meatinvestor
Записки частного инвестора.
Изучаем современную экономику через призму публичных компаний, в поисках недооценки и драйверов🚀
💚 Алёнка, Вредные и классика фундаментала.
Ни разу не инвест. рекомендации.
Живите своей головой!😉
meatinvestor
16 Oct, 05:01
Откинув юмористический панцырь, остается тревожно-полыхающая сатира на непоследовательные заявления наших (а может «ихних») монетарных властей, ежедневно взрывающих телеграмм-каналы (нашли моду, блин) своими противоречивыми заявлениями.
Формат, которого давно не достает нашему коммьюнити:
https://youtu.be/VcsinPaXLd4?si=MceT_Jk6cPDr-Z1N
Обстоятельно, болезненно, но иронично и на одном дыхании. Без купюр и жеманства. Так и победим
meatinvestor
09 Oct, 14:56
Про Рассрочку:
• Рассрочку дают до ввода в эксплуатацию
• Если до ввода не заплатил, то ДДУ расторгается, квартира обратно в компанию, а деньги за минусом штрафа (формального) возвращаются клиенту
• Рассрочка – «инструмент финансового инжиниринга» (красивый термин, запомнили)
• Бо`льшая часть из 71% «НЕипотеки» - это рассрочка. Максимум – 3 года, основная часть – год
Про Проекты:
• В Питере купили большой земельный банк и начали его распаковывать
• Проект «ЛДМ» в Питере – единственный из класса «Элит», могут выделить в отдельный бренд
• Шагал – спрос высокий и будут еще больше выводить
• Выход в новый регион рентабелен при годовом объеме от 50 тыс. кв. м и 200-300 в целом (создание своей службы Технического заказчика, своего Генподрядчика)
• За землю могут частично расплачиваются квартирами (пока деньги дорогие) - проекты МИП также могут подразумевать получение земли в обмен на постройку соц. объектов
Про Планы:
• В следующем году «витрина» проектов будет больше, скорее всего
• Пока есть запас эскроу (для льготного ПФ), но могут даже его перепрыгнуть
• Коэффициент долга - 2.3, цель – не нарастить его
• «На большую по году прибыльность не выйдем, пока вся прибыльность сейчас съедается процентами»
• Нормальные ставки – это 15%, идеально – 12% (сейчас привлечение долга – это КС + 3-4%)
Про разное:
• Выручка = Контрактация * %завершения
• «У нас не так много маржи, чтобы давать существенные скидки», разве что скидки от «накидки»
• «Фокус на возврат прибыли акционерам, всем акционерам»
• «Сейчас секрет чистой прибыли – это работа с долгом»
Илье Косолапову – вице-президенту по экономике и финансам – огромная благодарность за откровенные ответы!
Личное резюме – терпение и труд, пока ставки не упадут…
@meatinvestor
meatinvestor
09 Oct, 09:00
📊 Презентация | 📝 Пресс-релиз
Для затравки - компания заявляет, что в июле-августе при падении рынка РФ на 44% они сами продали на 11% больше кв. метров. Уверенно 💪
Почему только июль-август, если отчет на 3 месяца - думайте сами.
Что же мы видим в сравнении с предыдущими цифрами конкретно Эталона:
🔹 Да, 3 кв. лучший… среди всех 3-их кварталов в истории (157 млн кв. м / 37 млрд руб.). Интересная метрика, запомнили)
🔹 При этом 3 кв. на 4-м месте в истории и одновременно на том же месте в LTM-исчислении, то есть 4-й из 4-х)
Ровно то же самое кстати и конкретно в сегменте Регионов (не столиц), который мы рассматривали в качестве основного фактора роста продаж.
🔹Средняя цена квадрата по квартирам во 2-м квартале увеличилась до 419 тыс руб. в Мск и 328 в Спб. Регионы на уровне 165 и средняя по компании - 293 за счет квартального падения доли регионов (на 3-5 п.п.).
🔹Доля ипотеки на квартиры снизилась в квартале с нетипичных 63% (в ожидании отмены льготки «для всех») до 47%.
Однако суммарно по всем типам недвижимости зависимость от ипотеки в 3 кв. составляет 29%, из которых
- семейная 24% 🔺
- IT 3% 🔻
- всякая-прочая 2%
Без ипотеки соответственно - 71%.
Мы продолжаем наблюдать за амбициозной компанией роста и желаем ей придерживаться выбранной стратегии.
Динамику финансовых расходов в условиях текущей (и будущей) ключевой посмотрим уже в годовой МСФО. Будет показательно.
Покупать сломя голову эти расписки мы пока конечно не будем (переезд в локальные акции перенесен на следующий год), а вот флоатеры под 23% вполне себе…
meatinvestor
25 Sep, 08:16
Чистая прибыль (убыток) банков за август 2024 и 8М 2024 года по РСБУ
meatinvestor
19 Sep, 14:27
Член Совета АВО Алексей Пономарёв в эфире РБК Инвестиции рассказывает об ущемлении прав частных инвесторов компанией Globaltrans.
АВО в течение нескольких месяцев обращает внимание регуляторов и общественности на действия компании Globaltrans.
meatinvestor
14 Sep, 02:41
https://music.yandex.ru/album/1164743/track/10736014?utm_medium=copy_link
Думайте
meatinvestor
12 Sep, 10:20
Минувшие выходные пролетели задорно и весело, как и всегда в компании с открытыми интересными людьми.
Вместе с дружищей Борисом мы проделали неблизкий путь на машине от Москвы до Казани на совместное мероприятие Смартлаба и Мосбиржи, имея первоочередными целями:
• выступить модераторами на сессии компании Мосгорломбард (пока лучших аналитиков Смартлаба разобрали на другие выступления),
• перед выступлением немного подготовиться (прекрасно пообщались с СЕO и акционером компании Алексеем Лазутиным),
• посетить выступления эмитентов из портфеля (в моем случае это SFI), конечно Назара, Элвиса и немного других,
• пообщаться с коллегами по цеху, обменяться идеями и записать памятные кадры,
• развернуть рынок с помощью тотемного животного - Медведя по имени "Лонг" (вроде всем зашло😉)
В сухом остатке: из задач - держать #SFIN до дивидендов и возможно присмотреться к #MGKL
Огромное спасибо организаторам (Васе, Тане, конечно Тимофею), нашим друзьям-мозговикам - Олегу и Толе, королю рынка Элвису, Расиму, Саше Бабинцеву, Кириллу Кузнецову, бригаде Позитива и всем, с кем удалось пообщаться и весело и продуктивно провести время!
И отдельно Антону Гольцману за помощь в поисках лучшего караоке в городе 🎤
На память самые классные фотографии, а также пара видео:
До новых встреч, Смартлаб 👋🏻
meatinvestor
05 Sep, 12:41
https://youtu.be/u2uzBpzf5rI?si=NkU3NUk2BbWomLdC
Члены СД Холдинга «Рыночная Пена» Денис и Илья встретились с коллегами по цеху, которым помогали выводить на IPO лидера рынка автолизинга.
Формат личностей - официальный, банкетный. Так тоже умеем, но практикуем редко.
Пиво - в нашем вечернем шоу
@marketPENA
