Кормушка Иноагента | Курс доллара

Иностранные инвесторы начали подавать заявки на новую волну обмена активами

Замминистра финансов Иван Чебесков сообщил Известиям, что зарубежные инвесторы уже начали подавать заявки в рамках второго этапа обмена заблокированными активами. По его словам, хоть западные регуляторы и препятствуют процессу, инвесторы заинтересованы в обмене.

На втором этапе нерезиденты могут выкупить бумаг примерно на 5 млрд рублей, оценили эксперты. В рамках первого этапа была выкуплена примерно четверть предъявленных к обмену активов на 8 млрд рублей.

💵 Центральный банк России продлил ограничения на переводы за границу до 31 марта 2025 года.

Граждане РФ могут переводить до $1 млн на зарубежные счета в месяц.

- Лимиты остаются и для систем денежных переводов — не более $10 тысяч в месяц.

- Физические лица — нерезиденты, работающие в России, могут отправлять за границу сумму, равную их заработной плате.

Запрет на переводы для нерезидентов из недружественных стран и юридических лиц из этих государств сохраняется.

Банки отказываются принимать у россиян старые и помятые доллары

Российские банки практически полностью прекратили покупать у граждан наличные доллары с мелкими дефектами — пятнами, потертостями и помятостями, рассказали «Известиям» участники рынка. «Раньше наши крупные кредитные организации имели прямые договоры с крупнейшими американскими банками. Поэтому могли принимать с комиссией испорченные купюры, вывозить их и обменивать. Естественно, из-за санкций все эти договоры приостановились», — говорит эксперт по наличному обращению Алексей Войлуков.

В ВТБ подтвердили, что российские банки изменили правила приема поврежденных долларов и евро. По словам представителя кредитной организации, такие купюры невозможно отправить на обмен за границу, а на внутреннем рынке они не востребованы. «Поэтому банки принимают для обмена только качественные банкноты, а поврежденные будут со временем выводиться из оборота», — отметил представитель ВТБ.

Россияне предпочитают покупать наличные деньги в идеальном состоянии, чтобы не столкнуться с проблемами во время зарубежной поездки, говорит Войлуков. По его словам, это связано с тем, что за границей так же могут отказаться принимать старые и ветхие банкноты. «За чистоту, так сказать, банкнот борются во многих странах», — пояснил эксперт.

🏛 Центральный банк России продлил ограничения на переводы за границу до 31 марта 2025 года.

Граждане РФ могут переводить до $1 млн на зарубежные счета в месяц.

- Лимиты остаются и для систем денежных переводов — не более $10 тысяч в месяц.

- Физические лица — нерезиденты, работающие в России, могут отправлять за границу сумму, равную их заработной плате.

Запрет на переводы для нерезидентов из недружественных стран и юридических лиц из этих государств сохраняется.

🇺🇸 Сильные становятся сильнее 📈

🔻 С 2020 года чистая прибыль т.н. «великолепной семерки» (Apple, Microsoft, Google, Amazon, Nvidia, Meta, Tesla) увеличилась почти в 2.5 раза с примерно $150 млрд. до 450 млрд. в год!

🔻 В то же время совокупная прибыль остальных 493 компаний в индексе S&P 500 за последние 10 лет увеличилась лишь на ~500 млрд. с 1.1 трлн. до 1.6 трлн. в год.

📍 Высокий вклад «семерки» в чистую прибыль индекса и объясняет высокую концентрации этих компаний в рыночной капитализации. Исходя из этого, дальнейший рост индекса S&P 500 и будет зависеть от скорости наращивания прибыли техногигантами.

«Худший август с 1999 года». Российский рынок акций свалился на «дно» более чем за год

Пока власти зазывают население на фондовый рынок, тот драматически снижается. Его основной индикатор, индекс Мосбиржи к 13:00 мск терял 2,5% – 2584,4 пункта. Это уровень более чем годичной давности: последний раз индекс Мосбиржи опускался ниже 2600 пунктов в мае 2023 г. За месяц он потерял 10%, снизившись с 2942,68 до 2650,32 пункта. Это был худший август для российского рынка за 25 лет с 1999 г. И самое большое месячное падение индекса с сентября 2022 г., добавляют аналитики SberCIB: «Рынок обеспокоен ростом геополитических рисков и возможным повышением ключевой ставки осенью». С учетом сегодняшнего падения обвал составляет почти 12%.

Август стал четвертым месяцем подряд, когда рынок падает. С майских пиков (3450 пунктов) снижение составило почти 25%. Это сопоставимо с крупнейшими обвалами за последние 20 лет, такими как начало войны, пандемия и финансовый кризис 2008 г., отмечает Ярослав Кабаков, директор по стратегии «Финама». «Рынок в чаду, переписываем стратегии», – делится аналитик крупного брокера.

Перечисляя причины падения, эксперты выделяют высокие процентные ставки, которые бьют по прибылям компаний и делают акции менее привлекательными в сравнении с депозитами, облигациями и фондами денежного рынка, растущее санкционное давление (последний пакет санкций ударил по металлургическим и компаниям и ряду других отраслей), а также схемы, порой позволявшие нерезидентам избавляться от вроде бы замороженных российских бумаг.

🏠 При негативном сценарии Банк России будет вынужден ужесточить ДКП и держать ставку на уровне 20-22% годовых

В целом прогноз ЦБ позитива для экономики не внушает, ведь даже при базовом сценарии, предполагающим снижение инфляции до 4.5% ставка в 2025 году будет находиться в диапазоне 14-16%. А к нормальному уровню ставка вернётся лишь в 2027 году. Также ЦБ отметил, что мировая инфляция снижается медленнее чем ранее предполагалось и ЦБ будет держать ставку высокой ещё очень долго.

Ну и наконец негативный сценарий предполагающий глобальный кризис и падение цен на нефть:

В этом случае по мнению ЦБ из-за нехватки предложения инфляция может вырасти до 13-15%, а ЦБ будет вынужден повысить ставку до 20-22%

🗿 Россияне стали чаще давать в долг

Увеличились и суммы, которые люди готовы давать взаймы. Средняя сумма, которую могут одолжить россияне родственникам, — 18 тыс. рублей, другу — 14 тыс. рублей, коллеге — 8 тыс. рублей.

При этом 62% опрошенных заявили, что не берут в долг. Среди тех, кто это делает, 20% рассказали, что обращаются за кредитом в банк, 12% берут в долг у родственников. Менее 1% выбрали вариант «у работодателя».

💴 «Курсы разъехались». Юань в России стоит на 10% дешевле, чем за границей

Фрагментация российского валютного рынка привела к тому, что разница курсов в разных его сегментах достигла 10%. На вторник Центробанк установил официальные курсы юаня 11,6863 руб., а доллара – 91,7745 руб. Исходя из них курс юаня составляет 7,85 юаня за доллар. На самом деле никакой девальвации китайской валюты не произошло – на мировых рынках доллар стоит примерно 7,12 юаня.

Эта рекордная разница возникла из-за того, что после введения санкций на Московскую биржу в середине июня российский валютный рынок фактически разделился на три части. Биржа остановила торги долларами и евро – сделки с ними теперь заключаются только на межбанковском рынке, по итогам этих сделок определяются официальные курсы обеих валют. В результате есть биржа, на которой торгуется юань (по результатам этих торгов пока устанавливается курс китайской валюты к рублю), межбанковский рынок, где заключаются сделки с юанем, рублем и долларом/евро, а также офшорный рынок – с юанем/долларом/евро/рублем, описывал управляющий директор ГПБ Private Banking Егор Сусин.

В нормальных условиях банки быстро устранили бы эту разницу, купив юани в России и продав за рубежом, теперь это сложно и дорого. Так что, по сути, это три разных рынка с разным составом участников, отмечает Сусин. На внутреннем рынке системный переизбыток юаней (их продают ЦБ и экспортеры), и курс китайской валюты ниже, чем на офшорном рынке. Особенно сейчас: в среду истекает срок уплаты налога, и перед дедлайном экспортеры всегда продают больше валюты. Налоги делают свое дело, отмечает Сусин, добавляя, что расхождение, хотя и ожидаемо, но «уже выглядит явно чрезмерным».

💵 С 26 августа БКС вновь открыл возможность ввода и вывода казахстанских тенге и армянских драмов на счетах клиентов.

Кроме того, с 26 августа на брокерских счетах БКС возобновилась возможность подачи заявок на покупку и продажу армянских драмов.

Ранее, с 15 июля, БКС банк приостановил ввод и вывод казахстанского тенге из-за усложнений в расчетах между участниками биржевых торгов и увеличения времени на операции с этой валютой. Однако ограничения на биржевую торговлю для инвесторов не вводились.

С 5 августа по аналогичной причине была приостановлена подача заявок на покупку и продажу армянских драмов.

💴 Премьер Китая обещал восстановить переводы в юанях после остановки до 80% платежей

После массовых проблем с переводами в юанях  китайскими банками из-за риска санкций потребовалось вмешательство на высшем уровне.

По данным источников газеты «Коммерсант», Китай перестал принимать до 80% переводов за импорт товаров. Внешняя торговля России товарами снизилась за первое полугодие 2024 года на 9%, до $138 млрд. По данным экономиста Дмитрия Полевого, очищенный от сезонности импорт товаров в июле упал на 8,5%, до $29,3 млрд.

Китайские банкиры ужесточали переводы  «по нарастающей» с декабря 2023 года. Тогда президент США Джо Байден подписал указ, позволяющий американскому Минфину вводить вторичные санкции против кредитных организаций третьих стран за сотрудничество с российскими подсанкционными компаниями. В августе банки РФ столкнулись с дефицитом юаневой ликвидности из-за проблем с расчетами.

Главы правительств России и Китая договорились обеспечивать бесперебойное функционирование расчетов в торговле и хотят открыть новые филиалы банков. Согласно договоренности, в Китае появятся филиалы Сбербанка и Альфа-банка.

Китай и Россия хотят поддерживать долю  расчетов в национальных валютах. Она, по оценкам российского правительства, превысила 95%.

💴 Экономисты предложили Центробанку пересмотреть схему определения курса юаня, учитывая увеличившийся разлет между внутренним и внешним курсами.

Спред между кросс-курсом юаня к доллару в России и его курсом на форексе достиг почти 3%, что необычно для внутреннего рынка.

Эксперты связывают это с тем, что курсы валют формируются в разных сегментах – биржевом и внебиржевом. Это искажает понимание справедливого курса и снижает доверие к данным ЦБ, а также указывает на переизбыток предложения юаня на российском рынке.

🏦 Где лучшие в мире трейдеры?

🔻 В отчетах по форме 10-K банк Goldman Sachs ежегодно публикует статистику по прибыли торговых дней (на графике представлено распределение прибыли от трейдинга в $ млн. за 1 торговый день в 2018 году — после банк публиковал эту информацию уже в виде таблицы).

🔻 В 2018 году из 251 торгового дня прибыльными были 220 или ~88%. Всего с 2013 по 2023 годы среднее кол-во прибыльных дней у Goldman Sachs составило 87.4%, при этом в среднем за эти годы в 14% торговых днях банк зарабатывал за 1 день свыше $100 млн.

📍 Конечно, трейдинг от инвестиций отличается, но всё же глядя на такую впечатляющую статистику, полезно прислушиваться и рядовым инвесторам к различной аналитике от Goldman.

🏛 Индекс Мосбиржи утратил весь свой годовой рост.

Накопилось множество проблем:

- Цены на нефть снижаются

- Курс рубля слишком высок для устойчивого уровня госрасходов

- Санкции начинают оказывать свое воздействие.

На данный момент нет значительных позитивных факторов, способных изменить ситуацию, и в ближайшем будущем их не ожидается.

В настоящее время отечественный рынок акций слишком сильно зависит от геополитической обстановки.

🗿 Слабый рубль и рост инфляции

С начала августа рубль ослабел к доллару почти на 8%. Возможно это была временная реакция на геополитические события

В Банке России объяснили слабые данные следующими факторами:

- Сезонный рост дивидендов компаний,
- Увеличение импорта услуг,
- Небольшое снижение профицита торгового баланса.

Что теперь будет с инфляцией?

- Согласно прошлогодним прогнозам Центробанка, ослабление рубля на 10% может увеличить инфляцию на 0,5-0,6%. Таким образом, если ситуация не изменится, цены могут продолжить расти.

Это, в свою очередь, повышает вероятность повышения ключевой ставки Банком России. Для тех, кто беспокоится о таком сценарии, стоит рассмотреть замещающие облигации или флоатеры.

Последний крупный иностранный банк в России закрывает для россиян возможность выводить валюту за границу

Последнее финансовое «окно в мир» для российских граждан и компаний начинает закрываться.

Райффайзенбанк — крупнейший из иностранных банков, продолжающих работать в РФ, — с 2 сентября прекратит совершать исходящие переводы в валюте для клиентов физлиц, сообщает Frank RG со ссылкой на службу поддержки банка.

Ограничение было введено в связи с решением материнской структуры банка — австрийской группы RBI, предписание которой, в свою очередь, выдал Европейский центробанк, сообщили в службе поддержки.

«Нам жаль, если эта ситуация нарушит ваши финансовые планы, но мы не можем повлиять на это решение», — заявили в Райффайзенбанке.

💵 Фьючерс на доллар уже приблизился к 89 рублям, в то время как наличка и USDT продаётся уже от 92 рублей за доллар

Такой стремительный рост курса доллара был вполне ожидаем. Такие геополитические события не могут не сказаться на валютном рынке, в последние дни резко вырос отток капитала за рубеж, люди спасают свои деньги, такая тенденция может сохранятся в ближайшие несколько недель. Вполне возможно, что доллар вырастет до 92 уже на этой неделе, а наличный бакс и вовсе может подскочить до 98-100 рублей.

🏦 ЦБ запретит 98% инвесторов вкладываться в любые иностранные бумаги, кроме стран ЕАЭС

Постоянная угроза новых санкций заставила Центробанк перекрыть большинству россиян возможность покупать иностранные акции и облигации. Со следующего года брокерам будет запрещено исполнять поручения так называемых неквалифицированных инвесторов на покупку иностранных ценных бумаг, за исключением стран Евразийского экономического союза (Армения, Беларусь, Казахстан и Кыргызстан), следует из проекта указания ЦБ.

Это почти тотальный запрет: по данным ЦБ, квалифицированных инвесторов менее 2%. При этом они владеют 76% активов. Это происходит, в частности, потому, что получить статус квалифицированного инвестора можно, не только пройдя тест на знание основных правил рынка и инструментов, которые могут покупать «квалы», но также преодолев имущественный ценз. Сейчас это 6 млн руб., но со следующего года он вырастет вдове, а в 2026 г. составит уже 24 млн руб.

С 2023 г. неквалифицированным инвесторам уже запрещено покупать бумаги «недружественных» стран. ЦБ пошел на это после того, как в середине 2022 г. в результате санкций на российский центральный депозитарий НКЦ оказались заблокированы активы почти на 6 трлн руб., из которых 20% принадлежали частным инвесторам.

В российских банках образовался рекордный дефицит юаней из-за массовых отказов китайских банков проводить платежи

Во вторник, 6 августа, на межбанковском рынке ставки по кредитам в юанях «овернайт» взлетели до 20% годовых, столько были готовы заплатить российские банки, чтобы взять краткосрочный заём в китайской валюте.

Для сравнения: в Китае банкам такой заём обходится в 2%. Таким образом, разница между стоимостью юаневых займов в России и Китае стала практически десятикратной. Разница в ставках указывает на сильное ухудшение банковских отношений между странами, отмечают эксперты.

Юаневые кредиты начали резко дорожать в России после июльского раунда санкций США, который затронул Мосбиржу и «дочки» российских госбанков в «дружественных» странах. На этом фоне ставки по юаневым кредитам на межбанке поднялись выше 5% годовых, 5 августа взлетели почти до 10%, а 6 августа — подскочили еще вдвое.