Заметки финансиста

«ПСБ ДЕНЬГИ» — канал о финансах от универсального банка. Здесь вы найдете самые свежие новости, глубокую аналитику и экспертные мнения. Мы поможем вам ориентироваться в мире финансов, делясь информацией, на которую можно положиться.

Подписывайтесь и будьте в курсе ключевых событий!

Реклама. ПАО «Промсвязьбанк». Лицензия №3251. Erid: 2VtzqvA1Vci

У нас иногда люди, увлечённые экономикой, сетуют, что в СМИ комментируют экономические события одни и те же люди.
Но в главных СМИ США та же картина. В таблице – самые цитируемые экономисты в NYT и WSJ с января 2020 года по конец июня 2024 года. Два главных комментатора, Джейсон Фурман и Ларри Саммерс лидируют с огромным отрывом от остальных.
(Джейсон Фурман - первый заместитель директора Национального экономического совета, член Демпартии.
Ларии Саммерс - министр финансов при Клинтоне, бывший главный экономист Всемирного банка, член Демпартии.

Ларри Саммерс известен ещё и тем, что он потомственный экономист: его дед, а также мать и отец были экономистами, а также он племянник двух Нобелевских лауреатов по экономике – Пола Самуэльсона и Кеннета Эрроу)

Франция не видела профицита бюджета уже 50 лет, а Италия – столетие.
Италия – «самый больной человек Европы», поддерживаемый аппаратом искусственного дыхания только по милости Европейского центробанка. Спрос на госдолг Италии отсутствует уже более двух лет, внутренний спрос равен нулю, ЕЦБ является его единственным покупателем.

Экономика Палестины сократилась на 35% в годовом исчислении за первые три месяца 2024 года после спада на 29% в предыдущем квартале, зафиксировав самое большое сокращение с 2001 года, когда начал вестись этот учёт. В секторе Газа экономика упала на 86% - фактически, экономическая жизнь там остановилась. Но и на Западном берегу ВВП упал на 25% - из-за экономической блокады со стороны Израиля. Все виды экономической деятельности сократились в Палестине, а именно промышленность и коммунальные услуги (-36%), строительство (-51%), сельское хозяйство (-33%), оптовая и розничная торговля (-36%). Палестинская автономия сейчас может выживать только за счёт гуманитарной помощи.

Цены на вторичное жильё в Московской области в июне упали на 0,1%, по данным «Индикаторов рынка недвижимости». За полгода цены выросли на 0,6% - на уровне статпогрешности (особенно с учётом того, что на рынке распространены скидки, которые искажают статистику). С учётом инфляции реальные цены на вторичное жильё падали.

Как и в Москве, цены в Подмосковье символически в тех секторах, где была наиболее распространена ипотека – малокачественное советское жильё и 1-комнатные квартиры.
Дорогая, фактически запретительная ипотека (под 18-20%) не привела к падению цен из-за уменьшения предложения квартир.

Интересная идея для стартапа из США: местное заведение представляет из себя симбиоз ресторана и кинотеатра

При этом у заведения есть особенная фишка: гостям выносят те же блюда, которые едят герои на экране в этот же момент.

Полное погружение.

Вслед за ЦМАКП и ВШЭ Ассоциация российский банков (АРБ) тоже констатирует выход промышленности России на плато, или «затухание роста».
«В июне тенденция замедления роста, скорее всего, продолжится. Ситуацию в экономике отличает то, что стабильности темпов экономического роста в полном объёме на данном этапе добиться не удалось. Такая динамика не имеет ничего общего с постоянно повторяемыми утверждениями о так называемом «перегреве экономики».

Так, в мае Росстатом было проведено обследование 4,4 тыс. организаций, не относящихся к малому бизнесу, что, несмотря на неоднократные заявления представителей ЦБ и главы Сбера о высокой загрузке производственных мощностей, показывает иную картину. В мае средний уровень использования производственных мощностей в добывающем секторе экономики после трёх месяцев «затишья» снизился до уровня января 2024 года – до 57%. В обрабатывающих производствах средний уровень использования производственных мощностей сохраняется на уровне апреля 2024 г. – 60%».

Erid: 2VtzqwzSRmZ

Многополярная экономика — можно, но только осторожно!
Ключ к успеху в условиях быстро меняющихся трендов — это осведомленность и правильная адаптация к новым реалиям. Телеграмм-канал «Промышленность: развитие и перспективы» станет вашим надежным спутником в этом сложном мире.
Подписываетесь, чтобы всегда оставаться в тренде!

Реклама. ПАО «Промсвязьбанк». Лицензия №3251.

Интересный график, как вырос индекс реальных цен на жильё в Амстердаме. До 1990-х на протяжении почти четырёх веков цены были почти неизменными, разница – в десятках процентов за столетие.
Последние тридцать лет – резкий прыжок стоимости жилья в три раза.

Скорее всего, та же картина будет во всех крупных городах мира.
В СССР чистого рынка жилья не было, а только искажённый – кооперативные квартиры (с разного рода ограничениями). Но тем не менее, можно построить тот же индекс и для Москвы.
Кооперативная 2-комнатная квартира в Москве в начале 1980-х стоила 7500 руб. Это примерно 3,5 годовых средних зарплаты в Москве в то время.
Сейчас средняя годовая зарплата в Москве около 1,5 млн. руб., 3,5 годовых зарплаты – 5-5,2 млн. И за эти деньги в новостройке можно купить в лучшем случае 15-18 кв. м – треть площади стандартной «двушки» в комфорт-классе.

Основной вклад в рост ВВП сейчас вносит потребление домохозяйств, и будет вносить в будущем, следует из «квартального прогноза ИНП РАН». В прошлом году потребление обеспечило 3,2 п.п. прироста ВВП из 3,6%, в 2024-м, по прогнозу, 2,1 из 3,4%.
Прежний драйвер экономики – экспорт (природных ресурсов и их первичной обработки) работать перестал.

Это тоже элемент «трансформации экономики», о котором говорят нам сегодня правительство и ЦБ. Деньги теперь растекаются и среди нижних 50% населения, что связано с их активным участием в «выполнении главной задачи», по приблизительным расчётам прибавка за это «выполнение» составляет около 3 трлн руб. в год. И эти деньги направляются в основном в потребление товаров и услуг, а не на депозиты или в акции, потому что нижние 50% населения слишком долго недопотребляли. Растут доходы и у верхних 50% населения.

Как Швейцария стала одним из главных убежищ капитала.
Соотношение богатства и доходов в Швейцарии в 1900-2018 годах.
Швейцария была безопасной гаванью для частного богатства в ХХ веке, и без падения в середине ХХ века.
В начале ХХ века Англия, Франция и Германия опережали Швейцарию по этому показателю. Две мировые войны растратили капитал этих трёх стран, особенно сильно – Германии.

Если к 2020-м годам Англия и Франция почти подтянулись до показателей вековой давности, то Германия не восстановилась до сих пор.

Большие войны не только в кратко-, но и в средне- и долгосрочном периоде не приносят ничего хорошего.

В прошлом году на фондовом рынке США акции 10 крупнейших компаний составили 27% рыночной капитализации, но 69% совокупной экономической прибыли.
Последний раз такое соотношение было в первой половине 1960-х – период, который считается «золотым временем Америки», и к которому постоянно апеллируют американские консерваторы.
Так, в 1965-1966 годах прирост ВВП США составил 6,6%, а прирост государственных расходов – 8,7%. Для сравнения: в 2010-е прирост государственных расходов был лишь 0,5%.

В этих цифрах госрасходов и кроется отгадка причин «золотого времени» США, что в 1960-е, что при Байдене – в последнем случае за счёт роста бюджетного дефицита.
Период 1942-1967 ещё называют в США «кейнсианским», и это тоже повод задуматься, что обеспечивает сильный рост экономики.

График дня: Vitol, один из крупнейших в мире трейдеров нефти, сообщает, что мировое потребление авиакеросина недавно превысило допандемический уровень.
Это очень надёжный индикатор состояния экономической системы.
Не только пандемический, но и сырьевой шок 2022 года мировая экономика преодолела.

Купивший заводы американской Ball бизнесмен за три месяца отбил 20% от суммы сделки

Алексей Сагал, владелец группы «Арнест», выпускающей парфюмерно-косметическую и хозяйственно-бытовую продукцию, осенью 2022 года приобрел российские заводы по производству алюминиевых банок для напитков у американской корпорации Ball за $530 млн.

Суммарная выручка этих заводов, по данным СПАРК, в 2022 году равнялась 53,4 млрд рублей, чистая прибыль — 6,9 млрд рублей. Доля на отечественном рынке бывших российских активов Ball составляла около 70%.

Также за три месяца после закрытия сделки новые активы принесли Сагалу 8,69 млрд рублей дивидендов

Хотите стать успешным предпринимателем?

Присоединяйтесь к нашему телеграм каналу о бизнесе, где мы делимся лучшими практиками, экспертными советами и вдохновляющими историями успеха.

Здесь вы найдете все необходимое для запуска и развития своего бизнеса!

💼 Не упустите возможность стать частью сообщества успешных предпринимателей!

Какую доходность можно было получить по наши дни, вложив $1 в 1928 году в недвижимость, золото или акции.
С 1980-х акции гораздо сильнее росли чем два других актива.

С другой стороны, если говорить о совсем чистом эксперименте, то на бирже США осталось не так много компаний, присутствующей на ней непрерывно с 1928 года. К примеру, это энергетическая корпорация PPL, железнодорожный перевозчик Norfolk Southern и производитель потребительских товаров Procter & Gamble.

Глобальные потери корпоративных налоговых поступлений из-за перемещения прибыли в налоговые убежища сильно росли с 1990-х годов по годы пандемии, потом вышли на плато, и сейчас, похоже, остаются на уровне около 10% собранных корпоративных налоговых поступлений. (Оценки из Глобального отчёта об уклонении от уплаты налогов за 2024 год)

Эта же статистика касается и России, где бюджеты всех уровней тоже недополучают сотни миллиардов рублей (если не пару-тройку триллионов) из-за сокрытия корпоративных налогов в офшорах.

Какая проблема возникнет у гос- и местных бюджетов при переходе к электромобилизации?
Переход на электромобили сократит государственные доходы от акцизов на топливо на $110 млрд в 2035 году. Больше всего пострадает Европа, на которую придётся около половины прогнозируемых глобальных потерь. Многие штаты в США рассматривают возможность введения налогов на электромобили, но такие меры могут замедлить переход к «зелёной» энергетике.

Проще начать развиваться самостоятельно, чем надеяться постоянно на чудо.

Финансовая грамотность - это то, что нужно каждому для планомерного развития в области денег. Ведь мало кто может действительно грамотно распоряжаться деньгами.

Представь, у тебя есть миллион, и что дальше с ним делать? Для этого и нужно понимание работы с деньгами, умение вкладывать бюджет, чувствовать момент.

Подписывайся на наш канал, и ты сможешь добиться успехов, стать финансово независимым

В США наблюдается наименее серьёзный жилищный кризис в англоязычном мире. Среди же других пяти стран англосферы раздуты огромные «жилищные пузыри». В т.ч. их возникновению способствовала эмиграционная политика с привлечением людей с большими капиталами, раздувшими цены на жильё – при этом строительство нового жилья сильно отставало от спроса.