Мои мысли по рынку:
На открытии недели увидели снижение альткоинов вплоть до 50% за сутки. Только топ-100 альткоинов за сутки лишились около $200 млрд капитализации. Это спровоцировало большие ликвидации в размере 2 млрд$. Но если верить основателю биржи ByBit данные ликвидации оцениваются в 8-10 млрд$, так как только на данной бирже ликвидации превысили 2.1млрд$ за 24часа.
Почему это произошло?
Мы не успели оправиться после атак китайского Deep Seek, как Трамп решил устроить второй раунд торговых войн (первый начался ещё в 2018 году). Он ввёл пошлины на импорт из Китая, Канады и Мексики. Результат не заставил себя ждать: паника на рынках, рост инфляции, укрепление доллара и нарастающая геополитическая напряжённость — эти факторы только подливают масла в огонь.
У меня есть несколько факторов за рост:
- По моему опыту практически всегда подобное снижение на крипто рынке - было лучшей точкой входа. Поэтому если и искать точку входа, то это падение определённо было бы одним из подходящих моментов.
- Настроения наконец-то пессимистичные. Как поживают ваши мем-коины, господа? Даже у меня, эксперта, который перманентно в рынке уже с 2017 года, который неоднократно видел подобные снижения, а затем восстановления, возникают мысли «а в правильном направлении ли мы смотрим?». И это хороший поинт в пользу того, что рынок в текущей фазе точно не на стадии эйфории.
На Крипто рынке действительно тяжело прибыльно управлять крипто-портфелем. Кажется, что это легкие деньги, но это не так. Это дикий запад, где приходится выживать.
- Ликвидации были больше, чем крах FTX и Luna, больше чем крах корона, но по большему счету ничего критичного не произошло в системе, поэтому излишне переживать не стоит
- Если смотреть с точки зрения макро экономики - то в среднесрочной перспективе фундаментальные предпосылки для роста так же присутствуют: ФРС уже готова к снижению ставок и переходу к более мягкой монетарной политике (новая американская администрация на это нацелена). Пауэлл намекает, что держит руку на пульсе: он следит за распродажами и готовит инструменты поддержки
Вся эта тарифная история, по сути, направлена на ослабление доллара, снижение доходности гособлигаций и стимулирование спроса на долгосрочные гособлигации. А при слабом долларе рисковые активы исторически демонстрируют наибольший рост
- Ну и конечно попсовое о чем уже все неоднократно говорили - это повестка Трампа, запуск ETF, смягчение регулирования и тд. Текущая цена уже частично закладывает эти ожидания.
В дополнение: Рыночный консенсус сейчас — это всего одно снижение ставки в 2025 году. То есть рынки сдержаны в позитивных ожиданиях смягчения (в декабре рынки ожидали сразу 3 снижения в 2025, но одна речь Пауэлла изменила консенсус). Наши аналитики считают, что рынок сейчас недооценивает вероятность исхода с двумя или тремя снижениями. Соответственно у рынков есть апсайд. Если рынки снова вернутся к мысли, что 2 снижения это наиболее вероятный сценарий — то мы получим рост
Почему 2-3 снижения в 2025 это реальный исход?
— Трампу нужно мощное производство и дышащий бизнес
— Трамп открыто говорит о том, что ставки нужно было снижать раньше
— Трамп не имеет прямого конфликта с председателем ФРС сейчас
— Всем нужен слабый доллар
— Инфляция замедляется, снижение ставок по экономическим кондициям будет оправдано
Выводы:
Долгосрочно - в любом случае за рост 🚀
Краткосрочно - есть сценарий похода на ~1900$ за ETH, а затем уже всеми долгожданный альт/бычий сезон. Причина этому то, что
1/ количественное ужесточение не закончилось
2/ ETH еще не достиг своего нижнего уровня относительно биткоина
3/ моделирование исторической логарифмической линии регрессии для ETH говорит нам о том, что у ETH еще есть пространство для снижения
Друзья, поделитесь своим мнением в комментариях, интересно почитать ваши ожидания👇🏼