کاپا -سرمایه گذاری آنلاین

🔶 همراهان عزیز کاپا

اگر در این مدت همراهی ما از خدمات سایت یا اپلیکیشن کاپا بهره برده و رضایت داشته‌اید، با رای دادن به کاپا در جشنواره وب و موبایل از تیم کاپا حمایت کنید. حمایت شما موجب دلگرمی و تلاش بیشتر ما خواهد بود.
از همراهی شما سپاس گزاریم

لینک حمایت کاپا در جشنواره 👇🏻
http://bit.ly/2RADBdu

سال 98، سال بورس

🔹 امروز در ۲۸ دی سال ۹۸ ،شاخص بازار بورس از اول سال ۹۸ بیش از ۱۲۳ درصد رشد کرده است . در حالی که بازدهی ارز و سکه و مسکن در این مدت تعییر چندانی نداشته است .

🔹 معمولا وقتی جهش ارز در اقتصاد رخ می دهد، طلا و دلار سریع‌ترین عکس‌العمل را نشان می‌دهند و به سرعت با تورم همگام می‌شوند ولی بازار بورس به دلایل متعدد اقتصادی با کمی تاخیر رشد می‌کند. قبلا هم نوشته بودیم که به عقیده بسیاری از تحلیلگران امسال نوبت سهام هست تا دل سرمایه‌گذاران صبور را شاد کند.

https://t.me/bestriskfreeprofit

سود صندوق‌‌های طلا در پاییز 98

صندوق‌های طلا با وجود رشد نرخ ارز و قیمت سکه در پاییز امسال همگی از رشد شاخص کل عقب ماندند . سود همه این صندوق‌ها نزدیک به هم و تقریبا 11 درصد بوده است.👇🏻👇🏻

بهترین صندوق‌‌های مختلط در پاییز 98

🔺 در نمودار صندوق‌های مختلط، صندوق آرمان سپهر آشنا با سود 17.5 درصدی (معادل سالانه ساده 70 درصد) تقریبا به میزان شاخص کل بورس بازدهی داشته است.صندوق مشترک کوثر با سود 17.1 درصدی در رتبه دوم و صندوق کارگزاری بانک نجارت با سود 14.1 درصدی در رتبه سوم قرار دارد.

صندوق‌های مختلط برتر در پاییز با توجه به اینکه تنها تا سقف 60 درصد می‌توانند در سهام سرمایه‌گذاری کنند،توانسته‌اند با ریسک متوسط سود خوبی را برای سرمایه‌گذاران خود کسب کنند.👇🏻👇🏻

بهترین صندوق‌‌های سهامی در پاییز 98

🔺 در نگاه اول به این نمودار می‌بینیم که از بین 65 صندوق سهامی فعال، 15 صندوق توانسته‌اند در پاییز امسال عملکرد بهتری از شاخص بورس داشته باشند.

صندوق ارزش‌کاوان آینده با سود 34.7 درصد با اختلاف در رتبه نخست صندوق‌هی سهامی قرار دارد که تقریبا دو برابر شاخص در این بازه سود ساخته است. صندوق رشد سامان با سود 23.3 درصد در رتیه دوم و صندوق اندیشه خبرگان سهام با سود 22.6 درصد در رتبه سوم قرار دارد.

البته در کل بازه سه ماهه، بازه کوتاه‌مدتی برای قضاوت در مورد عملکرد تیم مدیریت صندوق‌ها دارد. برای این منظور گزارش‌های 9 ماهه نسبتا گزینه بهتری هستند.

👇🏻👇🏻

#تحلیل

🔺 صندوق‌های سرمایه‌گذاری برتر در پاییز 98

🔺 بهترین صندوق‌های درآمد ثابت پاییز 98
اولین نکته‌ای که در این نمودار به چشم می‌خورد این است که همه صندوق‌های درآمد ثابت در پاییز 98 از شاخص بورس که به میزان 17.18 درصد رشد کرد، عقب مانده‌اند. البته از نظر تحلیلی درست نیست که سود صندوق‌های درآمد ثابت را با شاخص بورس مقایسه کنیم. چون که بخش اصلی این صندوق‌ها در اوراق درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌شود و حداکثر این صندوق‌ها می‌توانند تا سقف 25 درصد سبد خود را در بورس سرمایه‌گذاری کنند.

🔺 تنها دلیل آوردن شاخص کل بورس در این نمودار، این بود که نشان دهیم در پاییز امسال، شاخص بورس به میزان خوبی صعودی بوده است و سرمایه‌گذاران کم‌ریسک در نهایت از سرمایه‌گذاران با سبد ریسکی‌تر عقب مانده‌اند.

البته همین سودها برای صندوق‌های درآمد ثابت فوق‌العاده هست! اگر سود یکساله بانک را 20 درصد در نظر بگیریم، سود سه ماهه بانک کمتر از 5 درصد هست که یعنی اکثر صندوق‌های درآمد ثابت در پاییز بهتر از بانک عمل کرده‌اند! دلیل آن هم به وضوح رشد بورس بوده است.

در بین صندوق‌های درآمد ثابت، صندوق اندیشه فردا با سود سه ماهه 16.4 درصد تقریبا شانه به شانه شاخص بورس جرکت کرده است و با اختلاف عملکرد بهتری نسبت به سایر صندوق‌ها دارد. به طوری که صندوق صنعت و معدن با سود سه ماهه زیر 9.2 درصد در رتبه دوم قرار دارد.

نکته جالب دیگر، عقب ماندن صندوق‌های درآمد ثابت بانک‌ها از سایر صندوق‌ها هستند. منظور از صندوق‌های بانکی، صندوق‌های زیرمجموعه بانک‌ها هستند که معمولا با هدف جذب منابع برای خود بانک فعالیت می‌کنند. این صندوق‌ها بخش عمده سبد خود را در سپرده بانک مادر خود می‌گذارند و برای همین هست که در صعود بورس از بقیه صندوق‌ها عقب مانده‌اند. از داده‌های صدور و ابطال صندوق‌ها هم کاملا واضح هست که سرمایه‌گذاران صندوق‌های بانکی بیشترین ابطال را در بین صندوق‌ها داشته‌اند.
👇🏻👇🏻

#تحلیل

🔺 ورشکستگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری

🔺 آیا صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توانند ورشکست شوند؟ تا چه حد احتمال اختلاس مشابه اتفاقی که برای موسسات غیرمجاز افتاد برای صندوق‌ها محتمل هست؟ با چه تضمینی می‌توانیم پول خود را در اختیار صندوق‌ها قرار دهیم؟

قطعا یکی از اولین سوالاتی که به ذهن کسانی که اولین بار با صندوق‌ها آشنا می‌شوند همین هست. ورشکستگی موسسات مالی که بعدا با نام موسسات مالی غیرمجاز شناخته شدند ترسی بود که بر جان همه نشست و ذهنیت مردم را به کلی از سپردن سرمایه خود به دست شرکت یا موسسه دیگر تغییر داد. البته هر موسسه دیگری به غیر از بانک!

🔺 آیا احتمال اختلاس از صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود دارد؟

همه صندوق‌ها ملزم به سرمایه‌گذاری در بازار مالی هستند و همانند موسسات غیرمجاز نمی‌توانند عملیات غیرشفاف و پشت پرده انجام دهند .

وقتی یک نفر سرمایه جدید وارد صندوق می‌کند، این پول وارد حساب صندوق می‌شود. (نه حساب مدیرعامل یا هیچ فرد خاصی) در حساب صندوق‌ها کل عملیات از لحظه صدور تا ابطال، به صورت شفاف از سوی سازمان بورس قابل نظارت هست و هر روز تمام صندوق‌ها ملزم به به‌روزرسانی دارایی و گزارش حجم صدور و ابطال هستند.

پس از نظر فنی امکان اختلاس از صندوق وجود ندارد.

🔺 ورشکستگی صندوق‌ها

منظور از ورشکستگی صندوق سرمایه‌گذاری این است که بدهی یک صندوق از دارایی آن بیشتر شود. در این حالت صندوق نمی‌تواند مطالبات سرمایه‌گذاران را طبق روال عادی بازپس بدهد.

بنا به دلایل زیر ریسک ورشکستگی صندوق‌ها بسیار پایین است

ادامه مطلب را در بلاگ مطالعه کنید👇🏻

http://bit.ly/2ZjE872

#تحلیل

🔺 بهترین زمان سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری

🔸 صندوق‌ها عموما ابزارهای سرمایه‌گذاری با دید بلندمدت و یا میان مدت هستند. نگاه کردن به صندوق‌ها به عنوان ابزار نوسان‌گیری مثل دلار و سهام که در چند روز بتوان با چند درصد سود خارج شد، اشتباه هست . اگر قصد شکار لحظه ورود و خروج سریع با هدف نوسان دارید ، صندوق‌ها ابزار این کار نیستند.

🔺 چرا زمان ورود به صندوق اهمیت دارد؟

می‌دانید که همه صندوق‌ها بخشی از سبد خود را در بازار سهام سرمایه‌گذاری می‌کنند. صندوق‌های درآمد ثابت معمولا بین 10 تا سقف 25 درصد سبد خود را در بورس سرمایه‌گذاری می‌کنند . این عدد برای صندوق‌های مختلط و سهامی طبیعتا بیشتر هست.

بنابراین سودآوری همه صندوق‌ها تحت نوسان‌های بازار بورس هست. نوسان مولفه جدایی‌ناپذیر بازار بورس هست. بازار بورس در بازه‌ای از زمان صعود می‌کند و در بازه‌هایی وارد فاز اصلاحی می‌شود. بنابراین اصلاح بازار بورس کاملا طبیعی هست . اگر در اوج شاخص وارد یک صندوق بشوید به احتمال زیاد در زمان اصلاح بازار بورس، به صورت کوتاه مدت ممکن است سود صندوق شما به شدت تحت تاثیر قرار بگیرد و یا حتی سبد شما منفی شود.

🔺 برای مثال بعد از رشد مداوم و بیش از 60 درصدی شاخص بورس در نیمه اول سال 98 ، بازار بورس در مهرماه وارد اصلاح سنگینی شد و شاخص بورس در کمترین نقطه خود تا 10 درصد کاهش پیدا کرد. (البته شاخص متوسط بازدهی همه شرکت‌های حاضر در بورس هست و به استثنای چند شرکت شاخص‌ساز، اکثر سهم‌ها تا 20 تا 40 درصد اصلاح داشتند)

🔺 مثلا هر کس در اوایل مهرماه امسال وارد یک صندوق سهامی شده بود ، احتمالا ظرف یک ماه 10 تا 20 درصد (در بعضی صندوق‌ها حتی بیشتر) ضرر کرده بود. برعکس هر کس در واسط آبان ماه( تقریبا پایین‌ترین نقطه شاخص) وارد صندوق سهامی شد، الان در 19 آذر ماه، احتمالا تا 20 درصد سود کسب کرده است. یعنی بالاتر از 200 درصد سالانه!

ادامه مطلب را در بلاگ مطالعه کنید👇🏻

http://bit.ly/35buGF5

🔺بهترین سبدگردان‌ها در سال های گذشته


🔺 اخیرا یکی از گزینه‌های جذاب سرمایه‌گذاری در بازار بورس در کنار صندوق‌‌ها برای کسانی که دانش و تخصص مدیریت پول خود در بازار را ندارند، سرمایه‌گذاری از طریق سبدگردان‌هاست. البته تا تابستان 98 به دلیل محدودیت‌های سبدگردان‌ها و تقاضای زیاد برای خدمات سبدگردانی، سبدگردان‌ها محدودیت پذیرش حداقل سرمایه داشتند که معمولا این عدد بین 500 میلیون تومان تا 1 میلیارد تومان بود.

🔺 محدودیت اصلی سبدگردان‌ها طبق مصوبه سازمان این بود که هر سبدگردان به تعداد تحلیلگر و متخصص سرمایه‌گذاری که در تیم خود دارد تعداد محدودی سبد می‌تواند بپذیرد.

البته بخشنامه جدید سازمان بورس در سال 98 این محدودیت تعداد تحلیلگر به ازای سبد را برداشته است و بنابراین شاهد پذیرش سبد‌های برای مبالغ تا 50 میلیون تومان هم در بین برخی سبدگردان‌ها هستیم. برای مثل سبدگردان هدف از حمله اولین سبدگردان‌هایی بود که سبدهای متنوع با ریسک‌های متنوع با حداقل سرمایه 50 میلیون تومان ایجاد کرد.

🔺 کارمزد سبدگردان چگونه تعیین می‌شود؟
استاندارد رایج در همه دنیا برای خدمات سبدگردانی این است که سبدگردان در بخشی از سودی که برای مشتری خود می‌سازد سهیم باشد. زیرا تنها از این طریق است که انگیزه اصلی سبدگردان ساختن سود بالا برای مشتری خود است. معمولا سبدگردان‌ها درصدی از سود بالاتر از نرخ سود بانکی را به عنوان کارمزد خود برمی‌دارند. برای مثال در سال 97 که نرخ سود بدون ریسک بازار 20 درصد بود کارمزد سبدگردان‌ها بین 15 تا 25 درصد ( برای مبالغ بالا درصد کمتری گرفته می‌شود) اختلاف سود کسب شده با نرخ بهره 20 درصد بود.

مثلا اگر یک سبدگردان برای سبد شما 50 درصد سود بسازد طبق این فرمول ، سبدگردان 6 درصد سود سبد شما را به عنوان کارمزد برمیدارد.

ادامه در لینک زیر👇🏻
http://bit.ly/2OylR2a

🔺 بسیاری از دوستان در پشتیبانی می‌پرسند که چرا صبای هدف مهر ماه و این ماه عملکرد خوبی ندارد؟ در حالی که تابستان و بهار سودهای خیلی خوبی ساخت

🔺 دقیقا به همین دلیل که صندوق صبای هدف توانست در تابستان و بهار سود خوبی بسازد الان عملکرد ضعیفی دارد . چون هرچقدر نوسان سود صندوق ( به علت کوچک بودن سایز و بزرگ بودن سبد بورسی) زیاد باشد در یک دوره مثبت بازار سهام سود خوب می‌سازد و عینا در اصلاح بازار امکان دارد سود منفی هم بسازد!

🔺نوسان سود صندوق گه بعضا به عنوان ریسک صندوق هم از آن یاد می‌شود، از مهم‌ترین معیارهای کمی ارزیابی صندوق‌های سرمایه‌گذاری هست.

🔶 معیارهای کمی ارزیابی صندوق‌ها به زودی به سایت کاپا اضافه خواهد شد و می‌توانید به کمک این معیارها ارزیابی بهتری از عملکرد صندوق‌ها داشته باشید 🔶

🔺 مقایسه سود ماهانه یک سال گذشته صندوق گنجینه زرین ، امین آشنا و صندوق صبای هدف با بازده متوسط بازار صندوق‌های درآمد ثابت

🔺 نرخ بازده متوسط که با رنگ نارنجی مشخص هست، به معنی میانگین وزنی سود همه صندوق‌های درآمد ثابت فعال در بازار هست. این نمودار به نوعی شاخص عملکرد صندوق‌های درآمد ثابت در بازار را نشان می‌دهد.

🔺 همانطور که می‌بینید صندوق صبای هدف به کمک سایز کوچک خود (50 میلیارد) توانسته است با اختلاف از متوسط بازار بهتر عمل کند.

🔺 در نوشته‌های قبلی توضیح دادیم که هرچقدر سایز صندوق بزرگ‌تر شود، سود آن صندوق به متوسط بازار نزدیک‌تر و نوسان سود صندوق کمتر می‌شود. صندوق گنجینه زرین با اندازه 30 هزار ملیاردی مصداق خوبی برای آن است. می‌بینید که صندوق گنجینه زرین با فاصله کمی توانسته است از متوسط بازار بهتر عمل کند ( چون تقریبا 20 درصد بازار خودش است!)

https://t.me/bestriskfreeprofit

#آمورشی

🔶 سرمایه‌گذاری در بورس را از کجا شروع کنم؟

🔺 اکثر تازه‌کارهای بورس با خرید یک عرضه اولیه وارد دنیای بورس می‌شوند و معمولا پس از لمس واقعی سودهای خوب عرضه اولیه ترغیب می‌شوند که سرمایه بیشتری را وارد بورس کنند.

🔺 به ویژه 6 ماهه اول 98 که شاخص بورس نزدیک 65 درصد صعود کرد و این احساس را در تازه‌کاران بورس ایجاد کرد که پول درآوردن از بورس به آن سختی هم نیست . چرا این کار را از اول نمی‌کردیم. تعداد بسیاری از دوستان در پشتیبانی کاپا به ما پیام دادند و درد و دل کردند که اصلا ما چرا کار می‌کردیم ! وقتی در یک ماه حقوق یک سال را در بورس درآوردم چه نیازی به کارمندی بود!

🔺 البته این دوستان در مهرماه که بورس اصلاح شدیدی داشت، واقعیت‌های بورس را به خوبی لمس کردند. واقعیت این است که سرمایه‌گذاری در بورس به این سادگی نیست. فراموش نکنید که در شرایط تورمی هستیم و بخش بزرگی از این سودآوری بورس به دلیل تنظیم ارزش شرکت‌ها با واقعیت تورمی جدید هست و قرار نیست این روند همیشه ادامه یابد.


🔺 اگر می‌خواهید به طور حرفه‌ای سرمایه‌گذاری در بورس را شروع کنید باید واقعا وقت بذارید. وقت برای مطالعه برای یادگیری اصول تحلیل و تجربه واقعی معامله در بازار. اگر با سیگنال‌های چند کانال در یک دوره کوتاه‌مدت سود می‌کنید شاید این تصور در شما ایجاد شود که همیشه اینطور خواهد بود.

ادامه در لینک زیر 👇🏻👇🏻

http://bit.ly/2PIfN8j

#تحلیل

🔺 10 صندوق برتر در نیمه اول سال 98

در این نوشته قصد داریم عملکرد 10 صندوق‌ سرمایه‌گذاری برتر در نیمه اول سال 98 را بررسی کنیم .بررسی عملکرد گذشته صندوق‌های سرمایه‌گذاری تحلیل خوبی نسبت به عملکرد تیم مدیریت صندوق و عملکرد صندوق نسبت به سایر صندوق‌های مشابه در اختیار ما قرار می‌دهد. ولی به هیچ وجه نمی‌توان با بررسی سود چند ماه گذشته صندوق‌ها، سود آینده آن‌ها را پیش‌بینی کرد.

لزوما قرار نیست صندوقی که یک دوره بسیار خوب عمل کرده باشد دوره بعد نیز در صدر قرار بگیرد. در پیش‌بینی آینده همه چیز احتمالاتی هست. یک تحلیلگر قوی و با سواد هم همیشه از کلمات احتمال زیاد و احتمال کم صحبت می‌کند. و اگر کسی با اطمینان، آینده به ویژه بازار مالی و عملکرد بورس و صندوق را پیش‌بینی کرد قطعا باید به دانش او شک کرد. پس اولین گام برای بررسی حال حاضر و گذشته صندوق‌های سرمایه‌گذاری برای پیش‌بینی عملکرد آن‌ها مجهز شدن به نگاه احتمالاتی هست.

با در نظر گرفتن این نکته، صندوقی که در 6 ماه گذشته بهتر از بقیه عملکرد کرده است با ریشه‌یابی علت این سود خوب، می‌توان در مورد احتمال سودآوری آن در 6 ماه آینده نیز با اظمینان بیشتری نظر داد. برای بهبود تحلیل باید ابتدا به ریشه عملکرد خوب این صندوق‌ها در 6 ماه نخست پی ببریم.

ادامه در لینک زیر 👇🏻

http://bit.ly/2VNmsPe

🔺 10 صندوق درآمد ثابت برتر نیمه نخست سال 98

🔺 در این جدول بهترین صندوق‌های درآمد ثابت براساس سود 6 ماهه اول امسال مرتب شده‌اند.

🔺 صندوق سرمایه‌گذاری صبای هدف با سود 34 درصد در 6 ماهه اول با اختلاف از بقیه صندوق‌ها در رتبه نخست قرار گرفته است

🔺 البته باید توجه کنید که 5 صندوق اول از نظر سایز کوچک هستند و منابع تحت مدیریت آن‌ها همگی زیر 100 میلیارد تومان هست.

🔺 قبلا هم توضیح داده بودیم که هرچقدر سایز یک صندوق بزرگ‌تر باشد، ساختن سود بهتر نسبت به بازار برای صندوق سخت‌تر هست.

#تحلیل

🔶 سرمایه گذاری در نیمه دوم سال 98

🔺 اکنون که در پایان شش ماهه نخست سال 98 هستیم، نگاهی به عملکرد بازارها در 6 ماهه نخست سال 98 می‌اندازیم و چشم‌انداز بازارها در نیمه دوم سال را بررسی می‌کنیم.

🔺 در نیمه اول سال بورس، یکه‌تاز بازارها با بازدهی بیش از 50 درصدی شاخص کل در 6 ماه اخیر بود. در حالی که در بازارهای موازی ارز و سکه به خصوص بازار مسکن وارد رکود بی سابقه شدند.
🔺بورس تهران در بازه زمانی دو ساله یکی از سریع‌ترین رشدهای خود را در تاریخ بورس ایران پشت‌سر گذاشته است. بر این اساس، شاخص کل بورس از نیمه شهریور ۹۶ تا کنون بیش از 3.4 برابر شده است تا به رغم تحریم‌ها و نااطمینانی به لحاظ ریسک‌های محیطی، یک دوره طلایی را برای سرمایه‌گذاران خود رقم بزند.

🔺در نیمه اول سال 98 نیز عملکرد این بازار فوق‌العاده بوده تا جایی که رشد بیش از ۵۰ درصدی شاخص کل را در یک فضای سراسر رکودی حاکم بر بازارهای موازی دیگر شاهد هستیم. گرچه رشد بورس با تاخیر نسبت به مسکن و دلار و سکه رخ داد ولی سرمایه‌گذاران صبور را پشیمان نکرد.

ادامه در لینک زیر👇🏻
http://bit.ly/2mAlpoM

🔺 پر بازده‌ترین صندوق‌های سهامی در بازه سه ماه اخیر

🔶 سودهای بسیار عالی صندوق‌های سهامی در سه ماه اخیر در پی عبور شاخص از 300 هزار واحد .

🔶 یکی از نکاتی که در بررسی عملکرد صندوق ها باید در نظر بگیرید سایز صندوق هست( یعنی میزان پولی که صندوق مدیریت می‌کند) . هر چقدر سایز صندوق بزرگ‌تر باشد ساختن سود بالاتر از شاخص دشوارتر هست.

🔶 سایز صندوق سهم آشنا با دارایی تحت مدیریت حدود 300 میلیاردی ، تقریبا 5 تا 6 برابر سایر صندوق های حاضر در این لیست هست که عملکرد خوب صندوق را نشان می‌دهد.

🔶 البته جمع کل دارایی‌های صندوق‌های سهامی نزدیک 3 هزار میلیارد تومان هست که در مقایسه با جمع دارایی صندوق‌های درآمد ثابت که بیش از 150 هزار میلیارد تومان هست، عدد کوچکی هست که نشان می‌دهد هنوز راه زیادی برای به بلوغ رسیدن بازار صندوق‌های سهامی وجود دارد.

از طریق لینک زیر در سایت کاپا می‌توانید عملکرد صندوق‌های سهامی در بازه‌های مختلف را با هم مقایسه کنید

http://bit.ly/2kBUzvE