좋은 레포트

이 분이 인버스 매도하는 날...인버스 사면 될듯 ㅎㅎ

하..주식 진짜 너무 어렵네요 ㅠㅠ

머스크와 함께 정부효율부의 공동 수장인 비벡 라마스와미는 자신의 X에 “FDA(식품의약청)의 가장 큰 문제점은 혁신에 불필요한 장벽을 세운다는 것”이라고 꼬집었다. 구체적인 사례로 그는 “3상 연구를 두 번 반복시키고 다른 국가의 유효한 임상 결과를 수용하지 않는 것”을 들었다. 라마스와미는 또 “이로 인해 환자는 유망한 치료법에 접근하지 못하고 경쟁을 방해하여 처방약 비용이 상승한다”면서 “FDA의 규제는 의료 시스템에 비용으로 전가된다”고 비판했다.

https://n.news.naver.com/article/009/0005398746?sid=104

대주주들 담보대출도 있어서 그것때문에 매수를 한건지는 몰라도 일단 유상증자에 신규상장에, 시장의 돈을 기업이 가져가는 흐름에서 10조원이 기업에서 주식시장으로 돈이 들어오는 흐름으로 바뀌는거라 마중물 같은 효과를 기대해봅니다.

삼성전자 10조 자사주 매수하면 하루 300억 정도 매수세가 생긴다고 하는데 효과가 어떨지 궁금합니다. 이정도로 주가가 많이 오를 것 같지는 않으나 워낙 바닥이라 효과가 보통때 보다는 크지않을까 합니다.

[KOSDAQ Weekly] #2. 거래대금의 반등을 주도하는 바이오?우주

자료 링크: https://bit.ly/4enKIOW

안녕하세요,
KB증권 주식시황 하인환니다.

코스닥 시장이 조금씩 살아나는 느낌입니다.
그동안 부진했던 근거들이 하나씩 해소되고 있기 때문이며, 지난주에 금투세 폐지 기대감이었다면 이제 금리 안정에 주목합니다.
그리고 거래대금이 드디어 조금씩 반등하고 있습니다. 거래대금 반등을 이끌 주도 업종과 테마로 바이오와 우주를 계속 주목합니다.

바이오는 투자자들의 접근이 극명하게 엇갈리는 섹터입니다. 특히 전 섹터를 봐야 하는 분들이라면, 더 접근이 어렵습니다.
그래서 과거 바이오주 강세의 역사를 되짚어봤습니다. 많이 오른 듯 하지만, 정말 과거처럼 주도업종이라면 더 올라도 이상할 것 업습니다.

우주는 최근 1~2주간 가장 많이 얘기되는 테마입니다. 2022~2023년에 가장 많이 다뤘던 주제 중 하나가 로봇인데, 그때의 분위기와 닮은 점들이 많습니다.

자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.
감사합니다.

■ 코스닥에서의 기회: ① 반등의 근거 추가 (금리 우려의 정점 확인)와 ② 거래대금의 반등
1) 금투세 폐지 가능성에 이은, 금리 우려의 정점 확인
2) 코스닥 거래대금 반등: 코스피 거래대금은 감소세 지속되는 반면, 9월과 10월 거래대금 상회
■ 업종 전략 [주도 업종]: 바이오 - 주도주로서의 역사와 시사점
■ 테마 전략 [주도 테마]: 우주항공 - 2022~2023년 로봇 테마의 기운
1) 우주항공: 2022~2023년의 로봇 테마와 닮은 점
2) [코스피 기업] 한화시스템: 역사적 고점을 눈 앞에…
3) 2차 전지: 또다른 수요의 탄생 가능성 (2025년 중반 이후 주목)

(KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했습니다. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않습니다.)

[1보] 삼성전자, 10조원 규모 자사주 매입한다…"주주가치 제고" - https://m.yna.co.kr/view/AKR20241115144000003

■■ 주요국 12MF PER/PBR(MSCI 기준) ■■

전세계 : 18.5배 / 2.92배
미국 : 22.8배 / 4.63배
유럽 : 13.5배 / 1.87배
중국 : 10.3배 / 1.22배
일본 : 14.6배 / 1.38배
한국 : 8.2배 / 0.86배

김봉기 밸류파트너스자산운용 대표님의 외부 기고문
허락 받고 공유합니다.


[기고문] 시장의 하인과 주인, 그리고 투자자의 자세

요즘 미국 주식시장은 연일 상승세를 이어가고 있지만, 한국의 코스피는 2500 아래로 떨어지며 부진한 모습을 보이고 있습니다. 11월 11일, 한국을 1년에 한 번 방문한 미국의 장기투자자와 만남을 가졌습니다.

그는 한국의 주식 시장을 두고, *"한국은 주택 가격은 세계적으로 높은 반면, 주가는 가장 저평가된 시장 중 하나"*라고 평가했습니다. 이 장기투자자는 한국 주식의 기대수익률에 큰 기대를 보이며, 주가 하락과 함께 이사의충실의무에 주주보호 포함하는 상법 개정, 금융투자세 폐지 선언, 정부의 밸류업프로그램 등 요소들이 오히려 큰 기회가 될 것이라고 말했습니다.

그는 투자자들에게 한 가지를 강조했습니다. *"주식시장은 당신을 받들기 위해 존재하지, 당신에게 지시하기 위해 존재하는 것이 아니다"*라는 것입니다. 성공하는 투자자가 되기 위해서는 주식시장을 바라보는 관점을 정립하는 것이 중요합니다.

주식시장은 투자자의 하인입니다. 날씨나 환경에 구애받지 않고 매일 새로운 가격을 제안하러 찾아오는 하인이죠. 그러나 하인은 어디까지나 투자자의 의사에 따라 활용되는 존재입니다. 주식시장은 매수와 매도를 지시하는 주인이나 방향을 알려주는 선생님이 아닙니다.

그러나 현실의 투자 세계에서 많은 투자자들은 시장의 움직임에 감정적으로 반응하며, 반복적으로 매수와 매도를 결정하곤 합니다. 주가가 하락하면 공포에 팔고, 상승하면 탐욕에 사들이며 레버리지까지 동원합니다. 이것은 흔히 '탐욕과 공포의 사이클'이라 불리며, 투자자들이 쉽게 빠지는 함정 중 하나입니다.

워런 버핏이 강조한 것처럼, 주가가 하락하여 공포로 가득할 때 오히려 탐욕을, 주가가 상승하여 탐욕이 넘칠 때는 두려움을 가지는 것이 중요합니다. 단기적인 주식 시장 전망에 지나치게 집착하는 것은 마치 독약과 같으며, 오히려 알 수 있는 것과 중요한 것에 초점을 맞추는 것이 현명합니다.

시장이 하인이라는 사실을 기억하고, 주식 시장이 투자자를 이용하도록 두지 말아야 합니다. 상승장이 찾아오면 두려움을 느끼고, 하락장이 찾아오면 용기를 내어 투자 기회를 발견해야 하는 이유입니다.

현재 한국 주식 시장은 공포가 지배하고 있습니다. 바로 지금이 용기를 가지고 시장에 접근해야 할 시점일지도 모릅니다.

#이수페타시스

이해할 수 없는 결정

유상증자 & 증설발표 & 제이오 경영권 취득

이수페타시스는 8일 신주 2,010만주(발행주식 대비 31.7%)를 예정 발행가 27,350원(8일 종가 대비 -13.9%)에 발행하는 주주배정 유상증자를 발표

약 5,500원의 자금조달이 이루어질 전망이며 시설자금 2,500억원, 타법인증권 취득자금 2,998억 원에 쓰일 계획

유상증자와 함께 4,000억원 규모의 신규 시설투자와 3,000억원 규모의 2차전지 CNT 소재 전문 제조기업 제이오의 경영권 인수도 발표

투자의견 Hold로 하향 조정, 단순 EPS 희석보다 다운사이드 리스크 높아
이번 유상증자로 인한 다운사이드 리스크는 단순히 EPS 희석에 따른 영향보다 더 크다고 판단

투자자 입장에서 이해할 수 없는 2가지 의사 결정 때문이다.

1) 이수페타시스의 주주는 AI 기반 MLB 기판의 고성장을 공유하기 위한 투자자이지 2차전지 투자자가 아님

회사는 이번 경영권 인수의 대외적인 이유로 사업 다각화를 언급하고 있으나. 주주배정 유상증자를 통해 진행하는 만큼 투자자들의
공감이 필요

2) 전기차의 미래 성장성에 대해 의심하는 투자자는 없음. 다만 현재 캐즘으로 인해 성장세가 둔화되고 있으며, 특히 제이오의 주요 고객사는 이로 인한 영향으로 장기 공급 계약이 취소되는 등 어려운 상황이 지속되고 있음

투자자들을 설득할 수 있는 제이오 인수 의사 결정에 대한 구체적인 배경 및 검토 내용, 중장기 제이오의 성장성에 대한 구체적인 소통이 필요