🇺🇸▶️ Трамп побеждает на выборах в США, Биткоин и американские акции на хаях. Что дальше?
Инаугурация президента США ожидается 20 января 2025 года. Очень многие ожидают, что с приходом Трампа закончится СВО, поэтому наш рынок реагирует ростом.
На самом деле, вообще без разницы, кто будет президентом в США, так как внешняя политика государства там всегда проста, понятна и неизменна. Будет реализовываться тот сценарий, который выгоден их экономике и невыгоден другим. Поэтому, я бы здесь больше мыслил с точки зрения того, что выгоднее им и их корпорациям.
Сняли ли Штаты все сливки от проведения СВО? - Скорее, да, чем нет. Зависимость Европы усилили, Швецию и Финляндию в НАТО приняли, экономику РФ и Украины ослабили, свой нефтегаз и ВПК поддержали. Сейчас им выгодно будет минимизировать территориальные потери Украины, чтобы сохранить максимально возможную сферу военного влияния. РФ наступает, а Украина наступать уже, вряд ли сможет, поэтому, не исключаю, что СВО реально может закончиться в ближайшие 6-9 месяцев. Другой вопрос, что России невыгодно его завершать в текущих границах, тем более, что в конституцию были добавлены 4 региона, так что остановка здесь и сейчас выглядит маловероятной.
▪️Завершение СВО - это точно позитив для длинных ОФЗ, нефтегаза и компаний с большой долговой нагрузкой. Для банков, и ряда других компаний, наоборот будет временный негатив, так как доходы населения упадут и вместе с этим возрастут дефолты. Российский рынок сейчас недорогой, у меня российская часть портфеля заполнена акциями на 38%, но добирать не спешу, особенно при текущей доходности на денежном рынке.
Больше всего меня смущает в нашем рынке - это его слабость, несмотря на то, что амеры на хаях и с сырьем все хорошо. Когда рынок США будет падать - внешний фон быстро изменится. Поэтому, ориентировочно, при индексе в 2400 доведу долю акций в портфеле РФ до 50%, а далее буду смотреть на реалии.
Куда может сместиться фокус внешней политики?
🇨🇳 Главный конкурент США - это Китай. Внешняя политика и так направлена на его сдерживание, но сейчас весь технологический сектор США сильно зависим от Тайваня, что не дает возможность обострять ситуацию. По аналогии с Украиной, Тайвань укрепляют и снабжают оружием, но твердого повода начать «СВО» Китаю не дают. Однако, заводы TSMC, Intel и Samsung в США продолжают строиться, первый уже должен быть запущен в 2025м году. Фокус скоро у Штатов будет смещен туда, осталось ждать немного.