волатильности на рынке акций

Мы не ожидали немедленного прорыва доходности казначейских облигаций выше ноябрьских максимумов в декабре, но именно это и произошло на сессии в среду.
Если этот рост ставок не будет немедленно сведен на нет, он будет негативным для рисковых активов, учитывая прорыв этого тренда.

Важно, чтобы либо в четверг, либо в пятницу была продемонстрирована некоторая степень разворота тренда, поскольку недельные закрытия и прорывы обычно имеют больше оснований, чем дневные прорывы.

В целом, если ^$TNX не вернется под отметку 4,491% к концу недели, это, вероятно, приведет к тому, что доходность 10-летних казначейских облигаций США поднимется до 4,73% и протестирует максимумы весны 2024 года.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Группа поставщиков медицинских услуг упала до самого низкого уровня почти за три года

Восприятие грядущих радикальных перемен в сфере здравоохранения привело к тому, что индекс Ishares US Healthcare Providers ETF ($IHF) начал ускоряться после декабрьского нарушения уровня поддержки в районе $51, который держался на протяжении большей части 2024 года.
Это говорит о возможном движении к $43-$45 до завершения падения.

Хотя в последние дни $IHF стал перепроданным и приближается к истощению по методу ДеМарка, волновая структура предполагает, что любой отскок к концу года, скорее всего, окажется краткосрочным в преддверии дополнительного давления продаж.

Долгосрочные месячные логарифмические графики показывают, что уровень $43-$45 предлагает значимую промежуточную поддержку, которая, по моему мнению, может создать возможность для покупки в этом подсекторе в январе для значимого торгового отскока.

Однако в краткосрочной перспективе мы не думаем, что недавнее давление продаж сделает IHF привлекательным, так как паттерн предполагает возможность дополнительной волатильности в сторону снижения в ближайшие недели до января 2025 года.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Пробой $NVDA, похоже, быстро приближается к поддержке

Учитывая прорыв $SOX в понедельник, мы не слишком обеспокоены слабостью $NVDA. Акции действительно преодолели предыдущие минимумы конца ноября на дневном закрытии, но все это движение с начала ноября выглядит как консолидация в рамках небольшого отката типа ABC.

Мы не ожидаем, что у $NVDA будет еще большой потенциал снижения, и недавняя слабость делает это привлекательным с точки зрения риск/вознаграждение.

Как показано выше, минимумы недавнего облака Ichimoku пересекаются чуть выше $125, что должно обеспечить надежную поддержку для дальнейшего ослабления.

В ближайшие дни любое дневное закрытие выше внутридневных максимумов прошлой пятницы $139,60 должно помочь $NVDA начать разворачиваться к историческим максимумам. До этого времени стоит запастись терпением.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Календарь важных данных на следующей неделе:

1. Данные по розничным продажам без учета авто и газа, ноябрь — 17 декабря, 16:30 (мск.):

Ожидания: 0.5%, Пред.: 0.1%

2. Индекс рынка жилья NAHB, декабрь — 17 декабря, 18:00 (мск.):

Ожидания: 46, Пред.: 46

3. Решение FOMC — 18 декабря, 22:00 (мск.):

Ожидания: 4,25%-4,50%, Пред.: 4,50%-4,75%

4. Дефлятор базового PCE за месяц, декабрь — 20 декабря, 16:30 (мск.):

Ожидания: 0.2% Пред.: 0.3%

Циклический композит $SPX все больше похож на правильный

Хотя рост $SPX на +1,10% за 1 месяц может показаться противоречащим предположениям циклического композита о том, что может произойти в декабре, при более пристальном взгляде на эквивалентно-взвешенный SPX и показатели многих секторов, похоже, они оказались более точными, чем ожидалось.

Семь из 11 основных секторов, входящих в S&P 500, упали за последний месяц, и все чаще можно услышать мнение о том, что важно использовать Equal-weighted $SPX, учитывая сильное влияние таких акций, как $AAPL, $GOOGL, $NVDA и $MSFT.

Как видно выше, дно находится в районе 18.12-21, как раз в период зимнего солнцестояния, а затем резко развернется вверх в середине января.

Таким образом, заседание FOMC на следующей неделе может стать катализатором для снижения акций (и слабости равновеликих акций в последнее время), прежде чем цены вернутся к новым максимумам.

В настоящее время слабость должна оказаться незначительной и кратковременной, после чего цены снова пойдут вверх в конце декабря.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Движение $TSLA к новым историческим максимумам сохраняет бычий настрой, несмотря на расширение

В среду, 11.12, акции $TSLA достигли новых исторических максимумов и по-прежнему выглядят весьма перспективными для 2025 года.

Несмотря на перекупленность недельного RSI на уровне 77, что является самым высоким показателем с 2021 года, $TSLA пока не продемонстрировал ни слабости, ни истощения контртренда, чтобы предположить, что он может достигнуть пика.

Многие инвесторы могут с нетерпением ждать обновления, учитывая недавний успех $TSLA, но технически лучшее время для обновлений - это когда акции падают, а не работают хорошо.

Хотя $TSLA может генерировать сигнал на продажу TD Setup при любом дневном закрытии выше четверга, недельные графики показывают, что истощение преждевременно примерно на 3-5 недель. Такой временной интервал, прогнозируемый на январь, совпадает с возможным моментом, когда циклический композит $SPX достигнет пика вблизи инаугурации избранного президента.

Изначально считалось, что $414 может удержаться на этом подъеме. Однако американский фондовый рынок, похоже, начинает разворачиваться обратно и может закончить год на высокой ноте.

Таким образом, трудно ожидать значительной консолидации и/или слабости от $TSLA, учитывая его недавний всплеск импульса.

Цели роста находятся на уровне $463 в данный момент, а затем $500-510, которые имеют множество прогнозов на повышение. Такой уровень, достигнутый в середине января, вероятно, обеспечит достаточную консолидацию в феврале, что сделает его более привлекательным с точки зрения соотношения риск/вознаграждение.

В настоящее время $TSLA остается привлекательной с технической точки зрения, и не стоит пытаться выбрать время для достижения пика, учитывая всплеск импульса.

На данный момент главным выводом является то, что максимумы всех времен были превышены, что иногда может представлять проблему, если они были сформированы более трех лет назад. Опыт показывает, что превышение бывшего исторического максимума иногда позволяет ускориться, и это, похоже, происходит с $TSLA.

Недельные закрытия будут иметь большее значение, чем одно дневное закрытие на новых максимумах. Таким образом, недельное закрытие выше $414,50 к предстоящей пятнице должно привести к тому, что $463 окажется под вопросом с внешними шансами на $500-510 в середине января.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Слабость $SOX по-прежнему беспокоит Technology, но пока она нейтральна, не бычья и не медвежья

Как показано выше, индекс полупроводников Филадельфии ($SOX) с июля месяца движется в боковом направлении в нейтральной консолидации «Треугольник».

На данный момент цена закрытия вторника 4894,71 представляет собой 17%-ное снижение $SOX с пиковых значений середины июля.

Движение к многодневным минимумам во вторник действительно свидетельствует о повышении волатильности в сторону снижения.

Однако мы не думаем, что уровень 4770 будет нарушен на текущем снижении. Следующие 2-3 дня должны принести достаточную поддержку, которая затем позволит ралли закрепиться до середины января 2025 года.

Учитывая, что цена приближается к вершине этой модели треугольника, это, безусловно, приближает время, когда может начаться более крупное движение. Подобные модели обычно демонстрируют зажатое ценовое действие до вершины этой модели, прежде чем произойдет прорыв.

Учитывая бычьи среднесрочные графики таких опережающих акций $SOX, как $NVDA, $AVGO и $TSM, стоит ожидать дна в секторе полупроводников и возможного отскока не позднее следующей недели.

Тем не менее, прежде чем пытаться покупать провалы, следует дать цене достаточно стабилизироваться, и на данный момент подсектор программного обеспечения и аппаратного обеспечения в технологическом секторе более благоприятен, чем многие выпуски программного обеспечения.

Выше показан график $SOX с его треугольной формацией. Для инвесторов, которые предпочитают смотреть на $SMH VanEck Semiconductor ETF, стоит ожидать, что краткосрочное дно будет найдено в районе 234, прежде чем двигаться выше.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Китайское ралли только что получило толчок благодаря первому значимому изменению денежно-кредитной политики за 14 лет

Как показано выше, $FXI поднялся выше 2-месячной фазы консолидации и достиг уровня 50% коррекции консолидации с октября только в ходе сегодняшних торгов.

Сегодняшнее изменение денежно-кредитной политики Политбюро Китая, в котором говорится, что они будут придерживаться «умеренно свободной» стратегии, является первым реальным изменением денежно-кредитной политики за последние 14 лет. Они также указали на более активную фискальную политику, так что эта комбинация вызвала большой скачок в $FXI, $KWEB, так как это указывает на предстоящее смягчение.

$FXI закрылся вблизи 50% коррекции октябрьско-ноябрьского снижения в районе $33,50. Хотя этот уровень важен, сам факт закрытия выше от сегодняшнего гэпа на раннем открытии должен позволить движение к $34,44 в ближайшие дни.

После этого возможен повторный тест и возможный прорыв максимумов начала октября в районе 37,50. Несмотря на перекупленность часовых графиков на основе сегодняшнего гэпа выше, это конструктивное развитие событий, и снижение доллара США в ближайшие пару месяцев должно помочь Китаю и многим другим развивающимся рынкам.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Календарь важных данных на следующей неделе:

1. Ожидания инфляции ФРС Нью-Йорка на 1 год, ноябрь — 9 декабря, 19:00 (мск.):

Пред.: 2.87%

2. Удельные затраты на рабочую силу, окончательное значение за 3 квартал — 10 декабря, 16:30 (мск.):

Ожидания: 1,4%, Пред.: 1,9%

3. Базовый индекс потребительских цен за месяц, ноябрь — 11 декабря, 16:30 (мск.):

Ожидания: 0,3%, Пред.: 0,3%

4. Базовый индекс цен производителей, ноябрь — 12 декабря, 16:30 (мск.):

Ожидания: 0.2% Пред.: 0.3%

$UBER удаляется из UPTICKS после падения на этой неделе

К сожалению, $UBER не удалось отскочить после достижения области вблизи минимумов начала сентября.

Нарушение тренда на прошлой неделе на уровне $67,80 было медвежьим и произошло на объемах выше среднего.

Это делает $UBER технически уязвимым для движения вниз к середине 50 долларов, где он может протестировать минимумы августа, прежде чем продемонстрирует стабилизацию.

Хотя среднесрочный восходящий тренд для $UBER +1,21% по-прежнему направлен вверх, в прошлом году наблюдалась крупная боковая консолидация.

Ее пик в октябре привел к очень сильному давлению продаж, и объем был больше обычного в этот период распределения.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Доллар США ломает 2,5-месячный восходящий тренд

Недавний откат доходности казначейских облигаций почти напрямую совпал с ослаблением доллара США.

Интересно, что ослабление как $DXY, так и $TNX произошло в начале ноября, когда многие СМИ рассказывали нам о том, что политика избранного президента Трампа приведет к росту цен.

Похоже, это был классический случай «покупай слухи, продавай новости», и как $DXY, так и $TNX, скорее всего, будут снижаться с декабря по январь.

Вероятно, $DXY сначала упадет до 103,50, но может упасть и дальше, до начала 2025 года, прежде чем отскочить.

В преддверии заседания BOJ следует внимательно следить за $USDJPY, поскольку японский рынок свопов оценил вероятность повышения ставки на предстоящем заседании примерно в 70%. Такой шаг должен привести к укреплению иены, что приведет к продолжению недавнего отката в $USDJPY.

Нужно быть длинным в $EURUSD, $GBPUSD и длинной в иене, ожидая, что $USDJPY будет двигаться ниже в январе.

Это может позволить отскок на развивающихся рынках, и уже есть некоторые свидетельства того, что Индия и Мексика пытаются достичь дна в краткосрочной перспективе.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Доходность казначейских облигаций еще не исчерпала себя до середины декабря

Недавний откат доходности казначейских облигаций, похоже, перевернул представление о так называемой «торговле Трампа» в отношении инфляции.

После волатильного отчета ISM в среду доходности облигаций удалось сдать весь свой предыдущий отскок на разочаровывающем отчете ISM, который оказался намного ниже самых низких прогнозов. Не углубляясь в экономику, просто следует отметить, что шансы на декабрьское снижение ставки продолжают расти с каждым днем, поскольку последние экономические данные за последнюю неделю, похоже, немного разочаровали. Более того, выступление бывшего главы ФРС Уоллера привело к тому, что цены на свопы повысили вероятность снижения ставки до 76 % (напомним, что несколько недель назад перед выступлением Уоллера этот показатель был почти вдвое ниже).

Более худший, чем ожидалось, отчет ISM («плохие» экономические новости) в среду привел к тому, что $TNX растерял весь утренний отскок, наряду с резким ралли акций. Ближайшие технические характеристики $TNX указывают на то, что дальнейшее падение может привести к тестированию и пробитию недавних недельных минимумов.

Дневные графики $TNX ниже показывают некоторую кратковременную стабилизацию вблизи уровня Фибоначчи 38,2% от предыдущего ралли доходности облигаций в сентябре-ноябре. Однако, на мой взгляд, $TNX движется вниз и, вероятно, опустится до уровня 4,06% перед возможным отскоком. В конечном счете, доходность облигаций будет снижаться до 2025 года, и я ожидаю тестирования и снижения минимумов сентября на уровне 3,60%.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Великолепная семерка ETF также достигла новых максимумов выше 52,58

Учитывая, что многие из самых высокопроцентных имен в $QQQ представлены так называемой «Великолепной семеркой», можно было бы справедливо ожидать, что график фонда Roundhill Magnificent Seven ETF $MAGS будет выглядеть почти так же, как и $QQQ.

Он действительно выглядит похоже, а цена только что успешно достигла новых исторических максимумов. Обычно эмпирическое правило, как относиться к техническому прорыву к историческим максимумам, довольно простое: Закрытие на новых максимумах считается «бычьим», если только оно не разворачивается сразу же, чтобы закрыться обратно под зоной предыдущего пика. Более того, если это происходит на недельном закрытии, где цена не может выйти за пределы этой области, то это приобретает дополнительное значение.

В настоящее время прогнозы текущего движения указывают на возможное ралли к уровню $56,64, который представляет собой альтернативную коррекцию Фибоначчи на 61,8% от минимумов 15.11 предыдущего ралли 06.09-11.11.24.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Прорыв $AAPL - краткосрочный позитив для технологии

Недавнее падение $NVDA потенциально негативно влияет на рынки, учитывая его размер, а также на сектор полупроводников в последнее время; нужно также отдать должное $AAPL среди бегемотов технологического оборудования за то, что они только что вернулись к новым историческим максимумам.

Это очень важно в качестве попутного ветра для $SPX, учитывая его 7-процентный вес и еще больший вес в $QQQ.

Хотя прорывов на относительных графиках Technology к $SPX еще не было, этот прорыв в $AAPL может помочь акциям подняться до $252 в ближайшей перспективе.

Для практиков DeMark примечательно, что $AAPL потенциально находится в пределах двух недель от сигнала недельного истощения на основе индикатора TD Sequential, а месячные сигналы TD Sequential «13 отсчетов» также присутствуют в этом месяце для $AAPL, в то время как TD Sell Setup находится «на 8 отсчетах». Проще говоря, существует возможное стечение сигналов для $AAPL, которые говорят о возможном краткосрочном пике в январе 2025 года (и еще больше месячных сигналов возможно к марту).

Тем не менее, технические характеристики акций выглядят превосходно при прорыве этой модели восходящего треугольника и должны помочь этим акциям подняться выше в ближайшей перспективе. Цель на середину месяца по $AAPL находится на уровне 245, а 252, вероятно, окажется сильным сопротивлением.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Календарь важных данных на следующей неделе:

1. S&P Global Manufacturing PMI, окончательные данные за ноябрь — 2 декабря, 17:45 (мск.):

Ожидания: 48,8, Пред.: 48,8

2. Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM, ноябрь — 2 декабря, 18:00 (мск.):

Ожидания: 47.6, Пред.: 46.5

3. S&P Global Services PMI, ноябрь, окончательный вариант — 4 декабря, 17:45 (мск.):

Пред.: 57.0

4. Индекс PMI для сферы услуг от ISM, ноябрь — 4 декабря, 18:00 (мск.):

Ожидания: 55.5, Пред.: 56.0

5. Федеральная резервная система США выпускает Бежевую книгу — 4 декабря, 22:00 (мск.):

6. Данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе, ноябрьь — 6 декабря, 16:30 (мск.):

Ожидания: 200K, Пред.: 12K

Доходность 10-летних облигаций США и доллар США, похоже, колеблются, и доходность начала падать

С технической точки зрения, многие сомневались в том, что этот откат доходности может произойти, учитывая нарратив СМИ о том, что тарифы Трампа ведут к инфляции.

Краткосрочные циклы начинают разворачиваться вниз в декабре как для $TNX, так и для $DXY, и оба должны начнать двигаться вниз в ближайшие недели.

В целом, хотя сентябрьский тренд и в $TNX, и в $DXY может иметь некоторую силу в начале 2025 года, более вероятно, что $TNX откатится как минимум на 38%, а то и на 50% от своего роста с начала сентября.

В ближайшие недели $TNX может упасть до 4,06%, после чего стабилизируется и начнет отскакивать в январе. В настоящее время $TLT выглядит привлекательно с технической точки зрения и можно ожидать, что доходность по всей кривой начнет снижаться в ближайшие недели.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Tesla Inc. ($TSLA $338,59)

Все больше свидетельств положительного среднего возврата к другим именам «Великолепной семерки»: только за последние пять недель $TSLA выросла более чем на 50%.

Прорыв трехлетней консолидации в начале июля привел к ускорению роста, в результате чего недельный RSI достиг уровня перекупленности.

$TSLA уже отбил 78,6% своего предыдущего снижения с конца 2021 года. Хотя в ближайшие пару недель возможны незначительные откаты, среднесрочный тренд развернулся вверх и должен привести к возврату к новым историческим максимумам.

Следующая значимая область сопротивления находится на уровне $414,50, и движение выше нее должно позволить продвинуться к 505-510.

Важная техническая зона поддержки находится между $272-$276, что должно обеспечить возможности для покупки при отскоке к новым максимумам.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Цикл доллара США может ненадолго остановиться и развернуться вниз в декабре, но до середины 2025 года тенденции выглядят бычьими

Интересно, что в то время как сезонность и технические сопротивления указывают на предстоящую остановку индекса доллара США $DXY, циклы показывают резкое ралли в середине 2025 года.

В то время как многие из основных финансовых СМИ иногда оказываются несвоевременными, когда становятся консенсусом, история о том, что $DXY будет расти, так как дела в США идут лучше, чем в большинстве стран мира, может стать реальностью в 2025 году.

В краткосрочной перспективе $DXY должен найти сильное сопротивление в районе октября 2023 года, достигнув пика в районе 107,34. Однако откат в декабре может оказаться кратковременным перед дополнительным ростом в следующем году.

Для тех, кто хочет сделать ставку против доллара США и считает, что евро, фунт стерлингов или иена, возможно, близки к дну, я согласен с техническими соображениями.

Однако среднесрочная перспектива говорит о том, что в 2025 году доллар США еще больше укрепится против основных валют.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Композитный цикл NVIDIA выглядит довольно бычьим с середины декабря до июня следующего года. Однако в ближайшие недели он может иметь отрицательный уклон

Краткосрочные циклы $NVDA, как и циклы $SPX, показывают возможность снижения цены в период до середины декабря.

Для тех, кто впервые знакомится с этими прогнозами, отметим, что эти циклические композиты измеряют амплитуду, а не величину. (Таким образом, точки разворота имеют большее значение, чем глубина цикла (т. е. это не означает повторного тестирования минимумов 2024 года)).

Правильно будет отметить, что при измерении краткосрочных циклов с 2016 года краткосрочный цикл $NVDA показывает возможность слабости до середины декабря, прежде чем снова поднимется к максимумам.

С технической точки зрения, слабость потребует нарушения уровня $137, чтобы ожидать какого-либо существенного падения акций. Более того, вероятно, что область $125-$131 должна обеспечить сильную поддержку при ослаблении. При любом ослаблении в декабре необходимо удержать уровень $137, что важно, учитывая влияние $NVDA в секторе полупроводников и в $SPX.

Под этим уровнем вероятно движение вниз к поддержке $125-$131. Напротив, любые позитивные комментарии относительно спроса Блэквелла из звонка в среду вечером, которые положительно повлияли на акции на торгах в четверг, будут означать ралли до $150, а движение выше этого уровня приведет к кратковременному росту до $157.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

На NVIDIA рассчитывают, что она «спасет» технологию после трудного периода

Как показано выше, крупнейшая составляющая $SPX на данный момент, $NVDA, находится примерно в 7 пунктах от пика, достигнутого в конце июня.

В краткосрочной перспективе тренды остаются безусловно позитивными, а технические тенденции - бычьими после прорыва к новым максимумам в начале октября.

Однако краткосрочная отрицательная дивергенция импульса вызывает небольшое беспокойство, но ее нельзя назвать полностью медвежьей, пока цена не опустится ниже $132. Если это произойдет, то $NVDA, вероятно, столкнется с краткосрочной слабостью до $125-6 перед отскоком. Кроме того, вызывает небольшое беспокойство тот факт, что индекс $SOX (Philadelphia Semiconductor index) находится почти на 13% ниже своих исторических максимумов с середины июля. Как многие знают, несмотря на отскок $NVDA, $SOX, скорее всего, показал не самые лучшие результаты.

С другой стороны, учитывая продолжающийся восходящий тренд и отсутствие видимых признаков его разрушения, стоит ожидать отскока к новым предельным максимумам с целями на уровне $158-$160.

С технической точки зрения, не факт, что вероятность роста после получения прибыли будет высокой, учитывая, что тренд начал ослабевать, после того как за 10 недель он поднялся с отметки около $100 до $146,97.

Тем не менее, эти акции остаются лидерами в сфере технологий и имеют относительно избыточный вес по сравнению с индексом $SOX.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Нефть близка к снижению до уровня ниже $50 в следующем году

Несмотря на незначительный отскок в энергетическом секторе США после выборов, в нефти марки $WTI было мало признаков силы.

С технической точки зрения это все еще выглядит довольно негативно, в ближайшую неделю (недели) нефть опустится ниже $66, что приведет к ослаблению нефти до низких $50.

Судя по дневным графикам фьючерсов на нефть марки $WTI на первый месяц, в октябре прошлого года нефть сформировала пятиволновое снижение.

Это негативный фактор для нефти, и незначительный отскок не должен вернуться выше $70,50-$71, прежде чем возобновится нисходящий тренд.

Когда это произойдет, это будет довольно медвежьим фактором для энергетики, и цены на сырую нефть могут упасть сначала до низких $50, а затем потенциально ниже $50 до середины 2025 года. Такое падение должно перевести акции Energy в категорию технически недовесовых, что говорит о том, что, возможно, еще слишком рано ожидать роста цен на нефть в конце года.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Календарь важных данных на следующей неделе:

1. Индекс рынка жилья NAHB, ноябрь — 18 ноября, 18:00 (мск.):

Ожидания: 44, Пред.: 43

2. S&P Global Manufacturing PMI, ноябрь предварительный — 22 ноября, 17:45 (мск.):

Пред.: 48,5

3. S&P Global Services PMI, предварительное значение за ноябрь — 22 ноября, 17:45 (мск.)

Пред.: 55.0

$TSLA выглядит привлекательно с точки зрения риск/вознаграждение после слабости на этой неделе

$TSLA представляет собой привлекательный риск/вознаграждение после дробной консолидации. Многие могут рассматривать это как большую распродажу на этой неделе, но в более широкой схеме вещей, после ралли 04.11-11.11 примерно на 119 пунктов, эта небольшая 3-дневная консолидация едва уступила 38,2% от предыдущего роста только с начала ноября.

Скорее всего на следующей неделе $TSLA достигнет дна и ралли до 369 - 383 пунктов в конце ноября - начале декабря. Если это произойдет, то возможен более длительный период консолидации. Однако с технической точки зрения акции остаются весьма привлекательными, даже если сегодня они не достигнут дна и распродадутся до $300.

Вознаграждение за риск, вероятно, стало гораздо лучше в $TSLA, учитывая краткосрочную слабость как часть ситуации ускорения импульса.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Акции Microsoft отстают, но модель остается неизменной

$MSFT Сегодняшние новости о возможном расследовании ФТК в отношении их облачного бизнеса не нанесли большого ущерба акциям компании в четверг. Тем не менее, $MSFT присоединяется к $AAPL и $TSLA в качестве отстающих в Великолепной семерке, и ее фондовая модель оставляет желать лучшего, если взглянуть на ее годовой дневной график.

Хотя это не медвежий паттерн как таковой, он определенно превратится в него при любом откате ниже $400, что будет означать довольно серьезный прорыв поддержки.

В настоящее время эта модель консолидации, вероятно, может следовать привычным для многих моделям, которые идут в боковом направлении в течение длительного периода времени перед тем, как разрешиться выше.

Важно просто внимательно следить как за $438,50 в верхней части $MSFT, так и за $400 в нижней части. Пока ни одна из этих зон не будет пробита, годовой паттерн $MSFT выглядит нейтральным и ограниченным диапазоном в рамках долгосрочного бычьего восходящего тренда.

Однако для успешного преодоления этого диапазона потребуется какой-то катализатор, и в настоящее время это остается препятствием для прогресса в американских технологиях, учитывая их долю во многих индексах и ETF.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

ETF развивающихся рынков ($EEM) продолжает падать, но может достичь дна к началу декабря, так как доллар США достиг своего пика

В последние дни $EEM резко откатился назад, так как слабость Китая и Мексики привела к тому, что он сломал восходящий тренд с августа.

Это ставит $EEM в краткосрочный нисходящий тренд, который пока не выглядит завершенным.

Однако если/когда доллар США достигнет своего пика, считается, что $EEM может получить некоторое облегчение.
Китай и Мексика, которые сильно пострадали, могут стабилизироваться и помочь $EEM отскочить, пока $DXY движется вниз. Индия также должна выглядеть привлекательно после некоторой дальнейшей слабости на следующей неделе (эта краткосрочная слабость является частью более крупного восходящего тренда).

Вероятно, что сила доллара США возобновится, учитывая недельные циклы, начинающиеся в 2025 году, и $EEM может показать дальнейшую эрозию до $41, которая является заметной областью поддержки промежуточной линии тренда.

Первоначально инвесторы могут обратить внимание на уровень $42,50, который имеет определенное значение как возможная поддержка на следующей неделе и представляет собой 61,8 %-ную зону Фибоначчи от предыдущего ралли с августа.

Ключевой вывод заключается в том, что, несмотря на продолжающийся нисходящий тренд в течение последнего месяца, $EEM, скорее всего, стабилизируется в декабре, так как доллар США начинает месячный откат.
Две ключевые области для наблюдения - это $42,50, а ниже - $41.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Композит циклов $AAPL также предполагает снижение к 07.12-15.12

$AAPL сначала вернется к $215-217, а затем, после отскока, ослабнет до $207-208 в декабре.

Это напрямую согласуется с композитом дневного цикла для $AAPL, который показывает негативную траекторию для этой акции с лета прошлого года.

Если оглянуться назад на этот же составной цикл для $AAPL, то обе прежние точки перегиба в 2022 и 2023 годах в качестве «максимумов» были успешными. Циклические минимумы 2024, 2023 и 2022 годов успешно совпали с поворотными точками.

Хотя фазы циклов могут измениться в любой момент, в настоящее время цикл $AAPL предполагает слабость в декабре и затем дно в начале 2025 года перед резким ралли к весне 2025 года.

(Розовая линия, показанная на этом сводном цикле, обозначает амплитуду, а не величину. Таким образом, этот прогноз не обязательно требует от $AAPL отката всего ралли с весны 2024 года и основывается только на поворотных точках.)

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Календарь важных данных на следующей неделе:

1. Базовый индекс потребительских цен за месяц, октябрь — 13 ноября, 16:30 (мск.):

Ожидания: 0.3%, Пред.: 0.3%

2. Базовый индекс цен производителей за месяц, октябрь — 14 ноября, 16:30 (мск.):

Ожидания: 0.3%, Пред.: 0.2%

3. Розничные продажи без учета авто и газа, октябрь — 15 ноября, 16:30 (мск.)

Ожидания: 0.3%, Пред.: 0.7%

Сырая нефть возвращается к снижению

Одним из возможных политических последствий президентства Трампа является заинтересованность в восстановлении энергетической инфраструктуры Америки и согласованные усилия по увеличению объемов бурения в ближайшие годы.

Падение нефти $WTI в пятницу нарушило незначительный восходящий тренд недавнего отскока, что сигнализирует о возможности возвращения нефти к новым месячным минимумам.

Мы продолжаем рассматривать акции энергетического сектора как недостаточно взвешенные и ожидаем, что нефть может стать уязвимой для дальнейшего снижения до уровня ниже 50 долларов за баррель.

Техническая структура, циклы, слабый спрос со стороны Китая и потенциальные политические последствия могут объединиться и привести к еще большему падению нефти в период до начала 2025 года.

Любое пробитие уровня $66 должно привести к падению нефти до середины $50, а также к более серьезным пробоям некоторых основных энергетических ETF, таких как $XLE, $OIH и $XOP.

В настоящее время большинство из них отскочили на фоне ралли на фондовом рынке, но откат нефти, вероятно, негативно скажется на этих показателях до конца года.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

В третьем квартале акции компании Axon Enterprise показали рост прибыли и продаж, не относящихся к GAAP

Послерыночная активность на $AXON (бывшая TASER International) свидетельствует о потенциально очень хорошем дне для этого производителя электрошокеров TASER и решений для правоохранительных органов, военных и самообороны.

По состоянию на 01:30 цена $AXON выросла до $522 с цены закрытия $468,75 по состоянию на закрытие четверга (07.11.24).

Это очень бычье развитие в уже расширенном графическом паттерне в этом месяце, но оно указывает на возможность еще большего роста, прежде чем начнется консолидация.

Месячные графики $AXON показаны выше в логарифмической форме, что помогает представить недавнее ценовое действие в перспективе после его исторического прорыва.

Изначально прорыв в 2018 году был конструктивным для этого графика, так как $AXON удалось подняться выше бывших исторических максимумов 2004 года.

В конце прошлого года он совершил еще один небольшой прорыв к новым максимумам после примерно годичной консолидации в рамках восходящего тренда. Это также оказалось бычьим фактором.

На текущих уровнях, если ночной разрыв удержится до пятницы, это, скорее всего, станет третьей волной разрыва для $AXON, которая может помочь акциям подняться до $528, с внешней вероятностью до $587, что будет очень сильным верхним сопротивлением.

В настоящее время бычий разрыв - не самое подходящее время для сокращения длинных позиций с технической точки зрения. Ключевым моментом пятничных торгов будет закрытие $AXON выше уровня открытия дня. Более того, закрытие в верхнем квартиле завтрашних торгов будет предвещать немедленное продвижение. И наоборот, неспособность удержать ранние достижения к закрытию будет свидетельствовать о возможной немедленной консолидации перед продолжением роста.

Однако в более широком масштабе вещей, пока $AXON не нарушит свой тренд от 2021 года и более крупный тренд от минимумов 2010-2012 годов, среднесрочный тренд будет оставаться технически бычьим.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Прорыв ETF Russell 2000 должен привести к возвращению к историческим максимумам

Сегодняшний гэп выше в $IWM оказался очень конструктивным после того, как цена преодолела все прежние максимумы в рамках трехмесячной модели треугольника, берущей начало в июле.

Это произошло гораздо быстрее, чем многие ожидали, но создает предпосылки для возможного тестирования исторических максимумов в районе $244 в $IWM.

Паттерны такого рода весьма позитивны, но как играть на них тем, у кого краткосрочные таймфреймы, довольно сложно. В идеале, нужно быть длинным в Small-caps и просто использовать провалы, если/когда они происходят, как шанс купить больше.

Ралли к $244 может совпасть с достижением $SPX отметки 6k и оказаться краткосрочным уровнем сопротивления.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

В краткосрочной перспективе стоит следить за сильными акциями малых компаний

Интересным событием этой недели является то, что акции малых компаний (на основе $IWM) начали укрепляться и демонстрировать более высокую относительную силу перед выборами.

Для тех, кто следит за динамикой, следует отметить, что малые капиталы были нейтральны по отношению к большим капиталам на протяжении большей части этого года, несмотря на несколько попыток ралли, которые все оказались недолговечными.

Сегодняшнее ралли выше $224 должно привести к предстоящему тестированию и потенциальному прорыву важного уровня $227, который соответствует максимумам прошлого месяца.

Любое движение выше $227 должно привести к ускорению, которое, вероятно, поднимет $IWM до исторических максимумов, достигнутых три года назад в ноябре 2021 года в районе $244,46.

Эта модель треугольника, вероятно, может быть разрешена техническим прорывом вверх, но именно закрытие выше максимумов прошлого месяца (~227) должно привести к ускорению.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Программное обеспечение значительно превосходит акции полупроводниковых компаний

Такие акции, как $PLTR, $APP, $MSTR, $TEAM, $CRWD и $FTNT, подорожали более чем на 35% за последние три месяца и помогли графикам $IGV (IShares Expanded Tech Software ETF) достичь небольшого прорыва по сравнению с $SOXX (Ishares Semiconductor ETF).

Многие акции в секторе полупроводников с трудом идут в ногу с такими лидерами, как $NVDA, и если посмотреть на $QRVO, $ASML, $SWKS, $TER, $AMKR, то все они потеряли более 9% за тот же трехмесячный период.

Как известно многим, кто внимательно следит за индексом полупроводников Филадельфии ($SOX), он по-прежнему находится примерно на 1000 пунктов ниже пика, достигнутого в июле 2024 года, и пока не демонстрирует убедительных признаков возвращения к тестированию/превышению исторических максимумов.

Напротив, $IGV в конце сентября вернулся к новым историческим максимумам выше своего бывшего пика конца 2021 года и остается технически здоровым.

В целом, многие, кто игнорировал ПО в пользу «Великолепной семерки» и/или $AAPL или $NVDA, возможно, захотят еще раз взглянуть на этот сектор, особенно с учетом прорыва против $SOXX, который произошел на прошлой неделе.

График соотношения $IGV/$SOXX только что превысил линию нисходящего тренда в этой паре субсекторов, берущего начало в 2019 году. Таким образом, Software, безусловно, обладает технической привлекательностью как подсектор в составе Technology, несмотря на некоторое отставание таких акций, как $MSFT в последнее время.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Календарь важных данных на следующей неделе:

1. Президентские выборы в США 2024 года — 5 ноября, 14:00 (мск.):

2. Индекс PMI для сферы услуг от ISM, октябрь — 5 ноября, 18:00 (мск.):

Ожидания: 53.5 , Пред.: 54.9

3. S&P Global Services PMI, октябрь окончательный — 6 ноября, 17:45 (мск.)

Ожидания: 55.3, Пред.: 55.3

4. Производительность в несельскохозяйственном секторе, предварительный отчет за 3 квартал — 7 ноября, 16:30 (мск.):

Ожидания: 2,3%, Пред.: 2,5%

5. Удельные затраты на рабочую силу, предварительный отчет за 3 квартал — 7 ноября, 16:30 (мск.):

Ожидания: 0.8%, Пред.: 0.4%

6. Решение FOMC по ставке — 7 ноября, 22:00 (мск.):

Ожидания: 4,50% - 4,75%, Пред.: 4,75% - 5,00%

Здравоохранение набирает обороты; возможно ралли до конца года

Одно из интересных событий связано с внезапным ростом сектора здравоохранения. Это, скорее, связано с доходами, чем с политикой, но привело к тому, что $XLV сломал небольшой нисходящий тренд, наблюдавшийся в последние пару месяцев.

На дневных графиках $XLV также видно формирование знаменитого индикатора TD Sequential ДеМарка, который помогает убедиться в том, что отскок от перепроданности может быть близок.

Хотя многие подсектора, такие как биотехнологии, фармацевтические акции, медицинские приборы и услуги в сфере здравоохранения, пока не продемонстрировали резкого роста, в таких акциях, как Waters ($W) и Cardinal Health ($CAH), произошло несколько привлекательных технических прорывов, которые выглядят перспективными в ближайшие месяцы.

Как видно выше, $XLV достиг дна прямо возле важной зоны коррекции 61,8% по Фибоначчи предыдущего ралли. Кроме того, комбинация прорыва незначительной линии тренда при движении к многодневным максимумам, совпадающая с сигналами об исчерпании «13 отсчета», связанными с ДеМарком, обычно может сыграть важную роль в обеспечении некоторого облегчения. Мы ожидаем, что $XLV поднимется до $153, но пока нельзя утверждать, что $XLV вернется к новым максимумам.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Откат $AAPL не нанес большого ущерба его треугольнику

Слабость $AAPL в преддверии публикации прибыли, вероятно, делает эту модель привлекательной с точки зрения соотношения риск/вознаграждение, поскольку за последние две недели акции упали примерно на 10 долларов после повторного тестирования предыдущих пиков на уровне чуть выше 237 долларов.

Такие модели восходящего треугольника обычно
разрешаются прорывами вверх, но не всегда легко определить время, когда они действительно достигают прорыва.

Недавняя слабость $AAPL подрезала минимумы прошлой недели в вероятном трехволновом движении типа ABC перед тем, как пойти выше.

Ключевая поддержка должна появиться в районе $221-$223 и сделать $AAPL привлекательной для владения на слабости.

Только при прорыве сентябрьских внутридневных минимумов $213,92 это отложит движение выше, а пока эта модель не выглядит поврежденной.

$AAPL остается наиболее важным из всех имен $SPX для мониторинга, учитывая, что его доля составляет 7-9% от $SPX и $QQQ, а модель, которую он выстроил с июля, является конструктивной.

Хотя небольшие колебания на этой неделе могут привести к еще некоторой слабости в пятницу, мы скептически относимся к тому, что происходит более крупный пробой.

Движение обратно к новым историческим максимумам выглядит вероятным для $AAPL.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Microsoft вырывается вперед в преддверии прибыли

Подобно впечатляющему прорыву GOOGL в преддверии публикации прибыли (и $AMZN на торгах в среду), $MSFT также добился технического прогресса перед тем, как его прибыль была побита в среду после закрытия.

$MSFT начнет возвращаться выше и тестировать исторические максимумы, достигнутые в июле, так как недавний конструктивный прорыв лишает инвесторов возможности навешивать на графики $MSFT медвежьи ярлыки.

Нельзя с уверенностью утверждать, что большой торговый диапазон приведет к пробою вниз. Часто такие диапазоны после консолидации приводят к росту. В данном случае прорыв $MSFT перед получением прибыли должен привести акции к росту в ноябре перед консолидацией после выборов.

Ключевые уровни для MSFT находятся вблизи $468, а $408 и $385,58 важны в качестве поддержки.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Великолепная семерка прорывается вперед в преддверии выхода прибыли на этой неделе

Недавняя сила $TSLA и $NVDA помогла индексу Magnificent 7 достичь небольшого прорыва на прошлой неделе.

Паттерны остаются конструктивными, и тот факт, что этот прорыв произошел в преддверии выхода прибыли, вероятно, предвещает дальнейшее укрепление в ноябре.

Этот паттерн напоминает пятиволновую модель в стиле волны Эллиотта от минимумов августа. Хотя в конечном итоге это должно привести к трехволновой консолидации в конце ноября, в настоящее время такая слабость преждевременна.

Индикаторы DeMark на $MAGS etf (Magnificent 7-based ETF - не показан) компании Invesco дают интересную картину при просмотре еженедельных подсчетов TD Sequential и TD Combo, которые, похоже, находятся на расстоянии 5-6 недель от какого-либо значимого пика.

Несмотря на то, что индекс Magnificent 7 (BM7L - см. выше) может встретить незначительное сопротивление в районе пика июля 2024 года, похоже, что этот уровень не окажется слишком серьезным препятствием, учитывая текущий импульс и отсутствие истощения восходящего движения.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Календарь важных данных на следующей неделе:

1. S&P CoreLogic CS цены на жилье за месяц, август — 29 октября, 17:00 (мск.):

Пред.: 0.27%

2. JOLTS Количество открытых вакансий, сентябрь — 29 октября, 18:00 (мск.):

Ожидания: 7900K, Пред.: 8040K

3. Дефлятор базового PCE за месяц, сентябрь — 31 октября, 16:30 (мск.)

Ожидания: 0.3%, Пред.: 0.1%

4. Индекс стоимости занятости, 3 квартал — 31 октября, 16:30 (мск.):

Ожидания: 0.9%, Пред.: 0.9%

5. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе, октябрь — 1 ноября, 16:30 (мск.):

Ожидания: 120 тыс., Пред.: 254 тыс.

$QQQ достигает небольшого прорыва, который должен привести к тестированию июльских максимумов

Как показано выше, сегодняшнее движение в сфере технологий оказалось очень конструктивным для $QQQ, который преодолел прежние максимумы и достиг самых высоких уровней с июля.

Сегодняшнее движение выше предыдущих октябрьских максимумов практически не встречает сопротивления до уровня 503-505, который может оказаться сложным для немедленного преодоления.

В настоящее время широкий рынок не демонстрирует такой же силы, как $QQQ, но незначительный прорыв дневного графика дает основания полагать, что июльские максимумы могут быть оспорены в течение следующей недели.

Чтобы получить больше убежденности в среднесрочной перспективе, было бы полезно увидеть, как $QQQ, а также DJ Transportation Avg. и $IWM вернутся к новым максимумам и присоединятся к $SPX и $DJIA.

Тем не менее, несмотря на разочаровывающую динамику рынка в пятницу, это выглядит обнадеживающим техническим движением.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Композитный недельный цикл Tesla является бычьим до следующей весны

Как показано выше, композит недельного цикла для Tesla остается довольно позитивным и должен позволить ралли выше среднего до весны следующего года. Это должно стать временем, когда все временные максимумы будут оспариваться и/или превышаться.

Краткосрочные циклы демонстрируют слабость, начиная с выборов в США в следующем месяце и заканчивая декабрем. Дневные и недельные циклы не совпадают в течение следующего месяца и расходятся.

Если американские фондовые индексы начнут снижаться в ноябре в рамках коррекции, то $TSLA присоединится к ним в рамках консолидационного отката после резкого роста (который, возможно, начался сегодня в начале ноября).

Для инвесторов в 6-месячном временном интервале $TSLA должен быть выше до следующей весны, даже если ему придется консолидировать достигнутые в ноябре результаты.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Относительный рост акций коммунальных предприятий будет ограничен к концу года

Как показано выше, график относительного соотношения $RYU и $RSP показывает, что это движение в сторону коммунальных услуг близко к концу подъема. Еще пара месяцев превосходства создаст более сильный уровень, чтобы попытаться переключиться на технически недовесовую позицию.

Относительный прорыв сектора коммунальных услуг по отношению к S&P 500 в форме равновесного соотношения (чтобы исключить влияние крупных коммунальных компаний) произошел в конце весны 2024 года. Это привело к резкому опережающему росту коммунальных услуг, что вызвало уважение.

Как показано на месячном графике выше, это соотношение ($RYU/$RSP) сломало двухлетний нисходящий тренд, сигнализируя о вероятном изменении этого показателя во 2Q-4Q этого года.

Однако в настоящее время продолжительный среднесрочный нисходящий тренд относительной динамики Utilities не был превышен.

Хотя краткосрочные тенденции для Utilities остаются в хорошей форме, они вряд ли сохранятся до 2025 года. (По крайней мере, в течение первых шести месяцев 2025 года).

Краткосрочный рост акций коммунальных предприятий является правильным, но это не меняет более широкой нейтральной точки зрения, с технической точки зрения, учитывая продолжительный нисходящий тренд.
В ближайшие 2-3 месяца рост в этом секторе должен встретить сильное сопротивление и развернуться.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

$GE может задать тон промышленным предприятиям; пока без серьезных повреждений

$GE упали более чем на 9% во вторник, став второй худшей акцией в S&P 500. Объем торгов превысил 15 миллионов акций, что является самым высоким показателем с июля.

$GE Aerospace упала и протестировала разворотную зону бывшего прорыва в прошлом месяце, между $175 и $178, очень важную область поддержки. (Обычно в техническом анализе, когда серьезная область сопротивления превышена, последующие падения часто находят поддержку вблизи предыдущей области прорыва, обозначенной как «Pivot»).

Важные технические соображения, основанные на сегодняшней неэффективности $GE:

1. Важно, чтобы акции остановились здесь и не опустились ниже $175. Такое движение, скорее всего, еще больше подпортит ситуацию в промышленном секторе в краткосрочной перспективе, что приведет к падению $GE и тестированию минимумов бывшей консолидации, начавшейся весной этого года. (Этот уровень находится в районе $153).

2. Этот бывший максимум конца августа на отметке $175,97 представляет собой важную зону с точки зрения волновой структуры. На данный момент, если $GE остановится здесь и развернется обратно, то, возможно, он все еще сможет достичь более высокого максимума и сформировать пять волн вверх от августа. Учитывая объем вторника, отыгрывание слабости прошлой недели, вероятно, займет некоторое время.

3. Если $GE все-таки пробьет отметку $175, это даст повод думать о том, что структурно для GE может формироваться более крупная модель вершины. Формирование такой модели займет несколько месяцев и, скорее всего, не завершится до середины 2025 года.

4. Любое нарушение уровня $175, скорее всего, не предоставит привлекательной технической возможности до достижения $153-160 в ближайшие месяцы.

5. Industrials Sector SPDR ETF $XLI-1,08% сломал свой одномесячный восходящий тренд во вторник, что, похоже, приведет к дальнейшей краткосрочной слабости. Первой целью выглядит уровень $135, затем $131,50.

6. Относительные графики Industrials к S&P 500 еще не были нарушены, но за ними стоит понаблюдать после того,как $RGI набрал +11% за последние три месяца (3-й результат среди 11 основных секторов S&P в равновзвешенном выражении).

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Сводный дневной цикл $SPX указывает на то, что ноябрь может оказаться периодом консолидации

Дневной составной цикл $SPX указывает на то, что $SPX приближается к первому настоящему испытанию с момента достижения пика в июле 2024 года и примерно через неделю начнет достигать максимума и снижаться в течение ноября.

Учитывая, что еженедельные сигналы исчерпания по методу ДеМарка сейчас присутствуют для эквивалентно-взвешенного S&P 500 ($RSP) наряду с медвежьими показателями по опросам настроений, таким как «Страх и жадность», AAII, и коэффициентами пут/колл по акциям, похоже, что период консолидации может быть в запасе.

Предыдущие пики, достигнутые с помощью этого комплекса, сигнализировали о пике весны 2024 года, а июльский пик привел к слабости в августе.

Текущий спад в этом комплексе может позволить снижение на 5-7 % до и после выборов в США, прежде чем начнется праздничное ралли 4-го квартала.

В целом недельные циклы для $SPX остаются «бычьими», поэтому данный композит дневного цикла просто показывает незначительный спад для американских индексов, прежде чем присоединиться к недельному циклу и спрогнозировать рост до 2025 года.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Календарь важных данных на следующей неделе:

1. Бежевая книга Федеральной резервной системы США, октябрь — 23 октября, 22:00 (мск.):

2. S&P Global Manufacturing PMI, предварительный октябрь — 24 октября, 17:45 (мск.):

Пред.: 47.3

3. S&P Global Services PMI, предварительный октябрь — 24 октября, 17:45 (мск.)

Пред.: 55.2

4. Продажи новых домов за месяц, сентябрь — 24 октября, 18:00 (мск.):

Ожидания: -0.4%, Пред.: -4.7%

5. U. Ожидания инфляции на 1 год вперед, окончательный октябрь — 25 октября, 18:00 (мск.):

Пред.: 2.9%

Отскок золота к новым максимумам может дойти до 2800-2850, а затем встретить сопротивление и консолидироваться

Золото, безусловно, опередило серебро и выросло более чем на 17% с начала лета.

Тенденции и импульс являются бычьими, и цена не демонстрирует никаких признаков ослабления импульса, за исключением некоторых незначительных откатов, сделанных в ходе роста.

На текущих уровнях прорыв уровня 2685 три недели назад положил начало «вероятной» заключительной стадии ралли с начала лета, с точки зрения волновой перспективы.

Хотя тренды остаются довольно позитивными, волновая структура Эллиотта и контртрендовые инструменты ДеМарка указывают на то, что ралли в конце октября, скорее всего, уступит место консолидации в декабре, прежде чем рост продолжится.

Циклические прогнозы золота также указывают на возможный откат, который начнется в ноябре. Поэтому, хотя структурно это ралли выглядит довольно бычьим, можно предположить, что это движение исчерпает себя и развернется вниз, что не отличается от моего мнения относительно фондового рынка в ноябре.

После этого золото, скорее всего, снова вернется к новым историческим максимумам и начнет ралли в 1П 2025 года.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Прорыв $AAPL или его отсутствие будет иметь важные последствия для американских акций

Учитывая, что $AAPL по-прежнему занимает первое место по весу в $SPX и $QQQ (7% и 9% соответственно), всегда важно внимательно следить за техническими показателями $AAPL.

Хорошая новость для рыночных быков заключается в том, что эта крупная трехмесячная консолидация в виде треугольника в конечном итоге должна быть преодолена в сторону повышения, поскольку она напоминает формацию восходящего треугольника.

Обычно после подъемов подобные модели обычно разрешаются прорывами вверх.

В настоящее время, однако, этого еще не произошло, и $AAPL остается в значительной степени ограниченным диапазоном с лета этого года.

Хотя недельное закрытие выше $237,50 должно иметь «бычьи» последствия для $AAPL и, соответственно, для Technology, $SPX и $QQQ, в настоящее время вес в последнее время имеют другие акции, а не $AAPL.

$AAPL вполне может продолжить торговаться в диапазоне, и любое падение рынка в следующем месяце может сначала вызвать прорыв вниз нижней границы этого треугольника, прежде чем $AAPL восстановится и снова пробьется выше $237,50.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Малые акции наконец-то достигли прорыва к почти трехлетним максимумам

Индекс $IWM наконец-то совершил то, что пытался и не смог сделать несколько раз с момента первоначального прорыва в июле этого года.

$IWM достиг самых высоких уровней с конца 2021 года, превысив июльские максимумы, и успешно вышел из модели треугольника, которая продолжалась в течение последних трех месяцев.

$IWM должен подняться выше и в конечном итоге протестировать отметку $244, хотя, скорее всего, это произойдет не сразу.

Это очень бычий ход, который повторяется в региональном банковском ETF $KRE, который совершил аналогичный $IWM ход сегодня.

Хотя это опережающее движение, скорее всего, окажется тактическим до возвращения крупномасштабных технологий, улучшение модели весьма конструктивно, и возвращение акций с малой (а также средней) капитализацией, безусловно, является бычьим для среднесрочной перспективы акций.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Октябрьская сезонность должна резко стать медвежьей на следующей неделе

Этот график сезонности выборов в октябре с 1950 года показывает, что обычная сезонность имеет тенденцию быть весьма негативной на неделе, следующей за пятницей истечения срока действия, которая приходится на эту пятницу, 18.10.24.

На этой неделе будет сформирован краткосрочный пик для $SPX, а затем начнутся распродажи на следующей неделе перед попыткой отскока на последней неделе до 31.10-01.11.

Такое V-образное движение будет соответствовать приведенному выше графику, а также затронет два ключевых периода, которые выглядят важными с циклической точки зрения, о чем я рассказал в отчете за понедельник (14.10.24).

После снижения и отскока в конце октября возможно дополнительное давление продаж в ноябре, которое продлится до и после выборов в США в середине месяца, возможно, до некоторой стабилизации и резкого отскока в конце года.

Промежуточные циклы, промежуточные тренды и импульсы показывают, что в данный момент все еще правильно быть длинными в акциях. Большинство наших опасений связаны только с краткосрочными проблемами.

После распродажи в ноябре условия перекупленности в ближайшей перспективе ослабнут, а настроения вернутся к нейтральным уровням, что сделает акции привлекательными для покупки дипов в расчете на декабрьское ралли. Однако в краткосрочной перспективе не будет удивительно, если баланс октября будет выглядеть так же, как на графике выше.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Энергия снова начала пробуксовывать у сопротивления после отскока

Нефть марки $WTI упала более чем на 2% в понедельник и, похоже, остановилась после стремительного ралли коротких позиций в последние недели, так как агентство Bloomberg сообщило, что «хедж-фонды закрыли медвежьи ставки на нефть марки Brent самыми быстрыми темпами за последние восемь лет на фоне усиления военных рисков».

Бездействие Китая в минувшие выходные в отношении выделения 2 триллионов юаней на стимулирование экономики могло также разрушить надежды на нефть, которая в основном не смогла сильно раллировать на фоне огромного роста Китая в последние недели.

С технической точки зрения, как нефть $WTI, так и нефть Brent, похоже, застопорились вблизи трендовой линии сопротивления, сформированной весной этого года, а равновеликий энергетический ETF ($RYE) от Invesco также встретил сильное сопротивление на текущих уровнях за последние пару недель.

Дневные графики $RSPG, показанные выше, выделяют эту важную область вблизи $81, которая выступила в качестве сильного сопротивления после недавнего отскока.

С технической точки зрения, энергетический сектор остается технически недооцененным, и этот недавний отскок, скорее всего, застопорится и начнет разворачиваться обратно вниз к сентябрьским минимумам.

Сочетание циклического понижательного давления со слабыми данными по спросу и предложению, а также прорыв к многолетним минимумам в энергетическом секторе по сравнению с $SPX должны затруднить опережающее развитие энергетического сектора в ближайшие месяцы.

На приведенном выше графике трудно увидеть $RSPG выше $85, в то время как откат выглядит более вероятным для тестирования и прорыва, что должно снизить сентябрьские минимумы на уровне $72,86. Если/когда это произойдет, то в качестве начальной цели для $RSPG можно будет отмерить вниз середину 60-х долларов.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Календарь важных данных на следующей неделе:

1. Розничные продажи без учета авто и газа, м/м, сентябрь — 17 октября, 16:30 (мск.):

Ожидания: 0.3%, Пред.: 0.2%

2. Индекс рынка жилья NAHB, октябрь — 17 октября, 18:00 (мск.):

Ожидания: 43, Пред.: 41

3. Общий чистый поток ТИЦ, август — 17 октября, 23:59 (мск.)

Пред.: $156.5B

Распродажа $TSLA должна ознаменовать возможность покупки

Падение $TSLA в пятницу не привело к реальному техническому ухудшению.

Открытый в пятницу (11.10) гэп вниз был отмечен повышенным объемом, что может временно отложить возвращение выше $265.

Бычий восходящий тренд с апреля остается в силе для $TSLA, и недавняя консолидация должна ознаменовать более высокий минимум, чем в августе, и превратиться в очень привлекательную возможность для $TSLA в период между выборами и следующей весной.

Поддержка, скорее всего, окажется в районе $208, и технически сомнительно, что $TSLA опустится ниже $200.

Движение выше $232 - это то, что необходимо для восстановления бычьего импульса, возникшего в августе.

Ключевое сопротивление на ближайшие месяцы находится в районе $265.Прорыв выше этого уровня произойдет между концом октября и следующей весной, должен привести к ускорению роста, что в конечном итоге поможет $TSLA вернуться к новым историческим максимумам.

Пятничная слабость выглядит лишь как временная неудача, но ставит $TSLA в гораздо более выгодное положение для среднесрочных инвесторов.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

2-летние доходности отскочили вверх, чтобы преодолеть серьезное сопротивление

Доходность 2-летних облигаций вновь уперлась в сильное сопротивление на бывших минимумах начала этого года. Считается, что это является пределом для восходящего движения 2-летних доходностей, и я подозреваю, что в ближайшие недели возможен застой и возврат к более низкому уровню.

Если вспомнить утренние данные по ИПЦ и заявкам на пособие по безработице, то сегодняшнее падение на коротком конце кривой дало интересную, но информативную информацию о том, как рынок смотрит на инфляцию в настоящее время.

Рынок облигаций, похоже, посчитал рост числа заявок на пособие по безработице (на который вполне могли повлиять забастовки или ураганы) более значительным источником экономической слабости, чем рост ИПЦ, который превзошел все остальные показатели.

В целом, как видно ниже, этот график начал демонстрировать некоторые серьезные признаки того, что он достиг вершины после многолетнего процесса формирования вершины на месячных графиках, который начался еще в 2021 году.

Моментум начал негативно расходиться на подъеме к новым максимумам, а прорыв к многолетним минимумам в этом году сделал среднесрочный моментум резко медвежьим.

Теперь произошло обратное ралли, которое протестировало область вблизи предыдущих минимумов с декабря 2023 года. Как говорится, бывшая поддержка становится сопротивлением при использовании технического анализа, и уровень 4,11-4,20% должен стать сильным сопротивлением для повторного тестирования 2-летних доходностей.
После этого доходность должна отступить к сентябрьским минимумам.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Круизные лайнеры демонстрируют большие прорывы, способствуя росту потребительских товаров

Дискреционные товары наконец-то начали демонстрировать некоторую силу в равновзвешенном секторе за последний месяц. $RCD, являющийся индикатором средневзвешенного Consumer Discretionary, вырос на +7,21% за один месяц, что является третьим лучшим показателем среди 11 основных секторов.

Учитывая, что с начала года этот сектор вырос всего на +8,58%, можно заметить, что большая часть этой силы появилась совсем недавно и наблюдается во многих секторах «Отдых и развлечения», включая отели, акции агентств по бронированию, а также, в частности, казино и круизные лайнеры.

Последняя группа очень сильно выросла в среду, а такие акции, как $NCLH и $CCL, совершили значимые прорывы, что предвещает дальнейший рост в ближайшей перспективе.

Выше показаны дневные графики Carnival Corp ($CCL), на которых видно, что цена только что вышла за пределы более чем годичной модели треугольника, берущей начало летом 2023 года.

$CCL, $NCLH и $RCL - хорошие прокси для подсектора круизных лайнеров в Discretionary. Более того, они выглядят довольно бычьими, а $RCL являются наиболее привлекательными в этой группе. $NCLH и $CCL, которые в среду выросли более чем на +7,00%, должны «играть в догонялки» и также являются привлекательными, но в меньшей степени.

Как показано выше, в результате прорыва на этой неделе $CCL может первоначально подняться до середины 20 долларов.

В то время как восстановление китайского рынка акций в краткосрочной перспективе затормозилось, многие акции туристических компаний, казино и круизных лайнеров продемонстрировали стремительное улучшение, учитывая прорыв в Китае.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Календарь важных данных на следующей неделе:

1. Протокол заседания FOMC за 18 сентября — 10 октября, 16:30 (мск.):

2. Базовый индекс потребительских цен за месяц, сентябрь — 10 октября, 16:30 (мск.):

Ожидания: 0.2%, Пред.: 0.3%

3. Базовый индекс цен производителей за месяц, сентябрь — 11 октября, 16:30 (мск.)

Ожидания: 0.2%, Пред.: 0.3%

4. U. Мичиганские ожидания инфляции на 1 год вперед, предварительный октябрь. — 11 октября, 18:00 (мск.):

Пред.: 2,7%

Авиакомпании находятся на пороге прорыва двухлетнего тренда

Одним из самых сильных подсекторов в Dow Jones Transportation Average в последнее время были акции авиакомпаний, которые за последний месяц начали резко расти.

Учитывая, что мы ожидаем грядущего прорыва от акций транспортного сектора, стоит посмотреть, может ли авиакомпании также стать группой, которая возглавит этот рост и примет участие в предстоящих неделях.

На этом недельном графике US Global Jets ETF ($JETS), представляющего авиационную отрасль, в течение последних двух лет наблюдалась консолидация в пределах диапазона как часть более крупной консолидационной модели.

Это одна из групп, которая выглядит привлекательно и кажется правильной для позиционирования в длинные позиции в преддверии предстоящего прорыва обратно выше линии тренда сопротивления. Такие акции, как $DAL, $SKYW и $UAL, являются нашими фаворитами среди авиакомпаний.

Прорывы выше $21,38 должны произойти в ближайшие недели/месяцы, что сделает $JETS привлекательной для движения к $26. Кроме того, такие акции, как $DAL, $SKYW и $UAL, также должны продемонстрировать свои собственные прорывы и сделать эту группу привлекательной.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Программное обеспечение может стать следующим крупным прорывом в сфере технологий

Многие инвесторы обратили внимание на акции полупроводниковых компаний, которые демонстрировали высокую относительную силу в течение прошлого года. Хотя в последние месяцы эта тенденция несколько ослабла, теперь внимание, похоже, переключается на акции компаний, производящих программное обеспечение.

Как показано выше, индекс $IGV (Ishares Tech-expanded Software ETF) в течение последних нескольких месяцев находится вблизи исторических максимумов после успешного ретеста исторических максимумов в июле.

С технической точки зрения этот паттерн остается весьма бычьим, как крупный паттерн «Чашка и Ручка».

Мы ожидаем предстоящего прорыва, который будет подтвержден при дневном закрытии выше $90. Такое развитие событий будет свидетельствовать в пользу быстрого движения к $100, и сектор программного обеспечения остается одним из тех, на котором стоит сосредоточить внимание и который может возглавить технологию, когда этот прорыв произойдет.

Такие акции, как $CRM, $ORCL, $PLTR и $APP, особенно привлекательны в рамках $IGV etf с технической точки зрения.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Рост акций китайских ETF продолжается, и никаких признаков разворота не предвидится

До конца недели осталось 2 дня, а $FXI вырос почти на 40% за последние три недели с момента достижения дна 10.09 на отметке 25,46. В техническом анализе это явление называют «беглым гэпом», поскольку дневные графики показывают три разных гэпа на большом объеме, когда в Китае начались стимулирующие меры.

В то время как импульс, безусловно, перекуплен на краткосрочной основе, месячный RSI регистрирует 63, так что мы НЕ перекуплены, как в 2021 году, НЕ перекуплены, как в январе 2018 года, НЕ перекуплены, как в апреле 2015 года, и уж точно НЕ перекуплены, как в октябре 2007 года.

Наша цель для $FXI - 37,89, или 50-процентная коррекция всего падения с 2021 по октябрь 2022 года, которая также совпадает со значимой линией тренда поддержки, проведенной от минимумов октября 2008 года. (Бывшая поддержка теперь должна стать сопротивлением).

Пока что правильно держать длинные позиции по $FXI, но при дальнейшем росте в течение следующих 3-5 дней это, безусловно, начнет казаться плохим краткосрочным соотношением риск/вознаграждение. По состоянию на сегодня, 02.10, пока нет достаточных оснований полагать, что пик должен быть достигнут.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Доходность казначейских облигаций будет снижаться, мы ожидаем отката до 3,52% по $TNX в середине октября

Рост доходности казначейских облигаций США на фоне геополитической эскалации говорит о том, что в ближайшие недели вероятно возвращение к новым месячным минимумам для $TNX.

Доходность откатилась к многодневным минимумам после того, как не появилось никаких конкретных доказательств того, что она достигла дна. Снижение доходности во вторник было гораздо более серьезным негативным фактором, чем ралли доходности на прошлой неделе.

Хотя дно по доходности выглядит возможным в середине-конце октября и совпадает с возможным дном по доллару США, мы скептически относимся к тому, что ни $TNX, ни $DXY не достигли дна на данный момент.

Если в ближайшие недели $TNX опустится до 3,52%, то это может быть время, когда золото и серебро также начнут достигать пика, после того как они снова поднимутся до новых максимумов. В настоящее время, судя по снижению доходности во вторник, можно ожидать отката к новым месячным минимумам для $TNX.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

$DIA

На фоне 42-процентного роста на прошлой неделе, который привел $DIA к самым высоким уровням с июня, $DIA начал демонстрировать значимые признаки дна.

Объем значительно вырос на этом подъеме, так что после почти двух лет торговли в диапазоне $DIA выглядит готовым начать тренд выше, чтобы бросить вызов и превысить пики марта 2024 года в ближайшие месяцы.

Графики начали формироваться после прорыва нисходящей линии тренда в середине августа. Впоследствии мы увидели, что импульс достиг уровней перекупленности впервые с февраля, так как $DIA удалось отследить 61,8% своего отката с марта.

В краткосрочной перспективе способность превысить отметку $0,60 на дневном закрытии должна помочь этому инструменту развернуться выше и протестировать уровень $0,81, который является первой реальной целью на повышение.

Однако преодоление этой отметки говорит в пользу почти двукратного роста цены до $1,59, что выглядит значимой начальной целью выше $0,81. Падения, вероятно, встретят поддержку в районе $0,46-$0,47 и окажутся временными.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

Календарь важных данных на следующей неделе:

1. S&P Global Manufacturing PMI, окончательные данные за сентябрь — 1 октября, 17:45 (мск.):

Ожидания: 47.0, Пред.: 47.0

2. Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM, сентябрь — 1 октября, 18:00 (мск.):

Ожидания: 47.7, Пред.: 47.2

3. CBS News Вице-президентские дебаты — 1 октября, 17:00 (мск.)

4. S&P Global Services PMI, окончательное значение за сентябрь — 3 октября, 17:45 (мск.):

Пред.: 55.4

5. Индекс PMI для сферы услуг от ISM, сентябрь — 3 октября, 18:00 (мск.):

Ожидания: 51.5, Пред.: 51.5

6. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе, сентябрь — 4 октября, 16:30 (мск.):

Ожидания: 130 тыс., Пред.: 140 тыс.

Китайское ралли может продлиться на 15-20% до следующей весны - вот критический уровень сопротивления, за которым нужно следить

После неудачных попыток, предпринятых в начале года, на этой неделе в Китае произошел резкий скачок, сформировавший «гэпы отрыва» на высоком объеме, которые обычно могут привести к значительному росту на среднесрочной основе.

В краткосрочной перспективе мы не считаем, что это ралли исчерпало себя, и можно говорить о дальнейшем росте до $33,85-$34,50.
Однако в среднесрочной перспективе $FXI откатится как минимум на 50% от предыдущей просадки с 2021 года, что может сформировать сильное сопротивление в районе $37,65 и до $39.

Эта область, как показано выше, также пересекает предыдущий восходящий тренд, который был сломан в китайском фонде акций с большой капитализацией ($FXI). Таким образом, многолетнее пересечение бывших уровней поддержки, которые теперь могут быть протестированы в ближайшие месяцы, вероятно, будет представлять собой сопротивление при попытке ралли.

Хотя трудно предсказать технический ход к новым максимумам на основе только что начавшегося недельного движения от 52-недельных минимумов, можно с уверенностью сказать, что если $FXI успешно преодолеет $39, это создаст основу для возможного ралли к новым историческим максимумам.

В настоящее время стоит рассматривать это ралли только как тактическое, но, скорее всего, оно будет иметь долгосрочный характер в период до следующей весны/лета.

Таким образом, выход из китайских акций сейчас в краткосрочных торговых целях пока не представляется разумным. Более того, в среднесрочной перспективе увеличение объемов на прошлой неделе при прорыве к новым годовым максимумам может способствовать росту акций, учитывая положительный импульс.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)

На этой неделе материалы достигли новых исторических максимумов

Прорыв к новым историческим максимумам также является важным событием для сектора материалов, если рассматривать сектор SPDR Materials ETF ( $XLB).

Это произошло непосредственно в тот момент, когда китайские акции начали резкое ралли на этой неделе на фоне стимулирующих мер со стороны PBOC.

Как показано выше, $XLB вырвался из трехлетней модели «чаша и ручка».

Это довольно «бычий» фактор, который должен обеспечить в ближайшем будущем опережающую динамику акций сектора материалов.

Несмотря на то, что «Материалы» составляют всего 2,2% от S&P 500, это важное событие, которое должно позволить акциям металлургической и горнодобывающей промышленности, химической промышленности и бумажной промышленности начать демонстрировать приличную относительную силу в краткосрочной перспективе.

Купить подписку или исследования отдельно можно у нашего бота: @fundstratru_bot (или 7 дней демо доступа)