Investment Analytics

💪Nvidia Corporation (NVDA) представила сильный отчет за квартал и дала уверенный прогноз на следующий. Хотя результаты оказались лучше ожиданий, это не оправдало амбиций самых оптимистичных инвесторов: позитивный сюрприз выглядит менее ярким на фоне предыдущих кварталов. Тем не менее, успешные показатели позволяют улучшить финансовые прогнозы, хотя рост операционных расходов будет выше из-за увеличения инвестиций в R&D.

Темпы развития бизнеса остаются высокими, но сегмент сетевого оборудования продемонстрировал слабую динамику. Одним из ключевых преимуществ Nvidia является способность предлагать не только чипы, но и комплексные серверные системы, однако в этом квартале слабость продаж сетевого оборудования осталась без объяснений. Пока рыночные данные не указывают на проблемы в этом направлении, но оно будет находиться под особым вниманием.

Долгосрочные ожидания роста Nvidia пересмотрены в сторону повышения благодаря комментариям менеджмента о перспективах рынка ИИ и дата-центров. Аналитики Freedom Finance Global позитивно оценивают отчет, сохраняет рекомендацию «покупать» и повышают целевую цену акций до $160.

В ожидании отчета NVIDIA

В центре внимания участников предстоящих торгов будут корпоративные отчеты. До открытия основной сессии результаты за квартал представят Nio (NIO), Target (TGT) и The TJX (TJX).

Центральным событием дня и всей текущей недели станет публикация на постмаркете отчетности главного бенефициара ИИ революции — компании NVIDIA (NVDA). Ее релиз может значительно повлиять на прогнозы всего сектора технологий. Реакция рынка результаты NVIDIA будет зависеть от ряда факторов. Анализ комментариев руководства TSMC, ASML, состоящих в производственной цепочке эмитента, а также его ключевых клиентов Microsoft, Amazon и Alphabet позволяет рассчитывать на то, что показатели NVIDIA вновь превзойдут консенсус.

После закрытия основных торгов также отчитаются быстрорастущие технологические компании Snowflake (SNOW) и Palo Alto Networks (PANW). С очередными комментариями в течение дня выступят представители руководства ФРС. Состоится аукцион по размещению 20-летних казначейских облигаций.

Торги войдут в режим консолидации

Этот понедельник не будет насыщен публикациями макростатистики и корпоративными новостями. Интерес могут представлять данные индекса в сфере недвижимости за ноябрь (консенсус: 44,8 пункта). Результат в соответствии с прогнозами укажет на продолжающееся улучшение ситуации в секторе. С комментарием выступит президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби.

Ввиду небольшого усиления неопределенности и отсутствия важных макроданных котировки акций, вероятнее всего, войдут в режим консолидации. S&P 500 продолжил корректироваться, завершив последнюю сессию в области сильной поддержки 5860–5875 пунктов, которая ранее служила сопротивлением. Тренд остается восходящим. Считаем вероятным отскок от текущих уровней.

🗓️Сезон отчетности выходит на финишную прямую: результаты опубликовали более 92% компаний из S&P 500. Совокупная прибыль всех компаний увеличилась на 6,8% г/г, а выручка выросла на 4,9% г/г.

Ключевым событием предстоящей недели станет отчет Nvidia (NVDA), который будет опубликован в среду, 20 ноября, после закрытия торгов. Отчет может определить общую рыночную динамику и стать катализатором значительной волатильности на американском фондовом рынке.

Одновременно с Nvidia свои результаты представят быстрорастущие компании в сфере облачных услуг и кибербезопасности
Snowflake (SNOW) и Palo Alto Networks (PANW). Технологический сектор демонстрирует самую высокую чувствительность к сюрпризам: по данным Bloomberg, акции компаний из этого сегмента в среднем растут на 2,4% в течение двух дней после публикации отчетов при превышении консенсус-прогноза EPS на 2,6%.

Также инвесторы с интересом ожидают результаты Walmart (WMT) и Target (TGT), которые помогут оценить текущее состояние потребительского спроса в США.

Настроение торгам задает политика

Сегодня в фокусе внимания инвесторов статистика розничных продаж за октябрь (консенсус: +0,3% м/м. Продолжение позитивной динамики показателя в соответствии с прогнозами подтвердит устойчивость экономики. Еще одним важным релизом будут октябрьские данные промпроизводства (консенсус: -0,3% м/м). Основным негативным фактором для динамики этого показателя будет авиастроительная отрасль ввиду забастовок на предприятиях Boeing.

Фьючерсы на основные индексы акций США продолжают двигаться вниз. Азиатские фондовые площадки демонстрируют смешанную динамику после выхода неоднозначных макроданных в КНР. На предстоящую сессию мы прогнозируем среднюю волатильность на фоне неопределенности, связанной с политическими изменениями в США, и текущей динамики фьючерсов.

S&P 500 корректируется, но остается выше всех ключевых скользящих средних. Таким образом, наблюдаемый откат выглядит вполне закономерным, а баланс рисков по-прежнему на стороне «быков».

Доходность по двухлетним ОФЗ может превысить 21%

На фоне недавнего повышения ключевой ставки до 21% российские рынки столкнулись с негативной реакцией. В пятницу индекс МосБиржи упал на 2,14%, достигнув 2660,36 п., а индекс РТС снизился на 2,06% до 866,98 п. За неделю оба индекса потеряли более 3%.

Ситуация на рынке облигаций также оставляет желать лучшего: индекс RGBI за неделю снизился на 1,55%, обновив минимумы с марта 2022 года. Продавцы вновь вернулись на рынок ОФЗ, что, вероятно, приведет к росту доходности по двухлетним облигациям выше 21%.

Рынок ожидал повышения ключевой ставки до 20-21%, однако решение регулятора стало неожиданным и вызвало разочарование среди инвесторов. Прогнозы по средней ключевой ставке до конца года остаются на уровне 21-21,3%, что может подразумевать еще одно повышение в декабре до 22-23%. Это создает дополнительное давление на рынок облигаций и фондовые индексы.

В условиях высоких ставок приток капитала на фондовый рынок может замедлиться, что негативно скажется на корпоративных результатах. Инвесторы могут проявлять осторожность до декабрьского заседания регулятора, что приведет к повышению волатильности и потенциальному снижению индекса МосБиржи к уровням сентября 2024 года в районе 2500 п.

На валютном рынке рубль также ослабел: снижение на 0,91% к юаню и на 1,53% к доллару США. Решение по ключевой ставке не оказало поддержки рублю, и его дальнейшее ослабление в направлении 13,65 руб. за юань и 96,5 руб. за доллар кажется вероятным.

#обзоррынка

Влияние выборов в США на криптовалютный рынок

На популярной криптоплатформе по рынкам прогнозирования Polymarket, сейчас лидирует Трамп с ~63% ставок против ~37% на Харрис.

📊 Аналитики Bernstein прогнозируют краткосрочное падение биткоина до $50 000 в случае победы Камалы Харрис на выборах в США, а также рост курса до $80 000–90 000 в случае победы Дональда Трампа.

Независимо от исхода, в долгосрочной перспективе аналитики привержены своему прежнему «консервативному» прогнозу в $200 000 к концу 2025 года.

Верите в «консервативный» прогноз?

На смену ралли идет боковик

В фокусе внимания будет статистика индекса цен производителей (PPI) за октябрь. Консенсус предполагает рост общего и базового показателя на 0,2% м/м после нулевого изменения и +0,2% в сентябре соответственно. Также участники торгов оценят еженедельные данные первичных обращений за пособием по безработице (консенсус: 223 тыс.). Этот отчет имеет большое значение, так как октябрьская статистика по рынку труда выявила признаки его дальнейшего ослабления.

Фьючерсы на основные американские фондовые индексы демонстрируют негативную динамику. Китайский рынок остается под давлением из-за опасений по поводу курса избранного президента США в отношении торговли с КНР, а также ввиду недостаточных, по мнению инвесторов, экономических стимулов. Доходность десятилетних трежерис тестирует максимум, достигнутый в день после выборов (4,48%), ее рост выше 4,5% может негативно повлиять на динамику торгуемых в США акций.

S&P 500 консолидируется вблизи 6000 пунктов после ралли прошлой недели.

В фокусе статистика инфляции

В центре внимания участников предстоящих торгов будут данные индекса потребительских цен (CPI) за октябрь (консенсус: +2,6% г/г). Рост базового показателя, или Core CPI (без учета продуктов питания и энергоносителей), прогнозируется на уровне 3,3%, что соответствует значению прошлого месяца и нашим собственным ожиданиям. Статистика потребительской инфляции окажет значительное влияние на дальнейший курс политики ФРС. По данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки в декабре на 25 б.п. оценивается в 62%, и это значительно ниже, чем до выборов и последнего заседания регулятора.

В четверг будет опубликован индекс производственной инфляции (PPI). В совокупности эти данные прояснят ситуацию в отношении дальнейших шагов регулятора по сдерживанию роста цен. Идеальным для рынка сценарием были бы результаты ниже консенсуса: это подстегнет продолжение ралли.

Акции остаются в режиме ожидания

Сегодня предстоит оценить статистику оптимизма малого бизнеса по индексу NFIB за октябрь (консенсус: 91,9 пункта). На показатель может позитивно повлиять снижение ставки ФРС. Также запланированы выступления представителей руководства ФРС, от которых ждут подробностей в отношении планов корректировки ДКП.

Активность участников может быть снижена в преддверии выхода в среду и четверг данных потребительской (CPI) и производственной (PPI) инфляции, а также статистики розничных продаж (пятница). На фоне этих релизов могут быть пересмотрены ожидания в отношении дальнейших шагов ФРС. После выборов и заседания регулятора фьючерсы закладывают лишь два снижения ставки в 2025 году. На этом фоне повышенный интерес может вызвать запланированное на 14 ноября выступление Джерома Пауэлла.

S&P 500 стремится закрепиться выше 6000 пунктов. Индикатор RSI приблизился к зоне перекупленности, что увеличивает вероятность паузы. Ожидаем краткосрочную консолидацию перед новым восходящим движением.

Инвестируй и экономь до 36 000 рублей!

👩‍🎓 Ты еще учишься, но уже готов зарабатывать на инвестициях? Тогда тебе к нам!

📲 Dubrovsky — новая платформа для успешного старта на рынке ценных бумаг с 0% комиссии!

Давай посчитаем: имея портфель на 30 000 рублей и отдавая 0,1% комиссионных со сделки через другие приложения – ты теряешь до 36 000 рублей в год.

💯 С приложением для инвестирования Dubrovsky ты не теряешь ничего!

🔥 И чем дороже твой портфель – тем больше выгода в рублях. Мы поможем тебе выйти на новый уровень дохода!

Протестировать приложение Dubrovsky сможет пока ограниченное количество людей, но чем раньше ты присоединишься к нам, тем скорее начнешь экономить на комиссии.

🌟 Проходи быструю авторизацию в нашем боте и ожидай приглашения. Мы ждем именно тебя!

https://tglink.io/530b5331285f?erid=LjN8K6zkk

#реклама
О рекламодателе

Ралли встает на паузу

В макроэкономическом календаре нет важных публикаций. Информационный фон будут формировать главным образом корпоративные события и обсуждение политического курса в США на 2025 год. Сезон отчетности близится к завершению. Сегодня квартальные результаты представят Aramark (ARMK), Monday.com (MNDY) и ряд других эмитентов.

Инвесторы ждут новых драйверов для направленного движения. На этой неделе будет опубликована статистика инфляции, которая способна привести к пересмотру ожиданий в отношении дальнейших действий ФРС. Выйдут данные индекса потребительских цен и цен производителей — CPI и PPI. После выборов и последнего на сегодня заседания регулятора фьючерсы закладывают всего два снижения ставки в 2025 году. Также ожидается публикация статистики розничных продаж и госбюджета за октябрь.

Рынок облигаций сегодня закрыт в связи с празднованием Дня ветеранов. Активность на рынке акций будет пониженной.

Сезон отчетов подходит к завершению: свои результаты за третий квартал 2024 года уже представили 456 из 503 эмитентов (90,6% индекса). Агрегированный EPS за этот период увеличился на 4,16% в годовом выражении, замедлившись по сравнению с ростом на 11,83% в предыдущем квартале. Несмотря на это, более 74% компаний превзошли консенсус-прогнозы, а средний уровень превышения ожиданий составил 4,37%.

Среди лидеров сезона отчетности выделяются сектора коммуникаций, здравоохранения и товаров длительного пользования, где агрегированный EPS вырос на 22,8%, 14,4% и 11,4% соответственно. В то же время, слабыми результатами отметились сектора энергетики, сырья и материалов и ИТ, продемонстрировав снижение агрегированного EPS на 24,9%, 7,3% и 3,5% соответственно.

Выжимка опыта 2 твердых экспертов-трейдеров в 37-ми минутный урок

Сухо и без воды и объяснение каждого шага для успешной торговли📊

Урок уже открыт, этот пост будет удален через 24 часа, так как это реклама.

Посмотреть можно в закрепе канала 👇

https://t.me/+p7pWACUtSag3N2Yy

«Быкам» нужна передышка

Сегодня будет опубликован предварительный индекс настроений потребителей от Мичиганского университета за ноябрь (консенсус: 71 пункт). Впрочем, этот релиз не успевает отразить уменьшение политической неопределенности после выборов, поэтому существенного влияния на динамику торгов он не окажет.

S&P 500 остается в области исторических максимумов и сохраняет возможности для продолжения ралли в перспективе нескольких следующих недель. Тем не менее «быкам» может потребоваться небольшая передышка, так как локальное сопротивление росту способна оказать восходящая трендовая линия и приближение к отметке 6000 пунктов.

От Трампа к Пауэллу

В ближайшие дни на фондовые рынки будет влиять так называемая «красная волна» — приход Дональда Трампа на пост главы США в сочетании с переходом Сената под контроль Республиканской партии и возможным получением большинства в палате представителей. Эта ситуация позволит Трампу продвигать свой политический курс с меньшим сопротивлением со стороны законодательной власти. Также инвесторы будут следить за формированием команды 47-го президента и раскрытием ее планов на будущий срок.

Ключевым событием станут решения ФРС по процентной ставке. Ожидается снижение на 25 б.п., до 4,75%. Особый интерес вызывает пресс-конференция Джерома Пауэлла, где он может рассказать, как ФРС будет адаптировать свою политику к фискальным инициативам Трампа.

На рынке также ждут данные по затратам и производительности труда за третий квартал, с прогнозом роста затрат на 0,9% и производительности на 2,3%.

«Быки» голосуют за трампа

Основными бенефициарами возвращения Трампа в Белый дом станут рынок криптовалют и финансовые корпорации, регулирование которых может стать более мягким. Благоприятно президентство республиканского кандидата скажется и на котировках нефтяных компаний, поскольку он выступает за более плавный переход к зеленой энергетике.

Давление победа Трампа окажет на акции компаний, работающих в сфере чистых технологий. Акции Tesla, скорее всего, тоже продемонстрируют рост, учитывая тесные связи с Трампом Илона Маска. Также складывающаяся ситуация благоприятна для акций компаний малой капитализации, так как именно они продемонстрировали наиболее позитивную динамику в предыдущую каденцию республиканца.

Накануне S&P 500 оттолкнулся от 50-дневной скользящей средней, поэтому краткосрочный баланс рисков сместился в положительную зону. Инвесторам стоит приготовиться к скорому тестированию сопротивления в области 5860–5875 пунктов и потенциальному обновлению исторического максимума.

🇺🇸По предварительным данным в президентской гонке победу одержал Дональд Трамп. Его президентство окажет положительное влияние на рынок в среднесрочной перспективе. Однако в долгосрочной перспективе могут возникнуть риски из-за увеличения давления на государственный долг и возможных проблем с фискальной дисциплиной.

Рынок отреагировал на вероятную победу Трампа ростом. Особенно активно растёт индекс малокапитализированных компаний Russell 2000, прибавивший почти 5%.

Позитивная реакция рынка связана с амбициозными предвыборными обещаниями Трампа, в частности, с планом понизить корпоративный налог с 21% до 15%, что может увеличить прибыль на акцию (EPS) индекса S&P 500 на 4-5% к 2026 году. Фискальные стимулы, включая налоговые льготы, могут усилить экономический рост в среднесрочной перспективе, хотя они также могут расширить дефицит бюджета на $775 млрд в год в течение следующих 10 лет. Это усиление дефицита может ускорить инфляцию в 2025-2026 годах, что, в свою очередь, приведёт к повышению нейтральной ставки ФРС.

Эти ожидания уже находят отражение в динамике рынка: доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 4,4%, увеличившись примерно на 14 б.п. На этом фоне цены на драгоценные металлы, как активы без доходности, падают.

Затишье перед бурей

В фокусе – начало подсчета голосов на выборах в США, особенно в ключевых «колеблющихся» штатах. Ожидается длительный процесс подсчета, поэтому трейдеры будут пытаться предсказать результат заранее. Модель Нэйта Сильвера указывает на важность итогов голосования в Пенсильвании, где участки закроются в 20:00 по Восточному времени (6 ноября, в 6:00 по времени Алматы). Ключевым фактором для политической системы США является контроль над Конгрессом: разделение власти ограничит возможности кандидатов реализовать свои программы, что предпочтительно для фондового рынка.

Из макроданных интересен индекс деловой активности в сфере услуг (PMI) от ISM за октябрь (консенсус: 53,8). Совпадение фактического показателя с прогнозом будет свидетельствовать об экономическом росте. Также внимание привлечет аукцион 10-летних казначейских облигаций на сумму $42 млрд. Мы ожидаем всплески активности в ближайшие сессии, а сюрприз от индекса PMI может усилить волатильность.

💡Инвестидея: Amazon

Amazon (AMZN) – безусловный лидер онлайн-торговли в США с долей около 45–50% и ведущий игрок в секторе облачной инфраструктуры (IaaS) с долей рынка примерно 31%.

📈Инвестиционные тезисы

• По данным Forester, к 2028 году мировой объем онлайн-продаж достигнет $6,8 трлн при среднем росте более 9% в год (CAGR’23-28), а доля онлайн-торговли в рознице составит 24%.

• AWS занимает около трети рынка облачной инфраструктуры, опережая Microsoft и Google с долями в 20% и 12% соответственно. Внедрение ИИ-продуктов на платформу AWS стимулирует рост ИТ-бюджетов клиентов и повышает рентабельность. Amazon также расширяет использование собственных чипов, снижая CAPEX и зависимость от Nvidia, AMD и Intel.

• После успешной оптимизации в Северной Америке компания начала улучшение международного бизнеса. В 2024 году операционная маржа впервые превысит 10%, и дальнейший рост поддержат ИИ-технологии, оптимизировавшие процессы Amazon.

🎯Целевая цена AMZN – $240.

#инвестидея

Уже знаком с криптой и трейдингом, но масшибироваться и достойно зарабатывать так и не получается?

Кажется, что еще мне могут сказать, я и так все знаю.

Поверь мне, все очень сильно зависит от наставника.

Один в поле не воин, да и далеко не с каждым учителем удается сохранить свой депозит. Я уже молчу про его приумножение.

Меня зовут Артем Амиров, я практик, зарабатываю сам стабильно более 2 млн руб в мес только на трейдинге, в месяц в среднем от 10-30% получаю на свой депозит. Зарабатываю на сделках более 100-200%.

Обучаю новичков при минимальных вложениях от 100$ зарабатывать уже во время обучения от 300 к, а так же опытных ребят, кто не может масштабироваться, обучаю дохода 1 млн+.

ПОДПИШИСЬ на мой канал, и если ты новичок - забирай в закрепе №1 "Пошаговый план выхода на 300 тысяч в мес на криптотрейдинге при минимальных вложениях.

Если ты опытный - то забирай в закрепе №2 Подкаст "Что необходимо знать трейдеру с опытом"

Увидимся 👉ТУТ👈

В центре внимания квартальные отчеты

Сегодня в новостном потоке будут преобладать корпоративные новости. Квартальные отчеты представят, в частности, Palantir Technologies, Zoetis, Vertex Pharmaceuticals и NXP Semiconductors.

В макроэкономическом календаре можно выделить финальную оценку динамики заказов на товары длительного пользования за сентябрь (консенсус: -0,8% м/м). Также будут опубликованы данные заказов в производственной отрасли (консенсус: -0,4%). Если фактические результаты не покажут значимого отклонения от прогнозов, эта статистика вряд ли окажет значимое влияние на торги.

Торговая активность уменьшается в ожидании президентских выборов и решения ФРС по ставке. В ходе предстоящей сессии прогнозируем среднюю внутридневную волатильность с умеренно позитивным балансом рисков.

Золото против биткоина: борьба за “твердые деньги”

В условиях экономической неопределенности и растущей инфляции, споры о том, какие активы лучше всего подходят для защиты капитала, становятся все более актуальными.

💰 Золото и биткоин, два традиционно противоположных актива, стремительно растут или приближаются к своим историческим максимумам, вызывая активные дебаты о их роли в качестве "твердых денег".

🚀 За последний год золото подорожало более чем на 38%, в то время как цена биткоина выросла более чем на 115%. Эти цифры привлекли внимание таких крупных инвесторов, как Чамат Палихапития, Ларри Финк и Питер Шифф. Палихапития утверждает, что "биткоин станет мощным средством защиты от инфляции в течение следующих 50-100 лет", в то время как Шифф подчеркивает рекордный рост золота, который может указывать на начало нового бычьего рынка.

По его мнению, роль криптовалют заключается в оцифровке золота, а интерес к биткоину как к "цифровому золоту" продолжает расти, особенно среди молодежи. Тем не менее, высокая волатильность биткоина вызывает вопросы о его стабильности как средства сохранения ценности.

📉Скачки цен на оба актива могут служить сигналами о будущих экономических изменениях. Инвесторам стоит внимательно следить за развитием ситуации и принимать обоснованные решения.

Направление торгам укажет Минтруда

В центре внимания будут данные безработицы за октябрь (консенсус: 4,1%), а также индекс деловой активности ISM (консенсус: +0,8%, до 47,6 пункта).

Минтруда представит статистику числа новых рабочих мест вне сельского хозяйства (консенсус: 115 тыс.) и динамики почасовой зарплаты (консенсус: +0,3% м/м). Этот отчет должен выявить соотношение между инфляцией и ситуацией на рынке труда. Поскольку его состояние в целом оценивается как благополучное, ФРС продолжит постепенное снижение ставки. Общерыночные ожидания предполагают ее пересмотр вниз на 25 б.п. в ноябре и декабре, в январе вероятность продолжения коррекции ДКП оценивается как низкая. Если в дополнение к достаточно высокой инфляции подтвердится сильное состояние рынка труда, ожидания в отношении смягчения монетарных условий могут измениться в более консервативную сторону.

С учетом значимых релизов по рынку труда и смешанной реакции на отчеты Apple (AAPL) и Amazon (AMZN) прогнозируем высокий уровень волатильности.

Бигтехи провоцируют коррекцию

В фокусе будет публикация данных дефлятора PCE за сентябрь. Это основной индикатор инфляции, на который ориентируется ФРС при принятии решений по корректировке ДКП. Консенсус предполагает рост общего PCE на 0,2% м/м, а базового — на 0,3% м/м. Данная статистика имеет особенно важное значение из-за более высокого, чем ожидалось, сентябрьского CPI и сильных данных занятости от ADP. Если рост инфляции отразится и в PCE, вероятность снижения ставки ФРС в ноябре может уменьшиться. Также сегодня выйдут данные потребительских доходов и расходов за сентябрь (консенсус: +0,4% м/м). Будут представлены данные числа обращений за пособием по безработице (консенсус: 228,5 тыс.).

На премаркете финансовые результаты за квартал представят Mastercard (MA), Merck&Co (MRK), Uber Tech (UBER), Stellantis NV (STLA) и Roblox (RBLX). После закрытия основной сессии будут опубликованы отчеты занимающих высокую долю в биржевых индексах корпораций Apple (AAPL) и Amazon (AMZN), а также Intel (INTC).

Курсы валют ЦБ на 31 октября:
💵 USD - ↘️ 97,053
💶 EUR - ↘️ 105,2211
💴 CNY - ↘️ 13,5876

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,6%, составив 2 615,38 пункта.

▫️ Минфин информирует о результатах сегодняшнего аукциона по размещению ОФЗ-ПД 26243 (погашение 19.05.2038). Размещенный объем: 39,167 млрд руб. (при спросе 49,468 млрд руб.), выручка: 26,172 млрд руб., средневзв.цена: 62,8461% от номинала. Аукцион по размещению выпуска 29025 признан несостоявшимся.

▫️ Средняя максимальная ставка по депозитам во II декаде октября: 19,655% годовых (19,78 декадой ранее). Канал «Банкста» напомнил, что в случае, если следующее заседание по ключевой ставке будет плановым, т.е. пройдет 20 декабря, то налог с доходов по вкладам будет взиматься с суммы доходов свыше 210 тысяч рублей, поскольку по закону учитывается максимальная ключевая ставка, действовавшая по 1 декабря. По данным канала, Минфин прогнозирует общую сумму налога за 2024 г. в 251,5 млрд руб., заплатить его нужно будет до 1 декабря 2025 г.

▫️ Арбитражный суд оставил в силе решения об отказе инвесторам в иске к ЦБ РФ о признании недействительным предписаний на остановку и возобновление торгов на Мосбирже 24 февраля 2022 г., а также о признании незаконным бездействия ЦБ РФ, сообщает «Интерфакс».

▫️ Газпром (+0,02%); Совет директоров утвердил инвестпрограмму на 2024 г. в новых редакциях. Общий объем инвестиций составил 1,641 трлн руб. - на 67,9 млрд больше утвержденной в декабре 2023 г. суммы. Зампред правления компании Фамил Садыгов в комментарии сообщил, что поступления от продаж «Газпрома» в текущем году планируются на уровне 7,9 трлн руб., что на 443 млрд руб. больше, чем в изначальной редакции бюджета.

▫️ Лукойл (+0,3%); РСБУ за 9 мес. 2024 г. Чистая прибыль: 40,565 млрд руб. (-35,7% г/г), выручка: 2,12 трлн руб. (+2,9% г/г).

▫️ Русгидро (+0,24%); РСБУ за 9 мес. 2024 г. Чистая прибыль: 45,6 млрд руб. (-2,3% г/г – обусловлена ростом затрат на обслуживание долга), EBITDA: 103,9 млрд руб. (+17% г/г), выручка: 180,1 млрд руб. (+8,6% г/г), заемные средства на конец сентября: 370,8 млрд руб.

▫️ Аэрофлот (-0,2%); РСБУ компании «Аэрофлот» за 9 мес. 2024 г. Чистая прибыль: 26,3 млрд руб. (убыток 94,6 млрд руб. годом ранее), скорр. чистая прибыль: 33,8 млрд руб. (+29,5% г/г), выручка: 526,2 млрд руб. (+47,3% г/г – исторически максимальная за 9 месяцев).

▫️ Акрон (+0,36%); РСБУ за 9 мес. 2024 г. Чистая прибыль: 14,7 млрд руб. (-43% г/г), выручка: 109,7 млрд руб. (+16% г/г).

▫️ Европлан (-0,84%); РСБУ за 9 мес. 2024 г. Чистая прибыль: 13,08 млрд руб. (-4,9% г/г), выручка: 45,9 млрд руб. (+52,5% г/г), прибыль от продаж: 33,5 млрд руб. (+57,6% г/г).

▫️ Мать и дитя (+4,38%); Опер. и финансовые результаты за 9 мес. 2024 г. Выручка группы: 24,03 млрд руб. (+22,3% г/г), сопоставимая выручка (LFL): +18,9% г/г, чистая денежная позиция на 30 сентября: 3,578 млрд руб. Количество посещений: 1,79 млн (+17,9% г/г), койко-дней: 0,11 млн (+4,8% г/г). Открыто 3 новых клиники 2 медцентра, в комментарии гендиректор сети Марк Курцер не исключил ещё одной (третьей) выплаты дивидендов в этом году.

▫️ Фармсинтез (-1,84%); Совет директоров рекомендовал увеличить уставной капитал путем допэмиссии 185,7 млн обыкновенных акций по открытой подписке, «цена будет определена после окончания срока действия преимущественного права приобретения».

▫️ IPO. «Ламбумиз» объявил об успешном завершении IPO, торги акциями под тикером LMBZ стартовали в 16:00 по мск. Размещение прошло по нижней границе диапазона в 425 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации производителя упаковки для молока и молочных продуктов в 8,8 млрд руб. с учетом привлеченных средств. Общий размер IPO составил 802 млн рублей, размещались акции допэмиссии (cash-in), доля акций в свободном обращении (free-float) 10%, действующие до IPO акционеры не будут продавать свои акции (lock-up) в течение 365 дней.

▫️ Золото на очередном ATH: декабрьский фьючерс на Comex сегодня в моменте торговался на уровне $2801,7 за тройскую унцию.

▫️ Нефть Brent $72.79 (+2,33%).

💬 Обновление базового макро прогноза Росбанка

Пересмотр наших прогнозов в основном затронул секцию процентных ставок. Инфляция все еще вне контроля Банка России, что делает базовым сценарием рост КС до 21% в течение 4к’24 (вероятно, уже 25 октября), не менее актуальна корректировка среднесрочного сценария по развороту КС.

Этот факт, вкупе с навесом предложения на первичном рынке ОФЗ, будет стимулировать рост среднесрочных и долгосрочных ставок в экономике.
 
Подробнее читайте в нашей статье на Дзене:

⏺Инфляция и процентные ставки: повод для повышения, прогнозы.

⏺Патовая ситуация в ОФЗ: тактика Минфина и цикл разворота денежно-кредитной политики.

⏺Валютные курсы: косметические правки на фоне колебаний доллара.

В фокусе отчетность и статистика

Новостной фон вновь будет насыщенным. Рынку предстоит отыграть опубликованные накануне результаты Advanced Micro Devices (AMD), Alphabet (GOOG), Snap (SNAP) и Visa (VISA), а также оценить выходящие на премаркете отчеты Eli Lilly (LLY), Caterpillar (CAT), Humana (HUM), AbbVie (ABBV), Kraft Heinz (KHC) и Global Payments (GPN). После закрытия рынка отчитаются Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT), Coinbase (COIN), Booking (BKNG) и другие.

В экономическом календаре наиболее важным для инвесторов релизом станет первая оценка ВВП США за третий квартал. Прогнозируемый рост на 3% г/г постепенно закладывался в котировки с первой декады сентября. Мы считаем этот ориентир слишком оптимистичным и не исключаем, что фактический результат будет ниже. Значимой для рынка публикацией будет также отчет по занятости от ADP, который, как ожидается, зафиксирует замедление найма. Слабые данные JOLTS и ADP будут расценены участниками торгов как дополнительные аргументы в пользу смягчения ДКП.

В ожидании главных релизов

До открытия торгов квартальные отчеты представят McDonald's (MCD), Pfizer (PFE), American Tower (AMT), PayPal (PYPL), Phillips 66 (PSX), а после закрытия — Visa (V), AMD, Mondelez (MDLZ), Electronic Arts (EA). Первым из бигтехов отчитывается Alphabet (GOOGL).

Среди экономических данных важным станет отчет по открытым вакансиям JOLTS за сентябрь (консенсус: -0,6% м/м, 7,99 млн). Многие оценивают ситуацию на рынке труда как достаточно стабильную, что позволяет ФРС продолжить снижение ставок.

Также ожидаются данные потребительской уверенности от Conference Board за октябрь (консенсус: 99,3 пункта). Мы следим за «дифференциалом рынка труда», который показывает снижение и коррелирует с ростом безработицы, прогнозируя 10,3 пункта после 12,6 в сентябре. Стабилизация этого показателя будет позитивным сигналом.

Также будет аукцион по размещению казначейских облигаций, что может указать на слабость спроса на безрисковые инструменты. Рост доходностей может оказать давление на рынок акций.

💡Инвестидея: Intellia Therapeutics

Intellia Therapeutics (NTLA) — клиническая биотехнологическая компания, которая разрабатывает терапевтические средства для лечения редких и тяжелых генетических заболеваний.

📈Инвестиционные тезисы

• В краткосрочной перспективе акции NTLA могут получить поддержку благодаря публикации данных I фазы исследования NTLA-2001. Компания планирует огласить результаты 16–18 ноября.

• Недавняя публикация позитивных результатов исследования II фазы генной терапии NTLA-2002, направленной против наследственного ангионевротического отека, вызвала негативную реакцию рынка. Мы полагаем, что такая реакция не отражает силу полученных результатов.

🎯Целевая цена NTLA – $20,9.

#инвестидея

Внешний фон на стороне покупателей

Основным движущим фактором для рынков в ходе предстоящей сессии может выступить деэскалация ситуации на Ближнем Востоке, выразившаяся в том, что Израиль не стал наносить удары по ядерным и нефтяным объектам Ирана. Это обеспечило снижение цен на нефть, которое способствует уменьшению ожиданий в отношении инфляции. Фьючерсы на американские фондовые индексы отреагировали на ситуацию ростом.

Из сегодняшних макрорелизов интерес представляет публикация индекса деловой активности от ФРБ Далласа за октябрь, который находится в негативной зоне с мая 2022 года. Казначейство проведет размещение облигаций. Квартальные отчеты в этот понедельник представят Waste Management (WM), Welltower (WELL), Ford Motor (F), большинство из них будет опубликовано после закрытия основной сессии. В целом наступившая неделя богата на важные события. В ближайшие дни выйдет отчетность большинства бигтехов, увидит свет статистика по рынку труда, ВВП и другим важным макропоказателям.

🗓️Сезон отчетов набирает обороты. Уже 36% компаний (179 эмитентов) из S&P 500 представили свои финансовые результаты. Рост агрегированной прибыли на акцию (EPS) среди отчитавшихся составил +3,15%, хотя несколько секторов снижают общий показатель. Наибольший негативный вклад внесли энергетический сектор (-1,97%), промышленный сектор (-0,89%) и сектор сырья (-0,15%), где годовые показатели EPS сократились на 40%, 19,7% и 7,2% соответственно.

В целом, за исключением этих направлений, сезон отчетов демонстрирует позитивные результаты: сектора ИТ, коммунальных услуг и коммуникаций показывают наибольший годовой рост агрегированного EPS на уровне 42,1%, 15,9% и 8,3% соответственно.

На предстоящей торговой неделе (28 октября – 1 ноября) еще 33% компаний из S&P 500 представят свои квартальные отчеты. Среди них – Ford (F), Advanced Micro Devices (AMD), Alphabet Inc. (GOOGL), Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT), Eli Lilly (LLY), Apple (AAPL) и Amazon (AMZN), что обещает привлечь особое внимание инвесторов.

🌷 Токсичные активы: как Голландия чуть не разорилась из-за тюльпанов
 
Масштабный экономический кризис, произошедший в Голландии в XVII веке, сегодня представляет собой яркий негативный пример для инвесторов.
 
Когда в страну из Турции завезли тюльпаны, началось их массовое разведение. Из-за особенностей рисунка полос на лепестках, который ежегодно менялся, многие хотели стать владельцем оригинального экземпляра. Стремительно росла популярность цветов, с бешеной скоростью поднимались спрос и цена, и при средней годовой зарплате в 150 флоринов к 1635 году луковица тюльпана стала стоить примерно 5 500 флоринов. К началу 1637 года цены выросли в 25 раз. 
 
Отдельные спекулянты могли сделать целое состояние на паре сделок, и руководствуясь такими историями успеха, огромное количество людей начало покупать и продавать тюльпаны. Как следствие: возник дефицит растений, который привел к торговле еще не выросшими цветами – фактически фьючерсами и опционами, на которых тоже начали спекулировать.
 
🔽Однако весной 1637 года цены на тюльпаны внезапно упали – примерно в 100 раз. Инвесторы потеряли немыслимые суммы, банки обанкротились, продавцы пытались избавиться от запасов луковиц, но покупателей не было. Практически за сутки тюльпаны перестали быть ценными бумагами и превратились в обычные цветы. Большая часть страны обнищала, ведь никто не мог предположить, что цена на лежащий в основе этих бумаг актив (который казался высоконадежным) может снизиться.

Итог: целая страна была вынуждена сформировать новый подход к финансовым операциям и инвестициям. Люди поняли, насколько опасна быстрая и необоснованная прибыль, и начали предпочитать более стабильные активы, а также, говоря на современном языке, изучать диверсификацию портфеля. После тюльпановой лихорадки Голландия смогла выйти на докризисный уровень своего экономического развития только спустя 25 лет.

Отчет Tesla усилит позитив

В фокусе внимания участников сегодняшних торгов будут предварительные оценки PMI от IHS Markit за октябрь. Бизнес-активность в промышленности прогнозируется на уровне 47,6 пункта, в сервисном сегменте — на отметке 55,1, что не предполагает существенных изменений по сравнению с сентябрьскими показателями. Сервисный компонент остается в зоне повышения, внося значимый вклад в рост экономики. Отметим, что квартальные отчетыкомпаний, предоставляющих услуги физлицам, в основном порадовали инвесторов.
Будут опубликованы еженедельные данные первичныхобращений за пособием по безработице (консенсус: 241 тыс., без изменений).

Для сектора недвижимости будет важна статистика продаж на первичном рынке и разрешений на строительство. Значимых изменений в прогнозы не закладывается, хотя снижение ставки ФРС наряду со слабой динамикой вторичного рынка, которая была подтверждена вчерашним релизом, способно оказать поддержку первичному рынку.

Вектор движения зададут новости

Сегодняшняя торговая сессия будет насыщена событиями, особенно корпоративной отчетностью. До открытия основной сессии результаты представят Coca-Cola (KO), Boeing (BA), AT&T (T) и Boston Scientific (BSX). На постмаркете отчеты выйдут у International Business Machines (IBM), T-Mobile (TMUS), Lam Research (LRCX), ServiceNow (NOW) и Tesla (TSLA), последний из которых станет первым в «великолепной семерке».

Кроме того, «Бежевая книга» ФРС даст представление о текущей экономической ситуации и планах по корректировке монетарных условий. В предыдущем релизе отмечалось замедление экономического роста, но на этот раз возможны более оптимистичные оценки, так как статистика по рынку труда за сентябрь превысила ожидания.

Рынок ожидает, что 7 ноября ФРС снизит ставку на 25 б.п., однако позитивные данные вызвали неопределенность относительно ее нейтрального уровня в долгосрочной перспективе. Это привело к росту доходности десятилетних трежерис на 50 б.п. с 18 сентября.

❓ Почему вы с семьёй до сих пор живёте в съёмной квартире?

Мечтаете о собственном уютном гнездышке, где можно будет без стеснения шуметь, вешать картины на стены и заводить домашних питомцев, но почему-то откладываете покупку…

▪️ Копите на первоначальный взнос?
▪️ Не можете найти подходящий вариант под свой бюджет?
▪️ Теряетесь в обилии предложений на рынке недвижимости?
▪️ Не знаете, какую квартиру выбрать, чтобы было удобно всем?

Не переживайте! Все эти проблемы (ну разве что кроме первого взноса) поможет решить наш канал Smart Realt и избавьтесь от всех проблем

t.me/SmartNedvij
t.me/SmartNedvij

 
В центре внимания квартальные отчеты
 
Комментарии относительно перспектив корректировки ДКП сегодня даст президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкера. Будет опубликован октябрьский индекс производственной активности Ричмонда, ожидается, что показатель останется в зоне сокращения (консенсус: -19 пунктов).
 
В ходе предстоящей сессии прогнозируем среднююволатильность при нейтральном балансе рисков. Направление движения торгов могут задать отчитывающиеся компании на фоне отсутствия значимыхрелизов макроданных.

Инициатива остается за «быками». Вчерашняя внутридневная просадка была выкуплена, что является позитивным краткосрочным сигналом. Возможности для продолжения роста остаются, так как зона перекупленностипо-прежнему не достигнута.

💡Инвестидея: JDcom

JDcom (JD) управляет одной из крупнейших электронных торговых площадок Китая и имеет диверсифицированный бизнес в таких отраслях, как логистика, здравоохранение и быстрая доставка.

📈Инвестиционные тезисы

• Китайская экономика продемонстрировала ускорение темпов роста внутреннего потребления в сентябре.

•Компания продолжает успешно конкурировать на китайском рынке. JD наращивает продажи за счет повышенных расходов на рекламу и промо-акций при оптимизации остальных расходов.

• Недавно объявленная господдержка китайской экономики может повысить спрос на услуги компании.

🎯Целевая цена JD – $50.

#инвестидея

❓ Почему вы с семьёй до сих пор живёте в съёмной квартире?

Мечтаете о собственном уютном гнездышке, где можно будет без стеснения шуметь, вешать картины на стены и заводить домашних питомцев, но почему-то откладываете покупку…

▪️ Копите на первоначальный взнос?
▪️ Не можете найти подходящий вариант под свой бюджет?
▪️ Теряетесь в обилии предложений на рынке недвижимости?
▪️ Не знаете, какую квартиру выбрать, чтобы было удобно всем?

Не переживайте! Все эти проблемы (ну разве что кроме первого взноса) поможет решить наш канал Smart Realt и избавьтесь от всех проблем

t.me/SmartNedvij
t.me/SmartNedvij

В поисках баланса

В фокусе внимания выступления представителей руководства ФРС, от которых рынок ждет подробностей относительно планов дальнейшего движения ставки. Судя по фьючерсам CME Group, абсолютное большинство инвестсообщества рассчитывает на два снижения ставки шагом по 25 б. п. — в ноябре и декабре.

Статистика опережающего индикатора экономических показателей США за сентябрь (консенсус: -0,3%) вкупе с упомянутыми комментариями членов ФРС может определить движение рынка на предстоящей сессии. Текущая оценка ВВП от ФРБ Атланты за третий квартал предполагает рост на 3,4%, что значительно выше первоначальных ориентиров.

В целом рынок получает разнонаправленные сигналы. Если руководители ФРС заявят о планах продолжать активное снижение ставки, это может быть интерпретировано как ожидаемая слабость экономики.

«Быки» сохраняют инициативу за собой. Разворотных паттернов не наблюдается. Технические возможности для продолжения роста сохраняются, так как зона перекупленности по-прежнему не достигнута.

🍿 Выбираем кино на вечер

В честь окончания недели собрали для вас мини-подборку нескучного и разного кино про финансы: здесь есть и комедия, и триллер, и документальное кино.

1. Операция «Колибри» (2018)
Братья тянут кабель между биржами, чтобы заработать миллионы. Остроумный триллер с блестящим актерским дуэтом. Фильм сочетает элементы драмы и комедии, исследуя темы амбиций и жадности.

2. Аферист (1999)
Основанная на реальных событиях криминальная драма по мемуарам Ника Лисона — трейдера, который обанкротил британский инвестиционный банк Barings Bank. Фильм погружает зрителя в мир рискованных сделок и последствий финансовых махинаций.

3. Кванты: Алхимики с Уолл Стрит (2010)
Кванты — прозвище математиков и программистов, которые меняют ландшафт мировой финансовой системы. Документальный фильм нидерландского проекта Tegenlicht посвящён истории появления квантов на бирже и их роли в формировании рыночной повестки. Большая часть фильма состоит из рассказов участников этих событий. Осторожно, в фильме много математики.

👍 если нравится подборка

Фокус на резюме июльского заседания Банка России

В ходе обсуждения решения по ставке Советом директоров ЦБ были затронуты интересные аспекты экономической динамики, что даёт понять: регулятор готов формировать денежно-кредитные условия (ДКУ) своей коммуникативной политикой, чтобы избежать «недочётов» 1п’24. Это сохраняет риски повышения КС до 19.0% в осенние месяцы (в октябре).

📌 Формулировки по разрыву выпуска остались неизменны
Регулятор видит признаки перегрева экономики (превышения спроса над предложением), что выливается в повышенное инфляционное давление и требует длительно поддержания жёстких ДКУ.

📌 Риски на стороне рынка труда и условий внешней торговли
Видны первичные риски для роста отпускных цен в свете роста издержек. Также был отмечен повышенный спрос на инвест.товары – в теории позитивный для предложения, но в моменте также способствующий перегреву экономики.

📌 Тезис о норме сбережения населения показался новым
Регулятор отметил, что жёсткости ДКУ во 2п’24 оказалось недостаточно для формирования приемлемой нормы сбережений, предполагая повышенную склонность к потреблению у домохозяйств, увеличивших доходы в последнее время.

📌 Сбережения как фактор расширения потенциала экономики
В условиях перестройки экономики и недоступности внешнего капитала внутренние сбережения остаются ключевым источником для финансирования инвестиций. Поэтому регулятор повысил реальную равновесную ставку до 3.5-4.5% годовых.

📌 Насколько оправдан «направленный» сигнал по ключевой ставке?
Сигнал об оценке «целесообразности повышения ставки на последующих заседаниях» призван ослабить опасения возврата ожиданий о быстром развороте ДКП в последующие месяцы, т.е. одного из «недочётов» политики 1п’24.

📌 Направленный сигнал усиливает прогноз по КС
Более важным сигналом с позиции экономики остаётся повышение среднесрочного прогноза по КС – сразу на +4 пп в 25-26 гг., и на +1.5 пп в 27 году (=нейтральная ставка повышена до 7.5-8.5%). Однако риторика – верный способ подкрепить цифры.

Инвестиционный форум «СИЛА КАПИТАЛА»
📍7 ноября в Москве

🤝Наша цель создать все условия для взаимовыгодного сотрудничества. Чтобы инвесторы могли выгодно вложить свой капитал в проверенные инвест.сделки и предприниматели могли презентовать свой проект перед крупными инвесторами и привлечь деньги

✔️Возможность для предпринимателя
▪️Рассказать про свой проект и получить экспертную обратную связь от опытных инвесторов
▪️Привлечь инвестиции
▪️Получить запись инвестиционной визитки
▪️Анонс вашего проекта на 1 000 инвесторов по всей России

✔️Возможность для инвестора
▪️Просмотреть 11+ отобранных проектов
▪️Надежно вложить свои деньги и получить доходность от 30%

📝Что вас ждет на закрытом инвест-питчинге:
▪️11+ проектов на питчинг в разных категориях: «Стартап», «Реальный бизнес», «Недвижимость», «Инвестиции под займ»
▪️Качественный нетворкинг
▪️Выступление спикеров
▪️Вечеринка после насыщенного дня для более близкого общения предпринимателей и инвесторов
▪️Участие в шоу «бизснес-чуйка»

ℹ️О мероприятии в цифрах:
▪️Свободный капитал инвесторов в зале: более 6 млрд ₽
▪️Потенциал сделок: более 100 млн ₽
▪️Кол-во запланированных переговоров: 7

Участники оценивают уровень наших мероприятий на 9.8 из 10🏅

📍7 ноября в Москве

Получить подробную программу мероприятия и узнать условия можно оставив заявку по ссылке👇

https://t.me/investments_sayan_bot?start=pitching31_10_rec2

📈Сезон отчетов приносит позитивный настрой рынку. По данным FactSet, более 13% компаний из S&P 500, или 67 эмитентов, уже представили свои результаты за третий квартал. Рост прибыли на акцию (EPS) составил 6,75% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, что говорит о сохраняющемся импульсе в корпоративной Америке, несмотря на замедление ожиданий. Около 78% компаний превзошли прогнозы Уолл-Стрит.

🗓Неделя обещает быть насыщенной благодаря отчетам крупных представителей различных секторов экономики. В сегменте потребительских товаров свои результаты опубликуют Colgate-Palmolive Co. (CL) и The Coca-Cola Co. (KO), что позволит оценить состояние американского потребителя. В автомобильной отрасли ключевыми будут отчеты Tesla, Inc. (TSLA) и General Motors Co. (GM), которые дадут представление о положении на глобальном авторынке. В индустриальном секторе внимание будет приковано к The Boeing Co. (BA), где менеджмент может озвучить планы по оптимизации штата и капитальной структуры компании.

«Быкам» нужны новые драйверы

Сегодня в фокусе внимания будут данные о состоянии бюджета от Казначейства США (ожидается смещение баланса в сторону профицита до $35 млрд), а также статистика по рынку жилой недвижимости. Консенсус предполагает сокращение числа разрешений на строительство до 1,45 млн и уменьшение объемов начатого строительства до 1,35 млн.

Представитель ФРС Кристофер Уоллер может раскрыть новые детали планов регулятора в отношении корректировки ключевой ставки.

Ожидаем умеренную волатильность с учетом возможной реакции биржевых игроков на неожиданные результаты отчетов, которые выйдут на премаркете.

После открытия торгов 17 октября с гэпом вверх по S&P 500 многие инвесторы предпочли зафиксировать позиции в области исторического максимума. В целом эта ситуация неблагоприятна для «быков», но пока она не меняет тренд. Технические возможности для продолжения роста остаются, так как зона перекупленности по-прежнему не достигнута. Цель для индекса широкого рынка — уровень 5900 пунктов.

TSMC способна активизировать ралли

Инвесторам предстоит оценить блок макроданных, характеризующих экономическую активность. В центре внимания будет сентябрьская статистика розничных продаж, способная подтвердить усиление потребительской активности (консенсус: +0,3%). Интерес представляет и динамика индекса промышленного производства за прошлый месяц (консенсус: -0,2%). Еженедельные данные числа обращений за пособием по безработице будут в фокусе после неожиданного скачка предыдущего показателя до 258 тыс. Впрочем, многие участники рынка готовы к продолжению роста количества заявок на пособие из-за влияния таких разовых факторов, как забастовки и последствия ураганов.

Акции производителей чипов на премаркете движутся вверх, реагируя на отчетность TSMC (TSM). Не исключено, что это окажется основным драйвером движения, а макропубликации отойдут на второй план, если не принесут существенных сюрпризов. Акции NVIDIA способны обновить исторический максимум, что будет важным событием с точки зрения сентимента.

Сезон отчетов набирает обороты

До открытия основной сессии 15 октября квартальные результаты представят Bank of America, Goldman Sachs и Citigroup. Финансовый сектор в конце прошлой недели уже отметился рядом публикаций сильных отчетов. Позитивные тренды, связанные с доходами от инвестбанкинга, могут найти продолжение в сегодняшней порции релизов. Также на премаркете отчетность за ушедший квартал выпустят UnitedHealth и Johnson & Johnson. После закрытия рынка ждем результаты United Airlines Holdings.

Будет опубликован индекс производственной активности NY Empire State за октябрь (консенсус: 3 пункта). Выход данных прольет свет на ситуацию в производственном секторе на Восточном побережье. ФРБ Нью-Йорка опубликует статистику ожиданий в отношении потребительской инфляции.

Активность участников рынка акций может усилиться после низкого объема торгов накануне.
Сентимент определят вышеупомянутые отчеты американских корпораций.

В центре внимания экономика Китая

Интерес представляют данные состояния бюджета от Казначейства США. Напомним, что в прошлом месяце был зарегистрирован дефицит $380,1 млрд. В фокусе внимания также будут выступления ряда представителей FOMC, от которых ожидают комментариев относительно сюрприза в статистике CPI за сентябрь.

Фьючерсы на основные индексы США торгуются в небольшом плюсе. Внешний фон умеренно положительный. Китайские фондовые площадки подают признаки восстановления: шанхайский CSI 300 растет на 1,91%. В минувшую субботу, 12 октября, Пекин анонсировал новые меры стимулирования экономики, в том числе раскрыл планы увеличения долга. Это поддержало оптимистичный настрой участников рынка.

В связи с празднованием Дня Колумба (федеральный выходной, но биржи открыты) на предстоящие торги прогнозируем внутридневную волатильность ниже средней.

🗓Согласно последним данным FactSet, ожидается, что компании из S&P 500 покажут рост прибыли на 4,2% за текущий квартал, хотя этот прогноз был скорректирован вниз с более оптимистичных 7,8% в июле. Если прогнозы оправдаются, это станет пятым кварталом подряд, когда индекс демонстрирует годовой рост прибыли. В целом, по итогам 2024 года предполагается рост почти на 10%.

В ближайшие дни публикация отчетов за третий квартал будет набирать интенсивность. В фокусе будут результаты главной мировой «кузницы» чипов TSMC (TSM), ведущего производителя литографического оборудования ASML (ASML), стриминг-сервиса Netflix (NFLX), а также крупных финансовых институтов.

Ход торгов определят статистика и отчеты банков

В фокусе индекс цен производителей (PPI) за сентябрь. Ожидается снижение общего и базового показателя до 0,1% и 0,2% соответственно. Наиболее выраженное влияние на ход торгов могут оказать компоненты, которые отражает дефлятор PCE. Статистика PCE для ФРС выступает в качестве главного индикатора корректировки монетарных условий. Считаем вероятным превышение фактическим PPI его прогнозных значений. Если отклонение будет сильным, акции попадут под давление.

Также в центре внимания будут отчеты крупнейших финансовых корпораций за третий квартал. Аналитики ожидают слабую выручку и чистую прибыль. Кредитование и чистая процентная рентабельность находятся под давлением. В то же время доходы от инвестуслуг прогнозируются достаточно сильными. Таким образом, ориентиры выглядят смешанными.

Мичиганский университет сегодня публикует статистику инфляционных ожиданий потребителей (консенсус: 75 пунктов). Релиз может усилить движение рынка, но не станет определяющим.