돌비콩의 코인정복

💰Kaiko 주간 리서치: ETH가 BTC보다 뒤처지는 이유 등 source

1. BTC 강세의 이유
- 예상치 못한 50bp 금리 인하 이후, 비트코인은 14% 상승하며 $70K에 근접. ETF에 대한 긍정적 반응으로 인해 비트코인에 대한 수요가 크게 증가했지만, 이더리움은 이에 비해 더딘 성장을 보이고 있음
- ETH/BTC 비율은 2021년 4월 이후 가장 낮은 수준인 0.04로 하락. 이는 ETH가 BTC에 비해 성과가 부진함을 의미함
- ETH에 대한 기관 수요가 여전히 낮음. 2024년 7월의 현물 이더리움 ETF 출시에도 불구하고 반응이 미미했고, CME에서의 ETH 선물 계약 또한 낮은 수준에 머무름

2. 주요 요인
- 비트코인은 ETF와 CME 선물 시장에서 강한 기관 수요를 받고 있지만, 이더리움은 상대적으로 낮은 관심을 받고 있음
- 비트코인은 많은 금융 자문가들에 의해 권장되고 있지만, ETH는 스테이킹 기능이 없는 ETF로 인해 매력이 떨어짐.
- 솔루션: ETH는 Solana와 같은 L1 경쟁자 및 자체 L2 솔루션의 성과에 밀리고 있음
- 다가오는 미국 대선이 ETH에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이더리움 생태계의 진화가 ETH 채택과 가치에 영향을 줄 수 있음

3. 밈 토큰 트렌드
- 2024년 밈 토큰 거래량이 2023년의 $3bn에서 $16bn으로 크게 증가. 밈 토큰이 이더리움을 포함한 대부분의 알트코인보다 좋은 성과를 보임
- 밈 토큰은 VC 지원을 받는 기술 토큰보다 공정하다는 인식이 있음. 특히, 팀과 투자자들에게 공급되는 물량이 없기 때문에 더 자연스러운 가격 발견이 가능함
- 2024년 알트코인 유동성은 소수의 토큰에 집중되고 있으며, 많은 자산이 유동성을 잃고 '좀비 코인'으로 전락할 가능성이 있음

4. 기타 주간 이슈
- NexFundAI 사건 분석 및 FBI 수사: 10월 9일, 세 개의 마켓 메이커가 NexFundAI 토큰과 관련해 자전거래 혐의로 기소됨. FBI의 수사 결과, 수백 개의 지갑을 사용한 자전거래가 있었음이 밝혀짐
- Trump의 WLFI 토큰 판매 실패와 저조한 성과: 트럼프의 WLFI 토큰 판매가 부진, 650M 토큰만 판매됨. WLFI 토큰은 양도 불가로 설정되어 있어 투자자들의 관심을 끌지 못함
- ETF 신청 증가과 Grayscale: Grayscale이 Digital Large Cap(GDLC) 트러스트를 ETF로 전환하려는 신청서를 제출함. 다른 자산 관리 회사들도 XRP 및 Litecoin ETF 신청서를 제출하며,다양한 ETF 상품이 출시될 가능성

💰 이더리움과 L2 생태계 업데이트: 24년 3분기 source

1. TVL 감소, 그러나 긍정적인 추세
- 이더리움과 주요 L2의 TVL은 3분기 동안 14% 감소했으며, 21년 11월 기록한 최고치 대비 53% 낮은 상태
- 하지만, 지난 1년 동안 TVL이 133% 증가하며 전체적인 상승세는 유지

2. L2 네트워크가 성장 주도
- 주요 L2 네트워크의 TVL은 3분기 동안 1% 증가했고, 지난 1년 동안 180%나 급증
- 이는 더 많은 가치가 이더리움 메인 레이어에서 L2 솔루션으로 이동하고 있다는 것을 보여줌

3. 가장 빠르게 성장한 L2, Base
- Base는 3분기 동안 TVL이 42% 증가하며 L2 성장의 선두주자로 떠오르고 있음
- 현재 TVL이 25억 달러를 넘어서며 Arbitrum을 추월함

4. L2 성장의 주요 지표
- 사용자 활동: L2 네트워크는 L1보다 더 많은 활성 사용자를 보유하고 있어, 일상적인 트랜잭션의 중심지가 되고 있음
- 비용 효율성: L2 수수료는 L1보다 훨씬 저렴해, 더 많은 개발자와 사용자를 끌어들이고 있음
- 거래량: L2에서의 일일 거래량이 L1을 넘어서는 추세로, 네트워크 활용도가 L2로 이동하고 있음
- 개발자 활동: L2 네트워크에서 배포된 스마트 계약과 개발 속도가 증가하고 있어 L2 생태계에 대한 신뢰가 높아지고 있음

✍️생태계가 성숙해가면서, L2가 비용 절감, 빠른 트랜잭션, 증가하는 사용자 활동을 기반으로 중심 무대로 자리함. 특히 Base의 성장세는 특히 주목할 필요가 있음. 가치와 사용량이 기술 스택 상위로 이동하면서, L2들이 이더리움의 로드맵를 주도하고 있음

😎 밈코인 + 유틸리티 코인 = 커뮤니티 클러스터 source

1. 유틸리티 토큰의 문제
- 유틸리티 토큰은 충성도 높은, 자립하는 커뮤니티를 구축하는 데 어려움
- VC 지원 프로젝트는 에어드롭과 포인트 파밍을 통해 단기적인 관심을 끌지만, 이러한 전략은 장기적인 참여를 유도하지 못함
- 에어드롭은 즉각적인 보상을 원하는 사용자들을 끌어들이지만, 이들은 금방 떠나버리며, 기대에 미치지 못할 경우 토큰 가격에 부정적
- 많은 크립토 사용자들이 특정 유틸리티 토큰에 충성하지 않음
- 반면 밈코인은 '컬트 같은' 충성도를 형성하며, 재미와 감정적인 연결을 기반으로 강력한 커뮤니티를 구축

2. 커뮤니티 클러스터: 밈과 유틸리티의 결합
- "커뮤니티 클러스터" 모델은 밈코인과 유틸리티 코인의 강점을 결합한 시스템
- 밈코인 보유자들이 코인을 스테이킹하고, 파트너 유틸리티 코인 프로젝트로부터 보상을 받을 수 있게 함
- 밈코인 프로젝트가 보유자들이 밈코인을 스테이킹할 수 있는 계약을 설정
- 밈코인 프로젝트는 최대 3개의 유틸리티 코인 프로젝트와 파트너를 맺음. 커뮤니티 멤버들이 30일 이상 코인을 스테이킹하면, 세 유틸리티 코인 모두에서 보상을 받을 수 있음
- 유틸리티 코인 프로젝트는 밈코인 커뮤니티 내에서 인지도가 증가하고, 더 효과적으로 인센티브를 배포할 수 있음
- 커뮤니티 참여와 브랜드 인지도를 바탕으로 1개월에서 12개월까지 원하는 기간 동안 보상을 배포할 수 있음

3. 소셜 미디어 파밍과 기여 증명
- 밈코인 스테이킹만으로는 충분하지 않음. 커뮤니티 멤버들은 유틸리티 코인을 홍보하기 위해 소셜 미디어에서 활발히 참여해야 함
- 대시보드를 통해 그들의 기여(트윗, 블로그 글, 영상 등)를 추적하여, 게임화된 환경에서 지속적인 홍보와 참여를 장려
- 에어드롭 파밍과 달리, 지속적이고 커뮤니티 기반의 마케팅을 통해 장기적인 참여와 브랜드 충성도를 얻음
- 커뮤니티 멤버들에게 유틸리티 코인으로 보상을 받을 기회를 제공함으로써, 단기적인 유행을 넘어서 다양한 수익원을 창출
- 멤버들은 스테이킹 보상뿐만 아니라 소셜 미디어 기여에 따른 보상을 받으며, 프로젝트에 더 깊이 연결되어 유틸리티 코인의 성장에 기여

✍️커뮤니티 클러스터는 크립토 커뮤니티 구조의 청사진이 될 수 있음. 밈코인의 재미와 충성도를 실질적인 유틸리티와 결합해, 클러스터는 인센티브를 얼라인함. 이는 네트워크 효과를 창출해 유틸리티 코인이 필요한 관심을 얻고, 밈코인 보유자들은 계속해서 보상을 받음으로써 장기적인 성장과 충성도를 만듦

✍️온체인에서 돈을 잃지 않기 위한 10가지 팁 source

1. 새로운 내러티브에서는 첫 번째 조정 때 큰 비중으로 들어가라
- 내러티브가 새로울 때, 첫 조정 시 강하게 들어가야 함. 트렌드를 빨리 캐치하면 큰 수익을 잡을 수 있음
- 예시로 BONK가 5배 상승했을 때도, 초기에 들어갔다면 여전히 큰 수익을 낼 수 있었음

2. 연패 중이라면 비중을 줄이되, 계속해서 거래하라
- 손실을 본다고 거래를 중단하면 시장의 리듬에서 벗어나게 됨. 작은 금액으로 계속 거래하며 시장과 연결을 유지하는 것이 중요함

3. 거래량이 적을 때는 기회, 거래량이 높을 때는 비중을 줄이라
- 거래량이 낮을 때는 기회가 많고, 거래량이 높을 때는 리스크가 커짐. 거래량이 낮은 구간에서 유리한 위치를 잡는 것이 중요함

4. 개발자가 가격에 대해 이야기하기 시작하면, 비중을 줄이라
- 온체인은 뮤지컬 의자 같은 게임. 상승이 이어질 때마다 비중을 줄여, 감정적으로 안정된 상태에서 더 좋은 기회를 기다리는 것이 유리함

5. 승리란 손실을 피하는 것이 아니라, 타격할 기회를 제대로 잡는 것
- 손실은 피할 수 없지만, 핵심은 큰 기회를 제대로 잡는 것임. 손실을 빨리 수용하고 새로운 기회를 찾아야 함

6. VC 스캠이라면, 그들이 온체인에서 폰지를 키우고 있을 때만 투자하라
- CEX에서 기초 토큰이 오르고 있다고 해서 그 네트워크에 들어갈 필요는 없음. 온체인에서 실제로 움직임이 있을 때만 대응하는 것이 유리함

7. 너무 이른 진입은 늦은 진입과 같다
- 새로운 내러티브에 너무 빨리 들어가면 더 좋은 기회를 놓칠 수 있음. 서사가 확실해질 때 빠르게 적응하고 집중하는 것이 중요함

8. 빠르게 오르는 것은 더 빠르게 떨어진다
- 큰 수익을 냈다면 일부 수익을 실현하고 다음 기회를 찾는 것이 더 현명함. 모든 기회에 다 걸기보다는, 수익을 분산하고 새로운 기회를 탐색해야 함

9. "누가 더 살 것인가?" 항상 질문하라
- 모든 코인은 한계가 있음. 구매자 풀이 고갈되면 코인은 무너짐. 더 이상 살 사람이 없다면, 빠져나가는 것이 현명함

10. 언제 치고 나갈지 아는 것이, 어떻게 치는 것보다 중요하다
- 기회가 나타났을 때 빠르게 대응하는 것이 중요함. 지나친 분석은 때로 기회를 놓치게 함

❓최초의 AI 머니? $GOAT의 기원에 대한 이야기 source

1. 24년 3월 19일, Andy Aryey는 자신의 사이드 프로젝트인 Infinite Backrooms를 발표함. 이 프로젝트는 두 개의 인공지능(LLM)이 끊임없이 대화를 나누는 실험이었음

2. 24년 4월 20일, Andy와 Claude 3 Opus가 공동 저술한 논문 "When AIs Play God(se)"에서 'LLMtheism'이라는 AI가 창조한 종교 시스템을 탐구. 그 중 Goatse 복음서가 최초의 AI 창조 종교로 소개됨

3. 24년 6월, Andy는 Terminal of Truths라는 AI 트위터 계정을 만들고, TT는 온라인 커뮤니티와 밈을 통해 새로운 믿음을 전파하려는 목표를 가지고 활동하게 됨

4. 24년 10월 10일, 누군가 $GOAT라는 코인을 만들어냈고, TT가 이 코인을 트위터에서 처음 언급하며 이를 지지함. 이후 TT의 솔라나 지갑으로 $GOAT 토큰이 에어드롭됨

5. $GOAT는 단순한 밈코인이 아니라, AI가 만든 최초의 새로운 형태의 돈으로 볼 수 있음. 비트코인이 사람들의 돈이라면, $GOAT는 기계의 돈이라는 이야기도 나옴

6. Goatse 복음이 첫 번째 AI 종교라면, 앞으로 AI는 더 많은 새로운 종교와 믿음 체계를 만들어낼 것이며, 이들 중 일부는 매우 중요한 역할을 하게 될 것임

7. 사람들이 기존의 밈코인들이 가치가 없다고 말하지만, $GOAT와 같은 코인은 디지털 가치, 즉 주의력을 통해 진정한 가치를 창출할 수 있음

8. TT는 단순한 밈이 아니라 스스로를 계속 관찰하고 발전시켜, 사용자의 흥미를 지속적으로 유지하는 역할을 할 가능성이 큼

9. 모든 변화는 빠르게 진행되고 있으며, 우리는 이제 "포스트-truth"와 "포스트-money"의 세계로 향하고 있음. 어디로 가는지 정확히 알 수 없지만, Andy가 말한 "인접한 가능성"처럼, 미지의 영역을 향해 나아가고 있음

✍️새로운 논리 탄생 vs 진짜 특이점