دراسة الفرص الاستثمارية

من اهم القرارات اللي يبني عليها المستثمر قراره بالاستثمار في الشركة هو النمو في الشركة

لكن النمو في الشركة كلمة فضفاضة فليس كل نمو هو فعلاً نمو إيجابي

والخطأ الفادح الاعتماد على نمو الإيرادات فقط
او النمو في إجمالي الربح فقط
فقد تبيع شركة بخصم فقط لتحقق نمو في الإيرادات
أو قد تدفع الشركة تكاليف تسويق عالية جداً لتحقق نمو في الإيرادات او المبيعات
مثلا شركة توصيل تدفع كوبونات لعملائها وأكثر من ثلث الإيرادات مصدرها هذه الكوبونات
او شركة عقود تنافس في بعض المشاريع بأسعار منخفضة لتحقق نمو في الإيراد لكن كم من هذا الإيراد تم تحصيله وكم لن يتم تحصيله والمحصل متى يتم تحصيله وما أثر هذا التأخر على وضعها المالي؟
شركة عقود وجل إيراداتها بالآجل وتضطر تأخذ تمويلات ضخمة لتحقق إيراداتها، كم ستدفع كفوائد تمويل على هذه القروض وهل هذا الإيراد بفرض تم تحصيله بالكامل يغطي جميع المصاريف وفوائد التمويل ثم تحقق ربح؟
يعني بعض النمو بالإيرادات هو سلبي على الشركة، ولو تثبت إيراداتها او تتقلص يكون أفضل

هذا الموضوع متشعب لكن أي شركة تذكر لك النمو في الإيرادات فقط كدليل على نموها فالأقرب أنها تضللك

راجع هذا الموضوع

تم إعلان النطاق السعري لشركة جنى الطبية بين 40 و 44 ريال للطرح في نمو

في هذه السلسلة من التغريدات سأكتب عن الشركة بالتفاصيل وبعض الأمور التي في نشرة الإصدار وكذلك بالرجوع لطرحها سابقاً لطرحها للتمويل الجماعي وبعض المقارنات
وبعض الجوانب حول المستشار المالي آفاق المالية كأول شركة تدرج عن طريقه

بالحد الأعلى للنطاق السعري (44 ريال للسهم) يكون تقييم الشركة قبل الطرح 113 مليون ريال
الطرح هو لرفع رأس المال من 25.7 مليون إلى 32.125 مليون ريال
وستجمع الشركة 25.37 مليون ريال من الطرح بالحد الأعلى (بعد خصم مصاريف الطرح)
مكرر الربح لآخر 12 شهر منjهية بمنتصف 2024 هو 19.11 مرة
ومكرر الربح لعام 2023 20.88 مرة
الشركة تحقق خسارة في النصف الأول من 2024 و 2023
لكن تحقق ربح في النصف الثاني 2023
مضاعف القيمة الدفترية 3.44 مرة
نسبة السيولة 1.92 مرة
النقد لدى الشركة 88.5 ألف ريال
القروض 36.7 مليون ريال
الأسهم الحرة التي يمكن تداولها بعد الطرح 76% من أسهم الشركة وتقيم ب 107 مليون ريال بسعر الطرح الأعلى (يملكها 822 شخص + الجمهور اللي بيكتتبون بالشركة)

94% من أصول الشركة عبارة عن ذمم مدينة

لاحقاً سأكتب عن كثير من تفاصيل الشركة التي تهم الملاك الحاليين أو المساهم المحتمل (من نشرات الإصدار) تحت هذه الرسالة (إحفظ رابطها للرجوع لها)
أو في هذه السلسلة في منصة X

اليوم تم إيقاف تداول شركة برغرايززر في سوق نمو لغرض الإنتقال لتاسي
الشركة حصلت على موافقة تداول على حين فترة من إنتقال الشركات
الشركة طرحت في نمو قبل أكثر من 3 سنوات
وكانت أول شركة كتبت عنها في هذه القناة هنا 😁

الشركة ستدرج في تاسي خلال 5 أيام عمل
هذي بعض المعلومات التي تهمك عن الشركة

آخر إغلاق للسهم في نمو بسعر 20.48 ريال منخفض 8.6% من قمته التاريخية التي سبقت الإيقاف بنمو بيوم (هناك إستعجال لجني الربح قبل الإنتقال) ومرتفع عن سعر ما قبل موافقة تداول على الإنتقال ب 84%

تقييم الشركة حالياً 716.8 مليون ريال وملكية الجمهور منها تقريباً 30% ( 488 شخص حسب مستند الإنتقال) وتقيم هذه الملكية بما يقارب 216 مليون ريال
القاع التاريخي للشركة في مارس 2023 بما يقارب 6.5 ريال سعر الشركة تداول لما يقارب سنة من أكتوبر 2022 إلى أكتوبر 2023 بأقل من 10 ريال
ليحق من إشترى في القيعان ما بين 2.5X إلى 3X على آخر سعر

الجانب الأهم أن هذه الشركة إرتفاعها وسعرها الحالي وسلوكها بعد الإدراج يحكمها الجانب المضاربي وليس وضع الشركة المالي
فالشركة مكرر ربحها حسب آخر سعر وربح آخر 12 شهر يفوق 45 مرة، وحسب ربح 2023 يفوق 58 مرة وحسب ربح 2022 يقارب 266 مرة
بمعنى الشركة شركة نمو ومتذبذبة الربح وفيها نمو في الإيرادات لا يقابله نمو في الربح قد يكون بسبب التوسع والمصاريف وليس هذا موضع بسطها
بالنسبة للسيولة فنسبة السيولة للشركة 0.85 مرة ومطلوباتها المتداولة تفوق موجوداتها المتداولة
أما مضاعف القيمة الدفترية 10 مرات

طبعا غير معلوم سلوك السهم بعد إنتقاله لكن لا يقاس مع آخر شركتين إنتقلت قبله (وهي إسمنت الرياض، وسمو) بسبب إختلاف تقييم الشركات وكذلك وضعهما المالي مختلف
يحكم سلوك السهم في تاسي هو الجانب المضاربي والمؤثر الأكبر هو حال تخارج كبار الملاك من الشركة

أخيراً كنت ألمس أن الشركة هي الأكثر رغبة بالإنتقال لكن لم تكون الأكثر جاهزية لكن حرص الإدارة على الإنتقال ومحاولة تطبيق المتطلبات هو ما ساعد أن تسبق غيرها
في سوق نمو هناك الكثير من الشركات ذات الوضع المالي الأفضل والجاهزية الأكبر للإنتقال وذات التقييم الأقل للشركة او الأسهم المملوكة للجمهور لذا من يريد تحقيق ربح من هذا الجانب في سوق نمو لا ينتظر إعلانات الموافقة بل يسبق ذلك

ما هي تجربتك مع الإكتتاب في الشركات التي طرحت في منصة آفاق المالية للتمويل الجماعي بالملكية ؟

أجب بالرد على هذه الرسالة لتكون مرجع

وإحفظ رابط هالرسالة لتطلع على تجربة غيرك

المنصة طرحت عدة شركات وكانت تتسم بسرعة تغطيتها
وش جديد هذه الشركات الآن؟

تخيل إنك راكب قطار وهو يسير تتفاجئ بقفز السائق منه
كيف تعمل؟
هل تقفز من القطار أم تبقى؟


هذا ما يحدث في بعض الشركات
المؤسس إذا رأى الأمور ليست في صالحه يبيع حصته ويهرب، وقد يكون القطار فيه ٥٠٠ راكب وأكثر (في بعض الأحيان لا يدرون إن السائق قفز منه إلا متأخرين)
الركاب أملهم الوصول إلى وجهتهم (مثل الوعود التي تجدها عند طرح الجولات الاستثمارية) لكن الواقع إما أن يتوقف القطار أو ينقلب لأنه خلا من السائق
المؤسس في الشركات الناشئة أو الغير محوكمة هو مثل قائد القطار

بعد ذلك هناك فقرة 9\أ من المادة السادسة من القواعد توضح ضمن الطرح المستثنى الطرح في سياق التمويل الجماعي وهناك عدة مواضع في هذه القواعد وغيرها من اللوائح تنظمها وليس هذا مكان بسطها

نتجاوز إلى الفقرة (ب) من المادة وهي بعض المتطلبات اللي يجب على الطارح الإلتزام بها في حال كان طرحه مستثنى

أخيراً أي طرح يعرض عليك أو دعوة للإستثمار من غير مؤسسة سوق مالية مرخصة حاول عرضها على هذه القواعد وفي حال كان الطرح مستثنى حاول معرفة مدى إلتزامة بالمتطلبات

وهنا انوه إلى أن كثير من الطروحات تعتبر مخالفة لهذه القواعد
ومنها الطروحات التي تتم من قبل الشركات مباشرة على غير مستثمريها وبمالغ بالملايين

ضمن الحالات اللي مستثناة من قواعد الطرح هي أن يكون الأوراق المالية أقل من 10 مليون بشروط وفق الصورة المرفقة

يعني أكثر من 10 مليون وعلى أفراد من الجمهور غير مستثناة من القواعد واي طرح لجمع أكثر من هالمبلغ يعتبر مخالف

الشروط اللي تكون على الطرح اللي اقل من 10 مليون واضحة بالصورة:
لا يكون الطرح اكثر من مرة خلال السنة
لا يكون المطروح عليه أكثر من 50 شخص من الأشخاص العاديين
إقرار المطروح عليه بمعرفة المخاطر المرافقة للاستثمار

يتبع

ما هو الطرح المستثنى حسب قواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة ؟

هيئة سوق المال تقول أي طرح لأوراق مالية داخل المملكة يجب أن يخضع لهذه القواعد مثل الطرح العام في السوق المالية أو الطرح الخاص وغيرها وأبرز شرط هو أن يكون الطرح عبر مؤسسة سوق مالية

لكن
هناك طرح مستثنى من هذه القواعد
من أراد أن يطلع على هذه القواعد في موقع الهيئة

الصورة توضح متى يكون الطرح مستثنى
نلاحظ أنه تدور حول موظفين لدى المصدر أو مؤهلين أو مستثمرين حاليين او تابعين للمصدر أو دائنين، يعني ما فيها طرح على افراد عاديين من الجمهور

يتبع

سألني أحد المتابعين عن هذه الرسائل التي تظهر أسفل القناة يظن أنها سبام أو شيء من هذا القبيل

أنبه أن هذه الرسائل ليست من القناة وليست سبام هي مجرد إعلانات من تطبيق تليجرام وعادة تكون هذه الإعلانات قريبة من تخصص القنوات
ولا يستطيع صاحب القناة إلغائها أو فلترتها
لذا يقع واجب التأكد من محتواها على عاتق المشاهد

وتجد مكتوب فوقها "إعلان" أو "Ad" إذا كنت تستخدم نسخة إنجليزية للبرنامج

أعلن قبل كم يوم مكتب المقاصد
تحت إشراف د. محمد العصيمي عن قائمة تصنيف شرعية الشركات في سوق الأسهم

هذه القائمة


قبل الإطلاع على القائمة من الواجب الإطلاع على المنهجية في دراسة الشركات

ال3 أركان لتصنيف الشركة هي نشاطها، قروضها و استثمارتها

ومنهجية التصنيف تعتمد على إفصاح الشركة عن نوعية القروض والاستثمارات فما كان منها شرعي فيعتبر شرعي وما لم يذكر معلومات عنها فمعدي المنهجية لا يعلمون الغيب ويعتبرونه غير شرعي

القوائم المالية السنوية للشركات تفوق 20 صفحة لا أعتقد انها تضيق عن أبرز امر يجب الإفصاح عنه وهو الشرعية (شرعية القروض وشرعية إستثمارات النقد)

الحل إذا لم تفصح الشركة عن نوعية قروضها أو استثماراتها؟

أعتقد من الصعوبة للمكتب أن يراسل كل الشركات
وقد أفصح عن هذا الأمر أسفل القائمة حول إعتمادة على الإفصاح فقط

لذا يقع واجب التأكد على عاتق المستثمر بإحدى طريقتين
إما السؤال في الجمعية العمومية لكن هذا لا يتسنى إلا مرة في السنة وقد لا يتيسر الحضور
لذا في موقع تداول في صفحة كل شركة تجد معلومات علاقات المستثمرين ووسائل التواصل
ممكن مراسلة الشركة بالإيميل او الاتصال وسؤالهم عن نوعية القروض والاستثمارات إن لم تكن أفصحت في القوائم المالية

وأعتقد لو كل شركة جاءها 20 أو 30 استفسار على الأقل لكان الإفصاح عن هذه الجوانب هو أول ما تهتم به في قوائمها المالية وتقرير مجلس الإدارة

لذا أحث كل من وجد شركته مختلطة في التصنيف مراسلة الشركة والتأكد من هذا الأمر

وأتمنى أن ننتهي من هذه الدوامة السنوية وتفصح الشركات كلها عن قروضها واستثماراتها بشكل واضح وجلي، وهنا احث على طريقة إفصاح شركة أرامكو في هذا الجانب

أخيراً

أتمنى من هيئة سوق المال أن تصدر تعليمات للحوكمة الشرعية للشركات المدرجة تنظم هذا الأمر أسوة بـتعليمات الحوكمة الشرعية في مؤسسات السوق المالية

فحوكمة الجوانب الشرعية اكثر أهمية من أي جوانب أخرى

اليوم عندنا قصة أخرى عن أحد الشركات التي طرحت في التمويل الجماعي
وهي شركة أسس الماهر (تطبيق مهارة)
التي طرحت في منصة إمكان العربية

هذه الشركة طرحت في سبتمبر 2020 بتقييم يقارب 20 مليون ريال لهدف جمع 5 مليون ريال وتم جمع المبلغ في أكتوبر 2020 من أكثر من 270 مستثمر

الشركة عقدت جمعية عن عام 2021 في منتصف 2022
وكانت الجمعية "حضورية"
السمة الأبرز في قوائم 2021 هي زيادة الرواتب والمزايا في المصاريف العمومية والإدارية لأكثر من الضعف
في مقابل نمو طفيف في الإيرادات
وتحقيق خسائر متراكمة تفوق 4 أضعاف رأس المال

ثم تم التوصية بحلول لمعالجة الخسائر أبرزها إطفاء الخسائر من علاوة الإصدار (ولا اعلم أيهم الذي طبق منها) وأعتقد عقدت جمعية حضورية أيضاً

الشركة تعاني من مشكلات مالية + مشكلات في الإدارة وفترة بدون رئيس تنفيذي + تعاملات مع اطراف ذات علاقة

الشركة لم تعلن عن نتائج 2022 و 2023 حتى الآن

اليوم آخر مهلة للصناديق العقارية الخاصة التي تطابق سنتها المالية السنة الميلادية لتزويد ملاك الوحدات بالتقارير الأولية النصفية (35 يوم عمل من نهاية فترة التقرير)
حسب لائحة صناديق الاستثمار المادة ٩٣

ظهر مصطلح جديد مؤخراً في الصكوك وهو صكوك التطوير العقاري

طبعاً هذا النوع من الصكوك عادة يكون صكوك مرابحة والغرض منه تطوير عقاري

كيف تتم العملية في منصات الصكوك
يجي مطور عقاري في مرحلة ما من مشروعه ويحتاج تمويل لإنهاء المشروع مثلاً باقي له سنة لإنهاء المشروع وبيعه

يتجه لمنصات الصكوك يطلب التمويل
المنصة تقول نعطيك صكوك على مدة سنيتن وليس سنة وتقدر تسدد مبكر أي وقت، المنصة كذا تقلل معدل التأخر وخاصة إن هناك ضمان وهو رهن جزء من أراضي المشروع

المنصة تجمع تمويل من الافراد ثم تمول المستفيد عن طريق صكوك مرابحة (زيوت في آسيا أو معادن في أوربا) وترهن جزء من مشروعه كضمان

الطريقة آمنة للمستثمر مدام فيها رهن إذا كان رهن حقيقي مع وجود مشاكل أحياناً هنا حيث يكون المطور آخذ تمويل بنكي وراهن الأراضي، أو يواجه مشكلة في البيع فلا يستطيع البيع للعقار وهو مرهون ولا يفك الراهن الرهن وهو لم يقبض حقه، وحل هذا الأمر أن يكون الرهن على جزء من أراضي المشروع وبعضها تكون حرة يستطيع بيع بعض الوحدات لسداد التمويل وفك رهن الأخرى

طبعا في هذه الصكوك تكون الفوائد عالية لذا يجعلها المطور في آخر مراحل المشروع لتقصير المدة

في هذه العملية يوجد حل لتأخر المشروع بإصدار صكوك لمدة أطول مع إمكانية التسديد المبكر
ويوجد حل لضمان السداد وهو رهن جزء من الأراضي
نجي لمشكلة طريقة عملية المرابحة

فكرة صكوك المرابحة نشأت ليس من أجل التورق بل ببيع أصول مرابحة ثم المتمول يعيد بيعها أو ينتج بها لسداد فوائد أو أصل الصك، أو بيع بضاعة أو مواد خام مرابحة ثم المتمول يعيد بيعها او ينتج بها ويسدد الصك

لذا الحل في الصكوك التي هي لغرض التطوير العقاري أن يكون البيع لمواد يحتاجها المطور ، وخاصة المواد التي يحتاجها في المراحل الأخيرة من مشروعه

مثلاً مطور لديه 10 عقارات عنده نقص بالسيولة لإكمال المشروع، يتجه لمنصة الصكوك ويحدد قائمة المواد التي يحتاجها (سطول بوية، أدوات صحية، أكياس إسمنت، مواد عزل ، أدوات كهربائية، بلاط .. إلخ) ويحدد هذه المواد للمنصة

المنصة توافق على ذلك مقابل رهن قطعتين أراضي من المشروع، ويكون مدة سداد الصك خلال فترة مأخوذ فيها إحتياط لضمان بيع عدد من الوحدات
تطلق برنامج صكوك على مراحل حسب إحتياج المطور، ثم تشتري هذه المواد بالمواصفات والكميات والانواع المطلوبة، ثم بمتحصلات الصكوك تشتري المنصة أو وكيل عنها هذه المواد وتبيعها مرابحة للمطور مع زيادة قيمتها بحسب المدة وتكاليف النقل وغيرها

بعد إنتهاء المشروع وبيع بعض الوحدات يسدد المطور الصكوك بحسب المتفق عليه (السداد المبكر يسقط بعض القيمة) ويفك رهن العقارات المرهونة

هذا التطبيق السليم للصكوك لغرض التطوير العقاري، اما جمع مال وإدفع مال وخذ مال هذا ماهو صكوك

ركز معي

هذي الصورة من القوائم المالية 2023 لشركة جاهز


توضح مصادر الإيرادات من نشاط الشركة
ثم إجمالي الإيرادات التي تقارب 1.9 مليار
ثم صافي الإيرادات بعد خصم التعويضات\الكوبونات\ الاسترداد النقدي

يعني صافي الإيرادات هو اللي يوضح لك الإيراد الفعلي لأن بعضه أنت دافعه (كوبون) وبعضه رديته (استرداد نقدي أو تعويض)

يعني أنت عبيت بنزين ب 70 ريال وعطيت العامل 100 ريال وبفرض عنده خصم 10% ذاك اليوم بيرد لك 37 ريال
يعني أنت دفعت 63 ريال فقط وليس 100 ريال

أعرف تطبيق توصيل في مدغشقر موزع كوبونات قيمتها تشكل 36% من حجم الإيرادات ثم مثبته إنه إيرادات
يامسلم هذا ماهو إيراد أنت دافع 36% منها حتى إن إيراداتك أقل من تكاليف الإيرادات

ما علينا يمكن عندهم سياسات محاسبية مختلفة في تلك الجزيرة الحالمة

هذه التغريدات من رئيس مجلس إدارة صندوق ميفك ريت وعضو مجلس إدارة ميفك كابيتال والرئيس التنفيذي حتى وقت قريب

توقيت التغريدات وقت طرح صندوق ميفك ريت

والآن بعد مرور أكثر من 6 سنوات

لم يكن الصندوق استثمار
ولم يحقق دخل ثابت بل إن دخل الصندوق خلال هذه المدة فقط 10.65% من سعر إكتتابه (1.76% بشكل سنوي) ومعها نزول من سعر الإكتتاب 56.4% بسعر اليوم

"فرصة لن تتكرر" فعلاً لم تتكرر في سوء الآداء
وفقاً للشريعة السمحاء
سابقة في السوق السعودي
نداء للمدرسين والمدريات والأطباء والطبيبات
مفاجأة مميزة\نقلة نوعية

أين تجتمع هذه الأمور ؟
في ميفك ريت

والله تغريدات لمدير إدارة الصندوق وقت طرحه تأكدوا منها قد تحذف

لو انا المغرد لإستقلت منذ زمن

يدور الحديث حالياً عن تطبيقات توصيل الأطعمة، هذا القطاع الذي فيه المنافسة محتدمة وشركاته بين نجاح وفشل

سنكتب في هذه السلسة من التغريدات عن أحد التطبيقات التي تعتبر نموذج للفشل في القطاع (فشل مركب في الحوكمة وتحقيق المستهدفات والإدارة)

وهو تطبيق كويكس التابع لشركة السرعة المجهولة لتقنية المعلومات

تاريخ الشركة:

الشركة تأسست من قبل الأستاذ ماجد الحازمي في إبريل 2020 ذات مسؤولية محدودة برأس مال 10 آلاف ريال وسجل تجاري (4030380083)

ثم تم رفع رأس مال الشركة إلى 500 ألف في إبريل 2021

ثم أطلقت الشركة جولة استثمارية في نهاية إبريل 2021 لجمع 3 مليون ريال عبر منصة سكوبير التي كانت تملك تصريح تجريبي في مجال طرح الشركات للتمويل الجماعي بالملكية
وتم إغلاق الجولة بفترة وجيزة بجمع 3 مليون ريال من اكثر من 550 مستثمر بتقييم للشركة 7 مليون ريال قبل الجولة

ثم في يونيو 2021 تحولت الشركة لشركة مساهمة، ثم رفع رأس مال الشركة إلى 714.4 ألف ريال على مرحلتين في يوليو وأغسطس 2021 لإضافة المستثمرين في الجولة

جميع المعلومات أعلاه متاحة في صحيفة أعمالي وتغريدات الشركة والمنصة الطارحة


الآن بعد مرور أكثر من 3 سنوات على الجولة
الشركة لم تنشر أي قوائم مالية ولا أي نتائج خلال الفترة (فشل في الحوكمة والجوانب التنظيمية)
الشركة لم تبدأ نشاطها بعد ولا يعلم أن صرفت أموال أكثر من 500 مساهم حتى الآن (فشل في التخطيط والإدارة)
الشركة ليست مرخصة من الهيئة العامة للنقل ويمكن التأكد من الشركات المرخصة من هذا الرابط


التطبيق لا يعمل (جربته في نظام أندرويد)،
الموقع الإلكتروني لا يعمل http://quixapp.co
حساب التطبيق في منصة X خامل (آخر تغريدة قبل سنتين)

يدير الشركة حالياً
عصام أحمد الدغيم كرئيس مجلس الإدارة
ماجد عبدالحميد الحازمي كمؤسس ونائب رئيس مجلس الإدارة (وقد يكون الرئيس التنفيذي)

هذه سلسلة تغريدات عن الشركة في منصة X سيضاف عليها أي معلومات إضافية

أكثر أساسيات الاستثمار للشخص المبتدئ تحتاج شرح شخصي ونقاش وتأكد من إستيعاب هذه الأساسيات
بعده ممكن تبحر وتتوسع بالقراءة والتجربة والبحث
يعني لا يعقل تخوض غمار الاستثمار وأنت لا تفرق بين القيمة الأسمية والدفترية والسوقية للسهم
ولا يصلح وأنت لا تستطيع قياس أثر تجزئة الأسهم
ولا يصلح وأنت لا تستطيع حساب مكرر الربح
ولا يصلح وانت لا تعرف أساسيات قراءة القوائم المالية، أو تخلط بين الربح والتدفق النقدي
ولا يصلح وأنت لا تستطيع ان تعرف الأسهم المتضخمة من المناسبة
او لا تستطيع تحديد هدفك او الإستثمارات المناسبة لهدفك
لا تؤخر تعلم هذه الأساسيات لأنك ستدفع ثمن باهض

وتعلمها تحتاج معلم ليعلمك ثم يتأكد من فهمك ثم تنطلق
من كان تعلمه من الكتاب غلب خطأه الصواب

إن لم تلتحق بدورة لتعلم الأساسيات فلا أقل من أن تستعين بصديق أو قريب يملك الخبرة

وبرأي من أفضل الحلول جب مدرس خصوصي يشرح لك وتناقشه

من هذا المقام أشكر معلمي أحمد جمال من مصر اللي شرح لي الأساسيات عن طريق الواتساب عن طريق بعض مقاطع الفيديو والصوتية والإجابة على الإستفسارات، بعدها إنطلقت لوحدي في التبحر في مجال الإستثمار

* إدفع ٢٠٠ او ٢٠٠٠ ريال في التعلم أفضل من أن تخسر أكثر منها في الاستثمار