Манька Аблигация ))

🥲

Реаторг
Сегодня в четыре утра без объявления войны сразу после выплаты аморта и купона НРА снизило рейтинг с ВВ+ до В (напомню, в 2021 у них вообще был ВВВ-),
Есть у агентства основания для этого?
Разумеется.
Отрицательный операционный денежный поток 2022 и 2023, падение выручки 6 мес 24/23 - при этом оборотный капитал остался на том же уровне, а долг слегка подрос.

Есть ли плюсы в этой ситуации?
Ага 😂
YTM 50 %
Мы же помним про "раз имеется в наличии достаточная прибыль, капитал становится смелым ... при 50 процентах (капитал) положительно готов сломать себе голову"
У вас есть отличная возможность сломать себе голову или заработать 50% годовых.

Нужно ли идти в эту ситуацию - а ХЗ.
Лично я буду пытаться собрать информацию, что происходит с эмитентом

Почти две тысячи лет назад, в Британии произошло антиримское восстание. Царица Боудика подняла племена и римское владычество было на грани краха. Спас ситуацию наместник Гай Светоний Паулин. Собрав 10 тысяч человек (14-ый Парный легион, часть 20-го Победоносного и добровольцы), он разбил 230 тысяч повстанцев и покорил Британию.
К чему это я? На канале – 10 тысяч подписчиков. Не то что бы я предлагаю покорять Британию.
Но 10 тысяч – это много. Равно как и 5-6 тысяч просмотров каждого поста.
6 тысяч – это полноценный легион с ауксилариями (вспомогательными частями из варваров).
Примечательно, что я не особо стремлюсь наращивать количество подписчиков – и мне приятно, что приходят люди, привлеченные не рекламой, а контентом.

Для новых подписчиков расскажу о канале.
Я директор по корпоративным финансам крупной промышленной компании. По совместительству – частный трейдер. По совместительству – член Совета Ассоциации владельцев облигаций. И, как вы поняли из начала поста, кроме финансов, люблю историю.

Этот канал почти 5 лет назад задумывался как «записки трейдера». Таким он и остается. Я пишу про то, что мне интересно, но касается фондового рынка. Это могут быть облигации, акции, валюта – то, в чем я сейчас заинтересован.
Основной упор – облигации, как видно из названия канала. Да, хотя я мужчина, повествование на канале ведется в основном от лица Мани (см название канала). Так уж повелось …😘

Раньше я время от времени писал о своих сделках. Сейчас, чтобы избежать как влияния на рынок, так и на подписчиков – просто раз в неделю публикую свой портфель (хештег #портфель)
Хотя я пишу «по приколу» - нет ни одного поста, который я бы написал просто так. И если вы не видите в нем смысла – возможно, стоит задуматься и перечитать еще раз. Пока что тренды мне удается угадывать.

Может быть, иногда будут появляться заметки личного характера, но в целом канал – о финансах.
Рекламы нет. Я думал о том, чтобы брать рекламу и средства пускать на благотворительность, но пока решил этого не делать.

Спасибо, что мы вместе ..

Реаторг
https://nsddata.ru/ru/news/view/1185496
В пятницу вечером Маня не выдержала и взяла Реаторг
На 2% от портфеля
Опять 🤦‍♂️
Продав его в четверг
Конечно, основной аналитический орган Мани, вчера слегка сжимался, поскольку буквально все говорило, что эмитент не заплатит

Валютные ОФЗ
Судя по ответу Минфина и по слухам с биржи - все таки незамещенные валютные ОФЗ будут торговаться в отдельном стакане,
Конечно, хороший вопрос - что будет с ликвидность в стакане незамещенных.

Но цены уже прям интересные становятся. Интересно, докатится ли то колесо до Казани дойдет ли Рус 28 до номинала?

Аж четыре стула )))
На какой сами сядете, на какой мать посадите?

Накопительные счета
НС со ставкой 20% и ежедневным начислением процентов дает 22% Годовых.
Если вы «мелкий вобл» с портфелем 1 млн, то переведя этот 1 млн на такой НС вы имеете за счет отсутствия НДФЛ доходность, сравнимую с 25.28% по облигациям (при 13% НДФЛ). С будущего года это будет аналогично 25.88% (15% НДФЛ).
Риск – сравним с ОФЗ (1 млн покрыт АСВ).

Ну и зачем при таких раскладах даже не акции?! И даже не облигации!? Зачем LQDT?😂

Конечно, есть риск заиграться - и пропустить начало снижения ставок.
Но кажется, оно наступит не скоро 😘

https://klvzk.ru/news/166-u-fns-net-pretenzij-k-klvz-kristall-i-ego-menedzhmentu.html

Обыск был
Претензий, по словам Победкина - нет

Текст релиза рекомендую почитать

Уже второй молодой энергичный харизматик, у которого возникают проблемы с налогами.
Sic transit gloria mundi
От IPO до обысков за 8 месяцев🤦‍♂

Думаю, завтра бумаги КЛВЗ много снизиться. (Маня писала "могут снизиться", но видимо Т9 что то знает😂)

Источник ВЧК-ОГПУ (КАНАЛ ПРИЗНАН ИНОАГЕНТОМ) рассказал об обысках н этой неделе на Калужском ликеро-водочном заводе «Кристалл» и в жилище его председателя Павла Победкина. Мероприятия прошли в рамках расследования о неуплате налогов.

🌐Новый выпуск авторской передачи Александра Рыбина

🎬 Rutube

🌍 ВК

Верхнее фото конечно политкорректное.
Но Мане почему то кажется, что нижнее фото лучше описывает перспективы покупателей в первичках. .
От В до ААА

P. S.
Из переписки в чате:
"- Типа, заходим в размещения так же агрессивно, как негры в эту белую цыпочку? Или нет?
- Если вы уверены, что в момент участия в первичке вы не являетесь "белой цыпочкой" - то да, заходите агрессивно"

На всякий случай уточню, что "белая цыпочка" - это инвестор )

Рус-28
Адски, конечно, бумагу проливают
Видимо - на отсутствии информации о статусе незамещенных бумаг после 05 декабря (или после ноября, когда завершится подача заявлений на замещение)
Манька пока пытается найти официальную информацию о статусе незамещенных бумаг.
Так то. конечно, по номиналу я бы с удовольствием взял - а осталось немного уже до номинала

Портфель уже 3 месяца публикуется
Щас посмотрел по хештегу - интересно. как он менялся и какими вводными я каждый раз руководствовался

Манькин портфель 18.10.24
Портфель все тот же.
Короткие валютные бумаги + золото.
Немного более доходного ПИК.
LQDT продал, чтобы закрыть маржу. Плюс проданный Реаторг плюс купоны от ГТЛК плюс аморт и купоны от Соби - маржи считай что нет.

Пробный шорт ММК закрыл. Забрал 2.5%. Можно и больше, думаю - но неуютно в шорте.

Реаторг продал на информации о запросе списка держателей.
Соби просто валяется, амортизируясь каждый мес.

Пока идей, для существенных изменений в порфеле - нет.
#портфель

Интервью с СЛДК.
Ссылки на видео в конце заметки.

Впечатление положительное.
Генерирует по 500 млн кэша от операций в год.
Все тратят на капекс.
Есть новый инвестпроект - вбухали туда уже 3 млрд, 2 своих и 1 от банков.
Нужно ещё 2 - 1 хотят свои вложить и от бондов.

Выручка валютная, издержки рублевые
Денег на проценты будет хватать, даже если новые проект не выстрелит.

Эксперт РА особо обратил внимание на репутационные риски акционеров.
Я не очень разобрался, по каким делам была субсидиарка у Бунтова.
А у Самойлова- все норм. Был сенатором от Коми.
Потом поссорился (или сейчас говорит, что поссорился) с губером
Когда в 2015 году губера закрыли - был свидетелем обвинения. Конечно, и против него УД возбуждали- но закрыли. По мне - обычный русский бизнес.

Периодические долги налоговой- утверждают, что временные технические разрывы по зачёту экспертного НДС внутри налоговой.

Впечатление положительное.
Под КС +4, конечно, не пойду.
Под КС +8 -пошёл бы.
Думаю, с учетом собственного денежного потока, 1 млрд под такую ставку они выдержат.
Сейчас выходят с 200 млн

Рутуб
Ютуб
ВК