תשואת יתר - תל אביב

שיחת המשקיעים של דלק מתחילה עכשיו
להצטרפות:
https://gk-biz.zoom.us/webinar/register/WN_JUW2A0yKTEiVAeRc4e4YAg

מניבים ממשיכה להציג צמיחה ומגדילה את הדיבידנד

מניבים ממשיכה להציג צמיחה מרשימה ותשואה אטרקטיבית לבעלי המניות, תוך מיקוד בניהול נכסים יציב ויצירת ערך לטווח הארוך.

מניבים סיכמה את הרבעון השלישי של 2024 עם נתונים שמדגישים את המשך הצמיחה והיציבות הפיננסית. ה-NOI צמח ב-19.6% ל-55.4 מיליון שקלים, וה-FFO הריאלי עלה ב-20.8% ל-41.6 מיליון שקלים. שיעור התפוסה בנכסי החברה נותר גבוה במיוחד, ועומד על 97%.

הרווח הנקי בתשעת החודשים הראשונים של השנה הגיע ל-55.3 מיליון שקלים, ובנטרול אירועים חד-פעמיים, עלה לכ-121 מיליון שקלים.

לצד התוצאות המרשימות, החברה הודיעה על חלוקת דיבידנד נוספת בסך 23.5 מיליון שקלים, תוך עדכון התחזית השנתית לחלוקות דיבידנד לכ-93 מיליון שקלים.

החברה מיישמת תוכנית לרכישה עצמית של מניות בסך של עד 30 מיליון ש"ח, כאשר עד למועד פרסום הדו"ח רכשה החברה מניות בסכום של כ-13 מיליון ש"ח.

ברבעון הנוכחי בלטו רכישת חלק נוסף ממגדל "ארמון" בחיפה, לצד מכירת מתחם טכנולוגיות להבים בנהריה בכ-155 מיליון שקלים.

מיטב דש גמל ופנסיה מימשה, לאחר תאריך המאזן, את מלוא האופציות שברשותה למניות החברה בתמורה כוללת של כ-20.8 מיליון שקלים.

בנוסף, החברה העלתה את תחזיות ה-NOI וה-FFO לשנה כולה בפעם השלישית השנה,

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

קבוצת דלק מסכמת רבעון חזק

קבוצת דלק פרסמה את דוחות הרבעון השלישי של 2024 והציגה הכנסות של 2.6 מיליארד שקלים, רווח נקי של 403 מיליון שקלים, ודיבידנד של 250 מיליון שקלים לבעלי המניות.

תשואת הדיבידנד למשקיעים בשנה האחרונה עמדה על כ-11% - מהגבוהות במדד ת"א 35. בנוסף, החוב הפיננסי נטו ירד בכ-200 מיליון שקלים לכ-2.7 מיליארד שקלים, וההון העצמי חצה את רף ה-10 מיליארד שקלים, כאשר יתרות המזומנים וניירות הערך הסחירים הסתכמו בכ-1.4 מיליארד ש"ח.

מנכ"ל הקבוצה, עידן וולס, ציין: "התוצאות משקפות את היציבות הפיננסית שלנו ואת הפוטנציאל בנכסי הליבה האיכותיים שלה, ומציבים אותנו בעמדה מצוינת להמשך צמיחה, תוך זיהוי הזדמנויות השקעה שיהוו מנוע צמיחה נוסף לפעילות הליבה של הקבוצה, וליצירת ערך עבור המשקיעים".

קבוצת דלק תקיים היום (ה') בשעה 12:00 שיחת משקיעים לסקירת הדו"חות הכספיים לרבעון השלישי של 2024.
להרשמה והצטרפות:
https://gk-biz.zoom.us/webinar/register/WN_JUW2A0yKTEiVAeRc4e4YAg

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

היעדים של תדיראן: האם החברה תצליח להדביק את הפער?

תדיראן שואפת לצמוח במהירות במגזר האנרגיה, אך הדוחות האחרונים חושפים אתגרים משמעותיים בדרך ליעדים.

בחודש מאי, פרסמה תדיראן מצגת בה ציינה כי היא מצפה שההכנסות בשנת 2026 יסתכמו ב-4.5 מיליארד שקלים, מתוכם 1.8 מיליארד מחטיבת הצריכה ו-2.7 מיליארד מחטיבת האנרגיה.

צפי הצמיחה היה משמעותי, שכן הכנסות החברה בשנת 2023 עמוד על כ-2 מיליארד שקלים בשני המגזרים, 0.9 מיליארד במגזר הצריכה ו-1.1 מיליארד במגזר האנרגיה.

כדי לעמוד ביעד, תדיראן הייתה צריכה להציג קצב צמיחה שנתי של 35% במגזר האנרגיה, צמיחה מרשימה מאוד.

פחות מחודשיים לאחר פרסום המצגת, עדכנה החברה את התחזיות שלה, בהתאם להתפתחויות הסביבה העסקית.

במסגרת התכנית המעודכנת, בציגה החברה יעד צמיחה מתון יותר, אך עדיין מעודד, של 3 מיליארד שקלים הכנסות בשנת 2026, מתוכם 1.2 מיליארד בחטיבת הצריכה ו-1.8 מיליארד בחטיבת האנרגיה.

שוב אתמקד בחטיבת האנרגיה, ואציין כי מדובר בקצב צמיחה שנתי של 18% ל-3 השנים הקרובות (כולל הנוכחית).

הבוקר, פרסמה החברה את הדוחות לרבעון השלישי, שהציגו תמונה מורכבת, במיוחד בצד ההכנסות במגזר האנרגיה. ההכנסות מתחילת השנה עמדו על 690.4 מיליון שקלים, ירידה של 10.4% לעומת ההכנסות בתקופה המקבילה אשתקד.

בקצב ההכנסות הנוכחי, ההכנסות השנתיות בחטיבת האנרגיה יעמדו על כמיליארד שקלים בסיכום השנתי, כאשר כדי לעמוד בקצב הגידול הצפוי החברה הייתה רוצה להציג הכנסות של כ-1.3 מיליארד שקלים.

כדי לעמוד ביעד, החברה תצטרך להציג צמיחה של 34% בשנים 2025-2026 כדי לעמוד ביעד החדש, או לעדכן גם אותו כלפי מטה.

אם ניקח בחשבון את הסנטימנט סביב האנרגיה המתחדשת, גובה הריבית הצפוי בישראל בשנה הבאה, ירידה בביקוש בשוק האירופי והתחרות הגוברת בשוק, ייתכן שגם התחזית החדשה תעודכן בהמשך כלפי מטה.

בשורה התחתונה, הדוחות האחרונים של תדיראן מצביעים על פערים בין היעדים השאפתניים שהציבה החברה לבין הביצועים הנוכחיים, במיוחד במגזר האנרגיה. כדי לעמוד בתחזיות המעודכנות, תדיראן תידרש להגביר את קצב הצמיחה באמצעות השקעות ממוקדות, שיתופי פעולה או התרחבות לשווקים חדשים.

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

אלוט מדווחת על חזרה לרווח תפעולי

אלוט (ALLT) פרסמה את הדוחות הכספיים לרבעון השלישי של 2024, בהם נרשמה עלייה של 5% בהכנסות לעומת הרבעון הקודם, לסך של 23.2 מיליון דולר. מדובר בצמיחה של 3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, המייצגת חזרה לצמיחה.

שיעור הרווח הגולמי של החברה עמד על 71.7% (non-GAAP), בעוד שהרווח התפעולי, גם הוא על בסיס non-GAAP, עמד על 1.1 מיליון דולר, הישג משמעותי, שכן מדובר ברווח התפעולי הראשון מזה שלוש שנים.

בתחום הגנת הסייבר כשירות (SECaaS), נמשכת ההאצה המרשימה, עם עלייה של 69% בהכנסות ביחס לרבעון המקביל, לסך של 4.7 מיליון דולר. נתוני ARR בתחום זה הסתכמו ב-17.2 מיליון דולר בספטמבר 2024.

תזרים המזומנים של אלוט מפעילות שוטפת היה חיובי ועמד על 1.9 מיליון דולר, מה שהביא לעלייה של 2 מיליון דולר ביתרת המזומנים נטו של החברה.

התחזיות של אלוט לרבעון הרביעי כוללות שמירה על איזון ברווחיות התפעולית על בסיס non-GAAP, צמיחה דו ספרתית בהכנסות שנתיות מהגנת הסייבר כשירות, ותזרים מזומנים חיובי שימשיך לתמוך במאזן החברה.

אייל הררי, מנכ"ל אלוט, הביע שביעות רצון מהתוצאות וציין: "אנו גאים בהתקדמות שלנו, במיוחד במעבר לרווחיות תפעולית לאחר שלוש שנים. פתרונות הסייבר שלנו, שהם מנוע הצמיחה המרכזי, ממשיכים למשוך לקוחות גדולים כמו Vodafone ו-MEO, ומחזקים את הבסיס להכנסות חוזרות."

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

תאת מסכמת רבעון שיא עם המשך ביקושים חזקים

תאת טכנולוגיות (TATT) מדווחת על רבעון שלישי חזק לשנת 2024, עם הכנסות של 40.5 מיליון דולר, המשקף גידול של 35.2% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.

הרווח הגולמי עלה ב-45.9% והגיע לכ-8.5 מיליון דולר, בעוד ה-EBITDA המתואם זינק בכ-70% לכ-5.1 מיליון דולר. גם הרווח הנקי צמח בכ-33% והסתכם בכ-2.9 מיליון דולר.

יגאל זמיר, נשיא ומנכ"ל תאת אמר שהחברה מציגה רבעון שיא נוסף של הכנסות ורווחיות, תוך מימוש הסכמים ארוכי טווח וגיוס לקוחות חדשים. העלייה בביקושים משתקפת בצבר ההזמנות, שעלה ל-423 מיליון דולר, ובהסכמים לטווח ארוך. תאת ממשיכה לשפר תהליכים פנימיים כדי לעמוד בביקוש הגדל ולשפר את זמני האספקה.

במבט קדימה, תאת מדגישה את הפוטנציאל הגלום בחדירה לשוקי מנועי תעופה חדשים, המוערכים בכ-2.5 מיליארד דולר בשנה. המעבר מפוטנציאל שוק של פחות מ-380 מיליון דולר ליותר מ-2.5 מיליארד דולר מציב בפני תאת הזדמנות אסטרטגית משמעותית להרחבת הפעילות, חיזוק מעמדה בשוק, ושיפור הרווחיות בטווח הארוך.

החברה תקיים היום בשעה 14:30 וובינר לסקירת התוצאות

להרשמה והצטרפות:
https://gk-biz.zoom.us/webinar/register/WN_yWBVAim6T0StNz3V88IOsA

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

📢מתפרצת

בעוד המתיחות בעולם עולה, בבלומברג מדווחים על התקדמות והסכמות בין חיזבאללה ולבנון לגבי הפסקת אש עם ישראל.

המאמצים הדיפלומטיים ממשיכים ברקע הגעתו של שליח ביידן עמוס הוכשטיין למזרח התיכון.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

נובולוג מדווחת על התוצאות הכספיות לרבעון השלישי ורשמה צמיחה של 10.7% בהכנסות ל-465.7 מיליוני ש"ח ברבעון השלישי; גידול של 41% ב-Adjusted EBITDA ל-35.8 מיליון שקל, כפי שבא לידי ביטוי בגידול בכל שלושת מגזרי הפעילות; הרווח התפעולי זינק ל-16.9 מיליון שקל לעומת כ-2.1 מיליון שקל ברבעון המקביל; הרווח הנקי ברבעון השלישי – 11.9 מיליון שקל; החברה מדווחת על חלוקת דיבידנד נוסף בסך של 10 מיליון שקל, כך שסך הדיבידנד שחולק מתחילת 2024 נאמד ב-40 מיליון שקל;

החברה מיישמת, מזה כשנה, מהלכים למיקוד עסקי ואופטימיזציה של הנכסים והפעילויות, ופעולות אלו תורמות ותמשכנה לתרום לשיפור ברווחיות וברווח של החברה לאורך הרבעונים הקרובים. במסגרת פעולות אלו: החברה מרחיבה את כושר האחסון, הייצור וההפצה של חטיבת הלוגיסטיקה על בסיס הגדלת פעילותה במרלו"ג הנוסף שהקימה; החברה פועלת לשילוב פרויקטים ושירותים נוספים בחטיבת שירותי הבריאות ורכשה כ- 20% נוספים בחברת עין טל מחברת הביטוח הראל; החברה מבצעת השקעה בשדרוג מערכת זימון התורים הדיגיטלית בחטיבת הדיגיטל; החברה על סף השלמת פרויקט מערכת ה-ERP החדשה.

בחודש אוגוסט פרסמה נובולוג מתווה אסטרטגי חדש לחברה הכולל ארבעה מיקודים:
1.מיקוד בלקוחות - פיתוח וביסוס שותפויות עסקיות משמעותיות עם שחקנים בתחום הבריאות וסיוע במימוש היעדים האסטרטגיים שלהם בצורה מיטבית בשתי זירות פעילות:
MedPharma Vendors Prooduct - ספקי המוצרים (פארמה, מדיקל וחברות גלובליות(
Healthcare service providers - ספקי השירותים (מבטחים וקליניקות)
2.מנועי הצמיחה - צמיחה משותפת עם שותפיה העסקיים של החברה בנוסף לצמיחה השנתית בשווקי הבריאות וכן זיהוי והשקעה במנועי צמיחה נוספים
3.יעילות תפעולית - דרך התייעלות ברכש ושיפור תהליכים (השקעות בטכנולוגיה והשבחת השדרה הניהולית של החברה
4.חדשנות - איתור והטמעת טכנולוגיות להשבחת הצעת ערך של החברה ללקוחותיה, זיהוי חדשנות עסקית וטכנולוגית בתחומי הליבה

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

אלביט מערכות (ESLT) פרסמה הבוקר על תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024, ודיווחה על גידול של 14% בהכנסות ביחס לרבעון המקביל אשתקד, לרמה של כ-1.72 מיליארד דולר. הצמיחה בהכנסות היא רוחבית בכל חמשת מגזרי הפעילות של החברה, כאשר הגידול המשמעותי ביותר הוא בחטיבת היבשה.

כמו-כן, אלביט דיווחה על צבר הזמנות שיא של 22.1 מיליארד דולר, גידול של 1 מיליארד דולר ביחס לצבר ברבעון הקודם. קצב ההזמנות של משרד הביטחון ממשיך להיות גבוה באופן משמעותי, אבל עדיין 66% מצבר ההזמנות משויך ללקוחות מחוץ לישראל, שעדיין ממשיכים לספק הזמנות לאלביט – דוגמא לכך ראינו אתמול, כאשר אלביט דיווחה על חוזים בסכום של כ-335 מיליון דולר עבור אספקה של מערכות הגנה ללקוח באירופה.

בשורה התחתונה, רשמה אלביט ברבעון השלישי רווח נקי Non GAAP של כ-98.8 מיליון דולר (כ-2.21 דולר למניה), גידול של כ-29% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

מדד המחירים עלה בהתאם לציפיות, מה זה אומר על הריבית?

מדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר, שפורסם בסוף השבוע, עלה ב-0.5%, בהתאם לציפיות והציג עלייה של 3.5% בשנה האחרונה, ללא שינוי מהחודש הקודם.

מתחילת השנה, המדד עלה 3.9%, כאשר ברקע תחילת המלחמה, החודשים האחרונים של 2023 התאפיינו בעליות נמוכות במדד.

את עיקר העלייה אפשר שוב לזקוף "לזכות" המדידה החדשה של מחירי הטיסות, כאשר בחודש אוקטובר זינקו מחירי הנסיעות לחו"ל בכ-17.2%, ותרמו כ-0.32% מהעלייה במדד!

במבט קדימה, האנליסטים מצפים שמדד נובמבר יעלה בין 0.1-0.2%, ברקע התייקרות התחבורה הציבורית והארנונה, ותגיע בסוף השנה קרוב ל-4%. במבט רחוק יותר, ציפיות האינפלציה מתכנסות לאזור 3% לקראת סוף שנת 2025.

בשורה התחתונה, המדד שעמד בצפי, ואף ניתן לומר שהפתיע לטובה לאור הזינוק החוזר במחירי הטיסות, מוריד את הלחץ מבנק ישראל להעלות את הריבית, למרות החריגה מיעד האינפלציה. עם זאת, בעלייה הצפויה במדד המחירים בחצי השנה הקרובה תקשה על בנק ישראל להוריד את הריבית, לפחות בחצי השנה הקרובה ואולי רק לקראת המחצית השנייה של 2025.

נכון לבוקר זה, החוזים מתמחרים ריבית של 4.4% בעוד 12 חודשים.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

📢מתפרצת

האומדן הראשון לצמיחת התמ"ג ברבעון השלישי של שנת 2024 לעומת הרבעון השני של שנת 2024 (שינוי מנוכה עונתיות בחישוב שנתי במחירי שוק)

עלייה של 3.8% בתמ"ג (0.9% בחישוב רבעוני)

עלייה של 5.4% בתמ"ג העסקי (1.3% בחישוב רבעוני)

עלייה של 8.6% בהוצאה לצריכה פרטית (2.1% בחישוב רבעוני)

עלייה של 21.8% בהשקעות בנכסים קבועים (5.1% בחישוב רבעוני)

עלייה של 5.2% ביצוא סחורות ושירותים למעט חברות הזנק ויהלומים (1.3% בחישוב רבעוני)

ירידה של 10.8% בהוצאה לצריכה ציבורית (2.8% בחישוב רבעוני)

עלייה של 26.7% ביבוא למעט יבוא בטחוני, אניות, מטוסים ויהלומים (6.1% בחישוב רבעוני)

מקור לנתונים: הלמ"ס

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

רבעון שיא לפיסיבי טכנולוגיות

פי.סי.בי ממשיכה מומנטום עסקי חיובי ומדווחת הבוקר על דוחות כספיים המשקפים בעיקר שתי נקודת כוח של ממש: גידול של 105% ב-EBITDA והמשך שמירה על צבר הזמנות והסכמי מסגרת גבוה ביותר של כ-186 מיליון דולר, על רקע העניין והביקוש הגובר במוצרי החברה בתעשיות הביטחוניות, בדגש על זו הישראלית.

אם משהו רוצה הוכחה נוספת לכך שבפי.סי.בי רואים אופק עסקי בהיר מאי פעם, ניתן למצוא זאת בפעולות שהחברה מבצעת להרחבה של 40%-60% בכושר הייצור במגזר המעגלים המודפסים ומצעים.

דוחות הרבעון השלישי משקפים גידול מתמשך בהכנסות וברווחיות. אם ברבעון הקודם ה-EBITDA של החברה חצה לראשונה את רף 4 מיליון דולר ברבעון, הרי שברבעון השלישי של 2024 הוא כבר מעל 5 מיליון דולר, ומשקף קצב שנתי של 20 מיליון דולר. הגידול ב-EBITDA מקורו בעיקר מיישום שיטתי של אסטרטגיה המתבססת על מיקוד הולך וגובר במגזר המעגלים הרווחי.

ברבעון השלישי של 2024 הסתכמו הכנסות החברה בכ-42.6 מיליון דולר, צמיחה של כ-22% בהשוואה להכנסות של כ-34.8 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הגולמי של החברה מפעילות מגזר מעגלים מודפסים גדל לכ-5.3 מיליון דולר בתקופה בהשוואה לכ-3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד ברווחיות של 27.2% לעומת 19% בתקופה המקבילה אשתקד.

לחברה מנוע צמיחה עתידי בדמות מגזר מזעור מערכות אלקטרוניות, בו רשמה פי.סי.בי ברבעון השלישי של 2024 הכנסות של כ-1.2 מיליון דולר, גידול של כ-100% בהשוואה להכנסות של כ-600 אלף דולר בתחום זה ברבעון המקביל אשתקד.

הרווחיות הגולמית במגזר זה גדלה ברבעון השלישי של 2024 ל-33% מסך המכירות. הגידול בהכנסות תחום מזעור מערכות אלקטרוניות נובע מביקוש גובר למוצרי החברה בתחום זה בקרב לקוחות צבאיים.

בשורה התחתונה הרווח הנקי של פי.סי.בי גדל והסתכם ברבעון השלישי של 2024 ב-2.5 מיליון דולר, בהשוואה לרווח של 0.4 מיליון דולר ברבעון המקביל.

עובד שפירא מנכ"ל פי.סי.בי משדר ביטחון גם להמשך: "פעילות החברה בישראל גדלה במהירות ובשלושת החודשים האחרונים קיבלה החברה הזמנות בסך מצטבר של 17 מיליון דולר מלקוחות ביטחוניים עבור פרויקטים אסטרטגיים. אנו מעריכים כי הגידול בביקושים מצד התעשיות הביטחוניות והצבאיות יימשך גם לתוך שנת 2025 ולשנים הקרובות".

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

מבט טכני על מדדי ת"א

המדדים השלימו והגיעו אל היעדים שסומנו, וכעת נמצאים במבחן. למרות המגמה החיובית בשבועות האחרונים, שבוע המסחר צפוי להתחיל בירידות ברקע המגמה השלילית מעבר לים והארביטרז' השלילי, וכן המצב הפוליטי בישראל.

ת"א 35 (גרף עליון)

אחרי שפרץ מעלה את הדגל, המעוף כבש את היעד ואף המשיך עד לשיא חדש באזור 2310. כעת המבחן יהיה לנסות ולשמור על רצועת התמיכה הקרובה, אזור 2250-2240, כאשר שבירה של הרצועה עלולה להוביל לתיקון עמוק יותר, לפחות לאזור 2185.

ת"א 90 (גרף תחתון)

מדד 90 פרץ את רצועת ההתנגדות באזור 2300-2325, שהובילה לכבישת היעד באזור 2400. כעת הרצועה שנפרצה הופכת לתמיכה, וכל עוד נשמרת הכיוון צפוי להמשיך להיות חיובי. אם תישבר, המדד עשוי לרדת לאזור 2235-2250, שם התמיכה הבאה.

הגרפים מאתר TRADINGVIEW

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

סיכום תנועות הכסף החכם בשבוע החולף

המניה הבולטת של השבוע היא איי סי אל (ICL), שבלטה בצד המכירות של המוסדיים עם יותר מ-83 מיליון במכירות נטו, אותן קלטו שאר קטגוריות המשקיעים.

מנייה בולטת נוספת הייתה נייס (NICE), עם מכירות מצד המשקיעים הישראליים והזרים ברקע הירידות החדות, מול רכישות של המוסדיים וקרנות הנאמנות.

בצד הזרים, אלביט מערכות (ESLT) ממשיכה לבלוט בצד הרכישות הבולטות, אליה הצטרפה השבוע מניית אל על, שבלטה בצד המכירות אצל המשקיעים הישראליים.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

סיכום שבועי: המניות הבולטות מבין מניות 125

מדד ת"א 125 רשם שבוע נוסף של עליות, ברקע השיחות על הסדרה בצפון ודוחות חיוביים של החברות המובילות.

בצד החיובי, פרטנר רשמה את התשואה הגדולה ביותר בצד החיובי, לאחר דוחות שהפתיעו לחיוב את המשקעים. המניה סגרה בעלייה שבועית של יותר מ-20% הגדולה ביותר מאז 2015.

נקסט ויז'ן בלטה גם היא לחיוב ברקע הדוחות ושיחת המשקיעים החיוביים.

בצד השלילי, סאפיינס (SPNS) הציגה את התשואה השלילית ביותר, לאחר הכנסות חלשות ותחזית מאכזבת. הירידה השפיעה על חברת האם פורמולה מערכות שבלטה גם היא לשלילה השבוע.

הנתונים מגלובס

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

מבצעי הקבלים והמציאות החדשה בשוק הדיור

ברקע עליית הריבית, מספר הדירות שנותרו למכירה בישראל עלו לשיא חדש כאשר השוק התקרר, ועומדים נכון לסוך חודש ספטמבר על 69,970 דירות חדשות שנותרו למכירה, דבר שהוביל למבצעי קבלנים אטרקטיביים כמו מבצעי מימון בהם עיקר התשלום מתבצע רק בעוד כמה שנים.

בין הרוכשים של דירות במבצעי הקבלנים ניתן למצוא מספר לא מבוטל של משפרי דיור, שבסופו של דבר צפויים למכור את הדירה הישנה בשוק החופשי.

בעוד שבעבר שוק היד 2 לא התאפיין בחולשה ממשית, כעת נראה שמלאי הדירות יד שנייה הממתינות למכירה עלה לשיא כאשר נרשמת האטה בקצב רכישת הדירות.

אחת הסיבות להאטה במכירות הדירות יד 2 נעוצה כמובן בקשיי המימון. בדירה קיימת, הרוכשים נאלצים להביא את מלוא הסכום, בעוד שמבצעי הקבלנים מאפשרים גמישות לאלה שאינם מחזיקים בהון עצמי מספק כיום כדי להשיג משכנתא מתאימה.

המוכרים מצידם אינם ממהרים, שכן במדדי מחירי הדירות אנו רואים מגמת עלייה במחיר, והציפייה שהמחירים ימשיכו לעלות גורמת למוכרים להמתין עם המכירה ככל שניתן.

עד כמה זמן ניתן להחזיק את הדירה? כדי להנות מהטבות המס, רוכשים של דירה קיימת מאפשר החזקה של הדירה עד 18 חודשים. עם זאת, כאשר הדירה נרכשת "על הנייר", הדחייה נעשית לשנה מרגע קבלת המפתח, דבר שעשוי להשאיר את הדירות על המדף זמן רב.

לצד הדחייה במכירת דירות יד שנייה, עולה החשש כי מבצעי הקבלנים עלולים ליצור תופעות לוואי פיננסיות. בנק ישראל פרסם השבוע את דוח היציבות הפיננסית, בה ציין כי דחיית התשלומים ומבצעי הקבלים הפכו להיות הדרך העיקרית לרכישת דירות, דבר שנראה היטב בגרף הלוואות הבולט שזינק בחודשים האחרונים.

בנק ישראל הוסיף כי קיים סיכון שהרוכשים יתקשו לעמוד בתשלומים, במיוחד אם הריבית לא תרד עד המועד בו יצטרכו לקחת את המשכנתא. במצב כזה, הרוכשים עשויים לספוג את ההפסד שנקבע בהסכם, והקבלים יתקעו עם מלאי דירות שעל הנייר נמכרו.

בנק ישראל ציין את הסיכונים בהקשר הבנקים, אך ניתן להבין כי ישנו חשש שהדבר יהפוך לתרחיש מציאותי.

המציאות בשוק הנדל"ן ממשיכה להיות מורכבת, גם עבור הרוכשים ולאחרונה גם עבור מוכרי הדירות הקיימות, שעד כה נמנעים מלהוריד את המחיר ויכולים להמתין, בינתיים.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

זכייה משמעותית לנתנאל מניבים

נתנאל מניבים, הודיעה כי זכתה במרכז של רמ"י ו'דירה להשכיר' להקמת פרויקט מגורים בשכונת המשתלה בתל אביב אשר יכלול 36 דירות.

הזכייה בפרויקט היא צעד ראשון לאחר הנפקת הזכויות בחודש אפריל והזרמת ההון לחברה במטרה להביא למימוש אסטרטגיית הצמיחה במסגרת נתנאל מניבים תנצל את הניסיון עשיר והיכולות שלה בתחום הנדל"ן המניב במטרה לאתר הזדמנויות עם פוטנציאל רווח גבוה כמו פרויקט בשכונת המשתלה.

במסגרת הפרויקט החברה תמכור 11 דירות ותשכיר לטווח ארוך 25 דירות- לפחות 20 שנה ברציפות. רבע מהדירות המיועדות להשכרה ארוכת טווח ייועדו לדיור בשכר דירה מפוקח לזכאים והיתר יושכר על ידי החברה במחירי שוק.

בתום תקופת ההשכרה החברה תוכל למכור את הדירות שיועדו לשכירות. החברה תשלים את הקמת הפרויקט עד 60 חודשים ממועד ההכרזה בזכייה במכרז.

החברה תשלם עבור הקרקע 15.5 מיליון שקלים בתוספת מע"מ עבור רכיב הקרקע ובנוסף תישא בהוצאות פיתוח של 900 אלף שקל. על פי דיווח בביזפורטל הבוקר, מדובר בהנחה משוקללת של כ-25%-30% מערך הדירות.

החברה הודיעה כי רכישת הקרקע ומימון הפרויקט יבוצע ממקורות עצמיים או באמצעות נטילת מימון מתאגיד פיננסי.

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

דניה מקבוצת לפידות מפרסמת את הדוחות הכספיים לרבעון השלישי

החברה רשמה הכנסות של כ-1.6 מיליארד שקלים, גידול של 14% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

עם זאת, נראה שהמרווח הגולמי נותר ברמה שאפיינה את השנה האחרונה, כאשר היצע העובדים והתייקרות עלויות רוחבית ברקע השלכות המלחמה משפיעות על המרווחים בסקטור.

בצד החיובי, ההון העצמי של החברה ממשיך לגדול, ועמד על כ-781 מיליון שקלים, כאשר יתרת המזומנים של החברה עומדת על כ-631 מיליון שקלים, כאשר החברה ללא חוב תאגידי כלל.

ברבעון האחרון חלה עלייה משמעותית בהיקף פעילותה של החברה, וצבר ההזמנות של החברה נכון לסוף הרבעון השלישי לשנת 2024 עמד על כ-13.2 מיליארד ש"ח (ללא פרויקט הקו הכחול), זאת לעומת צבר של כ-12.9 מיליארד ש"ח ברבעון הקודם.

דירקטוריון החברה החליט על חלוקת דיבידנד ברבעון השלישי לבעלי המניות בהיקף של 40 מיליון ש"ח.

החברה תקיים היום (חמישי) בשעה 13:30 וובינר לסקירת הדוחות וההתפתחויות העסקיות.

להרשמה והצטרפות:
https://gk-biz.zoom.us/webinar/register/WN_bE6Ng7rsSWum37Xfi20DcA#/registration

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

גילת רשתות לוויין (GILT) מסכמת את הרבעון השלישי של 2024 עם עלייה בהכנסות ושיפור ברווחיות

ההכנסות טיפסו ל-74.6 מיליון דולר, עלייה של 17% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. החברה רושמת גידול ברווח התפעולי (נון גאפ), שהסתכם ב-8.3 מיליון דולר, לצד EBITDA מתואם של 10.7 מיליון דולר.

במבט קדימה, המחברה הציגה תחזית מעורכת, כאשר הורידה מעט את צפי ההכנסות לטווח שבין 305-315 מיליון דולר (לעומת 305-325 מיליון דולר), העלתה את תחזית הרווח התפעולי לטווח של 24-26 מיליון דולר (לעומת 15-19 מיליון דולר לאור תקבולי הליך בוררות) וצמצמה את טווח האביטדה לטווח של 41-43 מיליון דולר.

עדי צפדיה, מנכ"ל גילת, אמר: "המשכנו להרחיב את צבר ההזמנות הפוטנציאליות שלנו בכל תחומי פעילות החברה, בתמיכת פלטפורמת הדור הבא שלנו, ובעיקר לאור ההזדמנויות החדשות שלנו בתחום תקשורת לווייניי LEO. גילת ממוצבת היטב למינוף הביקוש הגדל ללווייני NGSO, בדגש על לווייני LEO וזאת בזכות הצעת הערך של מוצרי החברה והמומחיות שלנו בתחום התקשורת הלוויינית".

הוא גם הדגיש את הצמיחה בתחום הביטחוני ברקע החוזים האחרונים של חברת DataPath שנרכשה בשנה האחרונה, ומצפה להשלמת העסקה של סטלארבלו שתניב הכנסות שנתיות של 120-150 מיליון דולר בשנה.

החברה תקיים מחר (יום חמישי) בשעה 12:00 וובינר בעברית לסקירת הדוחות וההתפתחויות העסקיות.

אנא הרשמו מראש בלינק:
https://gk-biz.zoom.us/webinar/register/WN_Xi0-YmJSR46CDamNWsT1eA?utm#/registration

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - וול סטריט
https://t.me/hotstockswallstreet

פרטנר היא החברה הראשונה בסקטור התקשורת לפרסם את הדוחות לרבעון השלישי של 2024 ומציבה רף גבוה - שיעור EBITDA 37%, שיעור רווח תפעולי 14%, שיעור רווח נקי חוצה את ה-10%. הדוח הושפע גם מאירועים חד פעמיים, אבל תזרים המזומנים החופשי המתואם ברבעון זה הסיפור של הדוח – והוא מסתכם בכ-243 מיליון ש"ח.

כבר כעת, על בסיס תשעת החודשים הראשונים של 2024, ניתן להעריך שגם התזרים החופשי השנתי ב-2024 כולה יהיה השנה גבוה משמעותית מזה אליו הורגלו משקיעי פרטנר. החברה חזרה לצמיחה בהכנסות מחבילות סלולר, רשמה גידול ב-ARPU ולראשונה מפרסמת את מספר המנויים המשלמים בדור 5 ומסתבר שהוא נאמד ב-538 אלף מנויים.

במקביל, פעילות מגזר הנייח נהנית מצמיחה רווחית עם גידול בהכנסות משירותים והמשך גידול ב-EBITDA המתואם. פרטנר שומרת על מיצוב פיננסי גבוה מזה של מתחרתה סלקום עם יחס חוב פיננסי נטו ל-EBITDA מתואם שעומד הרבעון על 0.2 הודות להמשך הפחתת ה-CAPEX בהתאם להצהרות המוקדמות של החברה שצופה שההשקעה התזרימית ב-2024 תרד בעוד 100 מיליון שקל לכ-550 מיליון שקל

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

חברת פרטנר מדווחת על שיפור משמעותי ברווחיות ברבעון השלישי של 2024 עם גידול חד ב-EBITDA המתואם ל-319 מיליון ש"ח, הרווח הנקי ברבעון הסתכם בכ-85 מיליון ש"ח ותזרים המזומנים החופשי המתואם ברבעון הסתכם בכ-243 מיליון ש"ח

הכנסות החברה הסתכמו בכ-851 מיליון ש”ח ועלו בשיעור של כ-3% לעומת הרבעון המקביל כתוצאה מעלייה של כ-1% בהכנסות משירותים, לצד גידול בשיעור של כ-8% בהכנסות ממכירת ציוד ואחר. בניכוי הכנסות מדמי קישור גומלין, עלו ההכנסות משירותים בכ-8% ביחס לרבעון המקביל. ה-EBITDA המתואם עלה בשיעור של כ-13% לעומת הרבעון המקביל. העלייה מוסברת בעיקר בהכרה ברווח (לפני מס) בסך של כ-24 מיליון ש"ח בגין השכרת סיבים אופטיים מסוימים (במודל IRU) ללקוח עסקי במהלך הרבעון, צמיחה בהכנסות משירותים נייחים, וקיטון בהפרשות לתביעות ואחרות. אלו קוזזו חלקית על ידי ירידה בהכנסות משירותי נדידה כתוצאה מהשפעות מלחמת 'חרבות ברזל', סיום ההכרה בהכנסות נדחות מהוט מובייל עבור זכות שימוש ברשת הסלולר של החברה (ללא השפעה תזרימית) ועלייה בהוצאה לקרן לתמרוץ פריסת סיבים.

תזרים ההשקעות ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים (CAPEX) ברבעון השלישי של שנת 2024 הסתכם בכ-95 מיליון ש"ח לעומת כ-159 מיליון ש"ח ברבעון המקביל. החוב הפיננסי נטו בסוף הרבעון השלישי של שנת 2024 הסתכם בכ-255 מיליון ש"ח, בהשוואה לכ-468 מיליון ש"ח בסוף הרבעון השלישי של שנת 2023. יחס חוב פיננסי נטו ל-EBITDA מתואם עמד בסוף הרבעון השלישי של שנת 2024 על כ-0.2 לעומת כ-0.4 בסוף הרבעון השלישי של שנת 2023. אבי גבאי, מנכ"ל פרטנר: "השינויים הרבים שביצענו ואנחנו ממשיכים לבצע בחברה, יוצרים את התוצאות הכספיות של הרבעון השלישי".

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

יוסי בן שלום ממשיך להביע אמון בחברת גוטו

חברת גוטו זוכה להבעת אמון נוספת מצד בעלי העניין המרכזיים שלה: מנכ"ל החברה גיל לייזר ויו"ר הדירקטוריון יוסי בן שלום. השניים רכשו מניות מחוץ לבורסה בהיקף של כ-550 אלף שקל. רכישה זו מצטרפת לרכישת המניות שביצעו השניים בתחילת השנה, אז רכשו בן שלום ולייזר מניות בהיקף כספי של כ-170 אלף שקל.

אחד הנכסים הגדולים של גוטו היא לגוטו פעילות רווחית בישראל, שמתרחבת בימים אלה גם למודל מכירה חדש, ליסינגמיש, המאפשר את כניסת החברה גם לשווקי הליסינג וההשכרה, תוך ניהול יעיל בהרבה של צי רכבי החברה, כניסה משמעותית יותר לעולמות ה-B2B ויצירת גמישות עסקית בהעברת מנויים בין הפלטפורמות השונות. מודל עסקי זה עשוי להפחית את הסיכון בעסקי החברה.

בנוסף, לגוטו נכס המוצע למכירה, חברת טריניטי, אשר הפכה להיות נכס מניב, פעילות אותה ירשה מבעלי חברת נרהטק, ומכירתה עשויה אף היא לשפר את מעמדה הפיננסי של גוטו.

החברה פועלת להשביח את הנכסים שלה מעבר לים.

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

אנלייבקס מודיעה על גיוס והזרקה ל-10 חולים ראשונים בניסוי שלב II

אנלייבקס (ENLV) מתמחה באימונותרפיה למחלות דלקתיות ומבצעת ניסוי קליני שלב II בטיפול ב-Allocetra™ המיועד לחולים בדלקת מפרקית ניוונית של הברך בדרגה בינונית עד קשה.

הניסוי מתבצע לאחר שהשלב הראשון, שבדק את בטיחות הטיפול, הושלם בהצלחה וללא אירועי בטיחות משמעותיים. השלב הנוכחי נועד להעריך את היעילות והבטיחות של הטיפול בהשוואה לפלצבו, עם מעקב למשך טווחי זמן של עד 12 חודשים מתחילת הטיפול.

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

📢מתפרצת

דוחות קמטק (CAMT) התפרסמו זה עתה

החברה מדווחת על הכנסות שיא של 112.3$ מיליון לעומת צפי של 108.68$ מיליון ורווח של 0.75$ למניה לעומת צפי של 0.69$ למניה.

במבט קדימה, החברה צופה הכנסות ברבעון הרביעי של 2024 של כ-115 מיליון דולר, אשר יהוו עלייה של 30% לעומת ההכנסות ברבעון המקביל, עם המשך צמיחה ברבעון הראשון של 2025.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

ענקית התקשורת וודאפון בחרה בפתרון אבטחת הסייבר של אלוט עבור שירותי התקשורת הקווית

אחרי שנים שבהן מאמצת וודאפון בהצלחה את הפתרון של אלוט לטובת משתמשי הסלולר שלה, כעת שתי החברות מרחיבות את ההסכם.

אלוט (דואלית ALLT) היא ספקית מובילה בתחום פתרונות רשת ואבטחה כשירות (SECaaS), ומספקת את שירותיה למעל 500 ספקיות תקשורת ולמיליוני משתמשים ברחבי העולם.

חברת וודאפון העולמית השיקה לאחרונה שירות אבטחת רשת ביתית חדש המבוסס על פתרון של אלוט המספק הגנה מתקדמת למשתמשי התקשורת הקווית רחבת הפס שלה.

הפתרון, המהווה חלק ממערך Allot Secure, משלים את שירותי אבטחת הרשת הסלולרית של וודאפון, ומעניק למשתמשים הגנה מפני איומי סייבר, נראות רשת וסינון תכנים. הפיתרון של אלוט מספק אבטחה למכשירים סלולריים, מחשבים, IoT ומכשירים חכמים, באמצעות חיבור לראוטר הביתי וניהול דרך ממשק תוכנה ידידותי.

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

פולירם מדווחת: המשך צמיחה ברווחיות וברווחיות תפעולית

פולירם, שבשליטת קרן פימי, דיווחה על דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, המשקפות עלייה עקבית בהכנסות וברווחיות.

הכנסות החברה גדלו ב-6.5% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, והגיעו לכ-267 מיליון שקל.

הרווח הגולמי עלה בכ-13% והסתכם ב-55 מיליון שקל, עם שיפור בשיעור הרווחיות הגולמית לכ-20.7%.

הרווח התפעולי צמח ב-13% לכ-33.5 מיליון שקל, והרווח הנקי גדל בכ-11.5% לכ-27 מיליון שקל לעומת הרבעון המקביל.

במהלך הרבעון, דירקטוריון החברה הכריז על חלוקת דיבידנד בסך 10 מיליון שקל, כשהסכום המצטבר שהועבר לבעלי המניות מאז 2021 עומד על 220 מיליון שקל.

המנכ"ל, יובל פלג, ציין כי ההישגים נובעים מגיוון הלקוחות, שיפור יעילות תפעולית והרחבת הפריסה הגלובלית, כולל הקמת מפעל חדש בתאילנד שיתחיל לפעול ב-2025.

ברקע הדוחות, ישי דוידי מייסד ומנכ"ל קרן פימי הרחיב בעיתונות הכלכלית על העסקה שבוצעה הבוקר: "אנו שמחים על השלמת העסקה בה פימי 7 רוכשת את מניות פולירם מפימי 5. העסקה משקפת את הבעת האמון שלנו בחברה ומדגישה את המחויבות שלנו להשבחת החברה. אנו בטוחים ביכולת הצוות הניהולי של פולירם לבסס את מעמדה של החברה כמובילה עולמית ומאמינים כי יש בעסקה הזדמנות גדולה להשיא ערך למימוש תוכנית הצמיחה שלה."

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

מה רומזת קרן פימי לשוק?

הודעה של חברת פולירם הבוקר נראית טכנית, אך טומנת בחובה מסר מעניין.

אחזקות בעלת השליטה בפולירם, קרן פימי, עוברות מקרן פימי 5 לקרן פימי 7, שנפתחה לפני כשנה. פימי רכשה את השליטה בפולירם בשנת 2015, וכיום מחזיקה ב-30.9% ממניות החברה.

עבור קרן 5, הרווח הצפוי על העסקה מוערך במעל 750 מיליון שקלים, אך עבור מחזיקי המניות של פולירם, עשויה להיות משמעות נוספת.

לא מן הנמנע שהמסחר בפולירם הושפע גם מחשש מכך שקרן 5 מתקרבת לסיום דרכה, מה שעשוי היה לבשר על אפשרות למכירת מניות פולירם בשוק. כעת, נראה שהעסקה משקפת הבעת אמון של פימי בחברה, באסטרטגיה העסקית ובהנהלה לשנים קדימה.

למעשה יש בכך אמירה חריגה ויוצאת דופן של פימי באשר להזדמנות השבחה שעשויה להשיא ערך לבעלי המניות בעתיד.

פולירם תקיים וובינר לסקירת תוצאות הרבעון השלישי וההתפתחויות העסקיות הבוקר בשעה 11:00

להרשמה והצטרפות:
https://gk-biz.zoom.us/webinar/register/WN_3ypS8UIFQ7aBVuEoDVvH9g#/registration

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

ותודה לאפקט הבסיס: הגירעון התכווץ בחודש אוקטובר

סוף כל סוף, הגירעון המצטבר ב-12 החודשים האחרונים רשם ירידה לאחר 21 חודשים רצופים בהם העודף התקציבי הפך לגירעון עמוק, כאשר בחודש אוקטובר הגירעון המצטבר עמד על 7.9% מהתוצר.

הסיבה לירידה הוא כמובן אפקט הבסיס עליו דיברתי בסקירות הקודמות של הגירעון, כאשר הגירעון החודשי עמד על 11.2 מיליארד שקלים לעומת 22.9 מיליארד שקלים באוקטובר אשתקד עת פרצה המלחמה.

התפתחות הלחימה בצפון הובילה להוצאה השנייה בגודלה מתחילת השנה במהלך החודש החולף, אשר עמד על 52.6 מיליארד שקלים.

בצד החדשות הטובות, הגירעון המצטבר צפוי להמשיך ולרדת עד לסוף השנה, כאשר אפקט הבסיס צפוי להמשיך גם בחודשיים הנותרים לשנה.

בצד החדשות הרעות, זה ככל הנראה לא יספיק כדי לעמוד ביעד הגירעון, אשר עומד על 6.6% מהתוצר. מתחילת השנה, הגירעון המצטבר עומד על 104.1 מיליארד שקלים, ובעוד הקצב נראה חיובי, צריך לקחת בחשבון שבחודש דצמבר לרוב ישנן הוצאות גדולות שעשוי לדחוף את הגירעון מעל היעד.

באוצר כבר ציינו כי הגירעון בסוף השנה עשוי לחרוג בכאחוז מהיעד, כאשר ישנם דיבורים נוספים על פריצת התקציב לשנה הנוכחית.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

הביקוש בשוק הביטחוני מזניק את ההכנסות והרווחים לשיאים חדשים

נקסט ויז'ן מוכיחה שהביקוש בשוק הביטחוני ממשיך להיות חזק, כאשר היא מפרסמת עוד רבעון שובר שיאים.

החברה דיווחה על הכנסות שיא של 29.1$ מיליון לעומת 12.7$ מיליון ברבעון המקביל, זינוק של 129%, ורווח נקי של 18$ מיליון לעומת 6.2$ מיליון ברבעון המקביל, זינוק של 190%.

כמו שניתן לראות בשקף ממצגת החברה המסכם את 9 החודשים הראשונים של 2024 לעומת התקופה המקבילה, ניתן לראות שגידול של 153% בהכנסות מתורגם לכמעט שילוש של הרווח הנקי, כאשר הביקוש החזק והיתרונות הטכנולוגיים של החברה מאפשרים לה לשמור על מרווחים גבוהים.

יתרה מזאת, הגידול במספר הלקוחות הפעילים עומד על 18.5% "בלבד", מה שמשקף את הגידול בהיקף הפעילות של כל לקוח כאשר הסקטור הביטחוני מרכז עניין רב בשנה האחרונה.

צבר ההזמנות של החברה עומד על 77.4$ מיליון נכון למועד הדוח, דיי דומה למה שרשמה החברה בדוח הקודם, זאת למרות שברבעון הנוכחי רשמה הכנסות שיא של קרוב ל-30 מיליון דולר.

לסיום, החברה מאשררת את תחזית ההכנסות לשנה העומד על 110 מיליון דולר, כאשר נראה שהיא בדרך הבטוחה לעבור גם אותו.

אין בנכתב המלצה לעפולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

נקסט ויז'ן תפרסם מחר בבוקר את הדוחות הכספיים לרבעון השלישי, ותקיים וובינר לסקירת הדוחות

הוובינר יתקיים בשעה 10:00, בהשתתפות יו"ר החברה חן גולן, מנכ"ל החברה מיכאל גרוסמן וסמנכ"ל הכספים אלכס לביא.

להרשמה והצטרפות:
https://gk-biz.zoom.us/webinar/register/WN_P91cHBswSSWlmeAgQGQxuQ#/registration

המדדים בת"א נצמדים לגבוה היומי לקראת סיום המסחר ברקע האופטימיות סביב התקרבות לסיום המלחמה

מוזמנים להצטרף לתשואת יתר ב-X (טוויטר), שם עולים תכנים נוספים על שוק ההון גם מישראל וגם מהעולם👇
https://twitter.com/TsuatYeter

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

השפעת הלחימה בצפון על העסקים והצריכה

הרבעון הרביעי של השנה נפתח עם כמה נתונים המצביעים על חולשה.

סקר הערכות המגמות של הלמ"ס הצביע ירידה במצב העסקי/כלכלי של החברה בכל הענפים שנבדקו. המאזן הכולל מצביע על ירידה ומעבר לתחום שלילי.

במבט על המחוזות, ניתן לראות כי אזור חיפה רשם את הירידה המהותית ביותר בחודש אוקטובר.

ענף המלונאות ממשיך לסבול, כאשר נרשמה ירידה חדה בחודש אוקטובר במצב הכלכלי של החברות בסקר.

עדות נוספת לחולשה ניתן לראות בירידה בהוצאות האשראי של הצרכנים בחודש אוקטובר. על פי נתוני שבא, הוצאות כרטיסי האשראי עמדו על 40.6 מיליארד שקלים, המשקף הוצאה יומית של 1.31 מיליארד שקלים, ירידה של 14.6% לעומת חודש ספטמבר.

אמנם בחודש אוקטובר חלו חגי תשרי שהשפיעו על הצריכה השוטפת, אך דווקא בתקופת החגים הייתה ציפייה לגידול מסוים בהיקף העסקאות.

בשורה התחתונה, סקר הערכות המגמות ונתוני הצריכה מצביעים על כך שהלחימה בצפון משפיעה על הכלכלה הישראלית, במיוחד בסקטורים כמו המלונאות והשירותים.

ברקע אי הוודאות, בסוכנות הדירוג S&P עדיין לא פרסמו את הסקירה החצי שנתית שהייתה אמורה להתפרסם בסוף השבוע האחרון. כרגע, הדירוג לא השתנה וייתכן כי בסוכנות מחכים להתפתחויות בנושאים ביטחוניים (הרחבת הלחימה/הסדרה מסוימת) כדי להעריך את פרמיית הסיכון של ישראל.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

מבט טכני על מדדי ת"א

המדדים הגיעו לאזורי התנגדות לאחר תקופה ממושכת של עליות, וכעת עומדים בפני הכרעה, האם המומנטום החיובי ידחוף את המדדים לפריצה של ההתנגדות, או שנראה תיקון.

ת"א 35 (גרף עליון)

אחרי שפרץ מעלה את הדגל, המעוף כיוון לעבר היעד 2245, והגיע ממש סמוך אליו ולמעשה השלים את היעד. המגמה ממשיכה להיות חיובית אך אנו עשויים לראות יציאה לתיקון במידה והרמה לא תיפרץ, כאשר אזור 2160 משמש כתמיכה קרובה.

ת"א 90 (גרף תחתון)

מדד 90 הגיע גם הוא בדיוק לרצועת ההתנגדות באזור 2300-2325, שם "נתקע" בשבוע החולף. פריצה של הרמה הזו תוביל לתנועה עולה עם יעד באזור 2410, ומנגד אם ייכשל יבדוק את רמת התמיכה באזור 2235.

הגרפים מאתר TRADINGVIEW

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

סיכום תנועות הכסף החכם בשבוע החולף

ברקע עדכון המדדים, קיבלנו שבוע עם תנועות מהותיות אצל חלק מהגופים הפעילים בבורסה.

מניות הבנקים בלטו הן בצד הקניות והן בצד המכירות, כאשר המוסדיים היו בעיקר בצד המוכרים של הבנקים הגדולים, מול רכישה בולטת של תושב החוץ במניית לאומי.

עוד בצד הבנקים, דיסקונט קיבלה ביקושים מצד קרנות הנאמנות והמשקיעים הישראליים, מול מכירות המשקיעים הזרים.

קמטק (CAMT) הייתה הרכשה הבולטת של השבוע החולף אצל המוסדיים, ונמצאת שם מספר שבועות.

עוד בצד הזרים, מעניין לראות המשך רכישות בטבע (TEVA) ואלביט מערכות (ESLT).

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

סיכום שבועי

המניות הבולטות מבין מניות 125

למרות הזינוק מעבר לים, מדד ת"א 125 סגר את השבוע בעליות מתונות בלבד ברקע המתיחות הפוליטית הפנימית בישראל.

המחזור ביום המסחר האחרון היה גבוה במיוחד, ברקע עדכון המדדים החצי שנתי.

בצד החיובי, דלק רכב רשמה את העלייה הבולטת של השבוע לאחר שעדכנה כי התקבלו האישורים הרגולטוריים ליבוא ישיר של רכבי ניו (NIO) הסינית.

פריון (PERI) בלטה גם היא עם תשואה דו ספרתית בסיכום שבועי לאחר דוחות שהיו טובים מהצפי.

בצד השלילי, מניות האנרגיה המתחדשת סבלו מהמומנטום שלילי ברקע חזרתו המיועדת של טראמפ לבית הלבן, כאשר דוראל אנרגיה רשמה את התשואה השלילית ביותר בשבוע החולף.

אחרי שעלתה בציפייה לכניסה למדדים, מניית מבטח שמיר רשמה ירידה של כ-5% ביום המסחר האחרון ברקע היערכות יתר של גופים לקראת העדכון.

הנתונים מגלובס

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

עדכון המדדים החצי שנתי

היום בנעילה בת"א צפוי להתקיים עדכון המדדים, בו קרנות הסל צפויות להזרים ביקושים והיצעים למניות בהקיף של כ-2.5 מיליארד שקלים.

בצד הביקוש, בית שמש מובילה את הרשימה עם ביקושים של 138.59 מיליון ש"ח, בעקבות כניסתה למדדי ת"א 125/90. גם מבטח שמיר תיכנס למדדים ותקבל ביקושים בהיקף של כ-76 מיליון ש"ח.

בצד ההיצע, אודיוקודס (AUDC) מיטרוניקס ונפטא שיוצאות ממדי 90/125 יקבלו היצעים של 76, 42 ו-40 מיליון שקלים בהתאמה.

בניגוד לאינטואיציה, למרות שדמרי נכנסת למדד המעוף על חשבון אלקטרה, הראשונה תספוג היצע של כ-67 מיליון שקלים בעוד אלקטרה תקבל ביקוש של כ-118 מיליון שקלים.

אציין כי מרבית הגופים מתכוננים לעדכון מבעוד מועד, כך שלרוב לא נרשמות תנועות חריגות במניות בסיום המסחר. עוד אציין כי הביקוש וההיצע שנכתבו הם הביקוש/ההיצע נטו ולא היקף המסחר הצפוי בנעילה שצפוי להיות גדול יותר.

בשל העדכון, טרום הנעילה יתארך ויחל בשעה 16:44-16:45.

קרדיט לנתונים: אורי טל טנא

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברות.

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

בעלות נמוכה ושיעור חיבור גבוה: ישראל מובילה במחירי דאטה

על פי נתונים שנאספו על ידי חברת We Are Social, ישראל ניצבת בראש הרשימה העולמית בכל הקשור למחירי הדאטה הנמוכים, עם עלות ממוצעת של 0.02 דולר בלבד לג'יגה-בייט.

השוואה זו, הכוללת 52 מדינות, מציגה את שוויץ בראש המחירים הגבוהים עם $7.29 לג'יגה-בייט, ואחריה ארה"ב עם $6.00. לעומת זאת, מחירי הדאטה בישראל זולים באופן משמעותי, כאשר הגורם המרכזי לכך הוא התחרות האגרסיבית בין ספקיות הסלולר.

בישראל, למעלה מ-85% מהאוכלוסייה מחזיקים בסמארטפונים, עם שיעור חדירת סמארטפונים גבוה יותר מאשר בארצות הברית.

בזירה הבינלאומית, המחיר הממוצע העולמי ל-1 ג'יגה-בייט עומד על $2.59, כאשר מדינות רבות באירופה ובאפריקה מתחת לממוצע זה. הודו מצטרפת לישראל כמדינה השנייה עם המחיר הנמוך ביותר, $0.09 לג'יגה-בייט, גם שם בשל תחרות חריפה בין החברות.

מחירי הדאטה הם רק חלק מהמגמה העולמית של שימוש גובר באינטרנט: למעלה מ-66% מהאוכלוסייה העולמית משתמשים כיום באינטרנט, ומספר משתמשי הטלפונים הניידים הגיע ל-5.6 מיליארד בתחילת 2024.

הנתונים מויז'ואל קפיטליסט

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

📢מתפרצת

דוחות טבע (TEVA) התפרסמו זה עתה

החברה מדווחת על הכנסות של 4.3$ מיליארד לעומת צפי של 4.12$ מיליארד ורווח של 0.69$ למניה לעומת צפי של 0.66$ למניה.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

ועוד בעניין ההשפעה של הבחירות בארה"ב

בעוד השקל מתחזק, הריאל האיראני נופל לרמה הנמוכה ביותר אי פעם.

בשווקים הלא רשמיים, שער הדולר מזנק למעל 700,000 מול הריאל, כאשר המתיחות במדינה עולה.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

השפעת הבחירות על השווקים - הזווית הישראלית

חזרתו של טראמפ לכיסא הנשיא של ארה"ב היא כמעט וודאית, ואחרי שסקרתי את ההשפעה על השווקים הגלובליים, השוק המקומי מגיב גם הוא בחיוב, זאת חרף הטלטלה הפוליטית מאמש.

נכון לכתיבת שורות אלה, 103 מניות נסחרות במגמה חיובית מתוך מניות ת"א 125. 2 נסחרות ללא שינוי ו-20 נסחרות בטריטוריה שלילית.

השקל מתחזק מול המטבעות המובילים, ונסחר סביב 3.74 שקלים לדולר.

הנתונים מהטרמינל של קו מנחה

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

עלויות הדיור הגבוהות מצמצמות את ההוצאה הכלכלית

מחקרי בנק ישראל והכנסת מצביעים על מגבלות כלכליות לצעירים ולמשפחות עקב עלויות דיור כבדות, והעתיד לא מביא איתו בשורה.

מחקר חדש של בנק ישראל חושף כי העלאות הריבית האחרונות גרמו לעלייה משמעותית בהחזרי המשכנתאות, שהובילה לירידה של כ-1% בצריכה הפרטית.

ההשפעה בולטת במיוחד בקרב משקי בית בעלי הכנסה בינונית ונמוכה, המחזיקים במשכנתאות בריבית משתנה. המחקר מראה כי כאשר החזרי המשכנתא תופסים חלק ניכר מההכנסה, הצריכה הכללית נפגעת, מהלך שעשוי להוביל להאטה במשק.

עוד התפרסם מחקר של הכנסת המדגיש את הקושי של צעירים בשוק השכירות, כאשר זוגות צעירים מוציאים בממוצע 42% מהכנסתם החודשית על שכר דירה, הרבה יותר מהמבוגרים שמוציאים כ-28%. דפוס המעברים התכופים של צעירים בין דירות מגביר את העלויות, ומוביל לעליות שכר דירה חדות יותר בהשוואה לחוזים מתמשכים.

דפוס ההוצאות של הצעירים נוטה להתמקד בהוצאות מיידיות, בעלות אפקטים מהירים על הכלכלה המקומית, אך מאופיין בגמישות מוגבלת בשל הנטל הגבוה של עלויות הדיור. במילים פשוטות, צעירים נוטים להוציא יותר מהכנסתם הפנויה שהולכת וקטנה לאור הוצאות הדיור התופחות.

במבט קדימה, הממשלה ציינה כי היא מתכננת צעדים בתחום הדיור, אך עד כה מדובר על כותרות בלבד ולא תכניות מפורטות או אילו צעדים צפויים להיות מיושמים במסגרת התקציב החדש. למעשה, עליית המע"מ ב-1% שצפויה לחול מה-1 בינואר 2025 תייקר את מחירי הדירות ואיתם את המשכנתאות, שיזלגו בהמשך גם לשוק השכירות.

במצב הנוכחי, אם המגמות בשוק יימשכו, צפוי שההוצאות על מוצרים שאינם בביקוש קשיח ימשיכו להתכווץ. נתוני הרבעון השני של 2024 כבר מעידים על ירידה משמעותית בהוצאה לצריכה פרטית למוצרים מסוג זה.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

קבוצת ברנד מגבירה אחיזה בלודן

קבוצת ברנד, המתמחה בתכנון והקמת מערכות חשמל ובקרה, רכשה כ-4% נוספים ממניות לודן, מה שהעלה את שיעור החזקותיה לכ-38%. העסקה התבצעה מחוץ לבורסה בתמורה לכ-7.8 מיליון שקל.

לודן מספקת פתרונות בתחום ההנדסה התוכנה, בקרת תהליך, טכנולוגיות סביבה, אנרגיה ועוד, הציגה רווח נקי של כ-14 מיליון שקל במחצית הראשונה של 2024. בנוסף, חילקה החברה דיבידנד של 20 מיליון שקל לאחר פרסום הדוחות האחרונים, כאשר ברנד נהנתה מדיבידנד של כ-6.8 מיליון שקל.

לאור העלייה בהחזקותיה, בוחנת ברנד את השלכות העסקה, בין היתר לעניין שאלת השליטה בלודן ואופן הטיפול החשבונאי.

קבוצת ברנד סיימה את החציון הראשון של שנת 2024 עם רווח נקי של כ-10.7 מיליון שקל. צבר ההזמנות הכולל של החברה עמד על כ-241 מיליון שקל בסוף החציון הראשון.

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברות

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

הפוטנציאל בתעשיית הביטחון הישראלית

המניה הבולטת ביותר היום היא ללא ספק ארית תעשיות, שמזנקת כ-25% לשיא חדש ברקע הזמנה לאספקת מרעומים על סך 310 מיליון שקלים, אך הפעם נראה שהמשקיעים מתרשמים יותר.

מאז תחילת המלחמה דיווחה ארית במספר פעמים על הזמנות מרעומים, בהיקף של 380 מיליון שקלים, מרביתם למשרד הביטחון, לשנים 2024-2025.

הפעם מדובר בהזמנה מהותית מלקוח בצפון אמריקה, מה שמשקף עבור החברה כניסה לשווקים חדשים בהם לא פעלה עד כה וחשיפה בפני לקוחות פוטנציאליים בתעשיית הביטחון העולמית, בתקופה בה הביקוש למוצרי ביטחון מתקדמים מזנקת.

לדעתי לא מדובר רק בהצלחה של ארית לבדה, אלא גם בהזדמנות עבור הסקטור הביטחוני בישראל. מדינות ברחבי העולם עוקבות אחר ההתפתחויות הביטחוניות וההישגים שישראל מציגה.

בזכות החדשנות והיכולות המוכחות בשטח, ישנה הזדמנות ממשית לחברות ביטחוניות קטנות ובינוניות בישראל להרחיב את פעילותן אל מול שחקנים משמעותיים, בדגש על שוקי נאט"ו וארה"ב, ולהפוך לשם דבר במרחב הבינלאומי.

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברות

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

אישור התקציב: בין תכנון אופטימי להערכות שקצת פחות

התקציב לשנת 2024 נבנה במקור עם יעד גירעון של 6.6% תוצר, על רקע הוצאות מוגברות שנובעות מהמלחמה ומצרכי הביטחון והסיוע האזרחי הנרחבים.

אולם, נראה כי הבינו שיעד זה אינו בר-השגה, נוכח העלייה הנמשכת בהוצאות ובגידול הצפוי בחוב הלאומי. הערכות בנק ישראל המעודכנות מצביעות על כך שהגירעון השנה עלול להגיע לכ-7.5% תוצר, מעבר ליעד המקורי, כאשר העלויות הצבאיות והחברתיות מהוות אתגר מרכזי בניהול התקציב.

ברקע המלחמה, הממשלה אישרה את תקציב המדינה לשנת 2025, הכולל יעד גירעון חדש ומרוסן יותר של 4.3% תוצר. התקציב לשנה הבאה משקף ניסיון לשמור על איזון בין הצרכים הביטחוניים והאזרחיים לבין שמירה על אחריות פיסקלית, תוך צמצום הגידול בחוב הציבורי.

תקציב המדינה לשנת 2025 עומד על כ-607.4 מיליארד שקל, וכולל שורה של צעדים להתאמות תקציביות בסך של כ-37 מיליארד שקל.

על פי הודעת האוצר, התקציב שם דגש על השקעות בצפון ובנגב, תמיכה במילואימניקים, ותמרוץ צמיחה במגזר העסקי, ההייטק, והתשתיות. בנוסף, אושרו רפורמות לייעול המגזר הציבורי, כמו הקמת רשויות מטרופוליניות, עידוד בנייה בפריפריה, והגברת שקיפות המיסוי במאבק בהון השחור.

עם זאת, התקציב החדש עשוי לדרוש עדכונים והתאמות נוספות אם ההוצאות הביטחוניות ימשיכו לעלות או אם תחזיות ההכנסות ממסים לא יתממשו במלואן.

כך לדוגמא בלידר מאמינים כי יעד ההכנסות של המדינה ממיסים אופטימי, בדגש על גביית מיסים על רווחים כלואים. בנוסף, המדיניות הפיסקאלית לא צפויה להיות מרסנת, דבר שיוביל לגירעון של יותר מ-5% בסוף השנה הבאה.

סוכנויות הדירוג מצפות לחריגה גדולה יותר, כאשר תחזית הגירעון אצל מודיס' ו-S&P עומדת על 6% לשנת 2025.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

מבט טכני על מדדי ת"א

המדדים עלו גם בשבוע החולף אך ברקע המגמה החיובית, התפתחויות גיאופוליטיות של סוף השבוע עשויות להכביד על פתיחת השבוע.

ת"א 35 (גרף עליון)

המדד קבע שיא כל הזמנים חדש והתקרב אל היעד שנמצא באזור 2250 ונראה חיובי בגרף. אם המתיחות תשפיע המדד עשוי לבדוק שוב את אזור התמיכה ב-2160, אך בהסתכלות ארוכה המבנה החיובי ממשיך לתמוך בהמשך עליות.

ת"א 90 (גרף תחתון)

מדד 90 רשם שיא שנתי חדש וצריך לחזור כל הדרך ל-2022 כדי לחפש את רמות ההתנגדות הבאות. כעת המדד נמצא על רצועת ההתנגדות באזור 2300-2325, כאשר אם יפרוץ מעלה יכוון לאזור 2400. התמיכה החשובה הקרובה באזור 2235.

הגרפים מאתר TRADINGVIEW

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

סיכום תנועות הכסף החכם בשבוע החולף

הסיפור של הכסף החכם השבוע מתמקד במניית אל על, שברקע ירידת המתיחות בתחילת השבוע ספגה היצעים מצד המשקיעים הישראליים. מנגד, המוסדיים והמשקיעים הזרים עמדו בצד הרוכשים, אך זה לא הספיק עבור המניה שסגרה בטריטוריה שלילית את השבוע.

המשקיעים הישראליים הגדילו חשיפה למניות הבנקים, בדגש על מניית פועלים, דיסקונט ומזרחי טפחות. גם טבע בלטה אצל המשקיעים הישראליים השבוע.

המוסדיים ניצלו את הירידות כדי להגדיל חשיפה לקמטק ואל על, על חשבון מניות הבנקים. המוסדיים ניצלו את הזינוק באלביט מערכות ברקע הדיווח החיובי על מערכת קרן אור למכירות בהיקף משמעותי.

המשקיעים הזרים "החליפו" מניות פועלים בלאומי, כאשר הראשונה הייתה המכירה הבולטת והאחרונה הרכישה הבולטת של השבוע. אלביט מערכות בלטה בצד הרכישות, כמו גם מבטח שמיר ובית שמש שעושות דרכן למדד 90.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

סיכום שבועי

המניות הבולטות מבין מניות 125

למרות הירידות ביום חמישי, שבוע המסחר נסגר במגמה חיובית ושיא חדש במדד 125 ברקע המגמה העולמית והתקיפה הישראלית המוגבלת באירן.

בצד החיובי מיטרוניקס, שבלטה לשלילה במשך שבועות רבים, החלה לעלות ברקע דוחות חיוביים של חברות מקבילות, אותן סיקרנו בתחילת השבוע.

נכסים ובניין גם בלטה לחיוב ברקע המגעים על השכרת שטח משרד גדול בבניין בראיינט 10 בניו יורק לאמזון.

בצד השלילי, אל על סבלה מה"רגיעה" והאפשרות שחברות זרות יקדימו את חזרתן, מה שגרר מכירות בקרב המשקיעים הישראליים.

סקטור השבבים הישראלי בלט לשלילה השבוע, כאשר טאואר (TSEM) רשמה את הירידה הבולטת ביותר. פריורטק וקמטק (CAMT) סגרו שבוע שלילי גם הן.

הנתונים מגלובס

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

עולים קומה: סימני התאוששות בשוק המשרדים

שוק המשרדים מתחיל להתעורר מחדש, ומקבל חיזוק משמעותי לאחר התעניינות של חברות ענק בשטחי משרד גדולים, המעידות על אמון מחודש בשוק.

לאחרונה הודיעו גב-ים ואמות על הסכם משמעותי עם גוגל, שתשכור כ-60 אלף מ"ר במגדל ToHa2 היוקרתי בתל אביב, תזכורת כאן.

גם חברת מאנדיי במגעים להגדלה משמעותית של שטחי המשרד שלה ל-30 קומות במגדל הספירלה החדש של עזריאלי, על פי דיווח של כלכליסט. עם שטח של 60-50 אלף מ"ר ושווי עסקה מוערך של כ-800 מיליון שקל לעשר שנים, מאנדיי שואפת להתרחב ולהתאים את שטחי המשרדים שלה לדרישות כוח העבודה הגדל בישראל.

אמזון, שהכריזה לאחרונה על חזרה של עובדיה למשרדים במשרה מלאה, בוחנת אפשרות לשכור שטח נרחב במגדל Bryant 10 בניו יורק השייך לחברת נכסים ובניין. המהלך נועד להכיל את הצוותים המתרחבים של החברה במנהטן, והמעבר למתכונת עבודה מלאה מהמשרד מהווה דוגמה נוספת לחברות גדולות שחוזרות למודל של נוכחות פיזית.

ייתכן כי המגמה של השנים האחרונות, אשר התאפיינה בצמצום שטחי המשרד ברקע עבודה היברידית ואף צמצום כוח אדם, משתנה לאיטה עם התעניינות מצד חברות גדולות והתחייבויות לשכירות ארוכת טווח, שתוכל למשוך אחריה גם את החברות הקטנות בהמשך.

מדד ת"א מניב-ישראל רושם עלייה של כ-6.5% מתחילת השבוע וקובע שיא שנתי חדש.

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברות

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

מי עומד מאחורי ההתעוררות בחברת ההתחדשות העירונית של יעקב שחר?

חברת ההתחדשות העירונית בית וגג של יעקב שחר ריכזה אתמול מחזור מסחר חריג בהיקף של 5.2 מיליון שקל, כ-4.5% מההון הנסחר של המניה. הסחירות הושפעה מרצף של מספר עסקאות גדולות בניהן שתיים בהיקף של מיליון שקל כל אחת. לשם השוואה, המחזור היומי הממוצע של החברה בחצי השנה האחרונה עמד על 23 אלף שקל.

מבדיקה שלנו עולה כי מוסדי שאינו מחזיק במניות החברה חיפש לרכוש מניות והצליח למצוא מוכר, כאשר העסקאות נעשו בצורה מתואמת אתמול במסחר.

אזכיר כי בחודש שעבר דיווחה החברה על רכישת קרקע בגבעת שמואל ב-145 מיליון שקל (חלק החברה 72.5 מיליון שקל), מגרשים סמוכים נקנו על ידי חברות נדל"ן בולטות לפני כן בעלויות המשקפות מחיר ליחידת דיור של 1.38 מיליון שקל עבור גינדי החזקות ליח"ד, לוינשטין שילמה 1.6 מיליון שקלים ליח"ד ואשדר שילמה 1.24 מיליון ליח"ד, זאת לעומת 1.18 מיליון ליח"ד ששילמו בית וגג וטופ השרון בעסקה.

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

המורכבות בשוק התעסוקה בישראל

על פי נתוני הלמ"ס, ברבעון השני נרשמה עליה משמעותית במספר המשרות הפנויות, שהגיע לכ-143.8 אלף משרות, גידול של כ-12% לעומת הרבעון הראשון.

עם זאת, היחס בין ההיצע לביקוש ירד ל-2.2 עובדים לכל משרה, דבר המצביע על קושי באיוש המשרדות.

במבט מגזרי, הביקוש הגבוה ביותר נמצא במשרות העובדים הבלתי מקצועיים, עובדים בתחום התעשייה והבינוי, וכן עובדי מכירות. במספר מקצועות אף היחס עומד על מתחת ל-1, המדגיש את המחסור לעובדים כמו במקצועות בתחום הבנייה.

בצד השני של הסקאלה, היחס בין ההיצע לביקוש למנהלים, אקדמאיים, הנדסאים ופקידים כלליים נותר גבוה.

הנתונים ממשיכים לשקף את המורכבות בשוק התעסוקה המקומי, שבו חברות מתקשות לאייש משרות כלליות עם דרישות סף בסיסיות. מגמה זו עלולה להוביל לעליית שכר במקצועות בעלי ביקוש גבוה ולתרום ללחץ אינפלציוני במשק.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

📢מתפרצת

ציפיות האינפלציה שוב עולות.

למרות שמדד המחירים לצרכן הפתיע לחיוב בחודש ספטמבר, ציפיות האינפלציה משוק ההון ותחזית האנליסטים לשנה קדימה נמצאות מעל טווח היעד של בנק ישראל.

בצד ציפיות שוק ההון, מדובר ברמה הגבוהה ביותר מאז ינואר 2024.

עם זאת, הציפיות לשנה השנייה וקדימה נותרו ללא שינוי ובתוך תחום היעד של בנק ישראל.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

גילת זכתה בהזמנה של 4$ מיליון ממחלקת ההגנה האמריקאית

גילת רשתות לוויין (דואלית GILT) הודיעה שחברת הבת DataPath קיבלה הזמנה בהיקף של יותר מ-4 מיליון דולר לפתרונות תקשורת לוויינית גמישה אמינה ואיכותית.

ההזמנה תסופק במהלך המחצית הראשונה של 2025, ומהווה אמון נוסף בפתרונות החברה עבור משימות תקשורת מתקדמות ללקוחות ביטחוניים.

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

הסכם שת"פ משמעותי לסולטרה בפולין

חברת סולטרה, יזמית פרויקטי האנרגיה המתחדשת, דיווחה הבוקר על חתימה על הסכם שת"פ אסטרטגי עם חברת פאסיפיק גרין הבריטית (Pacific Green), לפיתוח פרויקטי אגירת אנרגיה בפולין בהיקף של 400 מגה-וואט (כ-1,600 מגה-וואט-שעה).

ההסכם, התקף לחמש שנים, כולל חיפוש שטחים לפיתוח, הוצאת היתרים והכנת הפרויקטים לשלב המוכנות להקמה. בתמורה, תזכה סולטרה בפרמיה מפאסיפיק גרין שתישא גם בכל עלויות הפיתוח והפיקדונות לרשת החשמל.

בנוסף, בשבוע שעבר התקשרה סולטרה-ברנד פולין עם צד שלישי לרכישת פרויקט אגירה של 35 מגה-וואט בעלות של כ-360 אלף יורו, מתוכם כ-210 אלף יורו בגין פיקדון לרשת החשמל. השלמת הרכישה תלויה בבדיקת נאותות שתבצע פאסיפיק גרין בהתאם להסכם השותפות ביניהן.

סולטרה-ברנד פולין, חברת הבת של סולטרה המחזיקה בפרויקטים במדינה, כבר פועלת בפולין וקידמה עד כה 15 פרויקטי אנרגיה מתחדשת בהספק מצטבר של 82 מגה-וואט שנמצאים בשלבי ייזום שונים.

חתימת ההסכם מבססת את מעמד החברה בשוק הפולני, שנחשב למוביל במגזר האנרגיה הירוקה במרכז ומזרח אירופה, וזאת לצד תמיכת הממשלה בהשגת היעד השאפתני של 50% אנרגיה מתחדשת עד שנת 2030.

החברה, שהוקמה ב-2022 על ידי ערן ליטבק ויאיר הראל, נמצאת בתהליך מיזוג לחברת המעטפת איי.אי מערכות, וצפויה לגייס כ-7.5 מיליון דולר למימון הפרויקטים ופיתוח עסקי נוסף.

לדיווח במאיה:
https://maya.tase.co.il/reports/details/1623928

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

מערכת היירוט באמצעות קרן לייזר הופכת מחלום עתידני למציאות

אלביט מערכות (דואלית ESLT) דיווחה הבוקר, כי קיבלה בפעם הראשונה הזמנה ישירה ממשרד הביטחון לאספקת מערכת יירוט בלייזר, בהיקף כספי של כ-200 מיליון דולר, וזאת במסגרת אספקת מערכת 'מגן אור', שאמורה ליירט מהקרקע איומים כגון טילים ורקטות שמשוגרים לעבר מדינת ישראל.

ההזמנה זו מאשרת למעשה שפיתוח מערכת הלייזר שבוצע באלביט על סמך ידע שנצבר בתחום זה במשך עשורים, הושלם בהצלחה, והיא כשירה להפוך למערכת מבצעית, שתופעל בשטח בעוד מספר שנים.

נשיא ומנכ"ל אלביט מערכות, בצלאל (בוצי) מכליס אמר היום כי "כבית הלייזר של ישראל וכמובילה עולמית בטכנולוגיית לייזר רב עוצמה, אלביט מברכת על ההתקדמות המשמעותית בפרויקט "מגן אור" וגאה על תרומתה להצלחתו.

היכולות שמפותחות באלביט וישולבו ב"מגן אור" מהוות קפיצת מדרגה בהגנה עתידית כנגד איומים. הנהלת אלביט ועובדיה גאים על תרומת החברה להגנה על מדינת ישראל באמצעות מערכות אסטרטגיות פורצות דרך. פיתוח הלייזר ושילובו בפרוייקט לאומי בהובלת משרד הבטחון הוא שלב נוסף ומשמעותי בהבשלת מגוון יכולות מבית אלביט מערכות אשר משנות ומובילות את אופי ההגנה והלחימה לעידן חדש".

בסרטון המצורף של משרד הביטחון מלפני 3 שנים, ניתן לראות את סדרת היירוט הראשונה שבוצעה במסגרת הניסויים של מערכת הלייזר האווירית שמפתחת אלביט:
https://www.youtube.com/watch?v=cKW2853OoMI

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

מיטרוניקס מתחזקת בעקבות דוחות מעודדים בענף

המדדים בת"א נסחרים בעליות ובתוך מדד 90 הבולט לחיוב, דווקא המניה שעתידה לצאת ממנו בעדכון הקרוב, מיטרוניקס, היא הבולטת בצד העליות.

העליות מגיעות ברקע פרסום הדוחות של פול קורפ (POOL) בשבוע הקודם, לאחר שעקפה במעט את צפי האנליסטים, שמרה על המרווחים, והציגה תחזית יציבה לרבעון הבא.

בעוד שמכירות הרובוטים המנקים עדיין לא התאוששו, נרשמת יציבות יחסית בביקוש בחלק מהמדינות בארה"ב. ברקע הצמיחה הכלכלית בארה"ב, מנכ"ל פול קורפ ציין שהמשך המעבר של אוכלוסיות עמידות למדינות שטופות שמש צפויה להמשיך לתמוך בביקוש לבריכות פרטיות, כאשר הטכנולוגיה המתקדמת הופכת לדבר שבשגרה עבור בעלי הבריכות.

נכון להיום, עדיין נותרו אתגרים בשוק כאשר הצרכנים מתקשים להצדיק רכישות גדולות כמו רובוטי ניקוי יקרים, אך התקווה שעם ירידת הריבית עלויות המימון לא יהיו מכשול כה משמעותי.

אזכיר כי מיטרוניקס צפויה לצאת מהמדדים בעדכון הקרוב שתקיים בסוף השבוע הבא. לכל השינויים הצפויים בהרכבי המדדים כאן👇
https://t.me/TsuatYeterTLV/1853

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

מבט טכני על מדדי ת"א

חוזרים לשגרה לאחר תקופת החגים, כאשר המדדים מכוונים לאזורי השיא השנתי. ברקע המתקפה המוגבלת באירן שלא צפויה לגרור תגובת נגד, המדדים צפויים להגיב בחיוב למרות הארביטראז' השלילי.

ת"א 35 (גרף עליון)

המעוף רשם עוד שיא חדש בשבוע החולף ופרץ את הדגל השורי שיצר, כאשר יעד התנועה נמצא באזור 2250. עוד לפני, המדד צרך להתבסס מעל 2160-2180 שמהווה התנגדות קרובה. רצועת 2100-2080 היא התמיכה החשובה הקרובה.

ת"א 90 (גרף תחתון)

מדד 90 סוף כל סוף מתקרב לשיא השנתי לאחר תיקון עמוק. בשבוע הקודם המדד הגיע בדיוק לאזור השיא, 2235, שם נתקל בהתנגדות. פריצה והתבססות מעל הרמה תוביל לעלייה נוספת לאזור 2300. אזור 2160 משמש בתמיכה קרובה.

הגרפים מאתר TRADINGVIEW

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

סיכום תנועות הכסף החכם בשבוע החולף

למרות שבוע המסחר המקוצר קיבלנו כמה תנועות מהותיות אצל המשקיעים השונים.

מניית הפועלים ריכזה את העניין הגדול ביותר, כאשר המוסדיים מכרו כ-215 מיליון שקלים בכמה עסקאות גדולות ביום המסחר האחרון. בצד הקונים עמדו המשקיעים הישראליים עם 117 מיליון והמשקיעים הזרים עם 77 מיליון.

עוד בצד הבנקים, הזרים רכשו גם מניות לאומי בהיקף גדול והמשקיעים הישראליים התמקדו במזרחי טפחות ודיסקונט, מול מכירות של המוסדיים.

אל על נמצאת בצד המכירות הבולטות של המשקיעים הישראליים זה השבוע השני ברציפות, זאת למרות העליות והשיאים החדשים.

הרכישות של המוסדיים לא היו משמעותיות השבוע, כאשר קמטק (דואלית CAMT) הייתה הרכשה הבולטת של השבוע החולף.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

ניתוח טכני - מתחילים!

הניתוחים יעלו בשרשור כאן בתגובות

חשוב לציין כי הניתוחים וההערכות מבוססים על ניתוח טכני וכמו כל מה שעולה בערוץ אינם מהווים המלצה כלשהי.

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

בוקר טוב וכמעט חג שמח לכל העוקבים

ניתוח טכני ספונטני למניות ת"א יוצא לדרך

כתבו בתגובות את המניה שאתם רוצים שאנתח (אם היא כבר מופיעה תוסיפו לייק).

גרפים יעלו לעשרת המניות שיקבלו הכי הרבה בקשות עד השעה 11:30.

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

תתכוננו לשלם יותר

הצרכנים בישראל עשויים לעמוד בפני גל התייקרויות נוסף, זאת העקבות עליית מחירי השילוח הימי.

על פי דיווח ב-YNET, חברות ההובלה הימית הודיעו ללקוחות כי צפויה התייקרות של 30% בממוצע במחיר למכולה, כאשר זמני השילוח הארוכים יוצרים צוואר בקבוק שמקטין את ההיצע.

על הנתיב הארוך של חברות השילוח הימי ברקע השיבושים בים האדום בפוסט הזה

עליית מחירי ההובלה הימית מצטרפים לעליית מחירי השילוח האווירי שזינקו בשיעור דומה ברקע השיבושים בהגעת מטוסים לישראל.

עבור הצרכנים, נראה כי עליית המחירים תגולגל לצרכן, כאשר חברות עם ביקוש קשיח למוצריהן צפויות להעלות את המחירים. החברות היבואניות שיתקשו להעלות מחירים ייסבלו מירידיה במרווחים, כאשר חברות הייצור המקומי יוכלו "להנות" מעליית המחירים.

כאן כמובן אזכיר כי מדובר בכאב ראש נוסף עבור בנק ישראל, שכן עליית המחירים שתופיע במדד המחירים תשאיר את הריבית גבוהה לאורך זמן.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

שניים רבים, השלישי לוקח

ברקע עדכון המדדים שיתקיים בתחילת נובמבר, נוצר מרוץ בין שלוש מניות לקראת כניסה למדד הדגל הישראלי, מדד ת"א 35 (מעוף).

בתחילת תקופת המדידה, נראה שרק מנורה מבטחים הייתה מועמדת להיכנס למדד, אך הנפקות של אלוני חץ ודמרי טרפו את הקלפים, ובסיכום המרוץ המותח מניית דמרי היא זו שתיכנס למדד המעוף על חשבונה של אלקטרה.

מדד ת"א 90 מקבל עדכון משמעותי, כאשר 7 חברות (אלקטרה, גב ים, עמרם, בית שמש, ארגו, פלרם ומבטח שמיר) ייכנסו למדד ו-7 אחרות יפנו את מקומן (דמרי, נפטא, מיטרוניקס, אודיוקודס, אייאיאס, מגדלי תיכון ובי קום).

בתמונה מכלכליסט: השינויים הצפויים בהרכבי המדדים בת"א

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברות

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

מבט אל שוק הנדל"ן המניב בישראל

בסיכומה של שנה מאתגרת בצל המלחמה, שוק הנדל"ן המניב בישראל ממשיך להראות סימנים מעורבים. על פי דוחות הרבעון השלישי של סלע נדלן, נראה כי מגמת ההתמתנות בביקושים לשטחי משרדים המשיכה גם ברבעון החולף. שיעורי התפוסה נותרו יציבים אך נראה שהתחום רחוק מלשגשג.

בהיבט חיובי יותר, תחום שטחי המסחר רושם התאוששות משמעותית, עם עלייה בפדיונות שחזרו לרמתן טרום המלחמה. אזכיר כי במהלך השנה האחרונה נשברו כמה שיאים בהוצאות האשראי של הצרכנים עליהם הרחבתי כאן.

יהיה מעניין לראות את ההשפעות בדוחות חברות הנדל"ן המניב, בעיקר אלו עם אלוקציה גדולה לשטחי מסחר או משרדים.

אין בנכתב המלצה לפעולה בני"ע של החברה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

בשבוע שעבר, ספייסאקס של אילון מאסק עשתה צעד אדיר נוסף כאשר רשמה הצלחה במשימת הנחיתה הבלתי מאוישת המורכבת ביותר שלה.

החברה ביצעה את הניסוי החמישי לחללית הסטארשיפ (STARSHIP), אך הפעם היה קאץ', היא הצליחה להנחית בבטחה את הבוסטר, הרקטה הגדולה ביותר בעולם.

ההשלכות של הוזלת העלויות של שיגור לוויינים כבר מורגשות, ואם וכאשר סטארשיפ תחל להיות מבצעית המחירים אף עשויים להמשיך ולרדת.

בזירה הישראלית הראשונה שיכולה ליהנות מזה היא גילת לוויינים (דואלית GILT), כאשר הלקוחות של החברה יוכלו לשגר ביתר קלות ובמחירים נמוכים לוויינים רבים לחלל ולספק שירותי אינטרנט ללקוחות.

מחירי השיגור היוו בעבר חסם, ובשנים האחרונות כשהמחירים החלו לרדת התעשייה קיבלה דחיפה גדולה.

האם גילת תהנה מצמיחה בקצב מהיר יותר בשוק לווייני ה-LEO? חובת ההוכחה עדיין על החברה, אבל בינתיים היא מדווחת היום על עסקאות מצטברות בהיקף כולל של 15 מיליון דולר וממשיכה קו מגמה חיובי מאז ביצעה את הרכישה הגדולה של Stellar Blu.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

מבט טכני על מדדי ת"א

אנו נכנסים לשבוע מסחר מקוצר לרגל חול המועד סוכות, כאשר בשלישי יתקיים יום המסחר האחרון לשבוע.

תקופת חול המועד בבורסה נוטה להיות תקופה חיובית, כאשר ימי המסחר המקוצרים מורידים את התנודתיות וברקע אווירת החג המדדים מציגים תשואות גבוהות יותר בהשוואה לימי מסחר רגילים.

המדדים צפויים לפתוח את השבוע במגמה חיובית ברקע התחזקות השקל והמגמה החיובית מעבר לים.

ת"א 35 (גרף עליון)

המעוף רשם שיא חדש בשבוע החולף וצפוי להמשיך את המגמה החיובית לעבר היעד של 2160. במבט קרוב, נראה כי תנועת ההתבססות האחרונה מעל רמת 2080 יצרה דגל שורי, מה שעשוי להוביל ליעד של 2250 בהמשך.

ת"א 90 (גרף תחתון)

מדד 90 נראה חיובי אך פחות מאחיו הגדול, כאשר בריבית משפיעה יותר על המניות במדד. עם זאת, נראה כי השיא השנתי באזור 2235 יהיה היעד לתנועה הקרובה, כאשר 2200 משמש הפרעה בדרך.

הגרפים מאתר TRADINGVIEW

❤️שימו לב, המסחר יסתיים בשעה 14:25 במהלך השבוע הקרוב.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

סיכום תנועות הכסף החכם בשבוע החולף

שבוע המסחר המקוצר לא הביא איתו תנועות כספיות חדות, כאשר נראה שמרבית סוגי המשקיעים ביצעו תנועות סולידיות באופן יחסי בשבוע החולף.

אל על ריכזה עניין, כאשר המניה רשמה שיא שנתי חדש במהלך השבוע ברקע רכישות של המשקיעים הזרים. מנגד, המשקיעים הישראליים והמוסדיים דרך קרנות הנאמנות היו בצד המוכרים.

ישראכרט בלטה בצד המכירות אצל במוסדיים, זאת למרות ההתעניינות סביב רכישת החברה.

לקראת כניסתה למדד ת"א 90, גב ים בלטה בצד הקניות אצל המוסדיים.

ובנימה חיובית של סוף השבוע, אציין כי השקל מתחזק מול המטבעות המרכזיים ברקע חיסולו של סינוואר🇮🇱

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

סימן להאטה? צמצום מבצעי הקבלנים הוביל לירידה במכירות בחודש אוגוסט

במקביל למדד המחירים שפורסם אתמול, פרסם גם הלמ"ס את מדד מחירי הדירות לחודשים יולי-אוגוסט, שרשם עלייה נוספת של 0.3%, כאשר מחירי הדירות החדשים רושמים עלייה חדה יותר של 1.3%. נראה שמחירי הדירות ממשיכים לעלות אך אולי ישנם סימנים המעידים על האטה במכירות.

אגף הכלכלן הראשי במשרד האוצר פרסם את סקירת ענף הנדל"ן למגורים לחודש אוגוסט, ממנו עולות כמה תובנות מעניינות.

בחודש אוגוסט נרכשו 7514 דירות, דומה לחודש אוגוסט אשתקד אך ירידה של 16% בהשוואה לחודש יולי. בסקירה מציינים את ט באב שחל במהלך החודש, כאשר חלק מהציבור דוחה רכישות משמעותיות לאחרי התענית.

במבט על מכירות הקבלנים, 3535 דירות נמכרו, מתוכן 2650 דירות בניקוי מכירות בסבסוד ממשלתי, ירידה של 11% מהחודש הקודם. במבט שנתי אמנם נרשם גידול, אך זהו הגידול הנמוך ביותר שנצפה בשנת 2024 עד כה.

ככל הנראה, אחת הסיבות לירידה בהיקף המכירות היא צמצום מבצעי הקבלנים, אחרי תקופה בה הייתה הקטליסט לגידול במכירות. על פי הסקירה, התזרים בפועל נמוך ריאלית ב-13% לעומת התקופה המקבילה, חרף הגידול הריאלי בשיעור של 11% בתזרים הפוטנציאלי, אם כי נרשם צמצום קל בחודש אוגוסט.

עוד מעניין לראות, כי בניתוח על פי פרק הזמן הצפוי לקבלת הדירה, נראה שהדירות שנמכרות "על הנייר" (מעל 24 חודשים על לקבלת הדירה) נמצאת ברמתה הנמוכה מאז חודש פברואר, עוד תסמין לצמצום במבצעי הקבלים, כאשר הרוכשים מעדיפים לרכוש דירות שימסרו עד שנה.

בינתיים, מלאי הדירות שנותר למכירה נושק לכ-70 אלף דירות, השווה לכ-18.5 חודשי היצע בקצב המכירות הנוכחי, כאשר מרבית הדירות נמצאות במחוז ת"א והמרכז.

זהו סימן ראשוני של התמתנות במכירות, כאשר הירידה בהיקפי המבצעים עשויה להצביע על שינוי בקצב הרכישות והעדפות של הצרכנים. יהיה מעניין לראות את הנתונים בחודשים הבאים.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

📢מתפרצת

מדד המחירים לצרכן בישראל ירד בחודש ספטמבר ב-0.2% בחישוב חודשי, ועלייה של 3.5% ב-12 החודשים האחרונים.

הכלכלנים ציפוי שהמדד יגיע ללא שינוי.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

📢מתפרצת

עדכון נוסף מטה בצמיחת התמ"ג ברבעון השני, כאשר הקריאה השלישית והאחרונה מצביעה על עלייה של 0.3% בלבד בתמ"ג (לעומת צמיחה של 0.7% בקריאה הקודמת)

הנתונים המעודכנים:
עלייה של 0.3% בתמ"ג (0.1% בחישוב רבעוני)
ירידה של 2.3% בתמ"ג העסקי (0.6% בחישוב רבעוני)
עלייה של 5.3% בהוצאה לצריכה ציבורית (1.3% בחישוב רבעוני)
עלייה של 11.8% בהוצאה לצריכה פרטית (2.8% בחישוב רבעוני)
עליה של 3.8% בהשקעות בנכסים קבועים (0.9% בחישוב רבעוני)
ירידה של 7.1% ביצוא הסחורות והשירותים למעט חברות הזנק ויהלומים (1.8% בחישוב רבעוני)
ירידה של 5.7% ביבוא הסחורות והשירותים למעט יבוא ביטחוני, אניות מטוסים ויהלומים (1.5% בחישוב רבעוני)

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

לקראת פרסום מדד המחירים לצרכן

רגע אחרי שיסכמו את השבוע בבורסה (אמנם רק יום שלישי אך זה יום המסחר האחרון לשבוע לרגל חג הסוכות), יתפרסם מדד המחירים לצרכן בישראל, כאשר התחזיות מצביעות שהמדד יישאר ללא שינוי ברמה החודשית.

מדד חודש ספטמבר נוטה להיות חלש עונתית, כאשר ב-4 מתוך 5 השנים האחרונות המדד הגיע שלילי (למעט שנת 2021).

עם זאת, נראה כי השנה העונתיות לא באה ליידי ביטוי מהותי, כאשר השפעות המלחמה מורגשות בענפים רבים. גם ציפיות האינפלציה עלו בשבועות האחרונים, כאשר התחזית לשנה קדימה נמצאת ברמתה הגבוהה ביותר מזה למעלה משנה.

גם אם יגיע המדד ללא שינוי, האינפלציה השנתית צפויה לעלות לרמת 3.7% כאשר אפקט הבסיס צפוי להשפיע, אך המדד עשוי להפתיע עם עלייה כמו שקרה בפרסום המדדים האחרונים.

במבט קדימה, על פי תחזיות בנק ישראל האינפלציה צפויה להגיע לשיאה בתחילת 2025, לרמה שתהיה קרובה לריבית בנק ישראל, כאשר מגבלות ההיצע ועליית המיסים צפויים להמשיך ולהשפיע.

השווקים מצפים שהריבית תישאר ברמתה הנוכחית לפחות עד המחצית השנייה של 2025, אך פספוס מהותי, או עלייה חגירה באחד מסעיפי הליבה הדביקים, עשוי לדחוף את המדד בהמשך מעל ריבית בנק ישראל, וכדי לשמור על הריבית חיובית (ראלית) בנק ישראל עשוי לשקול העלאה של הריבית בהמשך, אם כי הסיכוי למהלך כזה לא גבוה.

בתמונה: צפי האינפלציה לשנה הקרובה מתחזית המאקרו של בנק ישראל

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

📢מתפרצת

בדרך לעליית המס על רווחי ההון?

על פי מתן חודורוב, משרד האוצר מרחיב את רשימת ה"גזירות" בטיוטת התקציב, ביניהן גם תוספת של 2% למס רווחי הון, שיחול גם על מס שבח בעסקאות נדל"ן.

הצעדים הנוספים שסוקרו בעבר במדיה הכלכלית כמו הקפאת הקיצבאות, מיסוי פנסיה וקרנות השלתמות, התייקרות המיסוי על הרכבים הירוקים ועוד, נמצאים בגרסא הרשמית של טיוטת התקציב.

עדכון: בנוגע לעלייה במס רווחי ההון, נראה כי מדובר על בעלי הכנסה גבוהה (לפי הסכום הקבוע בחוק)

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV

איתקה אנרג'י ממשיכה לבסס את מעמדה כאחת ממניות הדיבידנד המובילות בשוק האנרגיה

איתקה (ITH, הבורסה בלונדון) השלימה את המיזוג עם ענקית האנרגיה ENI, שתאפשר גידול משמעותי בתפוקת הנפט שמוערך בכ-100,000 חביות ביום. בנוסף, החברה הנפיקה חוב בתהליך מימון מחדש בריבית נמוכה יותר, שמחזקת את היציבות הפיננסית של החברה. כל אלו מאפשרים לאיתקה להמשיך בתכניות ההתרחבות שלה ולהגדיל את חלוקת הדיבידנד באופן ניכר.

בשנים האחרונות החברה חילקה כ-400 מיליון דולר בדיבידנדים שנתיים, וכעת החברה מצפה להגדיל את החלוקה לסכום של עד 500 מיליון דולר בשנה. אם תשואת הדיבידנד היום עומדת על כ-17.4%, התשואה צפויה להגיע לכ-22.5% (על פי חלוקה של 500 מיליון דולר לפי שווי השוק כיום).

במקביל לחיזוק הפרופיל הפיננסי, איתקה הופכת למובילת הפקה בים הצפוני וחברת צמיחה שממוקדת בהאצת הזדמנויות צמיחה וייצור ערך. החברה הפכה למחזיקת המשאבים הגדולה בים הצפוני וצפויה להיות החברה המובילה בהפקה ב-2030.

האסטרטגיה של איתקה, המתמקדת בשמירה על תזרים מזומנים חזק ובחלוקות דיבידנד מרשימות, ממצבת את החברה כאחת המובילות בסקטור הנפט. עם גידול בתפוקת הנפט וריבית חוב נמוכה יותר, איתקה מציעה לבעלי המניות תשואת דיבידנד מהגבוהות בשוק, במיוחד ברקע הביקוש הגלובלי הגובר לאנרגיה.

אין בנכתב המלצה

אהבתם? שתפו!
תשואת יתר - תל אביב
https://t.me/TsuatYeterTLV