Эфирный (Nikita3)

Всех опять заскамили и это нормально.

Привет, новая порция утренней терапии.

Крипта это уроборос, который гонится за своим хвостом, чтобы он слишком уж длинно не отрастал.

И то, что щас происходит с мемкоинами это не просто не аномалия, это единственно возможный путь.

Мемкоины прошли тоже самое, что и альткоины год назад.

Следите за руками.

Прошлой весной я, и все криптаны осознали о том что альта умерла. Ее приватизировали венчурные фонды, отобрали весь апсайд у работяг, мы видели down only StarkNet, Zksync, EigenLayer.

Сумки истекали кровью, ретродроперы уходили на завод, криптаны мечтали хоть что-то заработать. Все сидели в альткоин болоте с надеждой на крохи.

И куда ушла вся ликвидность?

В более честную, справедливую, прозрачную сферу.

В мемы.

Там хотя бы понятны правила - кто первый тот и выиграл. Новый пласт капитала и криптанов зарабатывали миллионы на мемах, пока олды сидели со своими обесценившимися альтами в надежде на чудо.

У нас сформировалась новая экосистема вокруг мемов. Солана 10 раз убивала эфир. Весь ритейл в крипте шел только в мемы, президенты запускают мемы, звезды запускают мемы, coinbase больше не поднимается в апсторе, теперь вместо него поднимается moonshot. Мемы.

А что теперь? Сюрприз. Мемы стали новыми альтами. Просто вместо венчура — кабал, колзы, Мурад, Трамп, Либра. Выбирайте своих героев.

Год все писали что эфир мертв, что солана всех флипнула, что фарткоин, пампфан, казино, это все будущее.

Чтобы теперь писать что самое время ПОКУПАТЬ ЭФИР И ВОЗВРАЩАТЬСЯ К ТЕХНОЛОГИЯМ.

Мемы были справедливым казино. Теперь – скам. Эфир был мертв. Теперь он undervalued.

Не могу придумать ничего более органичного чем это.

It is how it is.


Понаблюдайте за тем как вы сами на это реагируете. Поддаетесь на общие настрония?

Люблю читать @y22_trades. Самый интересный prodigy последних месяцев. На публичных сделках дошел с $100к до $500к, а потом с $500к до $1кк. Можете прямо сейчас зайти в канал и увидеть всю историю сделок.

Понятное дело я сам и близко так торговать не могу.

Тем паче наблюдать за его mental breakdown в прямом эфире.

В середине января портфель прошел ath в $2кк и с того момента только падал. 1 февраля он написал что разочаровался и делает перерыв в крипте. Потом рефлексировал по поводу слабостей в своих сделках. Закрывал комменты, хотел удалить канал, писал что пытается побороть overtrading и попытаться отдохнуть от крипты.

Один день он пишет что ему нужно открывать меньше сделок и изменить стратегию, чтобы на следующий день сказать что он передумал, и теперь он lock-in 24/7 в рынке, и жизнь ему не нужна пока он не сделает generational wealth. (у человека 1,5кк на паблик балансе)

Способный трейдер, которого подкосило отсутствие профитов всего в течение 1 месяца.

Легче быть гением когда все растет.

Этот цикл повсеместен. Достаточно почитать твиттер.

Сколько раз за один 2024 год хоронили Ethereum?

AI агенты прошли путь от революции до скама за два месяца.

Мемы прошли путь от спасителей крипты еще осенью, до тотальной ненависти.

Трамп был мессией, спустя 3 месяца, он уже убийца крипты.

Дальше сами продолжайте.

В крипте два пути.

Либо ты выстраиваешь систему мышления и контроля.

Либо бесконечно бросаешься из стороны в сторону, пока рынок не заберет обратно всё, что дал.

А он всегда забирает.

Деньги вернутся на свое законное место. В карманы кабале, ансему, венчуру, или кого там щас все ненавидят.

Уроборос не останавливается.

Почему этот цикл такой сложный.

И почему ты еще ничего не заработал.

Ведь всего лишь нужно было пойти all-in в Sol в 2023, потом полностью перелиться в BONK из него в WIF, выйти в стейблы в апреле, перелить все стейблы в гипер и фармить поинты, потом в ai16z по $80k FDV, потом зайти в Virtuals в ноябре, потом забрать свой миллионный аирдроп в Гипере, дохолдить до 30$, продать $HYPE, зафиксировать все Ai монеты до первого дампа, потом встать в 6 утра 18 января и купить на все стейблы $TRUMP, чтобы через день зафиксировать 10x.

Поздравляю, этих нехитрых шагов было достаточно, чтобы с 1$ сделать 120,055,500,000$


Но подозреваю, что для большинства реальный путь на этом цикле выглядел иначе.

Он выглядел как постоянные качели, головная боль, ротация капиталов из их сумок и буквально еженедельное устаревание нарративов. Добавим сверху самую большую ликвидацию в истории крипты пару дней назад.

И это закономерно.

Каждый новый цикл сложнее предыдущего. Это знали и в 2021 и возможно в 2017. Каждый раз повышается конкуренция, повышается опыт и умения участников рынка. Еще больше людей все теряют чем раньше.

Но несмотря на это, каждый раз этот факт становится открытием.

Ожидать то что, когда нибудь наступит эдем. Альтсезон, новый 21 год, можно конечно.

Но я думаю что ситуации, когда весь рынок без разбора растет, вероятно уже не будет.

И этому есть чисто математическое подтверждение.

Вот график роста общей капитализации крипты в течение последних 3 бычьих циклов.

Total crypto market cap.
Декабрь 2016 16Bn$ -> Декабрь 2017 535Bn$ | 33x
Март 2020 177Bn$ -> Октябрь 2021 2,62T$ | 15x
Декабрь 2022 756Bn$ -> Январь 2025 3,45T$ | 4,5x

Капитализация самой дорогой компании в мире Apple - 3,43T$. Капитализация крипты как сферы уже больше самой большой компании в мире.

Капитализация крипты равна ВВП например Индии, Франции или Британии. Если бы Крипта стала государством. Это была бы пятая экономика мира. (пусть это и некорректно)

Единственная цель, к которой еще можно стремится - золото. Капитализация золота - 19T$. (Вся американская фонда 62T$)

Чтобы сделать невозможное и обогнать золото, крипта должна сделать всего 5x с нынешних. А это в 3 раза меньше роста прошлого цикла.

Тоесть даже если мы обгоним ЗОЛОТО, то это будет значить всего 5x рост для всего рынка с нынешних значений. Не будет даже такого же ощущения как в 21.

После всех эти цифр. Думаете мы всё еще early?

Вот и ответ на вопрос, почему мы не видим и уже не увидим такого же роста как в 21 году. Адопшен УЖЕ произошел.

Инновации и рост в крипте это больше не 0->1. Отныне это скорее 1->1.2.

Президент США выпускает свои токены, в гос. органах самых влиятельных стран в мире на полном серьезе обсуждается использование и покупка крипты. Мы уже получили два ETF.

По сути все, о чем можно было только мечтать в 21, сбылось.

Какие еще бычьи факторы остались для революции рынка в целом?

Думаю это принятие золото-валютно-биткоинового стандарта для гос резервов. Но и это в краткосрочной перспективе не даст нам больше этих 5x. (хотя думаю меньше)

Либо же, развитие ИИ и настоящих агентов, которые дадут миру экспоненциальный экономический рост и будут использовать крипту. (но это научная фантастика)

Получается время упущено?

Конечно нет. Эти цифры относятся только в рынку в целом, а не к конкретным сферам.

Здесь все еще можно делать огромные деньги. Можно выбирать нарративы, становиться специалистом в мемах, лаунчах, фарминге, может даже дропах.

Крипта сейчас и на ближайшие годы это сфера с самым ассиметричным апсайдом и возможностями для заработка.

Но, не для всех. Все меньше будет случаев когда люди с улицы случайно залетали в Stepn и зарабатывали сотни тысяч.

Это апсайд для людей с навыками, для фаундеров, для опытных трейдеров, дегенов.

Просто того факта что вы early, больше недостаточно.

Спустя полтора года, крипта это уже не просто Казино на Марсе. Это уже полноценный марсианский город.

Все еще открытый для авантюристов с земли. Но теперь вакансии только для тех, кто способен найти свой эдж.

И я надеюсь что речь про вас.

Как заработать миллион долларов

Или экспоненциальное vs линейное мышление.

Скажите, какая у вас финансовая цель? И какой у вас прямо сейчас план чтобы заработать эти деньги?

Допустим ваша цель - $1M, как её достичь?

Пол года назад я бы сказал просто делайте гиперликвид 🎩. Но раз он уже вышел, придется придумывать что-то новое.

Прямого ответа я конечно не дам.

Но есть несколько вещей, которые гарантируют, что вы будете, по крайней мере, на верном пути к этой цели.

Экспоненциальное и линейное мышление.

Линейное мышление это мышление большинства людей. Вы тратите x часов, чтобы получить y денег и выдать z продукта. Так работает почти любой найм. Инвестируя свое время и делая 1x работы в день, вы через год получите 365x выхода. И здесь нет ничего что помогло бы сильно увеличить это число. Вы, в конце концов, один человек. Даже гениальный специалист с высокой зарплатой, дает только линейный импакт.

Но если вы инвестируете время и получаете увеличение импакта на 1% в день, то через год вы получаете не 365% выхода. Вы получаете 3678% выхода.

Это экспоненциальное мышление.

Leverage это не только про трейдинг и лудоманию. Leverage это подход к жизни и формированию капитала.

Он может выражаться в личном бренде, инвестициях, нетворкинге, управлении людьми.

При оценке любой карьеры, возможности. Нужно думать о возможности к левереджу вашего импакта, а не увеличении личной эффективности.

Программист, курьер, репетитор, врач, инженер. Это линейные возможности. Вы можете зарабатывать очень много. И с этими профессиями нет ничего плохого.

Но пока вы ограничены самим собой, вы можете ожидать только линейного роста.

Экспоненциальный это про масштабирование. Обычно через работу других людей. Или через compound на капитал.

Это может быть получение equity, процента с дохода компании, свой бизнес, сбор инвестиций, личный бренд.

Leverage можно применять к выбору учебы (какое масштабирование доступно переводчику?) и получению знаний (как ваше знание поможет мультиплицировать импакт в будущем?), выборе мест работы. Лучше получать хорошую зарплату в большой компании? Или получить equity в стартапе?

Зачем вам идти в сферу где вы даже теоретически не можете заработать миллион, и все равно грезить о нем?

Подробнее про это Thinking linearly vs. exponentially.


Последние 20 лет вся культура стартапов построена на этом ассиметричном импакте, поэтому так много людей мечтает о переезде в кремниевую долину.

Миллион всё таки в итоге можно накопить.

Но заработать 10/100/200 миллионов без своей компании невозможно.

Пол Грам (основать Y combinator) писал об этом в далеком 2004 году. Wealth.

Стартап - это что-то вроде сжатия всей вашей карьеры в несколько лет. Вместо того чтобы работать с низкой интенсивностью 40 лет, вы работаете на пределе возможностей 4 года. Сейчас крипта - это новая кремниевая долина во времена Грэма.

Если есть цель заработать очень большой капитал - важно понимать что может к этому потенциально привести, а что точно не приведет.

Ответ: Линейные возможности не приведут, экспоненциальные приведут.

If you don’t know where you want to go, it doesn’t matter which direction you will take.

Это - согласование действий с целью.

To achieve wealth, it's essential to align your actions with your goals.

Так что мой рецепт для миллиона, двух, десяти. Это анализировать действия с точки зрения их потенциала к масштабированию.

Чем больше экспоненциальных возможностей в которых вы принимаете участие, тем выше шанс на достижение вашей цели.

Хорошие новости - вы уже в крипте. А значит выбрали сферу с самым ассиметричным апсайдом из существующих.

Может быть это шифт к работе с проектами, токенами, делегированию. Может масштабирование фермы и знаний.

Получая 1% в 100m токене вы зарабатываете миллион.

В крипте таких токенов тысячи.

Какой ваш план? Где вы сейчас работаете? Что делаете чтобы в будущем повысить свои шансы на эскпоненциальный рост?

Надеюсь у вас есть ответ на этот вопрос.

Иначе самое время сесть и пересмотреть свои планы по жизни, карьере, и поставить те, которые приблизят к цели.

Два Ноль Два Четыре.

Года полтора назад, я с открытым ртом смотрел на работу проектов, VC, какой-то билдинг, пытался понять свое место в этой крипте.

Я еще не знал что в 24 буду сидеть на звонке с Ансемом, шиллить команде Беры СНГ комьюнити, предлагать стратегии одним из самых крупных проектов в пространстве. (Спасибо Максу)

Не знал, что мой канал вырастет в 2 раза. Или что я угадаю проект, определивший нынешний цикл (Hyperliquid). И буду ежедневно в течение полугода проповедывать эту идею. Или что почти 200 человек будет читать мои мысли в дневнике и даже платить за это.

Точно самый успешный год в моей жизни. Финансово, медийно.

Впрочем, не всегда это приносит столько радости, сколько хотелось бы.

Вы лучше меня знаете о чем речь.

Я тоже не умею отдыхать, отказываться от работы или контролировать поток информации.

Честно, медвежка с ее размеренным темпом эмоционально мне всегда была приятнее, чем бычка с её потоком фомо и событий со всех сторон.

Это как марафон, в течение которого ты выжимаешь из себя последние силы, чтобы хоть как-то добежать до финиша пока музыка не остановилась.

Это неоптимальная стратегия, это я давно понял, но одно дело понять, другое дело изменить свой стиль жизни.

Готов лично плюнуть во всех кто пишет про lock in и гринд 24/7.

Да, все кто достигал эктраординарных успехов, горели своей работой и готовы были ей заниматься все свободное время. И если вы не горите своим делом то шанс на успех не высок. Но отсутствие баланса и здорового отношения к себе ещё никого не приводило на вершину.

Да и нужна ли такая вершина? Вон на пике Эвереста уже очереди стоят из желающих показать свою исключительность.

Исключительность в нашем деле это счастье.

Люблю новый год, с детства. Теплый праздник новых начал.

Ультимативный начну с понедельника.

2025 возможно будет лучшим годом для многих из вас и меня. И я на это рассчитываю. Нас ждет много движа, много роста и падений.

У меня много планов на работу, на канал, на дневник. Но главная цель поработать над собой, над эмоциями. Продвинуться чуть дальше в пути аналитики жизни, пусть у этого пути и нет финальной точки.

Запишите список своих достижений за этот год, порефлексируйте о том что ценного для себя вы сделали? А потом, где можно оказаться за 365 дней от сейчас. Где бы вы хотели оказаться?

Наверняка окажется, что вы сделали намного больше, чем сейчас думаете. Даже без идеальной эффективности, иногда с прокрастинацией, иногда без.

Не обязательно быть идеальной машиной по вставанию в 6 утра, чтобы чего-то достигать.

А я ценю что так много людей меня читает, и что многим это даже нравится.

А вообще.

Пусть самолеты больше не будут падать, оружие стрелять, а главной проблемой останется цена газа в Эфире.

Добро пожаловать в Два Ноль Два Пять.

Сизифов лайфчендж. Или почему у некоторых никогда не получится.

Ретродроперы будут месяц абузить аево, но так и не поймут в чем разница между ним и гипером. Даже проведя годы на рынке. Даже после их TGE.

Некоторые так и не переступят этот порог. Не закатят камень в гору.

Порог, который позволяет тебе оставить поверхностные суждения позади. Который дает тебе возможность делать выводы не смотря на какие-то инструкции и правила о которых рассказали в тг каналах. Который позволит не судить обо всех проектах по вкладке фонды на крипторанке, как когда-то сказал делать парень, которому упал на голову арбитрум.

Я думаю что важнее строить долгосрочное благосостояние, чем надеяться рандомно заработать кучу денег и потерять их через год.

Вероятно ты думаешь что ты станешь богатым, поймав следующий GOAT по $100к капе.

Ну, математика здесь не на твоей стороне. Хотя можешь попытаться..

Но, пока ты будешь гнаться за эмоциями и быстрыми деньгами, ты никогда не заметишь существование Ликвида, Flow, Юпитера.

Я уже достаточно долго в крипте чтобы видеть что ничего не меняется год за годом. И с таким подходом ничего у большинства не получится.

И i mean it. У большинства не получится, получится у десяти, может сотни.

Ты увидишь их скрины и решишь что получилось у всех кроме тебя.

Люди всегда такими были и будут. Золотые лихорадки, биржевые бумы. Если интересна польза истории вот она.

Ты делаешь свой выбор.

Либо поддаешься своим слабостям. Гонешься за фомо, за скринами, поддаешься эмоциям и ничего толком не зарабатываешь. А даже если и зарабатываешь то быстро всё теряешь.

Таких людей было тысячи и будет ещё больше.

Либо, ты создаешь себя как личность и созидаешь.

За четыре года я прошел путь от человека случайно попавшего в крипту и вообще ничего не понимающего, до того кто выходит на звонки с Berachain, с фаундерами ТОНа, делает венчурную аналитику, создает стратегии по маркетингу и контенту, стабильно зарабатывает.

В конце концов, до человека который ведет несколько каналов, и пишет всю эту шляпу сюда.

Что я имею ввиду под создавать себя как личность? Читать, изучать, набираться опыта, рефлексировать, формировать вокруг себя экологичные источники информации.

Если я увижу новый проект цикла, конечно напишу о нем в канале. Но чтобы постоянно попадать так точно, нужно быть уверенным в том чем делишься.

Про Гипер я написал больше чем через месяц после того как сам начал делать.

Теперь у меня ещё есть дневник. Там я пишу обо всём сразу как только начинаю делать.

Я долго думал как монетизировать свой канал и это лучшее что я смог сейчас придумать. Кайфую от того что веду его.

Да, там особо нет коллов. И я не буду сейчас рассказывать о миллионах с мемов, чтобы вы заходили.

Наверняка я буду месяц постить только статьи, мемы и выжимки из твиттера.

Я про другое.

Я найду раз в год Blur или Hyperliquid и буду о них писать пока не посинею. Пока мне не начнут в комментариях говорить что их уже заебало про него читать. (про гипер мне так писали)

Я намного больше ценю стабильный заработок, чем лудку.

Мне не интересны постоянные погони за чем-то. Зачем пытаться словить что-то неосязамое, когда тебе достаточно найти один проект чтобы заработать денег на всю жизнь вперед.

Как вы заработаете скорее? Поймав щиток на миллион, или методично наращивая капитал, пока не наткнетесь на новый Hyperliquid?

Можете сделать свой выбор. Что для вас ценнее. Один обед в ресторане?

Или возможность.

Бесконечный оптимизм. 15$/mo.

Самый большой аирдроп в истории.

Прямо сейчас аирдроп Hyperliquid оценивается в $3bn. (поинты стоят 45$)

Это делает его с отрывом в два раза, самым большим аирдропом в истории. Арбитрум дропнул $1,5Bn для сравнения.

- Никаких VC.
- 31% токенов напрямую пользователям.
- Никакого булщита с пресейлами, никаких сложный условий. Вознаграждение для любого кто верил с day one.

Да даже клеймить не нужно. Просто заходишь на биржу и видишь как баланс увеличился в 15 раз.

И это когда по половине каналов пишут что ретро мертво.

Появление такого проекта было запрограммировано.

Нет, я сейчас не про то что "большие дропы происходят когда все думают что сфера мертва".

Такой проект буквально был обязан появиться, и некоторое время назад стало понятно что им будет именно гипер.

Это логичное завершение темы про Low float/High FDV и новую жизнь альты.

Старая система выхода стала настолько дисфункциональной, что у нас случился сброс до заводских и обесценивание всей альты.

Причина в том, что апсайд остался в руках VC и команды, токены уже выходили переоцененными. И единственный путь был только вниз (STRK).

Весной я начал погружаться в эту тему, писать посты, и завершилось всё это статьей, которая подвела черту под всеми причинами смерти альты.

Сама статья: Новые запуски - как VC убили инвестиции в альткоины.

Cobie в статье, да и я в постах, пришли к довольно очевидному выводу.

Должен был появиться проект, который перевернет сложившиеся правила.

Который не даст кучу токенов и апсайда VC, который сделает полностью community based дроп. И оставит весь price discovery публичному рынку.

Не нужно было выдающихся способностей, чтобы понять кандидатов немного.

Был только один проект, c хорошим продуктом, без VC, которым пользуются даже без поинтов.

(Во втором сезоне за фьючи вообще не давали поинты, при этом объемы увеличивались день за днем.)

Достаточно было посмотреть на действия команды, на комьюнити окружающее гипер, сравнить его удобство с другими фьючередксами.

Нужно было посмотреть на Гипер с точки зрения дегена, а не ретродропера.

Что будет дальше?

Теперь, это создаст новый паттерн выхода проектов. В ближайшее время мы увидим больше честных запусков, меньше VC, возможно даже некоторое возрождение ICO.

- Product market fit first + then token.
- Make your early users rich, not insiders.

Успех никто не повторит, но будет ещё много возможностей.

И нужно за ними следить.

Про урок, который каждый может для себя из этого вынести расскажу в следующем посту.

Я не знаю где потолок гипера. Может быть он станет вторым filecoin и дойдет до 200$ в этом цикле, а может быть $10Bn это уже перегретая оценка. Я пытаюсь не привязываться к проектам.

Но этот кейс со мной навсегда.

Study Hyperliquid.

Happy Hyperliquid day to you.

Криптовалютное чистилище.

Биткоин пробивает исторические ATH. Coinbase за два дня поднялся с 154 до 15 места в appstore. Каждый день выходят новые новости. Эйфория перемешана со страхом и фомо.

Этот коктейль вливается в криптанов прямо сейчас.

Я не знаю сколько меня читает новичков, а сколько тех кто прошел уже несколько циклов.с.

Но повторять простые истины можно сколько угодно.

Мы пережили 2 года медвежьего рынка. Крахи луны, ftx, депеги, суды, разочарования, смерть альты, после появившейся призрачной надежды на бычий рынок год назад.

Верится с трудом, конечно.Но неужели всё закончилось?

Не переживайте, все ещё успеют высадиться и обнулится по пять раз, независимо от цены на биткоин.

Даже если ты застал прошлые циклы, память начинает врать.

Легко себя убедить что бычка это время бесконечных денег и кисельных берегов, но это не так. Это время удачи и очень упорной работы. Хотя факт остается фактом.

Ближайший год может быть самым важным в жизни всех кто сидит в этой индустрии. Особенно тех кто пришел недавно.

VC, ритейл, фаундеры, инвесторы, рано или поздно начнут вливать всё больше ресурсов в индустрию. И вы должны воспользоваться этой возможностью.

Но пока что, мы в чистилище.

А пути отсюда, как известно, только два.

И чтобы выйти тем которым на верх, нужно работать над собой. (Прям как в оригинальной истории)


Ротация капитала.
Пока идет эйфория на Биткоине, альта и мемы стоят на месте.

TOTAL1 (общая капа рынка) на ATH.
TOTAL3 (капа рынка без eth и btc) ещё расти и расти до ATH.

Самая конвенциональная мудрость касательно бычьих рынков которую я знаю - они работают по принципу переливающихся сосудов. Или по принципу ротации капитала.

Пока идет биткоин ралли, оно высасывает ликву из остальных частей рынка.

Люди упустившие ралли, начинают искать способы сделать ставку.

Биток уже кажется дорогим и недостаточно rewarding вложением (Что справедливо). + другие участники рынка перестают продавать свою альту ради битка.

Ритейл + новая ликва идет в альту и мемы. Начинается ралли других секторов.

Что-то похожее было в начале 2024. Биток рос без остановок два месяца после принятия ETF в январе. А альта начала расти только под конец февраля. Через месяц.

Будет ли сейчас точно также?

...

Но паттерн понятен.

Тоесть если когда и входить то сейчас. Пока мы в чистилище.

Будут ли ещё падения? Наверняка. Удачи их поймать. Обычно это плохая стратегия.


Победа над FOMO.
Замотивировались покупать после первой части? Что вами движет, мой тезис, фомо, страх упустить бычку?

Порефлексируйте.

Способность увидеть свои импульсы, фомо, и принять взвешенное решение - это по сути одна единственная вещь которая необходима, чтобы разбогатеть в ближайший год.

Когда вы поддаетесь эмоциям, то начинаете принимать плохие решения. Это случается с лучшими из нас.

Конец придет очень неожиданно и быстро. К тому моменту как все упадет (а это ВСЕГДА случается быстрее чем ты думаешь). Ты уже успеешь набрать себе кучу (убедительных) тезисов насчет своих активов и перспективности всего рынка.

Эйфория или страх, и то и то замыливает глаза.

Ты начинаешь себе говорить. Ещё пара недель, ещё 20% и буду фиксировать. А потом начинаешь сдвигать свои изначальные цели.

Но стулья рано закончатся. И большинство на них не сядет.

Единственное на чем им останется сидеть это на сумках обесценившихся щитков, нфтишек или другой шняги которая сейчас станет популярной. (Да да я про мемы-ai агенты)

Это относится одинаково и к новичкам и к тем кто пережил несколько циклов. Большинство может (и сделает) эту ошибку.

Мое решение - система и обучение.

Риск менеджмент, ресерч, изучение статей, проектов, источников, тредов, подкастов, моего дневника)

Количество скринов с pnl создает ложное впечатление о природе богатства на рынке. Богатство не создается одной удачной сделкой.

Оно создается системой.

Being wealth >> being rich.

Wealth это про количество ресурсов, активов, знаний, опыта.

Rich это про количество нолей на солана кошельке.

Первое на всю жизнь, второе на месяц.

Торг, депрессия и принятие мемкоинов. Или что общего у Hyperliquid, Polymarket и Pumpfun.

Немного приостановив темп залета в щитки и обратившись назад в прошедший 24 год.

Можно сделать простое наблюдение.

Этот буллран, (скорее bullwalk) за год принес только парочку реально популярных у пользователей и в чем-то инновационных проектов.

Ровно 3 проекта, если быть точным.

Hyperliquid, Polymarket, Pumpfun.

Это три проекта от которых течет кипяток у VC и инфлов (у меня) весь год.

Надо ещё докинуть, что самая перформящая часть рынка - Мемкоины.

У них всех есть одна общая черта - основанность на спекуляции.

Все остальные запуски были унылой попыткой повторить одно и то же в 10 раз, с надеждой что в этот раз получится. (Zk, Scroll, Mode, Taiko etc)

Весь год крипта выживала и двигалась хоть куда-то только за счет продуктов чей главный PMF - утилизация одной из форм спекуляции. Торговля фьючами, вероятностями, мемкоинами.

Мне кажется сейчас случился какой-то фундаментальный сдвиг, что-то типа перехода на стадию принятия.

Столько лет все в крипте пытались построить технологичный нарратив, говорили о временности спекулятивности, строили проекты.

А оказалось что? Кроме спекуляции, в общем-то, ничего и не нужно.

Сначала отрицали то что альта уже никому не нужна > потом злились > потом пытались построить float/FDV нарратив и найти объяснение этим падениям > а теперь совсем уж капитулировали из альты и смирились с тем что трекать портфолио Мурада и Ансема стало гораздо интереснее и прибыльнее, чем трекать инвестиции a16z.

Те, кто понял это раньше, смогли уже заработать состояние. Но ведь ещё не поздно, правда?

Бросаем обреченные попытки заработать на дропах, продаем портфолио и переходим в фуллтайм мемы.

Вы со мной? 🎩 (скрины PNL в комментах)


Ладно, не торопитесь.


Король мертв, да здравствует король.
В целом, проблема альты и эфира в отсутствии толкового нарратива.

Не похоже что там произойдет какая-то революция, правда?

Мне уж точно не похоже и всем вокруг тоже, иначе бы он не лежал на пузе без признаков жизни.

Но нарративы это вещь приходящая и уходящая.

Создать нарратив не так уж и сложно, вот я сейчас придумал нарратив о том как весь крипторынок принял мемкоины и о том как они в одно лицо движут всю крипту вперед.

Правда ли это? Ну, может быть.

Нарратив это просто история.

История становится правдой когда в него верит достаточное число людей. Связи с реальностью в ней не важны и не факт что нужны.

Те кто лучше придумывает нарративы и лучше придумывает истории, те и побеждают.

Раньше это были истории о технологиях, сейчас истории о девственной "нетронутой VC и большими дядями" спекуляции, в виде мемкоинов.

Ну или история о невероятном продукте Гиперликвида или Полимаркета.

У них правда хороший продукт, они привлекают пользователей и, пожалуй, их токены будут самой сильной позицией на рынке, после выхода. Кому как не мне, фуллтайм шиллеру Гипера, это говорить.

Но это не значит что теперь так будет всегда. Как будет никто не знает.

Может, следующим витком станут продукты на стыке мемкоинов и альты.

Не то чтобы это смелая мысль.

Те кто поумнее, возьмут и используют для себя те уроки, какие дали им мемкоины.

И вот, выйдет условный Monad, а под него уже заряжена пушка с Kols, разными кабальными токенами и маркетингом. А сверху всё это ещё и пропушено их ядерным дискорд электоратом.

Через два года люди будут с теплотой вспоминать времена когда можно было выносить сумки на мемкоинах и ончейн AI агенты ещё не выносили каждый сейл.

А параллельно появится что-нибудь новое.

Ну там, AI вайфу на блокчейне, которые могут сами распоряжаться деньгами и заставлять людей выполнять их задания.

А, подождите...

Vana, как Paradigm будет использовать Notcoin для строительства ИИ.

Увидел я значит где-то на просторе тг такой проект Vana | @withvana.

Описание было: «‎Mini-app тапалка с Paradigm, Polychain и Coinbase на борту»‎

Звучит сомнительно, но окэй.

Всё таки интересно узнать, что Paradigm делает в таком проекте и какая несчастливая цепь событий к этому привела.

Решил разобраться.

Что оказалось? Тапалка, с инвестом от Paradigm и Polychain присутствует. Но есть нюанс.

Инвест был не в тапалку.

Vana - это сеть для хранения данных, которые потом будут использоваться для обучения ИИ. (Сейчас это модно)

Все вокруг продают ваши данные и вы с этого ничего не имеете. А в светлом криптовалютном будущем, вы будете сами их продавать и что-то иметь.

Они участвуют в разных MIT хакатонах, конференциях, и вообще про технологии, отсюда Paradigm.

Если точнее, попал он сюда ещё 22 году. CryptoRank.

Конечно, тогда у Vana не то чтобы не было планов делать тапалку, в тг ещё в принице не было миниапов.

Вопрос: почему и в какой вообще момент, модный технологичный ИИ проект, решил скопировать криптохомяка?

Я решил поискать ответ (у себя в голове), и ебать как загорелся этим.

Во-первых, конечно, тапалка это не их главный продукт. Главный продукт - это L1 блокчейн для хранения данных на котором строятся разные data DAO. Самое большое там сейчас @rdatadao, которое платит за данные реддита. Или flirtual.xyz с данными из dating apps.

Но они же всё таки, сделали тапалку зачем-то.

Рынок внимания в тг.
Проекты типо Ноткоина открыли фронтир и огромный рынок внимания в тг. Люди узнали что можно получить деньги и повалились в тапалки.

Как это использовать и как на этом заработать самому проекту. (Не учитывая выпуск раздутого токена).

Ответ - использовать тапалки для привлечения трафика, а не делать из них основной продукт. (Путь Ноткоина после TGE кста)

И особенно гениально это может сработать если вы Data oriented проект.

Сделаем маленькую историческую справку)

Cambridge Analytica
Была такая штука - Cambridge Analytica. Которая помогала политикам по всему миру проводить избирательные компании и, видимо, довольно успешно.

Они помогали компании Трампа в 2016.

Как? Они собирали данные пользователей Facebook (Который ну ооочень любил их продавать всем вокруг).

Затем давали каждому характеристику, психологический портрет и узнавали политические взгляды. И в зависимости от этого вычисляли какой группе населения какую рекламу и когда показывать.

У них был база 50M человек. Вопрос, как ты по странице в Facebook узнаешь политические взгляды 50 миллионов человек?

Ответ - замотивировать людей самих это рассказать.

Они выложили в открытый доступ кучу тестов. С политическими взглядами, психологическим портретом. тесты типо какой ты республиканец и т.д.

Хотя бы раз все проходили такие. Я точно любитель.

Люди САМИ оставляли о себе все данные. И Analytica из них составляла по каждому портрет, который потом использовался в манипуляции общественным мнением.


Тапалки и data mining.
Vana - тоже проект главная цель которого аккумулировать данные.

Не, я конечно не хочу сказать, что это какая-то компания зла и всё такое. Они с этим как раз борятся. (Точнее позволяют хотя бы получать за свои данные деньги)

Разрешения которые вы даете самому боту, вряд ли позволят собрать о вас слишком много данных.

Но вот, вы заходите, "супертехнологичную AI тапалку", как и куча индусов и арабов. И встречаете квесты. Присоединиться к этому ДАО, к тому ДАО. Подключить Reddit, Twitter и т.д.

Можете посмотреть. Vana Bot.

И вот вы уже в экосистеме этого проекта и участвуете в майнинге своих данных. (Опять же без негативной окраски, в этом суть проекта и никто не скрывает).

Вот так и получается что тапалки, к которым ещё пол года назад все в крипте относились снисходительно, оказались отличным средством привлечения трафика почти для любого проекта, в том числе модного и технологичного. Надо лишь правильно направить людей.

И я думаю это только начало.

Это первая вещь, которая реально заставила меня начать смотреть в сторону тг и этой экосистемы.

Левередж сентимента и dumpfest.

Лето подходит к концу. Не по календарю, но по настроению.

В крипте очень леверджнутый сентимент. Классная мысль от Родика.

Если -25% drawdown на фонде это катастрофа и капитуляция, то мы здесь каждые несколько месяцев ходим туда обратно по 40%.

Билдеры, проекты, инфлы давно приспособились к тому, чтобы выпускать анонсы в моменты эйфории, а не уныния. (Если вы не Zksync)

Получается так, что коллективная крипта сама собой ужимается в периоды падений.

Рынок падает > никто не выпускает анонсов > на рынке ничего не происходит > люди теряют веру > ещё меньше желающих выпускать анонсы и так по кругу.

Получаем плечо на негатив.

Отсюда рождается куча статей о уходе из крипты, о High FDV и Value Extraction природе нашего комьюнити.

Потом рынок начинает расти и проекты расчехляют море анонсов, которые могли бы равномерно выходить все лето. С такой же скоростью с которой мы ужимаемся после падений, мы выстреливаем обратно в эйфорию.

Появляется куча материалов про какие-то новые прорывные нарративы, лайфченджинг технологии, перспективы крипты и так далее.

Эдж здесь - не поддаваться этим качелям. Решаемая (с трудом) задача для тех кто пережил несколько циклов и невыполнимая для новичков.

То, насколько коротка человеческая память, не упрощает эту задачу.

С концом лета мы подходим к осени и следующему разжатию эмоциональной пружины, которую мы так долго сжимали.

Может эйфория продлится месяц, может два, но тоже не вечно.

Самая сложная задача - вспомнить этот факт, когда она снова сожмется.

Я думаю что сезон переоценки ценностей low float/high fdv и т.д. подходит к концу. Самое время начинать предлагать что-то новое.

Учитывая циклы разработки, первые проекты в новых парадигмах будут выходить ближе к концу 24 - началу 25. Потому что вероятно разработка их токеномики и виденья пришлась на пик летнего dumpfestа.

Что я жду осенью и какие у меня ставки?

1. Выход Hyperliquid, оценка рынком. Лучший проект 2024 года. Продукт, во времена выхода десятков переоцененных инфраструктурных поделок. Это не perp dex, это экосистема. Со своим блокчейном, спотовым рынком. Будет он стоить как Dydx $700M или как Jupiter $7bn? Думаю где-то между.

Все лето фармил себе поинты и писал про него в дневнике.

$LPOINT (ликвидная обертка поинтов гипера) сейчас стоит 7,2$.

2. Monad. Самый хайповый L1 этого года. Будет ли хайп оправдан, какая будет оценка, добавит ли он какого-то реального value в экосистему. Какие шансы на конкуренцию с Соланой.

Сколько ещё денег заработают любители ролей в дискорде.

Отпустят ли они low float/High FDV. Предложат ли что-то новое. Подозреваю что сейчас оценка ~ $2Bn-$3Bn учитывая раунд в $225M.

3. MegaEth. Выйдет ли до конца 24. Будет ли это каким-то геймченджером для экосистемы роллапов или выйдет как zksync. Будут ли там реально показатели в 100к TPS. Сможем ли мы получить какую-то экспозицию.

Сможет ли он перезапустить роллап-модульный нарратив.

4. Berachain. Работает ли блокчейн-мем мета. Что будет после тге, появятся ли там наконец нормальные dapps.

(Думаю что раз до сих пор не появились шанс мал)

Какой будет дроп на нфтишки, будет ли какой-то апсайд эффект от их community based развития. Собирал пул и холжу медведя.

Может он и станет тем проектом, с которого можно будет забрать апсайд в рынке, а не на приватных раундах?

5. Eigenlayer. Что с ним случится после TGE, будет ли обратный рост или они навсегда упустили хороший момент для выхода? Сложился в 4 раза за лето. C 12$ до 3$. Не захеджировал дроп на хаях и, видимо, он превратился в копейки.

6. Linea. Закончится ли фарм фермеров, какую оценку поинтов мы получим, будет ли это последняя громкая ретродроперская история. В дневнике считал что-то около 0,16$ за LXP при негативном сценарии. Нафармил приличное количество поинтов и nft ещё на первых сезонах. Жду новостей.

Мелочи типо nft коллекций (фармлю airhead от Хейса), холда ZRO и другие идеи, подробного поста не заслуживают. Это все как обычно в дневнике.

Гики. Righ curve крипта.

На криптовалютном фронте без перемен второй месяц. Даже птср падений уже не было пару недель, скоро начнется ломка.

По памяти в такие моменты появлялись лучшие возможности, я лично пока занимаюсь поисками и постингом в дневник в энергосберегательном режиме.

Ну и снова завожу шарманку про разницу ретродроперов и дегенов.

Эта разница есть и в медийке. У одних цель собрать толпу, сыграть на эмоциях. Другие просто делятся тем что им искренне интересно, дипдайвят.

Это про разницу в отношении к работе и жизни в целом. Не про разницу в проектах на отработке.

Я тянусь к людям которым интересно учиться, которых захватывает своя сфера. Не важно какая. Мне не интересно читать 90% каналов, хочется чтобы каждый пост давал что-то новое, позволял раскопать дальше.

Пытаюсь свой канал вести по такому же принципу. То что я дорос до 8к это доказательство того что не обязательно держать аудиторию за идиотов для того чтобы расти. Всегда за это выступал, мой любимый ALI на ютубе тоже аргумент в эту пользу. Многие этот факт не хотят принимать.

Волшебным образом почти все каналы, за которыми я ежедневно слежу решили собраться в одну папку. И позвали меня в неё 🎉.

Повод поговорить насчет того кого я читаю. На живом примере показать разницу.

Жалко что папки опошлили разные мусорные каналы и гении тг маркетинга. Но это буквально advanced crypto. Это список Right Curve контента, а не гайдов по ретродропам.

Есть 2 канала и их чаты которые я поставлю на первое место.

Chaotic Crypto Good. Лчший чат по крипте в 24 году. Это много маленьких блогов внутри которых сразу идет и обсуждение. Дневник Родика (автора канала) возможно в целом самый интересный блог, который я находил в крипте.

Defi.eth. Переводы контента на тему Defi. С обзорами проектов, статьями.

Два чата Defi Degens и Мультипликатор. Сразу за чатом родика по степени гемности.

В целом вам достаточно этих трех чатов в телеге.

Gagarin. Тоже канал с классными переводами и мыслями по рынку. Можно просто зайти в их Teletype и читать все что кажется интересным. Моя любимая их работа это перевод The Crypto Story. Часть 1/2/3.

Оригинал это статья на Bloomberg в которой экономический журналист, ни разу не трогавший крипту, пытается в ней разобраться и рассказать в чем её польза со своей точки зрения. Очень свежий взгляд. Готовьтесь сразу читать 3 часа).

Манна небесная канал на тему Pendle, фарминга и общего De-fi. Да и Александр приятный парень. Хороший чат.

Lamer отец русского De-fi.
Оазис Несоверешнства - парень у которого я взял идею с открытием дневника, нетривиальный подход к идеям по рынке. Мне только не нравится атмосфера токсичности.
VeDAO очень дегенский новый подкаст по крипте на уровне с Pepperoni и кхм... Трибуной.
Cp0x олды. Надеюсь не нужно рассказывать ничего про них.
0x_unidentified. Лонгриды на тему фундаментальной крипты.

Я вижу в некоторых каналах клоунов, возможно у людей всё что связано с папками вызывает моментальное отторжение из-за разных мусорных каналов которые пытаются этим прокачаться. Но это буквально лучшее инфополе которое есть сегодня в снг.

Я был подписан на 12 из 13 каналов. Мне приятно такое запостить, не испытываю никаких угрызений совести.

Ссылка на все каналы вместе: Right Curve De-fi.

Приватка Шредингера.

Почти 3 месяца назад начал вести закрытый канал. Мало о нем писал здесь, но там собралось очень сильное и ламповое комьюнити и много чего произошло за это время.

Я делал разбор всех запусков на fjord с бектестом лучших стратегий, писал про токеномики, собирал пул на Берачейн, накидывал исследований по дропам и трейдингу на 20 часов чтения, рассказывал про спорт и даже продавал аллоку в раунд Monad (What???🎩).

А да, ещё я ежедневно облизываю Гиперликвид и долго пытаюсь понять по какому принципу в этом сезоне сыпят очки. Просто я хочу чтобы каждый в дневнике стал богатым. (и держал Purr хотя бы на 40% депозита)

Около 75% человек из тех кто пришел в начале, до сих пор продлевают и остаются в канале. Это прям очень сильный результат. Кроме них, там сидит много моих знакомых инфлов и просто очень умных людей.

Звучит конечно хорошо.

Но вот, после всего этого, можете представить, что Матапак обгоняет нас в 3(!) раза по количеству подписчиков в дневнике. Ребят, это абсолютно несерьезно и я с этим мириться не намерен.

Матапака необходимо обогнать и перегнать!

Канал всё также стоит 10$ в месяц. Он не подойдет совсем уж новичкам, но подойдет тем кто застрял в плохих инфополях, кто не знает что делать после конца дропов, или кто знает, но хочет умного контента и немного щитпоста. Дегенам подойдет активно поучаствовать, новичкам поучиться и почитать всякое. Я бы так сказал.

Кстати если ты очень интересный человек и я тебя знаю, то кидай заявку, приму бесплатно. Хочу сначала собрать сильное комьюнити.

Еще есть вариант проявить хороший, ценный актив и тоже остаться потом бесплатно. Но, в целом, 10$ это подъемная сумма для любого человека добравшегося до крипты.

Ссылка на вступление.
(не забывайте второй раз нажать на кнопку, после того как закинули баланс)

Собрал сейчас там пост с ссылками на все самое интересное что я написал за 3 месяца. Там хватит чтения на неделю вперед.

А вообще, буду следить за интересными идеями, новыми проектами и тем, чем живет рынок и делиться всем этим в будущем.

Дивный новый мир криптовалют

В целом, в том как вышли большие проекты можно найти много плюсов. Пространство освободилось, лишние пассажиры обеспокоены ценой на билеты. Индустриальные фармеры разочарованы, мелкие тем более. Конкуренция на время снизилась.

Это все не было сюрпризом. Я уже год назад об этом написал. Вообще все что я описывал в дропономике оказалось удивительно близко к истине.

Но сами дропы, или, упаси боже крипта, не умерли и ничего страшного не случилось, всё меняется, как менялось всегда.

Остается сохранять гибкость и любознательность. Не позволять старым установкам с прошлых циклов, успехам (или неудачам), удерживать тебя в прошлом. Учитывая средний возраст криптанов это не должно быть проблемой.

Я сам очень рад что вся эта история закончилась и можно переключаться на более интересные вещи в крипте.

А на какие?

Во первых, забудем про ретродроперский эзотерический фреймворк для ресерча. Он состоит из смеси логических ошибок, когнитивных искажений и суждений по положению звезд на небе.

Речь про тировое распределение фондов/проектов, подсчет инвестиций, посты в тг каналах и всё такое.

Предпочитаю смотреть на перспективы каждого отдельного проекта по совокупности близости дропа/перспективности идеи/конкуренции/отношения команды/комьюнити и всего такого.

Я бы конечно сказал, что самый эффективный метод аналитики проекта - по его вайбу. Но здесь очень тонкая грань, меня все неправильно поймут с такими утверждениями.

Нужно искать уникальность.

Рынки ориентированы на будущее и что-то функциональное новое всегда будет оверперформить. Единственное что пережило неплохо альтнесезон это Мемкоины, AI и RWA. Потому что это единственные нарративы с понятным перспективным юзкейсом. De-fi развивается, но он больше не предлагает революций нарративно.

Впрочем, мы всё ещё можем находить революции точечно.

Через проекты которые выделяются своим отношением к комьюнити, токеномикой, идеей, реализацией, продуктом, вайбом.

По сути, это то, чем я занимался все время существования этого канала. Сначала Blur, потом Linea, Hyperliquid. (их конечно намного больше, но большинство не проходит так далеко)

Я писал посты с новыми идеями по токеномике, дропам, чтобы было понятно куда смотреть и куда все вокруг движется. А главное кто движет. Поняв это, можно поучаствовать в финансовом апсайде.

В крипте всегда есть такие проекты.

Есть те на которых непонятно как заработать, но они круты. Связанные с криптографией. Тот же недавний Nillion на коинлисте. Его почти все скипнули из-за общего разочарования в площадке, но он крут. Или вот Zama о которой никто особо не знает. Некоторые проекты связанные с AI типо Bittensor тоже интересны.

А есть и те, которые выглядят интересно и спекулятивно, и технологически. Вот часть.

1. HYPERLIQUID. Я почти стал последователем культа. (которого кстати похоже не существует, фатальная ошибка). Начинает немного беспокоить общая эйфория, как бы не случилось страшное. Я недавно открыл список щитков на споте и случайно выбрал из них 10 штук. Через неделю забрал x2. А ещё поинты там фармятся не просто без затрат, но ещё и в плюс. Вообще, зачем я его шиллю?
2. Monad, Berachain.
3. Shogun/Movement/MegaEth/Nockchain/Heroglyphs.
4. aoTheComputer/Elixir/Solayer.
Даже не буду писать почему и зачем. Попробуйте сами погрузиться.

Ну да и Linea всё ещё в списке 😭. Посмотрим кто ещё кого перефармит падла. Мы сдаваться не намерены!

Я не буду постить разборы проектов в канал. Здесь про другое. Но если сильно надо, в лайв режиме я пишу обо всем этом в дневнике.

Почти два месяца не упоминал его в канале, много кто из вас может о нем и не знать, но он живет, у нас собралось очень ламповое комьюнити. Потом расскажу подробнее какой движ там был за это время. Каждый день что-то пишу.

По части проектов из списка там уже есть посты можете вбить в поиск.

Кстати если ты мне чем-то интересен, то кидай заявку просто так приму. Собираю туда бесплатно классных людей. Пока что это всё таки история не про деньги.

Переоценка ценностей. High FDV больше нет.

Так а почему мы оказались на ценовом "дне" по альте in the first place? Всё же шло хорошо, приняли ETF, крипта росла.

Можно сделать очень много выводов про рынок и то куда смотреть в будущем, проанализировав что случилось с ценой на альту.

Let me explain.

6 месяцев назад вышел StarkNet. Тот самый старкнет, который все ненавидели. Его капа была $25Bn FDV в марте.

За последний месяц вышли - L0 $3.5Bn, Blast $2Bn, Zksync $3.8Bn. Их суммарная капа сейчас $9,3Bn, или, если угодно, в 2,5 раза меньше чем было у старка. Дроп каждого из этих проектов был бы в 5 раз больше, выйдя они в марте.

Ответ почему так получилось - на поверхности.

Месяц назад я выложил перевод статьи Cobie: Новые запуски (part 1) - Как VC убили инвестиции в альткоины. Про High FDV мету. В ней он удивительно точно спрогнозировал все эти события. (Доказательство что нужно читать большие материалы 64)

Главная проблема была в приватном "price discovery". Оценка формируется и растет вне публичного рынка, на закрытых раундах и OTC маркетах. На них легко управлять ценой. По сути единственный кто может продавать токены - сам фаундер. И поскольку он представляет единственную сторону предложения, оценка не упадет пока он не захочет.

Все это ведет к тому что проект может идти only up. Первыми заходят ангелы, потом Tier 1 фонды, потом различные безтезисные фонды, а за ними и более мелкие индивидуальные инвесторы или фэмили офисы. Каждый следующий раздувает оценку.

Поэтому тот же StarkNet был обречен на падение. Вырасти выше оценки в $25Bn ему невозможно. Ни пол года назад, ни тем более сейчас.

А кто получил выгоду от такой оценки и кто продавал? Фермеры?

Фонды и команда были в локах правильно? Ну может и правильно, но они могли захеджировать часть инвеста по 25/20/15/10. Открытый интерес был $100M. Тоесть они могли вообще проигнорировать свои локи и получить доходность, вне зависимости от того как низко опустится старк потом.

Что остается в остатке. Фермеры продают, команда продает, фонды продают? Ни у одного инвестора на публичном рынке не было возможности получить доход со старка, потому что он уже на ТГЕ стоил неприлично много. По сути не осталось никого кому нужен Старк по 20+ FDV.

Это уже не история где ты можешь купить токен и надеяться на иксы.

Та же история была и у $W и у некоторых других проектов начала 24 года.

У них всех уже не было апсайда к моменту TGE.

И здесь вопрос не про перспективы технологичность, а просто про нездоровую динамику цены. Продолжаться так долго не могло.

Если токен не покупают, значит он должен пройти переоценку. Такую в которой бы смог поучаствовать весь рынок.

Выход из ситуации - обнуление раздутых оценок и формирование новой цены уже рыночными механизмами "перезапуск" процесса оценки проекта.

И все эти месяцы мы планомерно к этому двигались. Все вокруг хейтили альту. Формировалась спираль - нежелание покупать - падение цены - разочарование - ещё большее нежелание покупать. Токены сдувались.

Плюс маркетмейкеры перестали пытаться надувать цену. Вместо этого отпуская токен сразу в свободное падение.

Теперь выходят $ZRO и $ZK. Спустя две недели после ТГЕ они торгуются по цене последнего раунда. По той же цене по которой заходили инвесторы, без локов в 3 года.

Тоесть кроме сид инвесторов продавать вообще никому не выгодно. (даже фермерам)

Что это значит? Что мы дошли до этой стадии переоценки. Не знаю сколько она продлится и сколько токенов её переживет.

Большинству проектов уже обеспечена медленная смерть.

Low float все ещё проблема.

Но не всем.

Думаю тот же $ZRO из вторых.
Есть фундаментальная разница между выходом L0 и выходом StarkNet.

$ZRO по 3bn сейчас это недопампленный актив.
$STRK по 20bn - перепампленный.
Сейчас в сотни раз выгоднее покупать. И неизвестно повторится ли такая ситуация в ближайшем будущем

В какой-то момент хорошие токены, которые все лето выходили на дне, пойдут вверх. Будем думать как же это так получилось.

Токен вышедший на плохом рынке ≠ плохой токен.
Токен вышедший на плохом рынке = недооцененный токен.

Общественное мнение. Ну сколько же?

Вчера мы ненавидели Брайана, сегодня мы его любим, завтра будем ...?

Сиквел к посту о том что не надо хейтить Брайана уже не нужен, потому что за последнюю неделю его успели полюбить.

И заслуженно. Как минимум за тот факт что он буквально каждый шаг обсуждает в твиттере и отвечает на каждый коммент. Если это не альфа поведение то что?

Ну и раз он дает нам возможность поспекулировать. Я займусь успокоением тряски.

Мой дневник и так превратился в фуллтайм war room по слежению за апдейтами.

В целом даже с учетом всего 5% получается вполне неплохо.

Сначала цена токена.
Total supply 1bn $ZRO.

Wormhole сейчас стоит $4.5Bn но это главная жертва "low float/High FDV". И, если что, две недели назад он стоил $7Bn. Так что не вижу причин для L0 стоить меньше, скажем 8-10$ за токен. $8Bn FDV why not?

Теперь аллока.

Я прогнал кошельки из примеров браяна 1/2/3 по этой Дюне. Она не точная и слегка завышает комиссию. Но, полагаю, она всем завышает одинаково так что сойдет.

Модель 450к кошельков.
Твит номер один.

Мин 50 токенов.
1. 90$ на комиссии. Большинство транз deweighted 1/5 (Merkley, Angle, Holograph)
2. Не попал в дюну
3. Не попал в дюну

Минималка в 50 даже не попала в дюну топ 1 млн кошельков. В целом 10$+ комсы на старгейте хватит для неё. Тоесть 400$-500$ минималка на акк.

Мин 500 токенов.
1. 700$ на комиссии
2. 136$ на комиссии
3. Не попал в дюну.
Большинство транз stargate.

Можно предположить что хорошие акки по 50$ на Stargate будут в диапазоне 50-400. А это 400$-3200$. Уже не так плохо?

Мин 2500 токенов.
1. 1400$ на комсу
2. 716$ на комсу
3. 1000$ на комсу

Мин 10 000 токенов.
1. 4200$
2. 3600$
3. 1700$

Получается если вы потратили в районе 1000$ на комсу это 20 000$+


Модель 850к кошельков.
Этот твит и этот.

Мин 25
1. 72$ Почти все транзы deweighted 1/5 (Gas.zip)
2. 35$ Почти все транзы deweighted
3. Не попал в дюну. 16 транз.

По этой модели даже бомжеакки на которых 10+ транз попадают под 25 токенов. 200$.

Мин 750
1. 716$
2. 285$
3. 373$
4. 363$
Все старгейт

К сожалению очень большой разброс, он не дает примера акков с 100/200 аллокой. Но предположу что в этом варианте большинство получит 50-300 токенов. 400$-2400$ на акк. Тоже звучит не плохо.

В целом средние качественные акки, сделанные через старгейт во всех сценариях получают 500$-1000$+.

Фарминг фермеров.

Для кого работают поинт системы а для кого нет.

Начал погружаться снова в то чем живет современная концепция аирдропов, а точнее поинтов. За 9 месяцев крипта перешла от Дропономики к Поинтономике.

So what's the point of points?

Есть несколько наблюдений.

Аирдропы плохо работают для долгосрочного удержания пользователей, но отлично привлекают TVL.

Искажения вносит общий рост рынка. Однако по видимому, TVL гораздо более "липкий" чем пользователи. И поинты супер выгодны для тех кому нужен TVL.
Даже в проектах вроде Blast и FriendTech. Видно что при падении пользовательской базы на 90%, TVL не падает так же сильно. В сентябре в FT было активно ежедневно 10к-20к кошельков. В феврале уже меньше 1к. При этом TVL упал с $50M до ~$30M. То же самое можно сказать и про Manta, Eigen т.д.

Поинты могут быть киллерфичей для проектов которые зарабатывают с комиссий.

FriendsTech получил более $60M fees до токена.
KiloEx получил $10M fees. При очень скромных объемах.
Если проект зарабатывает с комиссий, то ему выгодно привлекать юзеров поинтами.

Поинты помогают в отношениях.

Нет они не помогут найти девушку. (хотя поинты Гиперликвида помогут)

Просто эффективность дропа нельзя измерить только количественно. Взаимодействие проект - комьюнити это про динамику ожиданий.

Любой бизнес, который работает с клиентами это знает. Донося до клиента ложные ожидания, он обречен на недовольство. Даже если услуга выполнена хорошо.

Поинты типо Линеи помогают с проблемой невыполненных ожиданий от дропа. Они сразу определяют правила игры и границы.

А это самое главное.

Если все тонко настроить, то можно фармить фермеров и оставлять их довольными.

Поинты приносят основную пользу тем проектам, которым выгодно чтобы их фармили. Либо они зарабатывают с комиссий, либо с привлеченного TVL. А простота установления правил может помочь не оставить людей обиженными. (Но не гарантирует это)

Вообще ещё много разной инфы нахожу. Все материалы и мысли по проектам кидаю в дневник.

Пишем Поинтономику?

Общество мертвых токенов.

Смерть поинтов и современной Go-to-market стратегии?

За последние 4 месяца мы имели счастье наблюдать целую россыпь плохих запусков. $STRK (-51%), $W (-58%) $DYM (-50%) и свеженький Renzo -35% за день.

Самая популярная стратегия запуска прямо сейчас - раздуть FDV, раздать аирдроп с низкой циркуляцией, отдать 2/3 саплая VC и команде и ждать пока начнутся разлоки.

Это привело к тому что в рынке появилось новых токенов на $8.6Bn. При этом в локе ещё этих же токенов ещё на $70Bn. И это большинство проектов ещё не вышло.

Средняя циркуляция этих токенов ~13,6%. Тоесть мы видим только 1/7 от общего предложения новых альтов. Подробнее.

Значит ближайшие 3 года давление продавцов на эти токены будет только увеличиваться. При этом притоков, чтобы компенсировать такие большие разлоки, нет. Людей больше интересуют мемкоины, там всё просто.

За этот год поинты дадут хороший бутстрап нескольким проектам. Вроде EigenLayer, Etherfi, Renzo, фьючепомойки etc. Каждый в своей сфере.

Но потом на протяжении нескольких лет они будут понемногу сдуваться пока не дойдут до реальной пользовательской базы. Для них самих это ок, а для покупателей токена не очень.

Вон самый ожидаемый и расхайпленный проект Эфира - EigenLayer собрал бинго из редфлагов. Это и лок токенов с дропа и огромная доля для VC и только 5% intial фармерам.

Да и поинты с каждом разом скорее всего будут все менее и менее rewarding.

Так что мы увидим какие-то изменения в GTM стратегиях в следующих проектах. Рано или поздно.

Пока предложения на уровне "Давайте вернем ICO". Но это банально и похоже на реакционизм по типу "в наше время капа на TGE была меньше", трава зеленее и т.д. Обычно так не работает.

Возможно что-то новое смогут предложить проекты вроде Monad и Berachain. Первый оседлал культ мету, второй вырос из NFT коллекции. Оба с очень сильным комьюнити. Это такие проекты, которые смогли интегрировать всё самое популярное и рабочее что есть в нынешнем рынке.

Пока можно наблюдать.

Пластмассовый мир победил.

Я постоянно что-то читаю, учусь, разбираю проекты. Потом, я это скидываю друзьям, в чатики, рассказываю на Трибуне.

Но чаще кидаю в сохраненки и эта инфа навсегда уходит в небытие. А моя натура ленивая не позволяет выбрасывать на воздух столько ценностей.

Если я потратил на изучение чего-то время, то нужно этим поделиться с наибольшим количеством людей. Хотя бы чисто из эгоистических побуждений.

Я слишком трепетно отношусь к своему каналу. Делаю посты пару раз в месяц, пишу только о том, что меня сильно зацепило. Пару процентов от всего в итоге доходит до постов.

Тот же, Hyperliquid я сам начал делать в январе, тогда поинты значительно легче фармились по 1$. И всё потраченное уже окупилось благодаря Purr. Но в канал я тогда не стал его выкладывать, потому что не было 110% уверенности. Хотя мог бы зашиллить идею и вам.

Некоторые вещи, типо венчура, чисто по этическим соображениям не выкатишь на большую аудиторию.

А если говорить про мысли в три часа ночи/прочтенные статьи/идеи по рынку, 90% из них остается жить в сохраненках навсегда. У них вообще нет шансов попасть в канал.

В общем я нашел ахуенное решение + способ прогнуться под капитализм.

Увидел его пару месяцев назад на другом канале.

Это платный дневник/щитпост. По сути патреон/бусти и приватка в одном лице.

Он будет стоить дешево, 10$ в месяц. Это типо одна транзакция в эфире или полторы пиццы. Доступно для всех.

Такая сумма которую не жалко, которая не будет на меня давить. Пара смешных мемов в месяц её окупит. 🎩

Плюс это фундамент под более массовый продукт.

Уже веду её в тестовом режиме пару недель. Пишу о своих мыслях, рассказываю чем живет крипта вне снг и супермейнстрима, скидываю хорошие ресурсы. Многим это принесет неоценимую пользу. One person приватка и щитпост.

Не столько про коллы, сколько про идеи и знания.

Будем организовывать всякие совместные движухи, потому что аудитория изначально собрана заинтересованная. Ну и я всегда там доступен.

Короче welcome to онлифанс.

Ссылка на вход.

Суперликвид, оченьликвид, Гиперликвид. Дегены против Ретродроперов. Часть 1.

Год назад я делал пост про Блюр из двух частей. Хотя сегодня разговор не про Блюр, аналогий много.

Не люблю что-то шиллить без полной уверенности. Пусть я пишу всего о двух проектах в год, но они того стоят.

(То, что Линея через два часа после моего прошлого поста выпустит анонс нового фарма, я предсказать не мог 😌. Впрочем, это ничего не меняет.)

Но последний месяц я пошилливал всем одну идею - фарм Hyperliquid.

И финансово эта идея была очень простая. Весь март поинты фармились по 1$-2$ за штуку. Параллельно на Whales Market они продавались по 6$-8$. По сути, можно было фармить поинты и на любой сайз получать 4x-6x без рисков.

Но я не планировал их продавать. И этому есть причина.

Этот пост не для того чтобы засадить кого-то в рефку (которая выше) и вообще не для мотивации к фарму (о нем во второй части), а для того, чтобы рассказать о том, почему дегены постоянно оверперформят ретродроперов.

Последние несколько Трибун, я спрашивал у разных умных людей мнение насчет ликвида, и все они давали примерно один и тот же ответ.

Что это очень удобный проект, торговля не вызывает боли как на Aevo, Drift или, даже, GMX.

Сам я в какой-то момент понял, что открываю все хеджи на ликвиде и получаю от этого намного более приятный опыт чем на любой другой бирже. Я бы открывал все позиции там даже без поинт системы. Просто потому, что это удобно и приятно.

Тут мне прилетел флешбек из ноября 2022. Тогда был мой первый раз с Blur. Мне нужно было просто продать нфтишку и сэкономить на комиссии.

Внешний вид был плачевен. Вообще не верилось что кому-то будет нужна такая площадка.

Через месяц я заметил, что вообще больше не захожу на Opensea. И мне физически больно там торговать, после Блюра.

Это не прозвучит как глубокий инсайт. Но причина была в том, что Blur это просто ХОРОШИЙ продукт. Который удобнее Opensea и которым хочется пользоваться. И таких продуктов в крипте единицы. Все либо в альфе, либо в бете, которые продолжаются бесконечно. Все что мы крутим чувствуется как полная параша. И да, меня впечатлило, когда я действительно увидел продукт лучше чем у конкурентов.

Дальше сыграла инвестиционная логика. Если продукт лучше и я им хочу пользоваться, значит и другие хотят. Значит и стоить он будет много.

Вот тот самый пост про Blur, где я поделился этой мыслью и позвал фармить. Советую прочитать просто хотя бы для исторической перспективы. Вспомнить те времена.

Там тоже были поинты. Тогда тоже до конца компании оставалось чуть больше двух недель, когда я выложил пост.

Но ретродроперы не словили Блюр. А сейчас люди фармят миллион фьючепомоек, но не гиперликид.

И вот в этом появляется другая мысль. Фундаментальное отличие в восприятии рынка лежит именно в отношении к продукту. Кто заработал с того самого дропа Blur? Дегены, которые им пользовались. Которые знали что он лучше и удобнее Opensea на личном опыте.

Кто пользуется Hyperliquid, кто принес и продвигает эту идею в СНГ? Лично я узнал о нем из чата cp0x. Это много о чем говорит.

А что сейчас делают массово ретродроперы? Kiloex, Drift? Наверное они тоже дадут что-то заработать. Но это плохие продукты.

В этом различие между дегенами и ретродроперами. Ретрохантеры не видят разницы между Kiloex и Hyperliquid, потому что им ни первый, ни второй по сути не нужен. Но Hyperliquid БУДУТ пользоваться после выхода, а Kiloex НЕТ. Логично предположить, что Ликвид будет стоить дорого, а килоекс нет.

Про фарм поинтов во второй части.

Самосбывающееся пророчество

Я, если честно, пообещал себе больше не писать про ретродропы. (Поэтому постов снова не было месяц 😁)

Но раз нас порадовал старкнет, то у меня возникла интересная мысль. Это мысль про самосбывающиеся пророчества и абьюзивные отношения ретрохантеров с проектами. И абьюзивные они в обе стороны.

Посмотрим на ситуацию непредвзято. По факту проект никому ничего не должен и дропа никакого не обещал. И чисто рационально любые деньги должны восприниматься как подарок и манна небесная.

Но этого не происходит. И обусловлено это обыкновенной человеческой природой. Из-за вложенных усилий создается иллюзия что вы должны что-то получить взамен. И хотя по своей сути это ложная предпосылка, она сама собой становится вполне себе реальной. Прямо таки физически выраженной.

Получается самосбывающееся пророчество.

Ретродроперы верят что у них (нас) есть какие-то отношения с командами проектов. Что есть некоторые обязательства и договоренности. Они имеют большую пользовательскую базу и аудиторию. Которая может влиять на общий сентимент вокруг продукта.

И если мы посмотрим на проекты, которые взлетали в последний год, то весь взлет был очень тесно завязан с шиллом от инфлюенсеров и ретрохантеров.

Мы можем говорить что это все фейковые объемы, но так это все вросло в суть в крипты, что нет никакой разницы.

И в итоге что мы получаем. Сформировалось гигантское комьюнити ретрохантеров, инфлюенсеров, дегенов. Которое из-за своего размера уже может оказывать влияние на общее настроение вокруг проекта.

И проекты действительно начали чувствовать это давление таким образом, что, по хорошему, им приходится соответствовать ожиданиям. Вот это и называется самосбывающеся пророчество.

Ретрохантеры придумали себе свои предпосылки, и теперь проекты в самом деле вынуждены соответствовать этим предпосылкам.

Что мне интересно, так это насколько я далек от правды. Надо последить за старком и экосистемой, выльется ли это все во что-то.

Меня кстати тоже сбрили. Я вообще пишу это сейчас в Тайской забегаловке ✏️.