Роман Коваленко — о крипте (since 2017)

👨‍💻Как внедрение смарт-контрактов изменит ИИ-платформу Bittensor (#TAO)?

Bittensor — это блокчейн-платформа, нацеленная на развитие технологии искусственного интеллекта (ИИ). Разработчики проекта работают над созданием децентрализованного рынка данных, необходимых для обучения ИИ-моделей. Поскольку процесс обучения требует значительных вычислительных ресурсов, Bittensor предлагает задействовать возможности распределенных сетей для решения этой задачи.

Участники, предоставляющие свои мощности в рамках многослойной системы обучения Bittensor, получают вознаграждения в виде нативных токенов #TAO. Такой подход позволяет сети функционировать как распределённый «суперкомпьютер», где узлы могут обмениваться данными и взаимодействовать. Главная особенность Bittensor заключается в создании платформы, которая превращает машинное обучение в товар, доступный для торговли на цифровом рынке. По сути протокол создает фундамент для такого рынка.

Система вознаграждений Bittensor ориентирована не только на производительность, но и на генерацию наиболее полезного «сигнала». Это означает, что приоритет отдается созданию информации или модели, которая имеет наибольшую ценность для сообщества, что ведет к созданию более значимого продукта. По данным CoinGecko, капитализация проекта на конец октября составляет $4 млрд. (источник) Совсем недавно платформа объявили об интеграции в свой протокол смарт-контрактов на базе виртуальной машины Ethereum (EVM) (источник)

Смарт-контракт представляет собой программный алгоритм, который реализует заранее оговоренные условия соглашения между несколькими сторонами с использованием технологии блокчейна. В отличие от традиционных договоров, такой контракт исполняется автоматически, как только наступают предустановленные условия, и не требует вмешательства посредников. После занесения данных в блокчейн изменить их уже невозможно.

Ключевая концепция смарт-контрактов заключается в устранении необходимости полагаться на третьи стороны, такие как банки, нотариусы или юристы, благодаря тому, что выполнение соглашения контролируется кодом. Условия договора выражаются через логику «если-то», и они записываются в блокчейн, что обеспечивает их прозрачность и неизменность. Такие контракты активно применяются в самых разных сферах: от финансовых операций и управления цифровыми активами до автоматизации бизнес-процессов.

Теперь разработчики #TAO смогут создавать смарт-контракты на программном языке Solidity, интегрируя их c Bittensor. Внедрение обеспечит создание сложных решений на пересечении ИИ и децентрализованных финансов, стимулируя приток новых инвесторов и пользователей. Совместимость с EVM снизит барьеры для создания приложений, поскольку разработчики могут использовать инструменты, с которыми они уже знакомы. Это ускоритт разработку приложений и протоколов, что будет стимулировать рост экосистемы. Поддержка EVM предоставит #TAO не только технические, но и экономические преимущества, включая запуск протоколов ликвидности, которые создадут новые возможности для пользователей и инвесторов.

Внедрение смарт-контрактов в Bittensor откроет возможности применения ИИ для улучшения процессов в финансовых протоколах. Например, возможно появление приложений для автоматизации трейдинга, анализа рынков или управления активами. Система получит стимул для экономической активности: пользователи смогут участвовать в пулах ставок и использовать новые формы управления токенами #TAO, получая пассивный доход. Смарт-контракты обеспечат прозрачность всех операций, что повысит доверие к экосистеме и её безопасности.

Внедрение смарт-контрактов и поддержка EVM открывают новую эру для Bittensor, объединяя ИИ и DeFi и создавая условия для масштабного роста инновационных решений. #TAO становится не просто платформой для децентрализованного машинного обучения, а мощным инструментом для создания децентрализованных финансовых продуктов с применением искусственного интеллекта.

Как вам материал?

👨‍💻Медальоны (Medallions) в DePIN: новая модель стейкинга и распределения ресурсов

DePIN или децентрализованные сети физической инфраструктуры используют блокчейн для создания, функционирования и обслуживания разного оборудования, объединенного в сеть. Таким оборудованием могут быть физические хранилища данных, wifi-роутеры, графические процессоры, мобильные станции и многое другое. В рамках этой концепции провайдер управляет физическим оборудованием, а специализированное ПО помогает ему соединяться с блокчейн-системой.

Оно собирает информацию о том, как используется этот объект, и отправляет данные в децентрализованную сеть. Запросы на использование ресурсов сети распределяются через блокчейн-протокол, который также рассчитывает вознаграждения в виде токенов для владельцев оборудования. Токены выступают экономическим стимулом для провайдера, который предоставляет свои мощности.

К примеру, Helium (#HNT) представляет собой децентрализованную сеть беспроводного интернета, которая предлагает более низкие тарифы для своих клиентов по сравнению с некоторыми провайдерами в США. Передача данных осуществляется через точки доступа, использующие технологию Helium LongFi. Владельцы точек доступа получают токены #HNT в качестве вознаграждения. Пользователи сети зарабатывают токены #MOBILE, которые можно использовать для продления их тарифного плана.

Helium использует специальные инструменты, называемые оракулами, чтобы увеличивать вознаграждения в местах с большим трафиком. Также система распределяет вознаграждения между разными частями сети, используя рыночные данные. При таком подходе разделяется ликвидность и ценность между несколькими токенами.

Медальоны — это новый механизм стейкинга, который использует рыночные веса в рамках одного токена, избегая недостатков традиционной системы голосования и временной блокировки монет. Суть нового подхода заключается в том, что пользователи блокируют токены, получая за это особые NFT-подобные активы — медальоны. При этом число токенов, необходимых для создания медальона, увеличивается по специальной формуле, называемой «кривой привязки». Каждый новый медальон становится дороже, чем предыдущий, стимулируя ранних участников и поддерживая равновесие в системе.

После получения медальона его можно делегировать на определённый участок или регион децентрализованной сети для получения части прибыли, который он генерирует. Чем дольше медальон делегирован, тем больше доход он приносит. Такой подход стимулирует долгосрочное участие и уменьшает краткосрочные спекуляции.

Конкретный пример работы механизма Medallions можно увидеть на примере проекта Geodnet. Это децентрализованная сеть из специальных станций, которые делают спутниковую навигацию точнее, и этими улучшенными данными могут пользоваться различные устройства, такие как автомобили или дроны. На платформе пользователи могут отправить свои токены #GEOD в стейкинг в специальных географических ячейках SuperHex и получать за это фиксированный доход. Если в течение 180 дней в выбранной области будет развернута станция Geodnet. При этом владельцы станций, которые устанавливают их в этих зонах, получают повышенные награды за предоставление своего оборудования — до 14 раз выше стандартных ставок. Такой подход создает создает дополнительный стимул для раннего развертывания инфраструктуры в ключевых географических регионах.

Механизм медальонов универсален и может применяться в разных сферах, не только к географическим местам. Например, в сетях беспроводной связи можно использовать комбинации из местоположения и частоты, а на рынках фрилансеров можно разделять людей по профессиональным направлениям. Таким образом, новая модель стейкинга способна значительно повлиять на сегмент DePIN, делая его более гибким, прозрачным и эффективным. Медальоны представляют собой новый подход к увеличению экономической эффективности таких проектов, что будет привлекать в них новых участников. Сама по себе система также будет стимулировать целенаправленное развитие децентрализованной инфраструктуры в нужных регионах или отраслях.

Как вам материал?

👨‍💻Как приложения «Tap-to-Earn» («кликай, чтобы заработать») влияют на экосистему The Open Network (TON)?

Мини-приложения «Tap-to-Earn» представляют собой разновидность игр, основанных на модели «Play-to-Earn («играй, чтобы заработать»). В них пользователи могут получать внутриигровые награды, такие как криптовалюты или NFT, выполняя простые и повторяющиеся действия, нажимая на экран своего смартфона. Основной геймплей заключается в выполнении несложных задач, что делает такие игры доступными для широкого круга пользователей, особенно для тех, кто только начинает осваивать мир цифровых активов.

История успеха подобных приложений в экосиcтеме TON началась с проекта Notcoin (#NOT), запущенного в новогоднюю ночь 2024 года в мессенджере Telegram. Через короткий промежуток времени Notcoin собрал вокруг себе более $40 млн. игроков. Из них около $11,5 млн. не просто поучаствовали в игровом процессе, но и стали пользователями Web3, получив токены #NOT. При этом монеты проекта получили листинг на ведущих биржах, включая Binance и OKX. На момент написания статьи капитализация проекта составляет внушительные $1,2 млрд. (источник)

Позже такой же подход стали применять и другие популярные приложения, например, PixelTap и Blum. Смысл стратегии в том, чтобы начать с игрового процесса, полностью находящегося вне блокчейна, снижая тем самым барьеры входа для пользователей. Затем привлечь широкую аудиторию с помощью щедрых бонусов и реферальных программ, и в нужный момент объявить о предстоящем эйрдропе токенов.

Немного по другому пути, также доказавшему свою эффективность, пошли мини-приложения Telegram — Yescoin и Catizen. Они внедрили ончейн-механики уже на ранних стадиях. Тем не менее пока остаётся открытым вопрос: как выбранные каждой командой стратегии повлияют на конверсию и удержание пользователей в долгосрочной перспективе, особенно с учётом предстоящего запуска токенов таких проектов, как Hamster Kombat, TapSwap и PixelTap.

Параллельно с расцветом мини-приложений Telegram значительная активность наблюдалась и в блокчейне TON. В январе 2024 года во время запуска Notcoin, блокчейн The Open Network зафиксировал свыше 24 млн. транзакций. Спустя несколько месяцев, в мае, объем транзакций резко возрос до 153 млн., а уже в июле достиг 157 млн., что означает шестикратное увеличение активности в сети всего за полгода (источник).

Рост числа новых аккаунтов оказался еще более заметным. В начале 2024 года в TON было зарегистрировано около 1,3 млн. новых адресов, но к маю этот показатель стремительно вырос до 11 млн. Такой резкий скачок свидетельствует о значительном расширении пользовательской базы и укреплении позиций TON в криптовалютной сфере. Сложно отрицать, что ажиотаж вокруг «Tap-to-Earn» приложений имеет прямое отношение к всплеску такой сетевой активности на блокчейне The Open Network.

При этом пользователи, вовлеченные в игры, могут начать использовать другие сервисы и приложения в экосистеме TON, что приведет к дальнейшему увеличению сетевой активности. В свою очередь, такая тенденция будет способствовать появлению новых приложений и сервисов. Примером такого развития событий является приложение Gas Pump, сервис для запуска мемкоинов в сети TON, который привлек более 200 тыс. пользователей менее чем за два месяца работы (источник).

Тем не менее в данный момент именно игровые проекты обеспечивают наиболее широкие охваты за счет своей простоты и доступности для пользователей незнакомых с цифровыми активами. Таким образом, игровые мини-приложения в Telegram на платформе TON играют важную роль в популяризации Web3-технологий и привлечении новой аудитории не только в экосистему The Open Network, но и в криптоиндустрию в целом. Есть и свои риски, связанные с этим трендом. Рост популярности игровых приложений может привлечь недобросовестных разработчиков, стремящихся извлечь выгоду за счет мошеннических схем. Поэтому важно ввести более строгие процедуры проверки приложений перед их запуском на платформе, включая аудит кода независимыми экспертами и проверку на наличие вредоносных или мошеннических функций.

Как вам материал?

👨‍💻 Абстракция сети (Chain abstraction) — новая концепция для решения старых проблем

Современные блокчейн-технологии предлагают огромные возможности, но их использование часто сопряжено с определенными сложностями. Пользователи сталкиваются с трудностями управления кошельками, взаимодействия с децентрализованными приложениями (DApps) и работы с цифровыми активами на разных блокчейнах. Концепция Абстракции сети (Chain abstraction) призвана решить эти проблемы, упрощая и улучшая пользовательский опыт.

Абстракция сети — это концепция, направленная на упрощение взаимодействия с блокчейн-технологиями (источник). Основная идея заключается в том, чтобы пользователи могли использовать различные Web3-приложениями без необходимости постоянного переключения между децентрализованными сетями. Исторически блокчейны развивались как изолированные системы, каждая из которых имела свои особенности и протоколы. Однако с появлением мультичейновых экосистем возникла необходимость в более простых и эффективных способах взаимодействия между ними.

Абстракция сети включает в себя несколько уровней, каждый из которых устраняет определённые сложности.

Управление ключами: система самостоятельно генерирует, хранит и подписывает транзакции, обеспечивая безопасность.

Газ: транзакции могут выполняться без необходимости приобретения и управления отдельными токенами газа для каждого блокчейна.

Транзакции: пользователи могут проводить транзакции, не вникая в детали блокчейн-протоколов. Система обрабатывает транзакции пакетами, упрощая процесс.

Увеличение ликвидности: ликвидность часто изолирована в рамках отдельных блокчейнов, что затрудняет её использование. Абстракция сети позволяет разработчикам и пользователям получать доступ к пулам ликвидности в разных сетях.

Упрощение разработки: концепция предоставляет гибкость в создании DApps без ограничений конкретного блокчейна. Они могут использовать возможности различных сетей для оптимальной работы приложений.

Главное, что может принести успешная реализация Абстракции сети — это упрощение пользовательского опыта. Появится возможность взаимодействовать с приложениями без необходимости учета технических особенностей отдельных блокчейнов. Это сделает технологии более доступными для широкого круга людей.

Несмотря на свои преимущества, есть у этой концепции и свои риски. Абстракция сети, реализованная через единый интерфейс, может стать единой точкой отказа, что противоречит децентрализованной природе блокчейнов. Также каждый блокчейн имеет свои собственные протоколы безопасности. Объединение их в едином интерфейсе требует соблюдения всех мер предосторожности, иначе могут возникнуть риски для отдельных сетей. Главной проблемой остается обеспечение совместимости между различными децентрализованными сетями. Разные блокчейны используют уникальные алгоритмы консенсуса и языки смарт-контрактов, что усложняет создание единого интерфейса для всех платформ.

На сегодняшний день уже есть проекты, работающие над реализацией концепции Абстракции сети. Например, NEAR Protocol (#NEAR) и Particle Network. Протоколы предлагают решения для управления универсальными аккаунтами и подписания транзакций в нескольких блокчейнах. Particle Network предоставляет функции Universal Gas и Universal Liquidity, которые дают возможность пользователям оплачивать комиссии за транзакции любыми токенами и управлять ликвидностью через разные блокчейны. NEAR Protocol разрабатывает Chain Signatures, которые позволят аккаунтам #NEAR подписывать и выполнять транзакции в различных сетях.

Абстракция сети представляет собой важный шаг к упрощению взаимодействия с блокчейн-технологиями. Она предлагает множество преимуществ, таких как дефрагментация ликвидности и упрощение разработки, но также сталкивается с вызовами, связанными с централизацией, безопасностью и совместимостью. Тем не менее эта концепция имеет потенциал для создания более удобных и доступных блокчейн-экосистем, что может привести к их более широкому распространению и использованию децентрализованных технологий.

Как вам материал?

👨‍💻Агенты искусственного интеллекта: новые перспективы для криптовалютной индустрии

Искусственный интеллект (ИИ) продолжает оказывать значительное влияние на различные отрасли, и криптовалютная индустрия не стала исключением. С развитием технологий появились новые возможности использования ИИ в криптовалютном секторе, в частности, через создание и применение ИИ-агентов.

ИИ-агенты — это программные или аппаратные системы, обладающие способностью адаптивного поведения и автономного взаимодействия с окружающей средой. Они способны анализировать данные, принимать решения и выполнять поставленные задачи в реальном времени, опираясь на свои алгоритмы и обучение на основе опыта. Их отличительная особенность в том, что они могут функционировать автономно, т.е. выполнять свои задачи без постоянного управления со стороны человека. Алгоритмы могут реагировать на изменения в окружающей среде и корректировать свои действия в соответствии с этими изменениями.

В сфере цифровых активов ИИ-агенты могут найти широкое применение в сфере децентрализованных финансов. Их можно использовать для автоматизации торговых операций на криптобиржах, прогнозирования цен, анализа рынка, управления портфелем, а также для обнаружения и предотвращения мошенничества. Обучаемые алгоритмы также могут найти свое применение в блокчейн-играх в качестве более развитых неигровых персонажей.

Под данным Coingecko, вся капитализация сектора ИИ-агенты составляет $7,183 млрд. (источник). Одним из наиболее известных проектов этой сферы является Fetch.ai (#FET). Это платформа искусственного интеллекта и машинного обучения, работающая на блокчейне. Основная цель — создать децентрализованную цифровую модель реального мира, где автономные программные агенты могут активно участвовать в экономической деятельности. На Fetch.ai используются автономные экономические агенты (AEA), которые могут общаться, вести переговоры и сотрудничать с другими агентами, используя программный язык общения.

Рассмотрим специализацию еще двух проектов из этой области. Oraichain (#ORAI) — это платформа, выступающая связующим звеном между ИИ и технологией блокчейна. Она помогает создавать "посредников" на базе искусственного интеллекта, которые предоставляют информацию для блокчейнов. Это тоже форма ИИ-агентов. Основной упор делается на использование ИИ-моделей , в то время как другие похожие проекты в основном сосредотачиваются на ценовых данных.

Протокол Autonolas (#OLAS) — еще один представитель сегмента. Проект предлагает платформу для развития автономных сервисов, взаимодействующих за пределами блокчейнов. В архитектуру протокола встроен консенсус для агентских сервисов (т.е. автономных программных сервисов) для обеспечения безопасных операций.

Таким образом, уже есть блокченй-платформы, занимающиеся разработкой автономных решений в рассматриваемой области. Перспективы использования ИИ-агентов в криптовалютной индустрии огромны. Они могут значительно увеличить эффективность и надежность торговых операций, а также обеспечить более точные прогнозы рыночных трендов. Благодаря возможностям автоматизации и анализа данных, ИИ-агенты помогут улучшить управление инвестициями и снизить риски для участников рынка криптовалют.

Когда агенты искусственного интеллекта станут активными пользователями криптовалютных сервисов можно будет ожидать экспоненциального роста числа взаимодействий, транзакций и сотрудничества между ними. Этот рост потребует большого количества вычислительной мощности и места для хранения данных. Чтобы удовлетворить эти потребности, индустрия может обратиться к проектам децентрализованных сетей физической инфраструктуры (DePIN). Такие проекты как Akash (#AKT), Filecoin (#FIL), Render (#RNDR), которые работают на стыке искусственного интеллекта, вычислительной мощности и места для хранения информации, могут быть особенно востребованы. Спрос на их услуги и сервисы значительно вырастет. Поэтому они тоже будут в выйгрыше от развития ИИ-агентов.

Как вам материал?

👨‍💻 Значение запуска токенизированного фонда BlackRock для криптовалютной индустрии

В мире финансовых инноваций с каждым днем становится все яснее, что криптовалюты и блокчейн технологии неизбежно интегрируются в традиционные финансовые рынки. В этом контексте огромное значение для индустрии имеет запуск токенизированного фонда на блокчейне Ethereum от компании BlackRock, которая является крупнейшей инвестиционной компанией в мире с активами на $10 трлн. Фонд предполагает инвестиции в цифровые аналоги классических финансовых активов (источник).

Компания также представила токен #BUIDL, который подкреплен наличными, американскими гособлигациями и сделками РЕПО. Обладатели токена будут получать часть дохода от активов фонда. Финансовая структура предназначена для крупных инвесторов с минимальным вложением от $100 тыс. Фонд станет доступен через платформу токенизации Securitize. Только за первую неделю BUIDL привлек более $240 млн. инвестиций. Одним из участников инициативы стал криптостартап Ondo Finance (#ONDO) — эмитент стейблкоина #OUSDG, привязанного к американским государственным облигациям.

Таким образом, традиционные финансовые институты, такие как BlackRock, начинают осваивать новые формы инвестирования и использовать блокчейн технологии для создания и управления финансовыми продуктами. Токенизация активов предоставляет возможность создания цифровых версий реальных активов, что делает их более легкодоступными и ликвидными. Новый тип фондов открывает большие возможности для инвестирования в цифровые активы, делая этот рынок более доступным и привлекательным для традиционных инвесторов.

Это событие подтолкнуло к росту сегмент токенизированных активов реального мира (RWA), который продолжает набирать популярность. Под RWA (Real World Assets) подразумевается рынок «реальных» активов, представленных в виде токенов на блокчейне. Токенизировать можно недвижимость, права собственности, произведения искусства, драгоценные металлы и камни, традиционные финансовые продукты на рынках капитала. Эта концепция предполагает создание цифровых копий существующих активов с целью переноса их стоимости в децентрализованные финансовые системы, снижения издержек или повышения эффективности контроля над средствами на традиционных рынках.

По данным Coingecko, капитализация сегмента RWA достигла отметки $9,26 млрд. (источник). Только за март по этому параметру отрасль выросла более, чем на 30%. Отличную положительную динамику продемонстрировал токен Ondo Finance (#ONDO), поднявшийся в цене на 110% за последние три недели. Другие представители RWA также нарастили свою капитализацию на фоне благоприятных новостей: монета Dusk (#DUSK) выросла за месяц на 78%, токен Creditcoin (#CTC) за тот же период увеличился на 60%. Проекты сегмента, которые заслуживают внимания: Swarm Markets (#SMT), Polytrade (#TRADE), LTO Network (#LTO).

Запуск токенизированного фонда BlackRock — это не только следующий шаг в эволюции финансовых рынков, но и ключевое событие, подтверждающее переход криптоиндустрии на новый уровень. Участие крупных компаний, таких как Securitize, Anchorage, Coinbase, BitGo, Fireblocks и BNY Mellon, подтверждает интерес и поддержку со стороны ключевых игроков отрасли.

Это событие будет способствовать увеличению доверия криптоиндустрии со стороны традиционных инвесторов, что приведет к дальнейшему росту и развитию этого рынка. Токенизация активов становится следующим этапом в развитии финансовых рынков, аналогичным волне ETF последних двух десятилетий. Это открывает новые возможности для инвестирования и привлечения капитала в цифровые активы, что содействует развитию финансовой индустрии в целом.

Как вам материал?

👨‍💻Экспериментальный стандарт ERC-404: какие проблемы невзаимозаменяемых токенов он призван решить?

NFT, или невзаимозаменяемый токен, это особый вид цифрового актива. Каждый такой токен уникален и отличается от других. У него есть свой идентификатор, который подтверждает его оригинальность и право собственности в мире цифровых активов. Невзаимозаменяемые токены стали неотъемлемой частью криптовалютной сферы, привлекая внимание всего мира. NFT нашли широкое применение в различных областях — от цифрового искусства и коллекционирования до игр и виртуальных миров.

Однако, несмотря на свою популярность, рынки NFT страдают от ограниченной ликвидности, что создает определенные проблемы для пользователей и индустрии в целом. В ответ на эту проблему появился новый экспериментальный стандарт. В начале февраля на DEX Uniswap был создан пул ликвидности для торговли токеном Pandora (#PANDORA). Через неделю после запуска монеты капитализация проекта выросла в 300 раз, достигнув отметки в $325 млн. (источник).

Основная причина такого роста — реализация в проекте нового подхода к объединению существующих стандартов в сети Ethereum. Pandora выпустила 10 000 токенов нового стандарта ERC-404, каждый из которых привязан к уникальному NFT в виде цветной коробки, называемой Replicants. Цифровой предмет окрашен в один из пяти цветов, обозначающих различные уровни редкости.

При покупке одного целого токена #PANDORA к нему привязывается соответствующий NFT. Но при продаже монеты связанный с ней NFT, будет уничтожен. Однако процесс не работает в обратном направлении. Это означает, что передача или продажа NFT не уничтожает токен #PANDORA, а просто передает заменяемый токен на кошелек нового владельца вместе с экземпляром Replicants.

С позиции технического аспекта новый стандарт представляет собой шаблон смарт-контракта, который объединяет операции с токенами ERC-721 и ERC-20 без изменения параметров уже существующих стандартов. Он согласовывает транзакции, используя различные типы активов. При этом уже существует стандарт ERC-1155 в сети #ETH, который также позволяет объединять различные типы токенов в одном смарт-контракте для создания дробных NFT. Основное различие между ERC-1155 и ERC-404 заключается в том, что первый применяется к отдельным NFT, а второй может использоваться для целой коллекции.

Через несколько дней после запуска PANDORA проект поддержали такие маркетплейсы, как OKX, Blur и OpenSea, а также Bitget Wallet и даже протоколы кредитования Teller и Wasabi Protocol. Централизованная биржа LBank также объявила о добавлении торговли #PANDORA. Однако на сегодняшний день ERC-404 пока не получил одобрения ни от Ethereum Foundation, ни от сообщества. Стандарт не прошел аудит, а значит, его уязвимость остается неизвестной.

Тем не менее Pandora предложила интересный и новый подход к решению проблем ликвидности на рынке невзаимозаменяемых токенов. Экспериментальный стандарт объединяет в себе обратимые токены с уникальными цифровыми предметами коллекционирования, обеспечивая постоянный источник ликвидности через пул Uniswap. Это позволяет проектам использовать эту ликвидность для финансирования своего развития, делая NFT такими же ликвидными, как сопряженные с ними токены и их пул.

Стандарт ERC-404 обещает решить существующие проблемы NFT, поскольку он способствует созданию более ликвидного рынка NFT и делает его более доступным. Несмотря на свой экспериментальный статус, он представляет собой важный шаг вперед в развитии инфраструктуры для цифровых активов, который может привести к новым возможностям и инновациям в криптовалютной индустрии. Думаю, что в будущих реализациях ERC-404 будут внесены новые функции и механизмы, а также будут выявлены возможные уязвимости. В любом случае эксперименты в данном направлении будут продолжатся, а их плоды сделают взаимодействие пользователей с рынком NFT более удобным.

Как вам материал?

👨‍💻Что принесет сети Ethereum приближающийся хардфорк Dencun?

31 января разработчики Ethereum объявили, что успешно развернули обновление Dencun в тестовой сети Sepolia (источник). Это важный шаг в развитии платформы, учитывая, что предыдущая попытка внедрения оказалась неудачной. Важно отметить, что релиз в тестовой сети является одним из последних этапов перед запуском апгрейда в основной сети.

В архитектуре Ethereum выделяются два основных слоя — уровень исполнения, виртуальная машины Ethereum (EVM), и уровень консенсуса — Beacon Chain. При формировании нового блока он создается на обоих уровнях. Это означает, что каждый блок в EVM соответствует блоку с данными в Beacon Chain. Поэтому обновление Cancun-Deneb включает в себя два ключевых компонента: изменения на уровне консенсуса — Deneb и изменения на уровне исполнения — Cancun.

В соответствии с планом развития платформы Dencun охватывает несколько аспектов, включая масштабируемость, снижение комиссий за газ, улучшение безопасности, оптимизацию хранения данных и улучшение межсетевой коммуникации. Дорожная карта разработчиков проекта не предполагает четкого линейного хода внедрения нововведений. Dencun, по их планам, служит подготовительным этапом к полному сегментированию данных, известному как шардинг. Это долгосрочное стратегическое решение, направленное на улучшение общей производительности и функциональности сети Ethereum.

У большинства пользователей грядущий хардфорк в первую очередь ассоциируется c предложением по улучшению Ethereum (Ethereum Improvement Proposals) EIP-4844, известным как прото-данкшардинг. Тем не менее, помимо этого обновление включает в себя реализацию еще семи предложений по улучшению сети, которые воздействуют на различные аспекты функционирования блокчейна (источник):

— EIP-4844, предназначенное для масштабирования сети через внедрение прото-данкшардинга,

— EIP-4788, направленное на повышение эффективности кроссчейн-мостов и стейкинг-пулов,

— EIP-1153, оптимизирующее блочное пространство и снижающее комиссии за хранение ончейн-данных,

— EIP-5656, улучшающее работу виртуальной машины Ethereum (EVM),

— EIP-6780, необходимое для удаления устаревшего кода, мешающего работе смарт-контрактов.

Разработчики внесли улучшения в спецификацию Deneb, который является компонентом уровня консенсуса. Эти улучшения направлены на поддержку ключевого обновления хардфорка EIP-4844, известного как прото-данкшардиг, и включают в себя EIP-7044, EIP-7045 и EIP-7514. Разработчики считают, что внедрение этих элементов приведет к улучшению пользовательского опыта и повышению безопасности сети Ethereum.

Dencun представляет собой одно из самых сложных и значимых обновлений для сети Ethereum, сравнимое с The Merge. Несмотря на то, что большинство нововведений в первую очередь ориентировано на разработчиков и валидаторов, влияние EIP-4844 ощутят также и обычные участники экосистемы, особенно те, кто взаимодействует с решениями второго уровня для масштабирования сети #ETH.

Хардфорк является важным этапом на пути к внедрению шардинга, что приведет к полной перестройке архитектуры блокчейна. Этот шаг, позволит Ethereum преодолеть проблемы с низкой пропускной способностью, не жертвуя при этом безопасностью. Такое развитие событий поможет платформе укрепить свои позиции на рынке и конкурировать с более производительными сетями.

Основной вывод заключается в том, что Dencun становится ключевым моментом в эволюции Ethereum, принося с собой не только улучшения в текущей функциональности, но и стратегически важные изменения в долгосрочной перспективе, что значительно повысит пропусткную способность сети. В конечном итоге эти шаги приведут к росту экосистемы Ethereum, что положительно скажется на капитализации платформы.

Как вам материал?

👨‍💻Децентрализованный искусственный интеллект (ДИИ): как блокчейн меняет мир ИИ

В последнее время мир искусственного интеллекта переживает революцию, и в этом изменении важную роль начинает играть технология блокчейна. Давайте разберем, какие преимущества децентрализованные технологии могут дать развивающейся отрасли и почему это важно.

Децентрализованный искусственный интеллект — это новый тип ИИ, который использует технологию блокчейна для распределения, обработки и хранения данных. Вместо того чтобы всю информацию собирать в одном месте, как это происходит при централизованном подходе, ДИИ распределяет их по сети узлов. Это дает возможность использовать предварительно обученные модели ИИ на устройстве пользователя, не передавая при этом свои личные данные централизованным организациям.

Для понимания ДИИ, важно знать несколько ключевых компонентов:

— dApps (Децентрализованные Приложения): приложения, работающие на блокчейне, которые помогают пользователям взаимодействовать с ДИИ.

— блокчейн и распределенные реестры: технологии, дающие возможность разработчикам ИИ распределять модели машинного обучения по устройствам пользователей, создавая своеобразный "коллективный разум".

— Федеративное обучение и гомоморфное шифрование: методы, которые обеспечивают безопасность обработки данных на устройстве пользователя, защищая их от несанкционированного доступа.

Эти компоненты в совокупности дают ДИИ ряд преимуществ перед централизованным ИИ. Децентрализованный подход имеет потенциал решить несколько критических проблем, связанных с традиционными централизованными системами искусственного интеллекта. Традиционно разработка моделей искусственного интеллекта была в руках крупных компаний, что делало ее дорогой и закрытой для многих. ДИИ меняет этот подход. Он позволяет исследователям с меньшими ресурсами вносить свой вклад в общее развитие ИИ.

Также одной из наиболее значимых проблем является конфиденциальность данных, которую децентрализованный ИИ решает путем распределения данных по нескольким узлам. Это гарантирует, что ни одна третья сторона не имеет полного доступа к информации, тем самым повышая конфиденциальность данных.

Кроме того, децентрализованный ИИ способен эффективно обрабатывать масштабные наборы данных и вычислительно интенсивные задачи, используя мощность распределенных вычислений. Этот подход обеспечивает более быструю и эффективную обработку сложных алгоритмов искусственного интеллекта.

Более того, децентрализованный ИИ способствует повышению прозрачности и доверия, создавая прозрачные и проверяемые модели, где несколько узлов могут проследить и подтвердить процесс принятия решений.

По данным Coingecko, сегмент децентрализованного искусственного интеллекта достиг капитализации в $9,16 млрд. (источник). Для сравнения — в декабре стало известно, что стартап OpenAI, разработавший ChatGPT, ищет новое финансирование при оценке компании в $100 млрд. (источник).

При этом монета самого крупного по капитализации проекта ($1,5 млрд.) из этой сферы — Bittensor (#TAO) — выросла с октября месяца больше, чем в 5 раз. Думаю, это говорит о высоком потенциале ДИИ. Платформы сегмента, которые стоит изучить: Fetch.ai (#FET), Autonolas (#OLAS), Echelon Prime (#PRIME), OriginTrail (#TRAC), AIOZ Network (#AIOZ), VectorChat.ai (#CHAT).

Децентрализованный искусственный интеллект — это шаг вперед в развитии ИИ. Это новый подход, который делает технологию доступной и более прозрачной для всех, обеспечивая при этом безопасность и контроль над личными данными.

Централизованные системы контролируют слишком много. Считаю, что ни одна крупная организация не должна контролировать всю информацию пользователей. На помощь в решении этой задачи приходит ДИИ.

Безусловно, есть технические сложности, которые еще надо преодолеть для большего распространения нового подхода. Уверен, что в будущем децентрализованный искусственный интеллект станет основным способом развития этой технологии.

Как вам материал?

👨‍💻DePIN: нарратив с крепким фундаменталом

DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks) дословно означает "децентрализованная сетевая аппаратная инфраструктура". В самом первом приближении — это система сетевого оборудования, которая не управляется централизованно. Особенностью таких систем является наличие своего токена, призванного стимулировать пользователей к созданию сетей физической инфраструктуры.

Рассмотрим эту абстрактную концепцию на конкретных примерах. Это поможет понять, что в конечном итоге стоит за аббревиатурой DePIN. Согласно Coingecko, капитализация этого сегмента на конец ноября 2023 года составляет $8,2 млрд. (источник). В ТОП 5 самых капитализируемых проектов DePIN входят:

1. Filecoin (#FIL) — $2,16 млрд.
2. Render (#RNDR) — $1,25 млрд.
3. Theta Network (#THETA) — $962 млн.
4. Arweave (#AR) — $524 млн.
5. Helium (#HNT) — $422 млн.

Filecoin — это блокчейн-платформа, специализирующаяся на децентрализованном хранении данных. В рамках этой экосистемы циркулирует токен #FIL. Он является стимулом для поставщиков дискового пространства, а также для майнеров, добавляющих транзакции в блоки сети Filecoin. Таким образом, у нас есть децентрализованный аналог облачного хранилища, такого как Google Cloud и Amazon Web Services. Есть также экономический стимул в виде своей криптовалюты необходимой для развития платформы.

Владея местом для хранения данных, пользователь может предоставить его в общее хранилище Filecoin и получать за это вознаграждение. В свою очередь клиенты проекта платят токенами #FIL за использование его сервисов. Это общая схема функционирования DePIN платформ. В данном примере в форме физической инфраструктуры выступают устройства пользователей со свободным дисковым пространством. Например, персональные компьютеры.

Render (#RNDR) — это распределенная сеть рендеринга с помощью мощностей графического процессора (GPU), созданная на основе блокчейна Ethereum. Цель платформы соединить между собой студии, нуждающиеся в вычислительной мощности GPU, с пользователями проекта, желающими сдать в аренду свои возможности GPU за вознаграждение. Для этих целей существует монета #RNDR.

По типу предоставляемой инфраструктуры DePIN условно делятся на две группы.

1. Сети физических ресурсов, когда пользователи разворачивают свое оборудование, зависящее от местоположения, для предоставления реальных, не подлежащих продаже товаров и услуг. Например, точку подключения к интернету для «умных» устройств. Этим занимается Helium (#HNT).

2. Сети цифровых ресурсов, которые стимулируют людей предоставлять взаимозаменяемые цифровых ресурсы или вычислительные мощности. Сюда относятся рассмотренные примеры с Filecoin и Render.

Объединяет эти две группы тот факт, что спрос на децентрализованную инфраструктуру продолжает увеличиваться. Связано это со многими причинами. По данным аналитиков Messari, затраты на децентрализованные вычисления уже в 10 раз ниже, чем у централизованных провайдеров (источник).

При этом DePIN-платформы могут масштабироваться значительно быстрее своих традиционных конкурентов при меньших затратах. За счет коллективного объединения ресурсов и распределение затрат между участниками сети. DePIN устойчивы к цензуре, т.к. в системе нет централизованного органа способного отказать пользователю в доступе по какой-либо причине.

Важно отметить, что развитие собственной инфраструктуры, не зависящей от крупных игроков вроде Amazon и Google, позволит криптовалютной индустрии избежать потенциальную цензуру техногигантов. Это также подстегнет становление рассматриваемого сегмента.

С учетом постоянного роста децентрализованных приложений пропорционально будет увеличиваться спрос на хранение информации. Развитие сектора искусственного интеллекта нуждается в облачных вычислениях. Поэтому, на мой взгляд, спрос на DePIN-решения с течением времени будет только повышаться. Соответственно будет повышаться и капитализация сегмента.

Интересные проекты из этой сферы для самостоятельного изучения: Akash Network (#AKT), Ocean Protocol (#OCEAN), Livepeer (#LPT) и Flux Цена (#FLUX).

👨‍💻OP Stack: открытая инфраструктура для решений второго уровня

По мере развития платформы Ethereum всё большую роль в экосистеме криптовалюты начинают играть решения второго уровня. По данным аналитического ресурса L2Beat, суммарная стоимость заблокированных средств в L2-сетях составляет $12,6 млрд. (источник) С начала года TVL этого сегмента вырос почти в 3 раза. Решения второго уровня по масштабированию Ethereum по среднему числу транзакций в секунду (TPS), начиная c конца прошлого года, в несколько раз превышает TPS основной сети #ETH (источник).

Это указывает на то, что L2-сети пользуются спросом среди участников криптосообщества, и интерес к ним продолжает расти. В октябре 2022 года платформа Optimism (#OP), на которую приходится четверть всего рынка решений второго уровня, представила программное обеспечение с открытым исходным кодом OP Stack (источник). Оно представляет собой набор инструментов для разработчиков, позволяющих запускать свои собственные блокчейны второго уровня.

С ростом числа пользователей подобных решений на первый план выходит проблема фрагментации ликвидности и интероперабельности децентрализованных приложений, построенных на разных L2-сетях. Возникает необходимость в нахождении способов сохранения совместимости между приложениями и платформами. Сделать это проще, если уровни выполнения L2-сетей строятся на общем технологическом фундаменте. Таким фундаментом, по замыслу разработчиков, и должен стать OP Stack.

В концепции предлагаемой Optimism, все сети второго уровня, основанные на OP Stack, смогут быть объединены в одну взаимосвязанную сеть второго уровня — Superchain. Характерной особенностью OP Stack является его многоуровневая архитектура, что делает его модульным и высоко настраиваемым фреймворком для построения блокчейнов.

Важной частью многоуровневой архитектуры OP Stack является слой выполнения. Это своего рода "виртуальная вычислительная машина", обрабатывающая действия пользователей, такие как совершение транзакций и взаимодействие со смарт-контрактами. Реализация слоя выполнения виртуальной машины Optimism (OVM) очень близка к оригинальной виртуальной машине Ethereum (EVM). Дело в том, что Optimism разработан на основе Geth — самого популярного слоя выполнения Ethereum с момента создания платформы смарт-контрактов.

С технической точки зрения это означает, что OVM способна выполнять байткод EVM. Учитывая большое количество разработчиков, работающих с EVM, это уменьшает сложности миграции приложений с Ethereum на Optimism и будет способствовать росту экосистемы L2-сети.

Важно отметить, что многие разработчики уже активно используют программные инструменты, предлагаемые Optimism. На OP Stack построены следующие платформы (источник):

— Base, решение второго уровня для масштабирования Ethereum,
— Worldcoin (#WLD), протокол для идентификации личности и финансовых операций,
— Mantle Network (#MNT), решение второго уровня для масштабирования Ethereum
— opBNB, L2-сеть для масштабирования BNB Chain,
— Zora Network, сеть второго уровня, ориентированная на NFT,
— Debank, децентрализованный трекер для портфолио.

Это говорит о том, что инфраструктура и инструменты для создания и развертывания собственных блокчейн-проектов пользуется спросом, и многие известные платформы сделали свой выбор в пользу OP Stack. В тоже время концепция Superchain, предлагаемая Optimism, направлена на решение актуальной проблемы и призвана улучшить интероперабельность и совместимость между различными децентрализованными приложениями и сетями второго уровня.

Таким образом, платформа Optimism имеет большой потенциал с учетом растущего интереса пользователей к L2-сетям, активным использованием предоставляемых инструментов для разработки и развертывания блокчейн-приложений. По мере роста числа таких проектов, использующих OP Stack, можно ожидать увеличения масштаба экосистемы #OP и расширения её возможностей.

Как вам материал?

👨‍💻SocialFi: новый взгляд на монетизацию социальных сетей

SocialFi — это новая концепция, которая сочетает в себе принципы социальных медиа и децентрализованных финансов (DeFi). Основная идея — сделать так, чтобы пользователи могли контролировать и зарабатывать на социальных сетях и на том, что они в них размещают.

Внимание криптосообщества к новому сегменту привлек успешный старт приложения Friend.Tech. Проект запустили 10 августа в сети второго уровня Base, созданной криптовалюной биржей Coinbase. Friend.Tech — это децентрализованная социальная сеть, напрямую связанная с Twitter (X), которая дает возможность пользователям токенизировать свои профили.

Фактически приложение создало рынок, где каждый может инвестировать в конкретных людей — создателей контента или знаменитостей. Это можно сравнить с покупкой и продажей "акций" заинтересовавших авторов. Владелец "акций" получает некоторые привилегии, включая доступ к групповому чату, в котором он может задавать вопросы персоне, в которую он инвестировал.

Цена этих "социальных активов" зависит от количества людей, которые их купили. Чем больше "акций" куплено и находится в обращении, тем выше становится их стоимость. Регистрация в приложении доступна только по реферальному коду, а для использования платформы нужно внести минимальный депозит в 0,01 #ETH ($15,5). Открывающиеся здесь возможности к спекуляции ценными бумагами пользователей, а также надежда на возможным эйрдроп привели к взрывному росту TVL проекта.

Согласно аналитике DeFi Llama, объем заблокированных во Friend.Tech средств достиг $43,54 млн. и продолжает увеличиваться (источник). По данным портала Dune, суммарный объем комиссий в протоколе с начала его запуска превысил $20 млн., а общее количество транзакций перевалило за 10 млн. (источник).

Популярность Friend.Tech подстегнула развитие подобных приложений в других сетях. В ТОП-5 по общему общему объему заблокированных средств входят следующий проекты (источник):

1. Friend.Tech ($43,54 млн.)
2. cipher.rip ($0,55 млн.)
3. New Bitcoin City ($0,26 млн.)
4. PostTechSoFi ($0,2 млн.)
5. fan.tech ($0,14 млн.)

Все они устроены похожим образом, что отличает их от первых децентрализованных сетей таких как, Decentralized Social, Mask Network и XCAD Network. Общими для этих проектов является стремление воплотить в жизнь потенциальные преимущества, которые пользователи могут получить от децентрализации.

Применение блокчейн-технологий и смарт контрактов позволяет увеличить степень контроля над личными данными. Такие платформы устойчивы к цензуре и дают возможность авторам напрямую монетизировать свой контент с использованием технологии NFT, нативных токенов или социальных активов.

Этим Web3-платформы в теории должны отличаться от социальных сетей версии Web2, таких как Facebook и Twitter, на которых к контенту и личным данным пользователей имеет доступ третья сторона. На практике мы видим, что децентрализованные социальные платформы до сих пор не получили широкого распространения. Это связано с несколькими основным причинам.

Многие децентрализованные социальные медиа имеют более сложные интерфейсы для пользователей по сравнению с традиционными соцсетями. Это относится и к способу монетизации контента. Традиционные социальные сети предлагают более удобные и понятные способы заработка.

Новая бизнес-модель, предлагаемая SocialFi, хоть и пробудила интерес среди сообщества, также имеет свои недостатки. Владельцы "акций" инфлюенсеров рискуют потерять свои средства, если автор просто решит выйти из проекта. Существуют также риски взлома смарт-контрактов децентрализованной социальной сети. Например, в результате недавней хакерской атаки приложение Star Arena лишилось $2,9 млн. (источник). Впоследствии злоумышленник вернул разработчикам 90% похищенных средств.

Несмотря на эти преграды, интерес к децентрализованным социальным сетям растет, что показывает история с Friend.Tech. SocialFi-платформы могут стать более популярными в будущем, особенно с улучшением удобства использования, монетизации и обеспечения безопасности для пользователей.

Как вам материал?

👨‍💻LSDFi: рынок на основе деривативов ликвидного стейкинга

Сегмент LSDFi (Liquid Staking Derivatives Finance) объединяет в себе группу протоколов, которые предлагают ряд финансовых сервисов для владельцев токенов ликвидного стейкинга (Liquid Staking Token, LST), которые также могут называть деривативами ликвидного стейкинга (Liquid Staking Derivative, LSD). Для общего понимания напомню, что сначала появились платформы ликвидного стейкинга, одними из первых среди них стали Lido Finance или Rocket Pool.

Когда пользователь отправляет свои активы в ликвидный стейкинг на этих площадках, взамен заблокированной криптовалюты он получает токен ликвидного стейкинга. Например, если внести 1 #ETH в ликвидный стейкинг Lido, то взамен мы получим 1 #stETH, который и является LST/LSD.

Соответственно, протоколы LSDFi используют токены LST для различных финансовых операций в индустрии DeFi, давая возможность их владельцам получить дополнительный доход. Значительную роль в развитии нового сегмента сыграл рост популярности платформ ликвидного стейкинга. Lido Finance, например, является лидером индустрии по общему объему заблокированных средств, на неё приходится 37% от всего TVL децентрализованных финансов (источник).

Этому также способствовало обновление Shapella сети Ethereum, позволившее валидатором выводить свои заблокированные #ETH, часть из которых направилась на платформы ликвидного стейкинга. По данным Coingecko, общая стоимость заблокированных средств протоколах LSDFi выросла на 5 870% с января 2023 года и достигла $919 млн. на конец августа 2023 года, 81% нового рынка приходится на 3 проекта — Lybra Finance (#LBR), Pendle (#PENDLE) и EigenLayer (источник).

Условно все разнообразие протоколов LSDFi сводится к четырем основным группам:

1. Платформы для выпуска стейблкоинов за счет обеспеченной долговой позиции, где в качестве залога выступает токен ликвидного стейкинга.

2. Индексные LSD, представляющие собой группу токенов ликвидного стейкинга, объединенных в одну монету.

3. Протоколы, специализирующиеся на разработке стратегий по максимизации дохода пользователей в рамках использования децентрализованных финансовых платформ.

4. Лендинговые платформы, позволяющие ссужать и занимать криптоактивы с использованием токенов ликвидного стейкинга.

По своей сути, проекты сегмента LSDFi являются надстройкой над провайдерами ликвидного стейкинга и развивают идею получения дополнительного дохода от активов, заблокированных в стейкинге. На сегодняшний день доля монет сети Ethereum, заблокированных в стейкинге, составляет всего 21,76%, что заметно ниже, чем в других крупных по капитализации платформах, функционирующих на консенсусе «доказательство доли владения» («Proof of Stake, PoS») (источник).

Например, у Cardano это показатель составляет 63,3%, у Solana — 72%, у Tron — 48,3%. C учетом недавнего внедрения обновление Shapella, позволяющего в любой момент выводить средства из стейкинга, можно ожидать сокращения разрыва по этому показателю у #ETH по отношению к другим PoS-сетям. При этом приток средств может происходить через провайдеров ликвидного стейкинга, что будет положительным моментом и для LSDFi-сегмента.

Интересным также выглядит соотношение TVL LSDFi к TVL провайдеров ликвидности — 0,919 млрд. к 22,28 млрд., т.е. доля нового сегмента чуть более 4%. Это указывает на потенциал рынка, построенного на деривативах ликвидного стейкинга.

Таким образом, благодаря повышению гибкости и ликвидности DeFi-пространства за счет дополнительного использования токенов ликвидного стейкинга протоколы LSDFi имеют все шансы на привлечение новых участников в свою экосистему.

Проекты этого сегмента могут создавать и внедрять новые финансовые продукты, которые будут привлекательными для разнообразных категорий пользователей, от тех, кто ищет пассивный доход, до тех, кто стремится к активному управлению своими инвестициями. C учетом рассмотренных факторов, можно сделать вывод, что отрасль LSDFi продолжит расти в среднесрочной перспективе.

Как вам материал?

👨‍💻Значимость соотношения дохода к TVL DeFi-протокола

В продолжении темы оценки эффективности бизнес-модели существующих протоколов децентрализованных финансов рассмотрим ещё один параметр — соотношение дохода к заблокированному капиталу. Ранее мы отдельно изучили TVL и Revenue, теперь будем исследовать, какую информацию нам может дать отношения данных показателей. С помощью данной метрики участник рынка может понять, насколько эффективно DeFi-платформа использует имеющийся в ее распоряжении капитал для генерирования комиссионных отчислений.

Большое значение дохода относительно TVL указывает на эффективность стратегий и сервисов, предоставляемых протоколов. Также оно помогает оценить стабильность и устойчивость площадки. Высокое соотношение дохода к заблокированным средствам может говорить о потенциале и перспективности проекта. Фактически, отношение Revenue к TVL показывает, сколько долларов принесет протокол за каждый заблокированный в нем доллар. Как правило, для расчета этого параметра берутся годовые комиссионные. Разделив их на заблокированную стоимость, мы найдем искомый параметр. В общем случае, чем ближе соотношение дохода к заблокированному капиталу к единице, тем больше протокол принесет комиссионных, тем более выгодным может быть вложение средств в этот проект.

Если TVL значительно превышает доход, это может указывать на то, что большая часть средств, заблокированных в протоколе, не используется в полной мере. Изменения в отношении Revenue к TVL могут быть следствием долгосрочных тенденций роста или спада внутри протокола. Например, рост этого отношения может быть признаком растущей популярности и успеха протокола.

Рассмотрим оценку данного параметра на конкретных примерах. Сравним децентрализованные платформы, предоставляющие доступ к торговле деривативами, на основе данных DeFi Llama (источник).

GMX (#GMX), TVL = $493,35 млн., годовой доход = $82,6 млн.

MUX Protocol (#MCB), TVL = $48,39 млн., годовой доход = $5,1 млн.

Gains Network (#GNS), TVL = $34,73 млн., годовой доход = $20,93 млн.

Level Finance (#LVL), TVL = $15,75 млн., годовой доход = $15,8 млн.

Соотношение дохода к TVL:

#GMX — 0,167
#MCB — 0,105
#GNS — 0,6
#LVL — 1,003

Таким образом, MUX Protocol имеет самое низкое соотношение дохода к объему заблокированных средств по сравнению с остальными площадками. Это говорит о том, что заблокированные средства используются не так эффективно по сравнению с конкурентами. Наиболее интересным с точки зрения рассматриваемого соотношения представляется Level Finance (#LVL).

Однако надо иметь в виду, что перед инвестированием необходимо проводить комплексную оценку DeFi-платформы, учитывая команду проекта, его токеномику и аудит безопасности смарт-контрактов. В мае 2023 года Level Finance потеряла $1 млн. из-за ошибке в системе безопасности (источник). Это увеличивает риск вложения средств в этот проект.

Gains Network имеет высокое соотношение дохода к TVL, что указывает на наличие спроса на услуги децентрализованной площадки по торговле деривативами. При этом полностью разбавленная капитализация соответствует его текущей рыночной $98, 671 млн. Примечательно, что за последние 7 дней площадка выплатила держателем токена и стейкерам $152 тыс., что может повысить привлекательность #GNS в глазах инвесторов. При этом платформа прошла 8 аудитов кода смарт-контрактов с помощью компании Certik (источник). С учетом этих факторов и при соблюдении риск-менеджмента приобретение монеты Gains Network может быть хорошей инвестицией.

Важно отметить, что как и в случае с другими финансовыми метриками, оценка отношения Revenue к TVL должна проводиться в контексте других факторов, таких как рыночные условия, стратегии протокола и риск. Это один из инструментов для анализа, который помогает получить более глубокое понимание эффективности работы DeFi-протокола для принятия более обоснованного инвестиционного решения.

Как вам материал?

👨‍💻Оценка DeFi-протокола с помощью его дохода (revenue)

В мире децентрализованных финансов оценка протоколов и проектов может быть сложной задачей. Однако одним из ключевых факторов, который может помочь инвесторам и аналитикам понять, насколько успешен и устойчив данный DeFi-протокол, является анализ его дохода. В этой статье мы рассмотрим, каким образом можно оценить децентрализованные платформы с учетом этой метрики.

Доход в контексте DeFi представляет собой общую сумму средств, которую протокол зарабатывает. В зависимости от типа децентрализованной платформы возможны разные источники дохода. Например, на DEX, использующих модель Автоматического маркет-мейкера (AMM), поставщики ликвидности получают свои комиссионные с каждой сделки, выполненной пользователями.

Комиссии идут на оплату ликвидности и обеспечивают вознаграждение поставщикам за риски, связанные с предоставлением капитала для торговли. В случае лендинговых и заемных протоколов, заемщики платят проценты кредиторам за использование их средств. Эти проценты образуют доход для кредиторов и служат компенсацией за риски, связанные с предоставлением займов. Платформы, предоставляющие доступ трейдерам к синтетическим активам, могут получать доход через маржинальное финансирование и комиссии за создание и обмен производных финансовых инструментов.

Высокий доход DeFi-протокола может быть индикатором его успешности и привлекательности для участников рынка. Во-первых, это говорит о том, что платформа предлагает продукты или услуги, которые точно соответствуют потребностям пользователей. Следовательно, высокий доход может быть признаком того, что продукт успешно привлекает и удерживает пользователей. Соответственно, привлечение участников и ликвидности может сделать протокол более стабильным и устойчивым.

Две основные (бесплатные) платформы, на которых можно посмотреть уровень дохода DeFi-проектов:

1. DeFi Llama
2. Token terminal

Сравнение доходов разных DeFi-платформ может быть очень информативным для инвесторов и пользователей, помогая понять чья бизнес-модель устойчивее. По данным DeFi Llama, в ТОП-5 децентрализованных протоколов в сети Ethereum по уровню дохода за последние 30 дней входят (источник):

1. MakerDAO — $10,24 млн.
2. AAVE — $9,94 млн.
3. Lido — $4,95 млн.
4. OpenSea — $4,23 млн.
5. Maestro — $3,9 млн.

Одним из способов оценки перспективности протокола является сравнение отношения полностью разбавленной рыночной капитализации (Fully Diluted Valuation, FDV) к уровню дохода. FDV рассчитывается как произведение текущей цены на максимальное предложение монет. Как правило, чем меньше отношение FDV к доходу (revenue), тем более перспективной считается платформа. Для наглядности примера найдем отношение FDV трех проектов к их годовому доходу:

1. MakerDAO — $166,2 млн., FDV — 1,092 млрд, FDV/Revenue = 6,57
2. Arbitrum — $62,3 млн, FDV — 7,89 млрд, FDV/Revenue = 126,6
3. GMX — 39,4 млн., FDV — 0,405 млрд, FDV/Revenue = 10,3

Таким образом, MakerDAO является недооцененным проектом, несмотря на свою большую капитализацию. На втором месте — DEX GMX. Справедливости ради, надо отметить, что целесообразнее сравнивать между собой проекты из одной сферы, например проводить анализ существующих DEX, сервисов ликвидного стейкинга или других представителей одного сегмента.

В заключении, оценка DeFi-протоколов с использованием показаний дохода может помочь инвесторам принимать более информированные решения. Понимание и сравнение доходов разных платформ позволяет определить, какие протоколы имеют работающие бизнес-модель и способны удержать пользователей. Однако важно помнить, что это лишь один из множества факторов, влияющих на успех и устойчивость децентрализованной платформы. Всегда необходимо учитывать контекст и другие метрики, чтобы получить полное представление об анализируемых проектах.

Как вам материал?

👨‍💻Мера успеха DeFi — зачем нужен показатель общей стоимости заблокированных средств ( Total Value Locked, TVL)

Общая стоимость заблокированных средств является одним из основных показателей, используемых в экосистеме децентрализованных финансов. TVL представляет собой числовой значение (обычно в долларовом эквиваленте), которое равно сумме всех цифровых активов, включая стейблкоины и криптовалюты, заблокированных в в смарт-контрактах DeFi-протокола. Показатель имеет несколько важных аспектов:

1. Дает представление о масштабах и общей активности в определенной экосистеме. Чем выше TVL, тем больше средств пользователей заблокировано в различных протоколах, что может свидетельствовать о росте интереса к децентрализованной платформе.

2. Общая стоимость заблокированных средств может использоваться для оценки ликвидности, высокий TVL сети делает торговлю и выполнение финансовых операций более эффективными.

3. Величина TVL протокола в определенной степени характеризует доверие пользователей к проекту. Больший TVL привлекает больше внимания и пользователей, что в свою очередь может увеличить инвестиции и ликвидность. Однако важно понимать, что высокое значение этого параметра само по себе не гарантирует, что протокол абсолютно безопасен.

4. С помощью общей стоимости заблокированных средств можно проводить сравнительный анализ разных DeFi-протоколов. Это может быть полезно для инвесторов и пользователей, которые ищут наилучшие варианты для вложений своих средств.

К примеру, на сегодняшний день суммарный TVL всей экосистемы децентрализованных финансов составляет $38,01 млрд., согласно данным аналитической платформы DeFi Llama (1). Среди всех существующих блокчейнов лидером отрасли остается Ethereum с долей рынка в 57,85%. Второе место занимает Tron — 14,06%, на третьем расположилась сеть BNB Chain c показателем в 7,57%.

Также для оценки перспективности платформы используется сравнение общей стоимости заблокированных на ней средств к её рыночной капитализации. Рыночная капитализация — это суммарная стоимость всех выпущенных токенов данного проекта, которая рассчитывается путем умножения текущей цены монеты на общее количество токенов в обращении. В свою очередь отношение TVL к рыночной капитализации дает грубое представление о перспективности протокола.

Если соотношение больше единицы, то это может говорить о том, что токен проекта недооценен на рынке. Если соотношение меньше единицы, то это может указывать на переоцененность протокола. Например, капитализация DEX Uniswap (#UNI) составляет $3,45 млрд., а TVL платформы — $3 млрд., что говорит о переоцененности проекта. Соотношение же капитализации Maker (#MKR) ($0,9 млрд.) к общему объему заблокированных средств ($5,1 млрд.) равняется 5,66, больше единицы. Это указывает на недооценённость платформы.

Важно понимать, что данное соотношение не всегда является точным индикатором перспективности протокола. Оценка токена на рынке зависит от множества факторов, включая текущие тренды, конкуренцию, регулирование и другие обстоятельства. Это всего лишь одна из метрик, которую следует учитывать при анализе проекта.

Ещё один важный момент, который нужно учитывать при оценке проекта через TVL. Увеличение общей стоимости заблокированных средств не всегда означает приток новых активов в проект, т.к. TVL может расти с увеличением цены нативного токена, заблокированного в смарт-контрактах. Для определения того, является ли рост общей стоимости заблокированных средств органичным можно сравнить его с изменением TVL стейблкоинов, привнесенных в протокол. Если ликвидность стейблкоинов растет вместе с ростом TVL, это означает, что рост естественный, так как пользователи привносят новые токены на платформу.

Таким образом, показатель общей стоимости заблокированных средств позволяет оценить привлекательность и активность децентрализованных финансовых протоколов, играя ключевую роль в обеспечении их устойчивости и эффективности. Его также можно использовать для сравнительного анализа платформ в совокупности с другими показателями.

Как вам материал?

👨‍💻Блокчейны нулевого уровня и интероперабельность

Интероперабельность в контексте блокчейна относится к способности различных децентрализованных сетей, обмениваться данными, активами и выполнять совместные операции без каких-либо ограничений или препятствий. Она представляет собой способность различных блокчейн-платформ взаимодействовать между собой, обеспечивая совместную функциональность.

На фоне происходящей фрагментации блокчейн-пространства повышается значимость задачи обеспечения безопасного межсетевого взаимодействия. Существуют разные подходы к решению проблемы: создание общих стандартов и протоколов, которые позволяют разным блокчейнам взаимодействовать и передавать данные между собой; разработка сайдчейнов и кроссчейн-мостов — дополнительных цепочек, которые связаны с главной цепью и позволяют цифровым активам перемещаться между ними.

Кросчейн-мосты — это технология, которая обеспечивают связь между разными блокчейнами, позволяя переводить средства и передавать данные между изначально не связанными сетями. Проблема в том, что создать кроссчейн-мост технологически довольно сложно. Для интеграции сетей необходимо создать целый алгоритм взаимодействия нескольких блокчейнов.

Ко всему в "цепочке взаимодействия" будет много звеньев, включая поставщиков ликвидности, оракулы и другие DeFi-протоколы. По статистики именно кроссчейн-мосты становятся основной мишенью для хакеров. Из крупнейших атак можно вспомнить кражу $625 млн. из моста Ronin, Poly Network столкнулась с крупной атакой, которая привела к потере около $611 млн. Однако в случае с Poly Network хакер позже вернул похищенные средства.

Ещё одним способом решения проблемы интероперабельности являются платформы нулевого уровня (L 0). В общем виде разделение уровней блокчейна выглядит следующим образом. Layer 0 — это базовая инфраструктура, на основе которой можно создавать блокчейны первого уровня (Layer 1). Layer 1 — основные блокчейны, используемые для обмена цифровыми активами, выполнения смарт-контрактов и создания децентрализованных приложений. Решения второго уровня (Layer 2) — это технологии масштабирования, которые помогают облегчить нагрузку на главную сеть и повысить её производительность. Третий слой (Layer 3) — это приложения на основе блокчейна, включая игры, DEX, кошельки и другие децентрализованные сервисы.

При этом блокчейны нулевого уровня имеют ряд преимуществ в решении проблемы взаимодействия отдельных сетей, т.к. интероперабельность в них заложена на уровне архитектуры. Это способствует более безопасному и эффективному взаимодействию между цепочками, устраняя барьеры для обмена данными и активами. Также разделение блокчейнов на более низком уровне способствует лучшей масштабируемости всей сети, так как общие ресурсы могут быть распределены более эффективно.

Наиболее известные L0-платформы: Polkadot, Cosmos, NEAR и Avalanche. Есть ещё один интересный проект — LayerZero, разрабатывающий протокол омничейн-совместимости, которые позволяет обмениваться данными и активами между уже действующими блокчейнами первого уровня. Интересно, что стартап уже оценивается в $3 млрд., и среди инвесторов платформы значатся такие известные фонды, как 16z Crypto, Sequoia Capital, Circle Ventures, Samsung Next и OpenSea (источник). Особенностью LayerZero является разработка общего коммуникационного уровня, позволяющего разрабатывать межсетевые приложений без ущерба для надёжности.

На мой взгляд, улучшение межсетевого взаимодействия является одной из главных задач, т.к. интеграция многочисленных отдельных блокчейн-экосистем могла бы объединить ресурсы и возможности различных платформ и дополнить их функциональность. Блокчейны нулевого уровня могут выступить связующими элементами, которые обеспечат возможность передачи данных и активов между разными сетями. Также на их основе возможна разработка универсальных интерфейсов и стандартов, которые позволили бы L0-сетям более эффективно взаимодействовать с другими блокчейнами.

Как вам материал?

👨‍💻Особенности и риски использования криптовалютных Telegram-ботов

Telegram является один из самых популярных мессенджеров в мире, при этом платформа позволяет создавать автоматизированные программы для решения широкого круга задач с предоставлением доступа к сторонним сервисам. Такие программы для автоматизации процессов называются Telegram-ботами. В том числе, их можно использовать для погружения в мир децентрализованных финансов (DeFi). Telegram-боты, ориентированные на криптовалюты, стали новой тенденцией в мире цифровых активов. В данной статье мы рассмотрим различные показатели, описывающие текущую ситуацию с криптовалютными ботами в Telegram, а также изучим риски и потенциальные направления развития этой сферы в будущем.

За последние 3 месяца монета самого капитализированного Telegram-бота Unibot (#UNIBOT) выросла более чем в 25 раз. По данным Coingecko, общая капитализация сегмента составляет $234,3 млн. (источник) Суммарный объем торговых ботов на основе Telegram приближается к 300 млн. (источник) Автоматизированные программы мессенджера можно использовать для различных целей — торговли на децентрализованных биржах, управления кошельками, заработка на доходном фермерстве, обмена токенов и так далее. Тем не менее можно выделить пять основных направлений в сегменте:

1. Трейдинг на DEX.
2. Автоматическая покупка активов после их листинга на торговых площадках.
3. Копитрейдинг — повтор сделок других участников рынка.
4. Фарминг аирдропов.
5. Ончейн-аналитика.

Проекты Телеграм-ботов часто предлагают свои собственные криптовалюты, которые, как правило, обладают, внешней ценностью, т.е. не требуются для функционирования программы, но при этом дают владельцам токенов скидки на комиссии или другие эксклюзивные преимущества. Некоторые проекты делятся с держателями монет частью своего прибыли.

Топ-5 Telegram-ботов по капитализации:

1. Unibot (#UNIBOT) — $138, млн.
2. PAAL AI (#PAAL) — $26 млн.
3. MEVFree (#MEVFREE) — $24 млн.
4. ChainGPT (#CGPT) — $7 млн.
5. LootBot (#LOOT) — $6,5 млн.

Надо иметь в виду, что Telegram-боты имеют разные настройки, позволяющие создавать отдельные кошельки или подключать существующие. В обоих случаях боты будут иметь доступ к приватным ключам пользователя, что может представлять собой потенциальную угрозу. Для снижения риска при взаимодействии с новыми проектами лучше создавать новые кошельки вместо подключения основного. В случае ведения торговли с помощью бота, сначала нужно тестировать его работу минимальными средствами.

По моему мнению, наиболее интересным направлением дальнейшего развития Telegram-ботов будет их интеграция с искусственным интеллектом (ИИ). Это позволит оптимизировать работу автономных программ. Здесь можно выделить следующие перспективные, на мой взгляд, направления:

1. Анализ рынка и его прогнозирование. Боты могут использовать ИИ для анализа больших объемов данных о рынке цифровых активов с целью выявления выявления трендов и паттернов. На основе аналитических отчетов и прогнозов пользователи смогут принимать более обоснованные инвестиционные решения.

2. Персонализированные рекомендации для ведения инвестиционного портфеля. Искусственный интеллект может анализировать предпочтения и поведение пользователя, чтобы предоставлять рекомендации по торговле, инвестированию и управлению активами, учитывая приемлемый уровень риска и цели пользователя.

3. Автоматическое выполнение стратегий. С использованием ИИ боты могут разрабатывать и автоматически выполнять торговые стратегии на основе анализа данных. Это может включать в себя управление портфелем, динамическое распределение активов и выполнение сделок на основе заранее заданных параметров, включая DeFi-активности.

Предлагая более удобный пользовательский опыт и большую доступность в сравнении с приложениями DeFi, крипто-боты в Telegram могут потенциально найти свое место в экосистеме, привлекая определенные категории пользователей. Их успех в значительной степени будет зависеть от внедрения проектами обновлений, снижающих риски, и создания новых полезных функций.

Как вам материал?

👨‍💻Токенизация активов реального мира — следующий большой шаг DeFi-сектора

В последние годы децентрализованные финансы сделали огромный скачок в развитии криптовалютной индустрии. Однако новая волна инноваций уже на подходе, и она связана с токенизацией активов реального мира (Real World Assets, RWA). Развивающееся направление может стать мостом между миром традиционных финансов и криптовалютным рынком. Этот концепт позволит привнести прозрачность, доступность и ликвидность в традиционные активы через использование блокчейна. Давайте разберемся, что такое токенизация активов реального мира, как она работает и какое будущее ожидает это направление в DeFi-сегменте.

Токенизация активов реального мира представляет собой процесс преобразования реальных, материальных активов, таких как недвижимость, предметы искусства, ценные бумаги предприятий и многое другое, в цифровые токены на блокчейне, которые могут быть проданы, куплены, обменены и т.д. на торговых площадках. Согласно данным аналитической платформы DeFi Llama, по общему объему заблокированных средств RWA занимают 9 место среди всех категорий децентрализованных финансов с показателем в $1,26 млрд. (источник) Таким образом, TVL протоколов, занимающихся токенизацией реальных активов с начала года увеличился более чем в 10 раз.

Примечательно, что количество держателей токенов RWA только в сети Ethereum удвоилось за последний год (источник). Думаю, это сигнализирует о росте интереса пользователей к процессу токенизации, ведь он позволяет инвесторам и трейдерам получить доступ к активам, которые обычно недоступны для них из-за их географической привязки или ограничений на использование традиционных финансовых инструментов.

Токенизация начинается с создания цифровой копии реального актива на блокчейне. Каждый токен имеет уникальный идентификатор и обеспечивает владельца долей в активе. Далее, эти токены можно купить, продать или обменивать на торговых платформах, таких как децентрализованные биржи. Это обеспечивает ликвидность и доступность активов, которые ранее могли быть дорогостоящими и сложными для инвестирования.

TOП-5 RWA-протоколов по TVL:

1. stUSDT
2. Ondo Finance
3. MatrixDock
4. RealT Tokens
5. Tangible

На сегодняшний день популярностью пользуются протоколы, предоставляющие доступ к токенизированным казначейским облигациям США. Безрисковая норма доходности по ним превышает 4%, что больше, чем усредненная ставка кредитования по крупным DeFi-протоколам. Другое направление, набирающее обороты, это приватные кредитные протоколы, такие как Centrifuge, Goldfinch или Credix. Так же, как и в случае с любым криптовалютным протоколом займа или кредитования, заемщик выбирает криптоактив для получения займа, вносит обеспечение и выплачивает проценты поставщикам ликвидности. Главное различие в том, что в качестве залога выступают токенизированные активы реального мира.

По моему мнению, RWA — это следующий логичный шаг в эволюции DeFi-сектора, который способен изменить способ взаимодействия с традиционными активами и изменить ландшафт мировой экономики. Boston Consulting Group прогнозирует, что к 2030 году рынок токенизированных реальных активов может вырасти до $16 трлн. (источник) Уверен, что в ближайшие годы произойдет увеличение числа платформ и проектов, предоставляющих услуги токенизации.

Это позволит обычным инвесторам диверсифицировать свой портфель, вкладываясь в активы, которые ранее были недоступны. Однако стоит учитывать, что вопросы регулирования и юридических аспектов тоже будут играть важную роль в будущем этой технологии. Развитие стандартов и понимания со стороны законодательства станет ключевым фактором для успешной интеграции токенизации активов в криптовалютную и финансовую индустрию.

Как вам материал?

👨‍💻Какие задачи призвана решить абстракция учетной записи в сети Ethereum?

Впервые основную концепцию абстракции аккаунта Виталик Бутерин опубликовал еще 9 лет назад, до того как был запущен Ethereum. Её смысл в том, чтобы сделать существующие учетные записи блокчейна программируемыми. На сегодняшний день для пользователей сети втрой по капитализации криптовалюты доступны два типа учетных записей:

— внешний аккаунт (External Owned Accounts, EOA)

— контрактный аккаунт (Contract Accounts, CA).

Классическим примером внешнего аккаунта является создание криптокошелька MetaMask. В рамках данной учетной записи пользователь получает публичный и закрытый ключ. Публичный ключ необходим для получения цифровых активов, а закрытый — для доступа к публичному ключу. Только владелец закрытого ключа имеет доступ к своим средствам, и никто больше. Проблемы появляются, когда пользователь теряет свой закрытый ключ, т.к. вместе с ним он утрачивает доступом к своим средствам.

Одним из способов решения данной проблемы является seed-фраза, которая содержит в себе сразу все приватные ключи от всех адресов в кошельке, но её потеря также обернется утратой хранящихся в приложении активов. Цель абстракции ученой записи состоит в замене EOA-аккаунтов на СA, основанных на смарт-контрактах. В случае успешной реализации эта функция упростит управление криптокошельком, в том числе пользователи смогут легко получить свою seed-фразу.

Интеграция рассматриваемой технологии также даст возможность оплачивать комиссии не только с помощью #ETH, но и другими монетами, которые переводит или владеет пользователь. Кроме того, абстракция аккаунта позволит децентрализованным приложениям «спонсировать» транзакции для своих клиентов, у которых не хватает «газа» для проведения операции.

1 марта 2023 года, команда Ethereum Foundation объявили, что механизм абстрагирования учетных записей, включенный в предложение по улучшению EIP-4337, прошел стресс-тестирование, аудит и развертывание в основной сети (источник). Таким образом, в сети крупнейшего альткоина появился новый стандарт ERC-4337, призванный внедрить в блокчейн управление учетными записями пользователей с помощью смарт-контрактов.

Это в значительной степени расширит настройки безопасности аккаунта, включая возможность добавления двухфакторной аутентификацию, мультиподписи и дневного лимита расходов при совершении транзакций. Новый стандарт может принести гибкие механизмы оплаты комиссии с помощью спонсорских контрактов Paymaster, которые возьмут на себя обязанность по оплате «газа» с отправителя на третью сторону. В целом, абстракция аккаунта позволит создавать более сложные модели оплаты «газа»

Обновление интегрировано и доступно в решениях второго уровня zk-Rollup от StarkWare и zkSync. Примечательно, что к технологии проявляет значительный интерес платежный гигант Visa. Представители компании заявили, что построенный поверх Ethereum блокчейн второго уровня StarkNet позволит преодолеть разрыв между криптоиндустрией и реальным миром (источник).

В теории, развитие абстракции учетной записи позволит выполнять различные платежные операции автоматически и оплачивать свои счета прямо из некастодиальных кошельков. Например, проводить автоматические платежи, такие как оплата месячной подписки на различные сервисы, что распространено в традиционных банковских мобильных приложениях.

Полагаю, что добавление функциональности учетным записям, предусмотренное EIP-4337 — это важный шаг на пути к внедрению криптовалют в повседневную жизнь по нескольким основным причинам. Во-первых, инициатива сделает более удобным использование самих криптовалютных кошельков и взаимодействие с децентрализованными приложениями. Во-вторых, абстракция аккаунта позволяет повысить безопасность хранения средств пользователей, и в дальнейшем автоматизировать платежи. Стоит отметить, что данная инициатива находится в начальной стадии, и может претерпеть ещё много доработок, пока всё не будет функционировать как, того хотят разработчики.

Как вам материал?