منشورات Лимон на чай على Telegram

🏦 Зеленый — цвет сезона: Сбер порадовал годовым отчетом

Сбер в очередной раз доказал свое лидерство, представив отчет за 2024 год. В целом, ничего удивительного в этом нет — чистая прибыль банка составила ₽1580,3 млрд, рост год к году — 4,8%. Тот же ВТБ заработал в 3 раза меньше. Попробуем разобраться в возможных причинах такого успеха.

Лично я считаю главным достижением Сбера умение найти подход к совершенно разной аудитории. И 109,9 млн розничных клиентов не дадут об этом соврать. А число активных корпоративных клиентов увеличилось за год более чем на 150 тысяч до 3,3 млн компаний.

Сервисная модель Сбера тоже продолжает бурно развиваться. Например, количество пользователей подписки СберПрайм выросло на 12,4 млн с начала года, превысив 22,4 млн человек, а еще 7 млн частных и корпоративных клиентов активно пользуются их нейросетью GigaChat MAX.

Ну и немного сухих фактов:

▪️Ожидаемый размер дивов на уровне в ₽35. Сбер остается единственным банком, кто стабильно отдает инвесторам 50% прибыли.

▪️Чистый процентный доход вырос на 17%, до ₽2999,6 млрд.

▪️Чистый комиссионный доход прибавил 10,3%, до ₽842,9 млрд.

▪️Рентабельность капитала составила 24%. Несмотря на свои размеры, банк остается эффективным.

▪️Чистая процентная маржа составила 5,90% по итогам 2024 года.

▪️Расходы Сбербанка на резервы составили ₽413 млрд за 12 месяцев (+55,8%)

Часто люблю говорить, что Сбер — это фундамент для любого портфеля частного инвестора в России. Та компания, что будет радовать вас стабильностью многие годы. Поэтому в моем портфеле Сбер точно занял свое почетное место.

📦 Отрицательный рост: станет ли Ozon безубыточным или надежды нет?

Компании одна за другой публикуют годовые отчеты, мы же их заботливо анализируем, а выводы рассказываем вам, дорогие друзья. Вот и Ozon представил финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2024 год.

Из интересного:

⏺ Товарооборот (GMV) по итогам квартала вырос на 52% и составил ₽953,03 млрд. По итогам года показатель вырос на 64%, до ₽2,88 трлн.

⏺ Квартальная выручка увеличилась на 69% и составила ₽216,58 млрд.

⏺ Скорректированная EBITDA увеличилась более, чем в 12 раз по сравнению с 4 кварталом 2023 года, достигнув ₽16,8 млрд. Годовой показатель вырос в 6 раз, до ₽40,08 млрд — это рекордный результат для компании.

⏺ Компания также сократила чистый убыток на 3%, до ₽17,6 млрд. По итогам года убыток составил ₽59,4 млрд (+39%).

— Финтех-направление также показывает бурный рост: выручка по итогам года выросла на 191% и составила более ₽93 млрд!

Многих инвесторов все еще очень сильно смущает убыток компании, но и на это есть решение! Финансовый директор Ozon считает, что выход в устойчивый плюс такими темпами возможен в горизонте 2-3 лет.

Напомню, практически тезка «Озона» — компания Амазон тоже была убыточной много лет, а потом стала одной из самых крупных компаний Америки. Кто знает, может и «Озон» ждет такая же судьба!

Напишите ваше мнение о компании, готовы ли вы инвестировать в убыточный бизнес?

🏎 Валютное ралли: куда ведет нас крепкий рубль и почему это ненадолго?

В интересные времена живем, товарищи: скажи еще пару месяцев назад, что рубль вновь станет одной из самых быстрорастущих валют, никто бы не поверил. Но реальность такова, что доллар сегодня стоит уже 86 рублей. И все это на фоне растущей инфляции и высокой ключевой ставки.

Предлагаю разобраться в причинах такой аномалии.

🔼 Российский сырьевой экспорт показывает рост, а значит валюта течет к нам в больших объемах.

🔼 Параллельно постепенно снижается геополитическая напряженность, что вселяет оптимизм. Речь даже заходит о возможном снятии санкций, но это пока из разряда влажной мечты.

🔼 Нефтегиганты возможно смогут избавиться от валюты. 27 февраля истекает лицензия Минфина США на завершение операций с «Газпром нефтью» и «Сургутнефтегазом», которые попали под блокирующие санкции 10 января.

🔼 Сейчас экспортеры активно продают выручки, чтобы рассчитаться с государством.

🔼 На 40% растет доля рублевых расчетов как в экспорте, так и в импорте. Этот фактор также укрепил рубль.

Несмотря на все явные триггеры, я считаю, что этот праздник продлится недолго. Укрепление рубля невыгодно властям. Падение доллара всего на один рубль приводит к сокращению нефтегазовых доходов примерно на 113 млрд рублей, подсчитали в «Финаме». Если нацвалюта сохранит стоимость около 86 за доллар, то казна недополучит 1,13 трлн рублей. Не думаю, что это кого-то будет устраивать продолжительное время, учитывая, что бюджет верстался под курс 95 рублей за доллар.

Поэтому самое время присмотреться к валютным инструментам. Отличным вариантом могут стать замещающие облигации. Вот парочка из самых доступных на рынке, за счет относительно невысокого номинала:

✔️ Сибур (RU000A10AXW4) c доходностью чуть больше 8% и погашением через 3.5 года.

✔️ Новатек (RU000A10AUX8) с доходностью 7.5% и погашением через 3 года.

Никогда не забывайте о защите портфеля от девальвации рубля! А вы как защищаете свой портфель? Расскажите в комментариях.

🚀+126$ за неделю: мой крипто-торговец продолжает приносить прибыль

Друзья, вот и прошла еще одна неделя моего криптоэксперимента. Консервативная стратегия приносит ожидаемые плоды — за 3 недели +318$.

И здесь интересный момент: в это же время, пока мы зарабатывали на сделках, крипторынок просел в среднем на 10%, а некоторые активы и того больше. Мне нравится наблюдать за тем, как нейросеть отыгрывает это падение. Пока рынок немного штормит, и на горизонте высокая волатильность, нейросеть чувствует себя в таких условиях как рыба в воде.

Через неделю мы узнаем, как нейронка справилась с трудной задачей, а пока продолжаем проводить сделки. К слову, в статистике кабинета видно, что доля моих прибыльных сделок составляет 99,9%.

Буду держать вас в курсе! Но попрошу оставить под постом побольше 🔥 — это показатель вашей заинтересованности в теме.

💸Что готовит инвестору новый дивидендный год? Прогноз экспертов

Суммарные дивидендные выплаты российских компаний в 2025 году могут достичь ₽4,5–4,6 трлн. Это выше 3,1 трлн рублей в 2023 году, но ниже 2024 года. Основными секторами-лидерами остаются нефтегаз, металлургия и удобрения, сообщает нам РБК

И если с нефтегазом и удобрениями все более менее понятно, то вот металлургия вызывает интерес. Исторически они выплачивали почти 100% свободного денежного потока. Это давало средний доход в 15-20%. Сейчас же у отрасли по ряду причин есть некоторые сложности.

Однако, при потеплении отношений, которое уже начинают закладывать в цену акций, могут вновь открыться экспортные рынки. Яркий сигнал — это ночное заявление ВВП о перспективах сотрудничества с США на рынке алюминия.

Ближайшие дивидендные выплаты:
💿 «Диасофт» — последний день покупки 20 марта, дивиденд 53,3 ₽ (1,3% доходности).

🇷🇺 «Фосагро» — последний день покупки 17 апреля, дивиденд 171 ₽ (2,5%). Про них я рассказывал буквально вчера.

🇷🇺 «Черкизово» — последний день покупки 4 апреля, дивиденд 98,92 ₽ (2,3%).

Стоит отметить, что основной сезон выплат происходит в летний период и сейчас самое время накапливать позиции.

Прогнозы по компаниям:
🏦 Сбербанк: ожидаемые дивиденды 34,9–38 ₽ на акцию, доходность 10–11%.

🛢 Газпром: возможные выплаты от 10 до 25 ₽ на акцию или полный отказ от дивидендов по мнению аналитиков. Буду честен, слабо верю в выплату дивидендов.

🔍 Яндекс: прогнозируемый дивиденд — 80 ₽, доходность 1,7%. Бумага с потенциалом роста до 5500р, что дает доходность около 15%. Только посмотрите, какой они отчет представили за 2024 год.

В целом дивидендная доходность нашего рынка продолжает быть привлекательной, компании наращивают выплаты. Для инвестора не стоит обходить стороной качественные дивидендные истории, ведь именно этим славится наш рынок.

А вы какие бумаги выделяете для себя в качестве дивидендных коров? Пишите в комментариях!

🌾 Время сеять: неужели для «ФосАгро» наступили ясные дни?

Похоже, что фаза низкой экономической базы в калийно-фосфатной отрасли подходит к концу, а цены на удобрения активно восстанавливаются. Это подтверждает и высокий спрос на фоне сокращения поставок среди крупных производителей, а также предстоящие ограничения импорта со стороны Европы, пишет «Коммерсантъ».

И кто же главный бенефициар таких сдвигов? Конечно, наш любимчик — «ФосАгро», один из самых больших и эффективных производителей удобрений в мире. Сегодня это не только стабильная дивидендная история, но и компания с самой низкой себестоимостью производства в мире. В условиях роста цен на сырьё это даёт ей сильное конкурентное преимущество и позволяет сохранять высокую прибыльность.

Особую значимость «ФосАгро» придаёт её стратегическая роль в мировой экономике. Компания не попала под санкции, что подтверждает её ключевой статус в глобальной продовольственной безопасности. Удобрения необходимы независимо от политической обстановки, и их поставки остаются приоритетными для многих стран.

А еще «ФосАгро» №1:
🌏 В мире по производству высокосортного фосфатного сырья.
🇪🇺 В Европе по производству фосфорсодержащих удобрений.
🇷🇺 В России по объему поставок удобрений.

Рост цен на их продукцию — это безусловный позитив. Цены на основные виды удобрений, которые проседали в 2023–2024 годах, активно восстанавливаются. На это я хотел бы обратить ваше пристальное внимание, потому что последние два года у «ФосАгро» финансовые показатели были не очень и дивиденды они платили в ущерб долговой нагрузке. В 2025 году ситуация скорее всего изменится, а акция после переоценки станет дороже. К слову, со своих минимумов бумага подросла уже на 40%. С операционной точки зрения, компания наращивает производство и в январе установила исторический рекорд в рамках месячного объёма производства и отгрузки продукции.

Друзья, а вы что думаете о компании? Видите ли перспективы в этой бумаге?

📌 Все самое важное и интересное за прошлую неделю, переходите по ссылкам если не успели почитать статьи или посмотреть новые ролики:

- К возврату на российский рынок готовится ряд западных брендов.

- Еженедельные результаты нашего криптоэксперимента.

- Финтех рулит: что ожидать от акций «Т-Технологий»?

- Почему я заменил «Газпром» на «Самолет» в детском портфеле своей дочери?

- Разбираем свеженький отчет Яндекса за 2024 год.

- Что может ждать инвесторов после окончания СВО? Наши размышления

- Новый ролик на Youtube и Вконтакте. Как инвестировать, чтобы был РЕЗУЛЬТАТ?

Илья Радченко (с) Лимон на чай

🤔Что может ждать инвесторов после окончания СВО? Наши размышления

В последние дни нас окружает масса информационных теорий и даже фактов о скором начале переговоров и перемирии.

Безусловно, это хорошие новости! Однако, поскольку мы экономический канал и разговариваем тут о фондовом рынке, то предлагаю поразмышлять, что ждет инвесторов в случае долгожданного перемирия и завершения конфликта?

📈Ставка ЦБ
С очень большой долей вероятности инфляция пойдет вниз, потому что сократятся расходы на оборону, а высокие заработные платы в этом секторе пойдут вниз. То есть постепенно мы должны уйти от этого перекоса. Ставку начнут снижать и возможно более быстрыми темпами, чем прогнозирует ЦБ. Это приведет к оттоку денег со вкладов и денежных фондов в рынок акций и облигаций, поскольку исторически они дают более интересную доходность.

📊Рынок акций
Все любят говорить, что наш рынок очень дешево стоит… и это действительно так. При увеличении ликвидности, деньги быстро пойдут на рынок, сокращая дисконт, который сейчас есть. К историческим уровням дисконт в районе 30-40% сохраняется.. При таком раскладе 4500 по индексу уже не кажется чем-то удивительным.

📄Облигации
При резком снижении ключевой ставки, первыми будут пересматриваться цены на длинные облигационные выпуски. К ним можно присматриваться уже сейчас. Напишите в комментариях, если вам нужен список таких облигаций.

💵Доллар
Увы, но тут чудес я не жду. Рубль наш всегда любили девальвировать и скорее всего это будет происходить и дальше. Дешевая нефть и дефицит бюджета будет только подталкивать к этому. Кстати, недавно писал пост про прогноз уровня на этот год. Тут нам в помощь идут экспортеры, замещающие облигации и золото. Их держать в портфеле вполне разумно!

Если такие посты вам полезны, то обязательно ставьте 🔥! Подготовлю список конкретных инструментов, если наберем 250 реакций!

💵Совершайте сделки криптой без предоставления своего паспорта! А для новых пользователей бонус до 300$

Сейчас на всех популярных криптобиржах, для регистрации нужно проходить KYC и предоставлять свои паспортные данные. Если этого делать не хочется, то можно воспользоваться биржей BloFin

Для новых пользователей они сейчас дают шикарные бонусы:

🟢За депозит в 100$ дают 15$
🟢За 500$ — 75$
🟢За 1,000$ — 150$
🟢За 2,000$ — 300$

Для получения бонусов нужно выполнить простые требования:

1. Пройти регистрацию на BloFin (KYC не нужен)
2. Пополнить счет с любой биржи или кошелька, после перевести деньги на фьючерсный баланс.
3. Держать там средства и совершать сделки в привычном режиме до 27 февраля.

Бонусы раздадут в течении 2 дней!

#реклама

📱 Успеваем запрыгнуть в последний вагон «Яндекса» или бумага уже дорогая?

Что-то модно, что-то вышло из моды, а что-то — «Яндекс», который в очередной раз порадовал нас прекрасным отчетом за 2024 год, а также амбициозными планами на этот.

Для начала предлагаю изучить отчетность:

🍐 Выручка: ₽1095 млрд ($11.5 млрд*) (+37% YoY)

🍐 Скорр. прибыль: ₽101 млрд ($1.1 млрд) (+94% YoY)

🍐 Выручка от Поиска: ₽439 млрд ($4.7 млрд) (+30% YoY)

🍐 Подписчики «Яндекс Плюс»: 39.2 млн (+29% YoY).

Очень важно, кода экосистема растет и количество подписчиков увеличивается. Далее ее можно очень успешно продолжать монетизировать.

Маленькой вишенкой на торте станут дивиденды. Менеджмент «Яндекса» предложит СД выплатить дивиденды за 2024 год в размере 80₽ на акцию. В 2025 году компания ожидает сохранение высоких темпов роста выручки — до 30%. А также увеличение EBITDA с 189 млрд до 250 млрд рублей.

На этом фоне не могу не прокомментировать страхи инвесторов, связанные с тем, что на наш рынок могут вернуться западные компании, которые уже активно мониторят ситуацию и держат руку на пульсе.

Но есть подозрение, что позиции «Яндекса» от возвращения зарубежных конкурентов не сильно просядут. Компания имеет отличный диверсифицированный бизнес, а что такое подписка на Netflix, сейчас многие уже и не вспомнят.

Я точно продолжу наращивать свою позицию в «Яндексе», и думаю, что до потолка их цены еще ой как далеко.

Что думаете по «Яндексу»?

Покупаю – ❤️
Держу – 🔥
Продаю – 🤔