Дневник стэца

⁃ Здесь должна была быть стена текста про hyperliguid, но они объявили тге в ноябре, так что смысла нет много писать. Грин флаги все знают. Из ред флагов это выход проектов на их платформе - очень низкая оценка. Понятно, что и проекты никакие выходят - rage trade и omnix, но то что они никак не поддерживают их цену, это небольшой звоночек. Посмотрим как будет с самим токеном hype. В любом случае хайпер это отличный пример того, что фонды не решают и можно построить отличный рабочий и самое главное живой и приносящий деньги продукт без поддержки этих самых фондов. Такие кейсы надо изучать, потому что как показывает практика в таких кейсах очень часто можно хорошо заработать будучи ерли адоптером.
⁃ FHE. Что это читать здесь. Кто не помнит, около года назад я делал ресерч по фондам и потом рассуждал вслух и делал какие-то выводы. Вспомнить можно начиная с этого сообщения. Там же есть таблица по фондам. Что изменилось за это время в моих выводах. Paradigm перестал быть для меня ноубрейн фондом, а вот Multicoin наооборот поднялся в моей иерархии фондов и для меня сейчас является самым интересным фондом, с точки зрения изучения проектов и участия в них. Multicoin является лидом в двух проектах Zama и Fhenix. Оба проекта про FHE. Zama собрали $70м в весеннем раунде. Это инфраструктура. Не уверен будет ли там когда-либо токен. Нам интересен сам факт, что главный инвестор там мультикоин. А вот Fhenix это L2 с тестнетом. Я понимаю что все устали от L2, но хотел бы обратить внимание на то, что здесь речь идет не про скорость, а про конфиденциальность, о чем постоянно пишет Виталик. Думаю FHE может стать таким же трендом как модульность, где был кейс целестии. Так вот для кейса FHE пока нет никаких других кандидатов, кроме Fhenix и Zama.
⁃ RETH и все что с ним связано. Почитать что это, почитать историю и как это все развивалось можно начиная отсюда. Проблемы быстродействия блокчейнов никуда не ушли. Вся эта история с RETH начала набирать обороты начиная от анонса раунда в MEGAETH, но сейчас все стало гораздо интересней после того как у Paradigm появился свой ручной блокчейн Ithaca. Не думаю что есть много смысла в том, чтобы что-то там делать в теснете. У парадигма долгая история дропов и под носом успешные кейсы пакмана. Если это будет чисто технический эксперимент, то скорее всего там вообще токен ждать очень долго и не факт, что получится как-то его получить. А вот если они захотят запустить там экосистему, то думаю там будет усовершенствованная версия плясок с пойнтами, так что не пропустим. Здесь ключевая идея не в самом Ithaca, который начали шилить из-за анонса раунда, а в том, что история Ithaca началась два года назад. Что из этого выйдет? Посмотрим. Но Ithaca для парадигма может стать как binance chain для бинанса. За такими историями всегда интересно наблюдать.

Продолжение следует

⁃ Первое это Fantasy.top. Первые они, просто потому что большую часть лета я провел в таблицах и оценках инфлов. Кто не знает, это игра с карточками где вы составляете свою команду мечты из твиттер инфлов. Таких приложений было в один момент довольно много, но они были первые и лучшие на всем протяжении. Изначально там фармили blast голду. Затем перед тге бласт их будущее стало туманным и карточки начали лететь вниз со скоростью света. Но мы с товарищем, видели как билдят эти ребята. Они вводили (и продолжают вводить) обновления за обновлением без всяких перерывов. Видя хорошую фундаментальную базу в виде интересной задумки и отличной заряженной команды, я стал искать другие причины чтобы остаться капиталом в карточках. (Fantasy зарабатывают 3% комиссий с торговли и с продажи паков карточек. В игре основная награда которая держат игру на плаву это эфир. Каждую неделю по 31 ETH) Поэтому я стал искать подтверждения их финансовой стабильности. Быстренько нашел контракт куда уходит весь заработанный ими эфир. Сразу стало понятно, что эфира у них достаточно минимум на год, а наблюдая как его количество практически не меняется от недели к недели, то есть они выводили себе по чуть-чуть раздавали награды игрокам, раздавали награды инфлам и еще делали разные небольшие гранты, а количество эфира оставалось плюс минус тем же (все движения эфира идут с этого кошелька) я становился все более уверенным в том, что надо оставаться в игре. То есть у них получилось построить устойчивую экономику, что очень редко и очень ценно для крипты. Это наверно самая заряженная команда, которую я видел в крипте. Но все мы люди, жизнь может настигнуть неожиданно. Они могут просто выдохнуться в один момент. Кто-то может захотеть лучшей жизни и выводить больше чем надо. Могут пойти раздоры и так далее. В конце концов Илон может обратить на них внимание и ему может не понравится, что кто-то зарабатывает на его компании (хотя с юридической точки это слабо возможно, но думаю с технической вполне). Может быть многое что пойдет не так, поэтому я не могу никому советовать заходить туда с нуля. Тем не менее вы должны быть в курсе что есть такой проект, которые действительно билдят день и ночь. Если вы все таки решите попытать удачу попавшись на уловку инфлов о том, что там же фармятся еще пойнты и голда, то имейте ввиду несколько вещей. Во первых каждый турнир раздается 45м пойнтов (эта цифра не меняется уже полгода). То есть за за 5 месяцев еженедельных турниров раздается всего 1 миллиард пойнтов. В тоже самое время за несколько месяцев тестнета было роздано по разным подсчетам от 3 до 5 миллиардов пойнтов. То есть как за два года турниров. Поэтому ценность пойнтов в данный момент сомнительна. GOLD. Голды за год раздадут около 150м. Даже при позитивном сценарии, что FDV бласта будет в два раза выше чем сейчас к моменту раздачи, все равно это в лучшем случае 0.3$ за голду.
Стоить ли лезть с нуля, я не знаю. С одной стороны они могут стать очень большими, так как планов у них очень много и они в отличии от большинства команд постоянно идут к ним. С другой стороны рисков тоже очень много. Но как минимум понаблюдать стоит однозначно.

Прежде чем перейти к мыслям о проектах, хотелось бы начать этот текст с нескольких тезисов:

1. У меня никогда нет цели что-то зашилить. Я не призываю к покупкам тех или иных активов и вообще никак не пытаюсь повлиять на ваши действия. Более того, шилл чего-то на большую аудиторию, я считаю очень вредной вещью в большинстве случаев. Если проект или актив действительно хорош, то скорее всего ты создаешь сам себе конкуренцию, если идея окажется дерьмом ты окажешься крайним. Поэтому я практически не пишу о конкретных проектах, потому что чем больше я в рынке, тем меньше у меня уверенности в той или иной идее. Вижу слишком много подводных камней и что может пойти не так.
2. Второй тезис вытекает из первого. Если пишу о какой-то идее, имейте ввиду, что могу выйти в любой момент, сразу когда мне что-то не понравится. Я не привязываюсь к тому, плюс там у меня или минус. Если чувствую, что пахнет дерьмом я выхожу и перестаю тратить время, деньги и энергию на это.
3. Обретайте свой опыт, набивайте свои шишки. В таком случае вы будете устойчивы к любому шилу. На всё у вас будет свое мнение.
4. Про мемкойны. На мемах можно заработать, правда люди кто не знаком с этой сферой, думают что там какой-то волшебный мир, где любой зарабатывает и ничего не надо делать. Этакое казино, где казино раздает деньги направо и налево. На самом деле для заработка в мемах нужны те же самые скиллы, что и для заработка на рынке в целом. Если вы ничего не понимаете в спекуляциях, то мемы вас разорят в 99% случаев. Вам в помощь нестареющая классика "Воспоминания биржевого спекулянта". При этом в отличии от обычных щитков, в мемах меньше подсказок в виде фондов, технологий и так далее. Так же для мемов очень важно иметь скиллы ончейн анализа. Новый мем который через неделю будет стоить $100м почти никогда не отличить от мема, который соскамится через сутки, без этого самого ончейн анализа, а иногда не отличить и с ним.
5. Концентрируйтесь на фундаментальных навыках, общем понимании рынка и изучайте, что строится в рынке. Вы должны быть любознательны. Если у вас сейчас фомо по мемам, то вы двигаетесь не туда. Упорство и долгосрочная стратегия всегда больше краткосрочного удачного забега. Не важно какой у вас сейчас капитал, вы должны думать о своем капитале с точки зрения хотя бы нескольких лет и верить, что крипта с нами навсегда. У меня есть несколько знакомых, которые майнили биток с 2015 года, затем поставляли с Китая майнинговое оборудование в 2017 на очень большие суммы и эти знакомые сейчас вне рынка. Все эти знакомые воспринимали крипту, как временную вещь. Осталось много знакомых ребят, с 2017 года, когда вроде бы все говорят что деньги лились рекой, но лишь несколько из них сейчас с хорошим капиталом. Проблема была в том, что большинство этих ребят просто воспринимали крипту как казино, не замечая проекты, которые действительно делают что-то ценное. Упорство>удачи. Поэтому если вы сейчас собрались "фулл погрузиться" в мемы, подумайте еще раз, где вы будете через несколько лет и действительно вы верите, что мемы будут с нами через эти несколько лет или у вас просто стадия "жадности"?

Последовательность проектов не имеет под собой никакой смысловой нагрузки. Просто буду писать о том, что первое приходит в голову.

Так как рынок это живая субстанция, то он не мог как-то не отреагировать на происходящее. Мемы являются живым отражением происходящего больше года vc безумия и безыдейности нынешнего рынка. Думаю сейчас такая стадия рынка мемов, когда стоит напомнить чем обычно заканчиваются культы. Нынешние лидеры мнений в ct ничем не отличаются от vc, а на самом деле гораздо хуже этих самых крипто vc. В случае vc, вы чаще всего знаете оценку и сумму, по которой они купили монету, в отличии от рандомного человечка в твиттере, который шилит вам очередную веселую собаку, в которую он вошел в момент деплоя. Поразмышляйте над этим. Конечно и те и те хотят просто заработать, как и мы с вами. Вопрос лишь в методах. То что делают ребята в мемах это скрещенный гибрид традиционного vc скама, когда нам на голову льют разлоки каждый день на 100 иксах и скама в виде ковров, образца 20-21 года, когда случайные ребята деплоили контракт, а потом на иксах выдергивали ликвидность. Это просто золотое дно для скамеров всех мастей.

Сейчас мы находимся на стадии - "Bear market create strong memes". И это не те меме. Есть много проектов, которые просто тихо билдят. Вы можете верить в мемы, можете верить, что zk, старк и браян, обязательно подарят вам хотя бы 5 иксов на бычьем рынке, можете верить в какие-то свои местечковые проекты. Но прокрутите историю немного назад. На первые дефи, мы увидели defi лето, на арбитрум мы увидели l2 всех видов и ретро дропы, на blur мы увидели всплеск пойнтов и т.д. Это все strong memes, которые и создают бычий рынок. Единственный вопрос который должен вас сейчас волновать, это что будет следующим strong memes и как рынок отреагирует на это. Это не значит, что надо искать кто заново изобретет велосипед, это значит что надо просто прокручивать разные сценарии в будущем и искать их исполнения в настоящем.

Я сам постоянно задаю себе эти вопросы, копаюсь в проектах, думаю, ищу. Возможно на следующей неделе опишу самые очевидные мысли, проекты и идеи.

Никогда не перестану удивляться простоте и гениальности этой мысли с картинки.

Рынок это живая субстанция, отражающая людские надежды, страхи, желания. Помню как весело и задорно покупали imx по 2.5 и продавали по 7-8$ через несколько недель. Помню как покупали flow по 0.1$, граф… Помню бесконечные аукционы, в течении которых можно было легко забрать 2-3 икса.

Что же произошло потом? Куда это все ушло? Думаю все читали эти треды в твиттере. VC просто увидели математическую разницу, между их заходом и тем как проект выходит на рынок. Далее они поняли, что ничего страшного если они будут зарабатывать не 20-30 иксов в среднем, а 10-15 иксов, зато капитал можно положить в два раза больший. Затем приходит другой vc и говорит, мне достаточно 5-7 иксов. Приходит другой vc и говорит что 2-3 икса за пару лет это просто чудесно. Оценка даже очень посредственных проектов стала достигать $700-800м уже на втором этапе инвестирования. На таких оценках мы увидели всплеск строительства (на самом деле просто наглый баблосбор всех мастей) разного рода l2, непонятных дефи и так далее. Думаю vc будут еще пару лет получать убытки из-за своей жадности, ведь проектов кто действительно что-то строит и пытается дать ценность - единицы.

Сейчас, пока воздух опять не заполонил запах легких денег, лучшее время для того, чтобы оглядеться по сторонам и выделить проекты, которые действительно пытаются создать ценность. Простые советы как это сделать:

1. Продукт. Всем известный, но от этого не менее актуальный совет. Подумайте есть ли что-то кроме финансовой мотивации, почему вы сейчас юзаете его. Обращайте внимание на детали, сделаны ли они с любовью и трепетом или это просто кривая сборка не понять чего, только для того чтобы инвесторы не подали в суд?

2. В случае если еще нет продукта - сайт. Сайт показывает отношение команды ко всему, к чему они прикасаются. Если разработчики не смогли сделать или заказать хороший сайт, пусть даже одностраничник, то в 95% случаев о хорошем продукте не может быть и речи. Пусть лучше сайта вообще не будет, чем будет его безвкусное кривое подобие.

3. Что происходит на дискорд сервере и как строится сообщество. Строится ли сообщество вокруг продукта или это танцы, перекраски в зеленых человечков и так далее ради роли?

4. Что говорит и делает фаундер и команда. Любые намеки на жадность, негатив, жалобы на сибилов и так далее это признак того, что мысли человека заняты деньгами, метриками, дутым "истинным" сообществом и так далее. Чем угодно, но только не своим продуктом и ценностью.

И последнее. Самое важное. Я думаю все понимают разницу между первым и вторым местом. Победитель чаще всего получает всё. Внимание, лучшие контракты, клиентов и так далее. Ищите команды, которые бьют в одну точку. Которых не шкивает как лодку во время шторма, то мы Defi, то мы L2, то мы игра, то мы еще что-то. Ищите команды которые шаг за шагом просто делают хороший продукт, которым действительно пользуются люди и тогда чаще всего вы поставите на победителя. Это особенно актуально в свете того, как сейчас размыло рынок просто гигантской кучей разных проектов. Денег на всех не хватит даже на очень хорошем рынке. 90% проектов не получат вообще ничего.

Всегда имейте трезвый взгляд. Ставьте на победителя и ни в коем случае не влюбляйтесь в проекты. В тоже время будьте готовы с головой нырнуть в кроличью нору, если обнаружите что-то действительно крутое, но всегда имейте план Б.

Последнее время мне кажется, что я попал в какой-то день сурка. Проекты скамятся только выйдя в рынок. Каждый день видишь сообщения от Crypto Fundraising, как очередной проект собрал несколько миллионов от тир 3 фондов. Новые L2 летом 24 года все еще не перестали появляться. Затем опять эти проекты собравшиеся недавно раунд уходят в небытие. И так по кругу уже много лет подряд. Обычный цикл большинства стартапов.

Летом 24 года, проекты все также гонятся за метриками. Вот посмотрите мы добавили этот проект в нашу экосистему, добавили вот такой проект, добавили вот такой проект... Стоп. А вы прежде чем что-то добавлять, воообще смотрели что это? В чем суть? Зачем вы это делаете? Какую ценность несет этот продукт и ваша экосистема, если сам продукт просто пустышка?

К сожалению большинство билдеров начинают наполнять слово "экосистема" не ценностью, а цифрами. Делаем кучу пустых никому не нужных продуктов, затем прикручиваем пойнты и вуаля - цифры. Под таким девизом прошла вся первая половина 2024 года.

Рынок усложнился не только для среднестатистического криптана. Рынок усложнился и для билдеров тоже. Если в 2017 году ты мог одеть очки на первого встречного азиата и собрать кучу миллионов на несуществующий прокат велосипедов в сингапуре или сказать что мы строим новую крутую сеть и рынок оценит твой токен в десятки миллиардов, то сейчас это все не работает. Команды должны нести ценность. Вы должны привносить что-то новое в этот мир. Давать иной взгляд на привычные вещи.

Я давно несу этот тезис: "Важна не экосистема или то сколько у вас tps в секунду, важны конкретные дапки", потому что значение имеют только реальные юзеры, которые используют ваше приложение каждый день несмотря на обстоятельства рынка.

И все бы ничего, но на подобных тезисах возникла другая крайность - «важно сообщество». Команды решили интерпретировать это по своему. Новые L2 решения абсолютно безвкусны в своих интеллектуальных решениях. Вместо того, чтобы сразу думать и разрабатывать хорошие дапки, которые привлекут истинное сообщество (можете себе представить чтобы apple выпустили свой первый телефон без встроенных даппок внутри), эти L2 пытаются строить сообщество внутри дискорда... Честно говоря у меня нет слов, чтобы описать тот уровень конфуза, который я испытываю глядя на это, на очередном сервере. Такое происходит по той же простой причине - ровно ноль мыслей о ценности. Команде сказали или они прочитали умный тред, о том что вам не нужны цифры, а нужно преданное сообщество. Что 100 преданных фанатов, лучше миллиона ботов. Конечно лучше, но делая из дискорд сервера культ и классовую систему вы не строите сообщество. Попытки построить сообщество, вокруг фанатиков набивающих очередные десять тысяч сообщений и пытающихся наполнять этот бред смыслом, чтобы не дай бог не посчитали, что ты делаешь это намеренно, набиваешь эти сообщения... Все это полная бессмыслица, точно такая же, как и дутые метрики, нагнанные нажатием пару клавиш. Подумайте, в чем разница? В первом случае вам гнали метрики ончейн, сейчас гонят сообщения в дискорд, где потом еще надо делать повторные прогревы (месяца недели) чтобы не дай бог роль не отобрали.

Наш мозг очень рациональная штука, которая всему пытается найти логическое объяснение и чем больше мы его ищем, тем больше доводов мы находим в пользу принятия рационального решения.
Разве не рациональней будет дождаться четкого сигнала разворота тренда и войти в рынок? Даже сейчас при написании этих строк мой мозг мне твердит «да да, так и есть, давай продадим часть крипты и посидим со стейблами на заборе». «Разве мы с тобой не разглядим того самого четкого разворота тренда?»

Это так удобно и приятно. Не надо больше беспокоится при каждом снижении и нервничать гадая, пойдем мы опять трогать уровень $2100 по ефиру. А если пойдем то очень удобно что у нас есть на что закупать. Мой мозг даже говорит мне: «эй братан, давай не будем выпускать этот пост! Что ты будешь писать, в случае если мы уйдем ниже двух тысяч по ефиру?!?!» «Давай без выкрутасов. Тихонечко посидим, в плейстешен там поиграем. Если пойдем вниз, то выпустим потом пост. Если пойдем вверх, скажем что пошли all in на 2100».

Время возможностей по другому не наступает. Вам не может быть комфортно, вам не может быть легко. Вам не может быть спокойно. Это не может быть легкой прогулкой. Возможности там, где апатия. Возможности там, где страх и сомнения. Возможности там, где вопросов больше чем ответов.

Время возможностей. Сейчас. Wake up

Обычно текст для любого поста пишется за 3-6 часов. Написать текст не долго, но вот на его формирование уходят недели, а иногда и месяцы. Формируется текст из сотни осколков мыслей, сомнений, страхов, ошибок и самое главное вопросов. Эти осколки хаотично кружат в сознании, как какой-то большой разрозненный пазл, части которого ты примеряешь друг к другу, пытаешься разглядеть мелкие детали, что не увидел ранее. В какой-то момент, картинка начинает складываться и ты на время успокаиваешься, до тех пор пока тебя не заполонят новые вопросы.

Текст из последнего поста формировался годы. Тот текст из ошибок, опыта и выводов. Этот текст запоздал на неделю.

Некоторые тексты я сам иногда перечитываю. Делаю это по одной простой причине - мы все люди. Не роботы.

В любой профессии или виде деятельности, есть понятие проф деградации. У покеристов одна из разновидностей профессиональной деградации это попытки оценивать каждое действие в жизни +ev и -ev (equity value). Что я получу, если пойду сегодня вон на ту вечеринку? Это +ev или -ev действие? А что если я поеду сегодня навестить родственников? И тому подобное. Это прикольно, даже приятно. Ощущение, что ты всё полностью контролируешь… но есть одно но. Мы все люди, не роботы. Мы никогда не сможем контролировать себя на 100%. В какой-то момент наши эмоции повлияют на наши решения и нам будет глубоко наплевать +ev или -ev это действие. Мы не можем этому противостоять. Настанет момент, когда иррациональный страх и сомнения полностью захватят нас. Даже самые бездушные больные на голову маньяки, обладающие маниакальной предусмотрительностью, в какой-то момент совершали эмоциональную ошибку, когда и были пойманы.

Я никогда не смотрю на фундаментальные факторы. На мой взгляд это никогда не работает. Последние полгода у нас были почти лучшие фундаментальные факторы за все время в крипте, тем не менее эти полгода мы падали. Сейчас у нас одни из худших фундаментальных факторов и что нам делать? Все в сомнениях. Олды не понимают что происходит и что делать. Некоторые начинают продавать, именно потому что фундаментальные факторы неопределенны и черный лебедь вполне вероятен. Некоторые не покупают, хотя имеют огромный процент стейблов. Страх и сомнения.

Для меня единственным индикатором являются только собственные настроения и настроения олдов. Почему-то старички смотрят на настроения хомяков и считают их индикатором, но индикатор они сами, а не новички. Рынок двигается от олдов, а не от новичков тапальщиков. Именно мы составляем основную «толпу» рынка, которая имеет деньги и опыт, чтобы максимально долго оставаться в рынке и именно мы являемся движущей силой рынка. Поэтому я и не смотрю на настроения новичков. Настроения новичков также хаотичны, как и их стратегия. Их настроения никак не влияют на рынки, просто потому что у них нет денег. Зато у кого есть деньги? Правильно у олдов. Именно их настроения являются фундаментальной фактором описанным в куче биржевой классики. Именно их настроения являются практически единственным 100% индикатором.

Когда я писал прошлый пост, страха у олдов не было. Я предполагал, опираясь на то как проходили прошлые сильные падения, что мы еще раз протестируем $2800-2900 по ефиру. Предполагал даже, что краткосрочно прольют до $2600. Такие мысли были у многих. Но предполагал ли кто-то, что прольют до $2100? Большинство нет. И именно у этого большинства сейчас страхи и сомнения, в том числе и у меня, потому что такой сценарий казался очень маловероятным.

Вы скажите и правильно, ты новости давно читал? 3-мировая, японская экономика, ядерная война, рецессия и еще куча всяких умных слов. А я вам скажу попробуйте вспомнить страх и сомнения на рынке, когда не было фундаментально плохих факторов? Страх и сомнения идут рука об руку с этими самыми с негативными фундаментальными факторами.

Но так черные лебеди не случаются ребята. Если факторы, которые могут вызвать черный лебедь всем известны, то к ним уже готовы - черный лебедь невозможен на основе этих факторов. К этим факторам готовы.

«Наступает время возможностей» не значит, что сегодня вы откупите, а через неделю всё это даст иксы. Для меня время возможностей наступает, когда рынок начинает расставлять все по своим местам. Совсем новичков по большой части вымывает с рынка, потому что у них давно закончился депозит что-то откупать, а все новые проекты выходят по настолько низким оценкам что бесплатные активности выглядят как чья-то злая шутка. Игроки покрупнее, вчерашние миллионеры, начинают чувстовать себя неуютно, потому что у многих депозит сложился на 70-80% от хая. Появляется страх, что еще чуть чуть и они ничем не будут отличаться от тех самых новичков. Тем не менее все ребята у которых есть деньги, понимают что сегодня чертовски удачная возможность откупить. Именно поэтому, потому что судя по опросу у кипа, откупают 23% именно поэтому почти никогда не бывает Vобразных отскоков в таких ситуациях. Маркетмейкеру не выгодно вести всех наверх, в условиях когда все закупились, а новой ликвидности не пришло. Сейчас действительно может быть дно, но перед тем как идти вверх, нас могут довольно долго возить мордой по столу.

В перспективе от 3 до 5 месяцев я бы дал 90% на то, что ефир будет выше 4к, что рынок восстановится и начнется новый виток бычьего цикла. Эти 3-5 месяцев до этого нового витка и есть время возможностей. Время когда у новичков крипта выпадете с инфополя, а откупающие сейчас киты и среднего размера депозита рыбы, будут находится в легкой фрустрации и апатии, потому что будет казаться что абсолютно ничего не происходит на рынке и возможно, откупать на последние было ошибкой. Куча фаундеров и проектов уйдет в отпуска или уже ушли. Никаких анонсов. Проекты также перестанут анонсировать новые раунды. Волатильность снизится до предела. Ликвидности будет все меньше и меньше. Денег у людей, кто запредельно повысил уровень расходов и откупил сейчас на последние сбережения, будет становится тоже все меньше и меньше. В итоге кто-то не будет выдерживать и начнет потихоньку продавать. Это и есть время возможностей. Время когда крипта может уйти ниже разумных пределов. Время когда люди начнут лить в биды нфт хороших проектов в -80%. Время когда даже бесплатная активность в хороших проектах снизится на 80-90%. Время когда ваше внимание стоит максимально дорого. Это время ресерча и крупных ставок. Это время возможностей.

P.S. У вас должно быть сейчас от 20-50% стейблов. Если больше, то можно откупить.

Мы где-то между 4 и 1 стадией. Циклы ускоряются и размываются. Рынок становится все менее предсказуемым. Тем не менее чувствуется, что время возможностей soon.

Возвращаясь к нашей с вами деятельность, помимо всем известных факторов, таких как масштаб и нарратив проекта, команда, состав фондов и кто главный инвестор есть несколько других факторов:

⁃ количество людей (аккаунтов) в проекте (зашиленность) - К
⁃ Токеномика или процент выделенный на айрдроп. - %
⁃ стадия рынка и возможное будущее fdv проекта (фундаментальные факторы + фонды, которые умеют или не умеют пампить) - FDV

Давайте разберем на примере Layerzero. Осень 22 и зимой 23 года, проект казался чем-то нереальным. Технология которая меняет саму парадигму того, как мы отправляем наши монетки между сетями, хороший инвест от одних из лучших фондов, заряженная команда, крутой сео обладающий чувством стиля и самое главное там было очень мало людей. В голове у меня рисовались какие-то нереальные цифры, если дроп будет весной 23... Но время шло, а дропа все не было. Затем объявили новый раунд финансирования, что стало попахивать жадностью, ведь еще пару месяцев назад Браян говорил, что они имеют больше 100м$ живых средств и довольно небольшую команду. Этих средств бы хватило на годы. Зачем еще один раунд? Далее стала зарождаться эра софтов и мне стала известна наверняка одна переменная в формуле - количество акаунтов к моменту дропа будет большим (К). Намек на жадность фаундера, привел к мысли о том, что процент выделенный на дроп не будет слишком большим (%). Но даже так выйди они действительно на пару месяцев раньше, то получился бы неплохой в целом дроп (FDV- оценка проекта). Не миллионы как люди рассчитывали, но он был бы неплохим.

Удачная возможность для нас с вами, это во первых хороший проект с хорошими фондами. Во вторых составляющие формулы K/(%*FDV). Если бы Чичваркин и Алексеев открывали эти бизнесы сейчас, добились бы они такого же успеха?

Есть и другой пример. Аи Арена. Хороший проект с хорошими фондами. Многие его скипали, потому что он был слишком местечковый, слишком маленький. Я по счастливому стечению обстоятельств нашел этот проект и мне он понравился в первую очередь потому, что там совсем не было людей (K) и там был известен процент на дроп (Т). По количеству людей и сложности самой игры сразу было понятно, что большую часть дропа заберут сотня людей. 8% выделенных на дроп, сотня людей. Неизвестной переменной оставался рынок. Какая оценка будет у проекта. Но имея в голове столь малое количество людей и 8% на дроп, нас не интересует оценка проекта. Мы получим или много или очень много.

Layerzero = 3 000 000 акаунтов (совсем плохие убираем) деленные на (7%*4 000 000 000 FDV) = 280м$/3м аккаунтов = 93$ на аккаунт (здесь я беру 3 миллиона потому, что в среднем по больнице вы не можете быть уверены что ваши аккаунт попадут в золотой миллион. В тоже самое время в более мелком проекте, все ваши аккаунт чаще попадут, чем нет)
Ai Arena = 10 000 акаунтов/(8%*100 000 000 FDV) = 800$ на аккаунт.

Удачная возможность это уравнение, где должны совпасть большая часть переменных. Но иногда перекос в формуле настолько сильный, что достаточно двух переменных, как это произошло в AI Arenа. Большинство проектов можно оценить и решить для себя, стоят ли они вашего внимания и времени или нет.

Я не советую вам выискивать алмазы в куче дерьма. Я советую разумно подходит к выбору проектов. Не важно тир 1 это или нет. Возвращаясь к принципу Парето и тем самым 20%, скажу что больше всего шансов найти эту самую удачную возможность там, где ко всем составляющим добавляется сложность исполнения. Если проект делается легко и очень легко масштабируется, то рано или поздно там будет очень много людей. Сложность исполнения может заключаться даже в том, что никто не хочет видеть эту удачную возможность в проекте ибо их инфополя забиты другим.

Удачная возможность это уравнение. А самые сложные 20% это провести свой ресерч и найти ту самую удачную возможность.

Удачная возможность это уравнение

Сразу скажу, что я не пытаюсь преподнести себя выше остальных. Я совершил сотни ошибок, получил очень много глупых ректов, в том числе тех которые стоили мне депозита. Я упустил кучу возможностей. Тем не менее, мне просто нравится писать.

Если к зксинк я особой любви никогда не питал, то L0 был для меня одним из самых гемных проектов очень долго. Вплоть до мая 23 года.

Представьте что вы продавец рыбы. Вы сами ловите рыбу и потом ее продаете. Вы знаете самые рыбные места, но о них же знают и другие хорошие рыбаки, но все равно вас там не очень много. В одно прекрасное утро, вы выходите в море на своей лодке и видите там не десятки, а сотни лодок. В этот момент у вас есть выбор попробовать поискать другие места или пойти бороться за место под солнцем в уже заранее понятное рыбное место.

В L0 до объявления последнего раунда финансирования количество дневных транзакций составляло от 5 до 10 тысяч. В мае их количество стало измеряться сотнями тысяч. Сотни лодок, это то что я видел. В этот момент я не понимал, что мне делать. Увеличивать количество акаунтов, в борьбе с остальными, крутить уникальные месяца, гонять объемы или что делать? Для себя я делал выбор просто поискать другое рыбное место. У меня не было уверенности, что это правильный выбор. Сомнения шли со мной рука об руку весь этот год.

Я хорошо запомнил историю двух людей. Первый это Евгений Чичваркин (Евросеть). Как-то он сказал, что Евросеть, это удачное стечение обстоятельств. Во первых он попал на супер быстро растущий рынок, во вторых было полное отсутствие конкуренции. Когда я услышал первый раз эту мысль, меня поразила не сама мысль, а тот факт, что кто-то кто добился такого большого успеха не вешает все регалии этого успеха себе на грудь, а признает что быть сильным, целеустремленным, умным, недостаточно для успеха. После этого я по-другому посмотрел, на успех второго человека - Дмитрия Алексеева (DNS) владельца самой крупной сети цифровой и бытовой техники в РФ. Парень с детства был увлечен компьютерами, собирал разбирал их постоянно и в какой-то момент понял, что компьютеры это то, что будет использоваться повсеместно. Жил он в городе Владивостоке, недалеко от границы с Китаем. В какой-то момент он с другими основателями, сложили 2+2 и поняли, что растущий рынок помноженный на их страсть к компьютерам и близость с самым дешевым производителем чего угодно в мире, дают им идеальную удачную возможность.

Удачная возможность это уравнение.

В мае 23 года, я стал сомневаться в том, что рыбное место под названием Layerzero, все еще является таковой удачной возможностью. Переменные в этой формуле, стали не подходящими.

Поверьте, чаще всего чтобы получить результат, вам не должно быть удобно. Вам должно быть сложно, неизвестно, страшно. Ваш мозг должна пожирать прокрастинация, а внутренне вы должны искать отговорки не делать этого. Это и есть те самые 20%, которые принесут 80% результата. Потому что именно эти 20% обладают реальной ценностью. Если удобно вам, удобно всем остальным. Поздравляю, вы not eligble или примити мои искренние поздравления, вы тот самый покерист, который зарабатывает 300к, когда все остальные делая тоже самое получают только 30.

Но если вы не тот самый покерист, то следующий текст для вас.

Мы получаем то, что отдаем. 20% действий приносят 80% результат.

Принцип Парето

Думаю многие из вас, кто довольно долго находится в крипте, понимают что здесь этот закон работает лучше всего. Я знаю десятки примеров, когда люди могли делать очень много всего, кучу разных проектов, иногда годами. Там чуть-чуть получили там чуть-чуть получили, а потом бамс и в один прекрасный день они получают в 10 раз больше, чем за все остальные действия до этого. В голове ейфория, ощущения какого-то могущества. Многие начинают считать это заслуженной наградой. Я очень много думал над этим. Что это? Удача, случайность или закономерный результат твоих трудов? В покере я видел десятки людей, которые все делали одинаково, но один мог заработать 300к$ за год, а другой 30к$. И так могло продолжаться годами. Те кто зарабатывал 300к в год считали себя гениями, те кто 30к неудачниками. Хотя разницы между ними не было никакой. В крипте происходит тоже самое. Вы можете находится в одних чатах, делать вроде похожие проекты, но вот твой сосед сделал этот проект, а ты нет. Он раскидал эфир, а ты держал стейблы. Тебя сбрили, а его нет. Он заработал 300к, а ты 30к. Все то же самое, с одной лишь оговоркой - здесь нет прямого элемента математической случайности. В остальном все то же самое. Так же как и в покере, здесь мы также играем в игру с неполной информацией. Мы не можем знать наверняка, получим ли мы заветную "eligible" плашку на кошелек или получим только горькую пилюлю. Мы не знаем окажется ли фаундер засранцем или все таки альфой, который смотрит чуть дальше своего носа. Мы не знаем сколько процентов будет выделено на дроп 3 или 10. Мы не знаем какой будет рынок в моменте. Мы не знаем наверняка, принесут ли наши действия хоть какой-то результат. В конце концов, мы даже не знаем наверняка выйдет ли вообще конкретный проект. Игра с неполной информацией. Со случайностями и в тоже время без них.

По принципу Парето мы уже заняты в сфере, которая приносит 80% результата. Это правда. Я не знаю сейчас второй такой сферы, где человек действительно может изменить свою жизнь не обладая специальными навыками и не имея никакого образования. Но возможно мы можем пройти дальше? Возможно мы можем не случайно получать 80% результата? Возможно информация в этой игре не такая уж и неполная? Возможно мы просто не хотим замечать очевидного? Возможно нам просто удобно верить, в тот или иной исход, только потому что нам некомфортно думать по другому? Возможно мы просто боимся, что проделанная работа окажется пустой тратой времени? Возможно информация в этой игре не является не такой уж и неполной?

Принцип Парето был основан на наблюдениях Вильфреда Парето за итальянскими домохозяйствами. Его наблюдения выявили, 20% домохозяйств обладают 80% всех доходов. Тоже самое происходит в современном обществе. 80% капитала обладают 20% населения или скорее всего статистика сейчас еще хуже. 20% людей - 80% дохода. Крипта не исключение. Не может быть такого чтобы 80% людей, получили 80% дохода. Не потому что я не верю в работы Жака Фреска, а потому что как правило 80% людей делают действия, которые им просто удобны. Наш мир так устроен, что то что достается легко не может иметь ценность по своей природе. Когда мы говорим о 20% действиях, многие представляют себе это как поднять 20 килограмм вместо 100, или приложить 20% усилий вместо 100%...) 20% действий приносящих результат, могут оказаться самыми сложными в вашей жизни. Большинство людей никогда на совершают эти 20%, решая остаться в зоне комфорта 80% остальных действий и поддерживая себя иллюзиями о том, что они и так много всего делают для достижения результата. Но задайте себе вопрос, если то чем вы заняты в данный момент, этим же заняты и все остальные, это точно те 20%?

„Есть три метода обучения мудрости. Первый - через подражание, и он самый благородный. Второй - через повторение, и он самый простой. Третий - через опыт, и он самый горький.“
— Конфуций

Кто меня читает с самого начала и тем более давно знает, слышали эту заезженную пластинку уже миллион раз. Но некоторые вещи я буду повторять снова и снова. Возможно не столько для других, сколько для себя самого, чтобы не запутаться и отличать одно от другого. Возможно я, как и любой другой человек просто ищу потверждение той картинке мира в которой мне комфортно находится. Которая наделяет меня псевдоуникальным понимаем чего-либо. Возможно мне просто приятно думать, что я что-то там понял и научился отделять зерна от плевен. Возможно.

Вчера фаундер юнисвап запостил в твиттер свое видение на то, как надо запускать и распределять токен. Приведу часть

1) tokens, not points
- Если у вас нет продукта, которым люди пользуются естественным образом, если у вас нет интересной стратегии маркетинга, если у вас нет элементарной фантазии, то да. Единственное, что вам остается это просто запустить пойнты. Задача с которой справится любой человек с узким разрезом глаз старше 12 лет. Конечно есть сферы, где пойнты это просто удобно. К ним относится большая часть дефи (в основном это проекты где надо предоставлять ликвидность. Не дексы и перпы, где только набивка обьемов). Для других проектов, пойнты - просто удобная морковка. Не более.

2) don’t farm the farmers - teasing and creating ambiguity around a token distribution to grow your numbers is bad behavior. If you don’t know yet, don’t speculate publicly. If you do know but are not ready to share full details, don’t tease them out. Just share real details when ready
Вы скажите класс. В леерзиро не было пойнтов. Я скажу, что леерзиро офигенно стильный и технологичный проект. Офигенно стильный проект, но где зачем-то фаундер год байтил сибилов в твиттере.
Думаю для леерзиро и ребят кто долго его отрабатывал, все в итоге закончится хорошо, но если вы замечаете такие байты у средней руки проекта, то просто вспомните don’t farm the farmers

5) don’t be stingy - give a significant amount away. If you don’t think the community deserves a significant amount, don’t release a token
Донт би стинжи гайз. Легко сказать, но на деле это нельзя изменить. Никогда не видел, чтобы жадный человек изменился и стал резко щедрым. Скупость и жадность проявлятся не только в отношении с деньгами, как правило такие люди довольно узко мыслящие. Именно такие люди будут заниматься дешевыми байтами. Именно такие фаундеры будут запускать системы пойнтов, там где казалось эти пойнты полностью бессмысленны. А потом в самом конце, когда добьются своих целей, просто поменяют правила игры. don’t farm the farmers, don’t be stingy.

8) put real thought and care into your decisions - so you can stand behind them and explain your rationale. Don’t end up in a situation where you’re fighting or apologizing to crypto twitter. Create something you’re proud of and stand behind it
Далай-лама однажды сказал: «Будь готов изменить свои цели, но никогда не изменяй свои ценности». Команда, может поменять направление или начать делать совершенно другой проект, но самое важное это люди. Проект который делает команда это лишь оболочка. Главный вопрос заключается в том, какие ценности они вкладывают в эту оболочку.

Трек MetaphysicalVijay & Sofia Remix

https://teletype.in/@cypherpepa/Airdrops - cypherfrog перевел статью про видение matters labs на айрдропы, проблематику и пути решения. В целом увидел только еще одну тенденцию на то, что проекты не особо хотят разбрасываться деньгами и задаются вопросами эффективности этих самых айрдропов. Мол фармеры идут бьют по стакану и потом не вносят никакого долгосрочного велью для проекта. Все так и есть, только у меня возникает один вопрос. Вы можете представить себе ситуацию когда в мире сначала бы делали шикарные безопасные дороги и скакали бы на конях по этим шикарным дорогам, а потом бы говорили : «ой ребят, а че мы скачем на конях то? Давайте уже какой-нибудь четырех колесный транспорт изобретем!

Вот так я вижу современные блокчейны. Зачем им скорость, безопасность, децентрализация, если продукта который можно использовать чтобы вдоволь насладиться всем этим нет?

Все это напоминает какой-то сюр. Сначала собираем деньги на инфраструктуру, потому что на какое нибудь приложенице не соберешь 200 миллионов, а потом жалуемся на то, что айрдропы не работают. Не айрдропы не работают, просто внутри практической любой сети делать ровным счетом нечего. Поэтому и основная доля пользователей айрдроп-хантеры. Дороги построили, но так и ездим в повозках да с конями, кликая по кривым сайтам в надежде что нас не хакнут.

Айрдропы прекрасно работают, потому что только приятные воспоминания от полученного айрдропа заставляют людей оставаться в сети и что-то там делать. А иначе будет как в старке, когда в старк дефи занесла только небольшая часть тех кто этот самый айрдроп получили, а у остальных остались только неприятные воспоминания от кривой дорожки, которая вывела их в итоге к наитупейшим критериям отбрива.

Для альфа проектов, айрдроп это просто необходимая обыденность им неинтересно о нем много рассуждать, ведь их мысли заняты продуктом и созданием ценности внутри этого продукта. Большой проект не может выйти на рынок сейчас без айрдропа, поэтому не верю что дроп хантеры зк будут как-то жестко отбриты, но если средней руки проект начинает много рассуждать о критериях, сибилах и так далее, то можете смело записывать это в ред флаги. Фаундеры таких проектов уже подсознательно не хотят вам ничего не «айрдропать» и какой-то мало мальски интересный продукт они тоже не в силах создать.
P.S https://t.me/nednevn1k/50

Купил много яиц Palio. Обычно в таких покупках полагаюсь только на цифры. За палио, инкарны и дино будет дроп токена xterio. Сколько естественно не понятно, но предполагая банан в инвесторах, думаю в целом на дроп пойдет не больше 3-4%. На нфт предположим 1%. Допускаю 0.5% на инкарн как главную коллекцию и по 0,25% на дино и палио. FDV xterio думаю будет начинаться от 3 ярдов. Сейчас цена на палио 0.29 ефира. Капа коллекции 2.9м$. Чтобы выйти в ноль надо чтобы на эти нфт дропнули минимум 0.1%. Таких легких покупок не было с октября прошлого года.