Инвестиции в ETF

Комментарий относительно предварительных результатов выкупа заблокированных иностранных ценных бумаг (ИЦБ)

12-13 августа 2024 г. инвесторы, подавшие заявки на реализацию бумаг по механизму, установленному нормами Указа Президента РФ от 8 ноября 2023 г. № 844, начали получать денежные средства, перечисленные организатором торгов. FinEx ETF ожидает, что ООО «Инвестиционная палата» и брокерские компании предоставят дополнительную публичную информацию по итогам сделки, а пока предлагает собственный оперативный комментарий на эту тему.

20 мая 2024 г. группа FinEx в лице авторизованного лица фондов компании FinEx Capital Management LLP (FCM) получила формальный ответ Казначейства Королевства Бельгия по запросу о разблокировке и переводе из НРД ценных бумаг ETF, которые были заморожены в рамках санкций ЕС против России*

Казначейство Бельгии отказало в удовлетворении ходатайства на разблокировку и перевод акций фондов FinEx ETF, указав, что в соответствии с санкциями ЕС ценные бумаги, учитываемые в Euroclear и хранящиеся в НРД, должны оставаться замороженными.

FinEx считает, что чиновники Казначейства вынесли решение об отказе в разблокировке в нарушение принципа разумности. Группа FinEx не может согласиться с таким решением и продолжит отстаивать интересы инвесторов при поддержке внешних юридических консультантов.

О ранее принятых мерах по подаче ходатайства в Казначейство можно прочитать здесь и здесь.

*Само решение датировано 13.05.2024

💬 Мы продолжаем публикацию полезных для инвесторов материалов, касающихся участия в сделке по возможному выкупу нерезидентами иностранных ценных бумаг (ИЦБ) у физических лиц-резидентов (в соответствии с Указом Президента РФ от 8 ноября 2023 г. № 844). Ранее публиковали ответы на часто задаваемые вопросы, мнение о сроках подачи заявок и рисках, касающихся покупателей-нерезидентов.

В этой публикации мы свели вместе сроки окончания приема заявок на участие в сделке, установленных российскими профессиональными участниками.

Выкуп ИЦБ: для танго нужны двое

Успех «сделки» по выкупу ИЦБ зависит не только от продавцов-резидентов, но и от покупателей-нерезидентов. А их возможности серьезно ограничены сохраняющимся режимом санкций и выбранным правительством «дизайном» сделки.

Подробнее в нашем блоге по ссылке.

Многие инвесторы задаются вопросом, стоит ли как можно скорее подать заявку на участие в обмене по 844 Указу.

Рассказываем о позиции экспертов FinEx ETF, которую можно вкратце изложить следующим образом: нет смысла спешить с подачей заявки, так как ускоренная подача никак не улучшает положение инвестора, но увеличивает размер потенциальных инфраструктурных рисков. Более оптимальной стратегией будет подать ближе к окончанию периода приема заявок. Разбираем подробнее в нашем блоге на сайте.

Для удобства инвесторов мы подготовили калькулятор.

Этот калькулятор поможет инвестору определить стоимость портфеля акций FinEx ETF для участия в сделке по возможному выкупу нерезидентами иностранных ценных бумаг (ИЦБ) у физических лиц-резидентов (в соответствии с Указом Президента РФ от 8 ноября 2023 г. № 844).
https://finex-etf.ru/calc/nav-844

Подробную информацию о правилах сделки можно получить на сайте ЦБ https://www.cbr.ru/faq/foreign_securities/ и организатора торгов https://vykupicb.investpalata.ru/ 

Завершающий этап подготовки к «перезапуску» FXRU

12 марта 2024 г. опубликовано официальное уведомление об утверждении изменения стратегии фонда FXRU. О том, почему было принято такое решение и об особенностях стратегии, читайте здесь.

Основные даты, о которых стоит знать инвесторам:
1.     31.01.2024 – Собрание акционеров приняло решение об изменении инвестиционной стратегии
2.     12.02.2024 – Совет директоров принял решение о возобновлении расчета СЧА с 28.03.2024.

Новая стратегия фонда – активные инвестиции в корпоративные облигации развивающихся стран. Компания FinEx Funds ICAV, в лице члена Совета директоров Саймона Лура, сообщает, что ожидает, что переход к новой стратегии займет несколько недель, начиная с 28 марта.

На сайте мы публиковали ответы на часто задаваемые вопросы относительно возможного выкупа иностранных ценных бумаг, организованного в рамках исполнения Указа Президента РФ от 8 ноября 2023 года № 844

FXRU – необходимые шаги для подготовки к возобновлению расчета СЧА и операций на первичном рынке

Что произошло?
Совет директоров FINEX FUNDS ICAV объявил  о проведении собрания акционеров субфонда (sub-fund) FINEX TRADABLE RUSSIAN CORPORATE BONDS UCITS ETF (тикер FXRU, далее «фонд»).

Какой вопрос директора FINEX FUNDS ICAV вынесли на обсуждение?
Директора сообщают о необходимости изменить инвестиционную политику фонда. Это вынужденная мера – в силу введенных ЕС ограничений исключен вариант использования должным образом одобренного индекса еврооблигаций российский компаний. В частности, еще в 2022 г. прекратил рассчитываться Bloomberg EM Tradable Russian Corporate Bond (EMRUS) Index. Отсутствие индекса – препятствие на пути возобновления нормальной работы индексного фонда. Следовательно, необходимо предпринять меры по изменению инвестиционной политики фонда.

Зачем это нужно?
Это необходимый шаг для возобновления функционирования фонда. Расчет официального СЧА и соответственно операции с акциями фонда на первичном рынке возможны только после внесения изменений в инвестиционную политику фонда, которая в настоящий момент основана на несуществующем индексе.

Как выглядит новая инвестиционная политика?
Фонд вынужденно становится активно управляемым: новая инвестиционная цель теперь описывается как «прирост капитала» (а не «отслеживания индекса»). Для обеспечения этого фонд будет приобретать корпоративные облигации эмитентов, относящихся к категории «развивающиеся» рынки (EM Corporates).

На сайте мы опубликовали ответы на важные вопросы по этой новости ➡️

Делистинг FinEx ETF с Московской биржи не навредит инвесторам
 
Московская биржа 7 августа 2023 г. объявила о делистинге акций фондов линейки FinEx ETF с 9 августа 2023 г. Проведение этой процедуры обусловлено интересами инвесторов. Группа FinEx рассчитывает, что прекращение деловых взаимоотношений с группой Московской биржи увеличит вероятность получения положительного решения о выдаче лицензии от Казначейства Бельгии. Группа FinEx выражает благодарность Московской бирже за многолетнее сотрудничество в области создания рынка ETF в России.
От инвесторов не требуется предпринимать каких-либо действий в соответствие с принятым Московской биржей решением. Информация о принятом решении должным образом раскрыта Московской биржей и доведена до сведения профессиональных участников и инвесторов.

На сайте мы опубликовали ответы на важные вопросы по этой новости ➡️

FinEx планирует дополнительные шаги, чтобы получить лицензию от Казначейства Бельгии

Зарубежные юридические компании, по просьбе группы FinEx, проанализировали текущее состояние санкционных ограничений применительно к специфике функционирования рынка ETF.

Анализ принятых в ЕС решений, а также сложившейся судебной практики показал, что для получения лицензии от Казначейства Бельгии необходимо подтвердить регулятору, что FinEx готова прекратить деловые отношения с группой ПАО Московская биржа, в которую входит НКО АО НРД.

Исходя из этого, FinEx ETF планирует начать процесс отказа от спонсируемого листинга FinEx ETF на российских торговых площадках.

На сайте мы опубликовали ответы на важные вопросы по этой новости ➡️

⚡ Смарт-бета фонды теряют активы, Goldman Sachs хочет копировать активные фонды JPMorgan, инвестбанки снижают прогнозы по китайским индексам: подборка интересных новостей из мира ETF

🔹Фонды, ориентированные на смарт-бета стратегии (акции которых отбираются на основе определенных факторов, таких как стоимость, волатильность, размер или моментум — наибольший рост за определенный период),  испытали в мае рекордный отток активов на американском рынке, несмотря на общий приток в фонды акций в размере $12,5 млрд. Наибольшие оттоки наблюдались в ETF на недооцененные акции. 

В этом году основной рост индекса широкого рынка США (S&P 500) обеспечивают несколько крупнейших технологических компаний (которые по фундаментальным показателям стоят «дорого» и считаются перекупленными), из-за чего альтернативные способы взвешивания (в том числе, с помощью факторов, как в случае со смарт-бета фондами) терпят неудачу, и даже фонды недооцененных компаний сильно проигрывают классическим индексам широкого рынка. Если тренд продолжится, смарт-бета ETF впервые с 2009 года покажут полугодовой отток активов, который, по оценкам Bloomberg, составит 11 млрд долларов. 

🔹Успех активно управляемых ETF от JPMorgan мотивирует Goldman Sachs создавать похожие продукты. Как сообщил Bloomberg, на прошлой неделе Goldman Sachs подала заявку на создание Goldman Sachs U.S. Equity Premium Income и Goldman Sachs U.S. Tech Index Equity Premium Income ETF. Они будут инвестировать в акции США, а также использовать стратегии производных финансовых инструментов (колл-опционов). Предлагаемые ETF очень похожи по структуре на два известных продукта от JPMorgan: JPMorgan Equity Premium Income ETF, JEPI (с активами $26 млрд) и JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF, JEPQ (с активами $3,3 млрд), которые тоже отслеживают акции США и используют опционы. 

Мы уже писали про успехи JEPI в марте 2023 года, и с тех пор он привлек ещё $4 млрд активов (всего $9 млрд в этом году), что больше, чем у любого другого активного ETF. JEPQ занимает второе место с притоком средств среди активных фондов — $2 млрд в 2023 году. Таким образом, как отмечает Тодд Сон из Strategas, у Goldman Sachs с их новыми фондами есть немало препятствий на пути к успеху, учитывая популярность и узнаваемость доходных фондов JPMorgan.

🔹Инвестиционные банки, которые в начале года с энтузиазмом оценивали китайский рынок, теперь пересматривают свои ожидания из-за затягивающегося экономического восстановления и возрастающих геополитических рисков, сообщает Bloomberg. Morgan Stanley снизил прогноз для китайского индекса MSCI China на ближайшие 12 месяцев с 80 пунктов до 70, а для Hang Seng China Enterprises Index — с 8250 до 7320. Оба прогноза предполагают рост примерно на 15% с текущих позиций. Несмотря на то, что во втором полугодии рост рынка может возобновиться из-за смягчения монетарной политики, «мы признаем, что в первую очередь необходимо преодолеть значительные препятствия, и что окно для переоценки рынка инвесторами сужается», — написали стратеги в воскресной заметке.

Ранее прогноз по акциях Китая ухудшил Goldman Sachs. 

💼 Подписаться на канал «Инвестиции в ETF»

💼 Тренды рынка ETF: обзор результатов опроса Brown Brothers Harriman 

В начале апреля Brown Brothers Harriman (BBH) опубликовала результаты юбилейного десятого опроса инвесторов в ETF. В опросе участвовали 325 институциональных инвесторов, финансовых консультантов и управляющих взаимными фондами из США, Европы (включая Великобританию) и Китая (включая Гонконг, Макао и Тайвань). Среди респондентов 40% управляют активами более $1 млрд, а портфели 55% опрошенных более чем на четверть состоят из ETF. Результаты представлены на январь 2023 года.

Как показывает исследование, число инвесторов, которые планируют увеличить долю ETF в портфеле на горизонте 12 месяцев, сократилось на 23 п.п. по сравнению с прошлым годом (84% против 61%). Тем не менее абсолютное большинство респондентов (89%) продолжит пользоваться ETF при построении портфелей (доля тех, кто не планирует менять распределение составила 28%).

С другими результатами опроса Brown Brothers Harriman можно ознакомиться в нашей статье.

💼 Подписаться на канал «Инвестиции в ETF»

🤖 Активы тематических ETF на ИИ утроятся к 2030 году, Кэти Вуд сильно ошиблась в прогнозах по Nvidia, объемы торгов ETF в США достигли рекордного уровня: подборка интересных новостей из мира ETF

🔹По данным отчета Bloomberg Intelligence, активы тематических ETF, связанных с искусственным интеллектом (ИИ), могут утроиться к 2030 году и достигнуть $35 млрд. Ожидается, что количество таких фондов по всему миру увеличится с текущих 56 до более чем 150. Как отмечают аналитики, главным рынком для этих фондов станет Китай. Сейчас китайский рынок предлагает лишь три ETF, сфокусированных на робототехнику, с активами порядка $67 млн. 

Общий приток средств в ETF этой тематики в 2023 году, по оценкам Bloomberg, составил $339 млн и более половины из них было направлено в крупнейший ETF, фокусирующийся на ИИ — Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ) с активами $2 млрд. Интересный факт, который отмечают эксперты: ETF с тематикой ИИ, превосходят по доходности ETF, управляемые с помощью ИИ.

Всеобщая эйфория вокруг ИИ позволяет некоторым компаниям чувствовать себя увереннее: например, акции мирового лидера по производству микросхем Nvidia Corp., резко подорожали после оптимистичного прогноза о потенциальном прорыве в области ИИ. Это привело к увеличению рыночной капитализации компании почти до $1 трлн и поддержало весь технологический сектор.

🔹Вышеупомянутый прорывной рост акций Nvidia обошел стороной инвесторов в фонды ARK. Всё дело в том, что Кэти Вуд в начале января 2023 года объявила, что акции производителя микросхем «слишком дороги», поэтому УК продала бумаги компании. С момента продажи акций Вуд капитализация Nvidia увеличилась примерно на $560 млрд, при этом последние $200 млрд прибавились за одну ночь после того, как компания уверенно превзошла прогнозы по прибыли, а также объявила о прогнозируемом росте выручки в нынешнем квартале на 50% выше ожиданий аналитиков. Хотя ARK держит акции Nvidia в нескольких своих более мелких фондах, инвесторы флагманского ARKK в основном были лишены этого заметного ралли на 159,9% с начала года. Напомним, что Nvidia входит в состав фондов FXES (с долей 11,7%), FXIT/FXIM (6,5%), FXUS (2,6%), а также FXWO/FXRW (2,2%).

🔹Согласно отчету Investment Company Institute (ICI), объемы торгов биржевыми фондами в США достигли рекордного уровня в 2022 году, составив 30,7% от общего оборота всех инструментов фондового рынка. Это уникальная ситуация — ведь, несмотря на стремительный рост рынка в последние годы, доля ETF в обороте несколько лет подряд оставалась на уровне 25-27%. Так, в 2021 году она составляла 25,3%. 

Такая динамика обусловлена ростом интереса  к использованию ETF в качестве инструмента краткосрочной торговли, особенно в периоды высокой волатильности, когда инвесторы могут быстро и эффективно изменять свою экспозицию в портфеле. Общий объем торгов ETF в денежном эквиваленте увеличился на 22,5% по сравнению с предыдущим годом и составил рекордные $44,1 трлн. 

💼 Подписаться на канал «Инвестиции в ETF»

⚡Уникальный патент Vanguard истек, Fidelity стал крупнейшим фондом на S&P 500, а BlackRock поделился новым исследованием о европейском рынке ETF: подборка интересных новостей из мира ETF

🔹Уникальный патент Vanguard Group, который обеспечивал ей преимущество над конкурентами в течение последних 20 лет и дал клиентам возможность получить более $100 млрд дополнительной прибыли, истек на прошлой неделе. Теперь конкурирующие УК могут воспроизвести структуру фонда, созданную Vanguard под руководством Джека Богла в 2001 году.

Структура фонда Vanguard была уникальной благодаря тому, что позволяла взаимным фондам действовать как ETF. Такой подход был назван «ETF во взаимном фонде» (ETF-within-a-mutual-fund structure) и был создан для повышения налоговой эффективности взаимных фондов. Как пишет Bloomberg, до сих пор остается актуальным вопрос, будет ли срок истечения патента определяющим моментом для управляющих фондами, которые ищут новые преимущества на все более конкурентном рынке. Ответ во многом зависит от позиции Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) — именно она ранее позволила Vanguard использовать эту стратегию. Несмотря на истечение срока действия патента, не факт, что SEC разрешит другим компаниям делать то же самое сейчас.

🔹Fidelity 500 Index Fund по сумме активов ($388,6 млрд) обогнал SPDR S&P 500 ETF Trust ($385,8 млрд) и стал крупнейшим фондом, отслеживающим S&P 500. Важно отметить, что, хотя Fidelity 500 Index Fund формально не относится ETF, его стремительный рост за последнее десятилетие с $57 млрд до текущего объема активов является весьма заметным. Одной из ключевых причин такого спроса со стороны инвесторов — уровень комиссий Fidelity. Она составлеят всего 2 базисных пункта (0,02% в год), в то время как у аналогичных фондов BlackRock и Vanguard — 3 базисных пункта, а у SPDR — 9,5 базисных пунктов. 

🔹Согласно свежему исследованию от BlackRock, «новое поколение европейских инвесторов» все больше инвестирует в биржевые инвестиционные фонды (ETF). В ходе исследования были опрошены более 16,5 тысячи розничных инвесторов из 14 европейских стран. Результаты опроса указывают на то, что инвесторы в возрасте от 18 до 34 лет, вероятно, заменят тех, кто старше 35 лет, как доминирующую группу розничных инвесторов в ETF. Количество инвесторов в ETF в Европе, как предполагается, увеличится на 32% в течение следующих 12 месяцев. BlackRock ожидает, что люди в возрасте от 18 до 34 лет составят 54% новых инвесторов в ETF в течение года, 41% из которых будут инвестировать в ETF впервые. В Испании и Португалии, где популярность ETF пока находится на низком уровне, количество инвесторов в ETF предположительно увеличится на 64%.

💼 Подписаться на канал «Инвестиции в ETF»

💥Новые Single-Stock ETF, потеря интереса инвесторов к криптоиндустрии, оптимизм перед возможным дефолтом США и отказ от взаимных фондов среди миллениалов и бэби-бумеров: подборка интересных новостей из мира ETF

🔹Компания GraniteShares планирует запустить 32 новых Single-Stock ETFs, ориентированных на акции отдельных компаний. О том, как устроены биржевые фонды на одну акцию и когда они впервые появились, мы писали здесь. Новые запуски впечатляют своим количеством — GraniteShares выпустит 32 фонда, что примерно равно общему числу всех ETF на одну акцию в США, по данным Bloomberg Intelligence. Среди компаний, на которые будет ориентированы новые фонды, American Airlines Group, Apple, Coinbase Global, Meta Platforms, Tesla, а также несколько других автомобильных брендов. Эксперты отмечают, что фокус провайдера на акциях с высоким объемом торгов может позиционировать новые фонды скорее как торговый инструмент, а не инвестиционный. Большая часть средств, поступивших в ETF на одну акцию, сосредоточена в фондах, которые ориентированы на покупку бумаг Tesla.

🔹Несмотря на рекордное ралли криптоиндустрии в 2023 году, криптовалюта не вызывает большого интереса среди инвесторов после прошлогоднего кризиса, сообщает Bloomberg. Пять лучших по доходности ETF в 2023 году связаны с криптовалютой, лидер среди них — Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) с доходностью 119% с начала года. Несмотря на рост, эти ETF привлекли всего $12 млн в этом году — незначительная доля от $118 млрд, которые были вложены в индустрию в целом. По мнению экспертов, опрошенных Bloomberg, розничные инвесторы стали более осторожными в вопросе рискованных активов после краха ряда криптокомпаний и резкого падения стоимости криптоактивов в 2022 году.

🔹Риск невыполнения США своих долговых обязательств с 1 июня растет, но инвесторы не воспринимают его всерьез. Хотя активность хеджирования увеличивается, паники почти нет. Ожидания колебаний цен на акции, наиболее чувствительные к дефолту государства, все еще находятся около двухлетнего минимума. Индекс S&P 500 снизился на прошлой неделе на 0,3% , а Nasdaq 100 вырос на 0,6%. Между тем, индикатор рыночного риска, индекс волатильности Cboe (VIX), вернулся к уровню около 17. Однако, как отмечает Bloomberg, на облигационном рынке инвесторы находятся в состоянии повышенной бдительности, а стоимость кредитного дефолтного свопа (CDS), страхующего американские государственные облигации от дефолта, выше, чем у Греции и Бразилии. Эксперты предупреждают, что текущее спокойствие может быть «затишьем перед штормом».

🔹Американские инвесторы массово отказываются от взаимных фондов, предпочитая отдельные акции и ETF, показывает новое исследование Broadridge. Например, в 2018 году 57% инвестированных средств миллениалов (рожденных в 1981-1996 гг.) приходилось на взаимные фонды (mutual funds). К 2022 году этот показатель сократился до 40%. Financial Times отмечает, что наибольший рост наблюдался в доле вложений в отдельные акции, которая увеличилась с 19% портфеля в 2018 году до 33% в 2022 году. Доля ETF показала меньший рост — с 24% до 27%. Схожая картина наблюдается и у поколения бэби-бумеров (рожденных в 1946-1964 гг.): доля взаимных фондов сократилась с 54% до 41%, доля ETF выросла с 19% до 22%, но наибольший рост показали акции — с 27% в 2018 году до 36% в 2022 году. Этот тренд, по словам экспертов, обусловлен стремлением индустрии к более персонализированным портфелям и вряд ли изменится в ближайшем будущем.

💼 Подписаться на канал «Инвестиции в ETF»

🛡 Как устроены буферные ETF 

Буферные ETF (Buffer Exchange-Traded Funds) — это инновационный тип инвестиционных фондов, который предлагает инвесторам защиту от потерь при падении рынка акций. Эти фонды помогают снизить риски, связанные с колебаниями рыночных цен, и могут быть особенно полезны во время резких просадок. Однако за такую защиту придется платить больше, чем за индексные инструменты. В этом материале мы разберем, что такое буферные ETF и как они работают.

💼 Подписаться на канал «Инвестиции в ETF»

🤖 Потеря интереса к ESG-фондам, неудачная программа поддержки фондового рынка Турции и возможности ChatGPT в финансовой сфере: подборка интересных новостей из мира ETF

🔹Инвесторы продолжают терять интерес к фондам устойчивого развития (по крайней мере, в США). По данным Bloomberg Intelligence, в первом квартале 2023 года было запущено всего 58 ETF с ESG-повесткой, тогда как в 2022-м за аналогичный период провайдеры выпустили 101 такой фонд. ESG-фонды сталкиваются со множеством проблем: высокие комиссии (относительно классических ETF), политическое давление и опасения рецессии в США. Нестабильность на рынках заставляет эмитентов обращать больше внимания на другие ETF, не отвечающие требованиям ESG.

🔹Турецкая программа по поддержке национального фондового рынка с помощью ETF (о которой было объявлено в прошлом квартале) терпит неудачу, так как фондовый рынок страны продолжает падение. Турецкий суверенный фонд к маю 2023 года уже инвестировал более $1 млрд в ETF, управляемые Ziraat Portfoy — инвестиционным подразделением государственного банка T.C. Ziraat Bankasi A.S. Однако этот шаг не пока не принес желаемых результатов, так как инвесторы все больше предпочитают размещать свои сбережения на депозитах в лирах, где доходность находится на самом высоком уровне за последние два десятилетия. Одновременно с этим основной индекс BIST-100 снизился на 20% от своего пика в январе, что традиционно определяется как медвежий рынок. Эксперты Bloomberg отмечают, что нестабильность, связанная с предстоящими выборами, а также повышение процентных ставок сделали депозитные инструменты более безопасными и привлекательными для населения. Результаты выборов на этой неделе (14 мая) станут решающими для определения будущего направления экономической политики Турции после нескольких лет нестандартных мер, которые оттолкнули иностранных инвесторов.

🔹Согласно эксперименту finder.com, портфель акций, который подобрал искусственный интеллект (ChatGPT), показал наилучшую доходность по сравнению с некоторыми ведущими инвестиционными фондами Великобритании. Аналитики Finder попросили ChatGPT создать теоретический фонд из более чем 30 акций, отобранных по критериям самых популярных фондов на инвестиционной платформе Interactive Investor. За восемь недель с момента создания портфель из 38 акций вырос на 4,9% по сравнению со средним падением стоимости на 0,8% десяти наиболее популярных фондов. Джон Остлер, генеральный директор finder.com, указал, что использование AI для принятия инвестиционных решений может быть рискованным, однако это может измениться в будущем, когда искусственному интеллекту станут больше доверять в вопросах личных финансов. В чем ChatGPT точно может быть полезен, так это в интерпретации новостей и определении настроения ФРС. К такому выводу пришли аналитики JPMorgan, которые запустили собственную нейросеть, способную распознавать тон заявлений чиновников американского регулятора. Кроме того, как показывает исследование, проведенное учеными Университета Флориды, ChatGPT способен довольно точно предсказывать движение акций после публикации корпоративных новостей.

💼 Подписаться на канал «Инвестиции в ETF»

📊 Рост интереса инвесторов к активным фондам, банкротство First Republic и включение выпусков облигаций ЕС в специализированные индексы крупнейших провайдеров: подборка интересных новостей из мира ETF

🔹Несмотря на исследования о том, что активно управляемые фонды недостаточно эффективны на долгосрочном горизонте (и во время повышенной волатильности), 30% притока в ETF в 2023 году приходится на этот сегмент рынка (данные Bloomberg Intelligence). Аналитики отмечают, что инвесторы не теряют надежд получить дополнительные преимущества от активного управления в период высокого уровня неопределенности. Впрочем, по мере изменения экономических условий некоторые активные стратегии теряют популярность. Например, ETF SPDR Blackstone Senior Loan ETF на State Street, который инвестирует в кредиты, выданные компаниями с плохим кредитным рейтингом, лишился рекордных $1 млрд активов в этом году. Также пострадали активные ETF Кэти Вуд (отток активов из флагманского фонда ARKK составил $185 млн). 

🔹В понедельник в США произошло второе по размеру активов банкротство в истории страны — банк First Republic закрыт регулятором FDIC. Это произошло на фоне увеличения процентных ставок и снятия депозитов более чем на $100 млрд в результате набега вкладчиков. Главным бенефициаром сложившейся ситуации стал JPMorgan, который приобрел активы First Republic. Аналитики сообщают, что сделка позволит увеличить годовой чистый доход JPMorgan более чем на $500 млн и укрепить позиции на банковском рынке США. Однако последствия для индустрии всё же не самые позитивные: например, Реда Фарран из Finimize обращает внимание на вероятное сокращение кредитования и снижение потребительских расходов, которые могут увеличить вероятность рецессии. Среди возможных решений для инвесторов — диверсификация портфеля, снижение риска, избегание кредитного плеча, удержание наличных, а также инвестирование в золото и долгосрочные гособлигации.

🔹По данным источников Reuters, Евросоюз рассматривает возможность включения своих выпусков облигаций в индексы крупнейших провайдеров, что позволит привлечь средства от значительно более широкого круга инвесторов. В настоящее время облигации ЕС входят в общие индексы облигаций, однако их добавление в специализированные индексы Bloomberg, JPMorgan или FTSE Russell могло бы изменить ситуацию на рынке. Триллионы долларов активов под управлением ETF, отслеживающих эти индексы, будут направлены на покупку облигаций ЕС. Официальный представитель ЕС заявил, что сейчас проводится анализ внутренних требований и идет обсуждение вопроса с участниками рынка. Основная цель такой инициативы — поддержка торгов этими облигациями на рынке и укрепление европейской интеграции. Напомним, что ЕС планирует привлечь до 800 млрд евро общего долга к 2026 году для финансирования фонда восстановления после пандемии COVID-19, в результате чего Евросоюз станет одним из крупнейших эмитентов облигаций в мире менее чем за три года.

💼 Подписаться на канал «Инвестиции в ETF»