Investment Analytics

В ожидании реформы тарифов от Трампа

Будут опубликованы традиционные еженедельные данные числа обращений за пособием по безработице (консенсус: 218,5 тыс.). С учетом статистики безработицы за декабрь, оказавшейся ниже ожиданий, резкий рост количества первичных заявок на пособие маловероятен. Однако если фактический результат все же окажется намного выше прогнозного, то вероятность снижения ставки на следующем заседании ФРС увеличится. Мы не ожидаем, что анонсированная Белым домом оптимизация государственного аппарата уже успела отразиться на статданных, но эффект для них от этого шага может проявиться позднее.

Фондовые площадки АТР позитивно отреагировали на заявления с брифинга китайского регулятора ценных бумаг, который рекомендовал страховщикам и фондам увеличить доли в акциях. Это улучшило настроение китайских инвесторов, несмотря на угрозу повышения тарифов на ввоз товаров в США. Эта тема остается в центре повестки, но фактические шаги, вероятно, окажутся более умеренными, чем изначально заявленные.

💡Инвестидея: Xiaomi

Xiaomi (XIACY) — китайский производитель электроники. Xiaomi быстро наращивает долю на мировом рынке благодаря высокому качеству и конкурентным ценам, а также развитию обширной экосистемы своих продуктов и активным инвестициям в исследования и разработки.

📈Инвестиционные тезисы

• Китайская экономика продемонстрировала восстановление темпов роста в декабре, что потенциально может позитивно отразиться на продажах Xiaomi, став драйвером к продолжению роста котировок компании.

• Ожидаемый новый раунд господдержки китайской экономики может повысить спрос на продукцию компании.

• Xiaomi не подвержена прямому влиянию торговых пошлин, которые Трамп обещал ввести на все китайские товары: прямой выход компании на рынок США ограничен, и продукция компании официально не представлена там в крупных розничных сетях. При этом Xiaomi может нарастить продажи на своем основном рынке в случае, если китайское правительство введет ответные пошлины на американские товары.

🎯Целевая цена XIACY — $27.

💡Инвестидея: Xiaomi

Xiaomi (XIACY) — китайский производитель электроники. Xiaomi быстро наращивает долю на мировом рынке благодаря высокому качеству и конкурентным ценам, а также развитию обширной экосистемы своих продуктов и активным инвестициям в исследования и разработки.

📈Инвестиционные тезисы

• Китайская экономика продемонстрировала восстановление темпов роста в декабре, что потенциально может позитивно отразиться на продажах Xiaomi, став драйвером к продолжению роста котировок компании.

• Ожидаемый новый раунд господдержки китайской экономики может повысить спрос на продукцию компании.

• Xiaomi не подвержена прямому влиянию торговых пошлин, которые Трамп обещал ввести на все китайские товары: прямой выход компании на рынок США ограничен, и продукция компании официально не представлена там в крупных розничных сетях. При этом Xiaomi может нарастить продажи на своем основном рынке в случае, если китайское правительство введет ответные пошлины на американские товары.

🎯Целевая цена XIACY — $27.

В центре повестки решения Трампа

Основным драйвером для рынка в ходе предстоящей сессии станут новости о первых решениях Дональда Трампа на посту президента США. Он уже подписал несколько указов, направленных на радикальные изменения внутренней и внешней политики.

Инаугурация в этот раз совпала с началом традиционного «периода тишины» ФРС. В этой связи до завершения заседания FOMC, которое пройдет 28–29 января, представители руководства регулятора не смогут комментировать потенциальные новости о планах Белого дома в отношении пересмотра тарифной политики и давать оценки ее влияния на инфляцию.

В экономическом календаре будут преобладать корпоративные новости, значимые макроэкономические релизы на сегодня не запланированы. Техническая картина изменилась в пользу «быков».

📊Первая неделя сезона отчетности началась с сильных результатов банковского сектора, которые оправдали ожидания инвесторов. Шесть крупнейших банков совместно увеличили чистую прибыль на 19% в годовом исчислении за IV квартал 2024 года. Аналитики подчеркивают, что изменения в регулировании, особенно в контексте новой политики администрации Трампа, могут создать дополнительные стимулы для дальнейшего роста банковского сектора.

Согласно данным FactSet, темпы роста прибыли компаний из индекса S&P 500 в годовом выражении достигнут 11,7%, что станет рекордным значением за последние три года.

На следующей неделе одним из центральных событий станет публикация результатов Netflix (NFLX). Ожидается, что медиагигант увеличит показатель EPS в два раза, до $4,2, по сравнению с IV кварталом 2023 года, а выручка вырастет на 15% в годовом выражении.

Среди других заметных отчетов недели – результаты Abbott (ABT), Johnson & Johnson (JNJ), Verizon (VZ), Procter & Gamble (PG), GE Aerospace (GE) и American Airlines (AAL).

«Быки» в ожидании нового драйвера

Сегодня в фокусе внимания статистика промпроизводства и сектора жилой недвижимости. Аналитики прогнозируют рост индекса производительности на 0,3% м/м, а также увеличение объемов строительства жилья на 2,8% м/м, до 1,3 млн. Предполагаем, что последний ориентир может оказаться излишне оптимистичным с учетом сохранения ипотечных ставок на уровне 7%.

Последние заявления ФРС намекают на возможное смягчение монетарной политики из-за замедления инфляции, однако опасения по поводу стимулирующего рост цен влияния планируемого повышения ввозных тарифов сохраняются.

Сезон отчетности начался успешно: финансовые корпорации и производители полупроводников продемонстрировали сильные результаты и дали уверенные прогнозы на текущий год. Отметим, что 20 января в США отмечается День Мартина Лютера Кинга, поэтому фондовые рынки будут закрыты. В этот же день состоится инаугурация Дональда Трампа.

Тон торгам зададут розничные продажи

В фокусе внимания будут корпоративные отчеты. Динамику торгов может определить релиз Taiwan Semiconductor (TSM). Результаты выглядят сильными, как и гайденс на первый квартал. Однако годовой прогноз в отношении выручки предполагает ее повышение на 24–26%, тогда как в консенсус закладывается увеличение на 26,6%. Тем не менее акции TSM реагируют на публикацию ростом, поддерживая оптимистичный рыночный сентимент.

Важнейшей макропубликацией станут данные динамики розничных продаж за декабрь (консенсус: +0,6% м/м). Рост показателя без учета реализации автомобилей прогнозируется на уровне 0,4% м/м против 0,2% м/м в ноябре.

Также будут обнародованы еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице (консенсус: 210 тыс.). Ожидаемый результат немного выше значения прошлой недели, но остается близким к минимальному уровню за год.

Ралли сохраняет потенциал для продолжения. Ключевым драйвером роста способны стать сильные финансовые отчеты крупных банков и TSMC.

Направление задаст статистика инфляции

Ключевым событием станет публикация индекса потребительских цен (CPI) за декабрь. Прогнозируется сохранение ноябрьских темпов 0,3% м/м и повышение показателя до 2,8% г/г. В ожидания по базовому индексу CPI (Core CPI) закладывается увеличение показателя на 0,2% или 0,3% м/м. Мы считаем, что темп будет ближе к 0,2% м/м, но даже в этом случае реакция рынка может оказаться неоднозначной, так как инвесторы будут анализировать динамику отдельных компонентов.

Сегодня стартует сезон отчетности, который традиционно открывают крупнейшие банки. Консенсус FactSet предполагает, что компании из S&P 500 отчитаются о самом высоком росте квартальной прибыли за последние три года. По прогнозам The Financial Times, прибыль шести ведущих финансовых корпораций в совокупности увеличится на 16% г/г.

Движение котировок будут определять данные CPI. Для расширения ралли необходимы значения ниже консенсуса. Если доходности «десятилеток» продолжат расти, акции окажутся под давлением.

💡Инвестидея: Verizon Communications

Verizon Communications (VZ) предлагает клиентам коммуникационные, информационные и развлекательные продукты и услуги.

📈Инвестиционные тезисы

• Значительные денежные потоки корпорации способствуют крупным выплатам акционерам. В третьем квартале 2024 года VZ увеличила размер дивиденда на 2%, до $0,7 на бумагу. Доходность к нынешним котировкам компании выглядит впечатляюще — более 7%.

• Компания сократила капитальные расходы с более чем $23 млрд в 2022 году до $19 млрд в 2023-м после завершения инвестирования в развитие инфраструктуры для связи 5G. Это позволило снизить долговую нагрузку. По итогам прошлого года чистый долг VZ может уменьшиться более чем на $5 млрд. Показатель снизится еще на $3 млрд в 2025 году.

• VZ имеет низкие оценки по мультипликаторам, несмотря на прогнозируемый рост выручки и сокращение чистого долга.

🎯Целевая цена VZ — $42.

Смотрим за индексом цен производителей

Будет опубликован индекс цен производителей (PPI) за декабрь. Он может привести к корректировке риторики ФРС. В консенсус закладывается сохранение ноябрьских темпов роста общего показателя на 0,4% м/м при повышении базового индекса на 0,3% м/м. Значительные отклонения фактических результатов от прогнозных способны привести к волатильности рынка.

Также будет опубликован индекс настроений малого бизнеса от NFIB за декабрь (консенсус: 101,3 пункта). Повышенный интерес будет представлять выступление президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса.

Активность участников рынка акций остается пониженной в ожидании выхода декабрьских данных потребительской инфляции, которые станут важным ориентиром для дальнейшего курса ДКП. Также инвесторы сохраняют сдержанность в преддверии сезона отчетностей.

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют позитивную динамику, в том числе на ожиданиях того, что повышение импортных пошлин администрацией Трампа будет постепенным.

Торги перейдут в режим консолидации

Интерес в этот понедельник могут представлять данные баланса казначейского бюджета США за декабрь. Ожидается сокращение дефицита с $366,6 млрд до $32,1 млрд. Также сегодня выйдет оценка инфляционных ожиданий на год вперед от ФРБ Нью-Йорка за декабрь.

На фоне отсутствия значимой макростатистики и явных причин для продолжения коррекции прогнозируем консолидацию котировок до появления новых драйверов. В то же время продолжающийся рост доходности казначейских облигаций будет оказывать давление на акции.

В центре повестки отчет Минтруда

Мы прогнозируем, что безработица, как и двумя месяцами ранее, увеличится, на этот раз — с 4,24% до 4,26–4,29%. Не исключаем скачка показателя до 4,33–4,38%, что будет негативно воспринято рынком. Аналитическое сообщество расходится в ориентирах: около 65% ожидают сохранение безработицы на отметке 4,2%, остальные прогнозируют повышение до 4,3%. В консенсус FactSet закладывается замедление роста числа новых рабочих мест вне сельского хозяйства с 227 тыс. до 153 тыс. при сохранении темпов повышения почасовой зарплаты на уровне 4% г/г.

Техническая картина не изменилась. S&P 500 выглядит склонным к снижению после неудачной попытки закрепиться выше 6000 пунктов. Показатели рыночной широты по-прежнему свидетельствуют о слабости позиций покупателей. Считаем, что бенчмарк останется предрасположенным к коррекции, пока находится под отметкой 6050 пунктов. Для устойчивого роста необходимо увеличение числа акций, демонстрирующих положительную динамику.

💡Инвестидея: Johnson & Johnson

Johnson & Johnson (JNJ) – один из крупнейших в США производителей фармацевтической продукции и медицинского оборудования.

📈Инвестиционные тезисы

• Сегмент MedTech станет главным драйвером роста выручки J&J в 2025 году. Ограничение международной выручки создается антикоррупционной кампанией в Китае, однако динамика в других регионах, особенно в США, компенсирует этот фактор. Благодаря этим драйверам рост выручки может ускориться в 2025 году, способствуя достижению стратегической цели среднего роста выручки в 5–7% с 2022 по 2027 годы.

• Внешние факторы регуляторного давления пока обходят стороной сегмент медоборудования. Новое руководство в системе здравоохранения США сосредоточено на ужесточении регулирования фармацевтической отрасли. В этом контексте продуктовый портфель J&J удачно диверсифицирован

• Акции JNJ торгуются по привлекательным оценкам.

🎯Целевая цена JNJ — $176.

#инвестидея

Тон торгам задаст риторика ФРС

Главным событием сегодня станет публикация протоколов декабрьского заседания ФРС, которые будут содержать дополнительную информацию об оценке регулятором экономической ситуации, инфляционных ожиданий и параметров ДКП на средне- и долгосрочную перспективу. Напомним, что в декабре Федрезерв пересмотрел планы снижения ставки на 50 б.п., установив для нее целевой диапазон 3,25–3,5% к концу 2026 года. Особое внимание будет уделено анализу потенциального влияния тарифной политики Дональда Трампа на ориентиры монетарных властей.

Рынок акций останется под давлением, если доходности десятилетних трежерис продолжат расти. Тестирование годового максимума на отметке 4,74% может стать важным психологическим испытанием для инвесторов.

Помимо этого, состоится публикация статистики новых рабочих мест вне сельского хозяйства за декабрь от ADP (консенсус: 139 тыс.) и числа первичных заявок на пособие по безработице.

В фокусе внимания статистика вакансий

Будут опубликованы данные открытых вакансий JOLTS за ноябрь (консенсус: 7,73 млн). По последним оценкам, соотношение между числом вакансий и занятых составляет 1,11. Этот показатель может возобновить снижение после трех месяцев стабилизации, что будет сигнализировать об охлаждении рынка труда в конце 2024 года. Данные способны повлиять на риторику ФРС.
 
Также будет опубликован индекс деловой активности в сфере услуг от ISM за декабрь (консенсус: 53,5 пункта). В ноябре было зафиксировано резкое снижение показателя, поэтому отскок в конце года выглядит вполне вероятным.
 
Большинство фондовых площадок АТР завершили сессию 7 января в плюсе, поскольку инвесторы надеются, что Дональд Трамп займет менее агрессивную позицию в отношении тарифов на импорт, чем обещал в ходе предвыборной кампании. Кроме того, акции компаний, связанных с полупроводниковой индустрией, получили позитивный импульс после презентации новых продуктов NVIDIA с чипами Blackwell на выставке CES.

«Быки» сохраняют шанс на реванш

Сегодня в фокусе внимания будет публикация финальных данных индекса деловой активности в секторе услуг (PMI) от Markit. Последний год показатель стабильно держится выше 50 пунктов, с июня закрепился в районе 55, а в декабре, по предварительным подсчетам, взлетел до 58,5 пункта. Согласно консенсусу, окончательная оценка будет скорректирована до 57,1 пункта, хотя индикатор продолжает демонстрировать уверенную положительную динамику, отражая устойчивость экономики США.

Также выйдет статистика заявок натовары длительного пользования и заказов промышленных предприятий (консенсус: -0,3% м/м). Мы считаем, что эти данные не окажут существенного влияния на ход торгов.

В Лас-Вегасе стартует выставка CES 2025, которая продлится до конца недели. В фокусе внимания будет презентация NVIDIA (NVDA), которая состоится после закрытия торгов 6 января.

В конце недели будет опубликован декабрьский отчет по рынку труда, от которого будет зависеть дальнейшая динамика рынка.

«Быки» сохраняют шанс на реванш

Сегодня в фокусе внимания будет публикация финальных данных индекса деловой активности в секторе услуг (PMI) от Markit. Последний год показатель стабильно держится выше 50 пунктов, с июня закрепился в районе 55, а в декабре, по предварительным подсчетам, взлетел до 58,5 пункта. Согласно консенсусу, окончательная оценка будет скорректирована до 57,1 пункта, хотя индикатор продолжает демонстрировать уверенную положительную динамику, отражая устойчивость экономики США.

Также выйдет статистика заявок натовары длительного пользования и заказов промышленных предприятий (консенсус: -0,3% м/м). Мы считаем, что эти данные не окажут существенного влияния на ход торгов.

В Лас-Вегасе стартует выставка CES 2025, которая продлится до конца недели. В фокусе внимания будет презентация NVIDIA (NVDA), которая состоится после закрытия торгов 6 января.

В конце недели будет опубликован декабрьский отчет по рынку труда, от которого будет зависеть дальнейшая динамика рынка.

Тон торгам задаст деловая активность

Сегодня в фокусе внимания инвестиционного сообщества будет публикация индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM. Последний год показатель стабильно держится чуть ниже 50 пунктов, указывая на нулевой рост, поэтому вполне вероятно, что на этот раз индекс окажется в диапазоне 47,7–48,7 пункта (консенсус: 48,4 пункта). Считаем, что положительную реакцию рынка вызовет отраженная в PMI перспектива восстановления производственной активности при стабильной динамике цен.

Также на ход торгов способныповлиять комментарии представителей руководства ФРСМэри Дейли и Томаса Баркина.

Вчера S&P 500 протестировал поддержку на уровне 5830 пунктов. Ее пробой может привести к более выраженной коррекции. Показатели рыночной широты по-прежнему свидетельствуют о слабости позиций покупателей. Считаем, что S&P 500 будет склонен к снижению, пока находится под отметкой 6000 пунктов.
 

📈В 2024 году индексы S&P 500 и NASDAQ достигли рекордных высот. Доходность S&P 500 превысила 24% — второй год подряд бенчмарк показывает рост более 20%, что ранее наблюдалось только в 90-х.

Аналитики Freedom Finance Global прогнозируют продолжение роста фондового рынка в 2025 году, с возможным достижением S&P 500 отметки 6 760 пунктов.

Предполагается, что ротация капиталов из перегретых секторов в перспективные ниши станет драйвером дальнейшего ралли.

Экономика США, по прогнозам, вырастет на 2,4% в 2025 году благодаря увеличению реальных зарплат, росту производительности труда и снижению инфляции.

Однако сохраняются риски: переоценка ожиданий по инфляции и ставкам, что подтверждается заявлениями ФРС, а также неопределенность вокруг политики Трампа. Вопросы протекционизма, отношений с Китаем и фискальной политики могут повлиять на устойчивость текущих трендов.

Сегодняшнее решение инвестировать — это вклад в стабильное будущее!

Компания «Амера» помогает инвесторам строить будущее, где деньги работают на них. Надежные инструменты, прозрачность и простота — вот что делает нас выбором №1 для более 85 успешных инвесторов.

Почему выбирают «Амеру»?
🔹 Стабильная доходность — в среднем 43,65% годовых.
🔹 Доступность — стартуйте всего с 10 000 рублей.
🔹 Прозрачность — ежемесячные отчёты для полного контроля.
🔹 Надёжность — проверенные компании-лидеры, такие как Tomoru и 1C: Держава.

💡 Результат: вложив 10 000 ₽ сегодня, через 10 лет вы можете получить до 685 000 ₽.

📩 Хотите узнать больше? Перейдите в наш Telegram-бот и скачайте бесплатную презентацию!

Реклама. АО "АМЕРА". ИНН 9710127600. erid: 2W5zFHW8uHi

Инвесторы подводят итоги года

Сегодня рынок облигаций закроется на три часа раньше обычного — в 13:00 по времени Нью-Йорка, а торговый день на рынке акций пройдет в обычном режиме.

В ходе предстоящей сессии интерес для биржевых игроков могут представлять данные индекса цен на жилье за октябрь(консенсус: +0,5% м/м).

Прогнозируем низкую волатильность. Возможно, многие участники рынка предпочтут зафиксировать позиции в акциях перед новогодними праздниками, а также в преддверии релизаданных индекса PMI Manufacturing от S&P Global, который состоится в этот четверг, 2 января.

Моему проекту всего 5 лет, аудитория без рекламы 15000+ человек, постоянных пользователей софта 700+ человек в месяц. Но мне постоянно чего то не хватало. И не так давно я понял чего! - Канала без цензуры и предвзятости. Поэтому я принял решение, и в новом году запустил новый сольный канал. 

Канал о моих инвестициях:
- крипта и валюты
- недвижка и бизнес 
- мир финансов и экономики
- тапалки и мейнстрим проекты

😎 Залетай в Слезы инвестора первым и получай самую акутальную информацию и правдивый взгляд. Без купюр, фейли и профит, лузы и победы! 

Мой блог, мой дневник, мои мир в финансах. Только то что волнует меня как инвестора и только то что я использую сам.

Все только начинается! Быть первым, значит быть лучшим.
Слезы инвестора - lets go!

Реклама. Могилат Р.Ю. ИНН 030803801818.

Торговая активность сбавила обороты

В центре внимания будет публикация индекса незавершенных продаж жилься в США за ноябрь (консенсус: 77 пунктов, предыдущее значение: 77,4 пункта). Этот прогноз подразумевает замедление роста количества сделок в месячном выражении с октябрьских 2% до 1%.

Также сегодня выйдут индексы бизнес-активности (PMI) от ISM Чикаго (консенсус: 43 пункта) и производственной активности Далласа от ФРБ штата(консенсус: -3 пункта). На наш взгляд, в отсутствие значимых сюрпризов, публикуемая статистика вряд ли окажет существенное влияние на ход торгов.

В письме Конгрессу министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что ее ведомство прогнозирует достижение потолка долга в период с 14 по 23 января 2025 года. Она добавила, что во избежание этого Минфин намерен принимать «чрезвычайные меры» и специальные маневры. Полагаем, что фактор приближения госдолга к предельной отметке несколько ограничит аппетит к риску, но вряд ли эта тема станет решающей для рыночных движений в ближайшие дни.

Торговая активность сбавила обороты

В центре внимания будет публикация индекса незавершенных продаж жилься в США за ноябрь (консенсус: 77 пунктов, предыдущее значение: 77,4 пункта). Этот прогноз подразумевает замедление роста количества сделок в месячном выражении с октябрьских 2% до 1%.

Также сегодня выйдут индексы бизнес-активности (PMI) от ISM Чикаго (консенсус: 43 пункта) и производственной активности Далласа от ФРБ штата(консенсус: -3 пункта). На наш взгляд, в отсутствие значимых сюрпризов, публикуемая статистика вряд ли окажет существенное влияние на ход торгов.

В письме Конгрессу министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что ее ведомство прогнозирует достижение потолка долга в период с 14 по 23 января 2025 года. Она добавила, что во избежание этого Минфин намерен принимать «чрезвычайные меры» и специальные маневры. Полагаем, что фактор приближения госдолга к предельной отметке несколько ограничит аппетит к риску, но вряд ли эта тема станет решающей для рыночных движений в ближайшие дни.

Торговая активность сбавила обороты

В центре внимания будет публикация индекса незавершенных продаж жилься в США за ноябрь (консенсус: 77 пунктов, предыдущее значение: 77,4 пункта). Этот прогноз подразумевает замедление роста количества сделок в месячном выражении с октябрьских 2% до 1%.

Также сегодня выйдут индексы бизнес-активности (PMI) от ISM Чикаго (консенсус: 43 пункта) и производственной активности Далласа от ФРБ штата(консенсус: -3 пункта). На наш взгляд, в отсутствие значимых сюрпризов, публикуемая статистика вряд ли окажет существенное влияние на ход торгов.

В письме Конгрессу министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что ее ведомство прогнозирует достижение потолка долга в период с 14 по 23 января 2025 года. Она добавила, что во избежание этого Минфин намерен принимать «чрезвычайные меры» и специальные маневры. Полагаем, что фактор приближения госдолга к предельной отметке несколько ограничит аппетит к риску, но вряд ли эта тема станет решающей для рыночных движений в ближайшие дни.

Какую риторику подготовил регулятор?

До начала недели тишины перед заседанием 26 июля Банк России опубликовал серию отчетов, которые будут формировать повестку для Совета Директоров.

1️⃣ Во-первых, оценка инфляционных ожиданий населения показала их рост до 12.4% (+0.5 п.п. с июня), вероятно, на фоне повышенной индексации тарифов ЖКХ с 1 июля. Однако детали вызывают вопросы к необходимости повышения ставки. Рост вызван оценкой респондентов без сбережений (14.5%, +1.4 п.п.) против неизменной оценки респондентов со сбережениями (10.2% -0.1 п.п.).

2️⃣ Во-вторых, недельная инфляция постепенно начала приходить в норму (+0.11% н/н, 9.18% г/г) после индексации тарифов ЖКХ (с начала июля их вклад в накопленную с 1 июля инфляцию 0.88% составил +0.5 п.п.).

3️⃣ В третьих, тезисы из отчетов «требуют» ужесточения ДКУ во втором полугодии 2024 года в связи с устойчивостью внутреннего спроса и рисками для инфляции (нехваткой ресурсов на рынке труда, узкими местами в логистике и ростом издержек для трансграничных переводов). Новый консенсуспрогноз экономистов отвечает этому запросу повышением среднесрочных прогнозов по ставке.

В то же время регулятор отмечает ужесточение денежно-кредитных условий из-за роста доходностей ОФЗ в июне, а данные пока не учитывают сокращение доступности льготной ипотеки.

🔜 Эксперты Росбанка полагают, что одним из неучтенных к текущему моменту фактором ужесточения денежно-кредитных условия во второй половине 2024 года станет снижение доступности льготной ипотеки с 1 июля, поэтому накопленную к заседанию информацию трактуем как к повышению ставки не более, чем на +200 б.п. до 18.0%, со скорой перспективой разворота.

Санта-ралли стартовало

Сегодня выйдут данные числа обращений за пособием по безработице (консенсус: 222,5 тыс.). В общерыночные ожидания закладывается сохранение боковой динамики показателя, сигнализирующее об относительно низкой склонности компаний к увольнениям сотрудников. Также сегодня состоится аукцион по размещению семилетних казначейских облигаций США на сумму $44 млрд. Высокий спрос на безрисковые инструменты может оказать давление на рынок акций.

На внешних площадках сохраняется преимущественно восходящая динамика, основным локомотивом роста на азиатских рынках выступает японский Nikkei 225 (+1,12%), позитивно отреагировавший на объявление о рекордных бюджетных планах на предстоящий год. Мы ожидаем продолжения Санта-ралли и оцениваем баланс рисков на предстоящую сессию как нейтральный при низкой волатильности.

АНАЛИТИКИ ЖДУТ РОСТ ИНДЕКСА МОСБИРЖИ

В 2025 году.

«Ведомости» собрали мнения специалистов по фондовому рынку об Индексе МосБиржи в следующем году. Было опрошено 13 человек. 9 из них ожидают рост на 12-25% (до 3000-3350 п.), еще 2 прогнозируют подъем на 30% и выше (от 3500 п.). Среди определяющих факторов называют снижение ставок, стабилизацию инфляции и рост интереса к недооцененным активам.

// Несмотря на период снижения, 20 декабря, после заседания ЦБ и новости о сохранении прежней ставки, Индекс вырос на 9,2%.

🌷 Токсичные активы: как Голландия чуть не разорилась из-за тюльпанов
 
Масштабный экономический кризис, произошедший в Голландии в XVII веке, сегодня представляет собой яркий негативный пример для инвесторов.
 
Когда в страну из Турции завезли тюльпаны, началось их массовое разведение. Из-за особенностей рисунка полос на лепестках, который ежегодно менялся, многие хотели стать владельцем оригинального экземпляра. Стремительно росла популярность цветов, с бешеной скоростью поднимались спрос и цена, и при средней годовой зарплате в 150 флоринов к 1635 году луковица тюльпана стала стоить примерно 5 500 флоринов. К началу 1637 года цены выросли в 25 раз. 
 
Отдельные спекулянты могли сделать целое состояние на паре сделок, и руководствуясь такими историями успеха, огромное количество людей начало покупать и продавать тюльпаны. Как следствие: возник дефицит растений, который привел к торговле еще не выросшими цветами – фактически фьючерсами и опционами, на которых тоже начали спекулировать.
 
🔽Однако весной 1637 года цены на тюльпаны внезапно упали – примерно в 100 раз. Инвесторы потеряли немыслимые суммы, банки обанкротились, продавцы пытались избавиться от запасов луковиц, но покупателей не было. Практически за сутки тюльпаны перестали быть ценными бумагами и превратились в обычные цветы. Большая часть страны обнищала, ведь никто не мог предположить, что цена на лежащий в основе этих бумаг актив (который казался высоконадежным) может снизиться.

Итог: целая страна была вынуждена сформировать новый подход к финансовым операциям и инвестициям. Люди поняли, насколько опасна быстрая и необоснованная прибыль, и начали предпочитать более стабильные активы, а также, говоря на современном языке, изучать диверсификацию портфеля. После тюльпановой лихорадки Голландия смогла выйти на докризисный уровень своего экономического развития только спустя 25 лет.

Вечерний обзор рынков 📈

Курсы валют ЦБ на 26 декабря:
💵 USD - ↘️ 99,6125
💶 EUR - ↘️ 103,9416
💴 CNY - ↘️ 13,6054

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 1,56%, составив 2 732,83 пункта.

🌡 Инфляция в РФ на 23 декабря. Недельная: +0,33% (0,35% н.р.), с начала года: 9,5% (9,14% н.р.), годовая: 9,7% (9,52% н.р.), сообщает Минэк. В декабре оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, увеличилась до 13,9 с 13,4% месяцем ранее - данные ЦБ.

▫️ Интервью с вице-премьером Александром Новаком опубликовал канал «Россия 24». Немного данных из интервью. За 11 мес. 2024 г. РФ поставила в Европу суммарно около 50 млрд куб м газа, это на 18-20% больше чем в 2023 г. – «с точки зрения логистики поставки российский газ наиболее выгоден, и с точки зрения цены». Запасы в хранилищах газа в Европе на 3-5% меньше, чем в среднем за последние 5 лет. Экспорт СПГ в 2024 г. составит 33 млн т, что примерно на уровне 2023 г. РФ начала подготовку проекта газопровода в КНР через Казахстан мощностью 45 млрд куб м. Углеводороды будут обеспечивать общий рост энергопотребления в мире, как минимум, в ближайшие 20 лет.

▫️ Министерство финансов опубликовало результаты проведения аукционов по размещению ОФЗ. ОФЗ-ПД 26247 (погашение 11.05.2039 г.) – размещенный объем: 16,74 млрд руб. (при спросе 50,315 млрд руб.), выручка: 13,551 млрд руб., средневзв. цена: 79,9783%, средневзв.доходность: 16,44% годовых.
ОФЗ-ПД 26242 (погашение 29.08.2029 г.) – размещенный объем: 50,647 млрд руб. (при спросе 64,959 млрд руб.), выручка: 41,044 млрд руб., средневзв.цена: 78,252%, средневзв.доходность: 16,35% годовых.
По данным «Интерфакса», в 2024 г. Минфин разместил 4,37 трлн рублей по номиналу с объёмом выручки 4 трлн руб., при плане 3,921 трлн рублей.

▫️ Московская биржа объявила о возобновлении проведения утренней торговой сессии на фондовом и срочном рынках с 27 января. Сделки с наиболее ликвидными акциями и ОФЗ будут осуществляться с 6:50 до 23:50 по мск, т.е. 17 часов в сутки, на срочном рынке с 8:50 до 23:50 – 15 часов в сутки.

▫️ Ипотека в 2024 г. «приблизится к 5 трлн рублей, что на 35% меньше, чем годом ранее, пишет Forbes, в 2025 г. прогнозируется «кредитная зима» со снижением рынка до 3,5-4,3 трлн рублей за счет завершения программ безадресной льготной ипотеки и ужесточения макропруденциального регулирования.

▫️ Приватизация принесет в бюджет более 130 млрд руб. по итогам года, передаёт данные Антона Силуанова «Россия 24». В 2025 г. показатели тоже могут превысить план.

▫️ Роснефть (+1,11%); В пятницу Владимир Путин подписал указ, разрешающий «Роснефти» и её дочерним компания проводить сделки с акциями, принадлежащими лицам из недружественных стран (указ, запрещающий такие сделки был опубликован 5 августа 2022 г), сообщал «Коммерсантъ». Сегодня Дмитрий Песков прокомментировал указ следующим образом: «Это вопросы, связанные с корпоративным развитием и они не могут носить открытый характер».

▫️ Астра (0%); Компания обновила дивидендную политику, теперь она предполагает рассмотрение вопроса дивидендов лишь по итогам 12 месяцев (ранее – 9 и 12 месяцев), порог суммы дивидендов снижен и может составлять не менее 25% от скорр.чистой прибыли при показатели чистый долг/скорр.EBITDA менее или равно 1 (ранее могла составлять не менее 50%).

▫️ Хендерсон (-1,47%); Общая выручка компании за 11 мес. составила 17,984 млрд руб. (+23,7% г/г), при этом ноябрьская выручка выросла к ноябрю прошлого года на 16,4%.

▫️ ДВМП (+6,9%); Fesco сообщает о росте контейнерного парка группы за два года более чем на 55% - на текущий момент он составляет более 200 тысяч TEU.

▫️ Нефть Brent $73.64 (+1,4%).

💡Инвестидея: Century Aluminum Company

Century Aluminum Company (CENX) — глобальный производитель бокситов, глинозема и первичного алюминия.

📈Инвестиционные тезисы

• Дефицит на рынке алюминия может вырасти в ближайшие годы. Спрос, который, по оценкам, составил около 69 млн тонн в 2023 году, вероятно, продолжит расти ввиду ограничения производства в Китае, который и является основным потребителем – около половины от всего объема.

• Рост производства металла ограничен из-за капиталоемкости отрасли и лимита Китая. Запасы на биржах упали на 11% м/м, а их возможное пополнение и рост спроса могут поддержать цены на металл в среднесрочной перспективе.

• Техническая картина указывает на возможный рост цены акций.

🎯Целевая цена CENX — $22.

#инвестидея

Настоящее хобби нашего поколения – это нытьё и тупая болтовня ни о чём. Неудачные отношения, проблемы с учёбой, начальник-мудак… Это всё полная фигня. Есть только один мудак – это ты. И ты сильно удивишься, если узнаешь, как много можно изменить, просто оторвав жопу от дивана.

Устал сидеть и ничего не делать?
Нет перспективных идей?
Не знаешь с чего начать?

Все ответы тут 👉 Бизнес | Мотивация

НЕ УПУСТИ СВОЙ ШАНС!

FIX PRICE ЗАРЕГИСТРИРОВАЛА НОВОЕ ЮРЛИЦО

Российское.

Адрес регистрации – в Москве. Генеральным директором стал руководитель дочерней компании «Бэст прайс» Владимир Погонин. Уставной капитал - ₽ 100 млн.

В июле Fix Price перерегистрировалась с Кипра в Международном финансовом центре Астаны, одна из главным причин – решение проблем с выплатой дивидендов.

Сейчас депозитарные расписки Fix Price обращаются на Московской бирже и в МФЦ Астаны.

// Сеть Fix Price имеет магазины в России, Белоруссии, Латвии, Казахстане, Узбекистане, Киргизии, Грузии, Монголии, Армении и ОАЭ.

==
$FIXP: ₽ 175,1 (-40,56% с начала года)

Сокращенные торги пройдут спокойно

В канун Рождества торги в США завершатся на три часа раньше обычного. Интерес может представлять индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда за декабрь (консенсус: -10 пунктов). В этом году фактический показатель чаще оказывался хуже прогнозов, что не исключено и сегодня. Неблагоприятная ситуация с производственной активностью может служить дополнительным аргументом в поддержку дальнейшего снижения ставки ФРС.

Также состоится аукцион по размещению пятилетних казначейских облигаций США объемом $70 млрд. Недостаточность спроса на безрисковые инструменты на фоне планируемого Трампом повышения тарифов может выразиться более явно. Если спрос на краткосрочные трежерис во многом поддерживается денежным рынком, крупными корпоративными игроками, такими как Berkshire Hathaway, и иностранными инвесторами, то устойчивость спроса на среднесрочные и долгосрочные бумаги менее очевидна. Рост доходностей выше апрельского максимума 4,66% может оказать давление на рынок акций.

S&P 500 ложится в боковик

В центре внимания будет индекс доверия потребителей от Conference Board за декабрь (консенсус: 112,5 пункта). В данный отчет включается показатель под названием «дифференциал рынка труда», который важен для оценки отношения населения к условиям занятости. В последние месяцы этот индикатор прекратил снижение и формирует плато в диапазоне 14–19 пунктов, что эквивалентно указанию на стабильную экономическую ситуацию. Значение выше 19 пунктов просигнализирует о более сильном рынке труда, чем ожидалось ранее.

Также инвесторы анализируют итоги заседания ФРС и выступления ее представителей. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли считает допустимыми два снижения ставки в 2025 году, тогда как Бет Хаммак из Кливленда полагает, что текущий уровень близок к нейтральному, а дальнейшее снижение нецелесообразно.

Сенат США утвердил бюджет, предотвратив приостановку работы госучреждений. Однако документ не включает предложение Дональда Трампа о повышении верхней границы долга.

«Медведи» остаются в большинстве

Сегодня будет опубликована важная статистика индекса личных расходов (PCE) за ноябрь. Консенсус предполагает повышение базового PCE примерно на 0,2% м/м, что будет означать долгожданное замедление роста после увеличения на 0,3% м/м за два предыдущих месяца. При этом стоит отметить, что из-за последних заявлений ФРС в котировках сейчас заложены скорее пессимистичные ожидания. Если PCE зафиксирует более активное замедление роста, чем прогнозируется, это даст надежду на восстановление рынка.

Также выходят данные доходов и расходов физлиц. Имеющиеся тренды указывают на стабильную ситуацию с финансами домохозяйств. Коэффициент ежемесячных сбережений в октябре поднялся с 4,1% до 4,4%, но в ноябре он может снизиться, так как прогнозируется опережающее доходы повышение расходов: +0,4% и +0,5% соответственно.

Импульс, заданный в среду более жесткой риторикой ФРС, постепенно угасает, однако выходящая сегодня статистика способна вызвать повышенную турбулентность в котировках.

ФРС спровоцировала распродажу

Фьючерсы на основные американские фондовые индексы демонстрируют слабую попытку отскока. Мы не исключаем скорого перехода к консолидации, посколькуравновзвешенный S&P 500 устойчиво снижался с начала декабря и уже находится в состоянии перепроданности по техническим индикаторам. Тем не менее прогнозируемнизкий интерес к выкупу просадки по основным индексам.

Отчет Micron (MU) не способствует улучшению сентимента в ИТ-секторе, а ужесточение риторики и консервативность прогнозов ФРС остаются сильными негативными триггерами. Ситуацию для акций осложняет рост доходностей десятилетних трежерис до максимальных с мая 4,5%.

На сегодня запланирована публикация лишь второстепенной макростатистики, которая в случае отсутствия резкого отклонения от прогнозов вряд ли существенно повлияет на динамику торгов. Выйдет индексделовой активности от ФРБ Филадельфии за декабрь, который, как ожидается, зафиксирует улучшение ситуации.

📉ФРС ожидаемо снизила ставку на 25 б.п. до 4,25–4,5%, но глава регулятора Джером Пауэлл предупредил, что в 2025 году темпы смягчения ДКП замедлятся. Это вызвало негативную реакцию рынка: S&P 500 упал на 3,11%, Russell 2000 – на 5,18%, а доходность 10-летних трежерис выросла до 4,5%.

В новых экономических прогнозах ФРС повысила ожидания по инфляции на 2025 год с 2,2% до 2,5% (базовый PCE) и по долгосрочной ставке – до 3%. Признано, что дезинфляция замедляется, а значит, ставки будут снижать осторожнее. Хотя уровень безработицы в 2025 году немного вырастет до 4,3%, это не угрожает экономическому росту.

Рынок фьючерсов теперь оценивает вероятность лишь одного снижения ставки в 2025 году, вероятно в марте–июне. Однако возможны два снижения, если макроданные изменятся. Рост долгосрочной ставки до 3% заставляет участников рынка пересматривать оценочные модели, что может ограничить рост котировок.

В фокусе заседание ФРС

Сегодня будет объявлено решение по процентной ставке, а также представлены экономические прогнозы. По данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 б.п. рынок оценивает в 95%.

Основная интрига связана с обновленными экономическими прогнозами ФРС. Поступившие с тех пор данные могли стать основанием для повышения ориентиров по инфляции на 2025 год на 0,1–0,2 п.п., что может отразиться на пересмотре ожидаемой траектории движения ставки. Если монетарные власти действительно пересмотрят вверх гайденс по инфляции, то в 2025 году они, скорее всего, ограничатся двумя снижениями ставки (до диапазона 3,75–4%) вместо четырех.

Особый интерес представляют обновленный ориентир по долгосрочной ставке, а также комментарии Пауэлла, которые могут содержать сюрпризы. С начала 2024 года оценка нейтрального уровня ставки была пересмотрена с 2,5% до 2,9%, вероятно, эта тенденция сохранится.

🔴Индекс Мосбиржи показал снижение за прошлую торговую неделю на -2%, в период с 09.12 по 13.12. Наибольшее изменение показатели сектора:

⏩Строительство (MOEXRE): -5.1%

⏩Транспорта (MOEXTN): -4.1%

🔴Общая ситуация на рынке акций. Индекс акций российского рынка снижается четвертую неделю подряд, приближаясь к минимальным значениям этого года. На рынок влияют два основных фактора:

⏩Ужесточение денежно-кредитной политики: Центральный Банк повышает ключевую ставку, что делает кредиты дороже для компаний и может снижать их прибыль.

⏩Изменения в налоговой политике: новые налоговые меры могут уменьшать доходность бизнеса.

Эти факторы ограничивают прибыль компаний, что отражается на стоимости их акций. Хотя экспортеры и IT-компании меньше подвержены влиянию этих факторов, общее снижение затрагивает все сектора рынка.

🔴Ситуация на нефтяном рынке. Нефтяной рынок находится в диапазоне — 70.1$ - 74.9$ за баррель. Наблюдаются изменения в прогнозах ключевых организаций:

⏩Минэнерго США пересмотрело свои ожидания на 2025 год с дефицита на профицит.

⏩МЭА также прогнозирует избыточное предложение на 2025 год.

⏩ОПЕК+ заранее согласовала меры по ограничению добычи.

Наш прогноз на эту неделю составляет: 70$ – 75$ за баррель.

🔴Динамика рынка золота. Волатильность металла была умеренной перед решением по ставке ФРС.

На котировки золота могут влиять такие факторы, как изменение федерального долга США, состояние бюджета и ожидания по ставке ФРС.

Наш прогноз на эту неделю составляет: 2625$ – 2700$ за унцию.

🔴Анализ компании «Полюс». Менеджмент Полюса представил информацию о планируемых объемах добычи. Компания разрабатывает несколько месторождений:

⏩Сухой Лог: запасы в 43.5 млн унций, запуск планируется на 2028–2029 годы. Строится золотоизвлекательная фабрика (ЗИФ) мощностью 34 млн тонн. Ожидаемое производство — 2.3–2.8 млн унций в год. Проект будет иметь налоговые льготы по налогу на прибыль и НДПИ. Планируемые капитальные затраты не должны превысить 6 млрд долларов.

⏩Чертово Корыто и Чульбаткану: запуск в 2029 годах. Ожидаемое производство — по 600 тыс унций в год, с капитальными затратами по 800 млн долларов в каждый проект.

🔴Перспективы золотодобывающей отрасли

Золотодобывающая отрасть характеризуется фрагментированностью. Пять крупнейших компаний мира (Newmont, Barrick, Polys, Agnico Eagle, Anglogold) обеспечивают менее 20% мировой добычи.

Отрасль сталкивается с рядом вызовов: истощение действующих месторождений, снижение содержания золота в руде, сложности с запуском новых проектов. Логистика также представляет определенные трудности, как так месторождения часто удалены от развитой инфраструктуры.

Рентабельность проектов зависит от содержания золота в руде.

#обзоррынка #инвестиции @promsvyaz_am

Erid: 2VtzqxH2pos
Реклама. ООО «УК ПРОМСВЯЗЬ» ИНН 7718218817

В центре внимания розничные продажи

Сегодня будет опубликована статистика розничных продаж за ноябрь. Мы прогнозируем повышение базового индекса на 0,3% м/м, что создаст условия для увеличения реальных потребительских расходов на 3% г/г при низкой товарной инфляции. Рассчитываем, что общий объем розничных продаж также вырастет на вполне «здоровые» 0,3% м/м. Если фактические результаты окажутся значительно выше прогнозных, это будет способствовать ужесточению позиции ФРС, и вызовет на рынке неоднозначную реакцию. В то же время снижение розничных продаж повлечет за собой опасения о замедлении экономики, что также не является благоприятным вариантом для акций. Таким образом, оптимальный для рынка сценарий — статистика розницы на уровне консенсуса.

Торговая активность может быть сниженной в преддверии решения по ставке ФРС и итоговой пресс-конференции Джерома Пауэлла, который может более четко обозначить перспективы изменения денежно-кредитной политики в 2025 году.

На этой неделе все внимание приковано к заседанию ФРС, итоги которого станут известны в среду. Но главный интерес — в пересмотре прогнозов. Регулятор может повысить прогноз инфляции и скорректировать траекторию ставок, учитывая устойчивость экономики и неопределенность тарифной политики Трампа.

В фокусе индексы бизнес-активности

Сегодня выйдут предварительные данные индексов деловой активности (PMI) от S&P Global в промышленности и сервисах за декабрь (консенсус: 49,6 и 56,7 пункта соответственно). Также будет опубликован декабрьский индекс бизнес-активности от ФРБ Нью-Йорка (консенсус: 10 пунктов).

Главным событием этой недели станет заседание ФРС и его решение по ключевой ставке (18.12). На текущий момент фьючерсы закладывают ее снижение на 25 б.п. с вероятностью 97% (согласно оценке CME Fedwatch Tool). Так как публикация основной макростатистики позади, существенные сдвиги в этих оценках уже маловероятны.

Внешний фон сегодня умеренно негативный: шанхайский и гонконгский индексы в минусе, торги в Европе также проходят в красной зоне. Однако фьючерсы на американские индексы растут.

Broadcom сыграет за команду «быков»

Важных макроэкономических данных и корпоративных релизов на сегодня не запланировано, поэтому рынок будет отыгрывать опубликованные на вчерашнем постмаркете отчеты. Некоторое давление на котировки могут создать азиатские рынки, так как на Центральной экономической рабочей конференции в КНР вопреки общим ожиданиям четкого плана реформ представлено не было. В этой связи и вкупе с негативными новостями по компаниям прогнозируем коррекцию в акциях Baidu (BIDU) и Alibaba (BABA).

Фьючерсы на основные индексы акций США показывают околонулевую динамику. Исключение составляет NASDAQ, который позитивно реагирует на вышедшие накануне сильные результаты Broadcom в ожидании восстановительного роста бигтехов. На предстоящую сессию мы прогнозируем среднюю волатильность, обусловленную импульсом со стороны технологических компаний. Баланс рисков оцениваем как нейтральный. Ожидаем, что S&P 500 откроется гэпом вверх под влиянием упомянутого отчета Broadcom.

Динамику определят настроения потребителей

Из сегодняшних макропубликаций наибольший интерес представляет индекс настроений потребителей от Conference Board. Начавшееся в октябре улучшение показателя может продолжиться, подтверждая оценку темпов роста потребительских расходов на 2,5–2,8% г/г. Также участники торгов будут отслеживать данные по дифференциалу рынка труда, так как последние показатели продемонстрировали неожиданно сильный рост. Кроме того, сегодня будет опубликован протокол заседания ФРС, от которого, впрочем, не ожидается сюрпризов.

Квартальные результаты на премаркете представят Analog Devices (ADI), Abercrombie & Fitch (ANF), Best Buy (BBY) и Kohl’s (KSS), а после закрытия торгов отчитаются Autodesk (ADSK), CrowdStrike (CRWD), Dell (DELL), HP (HP), Nordstrom (JWN) и Workday (WDAY).

Активность участников рынка может быть пониженной в преддверии публикации дефлятора PCE с данными личных доходов и расходов, запланированной на 27 ноября, а также по причине сокращенной рабочей недели в США.

Вы задумывались о том, чтобы попробовать свои силы в добыче цифровых активов? С Elphapex DG Home 1 это легко и доступно!

📦 Количество в наличии: 50 шт.
💰 Цена: 205 000 руб.
📍 Доставка в Москву: до конца января.

✅Простая настройка и мгновенный запуск: справится даже новичок;
✅Компактный размер и низкий уровень шума: 45 дБ, работает тихо — подходит для дома или офиса;
✅Энергоэффективность: потребление 630 Вт, что снижает расходы на электроэнергию;
✅Производительность: до 2400 Мх при оптимальном энергопотреблении;
✅Универсальность: подключается в стандартную розетку (110–240 В).

🔘 Готово к заказу!

✅ Подписаться на группу
✅Заказать оборудование можно, написав нашим менеджерам
✅Позвонив по телефону:📞 8 (800) 775-29-94

#реклама
О рекламодателе

Перевес остается на стороне «быков»

Выйдут данные индекса производственной активности от ФРБ Далласа (консенсус: -2,5 пункта). Состоится аукцион по размещению двухлетних казначейских облигаций.

На предстоящую сессию прогнозируем среднюю внутридневную волатильность. Баланс рисков оцениваем как позитивный. Это обусловлено выбором Скотта Бессента на пост министра финансов США. Как опытный управляющий активами, он будет способствовать реализации сбалансированной экономической политики и способен сгладить некоторые радикальные изменения, предлагаемые Трампом, в частности, снизить вероятность введения жестких тарифов. Также Бессент считается сторонником налоговой реформы и дерегулирования. Все это благоприятно для рынка акций. Доходность казначейских облигаций снижается, что обусловлено «ястребиной» риторикой нового министра финансов и надеждами, что он сможет решить проблему госдолга США. Индекс вероятно, продолжит попытки закрепиться над психологически важной отметкой 6000 пунктов.

BestChange прогнулся под регуляторов

Уже два года он спокойно реагирует, когда обменники блокируют крипту клиента. Кстати, такие блокировки практикуют 329 обменников, размещённых на bestchange.

Не хочешь подарить крипту обменнику? Тогда подписывайся на AntiSwap (https://t.me/+jlluu3MgDyJjNzRi) — мониторинг против AML скама.

На канале уже много полезной информации, например:

- Образец заявления на обменник в прокуратуру (https://t.me/+i2l3Kdi3pDdhZDMy)
- Как обменник вымогал приватный ключ от кошелька у пользователя (https://t.me/+i2l3Kdi3pDdhZDMy)
- Зачем обменники рисуют себе огромные резервы (https://t.me/+i2l3Kdi3pDdhZDMy)
- Клиентка приехала в офис обменять крипту, а попала на допрос (https://t.me/+i2l3Kdi3pDdhZDMy)
- Какие еще причины находят обменники, чтобы отжать крипту (https://t.me/+i2l3Kdi3pDdhZDMy)
- Как bestchange прячет отзывы (https://t.me/+i2l3Kdi3pDdhZDMy)
- Как обменник с bestchange прислал "грязную" крипту клиенту (https://t.me/+i2l3Kdi3pDdhZDMy)
- Как выбрать честный обменник и не нарваться на скам (https://t.me/+i2l3Kdi3pDdhZDMy)

А также приглашаем в наш чат (https://t.me/antiswap_chat) — там с радостью ответят на любые вопросы по крипте

Направление торгам укажет макростатистика

Сегодня в фокусе внимания будет публикация индекса настроений потребителей от Мичиганского университета за ноябрь (консенсус: 73,3 пункта). Также повышенный интерес представляет статистика от S&P Global по деловой активности в производственном секторе (консенсус: рост до 48,8 пункта) и сфере услуг (консенсус: рост до 55,3 пункта). Позитивная динамика бизнес-активности в сервисах служит сильным индикатором экономического роста. Возможно, новые данные отразят усиление оптимизма после выборов на фоне перспектив снижения корпоративного налога и спада политической неопределенности.

На предстоящую сессию мы прогнозируем среднюю волатильность. Баланс рисков оцениваем как нейтральный, но допускаем, что сильные макроданные будут способны улучшить сентимент. Первичная реакция акций NVIDIA (NVDA) на квартальный отчет оказалась смешанной. Не исключаем, что ее котировки продолжат искать новый вектор движения, влияя тем самым на общую динамику технологического сектора.

«Быки» проходят проверку на прочность

Из интересных для инвестсообщества макроданных отметим индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за ноябрь (консенсус: 6,9 пункта), а также индекс опережающих индикаторов от Conference Board (консенсус: -0,3%). Как обычно по четвергам, будут представлены данные числа обращений за пособием по безработице (консенсус: 220 тыс.). Также выйдет статистика продаж на вторичном рынке недвижимости. Прогнозируется умеренно позитивная динамика при сохранении вблизи минимальных уровней.

Отчетность за квартал до открытия торгов сегодня опубликуют Deere & Company (DE) и Warner Music (WMG), а на постмаркете — Intuit (INTU), NetApp (NTAP), Elastic (ESTC), Gap (GAP).

Фьючерсы на основные американские фондовые индексы после отчета NVIDIA демонстрируют в целом негативную динамику. Внешние площадки также торгуются в минусе. Мы оцениваем баланс рисков на предстоящую сессию как негативный, прогнозируем повышенную волатильность.

💪Nvidia Corporation (NVDA) представила сильный отчет за квартал и дала уверенный прогноз на следующий. Хотя результаты оказались лучше ожиданий, это не оправдало амбиций самых оптимистичных инвесторов: позитивный сюрприз выглядит менее ярким на фоне предыдущих кварталов. Тем не менее, успешные показатели позволяют улучшить финансовые прогнозы, хотя рост операционных расходов будет выше из-за увеличения инвестиций в R&D.

Темпы развития бизнеса остаются высокими, но сегмент сетевого оборудования продемонстрировал слабую динамику. Одним из ключевых преимуществ Nvidia является способность предлагать не только чипы, но и комплексные серверные системы, однако в этом квартале слабость продаж сетевого оборудования осталась без объяснений. Пока рыночные данные не указывают на проблемы в этом направлении, но оно будет находиться под особым вниманием.

Долгосрочные ожидания роста Nvidia пересмотрены в сторону повышения благодаря комментариям менеджмента о перспективах рынка ИИ и дата-центров. Аналитики Freedom Finance Global позитивно оценивают отчет, сохраняет рекомендацию «покупать» и повышают целевую цену акций до $160.

В ожидании отчета NVIDIA

В центре внимания участников предстоящих торгов будут корпоративные отчеты. До открытия основной сессии результаты за квартал представят Nio (NIO), Target (TGT) и The TJX (TJX).

Центральным событием дня и всей текущей недели станет публикация на постмаркете отчетности главного бенефициара ИИ революции — компании NVIDIA (NVDA). Ее релиз может значительно повлиять на прогнозы всего сектора технологий. Реакция рынка результаты NVIDIA будет зависеть от ряда факторов. Анализ комментариев руководства TSMC, ASML, состоящих в производственной цепочке эмитента, а также его ключевых клиентов Microsoft, Amazon и Alphabet позволяет рассчитывать на то, что показатели NVIDIA вновь превзойдут консенсус.

После закрытия основных торгов также отчитаются быстрорастущие технологические компании Snowflake (SNOW) и Palo Alto Networks (PANW). С очередными комментариями в течение дня выступят представители руководства ФРС. Состоится аукцион по размещению 20-летних казначейских облигаций.

Торги войдут в режим консолидации

Этот понедельник не будет насыщен публикациями макростатистики и корпоративными новостями. Интерес могут представлять данные индекса в сфере недвижимости за ноябрь (консенсус: 44,8 пункта). Результат в соответствии с прогнозами укажет на продолжающееся улучшение ситуации в секторе. С комментарием выступит президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби.

Ввиду небольшого усиления неопределенности и отсутствия важных макроданных котировки акций, вероятнее всего, войдут в режим консолидации. S&P 500 продолжил корректироваться, завершив последнюю сессию в области сильной поддержки 5860–5875 пунктов, которая ранее служила сопротивлением. Тренд остается восходящим. Считаем вероятным отскок от текущих уровней.

🗓️Сезон отчетности выходит на финишную прямую: результаты опубликовали более 92% компаний из S&P 500. Совокупная прибыль всех компаний увеличилась на 6,8% г/г, а выручка выросла на 4,9% г/г.

Ключевым событием предстоящей недели станет отчет Nvidia (NVDA), который будет опубликован в среду, 20 ноября, после закрытия торгов. Отчет может определить общую рыночную динамику и стать катализатором значительной волатильности на американском фондовом рынке.

Одновременно с Nvidia свои результаты представят быстрорастущие компании в сфере облачных услуг и кибербезопасности
Snowflake (SNOW) и Palo Alto Networks (PANW). Технологический сектор демонстрирует самую высокую чувствительность к сюрпризам: по данным Bloomberg, акции компаний из этого сегмента в среднем растут на 2,4% в течение двух дней после публикации отчетов при превышении консенсус-прогноза EPS на 2,6%.

Также инвесторы с интересом ожидают результаты Walmart (WMT) и Target (TGT), которые помогут оценить текущее состояние потребительского спроса в США.

Настроение торгам задает политика

Сегодня в фокусе внимания инвесторов статистика розничных продаж за октябрь (консенсус: +0,3% м/м. Продолжение позитивной динамики показателя в соответствии с прогнозами подтвердит устойчивость экономики. Еще одним важным релизом будут октябрьские данные промпроизводства (консенсус: -0,3% м/м). Основным негативным фактором для динамики этого показателя будет авиастроительная отрасль ввиду забастовок на предприятиях Boeing.

Фьючерсы на основные индексы акций США продолжают двигаться вниз. Азиатские фондовые площадки демонстрируют смешанную динамику после выхода неоднозначных макроданных в КНР. На предстоящую сессию мы прогнозируем среднюю волатильность на фоне неопределенности, связанной с политическими изменениями в США, и текущей динамики фьючерсов.

S&P 500 корректируется, но остается выше всех ключевых скользящих средних. Таким образом, наблюдаемый откат выглядит вполне закономерным, а баланс рисков по-прежнему на стороне «быков».

Доходность по двухлетним ОФЗ может превысить 21%

На фоне недавнего повышения ключевой ставки до 21% российские рынки столкнулись с негативной реакцией. В пятницу индекс МосБиржи упал на 2,14%, достигнув 2660,36 п., а индекс РТС снизился на 2,06% до 866,98 п. За неделю оба индекса потеряли более 3%.

Ситуация на рынке облигаций также оставляет желать лучшего: индекс RGBI за неделю снизился на 1,55%, обновив минимумы с марта 2022 года. Продавцы вновь вернулись на рынок ОФЗ, что, вероятно, приведет к росту доходности по двухлетним облигациям выше 21%.

Рынок ожидал повышения ключевой ставки до 20-21%, однако решение регулятора стало неожиданным и вызвало разочарование среди инвесторов. Прогнозы по средней ключевой ставке до конца года остаются на уровне 21-21,3%, что может подразумевать еще одно повышение в декабре до 22-23%. Это создает дополнительное давление на рынок облигаций и фондовые индексы.

В условиях высоких ставок приток капитала на фондовый рынок может замедлиться, что негативно скажется на корпоративных результатах. Инвесторы могут проявлять осторожность до декабрьского заседания регулятора, что приведет к повышению волатильности и потенциальному снижению индекса МосБиржи к уровням сентября 2024 года в районе 2500 п.

На валютном рынке рубль также ослабел: снижение на 0,91% к юаню и на 1,53% к доллару США. Решение по ключевой ставке не оказало поддержки рублю, и его дальнейшее ослабление в направлении 13,65 руб. за юань и 96,5 руб. за доллар кажется вероятным.

#обзоррынка

Влияние выборов в США на криптовалютный рынок

На популярной криптоплатформе по рынкам прогнозирования Polymarket, сейчас лидирует Трамп с ~63% ставок против ~37% на Харрис.

📊 Аналитики Bernstein прогнозируют краткосрочное падение биткоина до $50 000 в случае победы Камалы Харрис на выборах в США, а также рост курса до $80 000–90 000 в случае победы Дональда Трампа.

Независимо от исхода, в долгосрочной перспективе аналитики привержены своему прежнему «консервативному» прогнозу в $200 000 к концу 2025 года.

Верите в «консервативный» прогноз?

На смену ралли идет боковик

В фокусе внимания будет статистика индекса цен производителей (PPI) за октябрь. Консенсус предполагает рост общего и базового показателя на 0,2% м/м после нулевого изменения и +0,2% в сентябре соответственно. Также участники торгов оценят еженедельные данные первичных обращений за пособием по безработице (консенсус: 223 тыс.). Этот отчет имеет большое значение, так как октябрьская статистика по рынку труда выявила признаки его дальнейшего ослабления.

Фьючерсы на основные американские фондовые индексы демонстрируют негативную динамику. Китайский рынок остается под давлением из-за опасений по поводу курса избранного президента США в отношении торговли с КНР, а также ввиду недостаточных, по мнению инвесторов, экономических стимулов. Доходность десятилетних трежерис тестирует максимум, достигнутый в день после выборов (4,48%), ее рост выше 4,5% может негативно повлиять на динамику торгуемых в США акций.

S&P 500 консолидируется вблизи 6000 пунктов после ралли прошлой недели.

В фокусе статистика инфляции

В центре внимания участников предстоящих торгов будут данные индекса потребительских цен (CPI) за октябрь (консенсус: +2,6% г/г). Рост базового показателя, или Core CPI (без учета продуктов питания и энергоносителей), прогнозируется на уровне 3,3%, что соответствует значению прошлого месяца и нашим собственным ожиданиям. Статистика потребительской инфляции окажет значительное влияние на дальнейший курс политики ФРС. По данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки в декабре на 25 б.п. оценивается в 62%, и это значительно ниже, чем до выборов и последнего заседания регулятора.

В четверг будет опубликован индекс производственной инфляции (PPI). В совокупности эти данные прояснят ситуацию в отношении дальнейших шагов регулятора по сдерживанию роста цен. Идеальным для рынка сценарием были бы результаты ниже консенсуса: это подстегнет продолжение ралли.

Акции остаются в режиме ожидания

Сегодня предстоит оценить статистику оптимизма малого бизнеса по индексу NFIB за октябрь (консенсус: 91,9 пункта). На показатель может позитивно повлиять снижение ставки ФРС. Также запланированы выступления представителей руководства ФРС, от которых ждут подробностей в отношении планов корректировки ДКП.

Активность участников может быть снижена в преддверии выхода в среду и четверг данных потребительской (CPI) и производственной (PPI) инфляции, а также статистики розничных продаж (пятница). На фоне этих релизов могут быть пересмотрены ожидания в отношении дальнейших шагов ФРС. После выборов и заседания регулятора фьючерсы закладывают лишь два снижения ставки в 2025 году. На этом фоне повышенный интерес может вызвать запланированное на 14 ноября выступление Джерома Пауэлла.

S&P 500 стремится закрепиться выше 6000 пунктов. Индикатор RSI приблизился к зоне перекупленности, что увеличивает вероятность паузы. Ожидаем краткосрочную консолидацию перед новым восходящим движением.

Инвестируй и экономь до 36 000 рублей!

👩‍🎓 Ты еще учишься, но уже готов зарабатывать на инвестициях? Тогда тебе к нам!

📲 Dubrovsky — новая платформа для успешного старта на рынке ценных бумаг с 0% комиссии!

Давай посчитаем: имея портфель на 30 000 рублей и отдавая 0,1% комиссионных со сделки через другие приложения – ты теряешь до 36 000 рублей в год.

💯 С приложением для инвестирования Dubrovsky ты не теряешь ничего!

🔥 И чем дороже твой портфель – тем больше выгода в рублях. Мы поможем тебе выйти на новый уровень дохода!

Протестировать приложение Dubrovsky сможет пока ограниченное количество людей, но чем раньше ты присоединишься к нам, тем скорее начнешь экономить на комиссии.

🌟 Проходи быструю авторизацию в нашем боте и ожидай приглашения. Мы ждем именно тебя!

https://tglink.io/530b5331285f?erid=LjN8K6zkk

#реклама
О рекламодателе

Ралли встает на паузу

В макроэкономическом календаре нет важных публикаций. Информационный фон будут формировать главным образом корпоративные события и обсуждение политического курса в США на 2025 год. Сезон отчетности близится к завершению. Сегодня квартальные результаты представят Aramark (ARMK), Monday.com (MNDY) и ряд других эмитентов.

Инвесторы ждут новых драйверов для направленного движения. На этой неделе будет опубликована статистика инфляции, которая способна привести к пересмотру ожиданий в отношении дальнейших действий ФРС. Выйдут данные индекса потребительских цен и цен производителей — CPI и PPI. После выборов и последнего на сегодня заседания регулятора фьючерсы закладывают всего два снижения ставки в 2025 году. Также ожидается публикация статистики розничных продаж и госбюджета за октябрь.

Рынок облигаций сегодня закрыт в связи с празднованием Дня ветеранов. Активность на рынке акций будет пониженной.

Сезон отчетов подходит к завершению: свои результаты за третий квартал 2024 года уже представили 456 из 503 эмитентов (90,6% индекса). Агрегированный EPS за этот период увеличился на 4,16% в годовом выражении, замедлившись по сравнению с ростом на 11,83% в предыдущем квартале. Несмотря на это, более 74% компаний превзошли консенсус-прогнозы, а средний уровень превышения ожиданий составил 4,37%.

Среди лидеров сезона отчетности выделяются сектора коммуникаций, здравоохранения и товаров длительного пользования, где агрегированный EPS вырос на 22,8%, 14,4% и 11,4% соответственно. В то же время, слабыми результатами отметились сектора энергетики, сырья и материалов и ИТ, продемонстрировав снижение агрегированного EPS на 24,9%, 7,3% и 3,5% соответственно.

Выжимка опыта 2 твердых экспертов-трейдеров в 37-ми минутный урок

Сухо и без воды и объяснение каждого шага для успешной торговли📊

Урок уже открыт, этот пост будет удален через 24 часа, так как это реклама.

Посмотреть можно в закрепе канала 👇

https://t.me/+p7pWACUtSag3N2Yy

«Быкам» нужна передышка

Сегодня будет опубликован предварительный индекс настроений потребителей от Мичиганского университета за ноябрь (консенсус: 71 пункт). Впрочем, этот релиз не успевает отразить уменьшение политической неопределенности после выборов, поэтому существенного влияния на динамику торгов он не окажет.

S&P 500 остается в области исторических максимумов и сохраняет возможности для продолжения ралли в перспективе нескольких следующих недель. Тем не менее «быкам» может потребоваться небольшая передышка, так как локальное сопротивление росту способна оказать восходящая трендовая линия и приближение к отметке 6000 пунктов.

От Трампа к Пауэллу

В ближайшие дни на фондовые рынки будет влиять так называемая «красная волна» — приход Дональда Трампа на пост главы США в сочетании с переходом Сената под контроль Республиканской партии и возможным получением большинства в палате представителей. Эта ситуация позволит Трампу продвигать свой политический курс с меньшим сопротивлением со стороны законодательной власти. Также инвесторы будут следить за формированием команды 47-го президента и раскрытием ее планов на будущий срок.

Ключевым событием станут решения ФРС по процентной ставке. Ожидается снижение на 25 б.п., до 4,75%. Особый интерес вызывает пресс-конференция Джерома Пауэлла, где он может рассказать, как ФРС будет адаптировать свою политику к фискальным инициативам Трампа.

На рынке также ждут данные по затратам и производительности труда за третий квартал, с прогнозом роста затрат на 0,9% и производительности на 2,3%.

«Быки» голосуют за трампа

Основными бенефициарами возвращения Трампа в Белый дом станут рынок криптовалют и финансовые корпорации, регулирование которых может стать более мягким. Благоприятно президентство республиканского кандидата скажется и на котировках нефтяных компаний, поскольку он выступает за более плавный переход к зеленой энергетике.

Давление победа Трампа окажет на акции компаний, работающих в сфере чистых технологий. Акции Tesla, скорее всего, тоже продемонстрируют рост, учитывая тесные связи с Трампом Илона Маска. Также складывающаяся ситуация благоприятна для акций компаний малой капитализации, так как именно они продемонстрировали наиболее позитивную динамику в предыдущую каденцию республиканца.

Накануне S&P 500 оттолкнулся от 50-дневной скользящей средней, поэтому краткосрочный баланс рисков сместился в положительную зону. Инвесторам стоит приготовиться к скорому тестированию сопротивления в области 5860–5875 пунктов и потенциальному обновлению исторического максимума.

🇺🇸По предварительным данным в президентской гонке победу одержал Дональд Трамп. Его президентство окажет положительное влияние на рынок в среднесрочной перспективе. Однако в долгосрочной перспективе могут возникнуть риски из-за увеличения давления на государственный долг и возможных проблем с фискальной дисциплиной.

Рынок отреагировал на вероятную победу Трампа ростом. Особенно активно растёт индекс малокапитализированных компаний Russell 2000, прибавивший почти 5%.

Позитивная реакция рынка связана с амбициозными предвыборными обещаниями Трампа, в частности, с планом понизить корпоративный налог с 21% до 15%, что может увеличить прибыль на акцию (EPS) индекса S&P 500 на 4-5% к 2026 году. Фискальные стимулы, включая налоговые льготы, могут усилить экономический рост в среднесрочной перспективе, хотя они также могут расширить дефицит бюджета на $775 млрд в год в течение следующих 10 лет. Это усиление дефицита может ускорить инфляцию в 2025-2026 годах, что, в свою очередь, приведёт к повышению нейтральной ставки ФРС.

Эти ожидания уже находят отражение в динамике рынка: доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 4,4%, увеличившись примерно на 14 б.п. На этом фоне цены на драгоценные металлы, как активы без доходности, падают.

Затишье перед бурей

В фокусе – начало подсчета голосов на выборах в США, особенно в ключевых «колеблющихся» штатах. Ожидается длительный процесс подсчета, поэтому трейдеры будут пытаться предсказать результат заранее. Модель Нэйта Сильвера указывает на важность итогов голосования в Пенсильвании, где участки закроются в 20:00 по Восточному времени (6 ноября, в 6:00 по времени Алматы). Ключевым фактором для политической системы США является контроль над Конгрессом: разделение власти ограничит возможности кандидатов реализовать свои программы, что предпочтительно для фондового рынка.

Из макроданных интересен индекс деловой активности в сфере услуг (PMI) от ISM за октябрь (консенсус: 53,8). Совпадение фактического показателя с прогнозом будет свидетельствовать об экономическом росте. Также внимание привлечет аукцион 10-летних казначейских облигаций на сумму $42 млрд. Мы ожидаем всплески активности в ближайшие сессии, а сюрприз от индекса PMI может усилить волатильность.

💡Инвестидея: Amazon

Amazon (AMZN) – безусловный лидер онлайн-торговли в США с долей около 45–50% и ведущий игрок в секторе облачной инфраструктуры (IaaS) с долей рынка примерно 31%.

📈Инвестиционные тезисы

• По данным Forester, к 2028 году мировой объем онлайн-продаж достигнет $6,8 трлн при среднем росте более 9% в год (CAGR’23-28), а доля онлайн-торговли в рознице составит 24%.

• AWS занимает около трети рынка облачной инфраструктуры, опережая Microsoft и Google с долями в 20% и 12% соответственно. Внедрение ИИ-продуктов на платформу AWS стимулирует рост ИТ-бюджетов клиентов и повышает рентабельность. Amazon также расширяет использование собственных чипов, снижая CAPEX и зависимость от Nvidia, AMD и Intel.

• После успешной оптимизации в Северной Америке компания начала улучшение международного бизнеса. В 2024 году операционная маржа впервые превысит 10%, и дальнейший рост поддержат ИИ-технологии, оптимизировавшие процессы Amazon.

🎯Целевая цена AMZN – $240.

#инвестидея

Уже знаком с криптой и трейдингом, но масшибироваться и достойно зарабатывать так и не получается?

Кажется, что еще мне могут сказать, я и так все знаю.

Поверь мне, все очень сильно зависит от наставника.

Один в поле не воин, да и далеко не с каждым учителем удается сохранить свой депозит. Я уже молчу про его приумножение.

Меня зовут Артем Амиров, я практик, зарабатываю сам стабильно более 2 млн руб в мес только на трейдинге, в месяц в среднем от 10-30% получаю на свой депозит. Зарабатываю на сделках более 100-200%.

Обучаю новичков при минимальных вложениях от 100$ зарабатывать уже во время обучения от 300 к, а так же опытных ребят, кто не может масштабироваться, обучаю дохода 1 млн+.

ПОДПИШИСЬ на мой канал, и если ты новичок - забирай в закрепе №1 "Пошаговый план выхода на 300 тысяч в мес на криптотрейдинге при минимальных вложениях.

Если ты опытный - то забирай в закрепе №2 Подкаст "Что необходимо знать трейдеру с опытом"

Увидимся 👉ТУТ👈

В центре внимания квартальные отчеты

Сегодня в новостном потоке будут преобладать корпоративные новости. Квартальные отчеты представят, в частности, Palantir Technologies, Zoetis, Vertex Pharmaceuticals и NXP Semiconductors.

В макроэкономическом календаре можно выделить финальную оценку динамики заказов на товары длительного пользования за сентябрь (консенсус: -0,8% м/м). Также будут опубликованы данные заказов в производственной отрасли (консенсус: -0,4%). Если фактические результаты не покажут значимого отклонения от прогнозов, эта статистика вряд ли окажет значимое влияние на торги.

Торговая активность уменьшается в ожидании президентских выборов и решения ФРС по ставке. В ходе предстоящей сессии прогнозируем среднюю внутридневную волатильность с умеренно позитивным балансом рисков.

Золото против биткоина: борьба за “твердые деньги”

В условиях экономической неопределенности и растущей инфляции, споры о том, какие активы лучше всего подходят для защиты капитала, становятся все более актуальными.

💰 Золото и биткоин, два традиционно противоположных актива, стремительно растут или приближаются к своим историческим максимумам, вызывая активные дебаты о их роли в качестве "твердых денег".

🚀 За последний год золото подорожало более чем на 38%, в то время как цена биткоина выросла более чем на 115%. Эти цифры привлекли внимание таких крупных инвесторов, как Чамат Палихапития, Ларри Финк и Питер Шифф. Палихапития утверждает, что "биткоин станет мощным средством защиты от инфляции в течение следующих 50-100 лет", в то время как Шифф подчеркивает рекордный рост золота, который может указывать на начало нового бычьего рынка.

По его мнению, роль криптовалют заключается в оцифровке золота, а интерес к биткоину как к "цифровому золоту" продолжает расти, особенно среди молодежи. Тем не менее, высокая волатильность биткоина вызывает вопросы о его стабильности как средства сохранения ценности.

📉Скачки цен на оба актива могут служить сигналами о будущих экономических изменениях. Инвесторам стоит внимательно следить за развитием ситуации и принимать обоснованные решения.

Направление торгам укажет Минтруда

В центре внимания будут данные безработицы за октябрь (консенсус: 4,1%), а также индекс деловой активности ISM (консенсус: +0,8%, до 47,6 пункта).

Минтруда представит статистику числа новых рабочих мест вне сельского хозяйства (консенсус: 115 тыс.) и динамики почасовой зарплаты (консенсус: +0,3% м/м). Этот отчет должен выявить соотношение между инфляцией и ситуацией на рынке труда. Поскольку его состояние в целом оценивается как благополучное, ФРС продолжит постепенное снижение ставки. Общерыночные ожидания предполагают ее пересмотр вниз на 25 б.п. в ноябре и декабре, в январе вероятность продолжения коррекции ДКП оценивается как низкая. Если в дополнение к достаточно высокой инфляции подтвердится сильное состояние рынка труда, ожидания в отношении смягчения монетарных условий могут измениться в более консервативную сторону.

С учетом значимых релизов по рынку труда и смешанной реакции на отчеты Apple (AAPL) и Amazon (AMZN) прогнозируем высокий уровень волатильности.

Бигтехи провоцируют коррекцию

В фокусе будет публикация данных дефлятора PCE за сентябрь. Это основной индикатор инфляции, на который ориентируется ФРС при принятии решений по корректировке ДКП. Консенсус предполагает рост общего PCE на 0,2% м/м, а базового — на 0,3% м/м. Данная статистика имеет особенно важное значение из-за более высокого, чем ожидалось, сентябрьского CPI и сильных данных занятости от ADP. Если рост инфляции отразится и в PCE, вероятность снижения ставки ФРС в ноябре может уменьшиться. Также сегодня выйдут данные потребительских доходов и расходов за сентябрь (консенсус: +0,4% м/м). Будут представлены данные числа обращений за пособием по безработице (консенсус: 228,5 тыс.).

На премаркете финансовые результаты за квартал представят Mastercard (MA), Merck&Co (MRK), Uber Tech (UBER), Stellantis NV (STLA) и Roblox (RBLX). После закрытия основной сессии будут опубликованы отчеты занимающих высокую долю в биржевых индексах корпораций Apple (AAPL) и Amazon (AMZN), а также Intel (INTC).

Курсы валют ЦБ на 31 октября:
💵 USD - ↘️ 97,053
💶 EUR - ↘️ 105,2211
💴 CNY - ↘️ 13,5876

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 0,6%, составив 2 615,38 пункта.

▫️ Минфин информирует о результатах сегодняшнего аукциона по размещению ОФЗ-ПД 26243 (погашение 19.05.2038). Размещенный объем: 39,167 млрд руб. (при спросе 49,468 млрд руб.), выручка: 26,172 млрд руб., средневзв.цена: 62,8461% от номинала. Аукцион по размещению выпуска 29025 признан несостоявшимся.

▫️ Средняя максимальная ставка по депозитам во II декаде октября: 19,655% годовых (19,78 декадой ранее). Канал «Банкста» напомнил, что в случае, если следующее заседание по ключевой ставке будет плановым, т.е. пройдет 20 декабря, то налог с доходов по вкладам будет взиматься с суммы доходов свыше 210 тысяч рублей, поскольку по закону учитывается максимальная ключевая ставка, действовавшая по 1 декабря. По данным канала, Минфин прогнозирует общую сумму налога за 2024 г. в 251,5 млрд руб., заплатить его нужно будет до 1 декабря 2025 г.

▫️ Арбитражный суд оставил в силе решения об отказе инвесторам в иске к ЦБ РФ о признании недействительным предписаний на остановку и возобновление торгов на Мосбирже 24 февраля 2022 г., а также о признании незаконным бездействия ЦБ РФ, сообщает «Интерфакс».

▫️ Газпром (+0,02%); Совет директоров утвердил инвестпрограмму на 2024 г. в новых редакциях. Общий объем инвестиций составил 1,641 трлн руб. - на 67,9 млрд больше утвержденной в декабре 2023 г. суммы. Зампред правления компании Фамил Садыгов в комментарии сообщил, что поступления от продаж «Газпрома» в текущем году планируются на уровне 7,9 трлн руб., что на 443 млрд руб. больше, чем в изначальной редакции бюджета.

▫️ Лукойл (+0,3%); РСБУ за 9 мес. 2024 г. Чистая прибыль: 40,565 млрд руб. (-35,7% г/г), выручка: 2,12 трлн руб. (+2,9% г/г).

▫️ Русгидро (+0,24%); РСБУ за 9 мес. 2024 г. Чистая прибыль: 45,6 млрд руб. (-2,3% г/г – обусловлена ростом затрат на обслуживание долга), EBITDA: 103,9 млрд руб. (+17% г/г), выручка: 180,1 млрд руб. (+8,6% г/г), заемные средства на конец сентября: 370,8 млрд руб.

▫️ Аэрофлот (-0,2%); РСБУ компании «Аэрофлот» за 9 мес. 2024 г. Чистая прибыль: 26,3 млрд руб. (убыток 94,6 млрд руб. годом ранее), скорр. чистая прибыль: 33,8 млрд руб. (+29,5% г/г), выручка: 526,2 млрд руб. (+47,3% г/г – исторически максимальная за 9 месяцев).

▫️ Акрон (+0,36%); РСБУ за 9 мес. 2024 г. Чистая прибыль: 14,7 млрд руб. (-43% г/г), выручка: 109,7 млрд руб. (+16% г/г).

▫️ Европлан (-0,84%); РСБУ за 9 мес. 2024 г. Чистая прибыль: 13,08 млрд руб. (-4,9% г/г), выручка: 45,9 млрд руб. (+52,5% г/г), прибыль от продаж: 33,5 млрд руб. (+57,6% г/г).

▫️ Мать и дитя (+4,38%); Опер. и финансовые результаты за 9 мес. 2024 г. Выручка группы: 24,03 млрд руб. (+22,3% г/г), сопоставимая выручка (LFL): +18,9% г/г, чистая денежная позиция на 30 сентября: 3,578 млрд руб. Количество посещений: 1,79 млн (+17,9% г/г), койко-дней: 0,11 млн (+4,8% г/г). Открыто 3 новых клиники 2 медцентра, в комментарии гендиректор сети Марк Курцер не исключил ещё одной (третьей) выплаты дивидендов в этом году.

▫️ Фармсинтез (-1,84%); Совет директоров рекомендовал увеличить уставной капитал путем допэмиссии 185,7 млн обыкновенных акций по открытой подписке, «цена будет определена после окончания срока действия преимущественного права приобретения».

▫️ IPO. «Ламбумиз» объявил об успешном завершении IPO, торги акциями под тикером LMBZ стартовали в 16:00 по мск. Размещение прошло по нижней границе диапазона в 425 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации производителя упаковки для молока и молочных продуктов в 8,8 млрд руб. с учетом привлеченных средств. Общий размер IPO составил 802 млн рублей, размещались акции допэмиссии (cash-in), доля акций в свободном обращении (free-float) 10%, действующие до IPO акционеры не будут продавать свои акции (lock-up) в течение 365 дней.

▫️ Золото на очередном ATH: декабрьский фьючерс на Comex сегодня в моменте торговался на уровне $2801,7 за тройскую унцию.

▫️ Нефть Brent $72.79 (+2,33%).

💬 Обновление базового макро прогноза Росбанка

Пересмотр наших прогнозов в основном затронул секцию процентных ставок. Инфляция все еще вне контроля Банка России, что делает базовым сценарием рост КС до 21% в течение 4к’24 (вероятно, уже 25 октября), не менее актуальна корректировка среднесрочного сценария по развороту КС.

Этот факт, вкупе с навесом предложения на первичном рынке ОФЗ, будет стимулировать рост среднесрочных и долгосрочных ставок в экономике.
 
Подробнее читайте в нашей статье на Дзене:

⏺Инфляция и процентные ставки: повод для повышения, прогнозы.

⏺Патовая ситуация в ОФЗ: тактика Минфина и цикл разворота денежно-кредитной политики.

⏺Валютные курсы: косметические правки на фоне колебаний доллара.

В фокусе отчетность и статистика

Новостной фон вновь будет насыщенным. Рынку предстоит отыграть опубликованные накануне результаты Advanced Micro Devices (AMD), Alphabet (GOOG), Snap (SNAP) и Visa (VISA), а также оценить выходящие на премаркете отчеты Eli Lilly (LLY), Caterpillar (CAT), Humana (HUM), AbbVie (ABBV), Kraft Heinz (KHC) и Global Payments (GPN). После закрытия рынка отчитаются Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT), Coinbase (COIN), Booking (BKNG) и другие.

В экономическом календаре наиболее важным для инвесторов релизом станет первая оценка ВВП США за третий квартал. Прогнозируемый рост на 3% г/г постепенно закладывался в котировки с первой декады сентября. Мы считаем этот ориентир слишком оптимистичным и не исключаем, что фактический результат будет ниже. Значимой для рынка публикацией будет также отчет по занятости от ADP, который, как ожидается, зафиксирует замедление найма. Слабые данные JOLTS и ADP будут расценены участниками торгов как дополнительные аргументы в пользу смягчения ДКП.

В ожидании главных релизов

До открытия торгов квартальные отчеты представят McDonald's (MCD), Pfizer (PFE), American Tower (AMT), PayPal (PYPL), Phillips 66 (PSX), а после закрытия — Visa (V), AMD, Mondelez (MDLZ), Electronic Arts (EA). Первым из бигтехов отчитывается Alphabet (GOOGL).

Среди экономических данных важным станет отчет по открытым вакансиям JOLTS за сентябрь (консенсус: -0,6% м/м, 7,99 млн). Многие оценивают ситуацию на рынке труда как достаточно стабильную, что позволяет ФРС продолжить снижение ставок.

Также ожидаются данные потребительской уверенности от Conference Board за октябрь (консенсус: 99,3 пункта). Мы следим за «дифференциалом рынка труда», который показывает снижение и коррелирует с ростом безработицы, прогнозируя 10,3 пункта после 12,6 в сентябре. Стабилизация этого показателя будет позитивным сигналом.

Также будет аукцион по размещению казначейских облигаций, что может указать на слабость спроса на безрисковые инструменты. Рост доходностей может оказать давление на рынок акций.

💡Инвестидея: Intellia Therapeutics

Intellia Therapeutics (NTLA) — клиническая биотехнологическая компания, которая разрабатывает терапевтические средства для лечения редких и тяжелых генетических заболеваний.

📈Инвестиционные тезисы

• В краткосрочной перспективе акции NTLA могут получить поддержку благодаря публикации данных I фазы исследования NTLA-2001. Компания планирует огласить результаты 16–18 ноября.

• Недавняя публикация позитивных результатов исследования II фазы генной терапии NTLA-2002, направленной против наследственного ангионевротического отека, вызвала негативную реакцию рынка. Мы полагаем, что такая реакция не отражает силу полученных результатов.

🎯Целевая цена NTLA – $20,9.

#инвестидея

Внешний фон на стороне покупателей

Основным движущим фактором для рынков в ходе предстоящей сессии может выступить деэскалация ситуации на Ближнем Востоке, выразившаяся в том, что Израиль не стал наносить удары по ядерным и нефтяным объектам Ирана. Это обеспечило снижение цен на нефть, которое способствует уменьшению ожиданий в отношении инфляции. Фьючерсы на американские фондовые индексы отреагировали на ситуацию ростом.

Из сегодняшних макрорелизов интерес представляет публикация индекса деловой активности от ФРБ Далласа за октябрь, который находится в негативной зоне с мая 2022 года. Казначейство проведет размещение облигаций. Квартальные отчеты в этот понедельник представят Waste Management (WM), Welltower (WELL), Ford Motor (F), большинство из них будет опубликовано после закрытия основной сессии. В целом наступившая неделя богата на важные события. В ближайшие дни выйдет отчетность большинства бигтехов, увидит свет статистика по рынку труда, ВВП и другим важным макропоказателям.

🗓️Сезон отчетов набирает обороты. Уже 36% компаний (179 эмитентов) из S&P 500 представили свои финансовые результаты. Рост агрегированной прибыли на акцию (EPS) среди отчитавшихся составил +3,15%, хотя несколько секторов снижают общий показатель. Наибольший негативный вклад внесли энергетический сектор (-1,97%), промышленный сектор (-0,89%) и сектор сырья (-0,15%), где годовые показатели EPS сократились на 40%, 19,7% и 7,2% соответственно.

В целом, за исключением этих направлений, сезон отчетов демонстрирует позитивные результаты: сектора ИТ, коммунальных услуг и коммуникаций показывают наибольший годовой рост агрегированного EPS на уровне 42,1%, 15,9% и 8,3% соответственно.

На предстоящей торговой неделе (28 октября – 1 ноября) еще 33% компаний из S&P 500 представят свои квартальные отчеты. Среди них – Ford (F), Advanced Micro Devices (AMD), Alphabet Inc. (GOOGL), Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT), Eli Lilly (LLY), Apple (AAPL) и Amazon (AMZN), что обещает привлечь особое внимание инвесторов.

🌷 Токсичные активы: как Голландия чуть не разорилась из-за тюльпанов
 
Масштабный экономический кризис, произошедший в Голландии в XVII веке, сегодня представляет собой яркий негативный пример для инвесторов.
 
Когда в страну из Турции завезли тюльпаны, началось их массовое разведение. Из-за особенностей рисунка полос на лепестках, который ежегодно менялся, многие хотели стать владельцем оригинального экземпляра. Стремительно росла популярность цветов, с бешеной скоростью поднимались спрос и цена, и при средней годовой зарплате в 150 флоринов к 1635 году луковица тюльпана стала стоить примерно 5 500 флоринов. К началу 1637 года цены выросли в 25 раз. 
 
Отдельные спекулянты могли сделать целое состояние на паре сделок, и руководствуясь такими историями успеха, огромное количество людей начало покупать и продавать тюльпаны. Как следствие: возник дефицит растений, который привел к торговле еще не выросшими цветами – фактически фьючерсами и опционами, на которых тоже начали спекулировать.
 
🔽Однако весной 1637 года цены на тюльпаны внезапно упали – примерно в 100 раз. Инвесторы потеряли немыслимые суммы, банки обанкротились, продавцы пытались избавиться от запасов луковиц, но покупателей не было. Практически за сутки тюльпаны перестали быть ценными бумагами и превратились в обычные цветы. Большая часть страны обнищала, ведь никто не мог предположить, что цена на лежащий в основе этих бумаг актив (который казался высоконадежным) может снизиться.

Итог: целая страна была вынуждена сформировать новый подход к финансовым операциям и инвестициям. Люди поняли, насколько опасна быстрая и необоснованная прибыль, и начали предпочитать более стабильные активы, а также, говоря на современном языке, изучать диверсификацию портфеля. После тюльпановой лихорадки Голландия смогла выйти на докризисный уровень своего экономического развития только спустя 25 лет.

Отчет Tesla усилит позитив

В фокусе внимания участников сегодняшних торгов будут предварительные оценки PMI от IHS Markit за октябрь. Бизнес-активность в промышленности прогнозируется на уровне 47,6 пункта, в сервисном сегменте — на отметке 55,1, что не предполагает существенных изменений по сравнению с сентябрьскими показателями. Сервисный компонент остается в зоне повышения, внося значимый вклад в рост экономики. Отметим, что квартальные отчетыкомпаний, предоставляющих услуги физлицам, в основном порадовали инвесторов.
Будут опубликованы еженедельные данные первичныхобращений за пособием по безработице (консенсус: 241 тыс., без изменений).

Для сектора недвижимости будет важна статистика продаж на первичном рынке и разрешений на строительство. Значимых изменений в прогнозы не закладывается, хотя снижение ставки ФРС наряду со слабой динамикой вторичного рынка, которая была подтверждена вчерашним релизом, способно оказать поддержку первичному рынку.

Вектор движения зададут новости

Сегодняшняя торговая сессия будет насыщена событиями, особенно корпоративной отчетностью. До открытия основной сессии результаты представят Coca-Cola (KO), Boeing (BA), AT&T (T) и Boston Scientific (BSX). На постмаркете отчеты выйдут у International Business Machines (IBM), T-Mobile (TMUS), Lam Research (LRCX), ServiceNow (NOW) и Tesla (TSLA), последний из которых станет первым в «великолепной семерке».

Кроме того, «Бежевая книга» ФРС даст представление о текущей экономической ситуации и планах по корректировке монетарных условий. В предыдущем релизе отмечалось замедление экономического роста, но на этот раз возможны более оптимистичные оценки, так как статистика по рынку труда за сентябрь превысила ожидания.

Рынок ожидает, что 7 ноября ФРС снизит ставку на 25 б.п., однако позитивные данные вызвали неопределенность относительно ее нейтрального уровня в долгосрочной перспективе. Это привело к росту доходности десятилетних трежерис на 50 б.п. с 18 сентября.

❓ Почему вы с семьёй до сих пор живёте в съёмной квартире?

Мечтаете о собственном уютном гнездышке, где можно будет без стеснения шуметь, вешать картины на стены и заводить домашних питомцев, но почему-то откладываете покупку…

▪️ Копите на первоначальный взнос?
▪️ Не можете найти подходящий вариант под свой бюджет?
▪️ Теряетесь в обилии предложений на рынке недвижимости?
▪️ Не знаете, какую квартиру выбрать, чтобы было удобно всем?

Не переживайте! Все эти проблемы (ну разве что кроме первого взноса) поможет решить наш канал Smart Realt и избавьтесь от всех проблем

t.me/SmartNedvij
t.me/SmartNedvij

 
В центре внимания квартальные отчеты
 
Комментарии относительно перспектив корректировки ДКП сегодня даст президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкера. Будет опубликован октябрьский индекс производственной активности Ричмонда, ожидается, что показатель останется в зоне сокращения (консенсус: -19 пунктов).
 
В ходе предстоящей сессии прогнозируем среднююволатильность при нейтральном балансе рисков. Направление движения торгов могут задать отчитывающиеся компании на фоне отсутствия значимыхрелизов макроданных.

Инициатива остается за «быками». Вчерашняя внутридневная просадка была выкуплена, что является позитивным краткосрочным сигналом. Возможности для продолжения роста остаются, так как зона перекупленностипо-прежнему не достигнута.

💡Инвестидея: JDcom

JDcom (JD) управляет одной из крупнейших электронных торговых площадок Китая и имеет диверсифицированный бизнес в таких отраслях, как логистика, здравоохранение и быстрая доставка.

📈Инвестиционные тезисы

• Китайская экономика продемонстрировала ускорение темпов роста внутреннего потребления в сентябре.

•Компания продолжает успешно конкурировать на китайском рынке. JD наращивает продажи за счет повышенных расходов на рекламу и промо-акций при оптимизации остальных расходов.

• Недавно объявленная господдержка китайской экономики может повысить спрос на услуги компании.

🎯Целевая цена JD – $50.

#инвестидея

❓ Почему вы с семьёй до сих пор живёте в съёмной квартире?

Мечтаете о собственном уютном гнездышке, где можно будет без стеснения шуметь, вешать картины на стены и заводить домашних питомцев, но почему-то откладываете покупку…

▪️ Копите на первоначальный взнос?
▪️ Не можете найти подходящий вариант под свой бюджет?
▪️ Теряетесь в обилии предложений на рынке недвижимости?
▪️ Не знаете, какую квартиру выбрать, чтобы было удобно всем?

Не переживайте! Все эти проблемы (ну разве что кроме первого взноса) поможет решить наш канал Smart Realt и избавьтесь от всех проблем

t.me/SmartNedvij
t.me/SmartNedvij

В поисках баланса

В фокусе внимания выступления представителей руководства ФРС, от которых рынок ждет подробностей относительно планов дальнейшего движения ставки. Судя по фьючерсам CME Group, абсолютное большинство инвестсообщества рассчитывает на два снижения ставки шагом по 25 б. п. — в ноябре и декабре.

Статистика опережающего индикатора экономических показателей США за сентябрь (консенсус: -0,3%) вкупе с упомянутыми комментариями членов ФРС может определить движение рынка на предстоящей сессии. Текущая оценка ВВП от ФРБ Атланты за третий квартал предполагает рост на 3,4%, что значительно выше первоначальных ориентиров.

В целом рынок получает разнонаправленные сигналы. Если руководители ФРС заявят о планах продолжать активное снижение ставки, это может быть интерпретировано как ожидаемая слабость экономики.

«Быки» сохраняют инициативу за собой. Разворотных паттернов не наблюдается. Технические возможности для продолжения роста сохраняются, так как зона перекупленности по-прежнему не достигнута.

🍿 Выбираем кино на вечер

В честь окончания недели собрали для вас мини-подборку нескучного и разного кино про финансы: здесь есть и комедия, и триллер, и документальное кино.

1. Операция «Колибри» (2018)
Братья тянут кабель между биржами, чтобы заработать миллионы. Остроумный триллер с блестящим актерским дуэтом. Фильм сочетает элементы драмы и комедии, исследуя темы амбиций и жадности.

2. Аферист (1999)
Основанная на реальных событиях криминальная драма по мемуарам Ника Лисона — трейдера, который обанкротил британский инвестиционный банк Barings Bank. Фильм погружает зрителя в мир рискованных сделок и последствий финансовых махинаций.

3. Кванты: Алхимики с Уолл Стрит (2010)
Кванты — прозвище математиков и программистов, которые меняют ландшафт мировой финансовой системы. Документальный фильм нидерландского проекта Tegenlicht посвящён истории появления квантов на бирже и их роли в формировании рыночной повестки. Большая часть фильма состоит из рассказов участников этих событий. Осторожно, в фильме много математики.

👍 если нравится подборка

Фокус на резюме июльского заседания Банка России

В ходе обсуждения решения по ставке Советом директоров ЦБ были затронуты интересные аспекты экономической динамики, что даёт понять: регулятор готов формировать денежно-кредитные условия (ДКУ) своей коммуникативной политикой, чтобы избежать «недочётов» 1п’24. Это сохраняет риски повышения КС до 19.0% в осенние месяцы (в октябре).

📌 Формулировки по разрыву выпуска остались неизменны
Регулятор видит признаки перегрева экономики (превышения спроса над предложением), что выливается в повышенное инфляционное давление и требует длительно поддержания жёстких ДКУ.

📌 Риски на стороне рынка труда и условий внешней торговли
Видны первичные риски для роста отпускных цен в свете роста издержек. Также был отмечен повышенный спрос на инвест.товары – в теории позитивный для предложения, но в моменте также способствующий перегреву экономики.

📌 Тезис о норме сбережения населения показался новым
Регулятор отметил, что жёсткости ДКУ во 2п’24 оказалось недостаточно для формирования приемлемой нормы сбережений, предполагая повышенную склонность к потреблению у домохозяйств, увеличивших доходы в последнее время.

📌 Сбережения как фактор расширения потенциала экономики
В условиях перестройки экономики и недоступности внешнего капитала внутренние сбережения остаются ключевым источником для финансирования инвестиций. Поэтому регулятор повысил реальную равновесную ставку до 3.5-4.5% годовых.

📌 Насколько оправдан «направленный» сигнал по ключевой ставке?
Сигнал об оценке «целесообразности повышения ставки на последующих заседаниях» призван ослабить опасения возврата ожиданий о быстром развороте ДКП в последующие месяцы, т.е. одного из «недочётов» политики 1п’24.

📌 Направленный сигнал усиливает прогноз по КС
Более важным сигналом с позиции экономики остаётся повышение среднесрочного прогноза по КС – сразу на +4 пп в 25-26 гг., и на +1.5 пп в 27 году (=нейтральная ставка повышена до 7.5-8.5%). Однако риторика – верный способ подкрепить цифры.

Инвестиционный форум «СИЛА КАПИТАЛА»
📍7 ноября в Москве

🤝Наша цель создать все условия для взаимовыгодного сотрудничества. Чтобы инвесторы могли выгодно вложить свой капитал в проверенные инвест.сделки и предприниматели могли презентовать свой проект перед крупными инвесторами и привлечь деньги

✔️Возможность для предпринимателя
▪️Рассказать про свой проект и получить экспертную обратную связь от опытных инвесторов
▪️Привлечь инвестиции
▪️Получить запись инвестиционной визитки
▪️Анонс вашего проекта на 1 000 инвесторов по всей России

✔️Возможность для инвестора
▪️Просмотреть 11+ отобранных проектов
▪️Надежно вложить свои деньги и получить доходность от 30%

📝Что вас ждет на закрытом инвест-питчинге:
▪️11+ проектов на питчинг в разных категориях: «Стартап», «Реальный бизнес», «Недвижимость», «Инвестиции под займ»
▪️Качественный нетворкинг
▪️Выступление спикеров
▪️Вечеринка после насыщенного дня для более близкого общения предпринимателей и инвесторов
▪️Участие в шоу «бизснес-чуйка»

ℹ️О мероприятии в цифрах:
▪️Свободный капитал инвесторов в зале: более 6 млрд ₽
▪️Потенциал сделок: более 100 млн ₽
▪️Кол-во запланированных переговоров: 7

Участники оценивают уровень наших мероприятий на 9.8 из 10🏅

📍7 ноября в Москве

Получить подробную программу мероприятия и узнать условия можно оставив заявку по ссылке👇

https://t.me/investments_sayan_bot?start=pitching31_10_rec2

📈Сезон отчетов приносит позитивный настрой рынку. По данным FactSet, более 13% компаний из S&P 500, или 67 эмитентов, уже представили свои результаты за третий квартал. Рост прибыли на акцию (EPS) составил 6,75% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, что говорит о сохраняющемся импульсе в корпоративной Америке, несмотря на замедление ожиданий. Около 78% компаний превзошли прогнозы Уолл-Стрит.

🗓Неделя обещает быть насыщенной благодаря отчетам крупных представителей различных секторов экономики. В сегменте потребительских товаров свои результаты опубликуют Colgate-Palmolive Co. (CL) и The Coca-Cola Co. (KO), что позволит оценить состояние американского потребителя. В автомобильной отрасли ключевыми будут отчеты Tesla, Inc. (TSLA) и General Motors Co. (GM), которые дадут представление о положении на глобальном авторынке. В индустриальном секторе внимание будет приковано к The Boeing Co. (BA), где менеджмент может озвучить планы по оптимизации штата и капитальной структуры компании.

«Быкам» нужны новые драйверы

Сегодня в фокусе внимания будут данные о состоянии бюджета от Казначейства США (ожидается смещение баланса в сторону профицита до $35 млрд), а также статистика по рынку жилой недвижимости. Консенсус предполагает сокращение числа разрешений на строительство до 1,45 млн и уменьшение объемов начатого строительства до 1,35 млн.

Представитель ФРС Кристофер Уоллер может раскрыть новые детали планов регулятора в отношении корректировки ключевой ставки.

Ожидаем умеренную волатильность с учетом возможной реакции биржевых игроков на неожиданные результаты отчетов, которые выйдут на премаркете.

После открытия торгов 17 октября с гэпом вверх по S&P 500 многие инвесторы предпочли зафиксировать позиции в области исторического максимума. В целом эта ситуация неблагоприятна для «быков», но пока она не меняет тренд. Технические возможности для продолжения роста остаются, так как зона перекупленности по-прежнему не достигнута. Цель для индекса широкого рынка — уровень 5900 пунктов.

TSMC способна активизировать ралли

Инвесторам предстоит оценить блок макроданных, характеризующих экономическую активность. В центре внимания будет сентябрьская статистика розничных продаж, способная подтвердить усиление потребительской активности (консенсус: +0,3%). Интерес представляет и динамика индекса промышленного производства за прошлый месяц (консенсус: -0,2%). Еженедельные данные числа обращений за пособием по безработице будут в фокусе после неожиданного скачка предыдущего показателя до 258 тыс. Впрочем, многие участники рынка готовы к продолжению роста количества заявок на пособие из-за влияния таких разовых факторов, как забастовки и последствия ураганов.

Акции производителей чипов на премаркете движутся вверх, реагируя на отчетность TSMC (TSM). Не исключено, что это окажется основным драйвером движения, а макропубликации отойдут на второй план, если не принесут существенных сюрпризов. Акции NVIDIA способны обновить исторический максимум, что будет важным событием с точки зрения сентимента.

Сезон отчетов набирает обороты

До открытия основной сессии 15 октября квартальные результаты представят Bank of America, Goldman Sachs и Citigroup. Финансовый сектор в конце прошлой недели уже отметился рядом публикаций сильных отчетов. Позитивные тренды, связанные с доходами от инвестбанкинга, могут найти продолжение в сегодняшней порции релизов. Также на премаркете отчетность за ушедший квартал выпустят UnitedHealth и Johnson & Johnson. После закрытия рынка ждем результаты United Airlines Holdings.

Будет опубликован индекс производственной активности NY Empire State за октябрь (консенсус: 3 пункта). Выход данных прольет свет на ситуацию в производственном секторе на Восточном побережье. ФРБ Нью-Йорка опубликует статистику ожиданий в отношении потребительской инфляции.

Активность участников рынка акций может усилиться после низкого объема торгов накануне.
Сентимент определят вышеупомянутые отчеты американских корпораций.

В центре внимания экономика Китая

Интерес представляют данные состояния бюджета от Казначейства США. Напомним, что в прошлом месяце был зарегистрирован дефицит $380,1 млрд. В фокусе внимания также будут выступления ряда представителей FOMC, от которых ожидают комментариев относительно сюрприза в статистике CPI за сентябрь.

Фьючерсы на основные индексы США торгуются в небольшом плюсе. Внешний фон умеренно положительный. Китайские фондовые площадки подают признаки восстановления: шанхайский CSI 300 растет на 1,91%. В минувшую субботу, 12 октября, Пекин анонсировал новые меры стимулирования экономики, в том числе раскрыл планы увеличения долга. Это поддержало оптимистичный настрой участников рынка.

В связи с празднованием Дня Колумба (федеральный выходной, но биржи открыты) на предстоящие торги прогнозируем внутридневную волатильность ниже средней.

🗓Согласно последним данным FactSet, ожидается, что компании из S&P 500 покажут рост прибыли на 4,2% за текущий квартал, хотя этот прогноз был скорректирован вниз с более оптимистичных 7,8% в июле. Если прогнозы оправдаются, это станет пятым кварталом подряд, когда индекс демонстрирует годовой рост прибыли. В целом, по итогам 2024 года предполагается рост почти на 10%.

В ближайшие дни публикация отчетов за третий квартал будет набирать интенсивность. В фокусе будут результаты главной мировой «кузницы» чипов TSMC (TSM), ведущего производителя литографического оборудования ASML (ASML), стриминг-сервиса Netflix (NFLX), а также крупных финансовых институтов.

Ход торгов определят статистика и отчеты банков

В фокусе индекс цен производителей (PPI) за сентябрь. Ожидается снижение общего и базового показателя до 0,1% и 0,2% соответственно. Наиболее выраженное влияние на ход торгов могут оказать компоненты, которые отражает дефлятор PCE. Статистика PCE для ФРС выступает в качестве главного индикатора корректировки монетарных условий. Считаем вероятным превышение фактическим PPI его прогнозных значений. Если отклонение будет сильным, акции попадут под давление.

Также в центре внимания будут отчеты крупнейших финансовых корпораций за третий квартал. Аналитики ожидают слабую выручку и чистую прибыль. Кредитование и чистая процентная рентабельность находятся под давлением. В то же время доходы от инвестуслуг прогнозируются достаточно сильными. Таким образом, ориентиры выглядят смешанными.

Мичиганский университет сегодня публикует статистику инфляционных ожиданий потребителей (консенсус: 75 пунктов). Релиз может усилить движение рынка, но не станет определяющим.